LOS BANCOS Y LA
CREACION DEL DINERO
trados por los intermediarios financieros,
esto es, insfituciones como los bancos comerciales que
aceptan depésitos 0 fondos de los hogares y empresas, los,
ahorradores, y se lo prestan a otros hogares y empresas.
Las insti es financieras detentan las cuentas corrientes
0 depsitos que son el componente del dinero bancatio de
la oferta monetaria o M1. Es por es que los bancos
comerciales prestan un servicio el cual tienen la
autorizacién de aceptar depésitos y por ende conceder
créditos. Y sus reservas permtten al banco central controlar
d de depésitos a la vista que pueden crear los
Al estar obligados los bancos a mantener como reservas sélo
un porcentaje de sus depésitos, estos contribuyen a un
proceso de expansién miiltiple del crédito y a la creacién de
dinero. Esta creacién se denomina asi porque el dinero
parece surgir de la nada; pero de hecho el nuevo dinero
bancario aparece cuando el banco concede un nuevo
préstamo. Los procesos de creacién de dinero y de expansion
del crédito coinciden, siendo éste la contrapartida de aquél.
En el proceso de creacién de dinero intervienen tres agentes:
+ Laautoridad monetaria.
2. El sistema bancario.
3. ElpublicoEL BANCO DE ESPANA Y EL BANCO
CENTRAL EUROPEO (BCE)
El los paises integrados en la Unién Monetaria Europea las tareas
del Banco Central estan condicionadas por el Sistema Europeo de
Bancos Centrales(SEBC) y por e! Banco Central Europeo(BCE)
El Sistema europeo de Bancos centrales esta compuesto por el
BCE y porlos bancos centrales de todos los Estados de la Union
Europea. En el tratado de la Comunidad Europea, el euro se
configura como unidad monetaria comin de los estados de la UE.
Las tunciones del SEBC
|. Definiry ejecutar la politica monetaria de la zona euro.
> Gestionar las reservas de civisas de los paises miembros y realizar
las operaciones de cambio de divisas
» Propiciar el buen funcionamiento del sistema de pagos
garantizando la estabiidad del sistema financiero meciante una
adecuada supervision de las entidades de crédito
4 Autorizar la emision de billetes de curso legal en la UE. Los billetes
son emitides por el BCE 0 por los bancos comerciales de los
paises miembros. La emision de moneda puede realizarla los
Estados miembros, pero es él BCE el que aprueba el volumen de
emisi6n,EL BALANCE TIPO DE UN BANCO
CENTRAL
3
El activo
Sus principales partidas son
Ore y otras divisas.
Créditos al sistema bancario.
Titulos 0 activos financieros de garantia.
Balance del banco central
Active
Pasivo
4- Resenas en oro y divisas
2- Prastamos al sector pablico
3. Préstamos a la banca privada
4- Otros actives
Efectivo en manos del publico -6
Efectivo en poder de bancos -6
Depasites de la banca privada 7
Depésites del sector publico -8
(Ovios pasivos -9
El pasivo
Esta conformado por dos grandes apartados: el pasivo monetario y
el pasivo no monetario.
En el pasivo monetario figuran el etectivo en manos del publico y el
efectivo en poder del sistema crediticio mas los activos de caja del
sistema bancario, todo el cual conforma la Base Monetaria, esto
es, los pasivos monetarios del Banco Central 0 dinero de alta
potencia.
En los pasivos no monetarios figuran los depésitos del sector
pblico y el capital y reservas del Banco Central.ECUACIONES
Base monetaria = Efectivo en manos del pubblico + Reservas
Bancarias = Total activos del BC — Pasivos no monetarios del BC
Ordenando convenientemente distintas partidas del activo y
pasivo dol Banco Central, la base monetaria puede expresarse ast:
Base monetaria = Oro y divisas + Crédito al sistema bancario +
Titulos financieros — Otras cuentas
De entre los factores explicativos de la variacion de la base
monetaria, y la oferta monetaria, el BCE lo hace mediante las
operaciones de mercado abierto, el cual son las compras y
ventas de titulos publicos que realiza el banco para reducir 0
incrementar la cantidad de dinero.
EL MULTIPLICADOR DEL DINERO
BANCARIO
(1/coeficiente de reservas) este indica cuanto varia la cantidad de
dinero por cada euro de variacion de la base monetaria. Dado que
el multiplicador monetario es mayor que la unidad, la oferta
monetaria es un miiltiplo de la base monetaria.
1
- x Base monetaria
Oferta monetari
(cantidad de dinero) coeficiente de reservas
Cantidad de dinero = multiplicador de dinero x Base monetaria
Esta relacion es una generalizacién del proceso de expansién
multiple de! dinera bancario.El Banco central puede incidir sobre la oferta monetaria de dos
maneras:
\ Alterando la base monetaria
2 Modificando el coeficiente de reservas
Base Monetaria
Etectiva _) Reservas bancarias
Etestive | Bepesites
bancarios
Oferta Monetaria o Cantidad de Dinerovenous cious uaron DE SOM wanes
EL BANCO CENTRAL Y EL PROCESO DE CREACION DE DINERO
‘L Inroouoci6N
Lae bencae y oWrae insttuclones financiras neceatan lquider para realizar eu feravee
‘ecividades. Eat Iquider dopence de una serie de factors, uno de los mis imperiantes esi
potice moretaie det banco cena, cul tiene un efecto impertarce en la tendencia de
‘Gecimerta,el rim de varacen de Boreta ce diner, Iquise des Rstuciones ances
yer laeconamis en suconjuto.
Fr le ressin el dner
Banco Ceniral
Intermediates Financ ires bercos,soiedades de fondes muitos APP)
(se
2, La uQUIDEZ DE LA EoONOMEA
24, Las ruNcinES DEL DINERO
1 dlero no es sino cuslauer cosa cue Bs persone acerlan como medio de pazo. EL
‘inefo representa query facia B machen cel valorde los benes y series
4 MEDIO DE PAA. Segtn Jevons cee que los vendederes y com pradores sole pueden
ponerse deacustio medarte & uiizaciin de agin ben que todes desean ecibe &
layer de tal manera que lo que se obtiene en una ocasion meant a vena puede
‘ser uilzato en cra ocasien meciants a compra A esta mercarcia comin se
denemina medio de sabi porque juoga el ral de una torcera pata termediara
‘en todes los astos ce comers
4 UNDAD DE CUENTA. Segin Joven, el tien elagiso <= converts en un comin
eneminador 9 medida cortn del valr, en térvines del cal etimames ls valores
Ge les otws bienes de tal manera que sus Yalores se usin capaces dea mis Fi
fcomparaccn. B aineo, gracias a su Pomogensiaad smpT las transaccones a
permit: que tocos is pecs puedn ser expresses en una misma unas
4 DEPOBTTO DEVALOR. Ls furcin esencia dinero es nde ser un portedor de var,
semnebnte a caller ore promesa de pag una determined crtidad de diner en
1 izro, con Ia ines cherencia de que no pagaInteses Sendo est e110 mas
perfecto de valor. Gaz de ser laut y de ser sceptade corm medio de page en
‘uslquoe memerto
rex noon Pounce 014 Cruevenous cious uaron DE SOM wanes
Para el mercado nancier peruan los mevimertas de a base monetais toma ta
siguionte forma:
(ODGORP:centiicados de dept et DOR?
EVE reseras de eae pot los depositeser moneda etre.
2.2, EL wuunruoapon aancario
Banco Cenlval no es ef chico agente capex de cea’ diner. Los intermediates
Ainancers también cuentan con este prviego, 2 esto se le denomna creaccn
secundaria de cinero. Esta eraacion cere cela primaris, ya que el Barco cert evite
‘inero nuevo certo del costar banca, en cambi lee dances comers lo multipart
2 tats de es presizmes ylos movinienlosde las cuentas barca. Gracias aesta la
feconorie puede contar com un ylumen de medias de pazo superos = la emisin dl
tenn contra
a)
9.9. Deternaci6w pe MuLTPLIADOR BANCARO
ste valor de 10 pate e! multpicador bancaro ha sido clculado suooniendo que el
‘eres ep 0s 810%, para el0s el pleico ane que uta
todos los depésitos que Is ley les pormite. La realidad ex