CURSO DE

ADMINISTRACIN
FINANCIERA
CODIGO 102022
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Zambrano Snchez Claudia

Arroyave Marn Sandra Milena

Ojeda Jenny Adriana

Valencia Tobn Luz Dary

Robles Morales Mara Luisa

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_131

IDENTIFICACIN (C.C.)

39723749

39359482

39674542

43482591

41710366

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR

INSTRUCCIONES
1. Leer las bases tericas y el Glosario referentes al anlisis vertical, anlisis horizontal e indicadores financieros, dispuestos en
entorno de conocimiento

2. En la hoja ESTADOS FINANCIEROS realizar los clculos relativos a la variacin absoluta y relativa en los estados financieros, re
anlisis vertical, el anlisis horizontal y el clulo de los datos mnimos para el anlisis financiero.

3. Para desarrollar los escenarios planteados consulte y apyese en las referencias requeridas y complementarias disponibles
entorno de conocimiento.

4. Descargue el objeto virtual de informacin OVI denominado Ejemplo de interpretacin de estados financieros para elabora
diagnstico en el entorno de conocimiento, para tener un referente a la hora de realizar su diagnstico financiero, se recomie
revise detenidamente pues es un apoyo fundamental en para el buen desarrollo de la actividad requerida.

5. En la hoja INDICADORES realizar los clculos necesarios de los indicadores financieros para continuar con el esquema, de ma
que pueda interpretar la situacin para realizar un diagnstico basado en la situacin financiera encontrada.

6. En la hoja PARTICIPACIN deben realizar la autoevaluacin y coevaluacin del trabajo.

7. En la hoja INFORME deben plasmar su redaccin colaborativa del diagnstico financiero producto del anlisis de los indicado
financiero relacionados en el rbol de rentabilidad
8. En la hoja de CONCLUSIONES cada estudiante debe aportar mnimo una conclusin y una recomendacin, adems incluir la
bibliografa utilizada.

ANTERIOR SIGUIEN
INICIO
NTERIOR SIGUIENTE

nancieros, dispuestos en el

los estados financieros, realizar el

lementarias disponibles en el

s financieros para elaborar un

co financiero, se recomienda lo
erida.

ar con el esquema, de manera

ntrada.

del anlisis de los indicadores

dacin, adems incluir la

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

ESTACIN DE SERVICIO LA MEJOR LTDA.

NIT.800.140.728-9 CLCULOS PARA ANLISIS HORIZONTAL
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO INFORMACIN FINANCIERA AOS 5 VS 4 AOS 6 VS 5
AO 6 AO 7 V. ABSOLUTA V. RELATIVA V. ABSOLUTA
41 OPERACIONALES 6,869,883,400 7,202,082,827 442,589,811 7.03% 134,759,205
4135 COMERCIO AL POR MAYOR Y AL POR MENOR 6,353,040,023 6,582,213,772 515,642,011 9.18% 221,194,578
4145 TRANSPORTE ALMACENAMIENTO Y COMUNICACIONES 420,718,068 368,498,019 148,650,952 -23.63% 59,620,180
4155 ACTIVIDADES INMOBILIARIAS EMPRESARIALES Y DE ALQU - 1,172,410 -97.49% 30,191
4220 ARRENDAMIENTOS 1,862,070 40,257 62,879,846 270.45% 84,267,775
4235 SERVICIOS 3,600,001 3,600,002 1,200,000 50.00% 1
4250 RECUPERACIONES 90,663,237 247,730,777 12,691,316 61.94% 57,482,771
4295 DIVERSOS - - NA -
6 COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 5,354,793,827 5,509,537,833 365,545,102 7.55% 150,397,778
61 COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 5,354,793,827 5,509,537,833 365,545,102 7.55% 150,397,778
6135 COMERCIO AL POR MAYOR Y MENOR 5,354,793,827 5,509,537,833 365,545,102 7.55% 150,397,778
UTILIDAD BRUTA 1,515,089,573 1,692,544,994 77,044,709 5.30% 15,638,574
51 OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 355,096,181 360,658,474 46,869,714 14.62% 12,380,240
5105 GASTOS DE PERSONAL 165,809,832 157,151,094 41,574,950 31.17% 9,135,819
5110 HONORARIOS 24,595,998 10,370,020 10,566,699 22.12% 33,741,701
5115 IMPUESTOS 6,900,084 6,837,641 4,351,267 -38.46% 63,013
5125 CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 1,045,200 512,957 343,129 19.21% 1,084,497
5130 SEGUROS 4,217,360 1,389,253 3,598,506 39.10% 8,585,290
5135 SERVICIOS 43,655,170 57,423,114 5,998,891 22.06% 10,466,899
5140 GASTOS LEGALES 3,740,313 3,249,916 3,974,573 -48.01% 564,395
5145 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 28,129,315 19,146,301 24,844,644 150.74% 13,197,642
5150 ADECUACION E INSTALACION 47,141,588 70,712,382 23,393,678 -74.09% 38,959,758
5155 GATSOS DE VIAJE 1,069,946 1,069,946 1,944,648 -100.00% 1,069,946
5195 DIVERSOS 28,791,375 32,795,848 6,412,940 -20.24% 3,515,515
5199 PROVISIONES - 20,001 NA 20,001
52 OPERACIONALES DE VENTAS 751,106,868 786,326,167 91,855,058 -10.79% 8,313,690
5205 GASTOS DE PERSONAL 525,420,357 604,233,411 107,695,782 34.46% 105,193,777
5210 HONORARIOS 28,902,830 43,354,245 14,646,611 -63.54% 20,499,229
5215 IMPUESTOS 11,470,701 17,206,052 76,183,369 -98.04% 9,945,461
5220 ARRENDAMIENTOS 34,091,511 15,967,336 42,520,745 140.48% 38,696,530
5225 CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 1,218,639 1,218,639 - NA 1,218,639
5230 SEGUROS 12,184,081 4,995,045 32,477,735 -52.22% 17,535,735
5235 SERVICIOS 4,776,000 530,872 42,827,343 30590.96% 38,191,343
5240 GASTOS LEGALES 1,279,169 1,855,185 882,000 NA 397,169
5245 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 61,709,412 50,492,432 57,297,544 -43.17% 13,708,852
5250 ADECUACION E INSTALACION 12,279,873 11,882,229 13,214,551 -51.01% 410,951
5255 GASTOS DE VIAJES - - NA -
5295 DIVERSOS 54,394,368 31,210,794 82,051,163 -46.40% 40,404,481
5299 PROVISIONES 3,379,927 3,379,927 9,909,955 -100.00% 3,379,927
EBITDA 408,886,523 545,560,353 122,030,053 43.30% 5,055,356
OTROS GASTOS OPERACIONALES 62,817,672 65,888,317 24,765,670 58.73% 4,116,379
5160 DEPRECIACIONES - 35,124,461 -83.30% 7,043,920
5260 DEPRECIACIONES 62,817,672 65,888,317 59,890,131 NA 2,927,541
5265 AMORTIZACIONES - - NA -
UTILIDAD OPERACIONAL 346,068,851 479,672,037 97,264,383 40.59% 9,171,735
42 NO OPERACIONALES 15,728,378 17,752,600 26,314,139 -65.38% 1,793,412
4210 FINANCIEROS 15,728,378 17,752,600 13,250,849 1936.93% 1,793,412
4245 UTILIDAD EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO - 39,564,988 -100.00% -
53 NO OPERACIONALLES 185,002,837 143,662,800 14,463,416 6.40% 55,479,871
5305 FINANCIEROS 176,696,343 137,827,143 13,281,318 6.23% 49,830,863
5310 PERDIDA EN VENTA Y RETIRO DE BIENES - 993,505 NA 993,505
5315 GASTOS EXTRAORDINARIOS 4,454,190 3,973,361 4,201,046 530.33% 539,015
5395 GASTOS DIVERSOS 3,852,303 1,862,295 4,012,454 -33.49% 4,116,487
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 176,794,393 353,761,836
54 IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS - NA -
5405 IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS - NA -
UTILIDAD DEL EJERCICIO 176,794,393 353,761,836 56,486,829 104.87% 66,445,018

ESTACIN DE SERVICIO LA MEJOR LTDA. CLCULOS PARA ANLISIS HORIZONTAL

NIT.800.140.728-9 INFORMACIN FINANCIERA AOS 5 VS 4 AOS 6 VS 5
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA AO 6 AO 7 V. ABSOLUTA V. RELATIVA V. ABSOLUTA
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE 1,002,862,622 1,625,943,316 561,704,287 -50.20% 445,614,837
11 DISPONIBLE 12,410,882 21,196,626 255,837,696 -89.96% 16,154,627
1105 CAJA 9,803,116 20,912,922 7,565,144 -62.21% 5,207,819
1110 BANCOS 2,607,766 283,704 248,272,552 -91.20% 21,362,446
12 INVERSIONES 187,000,000 187,000,000 110,000,000 -37.04% -
1210 CUOTAS O PARTES DE INTERES SOCIAL 187,000,000 187,000,000 110,000,000 -37.04% -
13 DEUDORES 758,121,691 1,342,805,790 192,457,617 -37.98% 443,858,532
1305 CLIENTES 130,904,622 94,594,690 36,061,030 24.85% 50,247,409
1320 CUENTAS POR COBRAR A VINCULADOS ECONOMICOS 3,591,393 -100.00% -
1325 CUENTAS POR COBRAR A SOCIOS Y ACCIONISTAS 16,059,140 3,926,034 17,447,639 -20.99% 49,629,542
1330 ANTICIPOS Y AVANCES 15,600,000 33,409,852 50,792,321 -87.46% 8,315,921
1340 PROMESAS DE COMPRAVENTA 55,000,000 -100.00% -
1345 INGRESOS POR COBRAR - NA -
1355 ANTICIPO DE IMPUESTOS Y CONTRIBUCIONES O SALDOS A 22,983,425 46,302,377 11,408,438 NA 11,574,986
1365 CUENTAS POR COBRAR A TRABAJADORES 50,000 3,562 127,117 22.11% 651,936
1380 DEUDORES VARIOS 567,312,567 1,162,990,763 113,205,190 -73.18% 525,816,495
1390 DEUDAS DE DIFICIL COBRO 22,804,285 29,560,319 2,054,331 -10.46% 5,211,937
1399 PROVISIONES - 17,592,348 - 27,981,805 2,036,672 -15.55% 6,531,921
14 INVENTARIOS 45,330,049 74,940,900 3,408,974 -11.06% 17,910,931
 1435 MERCANCIAS NO FABRICADAS POR LA EMPRESAS 45,330,049 74,940,900 3,408,974 -11.06% 17,910,931
ACTIVO FIJO 1,165,060,116 1,105,456,168 57,909,267 -4.50% 62,817,672
15 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 1,165,060,116 1,105,456,168 57,909,267 -4.50% 62,817,672
1504 TERRENOS 274,036,635 274,036,635 5,696,887 -2.04% -
1508 CONSTRUCCIONES EN CURSO - NA -
1516 CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES 658,793,546 658,793,546 - 0.00% -
1520 MAQUINARIA Y EQUIPO 241,817,347 241,817,347 7,043,919 3.00% -
1524 EQUIPO DE OFICINA - NA -
1528 EQUIPO DE COMPUTACION Y COMUNICACION - NA -
1540 FLOTA Y EQUIPO DE TRANSPORTE 441,802,313 441,802,313 7,677,752 1.77% -
1592 DEPRECIACION ACUMULADA - 451,389,725 - 524,362,682 66,934,051 20.81% 62,817,672
OTROS ACTIVOS 450,000,000 450,000,000 - 0.00% -
17 DIFERIDOS - NA -
1705 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO - NA -
1710 CARGOS DIFERIDOS - NA -
19 VALORIZACIONES 450,000,000 450,000,000 - 0.00% -
1910 DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 450,000,000 450,000,000 - 0.00% -
TOTAL ACTIVO 2,617,922,738 3,181,399,484 619,613,554 -21.70% 382,797,165
PASIVO - NA -
PASIVO CORRIENTE 577,596,058 1,129,930,070 82,105,647 94.32% 408,441,870
21 OBLIGACIONES FINANCIERAS 224,164,317 521,738,578 80,496,020 508.96% 127,852,403
2195 OTRAS OBLIGACIONES 224,164,317 521,738,578 80,496,020 508.96% 127,852,403
22 PROVEEDORES 60,930,766 250,623,528 1,136,187 8.31% 46,117,479
2205 NACIONALES 60,930,766 250,623,528 1,136,187 8.31% 46,117,479
23 CUENTAS POR PAGAR 196,065,455 227,197,432 12,604,983 -84.64% 193,778,361
2335 COSTOS Y GASTOS POR PAGAR 6,013,824 36,851,818 12,298,559 -92.61% 5,032,432
2355 DEUDAS CON ACCIONISTAS O SOCIOS - NA -
2360 DIVIDENDOS O PARTICIPACIONES POR PAGAR 75,000,000 75,000,000 - NA 75,000,000
2365 RETENCIONES EN LA FUENTE 1,395,173 1,731,353 392,351 -25.87% 270,903
2367 IMPUESTO A LAS VENTAS RETENIDO 114,668 72,472 85,926 89.97% 66,764
2370 RETENCIONES Y APORTES DE NOMINA 4,251,968 4,251,968 - NA 4,251,968
2380 ACREEDORES VARIOS 109,289,822 109,289,822 - NA 109,289,822
24 IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS 2,534,135 8,097,118 428,532 -26.61% 1,352,144
2404 DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 869,523 -100.00% -
2408 IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS POR PAGAR 388,889 NA 388,889
2412 DE INDUSTRIA Y COMERCIO 2,534,135 8,097,118 52,102 7.03% 1,741,033
25 OBLIGACIONES LABORALES 93,901,385 122,273,415 13,506,955 32.90% 39,341,484
2505 SALARIOS POR PAGAR 22,879,173 22,879,173 - NA 22,879,173
2510 CESANTIAS CONSOLIDADAS 35,352,925 37,864,370 7,627,172 30.05% 2,344,867
2515 INTERESES SOBRE CESANTIAS 4,128,082 4,011,162 1,170,825 38.04% 120,328
2520 PRIMA DE SERVICIOS 36,078 36,078 1,633,172 -97.84% -
2525 VACACIONES CONSOLIDADAS 31,505,127 57,482,633 6,342,130 58.05% 14,237,772
26 PASIVOS ESTIMADOS Y RPOVISIONES - NA -
2610 PARA OBLIGACIONES LABORALES - NA -
 PASIVO LARGO PLAZO 1,072,859,718 984,477,285 630,866,606 -34.44% 128,150,389
21 OBLIGACIONES FINANCIERAS 1,025,989,511 937,590,974 289,190,390 -20.48% 96,732,983
2105 BANCOS NACIONALES 1,025,989,511 937,590,974 289,190,390 -20.48% 96,732,983
27 DIFERIDOS 46,870,207 46,870,207 86,129,794 -64.76% -
2705 INGRESOS RECIBIDOS POR ANTICIPADO 46,870,207 46,870,207 86,129,794 -64.76% -
TOTAL OTROS PASIVOS 711,290 16,104 255,546,422 -89.05% 30,706,116
28 OTROS PASIVOS 711,290 16,104 255,546,422 -89.05% 30,706,116
2805 ANTICIPOS Y AVANCES RECIBIDOS 711,290 349,197 272,217,679 -99.47% 737,559
2815 INGRESOS RECIBIDOS PARA TERCEROS 16,671,257 125.37% 29,968,557
TOTAL PASIVO 1,651,167,066 2,114,423,459 548,760,959 -28.60% 281,002,772
PATRIMONIO - NA -
31 CAPITAL SOCIAL 272,916,098 272,916,098 72,916,098 36.46% -
3115 APORTES SOCIALES 272,916,098 272,916,098 72,916,098 36.46% -
33 RESERVAS 38,643,285 54,088,838 5,386,255 24.24% 11,034,937
3305 RESERVAS OBLIGATORIAS 38,643,285 54,088,838 5,386,255 24.24% 11,034,937
34 REVALORIZACION DEL PATRIMONIO 72,916,098 -100.00% -
3405 AJUSTES POR INFLACION 72,916,098 -100.00% -
36 RESULTADOS DEL EJERCICIO 176,794,393 283,248,159 56,486,829 104.87% 66,445,018
3605 UTILIDAD DEL EJERCICIO 176,794,393 283,248,159 56,486,829 104.87% 66,445,018
37 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 28,401,897 197,351,887 132,725,680 -97.01% 24,314,438
3705 UTILIDADES O EXCEDENTES ACUMULADOS 28,401,897 197,351,887 132,725,680 -97.01% 24,314,438
38 SUPERAVIT POR VALORIZACION 450,000,000 450,000,000 - 0.00% -
3810 DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 450,000,000 450,000,000 - 0.00% -
TOTAL PATRIMONIO 966,755,673 1,257,604,983 70,852,596 -7.57% 101,794,393
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,617,922,738 3,372,028,441 619,613,554 -21.70% 382,797,165

KTO CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO 188,645,553 190,732,216

PO PASIVO OPERATIVO 401,013,238 655,093,907
KTNO CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO - 212,367,685 - 464,361,691
AF ACTIVOS FIJOS 1,165,060,116 1,105,456,168
OF OBLIGACIONES FINANCIERAS 1,250,153,828 1,459,329,552
UODI UTILIDAD OPERATIVA DESPUS DE IMPUESTOS 231,866,130 321,380,264
DATOS INFORMATIVOS AO 6 AO 7
1. COMPRAS A CRDITO 61,966,589 254,884,128
2. INVENTARIO PROMEDIO 43,970,147 72,692,673
3. CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO 317,652,001 197,466,413
FLUJO DE CAJA AO 6 AO 7
EBITDA 408,886,523 545,560,353
(-) DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 62,817,672 65,888,317
(=) UTILIDAD OPERATIVA 346,068,851 479,672,037
(-) IMPUESTOS APLICADOS (tarifa 33%) 114,202,721 158,291,772
(=) UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS 231,866,130 321,380,264
(+) DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 62,817,672 65,888,317
(=) FLUJO DE CAJA BRUTO 294,683,802 387,268,581
(-) INCREMENTO CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO - 298,374,455 - 251,994,007
(-) INCREMENTO EN ACTIVOS FIJOS - 62,817,672 - 59,603,948
(=) FLUJO DE CAJA LIBRE 655,875,930 698,866,536
(-) SERVICIO DE LA DEUDA CAPITAL -
(-) SERVICIO DE LA DEUDA INTERERES 176,696,343 137,827,143
(=) FLUJO DE CAJA DEL PROPIETARIO 479,179,586 561,039,393

EBITDA FLUJO DE CAJA LIBRE

FLUJO DE CAJA DEL PROPIETARIO
800,000,000

700,000,000 698,866,536
655,875,930
600,000,000
561,039,393
545,560,353
500,000,000 479,179,586
408,886,523
400,000,000

300,000,000

200,000,000

100,000,000

-
AO 6 AO 7
COSTO DE LA DEUDA 14.13% 9.44%

PASIVO FINANCIERO 1,250,153,828 1,459,329,552

PATRIMONIO 966,755,673 1,257,604,983
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIN CON COSTO 2,216,909,500 2,716,934,534

PASIVO FINANCIERO 56% 54%

PATRIMONIO 44% 46%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 7.97% 5.07%

COSTO DE LA DEUDA DESPUS DE IMPUESTOS 5.34% 3.40%

COSTOS DEL PATRIMONIO

DATOS REQUERIDOS
TASA LIBRE DE RIESGO 5% 5%
TASA DEL MERCADO 8.00% 8.00%
BETA OPERATIVA 0.50 1.50
BETA APALANCADA 0.9332 2.6662
COSTO DEL PATRIMONIO 7.80% 13.00%
HORIZONTAL
AOS 6 VS 5 PROMEDIO 2 AOS
V. RELATIVA
2.00% 2.00%
3.61% 3.61%
-12.41% -12.41%
-100.00% -100.00%
-97.84% -97.84%
0.00% 0.00%
173.24% 173.24%
NA 0.00%
2.89% 2.89%
2.89% 2.89%
2.89% 2.89%
-1.02% -1.02%
-3.37% -3.37%
-5.22% -5.22%
-57.84% -57.84%
-0.90% -0.90%
-50.92% -50.92%
-67.06% -67.06%
31.54% 31.54%
-13.11% -13.11%
-31.93% -31.93%
476.17% 50.00%
NA 0.00%
13.91% 13.91%
-100.00% -100.00%
-1.09% -1.09%
25.03% 15.00%
243.93% 50.00%
652.06% 50.00%
-53.16% -53.16%
NA 0.00%
-59.00% -59.00%
-88.88% -88.88%
45.03% 45.03%
-18.18% -18.18%
-3.24% -3.24%
NA 0.00%
 -42.62% -42.62%
NA 0.00%
1.25% 1.25%
-6.15% -6.15%
-100.00% -100.00%
4.89% 4.89%
NA 0.00%
2.72% 2.72%
12.87% 12.87%
12.87% 12.87%
NA 0.00%
-23.07% -23.07%
-22.00% -22.00%
-100.00% -100.00%
-10.79% -10.79%
-51.66% -51.66%
0.00%
NA 0.00%
NA 0.00%
60.21% 60.21%
0.00%
HORIZONTAL 0.00%
AOS 6 VS 5 0.00%
V. RELATIVA 0.00%
0.00%
79.97% 79.97%
-56.55% -56.55%
113.33% 113.33%
-89.12% -89.12%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
141.24% 141.24%
-27.74% -27.74%
NA 0.00%
-75.55% -75.55%
114.17% 114.17%
NA 0.00%
NA 0.00%
101.46% 101.46%
-92.88% -92.88%
1267.15% 105.00%
29.63% 29.63%
59.06% 59.06%
65.32% 65.32%
 65.32% 65.32%
-5.12% -5.12%
-5.12% -5.12%
0.00% 0.00%
NA 0.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
NA 0.00%
NA 0.00%
0.00% 0.00%
16.17% 16.17%
0.00% 0.00%
NA 0.00%
NA 0.00%
NA 0.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
17.13% 17.13%
NA 0.00%
241.46% 241.46%
132.75% 132.75%
132.75% 132.75%
311.33% 311.33%
311.33% 311.33%
8472.69% 8472.69%
512.79% 512.79%
NA 0.00%
NA 0.00%
24.10% 24.10%
-36.80% -36.80%
NA 0.00%
NA 0.00%
114.40% 114.40%
NA 0.00%
-100.00% -100.00%
219.52% 219.52%
72.11% 72.11%
NA 0.00%
7.10% 7.10%
-2.83% -2.83%
0.00% 0.00%
82.45% 82.45%
NA 0.00%
NA 0.00%
 -10.67% -10.67%
-8.62% -8.62%
-8.62% -8.62%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
-97.74% -97.74%
-97.74% -97.74%
-50.91% -50.91%
-100.00% -100.00%
20.51% 20.51%
NA 0.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
39.97% 39.97%
39.97% 39.97%
NA 0.00%
NA 0.00%
60.21% 60.21%
60.21% 60.21%
594.85% 594.85%
594.85% 594.85%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
11.77% 11.77%
17.13% 17.13%
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE RELACIN DE INDICADORES PARA REALIZAR ANLIS
INDICADOR AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5

FONDO DE MANIOBRA 14,077,367 42,959,459 297,254,379 1,031,903,533 388,093,598

CAPITAL NETO DE TRABAJO

SOLVENCIA 98% 94% 52% 8% 30%

RAZN CORRIENTE

PRUEBA CIDA 104% 102% 55% 8% 32%

MARGEN BRUTO 25.34% 21.66% 22.11% 23.10% 22.73%

MARGEN EBITDA 7.09% 6.37% 5.51% 4.48% 6.00%

MARGEN OPERACIOANAL 5.98% 5.23% 4.49% 3.81% 5.00%

MARGEN UODI (utilidad operativa despues de impuestos) 4.01% 3.50% 3.01% 2.55% 3.35%

MARGEN NETO 0.80% 1.00% 0.97% 0.86% 1.64%

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES 1.92% 2.37% 2.19% 1.89% 4.94%

ROA

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS 11.54% 9.58% 7.07% 6.79% 10.83%
RONA

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO 23.71% 28.67% 28.57% 26.93% 40.43%

PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO 7.59% 7.81% 6.26% 7.32% 3.52%
PKTO

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS FIJOS 22.64% 22.62% 25.98% 20.43% 18.23%

PAF
PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES 41.70% 42.23% 44.22% 45.37% 33.19%
PAO

ROTACIN DE INVENTARIOS 3 DIAS 4 DIAS 2 DIAS 2 DIAS 2 DIAS

DIAS

ROTACIN DE CARTERA 16 DIAS 16 DIAS 16 DIAS 16 DIAS 17 DIAS

DIAS

ROTACIN DE PROVEEDORES 30 DIAS 30 DIAS 30 DIAS 30 DIAS 30 DIAS

DIAS

CICLO DE CONVERSIN DE EFECTIVO -11 DIAS -9 DIAS -12 DIAS -11 DIAS -11 DIAS
CCE

FINANCIACIN OPERATIVA DEL CAPITAL DE TRABAJO

OPERATIVO 92.07% 72.45% 27.22% 106.71% 63.73%
FO KTO

FINANCIACIN OPERATIVA TOTAL 16.77% 13.41% 3.85% 17.21% 6.76%

FO
 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 46.72% 46.96% 57.09% 50.01% 54.54%

ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO 26.60% 26.08% 12.55% 3.05% 7.57%

ENDEUDAMIENTO TOTAL 63.49% 60.36% 60.94% 67.22% 61.30%

SOLIDEZ 1.58 1.66 1.64 1.49 1.63

INDEPENDENCIA FINANCIERA O AUTONOMIA 36.51% 39.64% 39.06% 32.78% 38.70%

FINANCIERA

GRADO APALANCAMIENTO FINANCIERO 4.31 3.69 4.62 4.45 3.05

GRADO APALANCAMIENTO OPERATIVO 4.24 4.14 4.93 6.07 4.54

 GRADO APALANCAMIENTO TOTAL 18.28 15.30 22.78 26.99 13.87

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTO kdt

8.79% 6.40% 5.33% 6.04% 7.28%

COSTO DE PATRIMONIO ke 7.79% 7.69% 7.97% 8.03% 7.92%

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL 16.58% 14.09% 13.30% 14.08% 15.20%

WACC

VALOR ECONOMICO AGREGADO EVA -103,564,404 -94,588,512 -156,031,326 -172,190,882 -91,029,557

PARA REALIZAR ANLISIS FINANCIERO Y EMITIR UN INFORME DIAGNSTICO
AO 6 AO 7 MINIGRFICOS Grficos
1,031,
903,5
33
425,266,564 496,013,246 388,0 425,2
297,2 66,56
54,37 93,59
8 4
14,07 42,95 9
A7,367
O 1
9,459
AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 A O 6

58% 69% 98%

94%

104% 102%
58%
52%
55% 60%
60% 73%
32%
8%
30%
AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6
25.34
%
8%
23.10 22.73
22.11 % 22.05
22.05% 23.50% AO 1 A21.66
O 2 A%
O 3 AO 4 A%
O 5 A
%O 6
%

AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6
7.09%
6.37% 6.00% 5.95%
5.51%
4.48%
5.95% 7.58%

AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6

5.98%
5.23% 5.00% 5.04%
4.49%
3.81%
5.04% 6.66%

AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6

4.01%
3.50% 3.35% 3.38%
3.01%
2.55%

AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6
 4.01%
3.50% 3.35% 3.38%
3.01%
2.55%
3.38% 4.46%

AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6

2.57% 4.91% 2.57%

1.64%
0.80% 1.00% 0.97% 0.86%
AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6

6.75%
6.75% 11.12% 4.94%
1.92% 2.37% 2.19% 1.89%
AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6
11.54 10.83 10.46
% 9.58% % %
7.07% 6.79%
10.46% 12.72%

AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6

64.78
64.78% 129.62% 40.43 %
23.71 28.67 28.57 26.93 %
% % % %
AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6

7.59% 7.81% 7.32%

6.26%
2.75% 2.65% 3.52%
2.75%

AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6
25.98
22.64 22.62 % 20.43
% % 18.23 16.96
% % %
16.96% 15.35%

AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6
41.70 42.23 44.22 45.37
% % % 38.11
% 33.19 %
%
 41.70 42.23 44.22 45.37
% % % 38.11
% 33.19 %
%
38.11% 44.17%

AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6

4
3 DIAS 3
3 DIAS 5 DIAS DIAS 2 2 2 DIAS
DIAS DIAS DIAS

AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6
16 16 16 16 17 17
DIAS DIAS DIAS DIAS DIAS DIAS

17 DIAS 10 DIAS

AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 A O 6
30 30 30 30 30 30
DIAS DIAS DIAS DIAS DIAS DIAS

30 DIAS 30 DIAS

AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6 AO 7 MINIGRF
AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6

-10 DIAS -15 DIAS -11

-9 -10
DIAS -12 -11 -11 DIAS
DIAS DIAS DIAS DIAS

212.5
212.57% 343.46% 7%
92.07 106.7
72.45 1% 63.73
% % 27.22 %
%
AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6
20.59
17.21 15.32 %
13.41 %
% %
15.32% 20.59%
6.76%
3.85%
AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6 AO 7 MINI G RF
 15.32 %
13.41 %
% %
6.76%
3.85%
AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6 AO 7 MINI G RF
57.09 54.54
46.72 46.96 % 50.01 47.75
% %
% % %
47.75% 45.87%

AO 1 A O 2 AO 3 A O 4 AO 5 A O 6

26.60 26.08
% % 22.06
22.06% 35.52% %
12.55
% 7.57%
3.05%
AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6
67.22
%
63.49 63.07
% 60.94 61.30 %
63.07% 66.46% 60.36
% %
%

AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 A O 6

1.66 1.64 1.63

1.58 1.59
1.59 1.50
1.49

AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6
39.64 39.06 38.70 36.93 39.53
% % 32.78 % % %
%
36.93% 39.53%

AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6 AO 7 MINI G RF
4.31 4.62 4.45
3.69
3.05
1.96 1.36 1.96

AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6
6.07
4.93 4.54
4.24 4.14 4.38
4.38 3.53

AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6
 26.99
22.78
18.28
15.30 13.87
8.57 4.78
8.57

AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6
8.79%
7.28%
6.40% 6.04%
5.33% 5.34%

5.34% 3.40% AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6

7.79% 7.69% 7.97% 8.03% 7.92% 7.80%

7.80% 13.00%

AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6
16.58 15.20
% 14.09 13.30 14.08 13.14
% % %
% %
13.14% 16.40%

AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6
AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6
-
- - - 59,43
103,5 94,58 91,02 0,698
-59,430,698 -92,869,548 64,40 8,512 -
-
9,557
4 156,0
- 31,32 172,1
92,86 6 90,88
9,548 2
 425,2 496,0
388,0 13,24
93,59 66,56
4 6
8
A O 5 AO 6 AO 7

69%
58% 73%
60%
32%
30%
AO 5 AO 6 AO 7

23.50
22.73 %
22.05
A%
O 5 A
%O 6 AO 7

AO 5 AO 6 AO 7
7.58%
6.00% 5.95%

AO 5 AO 6 AO 7
6.66%
5.00% 5.04%

AO 5 AO 6 AO 7
4.46%
3.35% 3.38%

AO 5 AO 6 AO 7
 4.46%
3.35% 3.38%

AO 5 AO 6 AO 7

4.91%

2.57%
1.64%

AO 5 AO 6 AO 7
11.12
%
6.75%
4.94%

AO 5 AO 6 AO 7
12.72
10.83 10.46 %
% %

AO 5 AO 6 A O 7
129.6
2%
64.78
40.43 %
%

AO 5 AO 6 AO 7

3.52%
2.75% 2.65%

AO 5 AO 6 AO 7

18.23 16.96
% 15.35
% %

AO 5 AO 6 AO 7
44.17
38.11 %
33.19 %
%
 44.17
38.11 %
33.19 %
%

AO 5 AO 6 AO 7
5
DIAS
3
2 DIAS
DIAS

AO 5 AO 6 AO 7
17 17
DIAS DIAS
10
DIAS

AO 5 AO 6 A O 7
30 30
DIAS DIAS

AO 6 AO 7 M I N I G R F I CO S G rfi c o s
AO 5 AO 6 AO 7

-10
-11 DIAS
DIAS
-15
DIAS
343.4
6%
212.5
7%
63.73
%
AO 5 AO 6 AO 7
20.59
15.32 %
%

AO 6 AO 7 M I N I G R F I CO S G rfi c o s
15.32 %
%

AO 6 AO 7 M I N I G R F I CO S G rfi c o s
54.54
% 47.75 45.87
% %

A O 5 AO 6 A O 7
35.52
%
22.06
%
7.57%
A O 5 AO 6 AO 7
66.46
%
63.07
61.30 %
%

AO 5 AO 6 A O 7

1.63
1.59
1.50

AO 5 AO 6 AO 7
36.93 39.53
% %

AO 6 AO 7 M I N I G R F I CO S G rfi c o s

3.05
1.96
1.36

AO 5 AO 6 AO 7

4.54 4.38
3.53

AO 5 AO 6 AO 7
13.87
8.57
4.78
AO 5 AO 6 AO 7

7.28%
5.34%
3.40%

AO 5 AO 6 AO 7
13.00
%
7.92% 7.80%

AO 5 AO 6 AO 7
15.20 16.40
% 13.14 %
%

AO 5 AO 6 AO 7
AO 5 AO 6 AO 2
7
-
- 59,43 -
91,02 0,698 92,86
9,557 9,548
INICIO
PARTICIP EN
ESTUDIANTE
LA ACTIVIDAD?
Zambrano Snchez Claudia
Arroyave Marn Sandra Milena
Ojeda Jenny Adriana
Valencia Tobn Luz Dary
Robles Morales Mara Luisa
ESTUDIANTE EVALUADO
Arroyave Marn Sandra Milena
Zambrano Snchez Claudia
Ojeda Jenny Adriana
Zambrano Snchez Claudia
Robles Morales Mara Luisa
Ojeda Jenny Adriana
Valencia Tobn Luz Dary
Robles Morales Mara Luisa
Arroyave Marn Sandra Milena
Zambrano Snchez Claudia
Valencia Tobn Luz Dary
Robles Morales Mara Luisa
INICIO
INFORME DE PARTICIPACIN
AUTOEVALUACIN
NMERO DE
APORTES
Si 5
Si 2
Si 5
Si
Si
COEVALUACIN
ESTUDIANTE EVALUADOR
Zambrano Snchez Claudia
Arroyave Marn Sandra Milena
Arroyave Marn Sandra Milena
Arroyave Marn Sandra Milena
Arroyave Marn Sandra Milena
Zambrano Snchez Claudia
Zambrano Snchez Claudia
Zambrano Snchez Claudia
Ojeda Jenny Adriana
Ojeda Jenny Adriana
Ojeda Jenny Adriana
Ojeda Jenny Adriana
 ANTERIOR SIGUIENTE

E PARTICIPACIN
VALUACIN
VALORACIN DE
OBSERVACIONES
LOS APORTES
5 Segu los tutoriales para realizar la actividad.
3 Ausencia por compromisos laborales
4

ALUACIN
VALORACIN DE
OBSERVACIONES
LOS APORTES
Aunque tuvo inconvenientes, realiz un
5 excelente trabajo.
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNSTICO FINANCIERO

De acuerdo al indicador de Fondo de Maniobras o Capital Neto de Trabajo, en el ao 4 es cuando la
mayor disponibilidad de recursos corrientes para tomar decisiones en relacin con su gestin.

El indicador de solvencia o razn corriente, dice que la empresa en el ao 4, es donde menos comprom
a corto plazo tiene, pero de todas maneras, en todos los aos tiene capacidad para cubrir estos comprom

La prueba cida muestra que durante los 2 primeros aos, la empresa no tiene capacidad de pago co
corrientes con que cuenta, en los aos posteriores mejora su capacidad de pago, sin necesidad de recu
de sus inventarios.

El margen bruto en el ao 1 est bien, en este ao tenemos un 25% para cubrir la estructura operativ
otros aos no se mantuvo, debe mejorar gestin de compras, diversificacin de proveedores, etc.

El margen EBTDA nos muestra que, despus de cubrir los gastos operacionales, la empresa cuenta con
representativo del 7% en el primer ao, luego en los otros aos, baja un poco, pero de todas manera
aos tiene utilidad antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones. Se debe hacer
margen bruto y manejar de forma racional el gasto operacional.

El margen neto se recupera para el ao 6 y esto beneficia la rentabilidad del patrimonio. El gasto financie

La rentabilidad de los activos operacionales mejor en el ao 6, es positivo para la empresa porque indic
los recursos de la empresa.

El ao ms rentable fue el 1, frente a la rentabilidad de los activos operacionales netos. Esta rentab
comparar con el costo de los activos.

Relacionando la rentabilidad de los activos operacionales netos-RONA, con el costo promedio pondera
WACC, se ve que la gestin de recursos no es buena, hay destruccin de valor. Se debe proyectar la em
futuro.

La rentabilidad del patrimonio es superior en el ao 6, es buena para los socios.

Tambin vemos que esta empresa est recuperando su cartera en promedio cada 16 das y est p
proveedores cada 30 das.

Esta empresa no tiene escasez de recursos lquidos para cumplir con sus obligaciones en las fechas es
decir no est necesitada de capital ni requiere sobregiros o recursos que le generen gasto financiero
liquidez.

Esta empresa se est financiando y obteniendo rentabilidad con capital de terceros, pero est endeuda
con las expectativas, est destruyendo valor.

Es una empresa slida, puede cumplir sus compromisos.

Aunque est empresa tiene buena liquidez y solidez, la productividad no es buena, no genera ingresos
para la empresa. No est aprovechando al mximo los recursos disponibles, sus ingresos son pobres en
con la estructura que tiene. Hay que sacar mejor provecho a los recursos con los que se cuenta.

Recomendaciones de mejora: Implementar planes de mejoramiento a largo plazo, margen de contribu

productos alternativos, cortar intermediarios, monitorear el gasto operacional, revisar la gestin del
comercial.
Aunque est empresa tiene buena liquidez y solidez, la productividad no es buena, no genera ingresos
para la empresa. No est aprovechando al mximo los recursos disponibles, sus ingresos son pobres en
con la estructura que tiene. Hay que sacar mejor provecho a los recursos con los que se cuenta.

Recomendaciones de mejora: Implementar planes de mejoramiento a largo plazo, margen de contribu

productos alternativos, cortar intermediarios, monitorear el gasto operacional, revisar la gestin del
comercial.

BIBLIOGRAFA

Sotelo Paz, A. Segunda web conference Administracin Financiera. Recuperado de

http://conferencia2.unad.edu.co/p7oub9xl543/?launcher=false&fcsContent=true&pbMode=normal

Sotelo Paz, A. Tutorial explicativo 1. Recuperado de

https://youtu.be/SGipMzrOPRw

Sotelo Paz, A. Tutorial explicativo 2. Recuperado de

https://www.youtube.com/watch?v=JIe8yNxEXIQ

Sotelo Paz, A. Tutorial explicativo 3. Recuperado de

http://youtu.be/lue3P_xZ8t4?hd=1

Sotelo Paz, A. Tutorial explicativo 4. Recuperado de

https://www.youtube.com/watch?v=f8wpF0bhqSs&t=87s

Sotelo Paz, A. Tutorial explicativo 5. Recuperado de

https://www.youtube.com/watch?v=cXao22QbmFE

INICIO ANTERIOR
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
n el ao 4 es cuando la empresa tiene
on su gestin.

s donde menos compromisos corrientes

para cubrir estos compromisos.

ne capacidad de pago con los recursos

go, sin necesidad de recurrir a la venta

brir la estructura operativa, pero en los

e proveedores, etc.

s, la empresa cuenta con un porcentaje

o, pero de todas maneras en todos los
zaciones. Se debe hacer buen uso del

trimonio. El gasto financiero disminuye.

a la empresa porque indica buen uso de

onales netos. Esta rentabilidad se debe

costo promedio ponderado de capital-

. Se debe proyectar la empresa hacia el

io cada 16 das y est pagando a los

gaciones en las fechas establecidas, es

generen gasto financiero. Tiene buena

ceros, pero est endeudada, no cumple

uena, no genera ingresos satisfactorios

us ingresos son pobres en comparacin
os que se cuenta.

lazo, margen de contribucin ms alto,

al, revisar la gestin del departamento
de=normal

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Ojeda Jenny Adriana

Se evidencia la importancia en la informacin que revelan los indicadores financieros, para poder precisar un adecuado
estado real e indicadores de desempeo de la empresa lo que facilita el proceso de tomas de decisiones que vayan e
progreso de la compaa y adquirir conocimientos que nos permitan desenvolvernos en labores futuras

ESTUDIANTE: Zambrano Snchez Claudia

Aunque est empresa tiene buena liquidez y solidez, la productividad no es buena, no genera ingresos satisfactorios p
No est aprovechando al mximo los recursos disponibles, sus ingresos son pobres en comparacin con la estructura
que sacar mejor provecho a los recursos con los que se cuenta e implementar planes de mejoramiento a largo plazo.

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFA
OVI Unidad 1 Generalidades del anlisis financiero
Sotelo Paz, A. (29,11,2016). 102038 Generalidades del anlisis financiero. [Archivo de video]. R
http://hdl.handle.net/10596/9074

Sotelo Paz, A. Segunda web conference Administracin Financiera. Recuperado de

http://conferencia2.unad.edu.co/p7oub9xl543/?launcher=false&fcsContent=true&pbMode=normal

Sotelo Paz, A. Tutorial explicativo 1. Recuperado de

OVI Unidad 1 Generalidades del anlisis financiero
Sotelo Paz, A. (29,11,2016). 102038 Generalidades del anlisis financiero. [Archivo de video]. R
http://hdl.handle.net/10596/9074

Sotelo Paz, A. Segunda web conference Administracin Financiera. Recuperado de

http://conferencia2.unad.edu.co/p7oub9xl543/?launcher=false&fcsContent=true&pbMode=normal

Sotelo Paz, A. Tutorial explicativo 1. Recuperado de

https://youtu.be/SGipMzrOPRw

Sotelo Paz, A. Tutorial explicativo 2. Recuperado de

https://www.youtube.com/watch?v=JIe8yNxEXIQ

Sotelo Paz, A. Tutorial explicativo 3. Recuperado de

http://youtu.be/lue3P_xZ8t4?hd=1

Sotelo Paz, A. Tutorial explicativo 4. Recuperado de

https://www.youtube.com/watch?v=f8wpF0bhqSs&t=87s

Sotelo Paz, A. Tutorial explicativo 5. Recuperado de

https://www.youtube.com/watch?v=cXao22QbmFE

INICIO
 ANTERIOR

CIONES

a poder precisar un adecuado diagnstico, su

mas de decisiones que vayan en beneficio y
nvolvernos en labores futuras.

enera ingresos satisfactorios para la empresa.

omparacin con la estructura que tiene. Hay
mejoramiento a largo plazo.

[Archivo de video]. Recuperado de

de=normal
ANTERIOR