Compaas Roe 2006

Diseo de hogar y hogar 11.30%

Electrodomsticos AutoTech 43.10%
XQL Corp 19.50%
Bunkerhill Incorporated 41.70%
Sistema vida fcil 13.90%
Media 25.90%
Mediana 19.50%
Blaine 11.00%
 2004 2005 2006
lngresos netos $ 53,112.00 $ 52,435.00 $ 53,630.00
Dividendos $ 18,589.00 $ 22,871.00 $ 28,345.00

promedio de acciones
41309 48970 59052
en circulacin

ganancias por accin $ 1.29 $ 1.07 $ 0.91

dividendos por accin $ 0.45 $ 0.47 $ 0.48
proporcin de pago 35.00% 43.60% 52.90%
 2004 2005 2006 AVG.
EBITDA $ 69,370.00 $ 68,895.00 $ 73,870.00
menos: impuestos $ 24,989.00 $ 24,303.00 $ 23,821.00
Flujo De Efectivo De
Operacin Despus $ 44,381.00 $ 44,592.00 $ 50,049.00 $ 46,337.00
Del Impuesto
Anexo 1 Blaine Kitchenware, Inc., Estados de ingresos, aos terminados el 31 de diciembre

Resultados de OPERACION 2004 2005 2006

Ingresos $ 291,940.00 $ 307,964.00 $ 342,251.00
Menos: costo de los bienes vendidos $ 204,265.00 $ 220,234.00 $ 249,794.00
Beneficio bruto $ 87,675.00 $ 87,730.00 $ 92,457.00
Menos: Venta, general y administrativo $ 25,293.00 $ 27,049.00 $ 28,512.00
Ingresos de explotacin $ 62,382.00 $ 60,681.00 $ 63,945.00
Adems: depreciacin y amortizacin $ 6,987.00 $ 8,213.00 $ 9,914.00
EBITDA $ 69,369.00 $ 68,894.00 $ 73,859.00

EBIT $ 62,382.00 $ 60,681.00 $ 63,945.00

Adems: Otros ingresos (gastos) $ 15,719.00 $ 16,057.00 $ 13,506.00
Ganancias antes de impuestos $ 78,101.00 $ 76,738.00 $ 77,451.00
Menos: impuestos $ 24,989.00 24303 $ 23,821.00
Ingresos netos $ 53,112.00 $ 52,435.00 $ 53,630.00
Dividendos $ 18,589.00 $ 22,871.00 $ 28,345.00

mrgenes

Crecimiento de ingresos 3.20% 5.50% 11.10%

Margen bruto 30.00% 28.50% 27.00%
Margen EBIT 21.40% 19.70% 18.70%
Margen EBITDA 23.80% 22.40% 21.60%
Tasa efectiva de impuestos 32.00% 31.70% 30.80%
Margen de ingreso neto 18.20% 17.00% 15.70%
proporcin de pago de dividendos 35.00% 43.60% 52.90%

Se espera que la tasa impositiva futura de Blaine aumente a la tasa estatutaria de 40%
Anexo 2 Balanzas Blaine Kitchenware, Inc., 31 de diciembre ($ en miles

Bienes 2004 2005 2006

Efectivo y equivalentes de efectivo $ 67,391.00 $ 70,853.00 $ 66,557.00
Valores negociables $ 218,403.00 $ 196,763.00 $ 164,309.00
Cuentas por cobrar $ 40,709.00 $ 43,235.00 $ 48,780.00
Inventario $ 47,262.00 $ 49,728.00 $ 54,874.00
Otros activos circulantes $ 2,586.00 $ 3,871.00 $ 5,157.00
Total de activos corrientes $ 376,351.00 $ 364,450.00 $ 339,677.00

Propiedad, planta y equipo $ 99,402.00 $ 138,546.00 $ 174,321.00

Buena voluntad $ 8,134.00 $ 20,439.00 $ 38,281.00
Otros activos $ 13,331.00 $ 27,394.00 $ 39,973.00
Total de activos $ 497,218.00 $ 550,829.00 $ 592,252.00

Pasivos y patrimonio de los accionistas

Cuentas por pagar $ 26,106.00 $ 28,589.00 $ 31,936.00
Obligaciones acumuladas $ 22,605.00 $ 24,921.00 $ 27,761.00
Impuestos pagables $ 14,225.00 $ 17,196.00 $ 16,884.00
Total pasivos corrientes $ 62,936.00 $ 70,706.00 $ 76,581.00
Otros pasivos $ 1,794.00 $ 3,151.00 $ 4,814.00
Impuestos diferidos $ 15,111.00 $ 18,434.00 $ 22,495.00
Total pasivos $ 79,841.00 $ 92,291.00 $ 103,890.00
Equite de los accionistas $ 417,377.00 $ 458,538.00 $ 488,363.00
Pasivo total y accionistas $ 497,218.00 $ 550,829.00 $ 592,253.00

Nota: Muchos elementos en los balances histricos de BKI (por ejemplo, Propiedad, Planta y Equipo) se han visto
adquisiciones
dad, Planta y Equipo) se han visto afectados por los
Anexo 3 Datos operacionales y financieros seleccionados para productores pblicos de utensilios de cocina, 12 m

Diseo de hogar y AutoTech

hogar Accesorios XQL Corp.
Ingresos $ 589,747.00 $ 18,080,000.00 $ 4,313,300.00
EBIT $ 106,763.00 $ 2,505,200.00 $ 721,197.00
EBITDA $ 119,190.00 $ 3,055,200.00 $ 796,497.00
Ingresos netos $ 53,698.00 $ 1,416,012.00 $ 796,497.00

Efectivo y valores $ 21,495.00 $ 536,099.00 $ 21,425.00

Capital de trabajo neto $ 54,316.00 $ 1,247,520.00 $ 353,691.00
Activos fijos netos $ 900,803.00 $ 7,463,564.00 $ 3,322,837.00
Total de activos $ 976,614.00 $ 9,247,183.00 $ 3,697,953.00

Deuda neta $ 350,798.00 $ 4,437,314.00 $ 950,802.00

Deuda total $ 372,293.00 $ 4,973,413.00 $ 972,227.00
Equidad del libro $ 475,377.00 $ 3,283,000.00 $ 2,109,400.00

Capitalizacin de mercado $ 776,427.00 $ 13,978,375.00 $ 5,290,145.00

Valor de la empresa (MVIC) $ 1,127,226.00 $ 18,415,689.00 $ 6,240,947.00

Equidad beta 1.03 1.24 0.96

LTM Trading Multiples

MVIC / Ingresos 1,91x 1,02x 1,45x
MVIC/EBIT 10,56x 7,35x 8,65x
MVIC/EBITDA 9,46x 6,03x 7,84x
Equidad de mercado / libros 1,63x 4,26x 2,51x

Deuda Neta / Patrimonio 45.18% 31.74% 17.97%

Valor neto de la deuda / empresa 31.12% 24.10% 15.23%
ensilios de cocina, 12 meses finalizados el 31 de diciembre de 2006, ($ en miles)

Sistemas Utensilios de cocina

Bunkerhill, Inc. EasyLiving Blaine
$ 3,671,100.00 $ 188,955.00 $ 342,251.00
$ 566,099.00 $ 19,613.00 $ 63,946.00
$ 610,399.00 $ 23,356.00 $ 73,860.00
$ 335,073.00 $ 13,173.00 $ 53,630.00

$ 153,680.00 $ 242,102.00 $ 230,866.00

$ 334,804.00 $ 21,220.00 $ 32,231.00
$ 815,304.00 $ 68,788.00 $ 174,321.00
$ 1,303,788.00 $ 332,110.00 $ 437,418.00

$ 238,056.00 $ (64,800.00) $ (230,866.00)

$ 391,736.00 $ 1,773.02 $ -
$ 804,400.00 $ 94,919.00 $ 488,363.00

$ 3,962,780.00 $ 418,749.00 $ 959,596.00

$ 4,200,836.00 $ 353,949.00 $ 728,730.00

0.92 0.67 0.56

1,14x 1,87x 2,13x

7,42x 18,05x 11,40x
6,88x 15,15x 9,87x
4,93x 4,41x 1,96x

6.01% -15.47% -24.06%

5.67% -18.31% -31.68%
Anexo 4 Datos del mercado de capitales contemporneos (21 de abril de 2007)

Rendimientos de los valores del Tesoro de EE. UU.

Madurez
30 das 4.55%
60 das 4.73%
90 das 4.91%
1 ao 4.90%
5 aos 4.91%
10 aos 5.02%
20 aos 5.26%
30 aos 5.10%

Rentas de bonos corporativos sazonados Extensin predeterminada

Moody's Aaa 5.88% 0.86%

Aa 6.04% 1.02%
Aa 6.35% 1.33%
Baa 6.72% 1.70%
Ba 7.88% 2.86%
B 8.94% 3.92%