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En esta
2. 7. MODALIDADES Y CLASES DE FACTORING modalidad prevalece la Funcin de Gestin, hacindose cargo
Existen distintas clases de Factoring, dependiendo de su el Factor de todas las operaciones destinadas al cobro del
aplicacin en el mbito prctico. Es pues un contrato abierto y en conjunto de crditos que el Cliente le transmita, por ejemplo el
l se aplica con amplitud la autonoma de la voluntad. En el Per Factor se encarga de:
a partir de la dacin del Reglamento del contrato de Factoring
por la Superintendencia de Banca y Seguros, esta autonoma Notificar al Deudor, del vencimiento del plazo para el
amplia de que gozaba este contrato se ha visto limitada, ya que cobro, si as se ha estipulado.
existen derechos y obligaciones mnimas que el Factor y el Debe notificarle los plazos adicionales que el Cliente le
Cliente deben plasmar en dicho contrato. No obstante ello, existe conceda para la satisfaccin del crdito.
en la doctrina, variadas clases de Factoring, asimismo, pueden Debe reclamar ante el Poder Judicial el cobro de los
pactarse diferentes tipos de Factoring teniendo en cuenta su crditos si el Deudor incurre en mora.
regulacin.
Un servicio de esta naturaleza es una gran ventaja para el
2.7.1. POR SU CONTENIDO Cliente, ya que lo libera de la dificultad de llevar la contabilidad
El Factoring puede estipularse con o sin financiacin. de todos los crditos que tiene a su favor, simplificando de esta
manera sus tareas administrativas y de gestin, que estarn en
a) Factoring con financiacin: Esta modalidad, es manos de una empresa especializada y confiable.
constantemente aplicada en vista de que el Cliente por medio de
esta modalidad obtiene liquidez, sin tener que esperar el Por otro lado, el Cliente reduce sus gastos en lo que se refiere a
vencimiento de los crditos para hacer caja. Para el Factor el las operaciones de cobranza, lo que implica una mayor liquidez
beneficio est en los intereses que cobra por la financiacin. para realizar sus operaciones comerciales.
Debemos tener en cuenta que en nuestro pas no est estipulado
en el Reglamento de Factoring como obligacin mnima por parte 2.7.2. POR SU MODO DE EJECUCIN
del Factor otorgar dicha financiacin al Factorado o Cliente (art. El Factoring puede celebrarse con notificacin a los deudores del
8 inc. 3, como obligacin del Factor: y en el art. 10 inc. 1 como Facturado o sin ella.
derecho del Cliente), lo que no implica que no pueda pactarse
dicha obligacin, ya que el Reglamento no lo prohbe. a. Factoring con notificacin a los deudores del Facturado
En esta modalidad de Factoring, para su debida aplicacin, el
Esta modalidad de Factoring tambin podramos catalogarla Cliente debe hacer constar en los instrumentos crediticios que
como funcin de financiacin, mediante sta el factor realiza un emite el nombre del Factor y la facultad que tiene para cobrarlas
pago anticipado al Cliente respecto de los crditos cedidos, de o ejecutarlas judicialmente. En esta modalidad, el Facturado se
esta manera el Cliente tiene la posibilidad de vender al crdito y obliga a no admitir de sus clientes ningn pago directo, puesto
recibir el pago al contado abonando una comisin de intereses que todo debe ejecutarse a travs del Factor. Esta modalidad es
por el servicio prestado. Estos intereses generalmente estn una obligacin del Cliente (Art. 11 inc. 3 del Reglamento de
sujetos a la tasa Libor o Prime Rate. Factoring), siendo una obligacin del Cliente respecto del Factor
cuando sea el caso. Esta obligacin tambin es establecida por
El Factor realiza un estudio previo de la situacin econmica y el artculo 4 del Reglamento de Factoring, y solo cuando por la
financiera del futuro Deudor con el fin de determinar: naturaleza de los instrumentos adquiridos esta comunicacin no
sea necesaria, no ser considerada como obligacin.
Si se obliga a prestar una prestacin de esta naturaleza.
El monto del anticipo que abonar peridicamente al b. Factoring sin conocimiento del Factor por parte de los
Cliente. Este monto generalmente est representado deudores
por un porcentaje del importe nominal del crdito A travs de esta modalidad, el pago de las facturas de los
transmitido. deudores se hace directamente al Cliente y los servicios que
Asimismo, en base a esta informacin determinar el presta el Factor se limitan a una asesora comercial, una eventual
monto de la comisin y los respectivos intereses que financiacin y la cobertura del riesgo de insolvencia. Dicha
recibir como retribucin. Esta clase de servicio modalidad no es permitida por el Reglamento de Factoring, salvo
beneficia al Cliente, ya que obtiene mayor liquidez para el caso de tratarse de instrumentos crediticios que por su propia
llevar a cabo sus operaciones comerciales habituales. naturaleza no sea necesario dicho conocimiento (Inciso 3 del
artculo 11).
b) Factoring sin financiacin. En esta modalidad, prevalecen
los servicios de asistencia tcnica, contable y administrativa (los Por su parte el tratadista Garca Cruces J.A., clasifica al
pagos se efectan en sus correspondientes plazos). Esta Factoring por los siguientes criterios de distincin:
modalidad es admitida por el Reglamento de Factoring en
nuestro pas ello en atencin a que no la prohbe, dejando a la 2.7.3. POR SU EVOLUCIN HISTRICA
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Atendiendo a ese criterio, existen tres tipos de Factoring: de cobro, pero si los dems servicios, tales como la financiacin,
colonial Factoring, Factoring old line y Factoring new line o posible asuncin del riesgo, etc.
Factoring new style.
c. El Undisclosed Factoring
a. El Colonial Factoring Denominado tambin Money Without Borrowirig originario de
Actualmente en desuso; a travs del Colonial Factoring el Factor Gran Bretaa, se caracteriza por mantener en reserva la
actuaba como distribuidor o selling agent del Facturado. Cabe celebracin del contrato. Su mecanismo, sin embargo, es
destacar que dicha modalidad es el antecedente ms lejano de completamente distinto al del Factoring non notification. En el
este contrato (siglo XVIII); las empresas inglesas necesitadas de Undisclosed Factoring, se realizan dos contratos; el primero es
conquistar nuevos mercados que le ofrecan las colonias de la una venta de mercaderas del Cliente a favor del Factor: en el
corona, adelantaron en los principales puertos de embarco segundo contrato, el Factor, dueo de la mercadera, nombra al
personal que se denomin Factor, quienes se encargaban de la Cliente como su comisionista y encargado del cobro. Se trata de
colocacin de sus productos lucrando con el crdito concedido a una operacin de financiacin, puesto que el Cliente, al vender
los consumidores, habiendo girado el precio total a favor de sus mercaderas al Factor, ha cobrado su importe al contado.
dichas empresas.
2.7.5. POR LA EXISTENCIA O NO DEL SERVICIO
b. El Factoring Old Line FINANCIERO
Dicha modalidad viene siendo empleada en la actualidad, y
consiste en un contrato con las caractersticas que hoy En relacin a la existencia o no del servicio financiero, se
conocemos, con el conjunto de servicios brindados por el Factor, distinguen, atendiendo a este criterio, dos variantes: maturity
quien adems desempea un rol financiero. c. El Factoring New factoring y credit cash Factoring.
Line
a. El Maturity Factoring
Constituye la ltima etapa evolutiva del Factoring, y se Excluye el servicio de financiacin, puesto que no existe anticipo
caracteriza por una mayor amplitud en las actividades del Factor, en el pago de los crditos cedidos, sino que su importe va siendo
sobre todo en las de ndole financiera, por lo que normalmente desembolsado por el Factor a medida en que van alcanzando su
queda incurso en la actividad bancaria. En este caso el Factoring vencimiento (maturity date).
presenta cuatro funciones como son: la gestin de crditos,
garanta en la operacin, financiacin y asesora, prestando b. El Credit Cash Factoring
mayor especializacin en lo que atae a la financiacin de la Denominado tambin discounting Factoring, es aquel en el que
operacin. el servicio de financiacin es esencial y prevalece sobre los
dems. Se asemeja mucho, por ello, al descuento bancario,
Por esta razn la empresa de Factoring es una entidad aunque incluyendo tambin los servicios de gestin, propios de
financiera. Nuestro ordenamiento permite esta clase de la facturacin.
Factoring al regularlo en el reglamento de dicho contrato.
2.7.6. CLASIFICACIN DEL FACTORING SEGN EL MBITO
2.7.4. POR LA NOTIFICACIN O NO A TERCEROS DE LA TERRITORIAL
TRANSMISIN DE CRDITOS
Por ltimo, tomando en cuenta la clasificacin que realiza el autor
Este criterio de clasificacin da lugar a tres tipos de Factoring: el Sidney Bravo Melgar en su libro Contratos Modernos
notification factoring, el Factoring non notification, y el Empresariales, incluimos la siguiente:
undisclosed Factoring.
a. Factoring domstico: Se refiere, al supuesto de que la
a. El Notification Factoring Sociedad adherente y los compradores de sus productos se
Como su nombre lo indica, es aquel en el que la cesin de encuentren en el mismo pas.
crditos a favor del Factor es comunicada a los terceros. Ello
puede verificarse de diversas maneras, aunque por lo general se b. Factoring Internacional: A diferencia del anterior, una de las
efecta mediante la insercin de clusulas en las facturas que el partes se encuentra fuera del territorio de operaciones de la
cliente emite. sociedad de Factoring.
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deudores, etc. Esta ltima, ayuda a elegir a la empresa cliente a a) Dispersin de Crdito
sus futuros deudores con certeza. La empresa financiera canaliza importantes recursos que antes
eran destinados a una sola empresa a favor de un mayor nmero
g) Consolidacin en su Organizacin: El personal est dedicado de ellas y en menor importe, lo que hace que esos crditos que
exclusivamente a las labores directamente relacionadas con el con anterioridad dependan de la solvencia de una sola empresa
giro del negocio, como es produccin, compras y venta. Esta ahora dependan de varias, y de esta manera el riesgo resulta
consolidacin implica un mejoramiento en la direccin tanto menor, por tanto constituye una forma adecuada de colocacin
general como por departamentos en base a una mejor visin de de fondos, all donde existe un dficit de dinero.
los problemas de la empresa en esas reas.
Por otro lado, el hecho de que el contrato de Factoring se adopte
h) Mejora la presentacin de Balance: Debido a que en el especialmente con deudas a corto plazo, contribuye a que el
balance no se tipifica como activo no muy lquido (cuentas por riesgo de recuperacin sea menor y paralelamente, favorece a
cobrar) sino como caja, es decir, dinero liquido. Esto origina un mantener liquidez productiva en el Banco.
mejoramiento en los ndices financieros de la empresa, y hace
percibir a la empresa cliente, como una empresa slida y b) Ampliacin de Variedad de Servicios
solvente, para los analistas financieros. El FACTOR se beneficia con una extensin de la diversidad de
asistencias y servicios que presta a sus clientes, entre los que
i) Hace predecible sus Flujos de Caja: Esto mejora la estn, contabilidad de ventas, control de riesgos, preparacin de
planificacin de operaciones de la empresa, especialmente en lo polticas de ventas, cobranzas, seleccin de personal, entre
que respecta a su nivel de certidumbre a futuro, lo que aumenta otros, lo cual le determina una mayor rentabilidad y bienestar a
la fiabilidad en los presupuestos y consecuentemente las sus clientes.
decisiones empresariales.
c) Comisin e Inters
j) Simplificacin de la Contabilidad: Esto se basa en que Cuando el FACTOR realiza el pago anticipado al cliente respecto
mediante el contrato de Factoring el usuario pasa a tener un solo a los crditos cedidos, el cliente recibe este desembolso al
cliente, que paga al contado. Es decir, a diferencia de una contado abonando una comisin e intereses por el servicio
situacin contable anterior al contrato, la empresa cliente va a prestado; estos intereses por lo general estn sujetos a tasas
contabilizar operaciones comerciales slo con el factor que internacionales Libor o Prime Rate, asimismo en base a la
contrariamente se va a hacer cargo, prcticamente de la informacin de la situacin econmica y financiera del futuro
contabilidad comercial del cliente. deudor se determinar el monto de la comisin y las posibles
variaciones en los intereses que recibir como pago.
k) No implica Endeudamiento: El Factoring como fuente de
financiamiento no expresa endeudamiento como fuente de 2.8.3. DESVENTAJAS
fondos, sino se basa directamente en el potencial real de la
empresa y por tanto se evita correr con los riesgos propios de A) Costo elevado: Concretamente el tipo de inters aplicado es
esta clase de financiamiento. mayor que el descuento comercial convencional.
l) No compromete Garantas Reales: Las industrias tienen B) Exclusin: El factor puede no aceptar algunos de los
acceso a recursos sin necesidad de comprometer garantas documentos del cliente, esto generalmente por considerarlos
reales. incobrables o de muy alto riesgo. Por otro lado tambin quedan
excluidas de operaciones relativas a productos perecederos y las
m) Facilidad: Es simple, directo y rpido de obtener en a largo plazo (ms de 180 das).
comparacin a otras formas de financiamiento.
C) Sujecin: El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad
n) Movilizacin de la Cartera de Clientes Deudores: Al respecto, factor para evaluar el riesgo de los distintos compradores.
Eduardo Gordillo Arreaza indica que es uno de los principales
beneficios que trae este contrato, debido a que permite sanear la 2.9. TERMINACIN DEL CONTRATO
cartera de clientes. La terminacin del contrato se produce por causas naturales
previstas en el contrato, tales como vencimiento del plazo o
o) Mejora la Direccin: El personal directivo ahorra tiempo cumplimiento del objeto contractual, o por razones de resolucin
empleado en supervisar y dirigir la organizacin de una del contrato producidas como consecuencia del incumplimiento
contabilidad de ventas. En el caso de empresa que tenga de algunas condiciones contractuales
problemas de gestin y en estas reas, este contrato resulta muy
beneficioso.