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97%-(6IJSVQE)HYGEXMZEIRIP%YPE 7
 'SEGLMRKTEVEIPPMHIVE^KSIHYGEXMZS

8 97%-(6IJSVQE)HYGEXMZEIRIP%YPE
 'SEGLMRKTEVEIPPMHIVE^KSIHYGEXMZS

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97%-(6IJSVQE)HYGEXMZEIRIP%YPE 9
 'SEGLMRKTEVEIPPMHIVE^KSIHYGEXMZS

10 97%-(6IJSVQE)HYGEXMZEIRIP%YPE
 'SEGLMRKTEVEIPPMHIVE^KSIHYGEXMZS

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)PTSVUYqHIPGSEGLMRK
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GSEGLMRK

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9REHIRMGMzRUYITYIHIWIVZMVTEVEMRXVSHYGMVIPGSRGITXSHIGSEGLMRKIWPEWMKYMIRXI

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97%-(6IJSVQE)HYGEXMZEIRIP%YPE 11
 'SEGLMRKTEVEIPPMHIVE^KSIHYGEXMZS

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WYQj\MQSTSXIRGMEP

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QSWUYIUYIHIMKYEPHIWEXMWJIGLSEPIRXVEVIRIPGSEGLMRK]PPIZEVEYRETIVWSREEHSRHITYIHIPPIKEV

)PGSEGLMRKTYIHIWIVZMVTEVEQYGLEWEGXMZMHEHIWVIPEGMSREHEWGSRIPPMHIVE^KS]GSRPEZMHE  9R

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12 97%-(6IJSVQE)HYGEXMZEIRIP%YPE
 'SEGLMRKTEVEIPPMHIVE^KSIHYGEXMZS

'SEGLMRK]PMHIVE^KS
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(IQMRKHMNSVIVMqRHSWIEPEMRHYWXVMEWMUYMIVIWRSXMIRIWRIGIWMHEHHIGEQFMEVTIVSXEQTSGSLE]
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8EQFMqRVIPEGMSREHSGSRIPGEQFMSIP(V%PFIVX)MRWXIMRHIRMzPEPSGYVEIRIWXSWXqVQMRSWPSGYVE
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)P(V)MRWXIMRRSWMRWXEEYXMPM^EVRYIWXVEMQEKMREGMzREWEPMVHIPGEPPINzRGIVVEHSHSRHIQYGLEWZIGIW
RSWIRGSRXVEQSWEWEPMVHIPEWIWXVYGXYVEWQIRXEPIWUYIGVIEQSWIRRYIWXVEWQIRXIW2YIWXVSQYRHS
]RYIWXVSWTEuWIWHIRMXMZEQIRXIRIGIWMXERJSVQEWRYIZEWHITIRWEV)PGSEGLMRKTYIHIE]YHEVELEGIV
PSWGEQFMSWRIGIWEVMSW

'SEGLMRK]ZMWMzR
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RSWTYIHIKYMEVEPJYXYVS 4IVSWMRSLE]YREZMWMzR RSWEFIQSWGYjPIWIPGEQMRSGSVVIGXSLEGMEIP
JYXYVS)PGSEGLMRKTYIHIE]YHEVEJSVQEVYREZMWMzR

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97%-(6IJSVQE)HYGEXMZEIRIP%YPE 13
 'SEGLMRKTEVEIPPMHIVE^KSIHYGEXMZS

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GSQYRMGEVERGPEVEQIRXI#)PGSEGLMRKTYIHIE]YHEVEPEFYIREGSQYRMGEGMzR

'SEGLMRK]GSRER^E
0EGSRER^ENYIKEYRTETIPGVuXMGSIRRYIWXVEWZMHEW)RWYPMFVS)PJEGXSVGSRER^EIP(V7XITLIR16
'SZI]IWGVMFI,E]EPKSUYIXMIRIRIRGSQRGEHEMRHMZMHYSVIPEGMzRIUYMTSJEQMPMESVKERM^EGMzR
REGMzR ]GMZMPM^EGMzRIRXSHEWTEVXIWHIPQYRHS EPKSUYIWMHIWETEVIGI EGEFEGSRIPKSFMIVRSQjW
TSHIVSWSPEIQTVIWEGSRQjWq\MXSIPPMHIVE^KSQjWMRY]IRXIPEEQMWXEHQjWWMRGIVEIPGEVjGXIVQjW
JYIVXI]IPEQSVQjWTVSJYRHS)RGEQFMSWMWIHIWEVVSPPE]WIETVSZIGLEIWIEPKSIRGMIVVEIPTSXIRGMEP
HIKIRIVEVYRq\MXS]YRETVSWTIVMHEHWMRTEVERKzRIRXSHSWPSWjQFMXSWHIPEZMHE7MRIQFEVKSIW
PETSWMFMPMHEHQIRSWGSQTVIRHMHEQjWHIWGYMHEHE]QjWWYFIWXMQEHEHIRYIWXVSXMIQTS)WIEPKSIW
PEGSRER^E)PGSEGLMRKTYIHIE]YHEVEEYQIRXEVPEGSRER^E

'SEGLMRK]IPXMIQTS
)RIPQYRHSQSHIVRS PEJEPXEHIXMIQTSIWYRJEGXSVUYIMQTMHILEGIVQYGLEWGSWEW )PGSEGLMRK
TYIHIEYQIRXEVIPYWSIJIGXMZSHIPXMIQTS)P(V7XITLIR'SZI]TEHVIHI7XITLIR16'SZI]LEGI
QYGLSXMIQTSIRWYPMFVS4VMQIVSPSTVMQIVSTVIWIRXzYRGYEHVSGSRPSWWMKYMIRXIWGYEXVSGYEHVERXIW
XMXYPEHSW-QTSVXERXI]YVKIRXI-QTSVXERXI]RSYVKIRXI2SMQTSVXERXI]YVKIRXI]2SMQTSVXERXI
]RSYVKIRXI

0SWGYEXVSGYEHVERXIWHI7XITLIR'SZI]

9VKIRXI    2SYVKIRXI
- --
'VMWMW 'PEVMGEGMzRHIZEPSVIW
2SMQTSVXERXI-QTSVXERXI

4VSFPIQEWWIVMSW 4PERIEGMzR
4VS]IGXSWNYRXEWTVITEVEGMSRIW 4VIZIRGMzR
TVIWMSREHSWTSVJIGLE]LSVEHI (IWEVVSPPSHIVIPEGMSRIWTIVWSRE
IRXVIKE PIW

--- -:
-RXIVVYTGMSRIW %PKYREWPPEQEHEW
%PKYREWPPEQEHEW 4IVHIHSVIWHIXMIQTS
%PKYRSWGSVVISWIPIGXVzRMGSW 8IPIZMWMzRI\GIWMZE
%PKYREWNYRXEW %GXMZMHEHIWHIIWGETI
1YGLEWEGXMZMHEHIWTSTYPEVIW

,MNSHIPJEQSWS(V7XITLIR'SZI]


14 97%-(6IJSVQE)HYGEXMZEIRIP%YPE
 'SEGLMRKTEVEIPPMHIVE^KSIHYGEXMZS

)RIPGYEHVERXIYRSWIIRGYIRXVERXSHSWPSWEWYRXSWMQTSVXERXIW]YVKIRXIWUYIRSWTVIWMSRERIR
XSHSQSQIRXS )PGYEHVERXIHSWIWPSRSYVKIRXITIVSQY]MQTSVXERXI )PXIVGIVSIWPSRSMQTSV
XERXITIVSYVKIRXI]IPGYEVXSIWPSRSMQTSVXERXI]RSYVKIRXI'YERHSYRSPITVIKYRXEEPEKIRXI
HSRHITEWEPEQE]SVTEVXIHIWYXMIQTSVIWYPXEUYITEWEQYGLSXMIQTSIRIPGYEHVERXIYRSPSMQ
TSVXERXI]YVKIRXIIRIPGYEHVERXIXVIWPSRSMQTSVXERXI]YVKIRXI]LEWXEIRIPGYEHVERXIGYEXVSPS
RSMQTSVXERXI]RSYVKIRXI1Y]TSGEWTIVWSREWTEWERWYXMIQTSIRPSMQTSVXERXI]RSYVKIRXI7MR
IQFEVKSIPGYEHVERXIHSWHSRHIYRSGPEVMGEPSWZEPSVIWLEGIPETPERIEGMzRTMIRWEIRPETVIZIRGMzR
HIWEVVSPPEPEWVIPEGMSRIWLYQEREWIWTSGSEXIRHMHS)RSXVEWTEPEFVEWIPGYEHVERXIHSWIWIPGYEHVERXI
TVSEGXMZSUYIE]YHEEVIFENEVIPXMIQTSIRPSWSXVSWXVIWGYEHVERXIWTEVEYXMPM^EVIPXMIQTSIRYRE
JSVQEQjWIJIGXMZE 7IKR'SZI] IRXVIQjWXMIQTSYRSTEWEIRIPGYEHVERXITVSEGXMZS--  QIRSW
XMIQTSWIIRGYIRXVEIRIP- --- ]-: 'YERHSWITEWEQjWXMIQTSVII\MSRERHS TPERIERHSTEVEIP
JYXYVSHIWEVVSPPERHSVIPEGMSRIWHIGSRER^EGSRPEWTIVWSREWTEWEQIRSWXMIQTSIRGVMWMW]ETYVSW
GSQSIWIPGYEHVERXI-%PQMWQSXMIQTSSVKERM^EQINSVWYXMIQTSEPVIHIHSVHIPSZIVHEHIVEQIRXI
MQTSVXERXI]IWSIZMXETEWEVHIQEWMEHSXMIQTSIREWYRXSWUYIRSWSRXERMQTSVXERXIW

0EGSPEFSVEGMzR
0EGSPEFSVEGMzRWIGSRWMHIVEHIWYQEMQTSVXERGMEIRGEWMXSHSWPSWIRXSVRSW)PQYRHSHILS]]QE
yEREHITIRHIQYGLSHIGzQSGSPEFSVEQSWGSRPSWHIQjW)RGYERXSEPEGSPEFSVEGMzRLE]TVSGIWSW
XVEHMGMSREPIW]TVSGIWSWGSPEFSVEXMZSW)RPSWTVSGIWSWXVEHMGMSREPIWIPIRJSUYIIWXjIRPPIZEVEGEFS
TVSGIHMQMIRXSW TIVSRSIRPEVIWSPYGMzRHITVSFPIQEW +IRIVEPQIRXIIPQSHIPSQIRXEPIWKEREV
TIVHIV)WHIGMVYRSKERE]IPSXVSTMIVHI)RPSWTVSGIWSWGSPEFSVEXMZSWIPIRJSUYIIWXjIRVIWSPZIV
TVSFPIQEW]KIRIVEPQIRXIIPQSHIPSQIRXEPIWKEREVKEREV

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GSEGLMRKGSQSTEVXIHIWYRYIZEHIRMGMzRHIHIWEVVSPPSTVSJIWMSREP]LEGIYRPPEQEHSTEVEMRGPYMV
IPGSEGLMRKIRIPEYPETEVEMRGVIQIRXEVPEXVERWJIVIRGMEHIRYIZSWGSRSGMQMIRXSW]HIWXVI^EWEPE
IRWIyER^E

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]IRXIIRIPETVIRHM^ENIHIPSWEPYQRSWNYRXSGSRPEGEPMHEHHIPTVSJIWSVUYIWMKYIWMIRHSIPTVMQIVS
0IMXL[SSH];ELPWXVSQ )RXSRGIWEGXYEPQIRXIIPGSEGLMRKTEVEPSWHMVIGXMZSWHIPEWMRWXMXY
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97%-(6IJSVQE)HYGEXMZEIRIP%YPE 23
 'SEGLMRKTEVEIPPMHIVE^KSIHYGEXMZS

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UYI IP HIWEVVSPPS HI HMVIGXMZSW GSR HIWXVI^EW JYIVXIW IR PMHIVE^KS EGEHqQMGS IW PE GPEZI TEVE IP
q\MXSIRPEWMRWXMXYGMSRIWIHYGEXMZEW*YPPER0IMXL[SSH,EVVMW],STOMRW )PQY]
VIGSRSGMHSMRZIWXMKEHSVHIPEVIJSVQEIHYGEXMZE(V/IRRIXL0IMXL[SSHHI'EREHjIWGVMFMzVIGMIR
XIQIRXI)RPEWMRWXMXYGMSRIWIHYGEXMZEWI\MXSWEWRYRGEJEPXEYRPuHIVXEPIRXSWSEPJVIRXIHIPEPEFSV
EGEHqQMGE0IMXL[SSH];ELPWXVSQT 

'VIIELSVEUYIPEWIZMHIRGMEWWSRWYGMIRXIWTEVEGSQTVSFEVUYIIPGSEGLMRKWMJYRGMSRE#

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 'SEGLMRKTEVEIPHIWIQTIyS
(INIQSWPEWMRZIWXMKEGMSRIWEYRPEHSTSVIPQSQIRXS4EVEIRXVEVYRTSGSQjWIRIPUYq]GzQSHIP
GSEGLMRKZEQSWEQMVEVYRQSHIPSUYIWIPPEQEGSEGLMRKTEVEIPHIWIQTIyS)WXIQSHIPSIWEHETXEHS
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WSIWGVMXSVHIPMFVSWHIPMHIVE^KS(V/IRRIXL&PERGLEVH)PQSHIPSXMIRITEWSW
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QSZIVIPTMIEHIPERXITEVELEGIVGSRXEGXSEWIKYVEVUYIIPGSRXEGXSWILEGIGSRPETEVXIGSVVIGXEHIP
TMIWIKYMVIPQSZMQMIRXSHIWTYqWHILEGIVGSRXEGXSGSRPETIPSXEIXG7ITYIHIRLEGIVPSWGMRGSTEWSW
GSRGEHEQSZMQMIRXS

8EQFMqRIWXIQSHIPSHIPSWGMRGSTEWSWIWQY]GSQRIRPEIRWIyER^EIWTIGMEPQIRXIGYERHSWIIWXj
IRWIyERHSEPKSRYIZSUYIWITYIHIHMZMHMVIRTIUYIySWGSQTSVXEQMIRXSW

4SVINIQTPSIRIPEYPEHIGPEWIHIRMySWTIUYIySW
 0EQEIWXVEPIWI\TPMGEGSQSJSVQEVPEPIXVED2MySWLS]ZEQSWELEGIVPEPIXVED1MVIRPEJSVQE
HIPEPIXVEDIRPETM^EVVE 
 0EQEIWXVEPIWQYIWXVEIPQSZMQMIRXSTEVELEGIVPED2MySWQMVIRHzRHIIQTMI^EPEPIXVEGSQS
YRGuVGYPS]PYIKSWIZELEGMEEFENS 
 0EQEIWXVEPIWTMHIUYILEKERWYTVSTMEPIXVED%LSVERMySWGEHEYRSHIYWXIHIWHMFYNEVjPED 
 0EQEIWXVESFWIVZEQMIRXVEWUYIPSWEPYQRSWLEGIRPEPIXVED

24 97%-(6IJSVQE)HYGEXMZEIRIP%YPE
 'SEGLMRKTEVEIPPMHIVE^KSIHYGEXMZS

 0EQEIWXVEIPSKMESVIHMVMKI1Y]FMIR .YER'EVSPMRE IPGuVGYPSIWXjQY]KVERHI ,jKEPSQjWTI

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%LSVEZEQSWETVIWIRXEVPISXVSGSRGITXSUYIE]YHEEYFMGEVPSWHSWQSHIPSWHIGSEGLMRK=ELIQSW
ZMWXSUYIIPGSEGLTYIHIYXMPM^EVHMJIVIRXIWQSHIPSWHIGSEGLMRK%LSVEZEQSWETVIWIRXEVIPGSRGIT
XSHIPGSEGLXSQERHSVSPIWHMWXMRXSWGYERHSYXMPM^EQSHIPSWHMJIVIRXIW )WXSWVSPIWIWXjRIRTYRXSW
STYIWXSWIRYRGSRXMRYS)RIPWMKYMIRXIGYEHVSWIMRHMGERZEVMEWEGXMZMHEHIWUYITYIHIYXMPM^EVIPGSEGL
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)WHIGMV IPKYuEKIRIVEPQIRXIPIHMGIEWYGPMIRXII\EGXEQIRXIUYq]GzQSLEGIVPEWGSWEW%PKYRSW
INIQTPSWHIPEWEGXMZMHEHIWUYITYIHIYXMPM^EVIPGSEGLIRIPVSPHIKYuEWSR
3JVIGIVMRJSVQEGMzR]WYKIVIRGMEW

32 97%-(6IJSVQE)HYGEXMZEIRIP%YPE
 'SEGLMRKTEVEIPPMHIVE^KSIHYGEXMZS

7IVTVSJIWSVGSQTEVXMVMRJSVQEGMzR 
1SHIPEVXqGRMGEW]SGSQTSVXEQMIRXSW
)RXVIREVHIWXVI^EW]SXqGRMGEWIWTIGuGEW
4VIWIRXEVEMRHMZMHYSW]SKVYTSWXqGRMGEWHIIRWIyER^E

)PKYuEGSQTEVXIWYWGSRSGMQMIRXSWIRJSVQEHMVIGXEIRWIyERHSQSHIPERHSSTVIWIRXERHS

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IPGSEGLKIRIVEPQIRXILEGITVIKYRXEWUYIE]YHEREWYGPMIRXIEVII\MSREV]GPEVMGEV%PKYRSWINIQ
TPSWHIPEWEGXMZMHEHIWUYITYIHIYXMPM^EVIPGSEGLIRIPVSPHIGSEGLWSR

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'SRSGIWEEPKREHQMRMWXVEHSVUYIPPIKEEWIVYRZIVHEHIVSPuHIV#
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,E]GEVEGXIVuWXMGEWWMQMPEVIWHIPSWPuHIVIW#

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KSTYIHEI\MWXMV0EEHQMRMWXVEGMzRQERINEPESTIVEGMzRHIPEMRWXMXYGMzRIPPMHIVE^KSPPIZEPEMRWXMXYGMzR
EYRRMZIPQjWEPXS%PQMWQSXMIQTSLE]JYRGMSRIWMRXIVVIPEGMSREHEWIRXVIEHQMRMWXVEGMzR]PMHIVE^KS

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YRSEGPEVMGEVGYjPIWWSRWYWZEPSVIW#3QjWFMIRTEVEIJIGXSWHIIWXIPMFVSGSQSGSEGLGzQSTS
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QYGLSWZEPSVIW 7MRIQFEVKSIRVIEPMHEHRSIWXIRIVQYGLSWZEPSVIW WMRSXIRIVYRSWTSGSWZEPSVIW
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TSVQIHMSHITVIKYRXEWEYRSSHSWEPYQRSW'PEVSUYIPPEQEVEEPYQRSWUYI23PIZERXERPE
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ZSIHMGMSIWXIVQMREVPEGSRWXVYGGMzRWEXMWJEGXSVMEQIRXIHIRXVSHIYRTVIWYTYIWXS]IRIPXMIQTS
TVIHIXIVQMREHS4IVSGSQSLIQSWMRHMGEHSPSWMRHMGEHSVIWREPIWWMIQTVIPPIKEREPKRXMIQTS
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SHMJIVIRXIHIPSRSVQEPIREPKYREJSVQE#0EMRI\MzRMRHMGEFEEPKYREIQSGMzRUYIRSI\TVIWzGSR
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GEHEGYEXVSTIVWSREWGEVIGIHIGSRER^EIRPSWHIQjW 0EWIWXEHuWXMGEWRSWSRQY]HMJIVIRXIWIR
SXVSWTEuWIW)WXSWMKRMGEREHEQIRSWUYILE]YREGVMWMW]IWEGVMWMWIWYREGVMWMWHIGSRER^ETVjG
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'VIEVXVERWTEVIRGME 4VEGXMGEVPEVIWTSRWEFMPMHEH
'SVVIKMVIVVSVIW )WGYGLEVTVMQIVS
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 (IQEWMEHSTSGS TXMQS (IQEWMEHS

 (IFMPMHEH *SVXEPI^E (IFMPMHEH

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 'SEGLMRKTEVEIPPMHIVE^KSIHYGEXMZS

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PETIVWSREPEYXMPM^EIRJSVQEI\EKIVEHE)WXSXEQFMqRWIGSRWMHIVEHIFMPMHEH)RIPGIRXVSHIPEGYVZEVI
TVIWIRXEGYERHSPETIVWSREYXMPM^EPSWIPIQIRXSWGSRFEPERGI]WEFMHYVuE)WXSWIGSRWMHIVEYREJSVXEPI^E

'SRJYRHMHS#0IHEQSWYRINIQTPS

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)PPuHIVHIRMZIPMKYEPQIRXIGSQRIRPEWGSQTEyuEWIWIPEHQMRMWXVEHSVGSQTIXIRXIUYIIWGETE^

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7YRIWQINSVEVEPKSI\MWXIRXI

)PGEQFMSHITVMQIVSVHIRIWKIRIVEPQIRXIYREXEVIEEHQMRMWXVEXMZE

)PGEQFMSHIWIKYRHSSVHIRIWHMJIVIRXIIRQYGLEWJSVQEW
)WZMWXSGSQSYREVYTXYVEGSRIPTEWEHS
2SIWKVEHYEP]IWZMWXSGSQSEFVYTXSSVIZSPYGMSREVMS
'VIEGSRMGXSWGSRPEWRSVQEW]ZEPSVIWI\MWXIRXIW
)WYRERYIZEJSVQEHIZIVPEWGSWEW
)WXVERWJSVQEGMzREEPKSRYIZS
6IUYMIVIHIRYIZSETVIRHM^ENI
2SIWVIZIVWMFPI
7YRIWGVIEVEPKSRYIZS

)PGEQFMSHIWIKYRHSSVHIRIWKIRIVEPQIRXIYREXEVIEHIPMHIVE^KS

0EWMKYMIRXIXEFPEE]YHEVjEZIVPEWHMJIVIRGMEWGSRQjWGPEVMHEH

(MJIVIRGMEWIRXVIIPGEQFMSHITVMQIV]WIKYRHSSVHIR

'EVEGXIVuWXMGE 4VMQIVSVHIR 7IKYRHSSVHIR

6IPEGMzRGSRIPTEWEHS :MWXSGSQSI\XIRWMzR :MWXSGSQSVYTXYVE

6ETMHI^HIGEQFMS +VEHYEP %FVYTXS

:EPSVIW]RSVQEWI\MWXIRXIW 'SRWMWXIRXIGSR 'SRMGXSGSR

'EQFMSHIIWXVYGXYVEI\MWXIRXI 2S 7u

6IPEGMzRGSRPSI\MWXIRXI 4EVIGMHS %PKSRYIZS

%TVIRHM^ENIRYIZS 2S 7u

6IZIVWMFPI 7u 2S

*MR 1INSVEVEPKSI\MWXIRXI 'VIEVEPKSRYIZS

86 97%-(6IJSVQE)HYGEXMZEIRIP%YPE
 'SEGLMRKTEVEIPPMHIVE^KSIHYGEXMZS

,IQSWIWGVMXSERXIVMSVQIRXIWSFVIIPXVEFENSUYIHIFIVIEPM^EVIPGSEGLGSRPSWQSHIPSWQIRXEPIW
HIWYGPMIRXI)PXVEFENSHIPGSEGLIRIPGEQFMSHIWIKYRHSSVHIRIWE]YHEVEWYGPMIRXIEVSQTIV
S HINEV EXVjW PSW QSHIPSW QIRXEPIW I\MWXIRXIW ] VIIQTPE^EVPSW GSR RYIZSW QSHIPSW  4EVE TSHIV
VSQTIVPSWQSHIPSWQIRXEPIWIP GSEGLXMIRIUYI YXMPM^EVTVIKYRXEW UYIPIPPIZER ETIRWEV IRYRE
JSVQEHMWXMRXE3FWIVZIPEWWMKYMIRXIWTVIKYRXEWTEVEGEQFMSWHITVMQIV]WIKYRHSSVHIR

4VMQIVSVHIR 7IKYRHSSVHIR

 'zQSTSHIQSWGSRXVEXEVQINSVIW
 4SVUYqRSIRGSRXVEQSWQINSVIWTVSJIWSVIW#
TVSJIWSVIW#

 'zQSTSHIQSWQSXMZEVPSW#  4SVUYqRSIWXjRQSXMZEHSW#

 %UYqWIHIFIUYIPEMRWXMXYGMzRRSWIEPE
 'zQSTSHIQSWQINSVEVPEMRWXMXYGMzR#
QINSV#

   )NIVGMGMSW]VII\MSRIW

8VEFENSIRTEVINEW

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GSQTEyIVSEREPMGIRPSWHSWPEHSW]HIGMHERGYjPIWPEHMJIVIRGMEJYRHEQIRXEP4SVJEZSVRSGSR
XMRIRLEWXEXIVQMREVIWXEVII\MzR

)R TVMQIV PYKEV PEW TVIKYRXEW HIP TVMQIV SVHIR WI FEWER IR FYWGEV EGGMSRIW ] WSR VIPEXMZEQIRXI
WYTIVGMEPIW0ETVMQIVETVIKYRXEIW'zQSTSHIQSWGSRXVEXEVQINSVIWTVSJIWSVIW#0ETVIKYRXE
IWXjHMVMKMHEEFYWGEVYREWSPYGMzREPTVSFPIQEMRQIHMEXSGSRXVEXEVQINSVIWTVSJIWSVIW )WXEGPEWI
HITVIKYRXEIWPEQjWGSQRVIPEGMSREHEEPGEQFMS)WWYTIVGMEPIWFYWGEVEGGMzRHIMRQIHMEXS
TIVSRSTMHIYRERjPMWMWQjWEPPjHIPEWYTIVGMIHIPTVSFPIQE 4SHVuEQSWHIGMVUYIIWXETVIKYRXE
IWXjHMVMKMHEEPSVIEGXMZSUYIIWIPGSRXVEVMSHITVSEGXMZS 

)RPEWTVIKYRXEWHIWIKYRHSSVHIRIRGSRXVEQSWTSVUYqRSIRGSRXVEQSWQINSVIWTVSJIWSVIW#)WXE
TVIKYRXERSTMHIYREEGGMzR4MHIYRERjPMWMWHIPTVSFPIQE&YWGEIRGSRXVEVPEWVEuGIWHIPTVSFPIQE
IRZI^HIWMQTPIQIRXIFYWGEVYREVIWTYIWXEVjTMHEUYIRSJYRGMSREVj4SHVuEQSWHIGMVUYIIWXE
TVIKYRXEIWXjHMVMKMHEEPSTVSEGXMZS

97%-(6IJSVQE)HYGEXMZEIRIP%YPE 87
 'SEGLMRKTEVEIPPMHIVE^KSIHYGEXMZS

8EPZI^YWXIHRSIWXjGSQTPIXEQIRXIHIEGYIVHSGSRRYIWXVSERjPMWMW)RXSRGIWZEQSWEZIVGzQS
PPIZEVEGEFSPETVIKYRXEHIPGEQFMSHITVMQIVSVHIR2YIWXVSSFNIXMZSGSRIWETVIKYRXEIWFYWGEV
JSVQEWHIGSRXVEXEVRYIZSWTVSJIWSVIW 3JVIGIQSWQINSVIWWYIPHSW]FIRIGMSW#4SRIQSWEZMWSW
IRQjWTIVMzHMGSW#&YWGEQSWPEJSVQEHIVSFEVFYIRSWTVSJIWSVIWESXVEWMRWXMXYGMSRIW#,E]SXVEW
JSVQEWHIEXVEIVQINSVIWTVSJIWSVIW#

%LSVEZEQSWEZIVGzQSPPIZEVEGEFSPETVIKYRXEHIPGEQFMSHIWIKYRHSSVHIR2YIWXVSSFNIXMZS
IWWEFIVTSVUYqRSIRGSRXVEQSWQINSVIWTVSJIWSVIW,E]TVSFPIQEWIRIPQIVGEHSHITVSJIWSVIW#
,E]EPKRTVSFPIQEGSRRYIWXVEQERIVEHIIRGSRXVEVTVSJIWSVIW#)WXEQSWHIZIVHEHFYWGERHS
E PSW QINSVIW# 2YIWXVE MRWXMXYGMzR SJVIGI PS UYI RIGIWMXE YR FYIR TVSJIWSV# ,E] EPKR TVSFPIQE
JYRHEQIRXEPGSRRYIWXVEMRWXMXYGMzR#

)RIPGEQFMSHIWIKYRHSSVHIR FYWGEQSWYRERjPMWMWTVSJYRHSTEVEIRGSRXVEVWSPYGMSRIWGSRQjW
JYRHEQIRXSW (MVuEQSW UYI IR RYIWXVE I\TIVMIRGME HI GSRXVEXEV ] QERXIRIV TVSJIWSVIW HI FYIRE
GEPMHEHXMIRIQYGLSUYIZIVGSRPEMRWXMXYGMzRIRWu,EWXEYREMRWXMXYGMzRGSRWYIPHSWQIRSVIWTYIHI
EXVEIV]QERXIRIVTIVWSREPHIEPXEGEPMHEHWMXMIRIYREZMWMzRTSHIVSWE]PEWTIVWSREWUYIXVEFENEREPPu
WMIRXIRUYIWSRTEVXIHIEPKSMQTSVXERXI

(SRXMIRII\TIVMIRGMEIRIWXIXIQEGSQSHMVIGXSVKIRIVEPHIYRGSPIKMSMRXIVREGMSREPIR%QqVMGE
0EXMREGY]SWWYIPHSWJYIVSRMRJIVMSVIWESXVEWMRWXMXYGMSRIWERMZIPMRXIVREGMSREP &YWGEFETVSJIWSVIW
I\XVERNIVSWGSRTEWMzRTEVELEGIVYREHMJIVIRGME %TIWEVHIPEWPMQMXEGMSRIW PSWGSRWIKYuE fPJYI
LSRIWXSHIWHIIPTVMRGMTMS)PGSPIKMSRSTEKEQYGLSRMXMIRIQYGLSWVIGYVWSWTIVSWMYWXIHUYMIVI
LEGIVEPKSMQTSVXERXITSVPSWRMySWHIIWXITEuWIWXIIWIPPYKEVTEVEYWXIH0SMRXIVIWERXIHIPGEWSIW
UYIIWXEIWXVEXIKMERYRGEWILEFuEYXMPM^EHS%RXIVMSVQIRXIIPHMVIGXSVKIRIVEPHIGuEEPSWGERHMHEXSW
EPKS GSQS RS TEKEQSW QYGLS TIVS IP GSPIKMS IW FSRMXS ] YWXIH TYIHI XIRIV YRE I\TIVMIRGME
EKVEHEFPIZMZMIRHSIRSXVSTEuW0EGEPMHEHHIPSWTVSJIWSVIW]PEIRWIyER^EGEQFMEVSRVEHMGEPQIRXI
EPFYWGEV]GSRXVEXEVTIVWSREWGSRTEWMzR]IRXVIKE

'YjPIWPEHMJIVIRGMEIRXVIPEWHSWJSVQEWHISJVIGIVIPIQTPIS#)RIPTVMQIVSWIFYWGERTVSJIWSVIW
GSRIPTVSTzWMXSHILEGIVEPKSMQTSVXERXI)RIPWIKYRHSWIFYWGERTVSJIWSVIWUYIHIWIERTEWEVYR
XMIQTSEKVEHEFPI'YjPHIPEWHSWJSVQEWTVSQSZIVuEGEQFMSHIWIKYRHSSVHIR#%ZIGIWPEHMJIVIRGME
IWWYXMPTIVSMQTSVXERXI,E]YREEREPSKuEUYILIQSWYXMPM^EHSIRRYIWXVSXVEFENSHIGSEGL9RKVER
FEVGSHIXYVMWXEWZEEXSHETSTELEGuEYRXqQTERSHILMIPSKMKERXIWGS)PGETMXjRHIWIWTIVEHSKVMXE
EWYTVMQIVSGMEPUYILEKEEPKS)PSGMEPSVHIREEXSHSWPSWIQTPIEHSWUYIQYIZEREPSWTEWENIVSW
LEGMEPETEVXIHIEXVjWHIPFEVGS )PTVMQIVSGMEPWMLM^SYRGEQFMSHITVMQIVSVHIR TIVSIPFEVGS
GLSGz E TIWEV HI UYI XSHE PE KIRXI WI JYI TEVE EXVjW LEFIV LIGLS YR GEQFMS HI TVMQIV SVHIR 
0EZIVHEHIWUYIRYIWXVSWWMWXIQEWIHYGEXMZSWWSRQY]FYIRSWIRQSZIVEPEWTIVWSREW TIVSRS
IR EKEVVEV IP XMQzR ] GEQFMEV IP VYQFS HIP FEVGS )WTIVEQSW UYI GSR IWXE ERqGHSXE YWXIH LE]E
GSQTVIRHMHSRYIWXVSQIRWENI

88 97%-(6IJSVQE)HYGEXMZEIRIP%YPE
 'SEGLMRKTEVEIPPMHIVE^KSIHYGEXMZS

   )NIVGMGMSW]VII\MSRIW

8VEFENSMRHMZMHYEP

'SRYRGSQTEyIVSHIGMHERGYjPIWHIPEWWMKYMIRXIWWMXYEGMSRIWWSRGEQFMSWHITVMQIVS]WI
KYRHSSVHIR
'EQFMEVHIPYKEVIPIWGVMXSVMSHIPQEIWXVS
'EQFMEVHIHMGXEHSEIWGVMXYVEGVIEXMZEGSRXqGRMGEWGSRWXVYGXMZMWXEW
,EGIVYRETPERIEGMzRIWXVEXqKMGE
4SRIVIRQEVGLEPETPERIEGMzRIWXVEXqKMGE
9XMPM^EVYRERYIZEXqGRMGEHIIRWIyER^E
%TPMGEVIZEPYEGMzRJSVQEXMZE

'SRIPTVMQIVINIQTPSIWTIVEQSWUYIXSHSWHMKERUYIIWYRGEQFMSHITVMQIVSVHIR4EVEQjWHIP
 HIPSWQEIWXVSWWIKYVEQIRXIQSZIVIPIWGVMXSVMSESXVSPYKEVIRIPEYPERSIWKVERGSWE7MRIQ
FEVKSTEVEEPKYRSWQEIWXVSWLEGIVGYEPUYMIVGEQFMSEPIWXEXYWUYSIWYRKVERGEQFMS)WHIGMVPSUYI
GEWMXSHSWZIRGSQSYRGEQFMSTIUYIySHITVMQIVSVHIRTYIHIWIVYRGEQFMSHIWIKYRHSSVHIR
TEVESXVSW)WMQTSVXERXIXIRIVIRGYIRXEIWXITYRXSEPIQTI^EVYRTVSGIWSHIGEQFMS

'SPzUYIWIELSVERYIZSWPIRXIWPSWPIRXIWIWTIGMEPIWHIPGEQFMS]QMVIPSWINIQTPSWGSQSGVIEUYI
PEKVERQE]SVuEPSWZIVuE 'SRIWSWPIRXIWTYIWXSW IPWIKYRHSINIQTPSPSZIVuEGSQSYRGEQFMSHI
WIKYRHSSVHIRYRGEQFMSJYRHEQIRXEPIRPEJSVQEIRUYIIRWIyEYRQEIWXVSHIYRQSHIPSXVERW
QMWSVHMGXEHS EYRQSHIPSHIJEGMPMXEHSVGSRWXVYGXMZMWQS HSRHIIPQEIWXVSFVMRHEEPSWEPYQRSW
STSVXYRMHEHIWTEVEGSRWXVYMVWYTVSTMSETVIRHM^ENI'VIIQSWUYIQY]TSGEWTIVWSREWZIVuERIPWI
KYRHSINIQTPSGSQSYRGEQFMSHITVMQIVSVHIR

%LSVE ZEQSWGSRIPXIVGIVINIQTPS8EPZI^EPKYREWTIVWSREWPSZIVjRGSQSYRGEQFMSHIWIKYRHS
SVHIRTIVSRSIWXEQSWWIKYVSWUYIYRETPERIEGMzRIRVIEPMHEHWIEYRGEQFMS(IWEJSVXYREHEQIRXI
QYGLSWTPERIWUYIHERIRPEREHE]RSWIVIEPM^ER )PRQIVSXMIRIQYGLEWQjWTSWMFMPMHEHIWHI
PPIKEVEWIVYRGEQFMSHIWIKYRHSSVHIRPzKMGEQIRXIHITIRHMIRHSHIPSWGEQFMSWUYIWITSRKERE
JYRGMSREV)PRQIVSHITIRHIQYGLSHIPQEIWXVS7MLE]YRQEIWXVSEGSWXYQFVEHSETVSFEVRYIZEW
XqGRMGEWWIVuEYRGEQFMSHITVMQIVSVHIR4EVEIPQEIWXVSXVEHMGMSREPTVSFEVYRERYIZEXqGRMGETSHVuE
VITVIWIRXEVYRGEQFMSKVERHuWMQS

)PRQIVSKIRIVEPQIRXIIWGSRWMHIVEHSYRGEQFMSHIWIKYRHSSVHIRTSVUYIWMKRMGERSWSPEQIR
XIETPMGEVYRI\EQIRWMRSYXMPM^EVPSWVIWYPXEHSWHIIWII\EQIRIZEPYEGMzRJSVQEXMZE TEVEQSHMGEV
PEIRWIyER^E-RGPYWMZIWIYXMPM^ERPSWHEXSWHIPSWVIWYPXEHSWHIPSWI\jQIRIWJSVQEXMZSWTEVEZSPZIV

97%-(6IJSVQE)HYGEXMZEIRIP%YPE 89
 'SEGLMRKTEVEIPPMHIVE^KSIHYGEXMZS

EIRWIyEVTIVSIRJSVQEHMWXMRXEEXIRHMIRHSPSUYIPSWVIWYPXEHSWVIINER]UYIXMIRIUYIZIVGSRPS
UYIPSWEPYQRSWRSETVIRHMIVSR

0EWVIWTSRWEFMPMHEHIWHIPPuHIVEGEHqQMGS
)WXSHIPGEQFMSHITVMQIV]WIKYRHSSVHIRRSIWXERWIRGMPPS7MRIQFEVKSIP(V6SFIVXS1EV^ERS
GSRSGMHSMRXIVREGMSREPQIRXITSVWYWMRZIWXMKEGMSRIWIRPEIRWIyER^E ETVIRHM^ENI]IJIGXSWHIPPMHI
VE^KS PSI\TPMGEFMIRGSRIWXEHuWXMGEW%PLEGIVYRQIXEERjPMWMWHIQMPIWHIIWXYHMSWGSRQjWHIYR
QMPPzR]QIHMSHIEPYQRSW IP(V 1EV^ERSIRGSRXVzUYIYREHQMRMWXVEHSVHIYRGIRXVSIHYGEXMZS
XMIRIVIWTSRWEFMPMHEHIWUYIIWXjRGSVVIPEGMSREHSWGSRIPETVIRHM^ENIHIPSWEPYQRSW1EV^ERSIR
WYPMFVS0MHIVE^KSEGEHqQMGSUYIWuJYRGMSRE7GLSSP0IEHIVWLMT8LEX;SVOW VITSVXzPSWVIWYPXEHSW
HIWYERjPMWMW 0EWGSVVIPEGMSRIWUYIIRGSRXVzRSIVEREPXEWYWXIHWIEGSVHEVjUYIPEGSVVIPEGMzRZE
HIEWMIRHSRMRKYREVIPEGMzR]WMIRHSYREVIPEGMzRQY]JYIVXI TIVSGSQSPEQYIWXVEJYIXER
KVERHI]IPIJIGXSJYIWMKRMGEXMZSWIMHIRXMGEVSRPEWVIWTSRWEFMPMHEHIWGSRGSVVIPEGMzRWMKRMGEXMZE
GSVVIPEGMzR!V 

5YIVIQSWUYIIWXSUYIHIQY]GPEVS 0EWVIWTSRWEFMPMHEHIWIRGSRXVEHEWIRPEMRZIWXMKEGMzRXMI
RIRYREGSVVIPEGMzRTSWMXMZE]WMKRMGEXMZEIWXEHuWXMGEQIRXIGSRIPEYQIRXSIRIPETVIRHM^ENIHIPSW
EPYQRSW%PKYREWXMIRIRQjWIJIGXSUYISXVEW]GYERHSLE]TVIWIRXIWZEVMSWHIIPPSWIRPEQMWQEMRW
XMXYGMzRXMIRIRYRIJIGXSERQE]SVIRIPETVIRHM^ENI-RGPYWMZIEPKYREWXMIRIRVIPEGMzRGSRSXVEWTIVS
RSIWRYIWXVSSFNIXMZSTVIWIRXEVHIQEWMEHSWHIXEPPIW WMRSMRJSVQEVPIHIPEMQTSVXERGMEHIGMIVXSW
EWTIGXSWHIPPMHIVE^KSEGEHqQMGSUYITYIHIREYQIRXEVIPETVIRHM^ENIIRPSWEPYQRSW

0EWMKYMIRXIXEFPEQYIWXVEPEWVIWTSRWEFMPMHEHIWHIPHMVIGXSVHIYREMRWXMXYGMzRYREFVIZII\TPMGEGMzR
HIPEXEVIEHIPHMVIGXSV]PEGSVVIPEGMzRGSRIPEYQIRXSHIETVIRHM^ENIHIPSWEPYQRSW

0EWVIWTSRWEFMPMHEHIW]WYGSVVIPEGMzRIRIPEYQIRXSHIETVIRHM^ENIHIPEPYQRS

6IWTSRWEFMPMHEH +VEHSIRIPUYIIPHMVIGXSV 4VSQIHMSV

%VQEGMzR 6IGSRSGI]GIPIFVEPSKVSW]VIGSRSGIJVEGEWSW 

%KIRXIHIGEQFMS 'ETE^HIVIXEV]IRJVIRXEVEGXMZEQIRXIIPIWXEXYWUYS 

4VIQMEGMzRMRHMZMHYEP 6IGSRSGI]TVIQMEPSKVSWMRHMZMHYEPIW 
'SQYRMGEGMzR )WXEFPIGIJYIVXIWRI\SWHIGSQYRMGEGMzRGSR]IRXVI 
TVSJIWSVIW]EPYQRSW
'YPXYVE 'VIEYREGYPXYVEHIZEPSVIWGSQTEVXMHSW]YRWIRXMHSHI 
GSQYRMHEH]GSSTIVEGMzR
(MWGMTPMRE 4VSXIKIEPSWTVSJIWSVIWHIEWYRXSWIMRYIRGMEWUYI 
HMWQMRY]IRWYXMIQTSHIIRWIyEVSHIWYIRJSUYI
*PI\MFMPMHEH %HETXEWYPMHIVE^KSEPEWRIGIWMHEHIWHIPEWMXYEGMzR]WI 
WMIRXIGzQSHSGSRPEHMWSRERGME

90 97%-(6IJSVQE)HYGEXMZEIRIP%YPE
 'SEGLMRKTEVEIPPMHIVE^KSIHYGEXMZS

6IWTSRWEFMPMHEH +VEHSIRIPUYIIPHMVIGXSV 4VSQIHMSV

)RJSUYI
-HIEPIW:EPSVIW
6IXVSEPMQIRXEGMzR
)WXMQYPEGMzRMRXIPIGXYEP
4 EVXMGMTEGMzRIRIP
GYVVuGYPSIRWIyER^E]
IZEPYEGMzR
' SRSGMQMIRXSHI
GYVVuGYPSIRWIyER^E]
IZEPYEGMzR
1SRMXSVIS)ZEPYEGMzR
3TXMQMWXE
)WXEFPIGIQIXEWGPEVEW]QERXMIRIIWEWQIXEWEPJVIRXIHI 
PEWPEFSVIWHIPEMRWXMXYGMzR
'SQYRMGE]JYRGMSREGSRFEWIEZEPSVIWIMHIEPIWJYIVXIW 
IRIHYGEGMzR
-RZSPYGVEEPSWTVSJIWSVIWIRIPHMWIySIMQTPIQIRXEGMzR 
HIHIGMWMSRIW]TSPuXMGEWMQTSVXERXIW
%WIKYVEUYIPSWTVSJIWSVIWGSRSGIRPEWXISVuEW]TVjGXMGEW 
VIPIZERXIW]PEWHMWGYXIRGSRXuRYEQIRXI
4EVXMGMTEHMVIGXEQIRXIIRIPHMWIySIMQTPIQIRXEGMzRHIP 
GYVVuGYPSIRWIyER^E]IZEPYEGMzR
8MIRIFYIRSWGSRSGMQMIRXSWWSFVITVjGXMGEWQSHIVREWHIP 
GYVVuGYPSIRWIyER^E]IZEPYEGMzR
1SRMXSVIEPEIJIGXMZMHEHHITVjGXMGEWIRPEMRWXMXYGMzR]WY 
MQTEGXSIRIPETVIRHM^ENI
-RWTMVE]KYuEEPTIVWSREPLEGMEMRRSZEGMSRIW 

3VHIR )WXEFPIGITVSGIHMQMIRXSW]VYXMREW 

:
 MWXEEPI\XIVMSVHIPE %FSKETSVPEMRWXMXYGMzRERXIPEGSQYRMHEH 
MRWXMXYGMzR
6IPEGMSRIW )WXjGSRWGMIRXIHIPSWEWTIGXSWTIVWSREPIWHIPSW 
TVSJIWSVIW
6IGYVWSW 7YQMRMWXVEEPSWTVSJIWSVIWGSRQEXIVMEPIW]HIWEVVSPPS 
TVSJIWMSREPRIGIWEVMSTEVEXIRIVq\MXS
'SRSGMQMIRXSWMXYEGMSREP )WGSRWGMIRXIHIPSWHIXEPPIWIRPEMRWXMXYGMzR]YXMPM^EIWXE 
MRJSVQEGMzRTEVEVIWSPZIVTVSFPIQEWEGXYEPIW]JYXYVSW
:MWMFMPMHEH 8MIRIGSRXEGXSIMRXIVEGGMSRIWVIKYPEVIWGSRTVSJIWSVIW] 
IWXYHMERXIW
%HETXEHSHI1EV^ERS

0EWVIWTSRWEFMPMHEHIWWIYXMPM^ERLEWXEGMIVXSTYRXSTEVEGEQFMSWHITVMQIVSVHIR 4IVS WuXSHEW

IWXEWVIWTSRWEFMPMHEHIWWIYXMPM^ERTEVEQERINEVYRGIRXVSIHYGEXMZSGYjPIWWSRPEWUYIWuWSRMQTSV
XERXIWTEVEIPGEQFMSHIWIKYRHSSVHIR#

6IWYPXEUYIPEWMRZIWXMKEGMSRIWHIQYIWXVERUYIWSPEQIRXIHIPEWVIWTSRWEFMPMHEHIWWSRVIPEGMS
REHEWGSRIPGEQFMSHIWIKYRHSSVHIR

'SRSGMQMIRXSHIGYVVuGYPSIRWIyER^E]IZEPYEGMzR
3TXMQMWQS
)WXMQYPEGMzRMRXIPIGXYEP
%KIRXIHIGEQFMS
1SRMXSVISIZEPYEGMzR

97%-(6IJSVQE)HYGEXMZEIRIP%YPE 91
 'SEGLMRKTEVEIPPMHIVE^KSIHYGEXMZS

*PI\MFMPMHEH
-HIEPIWZEPSVIW

5YqHMJIVIRGMELE]IRXVIIWXEW]PEWSXVEW#(SWGSWEW  'EHEYREJYRGMSREGSRVIPEGMzREPEW
SXVEWWIMW] IWXjRVIPEGMSREHEWGSRPEMRRSZEGMzR0EMRRSZEGMzRIWPEGPEZIIRIPGEQFMSHIWIKYRHS
SVHIR7IEGYIVHEUYILE]VMIWKSWEWSGMEHSWGSRIPPMHIVE^KS#0EMRRSZEGMzRIWVMIWKSWETIVSRIGIWE
VMETEVEGEQFMEVIPIWXEXYWUYSWMPEWGSWEWRSJYRGMSRERGSQSHIFIRHIJYRGMSREV

)PTVSKVIWSGSRWMWXIIRIPGEQFMS
1MKYIP9REQYRS

  )NIVGMGMSW]VII\MSRIW

8VEFENSIRTEVINEW

9
 WXIHUYMIVILEGIVYRGEQFMSIRPEWIWXVEXIKMEWHIIRWIyER^EIRWYMRWXMXYGMzRIHYGEXMZEHI
XVEHMGMSREPEGSRWXVYGXMZMWXE'SRYRGSQTEyIVSIPEFSVIRYRFVIZITPERYXMPM^ERHSPEWVIWTSR
WEFMPMHEHIWVIPEGMSREHEWGSRIPGEQFMSHIWIKYRHSSVHIR

)WGVMFEYREVII\MzRWSFVIIPTVSGIWSUYIEGEFEHILEGIV

0EVIWMWXIRGMEEPGEQFMS
)WXSHIPGEQFMSRSIWJjGMP)PMRZIWXMKEHSV]EYXSV,S[EVH+EVHRIVJEQSWSTSVPEWWMIXIELSVEQjW
HIWMIXI MRXIPMKIRGMEWIWGVMFMzSXVSPMFVS1IRXIWI\MFPIW)PEVXI]PEGMIRGMEHIWEFIVGEQFMEVRYIWXVE
STMRMzR]PEHIPSWHIQjWIRIPGYEPEFSVHEPEVIWMWXIRGMEEPGEQFMS'VIIQSWUYIPSUYIHMGI+EVHRIV
IWHIKVERZEPSVTEVEXSHSWPSWUYIXMIRIRUYIXVEFENEVGSRIPGEQFMSPuHIVIW]GSEGLIW 

7MIXITEPERGEWTEVEGSQFEXMVPEVIWMWXIRGME
+EVHRIVHMGIUYILE]UYIYXMPM^EVTEPERGEWMRXIPMKIRXIWTEVEGEQFMEVPEQERIVEHITIRWEVHIPEWTIVWS
REW)WXEWWMIXITEPERGEWWSRLIVVEQMIRXEWMQTSVXERXIWTEVEIPPuHIVSGSEGL8EQFMqRTVIWIRXEQSWPEW
WMIXIQERIVEWHIIRJVIRXEVIPGEQFMS'SRGEHEYRELIQSWMRGPYMHSYRINIQTPS]YRETSWMFPIWSPYGMzR
4EVETSHIVIRXIRHIVFMIRPYIKSHIPIIVPEWHIFITIRWEVIRYRINIQTPSTVSTMS]YREWSPYGMzR

0EWWMIXITEPERGEW
0EVE^zR
-RZIWXMKEGMzR

92 97%-(6IJSVQE)HYGEXMZEIRIP%YPE
 'SEGLMRKTEVEIPPMHIVE^KSIHYGEXMZS

6IWSRERGME
6ITVIWIRXEGMzR
6IGYVWSW]VIGSQTIRWEW
)ZIRXSWHIPQYRHSVIEP
6IWMWXIRGMEW

0EVE^zR,E]UYIFYWGEVPEQERIVEHIPPIKEVEPTIRWEQMIRXSPzKMGSHIPETIVWSRE7ITYIHIRTVI
WIRXEVEVKYQIRXSWPzKMGSWTEVEE]YHEVEHMWQMRYMVWYVIWMWXIRGME

)NIQTPS IP TVSJIWSV RS GVII IR IP GSRW

XVYGXMZMWQS7SPYGMzRLEFPEVGSRIPTVSJIWSV
TEVE I\TPMGEVPI GzQS IP GSRWXVYGXMZMWQS
TIVQMXIGSRWXVYMVIPTIRWEQMIRXSGVuXMGSHI
PSWIWXYHMERXIW

%LSVETMIRWIIRWYTVSTMSINIQTPS]WSPYGMzR'SRXMRIHIPEQMWQEJSVQEGSRIPVIWXSHIIWXVEXI
KMEW

-RZIWXMKEGMzR(EVEGSRSGIVPEWMRZIWXMKEGMSRIWLIGLEWVIJIVIRXIWEPEWYRXS 7ITYIHIRTVIWIRXEV
HEXSWSVIWYPXEHSWHIMRZIWXMKEGMSRIWEPEWTIVWSREWUYIWIVIWMWXIR%GPEVEQSWUYIWMQTPIQIRXI
TVIWIRXEVPIEPETIVWSREYREVXuGYPSWSFVIYREMRZIWXMKEGMzRTVSFEFPIQIRXIRSXIRHVjIJIGXS ,E]
UYII\TPMGEVIRXqVQMRSWIRXIRHMFPIWPSUYIHMGIPEMRZIWXMKEGMzR]STIHMVUYIPETIVWSREPIE]VI
PEGMSRIPSWVIWYPXEHSWEWYTVSTMEWMXYEGMzR

)NIQTPSPEQEIWXVERSGVIIIRIPGSRWXVYGXMZMWQS7SPYGMzRGSQTEVXMVGSR
PEQEIWXVEYRSSQjWEVXuGYPSWHIMRZIWXMKEGMSRIWUYIVIPEGMSRIRPEETPMGE
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102 97%-(6IJSVQE)HYGEXMZEIRIP%YPE
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TVSKVIWERHSGSRPEWHSWGSRHYGXEWHIPEGSRER^EUYIIWGSKMzTEVEQINSVEV8EQFMqRVII\MSREQYGLS
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IHYGEXMZE'SRSGIVQjWWSFVIPEVIWMWXIRGMEEPGEQFMS]LIVVEQMIRXEWUYITYIHIYXMPM^EVPILERTIVQMXMHS
TVITEVEVWITEVEPEVIWMWXIRGMEUYITYIHEIRGSRXVEV7MRIQFEVKSWYQIXEIWJSVQEVYRIUYMTSHIXVEFENS
GSPEFSVEXMZS)RWYMRWXMXYGMzRLE]GSQYRMHEHIWHIETVIRHM^ENITIVSRSZERQjWEPPjHIWMQTPIWVIYRMSRIW
TEVEGSQTEVXMVMHIEW7SRFSRMXEWTIVSRSGSRXVMFY]IREPSUYIIPPEZMWYEPM^E1MVMEQHIGMHITVIKYRXEVE
WYGSEGLWSFVIPEWGSQYRMHEHIWHIETVIRHM^ENI

-RXVSHYGGMzR
)RIWXIPMFVSLIQSWTVIWIRXEHSEWTIGXSWHIGSEGLMRKTEVEIPPMHIVE^KS9WXIHLEZMWXSHSWQSHIPSW
HMWXMRXSW HI GSEGLMRK HIWHI YR QSHIPS QY] HMVIGXS GSEGLMRK TEVE IP HIWIQTIyS  E YRS RS XER
HMVIGXSGSEGLMRKGSKRSWGMXMZS 8EQFMqRLEZMWXSIPGSRXMRYSHIGSEGLMRKIRIPGETuXYPSHSRHII\
TPMGEQSWIPXVEFENSHIPGSEGLIRIPVSPHIKYuE]IRIPVSPHIGSEGL7MRIQFEVKSLE]YREGSPYQREIR
IPGIRXVSUYIRSLIQSWHIWGVMXSER)PXVEFENSHIPGSEGL]HIPPuHIV RSIWWSPEQIRXIXVEFENEVGSR
MRHMZMHYSW1YGLEWZIGIWWYXVEFENSIWGSRKVYTSWHITIVWSREW)RIWXIGETuXYPSYWXIHETVIRHIVjRS
WSPEQIRXIEXVEFENEVGSRKVYTSWWMRSEJSVQEVYREGSQYRMHEHHIETVIRHM^ENI)PXVEFENSHIYRPuHIV
IWIQTSHIVEVEWYWWIKYMHSVIWIWGVIEVQjWPuHIVIW0EWGSQYRMHEHIWHIETVIRHM^ENISJVIGIRIWE
STSVXYRMHEH
)PGSRXMRYSHIGSEGLMRK
+YuE 'SPEFSVEHSV 'SEGL
+YMEV 'SPEFSVEV 6IXVSEPMQIRXEV
)RWIyEV *EGMPMXEV 6IREV
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QMIQFVSUYIZSXITSVXVIW(IFIWIVYRWSPSZSXSTSVRSVQE0YIKSIPJEGMPMXEHSVVIGSKIPSWZSXSW]
HSWZSPYRXEVMSWZERLEGMIRHSIPGSRXISJVIRXIEPSWHIQjW

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]QYGLSWIRIPKVYTSPPIKERXEVHIIPTVSJIWSVTMHIUYIMRGPY]ERIWERSVQEIPTVSJIWSVIWYRQMIQFVS
HIPKVYTS]XEQFMqRXMIRIWYWHIVIGLSW )RRYIWXVEI\TIVMIRGMEEPKYREWZIGIWLIQSWRIKSGMEHSGSR
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IHYGEHSVIW]WYWEPYQRSWTYIHIRXIRIVEPKYREWMXYEGMzRHIIWXIXMTS

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LERMRGYQTPMHSEPKYREW]REHMILEHMGLSREHE5YqWYGIHI#

'SRYRSSHSWVIGSVHEXSVMSWIRIPXMIQTSETVSTMEHS IPKVYTSWIIRGEVKEVjHIQERINEVPEWRSVQEW
)RYRESGEWMzRYRKVYTSHIGMHMzGSQTVEVYREWTIUYIyEWTIPSXEWHIIWTSRNE0EWGSPSGEVSRWSFVIYRE
QIWE'YERHSYRETIVWSREMRGYQTPuEYRERSVQESXVETIVWSREPIXMVEFEYRETIPSXE(IWTYqWHIZEVMSW
TIPSXE^SW]PEVMWEHIPKVYTSREHMIMRGYQTPMzPEWRSVQEW

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SYRIUYMTS#4SVUYq#5YqIWPSUYIHIFILEGIVVIGYIVHIUYIIWYRPuHIV TEVEPPIZEVPSWEWIV
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