COSTO INSTALADO 80000 5 AÑOS DE RECUPERACION

AÑO % AÑO DE
RECUPERACION RECUPERACION VALOR DEPRECIACION
1 20% $ 16,000.00
2 32% $ 25,600.00
3 19% $ 15,200.00
4 12% $ 9,600.00
5 12% $ 9,600.00
6 5% $ 4,000.00
100% $ 80,000.00

a) Si la empresa compra los desbastadores antes de fin de año puede registrar por gastos de depreciación $16.0

b) Si la empresa reduce los ingresos en $16.000,00 por concepto de depreciación ahorrara un 3.72% de impues
gastos de depreciación $16.000,00

ahorrara un 3.72% de impuestos.

 RUBRO CAMBIO ($) FLUJO
Efectivo +100 S
Cuentas por Pagar -1.000 S
Documentos por pagar +500 E
Deuda a largo plazo -2.000 S
Inventario +200 S
Activos fijos +400 S
Cuentas por cobrar -700 E
Utilidad neta +600 E
Depreciación +100 E
Readquisición de acciones +600 S
Dividendos en efectivo +800 S
Venta de acciones +1.000 E
a) UONDI=UAII x (1 - I)

UONDI = 2700 X (1-0.4)

UONDI = 1620

b) FEO= UOANDI + depreciación

FEO=[UAII X (1 - I) + Depreciación]

FEO = [(2.700 x (1 - 0.4) + 1.600]

FEO = 1620 + 1600
FEO = 3220

c) FEL = FEO - IAFN - IACN IAFN = Cambio en los activos netos + Depreciación
IAFN = -200 + 1600
IAFN = 1400

IACN= Cambio en los activos corrientes - Cambio en (cuentas por pagar + deudas acum
IACN = 1400 - ((1600+200) - (1500+300)
IACN = 1400

FELL = 3220 -1400 -1400

FELL = 420

d) Keith Corporation generó $ 3.220 de flujo de efectivo por fabricar y vender su producción, generando flujos de efectivo
Keith Corporation invirtió 420 netos en activos fijos durante el año 2012 lo que representa una salida de efectivo para a
tas por pagar + deudas acumuladas)

generando flujos de efectivo positivos.

una salida de efectivo para adquirir activos fijos.
 febrero marzo abril mayo
ventas 500000 500000 560000 610000

total compras 300000 336000 366000 390000

Compras en efectivo (0.1) 30000 33600 36600 39000

Pagos de C/P
Después de un mes (.5) 150000 168000 183000
Después de dos mes (.4) 120000 134400
Pagos de renta 8000 8000
Sueldos y salarios 45200 48700
Impuestos
Desembolsos en activos fijos 75000
Pagos de intereses
Pago de dividendos 12500
Total de desembolsos en efectivo 465300 413100
junio julio
650000 650000

390000 0

39000

195000
146400
8000
51500
54500

30000

524400
a)
OCTUBRE NOVIEMBRE
INGRESOS
Salarios netos mensuales $ 4,900.00 $ 4,900.00
GASTOS
Casa 30% $ 1,470.00 $ 1,470.00
Servicios 5% $ 245.00 $ 245.00
Alimentos 10% $ 490.00 $ 490.00
Transporte 7% $ 343.00 $ 343.00
Gastos médicos/dentales 0.50% $ 24.50 $ 24.50
Ropa octubre y noviembre 3% $ 147.00 $ 147.00
Ropa diciembre
Impuesto predial (solamente noviembre) 11.50% $ 563.50
Electrodomésticos 1% $ 49.00 $ 49.00
Cuidado personal 2% $ 98.00 $ 98.00
Diversión octubre y noviembre 6% $ 294.00 $ 294.00
Diversión diciembre
Ahorros 7.50% $ 367.50 $ 367.50
Otros 5% $ 245.00 $ 245.00
Efectivo en exceso 4.50% $ 220.50 $ 220.50
TOTAL GASTOS $ 3,993.50 $ 4,557.00

SUPERAVIT O DEFICIT EFECTIVO $ 906.50 $ 343.00

SUPERAVIT O DEFICIT ACUMULADO DE EFECTIVO $ 906.50 $ 1,249.50

b) En el mes de diciembre específicamente podemos observar un déficit de -$592.50.

c) Al final de diciembre tenemos un déficit acumulado de -$249.50.

DICIEMBRE

$ 4,900.00

$ 1,470.00
$ 245.00
$ 490.00
$ 343.00
$ 24.50

$ 440.00

$ 49.00
$ 98.00

$ 1,500.00
$ 367.50
$ 245.00
$ 220.50
$ 5,492.50

-$ 592.50
-$ 249.50 $ 657.00
a) ALLEN PRODUCTS
ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA
AÑO 2013

PESIMISTA MAS PROBABLE OPTIMISTA

Ingresos por ventas $ 900,000.00 $ 1,125,000.00 $ 1,280,000.00
Costo de los bienes vendidos 45% $ 405,000.00 $ 506,250.00 $ 576,000.00
Utilidad bruta $ 495,000.00 $ 618,750.00 $ 704,000.00
Gastos operativos 25% $ 225,000.00 $ 281,250.00 $ 320,000.00
Utilidad operativa $ 270,000.00 $ 337,500.00 $ 384,000.00
Gastos por intereses 3% $ 28,800.00 $ 36,000.00 $ 40,960.00
Utilidad neta antes de impuestos $ 241,200.00 $ 301,500.00 $ 343,040.00
Impuestos 25% $ 60,300.00 $ 75,375.00 $ 85,760.00
Utilidad neta después de impuestos $ 180,900.00 $ 226,125.00 $ 257,280.00

b)
Al utilizar el método de porcentaje de ventas se puede provocar una sobrestimación de las utildades en el caso pesim
que existen gastos que en la realidad no dependen del nivel de ventas y son fijos, como por ejemplo los arriendos. Al
método se puede estar subestimando las utilidades del panorama optimista ya que a mayor producción los costos sue
y de igual manera la distribución de los gastos fijos.

c) ALLEN PRODUCTS
ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA
AÑO 2013

PESIMISTA MAS PROBABLE OPTIMISTA

Ingresos por ventas $ 900,000.00 $ 1,125,000.00 $ 1,280,000.00
Costo de los bienes vendidos 18% $ 412,000.00 $ 452,500.00 $ 480,400.00
Utilidad bruta $ 488,000.00 $ 672,500.00 $ 799,600.00
Gastos operativos 6% $ 234,000.00 $ 247,500.00 $ 256,800.00
Utilidad operativa $ 254,000.00 $ 425,000.00 $ 542,800.00
Gastos por intereses $ 30,000.00 $ 30,000.00 $ 30,000.00
Utilidad neta antes de impuestos $ 224,000.00 $ 395,000.00 $ 512,800.00
Impuestos 25% $ 56,000.00 $ 98,750.00 $ 128,200.00
Utilidad neta después de impuestos $ 168,000.00 $ 296,250.00 $ 384,600.00

d)

Como podemos observar efectivamente se evidencia que al considerar los costos que son fijos la utlidad es menor en
pesimista que al calcular los costos como un porcentaje de las ventas. De igual manera podemos observar que la utilid
en el panorama optimista y más probable al considerar los costos fijos y no como porcentaje de las ventas.
e las utildades en el caso pesimista debido a
o por ejemplo los arriendos. Al usar este
mayor producción los costos suelen disminuir

son fijos la utlidad es menor en el caso

a podemos observar que la utilidad es mayor
centaje de las ventas.
a) BALANCE GENERAL PRO FORMA, USANDO EL METODO CRITICO, DE LEONARD INDUS

ACTIVOS
Efectivo $ 50,000.00
Valores negociables $ 15,000.00
Cuentas por cobrar $ 300,000.00
Inventarios $ 360,000.00
Total de activos corrientes $ 725,000.00
Activos fijos netos $ 658,000.00
Total de activos $ 1,383,000.00

b) Leonard industries requerira un financiamiento externo de $1'383.000,00 para llegar al balance general proforma estable

c)
Para que Leonard industries pueda evitar el financiamiento externo debería increntar su margen de ganancia al 11% a fin
distrubuir las ganancias, estas le alcancen para cubrir el déficit. Otra alternativa sería incrementar sus ventas a $8'075.000
 PRO FORMA, USANDO EL METODO CRITICO, DE LEONARD INDUSTRIES

PASIVOS Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS

Cuentas por pagar $ 420,000.00
Deudas acumuladas $ 60,000.00
Otros pasivos corrientes $ 30,000.00
Total de pasivos corrientes $ 510,000.00
Deuda a largo plazo $ 350,000.00
Total de pasivos $ 860,000.00
Acciones comunes $ 200,000.00
Ganacias retenidas $ 50,000.00
Fianciamiento externo requerido $ 273,000.00
Total de pasivos y patrimonio de los accionistas $ 1,383,000.00

o de $1'383.000,00 para llegar al balance general proforma establecido.

ento externo debería increntar su margen de ganancia al 11% a fin de que sin
l déficit. Otra alternativa sería incrementar sus ventas a $8'075.000,00.
a) BALANCE GENERAL DE PEABODY & PEABODY AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014

ACTIVOS
Efectivo $ 480,000.00
Valores negociables $ 200,000.00
Cuentas por cobrar $ 1,440,000.00
Inventarios $ 2,160,000.00
Total de activos corrientes $ 4,280,000.00
Activos fijos netos $ 4,820,000.00
Total de activos $ 9,100,000.00

b)
De acuerdo al balance pro forma se requiere un financiamiento externo de $775.000,00 para cubrir las inversiones que d
peabody, básicamente para cubrir la nueva máquina que se desea adquirir y los inventarios.
DY & PEABODY AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014

PASIVOS Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS

Cuentas por pagar $ 1,680,000.00
Deudas acumuladas $ 500,000.00
Otros pasivos corrientes $ 80,000.00
Total de pasivos corrientes $ 2,260,000.00
Deuda a largo plazo $ 2,000,000.00
Total de pasivos $ 4,260,000.00
Capital en Acciones comunes $ 3,720,000.00
Ganacias retenidas $ 345,000.00
Financiamiento externo requerido $ 775,000.00
Total de pasivos y patrimonio de los accionistas $ 9,100,000.00

rno de $775.000,00 para cubrir las inversiones que desea realizar Peabody &
dquirir y los inventarios.
a) RED QUEEN RESTURANTS
ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA
AÑO 2013

Ingresos por ventas $ 900,000.00

Costo de los bienes vendidos $ 675,000.00
Utilidad bruta $ 225,000.00
Gastos operativos $ 112,500.00
Utilidad neta antes de impuestos $ 112,500.00
Impuestos 40% $ 45,000.00
Utilidad neta después de impuestos $ 67,500.00
Dividendos en efectivo $ 35,000.00
Ganancias retenidas $ 32,500.00

b) BALANCE GENERAL DE RED QUEEN RESTURANTS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013

ACTIVOS
Efectivo $ 30,000.00
Valores negociables $ 18,000.00
Cuentas por cobrar $ 162,000.00
Inventarios $ 112,500.00
Total de activos corrientes $ 322,500.00
Activos fijos netos $ 375,000.00
Total de activos $ 697,500.00

c) De acuerdo a estos estados financieros Red Queen Restaurants necesitara un financiamiento externo de $120.825,00
con las inversiones deseadas y cumplir con las exprectativas de ventas planteadas.
D QUEEN RESTURANTS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013

PASIVOS Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS

Cuentas por pagar $ 112,500.00
Impuestos por pagar $ 79,375.00
Otros pasivos corrientes $ 5,000.00
Total de pasivos corrientes $ 196,875.00
Deuda a largo plazo $ 200,000.00
Total de pasivos $ 396,875.00
Acciones comunes $ 150,000.00
Ganacias retenidas $ 29,800.00
Financiamiento externo requerido $ 120,825.00
Total de pasivos y patrimonio de los accionistas $ 697,500.00

aurants necesitara un financiamiento externo de $120.825,00 para poder cumplir

tivas de ventas planteadas.
a) PROVINCIAL IMPORTS INC
ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA
AÑO 2013

Ingresos por ventas $ 6,000,000.00

Costo de los bienes vendidos $ 3,100,000.00
Utilidad bruta $ 2,900,000.00
Gastos operativos $ 970,000.00
Utilidad operativa $ 1,930,000.00
Gastos de intereses $ 200,000.00
Utilidad neta antes de impuestos $ 1,730,000.00
Impuestos 40% $ 692,000.00
Utilidad neta después de impuestos $ 1,038,000.00
Dividendos en efectivo $ 415,200.00
Ganancias retenidas $ 622,800.00

b) BALANCE GENERAL DE PROVINCIAL IMPORTS INC AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013

ACTIVOS
Efectivo $ 400,000.00
Valores negociables $ 225,000.00
Cuentas por cobrar $ 750,000.00
Inventarios $ 1,000,000.00
Total de activos corrientes $ 2,375,000.00
Activos fijos netos $ 1,646,000.00
Total de activos $ 4,021,000.00

c) De acuerdo a estos estados financieros Provincial Imports inc necesitara un financiamiento externo de $1'195.200,00
con el inventario que desea tener y el monto de efectivo que desea mantener en caja.
OVINCIAL IMPORTS INC AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013

PASIVOS Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS

Cuentas por pagar $ 840,000.00
Impuestos por pagar $ 692,000.00
Documentos por pagar $ 200,000.00
Otros pasivos corrientes $ 6,000.00
Total de pasivos corrientes $ 1,538,000.00
Deuda a largo plazo $ 500,000.00
Total de pasivos $ 2,038,000.00
Acciones comunes $ 75,000.00
Ganacias retenidas $ 742,800.00
Financiamiento externo requerido $ 1,195,200.00
Total de pasivos y patrimonio de los accionistas $ 4,051,000.00

s inc necesitara un financiamiento externo de $1'195.200,00 para poder cumplir

que desea mantener en caja.