Tratamiento Fiscal de Planes Individuales de Ahorro

Sistematico (PIAS) y de Planes de Ahorro a Largo Plazo (PALP).

Estudios publicados recientemente revelan que la esperanza de vida superar los 90 aos
en 2030 en algunos pases desarrollados, siendo que Espaa tendr una esperanza de vida
que ser de 88,07 aos para las mujeres (la cuarta ms alta) y de 83,47 para los hombres
(en sptima posicin); mientras que en 2010 fue de 84,83 y 78,66, respectivamente.

Teniendo en cuenta que todo ser humano tiene aspiracin a vivir ms y sobre todo, mejor,
aquello estudio es una buena noticia. Pero tal noticia tiene otra vertiente intrnseca que afecta
y obliga a una reflexin acerca de los sistemas pblicos de pensiones de la Seguridad Social.
Es publico la problemtica que los pases desarrollados tienen en asegurar la sostenibilidad
de los actuales sistemas de pensiones pblicas por lo descenso de la tasa de natalidad,
cambios de compartimentos sociales, etcy vivir ms implica que los pases tendrn que
financiar las pensiones de sus ciudadanos durante ms tiempo.

Reconociendo la necesidad de asegurar un determinado nivel de vida/rendimiento a los

jubilados y tiendo en cuenta la incertidumbre y datos que cuestionan la viabilidad del sistema
de pensiones pblicas, Espaa, a ejemplo de otros pases, tiene fomentado polticas fiscales
favorables a los sistemas de pensiones complementarios y otros productos financieros
similares de ahorro, con vistas a una previsin social complementaria de carcter voluntario
que se financia a travs de aportaciones individuales y que sirvan como complemento la
pensin de la Seguridad Social.

En este sentido o contexto, hay una multitud de instrumentos financieros de cara a

ahorro/jubilacin en los cuales se encuadran, entre otros, los planes de pensiones y los
seguros de vida-ahorro, comercializados por bancos, aseguradoras.

Entre los productos llamados de alternativos a la jubilacin hay dos productos recientes,
denominados de Seguros de Vida-Ahorro:

- Planes Individuales de Ahorro Sistemtico (PIAS);

- Planes de Ahorro a Largo Plazo (PALP)

PIAS Esta modalidad de seguros fue lanzada al mercado por la Ley 35/2006, de 28 de
noviembre. Son seguros de ahorro-previsin a largo plazo (por lo general asociados a un
seguro de vida) que funcionan de distinta manera de los planes de pensiones pero que,
sirven para lo mismo, que es, complementar la jubilacin: constituir una renta vitalicia a travs
de primas peridicas o nicas, de manera que el beneficiario del producto/seguro, reciba a
la fecha de vencimiento del seguro, el ahorro acumulado ( con un capital y una rentabilidad
mnima garantizada) en forma de renta vitalicia ( que se constituir a partir del saldo
acumulado por las primas y la rentabilidad asociada a estas), pasados por lo menos 5 aos
desde la primera aportacin y hasta el fallecimiento del asegurado. Ofrece una rentabilidad
cercana a la ofrecida por la deuda pblica, ya que las aseguradoras invierten principalmente
en estos productos.

Existen dos formas de percibir el dinero: en forma de renta vitalicia (mes a mes) o todo en
un determinado momento. Cada una tributa de forma diferente.

Desde el punto de la fiscalidad, los PIAS disfrutan de la ventaja fiscal de que, si el seguro se
cobra en forma de renta vitalicia, la rentabilidad generada durante el perodo de acumulacin
de primas y hasta su vencimiento, i.e, hasta la constitucin de la renta, est exenta de pagar
impuestos, caso contrario, tributar como los normales seguros de vida. Por otro lado, las
primas aportadas no gozan de beneficios fiscales lo que es la diferencia fundamental con los
Planes de Pensiones, cuyas aportaciones reducen la base imponible del Impuesto sobre la
Renta de las Personas Fsicas (IRPF).

Por lo tanto, si el recate es en forma de renta vitalicia, las rentas diferidas, nicamente
tributaran en el IRPF como una pensin vitalicia inmediata (modo renta), con reducciones
fiscales, pero antes hay que cumplir una serie de condiciones: (i) La figura del tomador,
asegurado y beneficiario de la cobertura de supervivencia deben ser la misma persona; (ii)
la prima mxima anual no podr superar los 8.000 euros y el importe total de las primas
acumuladas no podr superar la cuanta total de 240.000 euros por asegurado; (iii) El
perodo mnimo de acumulacin entre la primera prima y la percepcin de la prestacin (en
forma de renta vitalicia) es de 5 aos ( modificacin de 10 para 5 aos - Ley 26/2014), y no
tiene lmite de duracin mxima. De este modo, la renta vitalicia percibida, nicamente tendr
que tributar como Rendimiento del Capital Mobiliario (RCM) en el importe resultante de
multiplicar la anualidad percibida por unos porcentajes de integracin que vienen
determinados por la edad del perceptor/asegurado, que van desde 40% para menores de 40
aos, hasta 8% para los mayores de 70 aos: cuanto mayor es la edad, menor ser el
porcentaje de renta que deber incluir en el IRPF.

Durante el perodo de acumulacin, el producto es lquido, pudiendo el tomador hacer

rescates totales o parciales, pero, en caso de que el seguro se rescate antes del vencimiento,
o si el rescate (total o parcial) se produce una vez constituida la renta, en el ao en que esto
ocurra, los rendimientos generados durante todo el perodo de aportaciones pierden la
exencin y tributarn como RCM en la Base Imponible de Ahorro (modo capital), por la
diferencia entre el capital percibido y las primas pagadas, a unos tipos progresivos de
tributacin que oscilan entre los 19%, 21% y el 23%, con una retencin de 19% de impuesto.

El asegurado tiene derecho a movilizar su ahorro de un PIAS a otro PIAS (segn la

disposicin adicional quinta del Reglamento del IRPF) sin que la entidad pueda aplicar
penalizaciones, gastos o descuentos y sin tener que tributar. Adicionalmente, las plizas
contratadas antes del 31 de diciembre de 2006 puedan transformase en PIAS y beneficiarse
de la exencin de la rentabilidad obtenida en el perodo de acumulacin siempre que, en el
momento de constitucin de la renta, se cumplan los requisitos de lmites de aportacin,
duracin mnima e identidad entre tomador, asegurado y beneficiario de la renta.

En caso de fallecimiento, la prestacin tributar en el Impuesto de Sucesiones Y Donaciones

(ISD).

PALP- Esta modalidad de seguro de vida-ahorro, nacida en la reforma fiscal de 2014 Ley
26/2014, de 27 de noviembre), entro en vigor el 1 de enero de 2015. Los PALP (tambin
conocidos por Plan Ahorro 5) a ejemplo de los PIAS, se configuran como contratos de seguro
de vida individual que tienen por objetivo instrumentar en contratos de ahorro y previsin
voluntarios a largo plazo, celebrados entre el contribuyente y una aseguradora (seguro de
vida-ahorro los denominados Seguros Individuales de Vida a Largo Plazo (SIALP) - o
entidad de crdito (en torno de una cuenta corriente los denominados Cuenta Individual de
Ahorro a Largo Plazo (CIALP).

Ests productos de ahorro tienen no mbito de la fiscalidad, como su principal caracterstica,

lo hecho de que los rendimientos generados sujetos a RCM, estn exentos de tributacin
cuando se cumplan los siguientes requisitos: (i) los recursos aportados al PALP deben
instrumentarse, bien a travs de uno o sucesivos SIALP, o bien a travs de depsitos y
contratos integrados en una CIALP, teniendo en cuenta que una persona solo podr ser
titular de forma simultanea de un PAL (bien en un seguro o bien en una cuenta individual);
(ii) La apertura del PALP se producir en el momento en que se satisfaga la primera prima,
o se realice la primera aportacin y su extincin, en el momento en que el contribuyente
efectu cualquier disposicin o incumpla el lmite de aportaciones previsto; (iii) Aportaciones
limitadas a 5.000 euros y rentabilidad mnima garantizada al 85% de la inversin;(iv) Los
contribuyentes disponen de la facultad para movilizar su saldo manteniendo la ventaja fiscal;
(v) La disposicin del capital nicamente puede efectuarse mediante un capital nico, no
siendo posible disposiciones parciales.

Otra ventaja que los SIALP ofrecen es de que el tomador (tomador=Asegurado= beneficiario)
tiene la posibilidad de, una vez llegado su vencimiento la entidad aseguradora destine, por
orden del asegurado, mantener el ahorro acumulado en un nuevo SIALP, ofreciendo as la
posibilidad de extender la vida del ahorro, sin tener tributacin de impuestos, dado que no se
considera disposicin anticipada

Sin embargo, si se extingue el SIALP antes del plazo de 5 aos, i.e, se beneficiario decide
rescatar el dinero acumulado en el producto (lo cual se puede hacer en cualquier momento),
el rendimiento tributa como RCM de modo muy similar a los PIAS: Base Imponible de Ahorro,
retencin de 19% y tributaciones (tipos) de 19%, 21% o 23%.

Los posibles rendimientos negativos que pudieran generarse (cualquiera que sea el plazo de
vigencia de la pliza) se integran minorando la renta del ahorro.

Los CIALP son en realidad una alternativa comercial a los depsitos bancarios (productos a
12 meses) y tienen como objetivo, crear un producto financiero que pudiera ofrecer ms
rentabilidad que un deposito o cuenta remunerada (plazo fijo) tradicional a cambio de que el
ahorrador acepte mantener el capital en un plazo ms largo de tiempo (los 5 aos) y para
un importe mximo de 5.000 euros. A ejemplo dos SIALP, hay una exencin fiscal sobre los
intereses generados siempre y cuando el capital se mantenga esos 5 aos. De la misma
forma, si el ahorrador moviliza parte o todo o capital invertido entes del plazo, pierde las
ventajas fiscales y no olvidando que los intereses generados por un depsito tributa al 20%
en ese mismo importe de 5.000 euros.

La gran diferencia entre los SIALP y los CIALP resulta que el CIALP obliga al reembolso del
capital al final de los 5 aos, mientras como ya he mencionado, el SIALP permite la
reinversin del capital ms intereses, en un nuevo seguro.

En caso de fallecimiento, la inversin ms la rentabilidad cumulada es garantizada y tributar

en ISD.
De lo anterior expuesto y haciendo una anlisis critica a los productos de ahorro en discusin,
soy de opinin que aquellos productos de ahorro, se complementan entre s, con sus ventajas
y desventajas.

En el contexto actual de alguna incertidumbre econmica y social, adquiere relevancia la

preocupacin de las familias por tener un nivel de ingresos suficiente, una vez que se alcance
la jubilacin.

Las personas tienen que en la hora de decidir en qu producto de ahorro invertir su dinero,
no tener solamente en cuenta el factor fiscal, siendo cierto que pueda ayudar en la decisin
final. Pienso que lo ms importante es analizar productos alternativos y ver la conveniencia
presente y futura de una inversin frente a otra, los riesgos asociados, la rentabilidad, su
liquidez, las comisiones.

Decidir una cuestin de esta ndole requiere que las personas tengan acceso a informacin,
tengan conocimiento-educacin financiera, algo que y segn estudios recientes, 49% de la
poblacin espaola tiene carencia, situando el pas por debajo de la media europea. Sin un
dominio mnimo de las cuestiones financieras, fiscales y mismo contabilistas, es imposible
decidir los productos financieros ms adecuados, sin un profesional asesoramiento externo.