Estrategia Financiera

Unidad de Emprendimiento
Facultad de Ciencias Econmicas
Escuela de Administracin de Empresas
y Contadura Pblica
El Sistema de Negocio

Nuevas Inversiones
Efecto de la INVERSIN
INVERSIN
Depreciacin Desinversiones
Inversiones Base

PRECIO VOLUMEN
OPERACIN
OPERACIN
COSTOS

Dividendos U.A.I.I. Intereses

U. Retenida FINANCIACIN
FINANCIACIN
Patrimonio de los
Socios (U. Neta) Deuda de L.P.
Fondos
Disponibles
Fuente: Erich Helfert
Estados Financieros
El Balance General
El BG es INVERSIN
INVERSIN OPERACIN
OPERACIN FINANCIACIN
FINANCIACIN
preparado
para una fecha Balance General
especfica. PASIVOS Y
ACTIVOS PATRIMONIO
Muestra
montos y
categoras de Activos Corrientes Pasivos Corrientes
activos y su
contraparte en ms ms
pasivos. ms
Muestra, Activos Fijos Pasivos de L.P.
adems, el ms ms
residuo
patrimonio. Otros Activos Utilidad Patrimonio
El BG permite Prdida Neta
ver qu se igual igual
posee y quin TOTAL PASIVOS
es el TOTAL ACTIVOS + PATRIMONIO
propietario de
stos activos.
El BG puede ser visto como una lista acumulativa del impacto de decisiones pasadas de
inversin y financiacin, y el resultado Neto Operacional por el uso de estos recursos.
 El Estado de Resultados
El ER refleja el efecto
INVERSIN
INVERSIN OPERACIN
OPERACIN FINANCIACIN
FINANCIACIN
de las decisiones
operativas en el Balance General PASIVOS Y
desempeo del ACTIVOS PATRIMONIO
negocio.

Estado de Resultados
El ER muestra datos Activos Corrientes Pasivos Corrientes
de un periodo de Ventas
tiempo. ms _ Costo de Ventas ms
ms
Estos datos hacen Activos Fijos = U. Bruta Pasivos de L.P.
referencia a los _ Gastos Operac.
ingresos y los costos ms ms
y gastos que fueron =
Ingresos/Prdidas
necesarios para Otros Activos Operacionales Patrimonio
obtener los primeros. _
igual Impuestos igual
El ER complementa la TOTAL PASIVOS
lectura que se da al TOTAL ACTIVOS = Utilidad + PATRIMONIO
Patrimonio en el BG, y
Prdida Neta
viceversa.
 Flujo de Caja
El FC muestra una
imagen dinmica de
los cambios en el
efectivo, producto de
las decisiones
tomadas durante un
periodo de tiempo.

El FC compara los BG
de comienzo y fin de
periodo. Adems, usa
datos clave del ER.

Todo esto lo interpreta

en trminos de fuentes Flujo de Caja
y usos de efectivo.
INVERSIN OPERACIN FINANCIACIN
Muestra los resultados
de la gestin a nivel de Las inversiones en todo Las operaciones rentables El crdito la nueva
inversin, operacin y son fuentes de efectivo;
financiacin. tipo de activos son usos financiacin son fuentes
las prdidas drenan
de efectivo. de efectivo.
efectivo.
Las desinversiones El pago de deuda,
El impacto de
(reducciones), las depreciaciones y dividendos y
en todo tipo de activos amortizaciones deben rentabilidades son
son fuentes de efectivo. ajustarse. usos de efectivo.
 Proyeccin de
Estados Financieros
Estados Financieros Pro-forma

9 Comprenden, fundamentalmente, el BG, el ER y el FC.

9 Estos Estados se proyectan al futuro con base en

supuestos.

9 El ERpf representa un amplio plan operacional para el

negocio.

9 El BGpf refleja anticipadamente el efecto acumulativo

de las decisiones financieras por asumir.

9 El FCpf muestra los resultados futuros del manejo

gerencial, representados en el nivel de efectivo
obtenido.
Proceso de proyeccin
2.
2. Estado
Estado de
de Resultados
Resultados
4.
4. Balance
Balance General
General
1.
1. Proyecciones
Proyecciones Financieras
Financieras

3.
3. Flujo
Flujo de
de Caja
Caja
Proyecciones Financieras &
Sistema de Negocio
1. Proyecciones referentes a la
Operacin del Negocio por ao:

9 Volumen de ventas.
9 Precio de venta.
9 Porcentaje de C x C.
9 Unidades de Materia Prima.
9 Costo de Materia Prima.
9 Mano de Obra a contratar.
9 Costo de la contratacin.
9 Costo Indirecto de Produccin.
9 Costos de Inventario.
9 Gastos de Administracin &
Ventas.
9 Poltica de C x P.
9 Capacidad Instalada.
Proyecciones Financieras &
Sistema de Negocio
1. Proyecciones referentes a las
Inversiones del Negocio por ao:

9 Inversiones en maquinaria,
equipos, instalaciones e
intangibles.
9 Depreciacin de maquinaria e
instalaciones.
9 Venta de maquinaria, equipos,
instalaciones e intangibles
(marcas, patentes, etc).
9 Poltica de pago de inversiones.
9 Rentabilidad de las inversiones
financieras de corto y largo plazo.
Proyecciones Financieras &
Sistema de Negocio
1. Proyecciones referentes a la
Financiacin del Negocio por ao:

9 Tasa de inters de prstamos de

corto y largo plazo.
9 Tasa de impuestos.
9 Poltica de pago de dividendos.
9 Poltica y tipo de endeudamiento.
9 Poltica de amortizacin de deudas.
9 Utilidad Operacional ideal.
9 Rendimientos por inversiones
financieras.
9 Rentabilidad requerida por los
socios.
9 Fondos destinados a inversin.
Caso de Proyecciones
Financieras
 GRACIAS
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