EJERCICIO 6.

6: SEGURO DE VIDA DE DOBLE PROTECCIÓN

El Sr. Contreras es una persona de 50 años, que está preocupada por el futuro de sus
hijos adolescentes. Es así que desea asegurar que ellos puedan terminar una carrera
universitaria exitosamente; sin embargo, sabe que ninguna persona está libre de
enfrentar una muerte imprevista o una enfermedad incurable. Una amiga de la familia,
la Srta. Sánchez, le viene ofreciendo desde hace mucho tiempo un seguro de vida que al
parecer es bastante atractivo: seguro de vida de doble protección. De acuerdo con este
plan, el Sr. Contreras se aseguraría por 100,000 dólares a lo largo de 10 años (tiempo
suficiente como para que sus hijos ya sean profesionales). Si muere en cualquiera de
esos 10 años, la familia recibiría el doble del monto por el que se ha asegurado (200,000
dólares). De lo contrario, el Sr. Contreras recibiría sus 100,000 dólares al final de los 10
años.

La probabilidad que tiene una persona de 50 años de morir entre los 51 y los 60 años
esta inversamente relacionada con su esperanza de vida, que se estima en 75 años. Estas
probabilidades son:

Probabilidad de una persona de 50 años de morir a los:

Años 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60
Probabilida
0.04 0.08 0.12 0.16 0.20 0.24 0.28 0.32 0.36 0.40
d

La compañía de seguros tiene una COK de 6.9% libre de riesgo, pero para sus negocios
riesgosos exige como mínimo 30%; el Sr. Contreras tiene una COK (libre de riesgo) de
5% y una tasa ajustada de 25%. Como la Srta. Sánchez es nueva en el negocio de los
seguros le pide a usted que la ayude a determinar cuál es el pago anual que el Sr.
Contreras debe hacer al seguro para entrar a este plan (ella le recuerda que la empresa
cobra 6.90% por anualizar los pagos del plan).
RESOLUCION.-

DATOS DEL PROBLEMA:

S/.100,000.0
Inversión 0
n 10
Recibiría si muere antes S/.200,000.0
de
COK10 años 0
Sr. Contreras 25%
Aseguradora 30%
Tasa Libre Riesgo 6.90%

Hallamos las probabilidades de morir de 51 a 60 años:

Probabilidad de morir a los:

Años Probabilidad Acumulado

51 0.04 0.040 0.0400
52 0.08 0.077 0.1168
53 0.12 0.106 0.2228
54 0.16 0.124 0.3471
55 0.20 0.131 0.4777
56 0.24 0.125 0.6031
57 0.28 0.111 0.7142
58 0.32 0.091 0.8057
89 0.36 0.070 0.8756
60 0.40 0.050 0.9254
2.2 0.925

A partir de las probabilidades obtenidas anteriormente, podemos hallar la probabilidad

de cobrar que tiene el Sr. Contreras, a diferentes edades, en los próximos 10 años:

Probabilidad de cobrar a los:

Si no muere
Si muere antes antes
Años Probabilidad de 10 años de 10 años Total
51 0.040 S/.8,000.00 S/.8,000.00
52 0.077 S/.15,360.00 S/.15,360.00
 53 0.106 S/.21,196.80 S/.21,196.80
54 0.124 S/.24,870.91 S/.24,870.91
55 0.131 S/.26,114.46 S/.26,114.46
56 0.125 S/.25,069.88 S/.25,069.88
57 0.111 S/.22,228.63 S/.22,228.63
58 0.091 S/.18,290.98 S/.18,290.98
59 0.070 S/.13,992.60 S/.13,992.60
60 0.050 S/.9,950.30 S/.7,462.72 S/.17,413.02
más de 60 0.075

Finalmente calculamos la anualidad que deberá pagar el Sr. Contreras, para ello
calculamos el VAN de la operación con una COK de 30% (que es lo que ofrece la
aseguradora) y el CAUE con una COK de 6.90% (que es la tasa libre de riesgo).

VAN S/.54,193.31
CAUE S/.-7,680.28

Rpta: El Sr. Contreras deberá pagar 7680.28 dólares como prima anual por el seguro de
doble protección.