FACULTAD DE

CIENCIAS
CONTABLES

PROYECTO INTEGRADOR: ANLISIS DEL USO DE DERIVADOS POR ALGUNAS

EMPRESAS PERUANAS

Curso : CON292 Instrumentos Derivados

Profesor : Mg. Nicoletta Lambruschini
Semestre : 2017-2

Objetivo del trabajo

Identificar los riesgos que asumen las empresas y que pueden ser reducidos mediante el
pacto de instrumentos financieros derivados. Se utilizarn los estados financieros y sus
notas, cerrados al 31 de diciembre de 2016, sobre la base de los cuales se deber analizar
su situacin financiera y econmica, emitiendo un informe que identifique los riesgos
asumidos por las empresas, la manera de mitigarlos mediante instrumentos derivados y las
implicancias contables de pactar los instrumentos financieros derivados.
Competencia
Analizar, interpretar y administrar los riesgos financieros que asumen las empresas y la
manera de controlarlos mediante el uso de instrumentos derivados.
Pautas generales
El Proyecto Integrador es un trabajo para desarrollar en forma grupal. Por ningn
motivo se aceptar la presentacin de trabajos individuales. Los grupos sern
organizados al inicio del semestre.
El profesor del curso asignar de manera aleatoria la empresa que cada grupo
deber analizar. Estas empresas sern entidades que se encuentran bajo la
supervisin de la SMV y que por lo tanto presentan sus estados financieros
auditados a dicha institucin.
El perodo de anlisis involucra los estados financieros comparativos de los aos
2016 y 2015.
El proyecto integrador contemplar dos entregables.
El primer entregable deber ser presentado en la semana 8, incluyendo los temas
descritos en los puntos 1, 2, 3, 4, 5, 6 y 7.
El segundo entregable ser presentado en la semana 15 y comprender el
proyecto final del trabajo, incluido el informe que debe incluir los puntos del 1 al 7 y
la incorporacin de los cambios o mejoras realizadas por la retroalimentacin
proporcionada por el profesor luego de la evaluacin. Para tal efecto, el grupo
deber presentar con el segundo entregable, el primer entregable calificado por el
profesor.
El proyecto integrador se presentar solo en formato impreso y digital,
considerando las siguientes indicaciones:
o Texto en Word (cuadros y anexos se presentan en forma adicional en
Excel)
o Papel A-4
o Letra Arial tamao 10
o Interlineado a espacio simple
o Se tomar en cuenta la redaccin y ortografa

1
Contenido mnimo

1. Cartula indicando nombre del curso, nombre del profesor, fecha de elaboracin,
nombre del grupo, nombre, apellido y cdigo de cada uno de los integrantes del
grupo.

2. Nombre de la empresa.

3. Descripcin de la actividad econmica y otros datos de la empresa, la cual debe

incluir lo siguiente:
a. Fecha de inicio de actividades.
b. Actividad o giro al que se dedica la empresa.
c. Principales productos y/o servicios que fabrica o comercializa.
d. Lugar o zonas donde realiza sus actividades.
e. Algn dato relevante adicional que se puede obtener de la Nota 1 de los
estados financieros de la empresa.
f. Evolucin y perspectivas del sector al que pertenece la empresa.

4. Evale los estados financieros de la empresa con la finalidad de identificar los

riesgos financieros (riesgo de precio, riesgo de tasa de inters, riesgo de moneda)
que afronta la empresa.

5. Indicar detalladamente qu instrumentos derivados tom la empresa para mitigar

los riesgos financieros identificados en la pregunta anterior y mencionar cmo le
fue a la empresa al tomar estos instrumentos derivados.

6. Presentar las dinmicas contables de los tipos de instrumentos financieros

derivados que tom la empresa (forwards, futuros y swaps). Debe tener en cuenta
que las dinmicas contables son distintas si la empresa pact instrumentos
financieros derivados con fines de negociacin o con fines de cobertura.

7. Indicar si la empresa obtuvo prdidas o ganancias en el derivado.

8. Qu variables afectan al valor de mercado de los instrumentos financieros

derivados identificados en la pregunta anterior? Explicando el por qu.

9. Presentar las dinmicas contables de los tipos de instrumentos financieros

derivados que tom la empresa (forwards, futuros, swaps y opciones). Debe tener
en cuenta que las dinmicas contables son distintas si la empresa pact
instrumentos derivados financieros con fines de negociacin o con fines de
cobertura. Por otro lado, explicar cmo seran las pruebas de efectividad para los
derivados pactados con fines de cobertura.

10. Considerando los riesgos identificados, qu instrumentos financieros derivados

adicionales a los tomados podra emplear la empresa a fin de mitigar los riesgos
financieros identificados en la pregunta 4? Explique su respuesta.

2
 Matriz de valoracin primer entregable

Aspectos a
evaluar primer 4Puntos 2 Punto 0 Puntos
entregable
Describe Describe
Descripcin de la No describe
adecuadamente la adecuadamente la
actividad adecuadamente la
actividad econmica de actividad econmica,
econmica y otros actividad econmica,
la empresa, incluyendo pero no se incluye
datos de la ni se incluye todos los
todos los datos todos los datos
empresa datos solicitados
solicitados solicitados
Describe en forma
Describe en forma No describe las
Evaluacin de limitada las
clara las principales principales variables
estados financieros principales variables
variables de los de los estados
de la empresa e de los estados
estados financieros y financieros y los
identificacin de los financieros y los
los riesgos financieros riesgos financieros de
riesgos financieros riesgos financieros de
de la empresa. la empresa.
la empresa.
Instrumentos Indica en forma
No indica los
derivados tomados Indica los instrumentos limitada los
instrumentos
por la empresa para derivados tomados por instrumentos
derivados tomados
mitigar los riesgos la empresa derivados tomados
por la empresa
financieros por la empresa
Presentacin de las
Presenta
dinmicas
parcialmente las No presenta las
contables de los
Presenta las dinmicas dinmicas contables dinmicas contables
tipos de
contables de los tipos de los tipos de de los tipos de
instrumentos
de instrumentos instrumentos instrumentos
financieros
financieros derivados financieros derivados financieros derivados
derivados que tom
que tom la empresa, que tom la empresa, que tom la empresa,
la empresa
explica y calcula las explica y calcula no explica ni calcula
(forwards, futuros y
pruebas de efectividad parcialmente las las pruebas de
swaps), explica y
pruebas de efectividad
calcula las pruebas
efectividad
de efectividad
Resultados Presenta en forma Presenta en forma No indica las
obtenidos por la clara las ganancias o limitada las ganancias ganancias o prdidas
utilizacin de los prdidas realizadas por o prdidas realizadas realizadas por el
derivados los derivados por el derivado derivado

3
 Matriz de valoracin segundo entregable

Aspectos a
evaluar segundo 5 Puntos 2.5 Punto 0 Puntos
entregable
Retroalimentacin
del primer Incorpora Incorpora
No incorpora las
entregable adecuadamente todas parcialmente las
observaciones
incluyendo el las observaciones observaciones
realizadas en el
cumplimiento del realizadas en el primer realizadas en el
primer entregable y/o
formato solicitado, entregable y adjunta primer entregable, y
no adjunta ste a la
as como la ste a la entrega final adjunta ste a la
entrega final del PI
redaccin y del PI entrega final del PI
ortografa
Describe Describe
Variables que No describe las
adecuadamente las parcialmente las
afectan el valor de variables que afectan
variables que afectan variables que afectan
mercado los el valor de mercado
el valor de mercado de el valor de mercado
instrumentos de los instrumentos
los instrumentos de los instrumentos
derivados derivados
derivados derivados
Presentar las
dinmicas
Presenta
contables de los No presenta las
Presenta las dinmicas parcialmente las
tipos de dinmicas contables
contables de los tipos dinmicas contables
instrumentos de los tipos de
de instrumentos de los tipos de
financieros instrumentos
financieros derivados instrumentos
derivados que tom financieros derivados
que tom la empresa financieros derivados
la empresa que tom la empresa
que tom la empresa
(forwards, futuros,
swaps y opciones).
Descripcin de los
Describe
instrumentos Describe No describe los
parcialmente los
derivados adecuadamente los instrumentos
instrumentos
adicionales que instrumentos derivados derivados adicionales
derivados adicionales
podra tomar la adicionales que podra que podra tomar la
que podra tomar la
empresa para tomar la empresa para empresa para mitigar
empresa para mitigar
mitigar estos mitigar estos riesgos estos riesgos
estos riesgos
riesgos