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Vida Estados Financieros2012 PDF
Vida Estados Financieros2012 PDF
Estados
Financieros
Deloitte
Auditores y Consultores Limitada
RUT: 80.276.200-3
Rosario Norte 407
Las Condes, Santiago
Chile
Fono: (56-2) 2729 7000
Fax: (56-2) 2374 9177
e-mail: deloittechile@deloitte.com
www.deloitte.cl
Hemos efectuado una auditora a los estados financieros adjuntos de Seguros Vida Security
Previsin S.A, que comprenden el estado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2012 y los
correspondientes estados integrales de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de
efectivo por el ao terminado en esa fecha y las correspondientes notas a los estados financieros.
La Nota 6.III, no ha sido auditada por nosotros y por lo tanto este informe no se extiende a la
misma.
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos estados financieros a base de
nuestra auditora. Efectuamos nuestra auditora de acuerdo con normas de auditora generalmente
aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el
objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros estn exentos de
representaciones incorrectas significativas.
Una auditora comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los
montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del
juicio del auditor, incluyendo la evaluacin de los riesgos de representaciones incorrectas
significativas de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas
evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparacin y
presentacin razonable de los estados financieros de la entidad con el objeto de disear
procedimientos de auditora que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propsito de
expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no
expresamos tal tipo de opinin. Una auditora incluye, tambin, evaluar lo apropiadas que son las
polticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas
efectuadas por la Administracin, as como una evaluacin de la presentacin general de los
estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora.
Opinin
En nuestra opinin, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos, la situacin financiera de Seguros Vida Security Previsin S.A. al 31 de
diciembre de 2012 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el ao terminado
en esa fecha de acuerdo con normas contables dispuestas por la Superintendencia de Valores y
Seguros.
Nuestra auditora fue efectuada con el propsito de formarnos una opinin sobre los estados
financieros tomados como un todo. Las notas a los estados financieros 25.3.2 Indices de
cobertura, 25.3.3.Tasa de costo equivalente, 25.4 Reserva SIS, 44 Moneda extranjera y los
cuadros tcnicos; 6.01 Cuadro margen de contribucin, 6.02 Cuadro de apertura de reservas de
primas, 6.03 Cuadro costo de siniestros, 6.04 Cuadro costo de rentas, 6.05 Cuadro de
reservas, 6.06 Cuadro de seguros previsionales, 6.07 Cuadro de prima y 6.08 Cuadro de
datos, se presentan con el propsito de efectuar un anlisis adicional al que se desprende de la
informacin normalmente proporcionada en los estados financieros. Tal informacin adicional es
responsabilidad de la Administracin y fue derivada de, y se relaciona directamente con, los
registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados
financieros. La mencionada informacin adicional ha estado sujeta a los procedimientos de
auditora aplicados en la auditora de los estados financieros y a ciertos procedimientos
selectivos adicionales, incluyendo la comparacin y conciliacin de tal informacin adicional
directamente con los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los
estados financieros o directamente con los mismos estados financieros y los otros
procedimientos adicionales, de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en
Chile. En nuestra opinin, la mencionada informacin adicional se presenta razonablemente
en todos los aspectos significativos en relacin con los estados financieros tomados como un
todo.
A partir del 1 de enero de 2012 Seguros Vida Security Previsin S.A. adopt los nuevos criterios
contables dispuestos por la Superintendencia de Valores y Seguros, correspondientes a nuevas
normas para el reconocimiento y medicin de los activos y pasivos, as como tambin nuevos
requerimientos de presentacin y revelacin de la informacin financiera. Producto de la
aplicacin inicial de estas normas se originaron cambios sobre el patrimonio al 1 de enero de 2012
de M$5.392.638. Adicionalmente, los estados financieros adjuntos al 31 de diciembre de 2012, no
incluyen informacin comparativa, de acuerdo con Circular N 2.022 dispuesta por la
Superintendencia de Valores y Seguros.
Marzo 5, 2013
Patrimonio previamente reportado 56.582.937 4.391.666 197.272 4.588.938 1.687.861 5.875.368 7.563.229 0 68.735.104
Ajustes patrimonio periodos anteriores 0 -392.638 -5.000.000 -5.392.638 0 -5.392.638
Patrimonio 56.582.937 0 4.391.666 0 197.272 4.588.938 1.295.223 875.368 2.170.591 0 0 0 0 0 63.342.466
Resultado integral 0 0 0 0 0 0 0 11.106.470 11.106.470 0 0 0 0 0 11.106.470
Resultado del periodo 0 11.106.470 11.106.470 0 11.106.470
Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado en la evaluacin propiedades, muebles y equipos 0 0 0 0
Resultado en activos financieros 0 0 0 0
Resultado en coberturas de flujo de caja 0 0 0 0
Otros resultados con ajuste en patrimonio 0 0 0 0
Impuesto diferido 0 0 0 0
Otro resultado integral 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Transferencias a resultados acumulados 0 973.885 -875.368 98.517 0 98.517
Operaciones con los accionistas 0 0 0 0 0 0 -766.739 -5.553.236 -6.319.975 0 0 0 0 0 -6.319.975
Aumento (disminucin) de capital 0 0 0 0
Distribucin de dividendos 0 766.739 5.553.236 6.319.975 0 6.319.975
Otras operaciones con los accionistas 0 0 0 0
Cambios en reservas 3.250.234 3.250.234 0 0 3.250.234
Transferencia de patrimonio a resultado 0 0 0 0
Patrimonio 56.582.937 0 7.641.900 0 197.272 7.839.172 1.502.369 5.553.234 7.055.603 0 0 0 0 0 71.477.712
INDICE DE NOTAS
Seguros Vida Security Previsin S.A., en adelante la "Sociedad" o "Compaa", Rut: 99.301.000-6, es
una sociedad annima Abierta, con domicilio legal en Avenida Apoquindo N 3150, piso 8, Las Condes
Santiago, Chile, y su representante legal es el Sr. Alejandro Alzrreca Luna.
La Sociedad fue constituida por escritura pblica del 20 de octubre de 1928, ante el notario don Mario
Montt. A causa de la legislacin vigente, la Sociedad fue reformada por escritura pblica el 24 de
agosto de 1981, ante el Notario don Eduardo Avello Arellano.
Seguros Vida Security Previsin S.A., forma parte del Grupo Security el cual es un conglomerado
chileno financiero diversificado, que participa en las reas de financiamiento, inversiones, seguros,
viajes y proyectos inmobiliarios.
La matriz directa de Seguros Vida Security Previsin S.A., es Inversiones Seguros Security Ltda., y la
entidad controladora principal es Grupo Security S.A..
Su existencia fue autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros por Resolucin N561-S del
29 de septiembre de 1981, cuyo certificado se public en el Diario Oficial el 10 de octubre de 1981 y se
inscribi en el Registro de Comercio de Santiago a fojas 18.847, N10.385 el 31 de octubre de 1981.
Sus actividades estn fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros y se encuentra inscrita
en el Registro de Valores con el nmero 022.
El total de acciones suscritas y pagadas al 31 de diciembre de 2012 son 186.023.858 distribuidas entre
606 accionistas, de los cuales el accionista mayoritario es Inversiones Seguros Security Ltda. con
181.337.499 acciones.
Los 10 mayores accionistas corresponden a:
Los clasificadores de riesgo con que opera la Compaa para efectos de clasificar sus obligaciones de
seguros son:
N de Fecha de
Nombre R.U.T Clasificacin Registro clasificacin
Feller-Rate Clasificadora de Riesgo Ltda. 79.844.680-0 AA - 9 30-09-2012
Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Ltda. 79.836.420-0 AA - 1 30-09-2012
Los auditores externos con mandato vigente son Deloitte Auditores y Consultores Ltda., inscritos con el
N1, en el Registro de la Superintendencia de Valores y Seguros.
2. BASES DE PREPARACION
Las normas sealadas en el cuadro anterior, no tienen actualmente efecto en los estados financieros de la Compaa,
sin embargo estas nuevas normas sern nuevamente revisadas y adoptadas en los casos que correspondan, en los
estados financieros para el perodo que comenzar el 1 de enero de 2013.
2.6 Hiptesis de negocio en marcha
La Administracin de Seguros Vida Security Previsin S.A., estima que la Sociedad no tiene incertidumbres
significativas, eventos subsecuentes significativos, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la
hiptesis de empresa en marcha a la fecha de presentacin de estos estados financieros
Seguros Vida Security Previsin S.A., presenta estados financieros individuales, por lo cual no le corresponde aplicar las Normas
establecidas al respecto de consolidacin.
Las inversiones financieras de la Compaa, se valorizan de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carcter General N 311 de la
Superintendencia de Valores y Seguros, y considerando los principios y criterios establecidos en IFRS 9 y NIC 39 segn corresponda, para
la valorizacin de inversiones y su reconocimiento en resultados o patrimonio.
En Diciembre de 1998 el International Accounting Standard Board (IASB) emiti NIC 39 "Instrumentos Financieros: Reconocimiento y
Valoracin", que establece los principios contables para el reconocimiento y valoracin, de activos y pasivos financieros, y de algunos
contratos de compra y venta de elementos no financieros.
El 12 de noviembre de 2009, el International Accounting Standard Board (IASB) emiti NIIF 9 "Instrumentos Financieros", introduciendo
nuevos requerimientos y especificando cmo una entidad debera clasificar y medir sus activos financieros. Requiere que todos los activos
financieros sean clasificados en su totalidad sobre la base del modelo de negocios de la entidad para la gestin de activos financieros y las
caractersticas de los flujos de caja contractuales de los activos financieros. Los activos financieros son medidos ya sea a costo amortizado o
valor razonable, y solamente los activos financieros que sean clasificados como medidos a costo amortizado sern probados por deterioro.
La fecha de aplicacin de NIIF 9, de acuerdo a los establecido el 16 de diciembre de 2011 por el IASB, ser efectiva para perodos anuales
que comiencen en o despus del 1 de enero de 2015, sin embargo la Superintendencia de Valores y Seguros en su N.C.G. N 311 estableci
su aplicacin anticipada en forma obligatoria para las compaas de seguros de vida y generales, a contar del 1 de enero de 2012, e imparte
instrucciones relativas a la valorizacin de las inversiones financieras que pueden efectuar las compaas de seguros y reaseguros. En
atencin a esta Norma, la Compaa ha clasificado sus inversiones como sigue:
Todos los derivados que se llevan a valor razonable, pueden cotizarse en el mercado y el valor razonable se determina en base a frmulas
financieras estndares usando parmetros de mercado tales como tipos de cambio, volatilidades o tasas de descuento.
b) Activos financieros a costo amortizado
La poltica de la Compaa es mantener suficiente cartera de instrumentos financieros e inmobiliarios de renta fija de largo plazo que
respalden el total de la reserva de rentas vitalicias y procurando un calce de los flujos lo ms ajustado posible en los plazos donde esto sea
factible (tramos 1 a 7). De acuerdo a la N.C.G. N 311, estas inversiones se registran a costo amortizado. Las reservas de rentas vitalicias
corresponden a un 70% aproximadamente del total de pasivos de la Compaa.
Para efectos de clasificar sus activos financieros a costo amortizado, la Compaa verifica que los instrumentos tienen caractersticas de
prstamo, y confirma que el modelo de negocios prevee la recuperacin de la cartera va flujos contractuales.
- Instrumentos de Renta Fija
Se valorizan a su valor presente calculado segn la misma tasa de descuento utilizada para determinar el precio del instrumento al momento
de la compra (TIR). Dicha tasa resulta al igualar el costo de adquisicin del instrumento, ms los costos de transaccin inicial, con sus flujos
futuros.
La diferencia entre el valor par y el valor presente del instrumento, se amortiza durante el perodo de vigencia del instrumento.
- Prstamos
Corresponde a prstamos otorgados a personas naturales, considerando las normas establecidas en la N.C.G. N 208 de la Superintendencia
de Valores y Seguros, registrndose al valor insoluto de la deuda ms los intereses devengados y no pagados.
- Notas Estructuradas de Renta Fija
La Compaa mantiene inversiones de renta fija en el extranjero (notas estructuradas), las que se valorizan segn la misma tasa de descuento
utilizada para determinar el precio del instrumento al momento de la compra.
Corresponden a inversiones de renta fija y variable valorizados a valor razonable, y destinadas a respaldar la reserva de valor del fondo en
seguros CUI, de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carcter General N 311 de la Superintendencia de Valores y Seguros, y
considerando los principios y criterios establecidos en IFRS 9 y NIC 39 segn corresponda, para la valorizacin de inversiones y su
reconocimiento en resultados o patrimonio.
Los instrumentos de renta variable destinados a respaldar esta reserva, corresponden a instrumentos como los indicados en el punto 3.5 letra
a).
Los instrumentos de renta fija a valor razonable, se valorizan de acuerdo a lo siguiente:
- Instrumentos de renta fija nacional
Se valorizan a su valor presente resultante de descontar los flujos futuros del instrumentos, a la TIR de mercado del instrumento a esa fecha.
Dicha tasa corresponde a la informada en el Vector de Precios entregada por la Superintendencia de Pensiones, correspondientes al primer
dia hbil siguiente al cierre de los estados financieros.
En caso que un ttulo no aparezca en el Vector de Precios, se utiliza la tasa implcita en la transaccin burstil del instrumento utilizada
dentro de los seis meses anteriores a la fecha de cierre; o de no existir transacciones en ese plazo, se utiliza la TIRM (tasa interna de retorno
media), real anual correspondiente al mes de cierre del estado financiero, informado por la Bolsa de Comercio de Santiago.
- Instrumentos de Renta Fija Extranjera
Se valorizan de acuerdo a la cotizacin del ttulo observada en los mercados internacionales, el ltimo da de transaccin del instrumento,
anterior al cierre de los estados financieros; o de no existir transacciones, se considera el valor presente del instrumento descontado a la TIR
de otro instrumento de similares caractersticas, representativo de la tasa de mercado del instrumento mantenido por la Compaa.
e) Prstamos
El deterioro por Prstamos a Pensionados, se calcula de acuerdo a lo establecido en la N.C.G. N 208 de la Superintendencia de Valores y
Seguros.
3.10 Intangibles
Los activos intangibles son identificados como Otros Activos, estos surgen como resultado de una transaccin legal o son desarrollados
internamente por la Compaa. Son activos cuyo costo puede ser estimado confiablemente y de los cuales la Compaa espera obtener
beneficios econmicos en el futuro.
Los activos intangibles son reconocidos inicialmente a su costo de adquisicin o produccin y son subsecuentemente medidos a su costo
menos cualquier amortizacin acumulada o menos cualquier prdida por deterioro acumulada, todo, siguiendo los lineamientos de la NIC 38
o la que la reemplace.
La amortizacin es reconocida en el Estado de Resultado Integral en base al mtodo de amortizacin lineal en base la vida til de cada
intangible
Normativa
La N.C.G. N 318 emitida el 01 de Septiembre de 2011 por la Superintendencia de Valores y Seguros , donde se imparte instrucciones
sobre aplicacin de normas IFRS en la constitucin de reservas tcnicas de los seguros de renta vitalicia y de invalidez y sobrevivencia, del
D.L. N3.500 de 1980
La N.C.G. N 306 emitida el 04 de Abril de 2011 por la Superintendencia de Valores y Seguros, y modificada por la N.C.G. N 320 emitida
el 01 de Septiembre de 2011, donde se imparte instrucciones sobre la constitucin de reservas tcnicas en seguros distintos de los seguros
previsionales del D.L. N3.500 de 1980
Para las plizas de rentas vitalicias con vigencia anterior al 31 de diciembre de 2011 se ha constituido reserva tcnica
financiera de acuerdo Circular N 1.512 del 2 de enero del 2001, y a la NGC N 318 del 01 de septiembre del 2011, de la
Superintendencia de Valores y Seguros, sobre valorizacin de activos y pasivos la cual corresponde al valor presente de los
pagos futuros descontados a una tasa ponderada que se determina en base a la tasa del 3% y la tasa interna de retorno implcita
en las transacciones de los mercados formales de Instrumentos Estatales de largo plazo a la fecha inicio de vigencia de las
plizas, ponderados por los ndices de cobertura de pasivos al cierre de los estados financieros.
Para las plizas de vigencia inicial posterior al 01 de enero 2012, la tasa de descuento utilizada en el clculo de valor presente
es simplemente la tasa interna de retorno implcita en las transacciones de los mercados formales de instrumentos estatales de
largo plazo, a la fecha de inicio de vigencia de las plizas, pues se elimina el calce.
Mediante la Norma de Carcter General N172, la Superintendencia de Valores y Seguros estableci las tablas de mortalidad
RV-2004, cuya aplicacin gradual al clculo de la reserva tcnica financiera de las plizas con fecha de vigencia anterior al 9
de marzo de 2005 fue regulada a travs de la Norma de Carcter General N178. Posteriormente, mediante la Norma de
Carcter General N 207 la Superintendencia estableci las tablas de mortalidad MI-2006 y B-2006, cuya aplicacin gradual
al clculo de la reserva tcnica financiera de las plizas con fecha de vigencia anterior al 1 de febrero de 2008 fue regulada por
la Circulares N 1.857 y 1.874. Para la aplicacin de las tablas MI-2006 y B-2006, el Directorio de la Compaa Seguros Vida
Security Previsin S.A. ha optado por reconocer la mayor reserva financiera de las nuevas tablas en forma gradual.
La Norma de Caracter General N 274 de la Superintendencia de Valores y Seguros, defini las tablas RV-2009 para
causantes, cuya aplicacin al clculo de reservas fue establecida por la Superintendencia de Valores y Seguros en la Circular
N 1.986. Los efectos en reservas de esta ltima normativa fueron reconocidos integramente en los estados financieros al 31 de
Diciembre de 2011.
vi. Reserva de Siniestros (Siniestros por pagar, Liquidados y no pagados, en proceso de liquidacin y ocurridos y no
reportados)
Esta reserva se ha constituido de acuerdo a las normas establecidas por la Superintendencia de Valores y Seguros y
corresponde a los siniestros pendientes de liquidacin y/o pago y a los siniestros ocurridos y no reportados al cierre del
ejercicio.
Respecto de todos los tipos de siniestros reportados: liquidados y no pagados; liquidados y controvertidos por el asegurado; y
en proceso de liquidacin, la reserva es determinada segn lo siguiente:
- Cuando el beneficio corresponde al pago de un monto nico y fijo, la reserva es el monto asegurado de la cobertura
siniestrada.
- Cuando el beneficio determinado en la pliza estipule el pago del monto asegurado en forma de un nmero predefinido de
cuotas o rentas, la reserva es el valor presente de las rentas o cuotas an no pagadas considerando una tasa de descuento del 3%
real anual.
- Cuando la cobertura sea de reembolso o que el monto del beneficio dependa de la ocurrencia de ciertas condiciones, como
ocurre en la mayora de los seguros o coberturas adicionales de salud, a una estimacin del monto completo del beneficio que
vaya a ser pagado.
En todo lo anterior se incluye, cuando corresponda, los costos de liquidacin de los correspondientes siniestros.
La Reserva de Siniestros Ocurridos y No Reportados, es una estimacin de los siniestros que ya han ocurrido y para los cuales
la Compaa est obligada, por tratarse de beneficios cubiertos, pero que an no han sido reportados a sta. Su clculo se
realiza en base a lo dispuesto en la N.C.G. N 306 de la Superintendencia de Valores y Seguros considerando el mtodo
estndar de aplicacin general (metodologa de tringulos de siniestros incurridos), establecido en el Anexo 2; y se determina
en funcin de la experiencia histrica de la propia Compaa, agrupando informacin de siniestros en base a carteras o
porciones de ellas de carcter homogneo.
En lo anterior, se realiz un anlisis separado para las siguientes agrupaciones de plizas de la cartera de seguros de la
Compaa: i) Seguros Individuales, a excepcin de los seguros del ramo 105 de rentas; ii) Seguros colectivos, a excepcin de
los seguros del ramo 209 de salud; iii) Seguros colectivos de salud (ramo 109). La agrupacin anterior responde al hecho que
las plizas incluidas en cada agrupacin corresponden a riesgos y comportamientos esperados similares y homogneos en
cuanto a la reclamacin de siniestros y materialmente distintos respecto de las otras agrupaciones. Adems se consider la
necesidad de contar con un volumen adecuado de siniestros que haga contar con resultados significativos de la metodologa
aplicada.
Tanto para los seguros individuales del punto i) como para los colectivos del punto ii) se consider informacin de siniestros
pagados y en proceso de liquidacin de los ltimos cinco (5) aos de experiencia de la Compaa. Para los seguros colectivos
de salud del punto iii) se consider informacin histrica de los ltimos tres (3) aos, habida consideracin del enorme
volumen de informacin con que se cuenta para esta agrupacin (ms de 3 millones cuatrocientos mil registros de siniestros),
as como un desfase promedio ponderado relativamente pequeo (46 das).
Reserva de Insuficiencia de Primas en Seguros con Reserva de Riesgo en Curso y Seguro de Invalidez y Sobrevivencia
Se trata de la reserva que permite reconocer el efecto de primas insuficientes para cubrir los siniestros y los gastos. Este tipo de
reserva est asociada a los seguros con Reserva de riesgo en curso regulada por la N.C.G. N 306 de la Superintendencia de
Valores y Seguros, y al Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS) del D.L. N3.500 de 1980 regulada por la N.C.G. N 243
de la Superintendencia de Valores y Seguros.
El objetivo aqu es el de evaluar la suficiencia de las reservas a partir de anlisis o estudios que prueben que las reservas
mnimas establecidas por la SVS resultan ser claramente insuficientes en el caso de la cartera en anlisis.
El Test de Adecuacin de Pasivos aplicado a los seguros, coberturas y riesgos de largo plazo y que incluye aquellos seguros
previsionales de la NCG N 318, se describe en la Nota 25.2.8 de estos Estados Financieros.
En lo que respecta a los seguros de corto plazo con reserva de riesgo en curso, se ha determinado que el Test de Suficiencia de
Prima (TSP) definido en el anexo 1 de la N.C.G N 306 corresponde o reemplaza al Test de Adecuacin de Pasivos. Esto en
consideracin a que los seguros de corto plazo de la Compaa, que tienen reserva de riesgo en curso, corresponden a plizas o
clusulas adicionales de vigencia anual para los que el TSP considera adecuadamente todas las variables que permiten
determinar la suficiencia de las reservas cuando stas se calculan a partir de la prima. En efecto, los siniestros, los costos de
adquisicin, los gastos de explotacin y el resultado de inversiones son todas las componentes que son consideradas en la
tarificacin de estos productos y recogen integralmente los ingresos, egresos y obligaciones que generan estos seguros.
En lo que corresponde a la componente de depsito, la reserva se ha establecido segn las definiciones y mtodos del punto 3.4
del numeral III de la N.C.G N 306. Esto significa, por un lado, la reserva de valor de fondo equivalente al valor pliza o saldo
de la cuenta de inversin asociada, y est determinado de acuerdo a las condiciones establecidas en la pliza al cierre del mes
de clculo y, por otro lado, la reserva de descalce determinada para el descalce entre la reserva de valor de fondo y los activos
que respaldan dichas reservas en lo que respecta al plazo, tasa de inters, moneda y tipo de instrumentos.
d) Calce
La Compaa ha valorizado las reservas tcnicas, utilizando las normas sobre calce.
De acuerdo con dicha normativa en la medida que los flujos futuros del portafolio de instrumentos de renta fija y de reservas tcnicas
generadas por renta vitalicias, estn calzadas en el tiempo, los flujos futuros de las reservas tcnicas elegibles se descuentan a una tasa ms
cercana al promedio de rentabilidad de los instrumentos financieros estatales de largo plazo.
Las diferencias que se produzcan entre la aplicacin de esta norma y las normas generales de valorizacin de pasivos, generan ajustes al
cierre de los estados financieros, cuyos efectos son presentados formando parte del patrimonio en la cuenta "Reservas para Calce".
A contar de septiembre de 2005, la Compaa aplica las modificaciones introducidas a la Circular N 1.512, mediante la Circular N 1.731
y la Norma de Carcter General N 178 de la Superintendencia de Valores y Seguros, incorporando las nuevas tablas de mortalidad (RV-
2004) con sus factores de mejoramiento al total de las plizas vigentes a la fecha de clculo y descontando los flujos sin considerar factor de
seguridad.
Posteriormente, a contar del junio 2008, la Compaa comenz aplicar las nuevas modificaciones de la Norma de Carcter General N 207
de la Superintendencia de Valores y Seguros, en la que se establece las tablas de mortalidad MI-2006 y B-2006, cuya aplicacin gradual al
clculo de la reserva tcnica financiera de las plizas con fecha de vigencia anterior al 1 de febrero de 2008 fue regulada por las Circulares
N 1.857 y 1.874.
Para las plizas de vigencia inicial porsterior al 01 de enero 2012, la tasa de descuento utilizada en el clculo de valor presente es
simplemente la tasa interna de retorno implcita en las transacciones de los mercados formales de instrumentos estatales de largo plazo, a la
fecha de inicio de vigencia de las plizas, pues se elimina el calce.
La Compaa establece reserva de descalce de acuerdo con lo estipulado en Norma de Carcter General N 132 y sus modificaciones y
Circular N 1.595, de la Superintendencia de Valores y Seguros, por el riesgo que asume, derivado del descalce en plazo, tasa de inters,
moneda y tipos de instrumentos, entre la reserva del valor del fondo y las inversiones que respaldan esta reserva, para los seguros en que se
convenga una cuenta de inversin a favor del asegurado.
La Reserva para Descalce en Seguros con CUI, tiene que ver con el riesgo que asume la Compaa derivado del descalce en plazo, tasa de
inters, moneda y tipos de instrumentos, entre la reserva de valor del fondo y las inversiones que respaldan esta reserva.
3.13 Participacin en Empresas Relacionadas:
Se entender por operaciones habituales de la compaa Seguros Vida Security Previsin S.A., aquellas que sta realice corrientemente con
partes relacionadas dentro de su giro social y que sean necesarias para el normal desarrollo de las actividades de la Compaa. Lo anterior,
sin perjuicio de que su contratacin sea por perodos mensuales, anuales o de mayor extensin. A este efecto y para facilitar la
determinacin respecto a la habitualidad de una operacin, podr tomarse en consideracin la similitud de dicha operacin con operaciones
que la Sociedad ha realizado ordinaria y/o recurrentemente.
En todo caso, las operaciones con partes relacionadas que fueran a celebrarse con la sola autorizacin previa del Directorio, por ser stas
ordinarias en consideracin al giro social y enmarcarse en la presente poltica, debern tener por objeto contribuir al inters social y ajustarse
en precio, trminos y condiciones a aquellas que prevalezcan en el mercado al tiempo de su aprobacin.
Para la aplicacin de la presente poltica, se consideraran como operaciones habituales aquellas que se ejecutan peridicamente por la
Sociedad y sin las cuales esta no podra desarrollar en forma normal, adecuada y eficientemente su giro, dependiendo por tanto de las
mismas para el sustento de su operacin y el correcto desenvolvimiento de su vida comercial habitual.
A continuacin se definen como operaciones habituales y ordinarias en consideracin al giro de Seguros Vida Security Previsin S.A., entre
otras, las que a continuacin se indican:
(1) Inversin en sociedades, valores mobiliarios, fondos mutuos, ttulos de inversin y ahorros.
(2) Realizacin de operaciones bancarias y financieras como la contratacin de crditos, derivados financieros, y dems necesarias para el
manejo de sus inversiones y excedentes de caja y realizacin de operaciones de cambios internacionales.
3.15 Provisiones
Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuanta o vencimiento. Se reconocen en el Estado de Situacin
Financiera cuando se cumplen las siguientes circunstancias:
a) Cuando la Compaa tiene una obligacin presente (ya sea legal o implcita) resultado de hechos pasados;
b) Cuando a la fecha de los EEFF sea probable que la Compaa tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligacin; y
c) Cuando se puede estimar de manera fiable la cuanta del monto.
La Compaa reconoce el impuesto diferido por aquellas partidas que tienen distinto tratamiento contable para efectos financieros y
tributarios, con excepcin de aquellas partidas que se ven compensadas en el ejercicio con diferencias originadas por el mismo concepto.
Los efectos del Impuesto Diferido del Goodwill y Goodwill negativo tributario son registrados en Patrimonio.
3.23 Otros
A Seguros Vida Security Previsin S.A., no le corresponde aplicar las Normas establecidas al respecto.
4. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Los conceptos relativos a Polticas contables significativas, estn incluidos en la Nota 3. sobre Polticas
Contables.
5. PRIMERA ADOPCION DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE
INFORMACION FINANCIERA E INSTRUCCIONES Y NORMAS ESPECIFICAS DE
LA S.V.S.
Las normas establecidas de adopcin de NIIF estn contenidas en NIIF 1, "Adopcin por Primera Vez de las
Normas Internacionales de Informacin Financiera" y en Circular N 2.022 de fecha 17 de mayo de 2011, en
la cual la SVS establece criterios y precisa algunas materias en relacin con la revelacin que debe hacerse
respecto a esta primera adopcin de Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF). En el caso de
discrepancia entre las NIIF y las normas emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS),
primarn estas ltimas.
Las NIIF incorporan los siguientes aspectos relevantes: Importantes cambios en las polticas contables,
criterios de valoracin y formas de presentacin de los estados financieros, incorporacin en los estados
financieros de un nuevo estado financiero, correspondiente al estado de cambios en el patrimonio neto y un
incremento significativo de la informacin facilitada en las notas a los estados financieros.
Para efectos de preparacin de las notas, en ellas se suministran descripciones narrativas o desagregacin de
tales estados en forma clara, relevante, fiable y comparable.
La adopcin de Normas Internacionales de Informacin Financiera por parte de Vida Security rige para el
ejercicio comenzado el 1 de enero de 2012, lo anterior producto de las instrucciones emitidas a este respecto
en la Circular N2.022, de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), lo que se traduce en presentar
inicialmente el Estado de Situacin Financiera referido al 31 de diciembre 2011, de acuerdo al formato
instruido en dicha circular; posteriormente y a contar del 31 de marzo 2012 presentar los Estados Financieros
en forma trimestral y no comparativa para el ao 2012. A partir del ejercicio 2013, se presentar
trimestralmente la informacin financiera bajo NIIF comparativa con el ejercicio 2012.
Anteriormente, los estados financieros de la Sociedad fueron confeccionados de acuerdo con principios
contables generalmente aceptados en Chile (PCGA) y normas impartidas por la Superintendencia de Valores y
Seguros. Estos estados financieros se presentan en miles de pesos chilenos por ser sta la moneda funcional
del entorno econmico principal en que opera la Sociedad.
5.1 Exenciones
La NIIF 1 por lo general exige la aplicacin retrospectiva de las normas e interpretaciones vigentes a la fecha
de la primera emisin de informes. Sin embargo, la NIIF 1 permite ciertas exenciones en la aplicacin de las
normas, en particular a perodos anteriores, con el objetivo de ayudar a las empresas en el proceso de
transicin.
A continuacin se detallan las exenciones sealadas en NIIF 1, indicndose aquellas que la sociedad ha
decidido aplicar en su proceso de adopcin:
Patrimonio
01.01.2012 Nota
M$
Impto diferido de
Ajuste de Impuestos diferidos 84.577 ajustes 1ra
adopcin
Cuentas
Ajuste de Impuestos diferidos 36.034
Complementarias
Dividendo Mnimo (5.000.000)
Subtotal (5.392.638)
Total Patrimonio de acuerdo a NIIF 63.342.466
Los ajustes por Primera Adopcin que ascienden a M$ 5.392.638.-, se presentan en el Estado de Cambios en
el Patrimonio, en la lnea "Ajustes Perodos Anteriores".
6. ADMINISTRACION DE RIESGO
Gobierno Corporativo
El Gobierno Corporativo es el conjunto de prcticas y polticas establecidas por el Directorio de Grupo Security. Los principios de
Gobierno Corporativo se orientan a fortalecer el cumplimiento de los objetivos y los valores de Grupo Security, acrecentando el valor de
la Compaa, mediante una autorregulacin y cumplimiento de la normativa vigente, estableciendo directrices comunes para las empresas
Security. De esta forma, se facilita la toma de decisiones en las empresas, en un marco de transparencia y responsabilidad, involucrando
a todos los participantes del funcionamiento de la organizacin, sean estos accionistas, empleados o stakeholders. Al mismo tiempo, el
Gobierno Corporativo asegura que las actividades de las empresas del Grupo sean coherentes con la estrategia de negocios, los valores
institucionales, la tolerancia y aversin por el riesgo. El Directorio de Grupo Security se encarga de que las polticas definidas a nivel
corporativo se cumplan en todas las compaas y se verifica su cumplimiento a travs de la Gerencia General Corporativa y el Comit de
Directores. As tambin en diferentes Comits a nivel Corporativo e individualmente en cada una de las empresas.
Vida Security (en adelante la Compaa) complementa los lineamientos e instancias Corporativas antes mencionadas, para lo cual
dispone de los siguientes componentes propios de su Gobierno Corporativo, estos son:
La Compaa dispone de un Cdigo de tica y de un Manual de Conducta, cuyo objetivo es dar a conocer los principales aspectos
que consideramos parte de la integridad personal y que todo empleado de la Compaa debiera tener.
La Compaa dentro de la estructura de gobierno corporativo dispone de la Junta Ordinaria de Accionistas, rgano de administracin
y fiscalizacin de su desempeo, donde se toman las decisiones claves para la marcha y funcionamiento de la Compaa.
La Compaa cuenta con un Directorio cuyo rol es velar por el control y seguimiento estratgico de la Compaa tanto en el corto
como en el largo plazo, quienes cuentan con una amplia experiencia profesional e idoneidad moral para desempearse en dicho cargo.
La Compaa a travs de su Directorio delega en la Alta Gerencia y en Comits de Directores las facultades y responsabilidades para
la implementacin, control y seguimiento de los lineamientos estratgicos entregados por el Directorio.
La Compaa dispone de una plana ejecutiva profesional que cuenta con objetivos claramente definidos, la cual establece, vigila y
controla el cumplimiento de las estrategias y sus polticas.
La Compaa dispone de un proceso de evaluacin de desempeo para la Alta Gerencia, el cual busca corroborar el cometido en el
cumplimiento de los objetivos planteados por el Directorio.
La Compaa a travs de su Alta Gerencia dispone de una estructura organizacional que permite plasmar y operativizar los objetivos
estratgicos, mediante la definicin de funciones o reas de negocio y apoyo, las cuales cuentan con objetivos claramente definidos, con
recursos adecuados para la consecucin de sus metas, considerando una apropiada segregacin de funciones y un adecuado ambiente de
control interno.
La Compaa desde el ao 2007 cuenta con el Modelo de Gestin Integral de Riesgos, con el objetivo de minimizar potenciales
prdidas inherentes al negocio financiero. El modelo permite identificar los riesgos ms importantes de la Compaa en forma dinmica,
orientando adecuadamente la inversin mitigatoria necesaria. Permitiendo una administracin coherente con las exigencias regulatorias,
con un modelo de gobernabilidad integral, consistente y sinrgico, tomando en cuenta los objetivos estratgicos, operacionales,
financieros y de cumplimiento.
La Compaa cuenta con la Gerencia de Riesgos y Control de Gestin, la cual est alineada con el Modelo de Gestin Integral de
Riesgos del Grupo, y es la encargada de la coordinacin e integracin de los riesgos en la Compaa. La gestin de los riesgos
financieros, operacional y de cumplimiento radican en la Gerencia de Riesgos y Control de Gestin. A su vez, la Gestin de los Riesgos
Tcnicos del Seguro, residen en la Gerencia de Divisin Tcnica.
La Compaa es auditada por la Contralora Corporativa del Grupo Security en base a una planificacin aprobada por el Comit de
Auditora y su Directorio, bajo un enfoque de riesgo, el cual es consistente y est alineado con el Modelo de Gestin Integral de Riesgos
de Grupo Security.
La Compaa dispone de polticas corporativas, tales como: Administracin Integral de Riesgos y Seguridad de la Informacin, las
cuales adopta y adicionalmente posee polticas internas propias a la realidad de la Compaa, los cuales son: Gestin de las Inversiones
Financieras, Derivados y del Riesgo de Crdito, Gestin del Riesgo de Liquidez, Gestin del Riesgo de Mercado, Gestin del Reaseguro,
Tarificacin y Suscripcin, Control y la Gestin de las Reservas Tcnicas, Gobierno Corporativo TI, Gestin de Siniestros, Proveedores
de Servicios y Productos, Riesgo Operacional y Prevencin Lavado de Activos , Financiamiento del Terrorismo y Delitos de Cohecho.
Todas las polticas antes mencionadas entregan los lineamientos generales y especficos respectivamente relacionados con las
operaciones diarias de la Compaa, constituyendo estas el pilar fundamental para contar con un adecuado ambiente de control interno.
La Compaa dispone de los siguientes Comits de Directores: Negocios, Inversiones y Riesgo Financiero, Cumplimiento y Riesgo
Operacional, Tcnico Actuarial, Auditora, Operaciones y TI, en los cuales participan al menos 3 Directores. El objetivo generales de
estos comits es aprobar sus polticas, metodologas y monitorear la gestin de sus riesgos.
La Compaa destaca que los servicios de auditora externa son seleccionados dentro de las empresas de renombre internacional
registradas en la Superintendencia de Valores y Seguros, cuyo fin es emitir una opinin independiente sobre la razonabilidad de los
estados financieros y el ambiente de control interno, lo cual es un aporte al fortalecimiento del Gobierno Corporativo de la Compaa, y
adems de ser un beneficia para los inversionistas, asegurados y reguladores.
Durante el 2012 se realiz un completo diagnstico del estado del sistema de gestin de riesgos y control interno, lo que nos permiti
disponer de una Estrategia de Gestin de Riesgos y de un Plan Director para cada tipo de riesgo, que permitir guiar a la Compaa en
continuar mejorando y profundizando su sistema actual.
La EGR define los roles y responsabilidades para que el marco antes comentado opere de manera efectiva, por lo tanto ha establecido
para ello una estructura a nivel Grupo y de la Compaa. En este contexto, la siguiente grfica resume dicha estructura:
La Compaa a travs de la EGR establece como objetivo gestionar de manera integrada los principales riesgos a los cuales se encuentra
expuesta la Organizacin: Riesgos Financieros, Riesgos Tcnicos del Seguro, y Riesgo Operacional y de Cumplimiento, los cuales se
definen a continuacin:
Riesgos Financieros
Crdito: Potencial exposicin a prdidas econmicas debido al incumplimiento por parte de una contraparte, de los trminos y las
condiciones que estipula un contrato o un convenio.
Mercado: Potencial prdida causada por cambios en los precios del mercado, sean estos de origen accionario, inflacionario, tasas de
inters o tipos de cambio. Tambin considera el riesgo por descalce y de reinversin.
Liquidez: Incapacidad de la aseguradora para obtener los fondos necesarios para asumir el flujo de pago de sus obligaciones, sin
incurrir en significativas prdidas.
Riesgos Tcnicos
Tarificacin: Desviaciones significativas, respecto de las estimaciones, en el valor de las variables utilizadas en la determinacin de
las tarifas de los productos. Se incluyen aqu los riesgos de longevidad en rentas vitalicias y el riesgo de caducidad de plizas.
Suscripcin: Prdidas potenciales asociadas a debilidades relevantes en los procesos de suscripcin de riesgos o a la incorrecta
apreciacin respecto a las primas que deben cobrarse por aceptarlo.
Diseo de Productos: Relacionado con la incursin de la Compaa en nuevas lneas de negocios desconocidas para la organizacin
o de introducir nuevos o realizar cambios relevantes a productos existentes.
Gestin de Siniestros: Incremento significativo de las prdidas asociadas a siniestros por debilidades en los controles de procesos
relacionados con la evaluacin y gestin de estos.
Insuficiencia de las Reservas Tcnicas: Potenciales prdidas y potencial debilitamiento de la posicin de solvencia debido a una
insuficiente determinacin monetaria de las obligaciones futuras que la Compaa ha asumido con sus asegurados y de los costos que la
administracin debe incurrir para cumplirlos.
Reaseguro: Relacionado con la transferencia de los riesgos de seguro aceptados por la Compaa y cedidos a un reasegurador. Este
riesgo incluye el riesgo de crdito asociado a los reaseguradores, as como la correcta: determinacin de las coberturas de reaseguro;
administracin de los contratos y la aplicacin de las directivas de suscripcin de riesgos y siniestros acordadas con ellos.
Riesgos Operacionales y Cumplimiento
Operacional: Riesgo de prdidas resultantes de una falta de adecuacin o de una falla de los procesos, del personal y de los sistemas
internos o bien por causa de acontecimientos externos. Considera el Riesgo Tecnolgico.
Regulatorio / Legal: El riesgo de sufrir sanciones legales o normativas, prdidas financieras materiales, o prdida de reputacin que
puede afectar a la Compaa como resultado de incumplir leyes, regulaciones, normas estndares de auto-regulacin de la organizacin, y
cdigos de conducta aplicables a sus actividades.
Reputacional: Es la posibilidad de prdida en la que incurre una entidad por desprestigio, problemas de imagen, publicidad negativa,
cierta o no, respecto de la institucin y sus prcticas de negocio, que cause prdidas a sus clientes, disminucin de ingresos o procesos
judiciales.
Grupo: El riesgo de Grupo deriva de la pertenencia de la aseguradora a un grupo econmico o financiero, local o internacional, y est
asociado a las prdidas a que se expone la Compaa por inversiones, transacciones u operaciones con empresas relacionadas, y por el
riesgo de contagio y reputacional ante problemas del grupo controlador de la Compaa, entre otros aspectos.
La EGR manifiesta que el proceso de monitoreo de los riesgos de acuerdo a la definicin de roles y responsabilidades de los distintos
estamentos definidos en sta, es inherente a la Compaa, y se establecen una serie de mecanismos que permiten realizar un monitoreo
eficaz de los riesgos. Estos mecanismos utilizados transversalmente son:
Responsabilidades de monitoreo asignadas a nivel ejecutivo, de Directorio y de otros roles en la estructura, para asegurar un
seguimiento constante y efectivo de los riesgos y su exposicin, de acuerdo a las definiciones de Gobierno Corporativo.
Establecimiento de un rol en la Compaa (Funcin de Riesgos) encargado de asegurar que los mecanismos de monitoreo sean
llevados a cabo.
Consideracin de actividades de monitoreo en las Polticas y Procedimientos de Gestin de Riesgos de la Compaa y el Grupo.
Definicin de lmites y niveles de tolerancia para detectar preventivamente la materializacin de potenciales riesgos del negocio.
Herramientas de apoyo para la generacin de reportes de riesgos, seguimientos de planes de accin, indicadores y lmites.
El Gerente General reporta al Directorio, instancia que valida las estrategias y entrega las directrices sobre la materia. Asimismo, existe
una instancia de apoyo y de consolidacin, que monitorea de manera agregada el riesgo de cada una de las compaas, reportando al
Directorio de Grupo Security.
La EGR respecto a la estructura para la Gestin de Riesgos de la Compaa se realiza a travs de la operacin e interaccin de los
Comits con participacin de Directores antes comentados y las distintas funciones involucradas en la gestin y control de los riesgos.
A continuacin, se abordaran los siguientes riesgos y otros tpicos, en donde en trminos generales se planteara cual es el proceso y
monitoreo respectivo de ser necesario.
I. RIESGOS FINANCIEROS
Vida Security cuenta con un rea especializada e independiente para el control de los riesgos financieros, que reporta a la Gerencia
General, cuyas principales funciones consisten en la identificacin de los riesgos financieros (crdito, mercado y liquidez), asociados a
las carteras de inversiones financieras e inmobiliarias que mantiene la Compaa; la medicin de los riesgos en trmino de las prdidas
potenciales asociadas; y el establecimiento de lmites, con un monitoreo permanente y reporte peridico para cada tipo de riesgo.
El principal desafo del ao 2012 lo constituy el perfeccionamiento del modelo de gestin de riesgos financieros, a partir de las nuevas
exigencias normativas, lo cual se traduce en nuevas Polticas, indicadores y reportes, entre los cuales destacan el control de deterioro de
la cartera de renta fija, el VaR histrico para la cartera accionaria y cambiaria, y el Credit VaR para los riesgos de crdito.
RIESGO DE CREDITO
El riesgo de crdito consiste en la potencial exposicin a prdidas debido al incumplimiento de una contraparte, respecto a los trminos y
condiciones estipuladas en un contrato o convenio. Vida Security realiza un seguimiento y control de los riesgos de crdito mediante una
compleja estructura de diversificacin por instrumentos y calidad crediticia del emisor, junto a un monitoreo permanente de indicadores
de alerta temprana para la deteccin oportuna de potenciales deterioros. La Poltica contiene los principios, el mapa de riesgos, los
indicadores a monitorear y los lmites a los cuales estarn sujetas las inversiones, como tambin se definen los principales roles y
responsabilidades de los agentes involucrados.
Vida Security utiliza el modelo Credit VaR para la gestin del riesgo de crdito, el cual asigna un monto mximo en prdida
probabilstico, en el horizonte de un ao, a partir del comportamiento histrico de las clasificaciones de riesgo de emisores de deuda
corporativa: a diciembre de 2012, la prdida potencial estimada es de MM$ 1.472, equivalente al 2,1% del patrimonio neto. En el
contexto de la Poltica de Deterioro para instrumentos de renta fija, la Compaa ha realizado un monitoreo constante sobre indicadores
de alerta temprana, tales como rebajas en la clasificacin de riesgo de los emisores, movimientos abruptos en los precios de mercado, y
de eventos no frecuentes como hechos esenciales con comunicados extraordinarios y noticias de alto impacto. Lo anterior implic
mantener un saldo en provisiones que equivale a una cobertura del 83,6% del riesgo predicho por el modelo Credit VaR. El stock en
provisin se explica en parte significativa al deterioro observado en La Polar, mientras que la diferencia corresponde a otros bonos, tal
como lo expone el siguiente cuadro:
La antigedad (por tramos) de los activos financieros en mora, sin deterioro, es la siguiente (cifras en M$):
El siguiente cuadro expone el detalle con clasificacin de riesgo y por tipo de instrumento (cifras en M$).
Nota: Inmobiliario Renta Fija sin clasificacin corresponde a mutuos hipotecarios y leasing, los cuales no tienen una clasificacin de
riesgo especfica.
RIESGO DE LIQUIDEZ
El riesgo de liquidez corresponde a la potencial incapacidad de la aseguradora para obtener los fondos necesarios para asumir el flujo de
pago de sus obligaciones, sin incurrir en significativas prdidas. La Poltica contiene en detalle los principales indicadores y lmites a
monitorear, e identifica las principales fuentes de riesgo de liquidez que enfrenta la Compaa, sean propias o externas a la gestin del
negocio, tales como descalces entre activos y pasivos, para diferentes plazos y productos; elevadas concentraciones de capitales
asegurados y ahorros en un grupo de clientes; deterioros reputacionales y crisis sistemticas del sector financiero.
El principal objetivo del modelo de gestin de la liquidez consiste en mantener una holgura razonable entre activos y pasivos, de forma
tal de minimizar los costos financieros que involucra dicho descalce. Lo anterior se manifiesta, por ejemplo, en la decisin de mantener
una holgura de al menos el 5% entre los flujos de activos y pasivos del Tramo 1 normativo (hasta dos aos) y un calce completo en los
flujos de corto plazo, mensualmente proyectados, en el horizonte de un ao. De manera complementaria, y como parte del plan de
contingencia, la Poltica tambin establece que deben existir lneas de crdito suficientes para el pago de al menos un mes de pensiones y,
adicionalmente, mantener un stock de activos de alta liquidez, alcanzando una cobertura de al menos el 20% de las obligaciones del
tramo 1 normativo. Por ltimo, no existen pasivos financieros relevantes fuera de la provisin de dividendos a pagar en abril de 2013 y el
pasivo por impuesto diferido.
En general todas las inversiones de la Compaa cuentan con alta liquidez, a excepcin de las inversiones en ciertos fondos de inversin
inmobiliarios y bienes races. La liquidez que presentaran las restantes inversiones dice relacin ms bien con el monto necesario a
liquidar, en un determinado momento, sin afectar de manera significativa el precio de mercado prevaleciente.
El siguiente cuadro expone el detalle de los vencimientos, por ao, de las inversiones clasificables y sin deterioro ni mora (cifras en M$):
RIESGO DE MERCADO
El riesgo de mercado consiste en la prdida potencial causada por cambios en los precios del mercado, sean estos de origen accionario,
inflacionario, tasas de inters o tipos de cambio, la cual tiene un impacto en resultados y/o patrimonio. La Poltica establece los
principales tipos de riesgo, sus fuentes y el mapa de indicadores requerido para monitoreo y control de lmites, e incluye bajo esta
categora a los riesgos de descalce (plazos y moneda) y el riesgo de reinversin.
El ejercicio de sensibilidad realizado por la Compaa, para cuantificar el impacto de los riesgos de mercado relevantes, es el siguiente
para el cierre de diciembre de 2012:
La metodologa utilizada para el clculo del factor de sensibilidad accionario corresponde a uno de volatilidad anual histrica, para los
vertces relevantes a la cartera de inversin de la Compaa. Dado lo anterior, se extraen desde Bloomberg series anuales de los ltimos
20 aos, para el IPSA, S&P 500 y MSCI Em Latam, los cuales arrojaron un factor de sensibilidad igual al 15%, 8% y 16%,
respectivamente. Cada exposicin fue multiplicada con su correspondiente factor de sensibilidad anual, por lo que el factor ponderado
total para el riesgo accionario es igual al 10,8%.
Para el riesgo inmobiliario de bienes races se identificaron dos fuentes de riesgo: el valor de los bienes races en arriendo y los
movimientos en el valor cuota de los fondos de inversin que mantienen inversiones inmobiliarias de rentas y desarrollo. Dado que no
existen suficientes series histricas de precios, se procedi a seleccionar un valor arbitrario, bajo el supuesto que las inversiones
inmobiliarias presentan una alta correlacin con la actividad economica y el mercado burstil. Por tanto, el factor de sensibilidad
asignado es igual al 10%.
Es prctica general de Vida Security mantener el calce en moneda extranjera, pero la Poltica permite una holgura marginal, en trminos
nominales y mediante un VaR histrico, cuyo monto, al cierre de diciembre de 2012, equivale al 0,02% del Patrimonio Neto.
Respecto al riesgo de reinversin, la Compaa realiza un monitoreo y control de este riesgo mediante la TSA, el cual a diciembre de
2012 es igual a 2,5414%.
Finalmente, el riesgo de tasas de inters no afecta de manera directa los resultados de la Compaa, sino ms bien a travs de i) el control
de deterioro para la valorizacin de mercado de las inversiones de renta fija (relativo al control del riesgo de crdito); ii) los escenarios de
sensibilizacin utilizados por la TSA y, iii) el proceso de tarificacin realizada por el rea Tcnica.
La Poltica establece que se pueden realizar derivados de cobertura cuando exista descalce entre activos y pasivos en moneda extranjera,
minimizando los riesgos cambiarios y su efecto en los resultados de la Compaa. Respecto a las operaciones en derivados con fines de
inversin, la Poltica autoriza su realizacin bajo ciertos lmites y controles, sealando que el total de inversiones de este tipo no debe ser
superior al menor valor entre el 20% del Patrimonio Neto y el 50% del Patrimonio Libre; adicionalmente, si arrojaran un saldo pasivo
este no puede ser superior al 1% de las reservas tcnicas ms el patrimonio en riesgo.
Tambin contiene la Poltica una matriz de atribuciones para las operaciones financieras, sealando las facultades autorizadas a los
agentes de la mesa de dinero, por instrumento y monto mximo, el cual depender de la responsabilidad del cargo que desempea. En
este contexto, se seala que la realizacin de los derivados de cobertura ser bajo el mismo marco de atribuciones del objeto en
cobertura, para todos aquellos instrumentos en moneda extranjera. Para los derivados de inversin, todas las propuestas de inversiones de
este tipo deben ser autorizadas por el Comit de Gestin de Inversiones.
Cualquier operacin en derivados que afecte negativamente el Patrimonio en un 5% o ms deber ser reportada al Comit de Inversiones
y Riesgos Financieros. Para los derivados de cobertura los lmites sealan un calce completo entre el objeto de cobertura y el derivado de
cobertura, para moneda extranjera, tasas de inters y renta variable. Para los derivados de inversin no existe un lmite particular,
exceptuando el lmite general y global aplicado a este tipo de instrumentos.
Los lmites por contraparte a los que estarn expuestas las inversiones, consideran aspectos tales como clasificacin de riesgo, regulacin
y montos mximos por emisor, tanto para nacionales como extranjeros. Respecto a las operaciones en Bolsa, estas deben ser realizadas
mediante Cmaras de Compensacin formales, regidas bajo la Ley del Mercado de Valores o su equivalente; mientras que para
operaciones fuera de bolsa, las contrapartes deben ser instituciones financieras con una alta clasificacin crediticia (mnimo N1 y A para
nacionales y mnimo A para extranjeros).
II. RIESGOS DE SEGUROS.
a) Reaseguro
Se trata de gestionar el riesgo de seguro relacionado con las desviaciones, por mortalidad o morbilidad, en los resultados esperados,
propias de la actividad aseguradora y ello a travs de la adecuada cesin de parte de estos riesgos a reaseguradores. Adems se considera
el riesgo de la adecuada eleccin y administracin de los reaseguros incluyendo el riesgo de crdito y el de medir inadecuadamente las
cesiones de la Compaa a dichos reaseguradores.
En lo que corresponde a la mitigacin de los riesgos de mortalidad y morbilidad:
Se definen las carteras o lneas de negocios que sern consideradas en un determinado reaseguro, las coberturas que sern incluidas
en dicho reaseguro, los lmites de retencin que la Compaa ha definido para establecer los riesgos por los que correr a cuenta propia.
Se definen los responsables de la implementacin de esta poltica de retencin en la suscripcin de los negocios que la Compaa
este adquiriendo, esto es:
- Los suscriptores autorizados de las distintas lneas de negocio y sujetos a las Polticas de tarificacin y suscripcin de la
Compaa.
- Los evaluadores autorizados de riesgo mdico y financiero de los asegurados, y sujetos a las Polticas de tarificacin y
suscripcin de la Compaa.
En lo que tiene que ver con la adecuada eleccin de los reaseguros, incluyendo el riesgo de crdito, se establece:
El conjunto de condiciones que todo reasegurador debe cumplir.
El conjunto de contenidos y exigencias que debe contener toda formalizacin de la trasferencia de riesgos a un reasegurador a travs
de contratos de reaseguro y notas de cobertura.
Respecto de la administracin de los reaseguros, se establece:
El mtodo y el responsable del resguardo y acceso a los contratos de reaseguro.
El responsable de definir el conjunto de normas, procesos y procedimientos para la administracin y control de las cesiones de
reaseguro. El responsable es la Gerencia de Divisin Tcnica para lo cual:
- Se dota de los medios necesarios.
- Produce manuales de procedimiento y control adecuados, cuya aplicacin estar sujeta a auditorias permanentes.
- Tiene la facultad de solicitar a otras reas de la Compaa, que estn directa o indirectamente relacionados con el proceso de
clculo o de generacin de informacin para el clculo de reaseguros, para que modifique, refuerce o establezca controles o
procesos para asegurar la inexistencia de errores o des coordinaciones.
b) Cobranza
El objetivo de la cobranza es que el total de la prima comercializada se refleje en las respectivas deudas que los terceros mantienen con la
Compaa. Esta informacin, junto con la recaudacin mensual (pagos) genera un efectivo modelo de gestin de cobranza, que permite
mantener los niveles de incobrabilidad controlados.
La cobranza de primas en la Compaa est centralizada en un departamento especializado en dicha funcin dependiente de la Gerencia
de Operaciones.
El modelo es intensivo en uso de recursos dependiendo del producto a gestionar. El SIS y las Rentas Vitalicias, productos que concentran
ms del 50% de la prima, tienen su modelo preestablecido y hay una constante comunicacin entre las distintas partes y las AFP. La
efectividad de esta va es del 100% entre lo cobrado y lo recaudado.
En Vida Individual, la poltica es fomentar los pagos automticos, ya sea a travs de cargo en cuenta corriente (PAC) o cargo en tarjeta
de crdito (PAT). En caso de ser rechazados los cobros por parte de estas instituciones (banco oTransbank) los agentes de venta son un
canal efectivo de cobro.
Por ltimo en productos colectivos, la gestin de cobranza se realiza a travs de varias instancias, destacando la comunicacin directa
con los deudores va telefnica o a travs de e-mail.
c) Distribucin
La determinacin del canal de distribucin principal para cada lnea de negocios se relaciona con factores tales como la modalidad y
preferencias de compra del cliente; la especializacin requerida; eficiencia del canal para la Compaa; las caractersticas del producto y
la importancia relativa en el Plan de Negocios de la Compaa, entre otros.
De esta forma, para los productos denominados Masivos, asociados a bancos o empresas de retail, se utilizan los canales de distribucin
propios del sponsor.
En el caso de los Crditos de Consumo, que se ofrecen exclusivamente a la cartera de Rentas Vitalicias, se utilizan canales propios como
son las ejecutivas telefnicas y de las sucursales; canales no exclusivos ya que la estandarizacin del producto no requiere un canal
especializado.
Los seguros Colectivos de Vida y Salud se comercializan a travs de Corredores de Seguros especializados en este tipo de productos. La
atencin del canal es realizada por Ejecutivos de Cuenta, lo que garantiza un servicio de alta calidad.
En el caso de los seguros Individuales, si bien ellos se comercializan tanto por canales externos como por canales propios, la Compaa
privilegia la venta a travs de su Fuerza de Ventas propia, que entrega una asesora experta a los asegurados, detectando correctamente
sus necesidades para ofrecerles el producto que se adapte a su situacin particular.
Por ltimo, la estrategia de comercializacin de Rentas Vitalicias Previsionales considera el uso exclusivo del canal de Asesores
Previsionales. La atencin del canal es realizada por Asistentes Comerciales de Rentas Vitalicias, lo que garantiza un servicio de calidad
tanto al canal como al cliente.
Por ltimo, la Compaa ha planificado iniciar la venta telefnica desde el ao 2013, para sus productos de Accidentes Personales, de
suscripcin garantizada y muy baja complejidad.
d) Mercado Objetivo
El mercado objetivo de Vida Security puede definirse por lnea de negocio como sigue:
Seguros Individuales: Hombres y mujeres de los GSE B, C1, C2, C3 con inters asegurable ya sea el de proteger la calidad de vida
familiar ante imponderables, el patrimonio ante eventos de salud, los ingresos, calidad de vida pasiva o el logro de un objetivo de ahorro
para los proyectos de vida. Este grupo objetivo posee ms de 25 y menos de 60 aos, un trabajo estable y generalmente es casado o tiene
familia que depende de l.
Seguros Colectivos: Empresas e industrias de todo el pas, de 30 trabajadores o ms, interesados en proteger a sus trabajadores, generar
nuevos beneficios para ellos y cuidar su productividad.
RRVV: Con su lnea de Rentas Vitalicias Previsionales, el mercado objetivo de Vida Security, est formado por hombres y mujeres en
edad de jubilacin (65 y 60 aos respectivamente) de GSE medio y medio-bajo, ubicados principalmente en las regiones con mayor
fuerza de trabajo: Santiago, Antofagasta, Valparaso/Via del Mar, Concepcin y Puerto Montt.
A continuacin se revela la gestin de los Riesgos Financieros asociados a los Contratos de Seguro. Los riesgos propios de seguros en los
Contratos de Seguros se exponen ms adelante.
MUNCHENER
MAPFRE SCOR RE GENERAL RE HANNOVER RE SAGICOR TOTAL
LINEA DE NEGOCIO RE
Clasificacin 1 A+ AA- A+ A+ A+ A-
Clasificacin 2 AA- A- A AA+ AA- BBB-
Vida Individual 0 5.431 0 5.431 0 0 10.862
Flexibles (CUI) 0 3.298 16.821 3.298 0 0 23.417
Salud Individual 0 73.682 0 23.460 0 0 97.142
Vida Colectivos 108.241 257.484 0 0 0 0 365.725
Salud Colectivos 0 68.136 0 45.005 0 540 113.681
Acc. Personales Colectivos 914 1.370 0 0 0 0 2.284
Desgravamen Colectivos 2.600 134.435 16.268 0 0 46.695 199.998
SIS 0 0 0 0 749.187 0 749.187
111.755 543.836 33.089 77.194 749.187 47.235 1.562.296
La participacin del reaseguro en las distintas reservas tcnicas se presenta en la Revelacin N19 ms adelante.
Las necesidades de liquidez asociadas a los Contratos de Seguro est dada bsicamente por los flujos de los pasivos de Rentas Vitalicias,
Rentas Privadas y Deudas por Reaseguro. Los flujos de pasivos se reportan en la Revelacin N 25.3. La deuda con reaseguradores se
encuentra en la Revelacin N 26.2 y es de corto plazo.
Deuda por Reaseguro a Dic-12 (M$)
Reasegurador Clasificacin 1 Clasificacin 2 Total general
GEN RE A+ AA+ 280.359
HANNOVER RE A+ AA- 4.207.706
MAPFRE RE AA- A- 2.265.227
MUNICH RE A+ AA- 402.881
SCOR RE A+ A 310.584
SWISS RE A+ AA- 53.242
Total general 7.519.999
Adicionalmente debe considerarse la eventualidad de rescates masivos de las cuentas de seguros con ahorro (CUI); la concentracin de
montos significativos de ahorros en clientes individuales sobre todo en lo que respecta a plizas con garantas en las tasas de rentabilidad
de los ahorros, que pudieran rescatar inesperadamente y la posibilidad de siniestros catastrficos o relevantes en contratos colectivos. En
este ltimo caso la Compaa se ha dotado de contratos de reaseguro que minimizan este riesgo para la cartera completa los que
incorporan clusulas de pronto pago de siniestros relevantes o acumulacin importante de siniestros de menor cuanta que afectan
mayoritariamente la retencin de la Compaa. Por otra parte, la Poltica de Liquidez de la Compaa considera estos eventos al
monitorear peridicamente indicadores de concentracin sobre los capitales asegurados ms altos en plizas de seguros individuales y
colectivos, y sobre los mayores valores pliza en cuentas CUI.
El detalle de la cartera de inversiones que respalda reservas CUI garantizadas y no garantizadas se reporta en la Revelacin N 11.
3. Concentracin de Seguros
La prima directa de la Compaa ascendi en el ao 2012 a M$158.386.489. El 92% de ese total se comercializ en la zona central del
pas, principalmente rea Metropolitana. Debe mencionarse que dentro de ese total, el seguro de Invalidez y Sobrevivencia y las Rentas
Vitalicias se asignan a esta zona. Si excluimos estos productos, el total comercializado en esta zona sera el 69% de la prima directa total.
Los seguros previsionales, SIS y rentas Vitalicias tienen el 52% de la prima directa total de la Compaa, con un 31% y un 21%
respectivamente.
Lo siguen los productos individuales, incluyendo flexibles, CUI y APV, que representan el 28% del total.
Los productos colectivos (Vida + Salud + Desgravamen) tienen una importancia sobre la prima directa del 20%.
El siguiente cuadro muestra la distribucin de la Prima Directa por zona geogrfica y tipo de seguro:
La zona geogrfica no es un factor de anlisis relevante para la Compaa dada la alta concentracin en la zona central. Por la misma
razn la Compaa no analiza la siniestralidad por este factor. Tampoco son relevantes para la Compaa el sector industrial ni la
moneda.
El siguiente cuadro muestra la distribucin de la Prima Directa por Canal de Distribucin y tipo de seguro, donde se puede apreciar la
relevancia del canal de Agentes de Venta en seguros individuales y de Corredores en seguros colectivos. El canal Corredores en Rentas
Vitalicias corresponde a los Asesores Previsionales y el SIS no se comercializa ya que se gana por licitacin, pero se incluye en el cuadro
como Otros para que totalice la Prima Directa total.
Prima Directa ao 2012 por Canal de Distribucin (M$)
Total
Lnea de Negocio Agentes Corredores Alianzas Otros
General
Colectivos 6.414.182 25.653.314 507.544 32.575.040
Individuales 40.827.988 3.216.491 44.044.479
Rentas Vitalicias 6.673.837 25.816.820 32.490.657
SIS 49.276.312 49.276.312
Total general 53.916.007 54.686.625 507.544 49.276.312 158.386.488
4. Anlisis de Sensibilidad.
El anlisis de sensibilidad que a continuacin se presenta tiene como objetivo el mostrar la forma en que el resultado y el patrimonio del
ao 2012 habran sido afectados ante desviaciones razonables de algunas variables de riesgo.
a) Mtodos e hiptesis utilizados en la elaboracin del anlisis de sensibilidad:
Respecto de la metodologa, se consider pertinente recurrir a la experiencia internacional y ello, considerando la falta de antecedentes
histricos en la industria para este primer clculo. As, se consideraron en particular las recomendaciones hechas por el Canadian
Institute of Actuaries . Los mtodos e hiptesis utilizados fueron tanto cualitativos como cuantitativos, segn lo ameritara la variable
abordada. Para el caso referente al desempleo se recurri al promedio histrico de la tasa de desocupacin informada por el Instituto
Nacional de Estadstica (INE).
Se realiz un anlisis de corto plazo, donde se determin el efecto que tendra en el resultado del ejercicio de la Compaa, una variacin
porcentual de las variables de riesgo de seguros.
Del mismo modo, se llev a cabo un anlisis de largo plazo, donde se revis el correspondiente impacto en las reservas. En este caso,
puesto que la reserva de la Compaa es una combinacin de la reserva normativa establecida por la SVS y los correspondientes test de
adecuacin de pasivos (TAP), resulta que en algunas lneas existe un claro supervit de reservas normativas dado el TAP, como hay
deficiencia de sta en otras lneas. Los anlisis al respecto se hicieron considerando este hecho, de modo que el efecto ser nulo cuando
la variable sensibilizada an produce supervit de reserva en el correspondiente TAP respecto de las reservas normativas.
Finalmente, es necesario recalcar que los impactos que se exponen para cada una de las variables de riesgo no son aditivos ni estn
linealmente correlacionados y, por lo tanto, deben ser analizados por separado y no pueden ser, a priori, agregadas.
b) Cambios efectuados, desde el perodo anterior, en los mtodos e hiptesis utilizados y razones de tales cambios:
Debido a que se trata de la primera oportunidad en que se realiza este anlisis, no existe un perodo anterior, en consecuencia, este punto
no es aplicable.
c) Factores de riesgo relevantes para la Compaa:
i. Mortalidad
Para esta variable se evalu el impacto que podra haber tenido una desviacin del nmero de fallecidos sobre el resultado del ao 2012
de la Compaa. Para ello, en base a las recomendaciones hechas por el Canadian Institute of Actuaries, se consider un incremento de la
mortalidad observada durante el ao de un 2%. Los efectos considerados se detallan en el cuadro siguiente:
El efecto est medido en este caso como un % del resultado total del ao 2012, el cual es detallado por lnea de negocio en el cuadro
siguiente:
Efecto (%)
RRVV 10.58%
VI -0.33%
Colectivos -0.20%
Desgravamen -0.10%
SIS -1.63%
Masivos 0.00%
Resultado de Seguros 8.32%
ii. Morbilidad
Para esta variable, se revis la repercusin que hubiera tenido una variacin razonable de sta sobre el resultado de la Compaa del ao
2012. En base a lo propuesto por el Canadian Institute of Actuaries, se consider un 5% de desviacin de la morbilidad observada
durante el 2012. Los efectos considerados se detallan en el cuadro siguiente:
Como antes, el efecto est medido como un % del resultado total del ao 2012, el cual es detallado por lnea de negocio en el cuadro
siguiente:
Efecto (%)
RRVV 0.00%
VI -0.57%
Colectivos -8.86%
Desgravamen -0.02%
SIS -3.89%
Masivos -0.01%
Resultado de Seguros -13.34%
iii. Longevidad
Para esta variable se calcul el impacto que podra haber tenido una desviacin razonable sobre el resultado del ao 2012, acudiendo
nuevamente a las recomendaciones hechas por el Canadian Institute of Actuaries. Para ello, se consider un incremento de la longevidad
observada al cierre del ejercicio, de un 2% para cada lnea de negocio.
Con ello, y dado que para mortalidad se us la misma desviacin porcentual la que tiene un efecto igual y de signo contrario al de
longevidad, resulta que un incremento en la longevidad del 2% producira un efecto en resultado de -8.32%.
v. Tipo de cambio
Dado que la cartera de seguros de la Compaa presenta mayoritariamente plizas en moneda local indexada a la inflacin, esta variable
no es considerada como un riesgo relevante para el resultado del negocio.
vi. Inflacin
Al igual que en el punto anterior, dado que la cartera de seguros de la Compaa ha sido comercializada mayoritariamente en moneda
local indexada a la inflacin, no se reconoce como un riesgo relevante a analizar para el resultado del negocio.
Tal como para los casos anteriores, el efecto est medido como un % del resultado total del ao 2012, el cual es detallado por lnea de
negocio en el cuadro siguiente:
Efecto (%)
RRVV -0.33%
VI -0.62%
Colectivos -1.00%
Desgravamen -0.07%
SIS -0.09%
Masivos -0.02%
Resultado de Seguros -2.13%
d) Impacto de largo plazo en reservas al cierre de ao 2012 de factores de riesgo relevantes para la compaa:
i. Longevidad
Para evaluar el impacto que podra haber tenido una desviacin de esta variable sobre las reservas de largo plazo a diciembre de 2012 se
analiz el efecto en el test de adecuacin de pasivos (TAP) de un decrecimiento de un 2% de los qx de las tablas de mortalidad
observadas en la cartera de la Compaa y ello tanto para Rentas Vitalicias (RRVV) como para Vida Individual VI, en lo que a productos
con reserva matemtica se refiere. Puesto que los efectos de longevidad afectan negativamente a la cartera de RRVV y positivamente a la
de VI, consideramos el impacto conjunto, observndose que el neto, entre la mayor holgura del TAP para VI es anulada por la aparicin
de un dficit en RRVV, lo que se resume en un efecto de mayor reserva equivalente a un 1.54% del patrimonio.
ii. Mortalidad
Como para longevidad, se consider un crecimiento de un 2% de los qx de las tablas de mortalidad observadas en la cartera de la
compaa y ello tanto para RRVV como para VI (reserva matemtica). Lo anterior generara una mayor holgura para el caso de RRVV y
una menor para VI. De este modo el efecto sera nulo.
iii. Gastos
Finalmente, en trminos del gasto considerado en los anlisis involucrados en el TAP, se consider un incremento del 5% de ste para
evaluar el efecto correspondiente. Tanto para RRVV como para VI, el efecto corresponde a una disminucin de la holgura, con respecto
a las reservas normativas, de modo que el efecto es nulo.
La Compaa aplica un procedimiento de control y monitoreo de los riesgos consistentes en la mantencin de mapas de los procesos, la
identificacin de las debilidades de control, el establecimiento de planes de accin para mitigarlos y el seguimiento mensual de los
avances.
Dentro del mismo proceso de control se agregan las observaciones detectadas por los Auditores Externos en la auditora de los ciclos
operacionales sealados en la Circular N 1.441 de la SVS (produccin, suscripcin de riesgos, valoracin de reservas, reaseguros,
siniestros, comisiones y cobranza, sistemas e inversiones) y sus modificaciones. Por otra parte, las observaciones detectadas por
Auditora Interna tambin son incorporadas al proceso de control sealado.
La Compaa durante el ejercicio 2012 cumpli estrictamente con el procedimiento mensual de control de los riesgos descrito
anteriormente. Respecto de los planes de accin que presentan atrasos respecto a los plazos comprometidos, estos son analizados, de
manera de solicitar antecedentes que sustenten su demora y as poder ajustar los planes de accin a nuevos plazos comprometidos.
7. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
Nivel 1:
Se informan todos los instrumentos que cuentan con precios observables en mercados activos, tales como, Cinta de precios de AFP, Sistema de la Bolsa de Comercio
y Bloomberg. Todos los instrumentos en carteras de inversin que se registran a valor razonable sern Nivel 1 salvo los que explcitamente se sealen como Nivel 2 o
3.
Nivel 2:
Todos los derivados que se llevan a valor razonable, por cuanto estos pueden cotizarse en el mercado y el valor razonable se determina en base a frmulas
financieras estndares usando parmetros de mercado tales como tipos de cambio volatilidades o tasas de descuento.
Fondos de inversin sin presencia o muy baja presencia cuyo valor cuota es informado mensualmente por el fondo como el patrimonio dividido por el nmero de
cuotas. Se asume que si el fondo reporta sus estados financieros bajo normativa IFRS entonces sus activos y pasivos estarn valorizados a valor razonable cuando
corresponda y por lo tanto el valor cuota informado ser una adecuada estimacin del valor razonable de la cuota.
Acciones sin presencia o muy baja presencia. Se aplicar el mismo criterio para los fondos de inversin sin presencia por cuanto stas se valorizan al valor libro
informado por estas entidades.
Fondos de inversin privados (sin cotizacin) donde se considera como valor razonable el valor cuota que es informado mensualmente por el fondo como el
patrimonio dividido por el nmero de cuotas.
Acciones sin cotizacin. Se valorizan al valor libro informado por estas entidades.
Nivel 3:
Al cierre de Diciembre 2012 no se registran instrumentos en Nivel 3
8.2. Derivados de Cobertura e Inversin
Operaciones de Cobertura de riesgos financieros, Inversin en productos derivados financieros
y Operaciones de Venta corta
Venta 0 0 308.676 0 25 0 0 0
Opciones
Compra 0 0 1.631.100 0 5 1.222.881 0 0
Swap 0 2.321.344 0 0 14 0 0 0
TOTAL - 2.321.344 1.185.094 - 54 1.644.479 - -
(1) Monto activos en Margen: Corresponde al valor de los activos entregados en margen de la operacin si fuera aplicable.
TOTAL
Monto
Nemotcnico Accin Nominales M$ Plazo Contraparte Custodio
Total 0
8.2.5. Contratos de Opciones
n 1
INVERSIN CEOC 138 1 JP MORGAN CHASE US AAA S&P 500 7.444 DO 1.343,36 105,19 DO 1 06-03-2012 06-03-2013 5.094.005 684.310,15 290.617 BLOOMBERG
INVERSIN CEOC 139 1 SANTANDER INVESTMENT US AAA EEM 235.849 DO 42,40 10,27 DO 1 06-03-2012 06-03-2013 5.034.485 21.346,22 263.883 BLOOMBERG
INVERSIN CEOC 159 1 SANTANDER INVESTMENT US AAA S&P 500 7.215 DO 1.385,97 84,32 DO 1 27-07-2012 29-07-2013 4.937.407 684.310,15 243.360 BLOOMBERG
INVERSIN CEOC 163 1 JP MORGAN CHASE US AAA EEM 122.070 DO 40,97 3,26 DO 1 21-11-2012 21-11-2013 2.605.740 21.346,22 339.279 BLOOMBERG
INVERSIN CEOC 164 1 SANTANDER INVESTMENT US AAA S&P 500 10.783 DO 1.391,03 84,32 DO 1 21-11-2012 21-11-2013 7.379.176 684.310,15 493.961 BLOOMBERG
VENTA
COBERTURA 1 1
n 1
INVERSIN PEOC 138 2 JP MORGAN CHASE US AAA S&P 500 7.444 DO 1.209,02 77,93 DO 1 06-03-2012 06-03-2013 5.094.005 684.310,15 (28) BLOOMBERG
INVERSIN CEOC 138 3 JP MORGAN CHASE US AAA S&P 500 7.444 DO 1.520,01 27,27 DO 1 06-03-2012 06-03-2013 5.094.005 684.310,15 (9.583) BLOOMBERG
INVERSIN PEOC 139 2 SANTANDER INVESTMENT US AAA EEM 235.849 DO 38,16 7,17 DO 1 06-03-2012 06-03-2013 5.034.485 21.346,22 (325) BLOOMBERG
INVERSIN CEOC 139 3 SANTANDER INVESTMENT US AAA EEM 235.849 DO 50,07 3,10 DO 1 06-03-2012 06-03-2013 5.034.485 21.346,22 (2.093) BLOOMBERG
INVERSIN PEOC 159 2 SANTANDER INVESTMENT US AAA S&P 500 7.215 DO 1.247,37 61,87 DO 1 27-07-2012 29-07-2013 4.937.407 684.310,15 (27.309) BLOOMBERG
INVERSIN CEOC 159 3 SANTANDER INVESTMENT US AAA S&P 500 7.215 DO 1.556,44 22,45 DO 1 27-07-2012 29-07-2013 4.937.407 684.310,15 (47.812) BLOOMBERG
INVERSIN PEOC 163 2 JP MORGAN CHASE US AAA EEM 122.070 DO 36,87 61,87 DO 1 21-11-2012 21-11-2013 2.605.740 21.346,22 (88.760) BLOOMBERG
INVERSIN CEOC 163 3 JP MORGAN CHASE US AAA EEM 122.070 DO 46,80 22,45 DO 1 21-11-2012 21-11-2013 2.605.740 21.346,22 (187.168) BLOOMBERG
INVERSIN PEOC 164 2 SANTANDER INVESTMENT US AAA S&P 500 10.783 DO 1.251,78 2,71 DO 1 21-11-2012 21-11-2013 7.379.176 684.310,15 (165.987) BLOOMBERG
INVERSIN CEOC 164 3 SANTANDER INVESTMENT US AAA S&P 500 10.783 DO 1.532,74 0,55 DO 1 21-11-2012 21-11-2013 7.379.176 684.310,15 (225.616) BLOOMBERG
VALOR DE VALOR
PRECIO FORWARD
OBJETIVO DEL TIPO DE FOLIO TEM FECHA MERCADO DEL RAZONABLE DEL ORIGEN DE
CLASIFICACI FECHA DE LA PRECIO SPOT A LA COTIZADO EN TASA DE
CONTRATO OPERACIN OPERACIN (1) OPERACIN (2) NACIONALI ACTIVO MONEDA PRECIO VENCIMIENTO ACTIVO OBJETO A CONTRATO LA
NOMBRE (3) N DE NOMINALES (7) OPERACIN FECHA DE MERCADO A LA DESCUENTOS DE
DAD (4) OBJETO (6) (8) FORWARD (9) DEL CONTRATO LA FECHA DE FORWARD A LA INFORMACI
RIESGO (5) (10) INFORMACIN (13) FECHA DE FLUJOS (15)
(11) INFORMACIN M$ FECHA DE N (17)
INFORMACIN (14)
(12) INFORMACIN (16)
COMPRA
COBERTURA 1 1
1
n
INVERSIN 1 1
2 1
n 1
TOTAL 0,00 0 0
VENTA
COBERTURA 1 1
INVERSION 88 1 BANCO DE CHILE CL AAA DO 274.610 UF 0,02 11-11-2010 01-04-2013 131.802 0,02 0,02 5,0407 5.828
INVERSION 89 1 BANCO DE CHILE CL AAA DO 274.610 UF 0,02 11-11-2010 01-10-2013 131.802 0,02 0,02 5,2018 5.316
INVERSION 94 1 BANCO DE CHILE CL AAA DO 274.610 UF 0,02 11-11-2010 01-04-2014 131.802 0,02 0,02 5,2933 4.571
INVERSION 95 1 BANCO DE CHILE CL AAA DO 7.274.610 UF 0,02 11-11-2010 01-10-2014 3.491.522 0,02 0,02 5,2905 93.844
INVERSION 100 1 BANCO DE CHILE CL AAA DO 285.000 UF 0,02 11-11-2010 15-03-2013 136.789 0,02 0,02 5,0293 6.272
INVERSION 101 1 BANCO DE CHILE CL AAA DO 285.000 UF 0,02 11-11-2010 16-09-2013 136.789 0,02 0,02 5,1878 5.603
INVERSION 102 1 BANCO DE CHILE CL AAA DO 285.000 UF 0,02 11-11-2010 17-03-2014 136.789 0,02 0,02 5,2850 4.825
INVERSION 103 1 BANCO DE CHILE CL AAA DO 7.876.372 UF 0,02 11-11-2010 15-09-2014 3.780.344 0,02 0,02 5,2985 100.371
INVERSION 137 1 BANCO SECURITY CL AAA DO 2.000.000 $ 498,50 06-02-2012 06-02-2013 959.920 479,96 481,92 5,0047 32.990
INVERSION 142 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AAA DO 192.366 UF 0,02 05-04-2012 17-06-2013 92.328 0,02 0,02 5,0920 1.066
INVERSION 143 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AAA DO 273.762 UF 0,02 05-04-2012 16-12-2013 131.395 0,02 0,02 5,2356 977
INVERSION 144 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AAA DO 207.559 UF 0,02 05-04-2012 16-06-2014 99.620 0,02 0,02 5,3356 109
INVERSION 145 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AAA DO 292.266 UF 0,02 05-04-2012 15-12-2014 140.276 0,02 0,02 5,2530 (851)
INVERSION 146 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AAA DO 224.064 UF 0,02 05-04-2012 15-06-2015 107.542 0,02 0,02 5,2647 (2.241)
INVERSION 147 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AAA DO 312.320 UF 0,02 05-04-2012 15-12-2015 149.901 0,02 0,02 5,2799 (5.636)
INVERSION 148 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AAA DO 237.899 UF 0,02 05-04-2012 15-06-2016 114.182 0,02 0,02 5,2901 (5.950)
INVERSION 149 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AAA DO 2.713.642 UF 0,02 05-04-2012 15-12-2016 1.302.440 0,02 0,02 5,3008 (88.289)
INVERSION 151 1 BANCO ITAU CHILE CL AAA DO 580.000 UF 0,02 19-04-2012 18-01-2013 278.377 0,02 0,02 5,0000 9.526
INVERSION 154 1 CORPBANCA CL AAA DO 1.200.000 UF 0,02 19-04-2012 18-04-2013 575.952 0,02 0,02 5,0520 14.668
INVERSION 155 1 CORPBANCA CL AAA DO 990.000 UF 0,02 19-04-2012 18-07-2013 475.160 0,02 0,02 5,1211 9.808
INVERSION 156 1 CORPBANCA CL AAA DO 1.800.000 UF 0,02 19-04-2012 17-10-2013 863.928 0,02 0,02 5,2089 13.729
INVERSION 157 1 CORPBANCA CL AAA DO 3.000.000 $ 526,10 06-06-2012 07-06-2013 1.439.880 479,96 489,58 5,0853 107.168
INVERSION 160 1 BANCO SECURITY CL AAA DO 1.100.000 $ 495,50 13-09-2012 17-09-2013 527.956 479,96 495,68 5,1889 (191)
INVERSION 161 1 BANCO SECURITY CL AAA DO 2.300.000 $ 495,50 13-09-2012 17-09-2013 1.103.908 479,96 495,68 5,1889 (399)
INVERSION 166 1 BANCO SECURITY CL AAA DO 1.100.000 $ 485,70 13-12-2012 11-06-2013 527.956 479,96 489,83 5,0880 (4.441)
COMPRA
COBERTURA 1 1
1
NO APLICA n
INVERSIN 1 1
2 1
n 1
VENTA
COBERTURA 1 1
1
n
INVERSIN 1 1
2 1
n 1
COBERTURA
COBERTURA 1512 3 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AA+ 145.517 5.000.000 UF US$ 0,03 5,22 7,38 04-10-2006 15-09-2036 2.399.800 0,02101332 5,22 7,375 3.370.126 2.457.836 912.289
COBERTURA 1512 64 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AA+ 216.321 8.500.000 UF US$ 0,03 7,00 8,50 29-10-2009 15-08-2014 4.079.660 0,02101332 7 8,5 5.072.635 4.213.345 859.290
COBERTURA 1512 121 1 BANCO DE CHILE CL AA+ 32.657 1.500.000 UF US$ 0,02 4,50 5,50 16-09-2011 23-10-2020 719.940 0,02101332 4,5 5,5 751.433 727.071 24.362
COBERTURA 1512 122 1 BANCO DE CHILE CL AA+ 33.426 1.500.000 UF US$ 0,02 5,95 6,63 20-09-2011 25-09-2019 719.940 0,02101332 5,95 6,625 775.505 732.974 42.532
COBERTURA 1512 123 1 BANCO SECURITY CL AA+ 33.216 1.500.000 UF US$ 0,02 5,20 4,75 16-09-2011 16-03-2016 719.940 0,02101332 5,2 4,75 770.001 729.642 40.359
COBERTURA 1512 124 1 BANCO DE CHILE CL AA+ 33.344 1.500.000 UF US$ 0,02 6,97 7,25 20-09-2011 05-06-2018 719.940 0,02101332 6,97 7,25 765.956 724.369 41.587
COBERTURA 1512 125 1 BANCO DE CHILE CL AA+ 34.126 1.500.000 UF US$ 0,02 6,12 6,75 21-09-2011 30-09-2019 719.940 0,02101332 6,12 6,75 791.579 732.663 58.916
COBERTURA 1512 127 1 BANCO DE CHILE CL AA+ 36.240 1.500.000 UF US$ 0,02 6,20 7,25 05-10-2011 20-10-2017 719.940 0,02101332 6,2 7,25 837.890 730.755 107.135
COBERTURA 1512 129 1 BANCO SECURITY CL AA+ 35.265 1.500.000 UF US$ 0,02 4,95 6,25 11-10-2011 16-12-2020 719.940 0,02101332 4,95 6,25 806.475 721.948 84.527
COBERTURA 1512 134 1 BANCO SECURITY CL AA+ 34.573 1.500.000 UF US$ 0,02 6,13 7,25 12-12-2011 22-04-2020 719.940 0,02101332 6,13 7,25 799.004 730.752 68.252
COBERTURA 1512 135 1 BANCO DE CHILE CL AA+ 34.910 1.500.000 UF US$ 0,02 4,10 4,25 14-12-2011 14-01-2016 719.940 0,02101332 4,1 4,25 812.094 733.759 78.336
COBERTURA 1512 140 1 CORPBANCA CL AA+ 32.425 1.500.000 UF US$ 0,02 4,75 5,65 10-04-2012 21-03-2022 719.940 0,02101332 4,75 5,65 749.864 731.270 18.594
COBERTURA 1512 162 1 BANCO SECURITY CL AA+ 35.532 1.702.000 UF US$ 0,02 4,52 5,13 11-09-2012 11-09-2022 816.892 0,02101332 4,52 5,125 821.740 828.974 -7.234
COBERTURA 1512 165 1 BANCO SECURITY CL AA+ 47.991 2.300.000 UF US$ 0,02 4,75 4,88 06-12-2012 20-01-2023 1.103.908 0,02101332 4,75 4,875 1.081.804 1.089.406 -7.602
INVERSIN
VALOR
FOLIO VALOR DE LA
OBJETIVO DEL TIPO DE TEM FECHA DE RAZONABLE DEL PRECIO SPOT
OPERACIN PRECIO PERIODICIDAD COBERTURA A LA ORIGEN DE LA
CONTRATO OPERACIN OPERACIN (2) NOMBRE (3) NACIONALI CLASIFICACIN ACTIVO NOMINALES MONEDA
EJERCICIO
MONTO DE
DE PAGO DE LA
MONEDA DE FECHA DE LA VENCIMIENTO ACTIVO OBJETO DEL ACTIVO
FECHA DE INFORMACIN
(1) DAD (4) DE RIESGO (5) OBJETO (6) (7) (8) PRIMA (10) PRIMA (12) OPERACIN (13) DEL CONTRATO A LA FECHA DE SUBYACENTE
(9) PRIMA (11) INFORMACIN (18)
(14) INFORMACIN (16)
(17)
M$ (15)
COBERTURA 1 1
1
n
NO APLICA
EVOLUCIN DE DETERIORO
PACTO DE
COMPRA 1 1
NO APLICA
2 1
N 1
PACTO DE
COMPRA
CON
RETROVEN
TA 1 1
NO APLICA
2 1
N 1
PACTO DE
VENTA 1 1
NO APLICA
2 1
N 1
PACTO DE
VENTA
CON
RETROVEN 1 1
NO APLICA
2 1
N 1
10. PRESTAMOS
costo
Costo deterioro amortizado Valor
Amortizado neto razonable
Avance Tenedores de plizas 16.606 16.606 16.606
Prstamos otorgados 4.604.646 (134.425) 4.470.221 4.470.221
TOTAL PRSTAMOS 4.621.252 (134.425) 4.486.827 4.486.827
La provisin establecida para los Prstamos a Pensionados se clcula en base a la NCG N208 de la SVS.
11.INVERSIONES SEGUROS CON CUENTA UNICA DE INVERSION (CUI)
INVERSIONES QUE RESPALDAN RESERVAS DEL VALOR DEL FONDO DE SEGUROS EN QUE LA COMPAA ASUME EL INVERSIONES QUE RESPALDAN RESERVAS DEL VALOR DEL FONDO DE SEGUROS EN QUE LOS ASEGURADOS
RIESGO DEL VALOR POLIZA ASUMEN EL RIESGO DEL VALOR POLIZA
TOTAL INVERSION
ACTIVOS A VALOR RAZONABLE ACTIVOS A COSTO AMORTIZADO TOTAL ACTIVOS A VALOR RAZONABLE ACTIVOS A COSTO AMORTIZADO
TOTAL POR SEGUROS CON
INVERSIONES TOTAL TOTAL
TOTAL ACTIVOS TOTAL ACTIVOS A ADMINISTRADA INVERSIONES A CUENTA NICA DE
ACTIVOS A ACTIVOS A INVERSIN
Nivel 2 Nivel 3 A VALOR COSTO COSTO Nivel 2 Nivel 3 COSTO CUENTA DEL
Nivel 1 (*) DETERIORO POR LA Nivel 1 (*) VALOR DETERIORO COSTO
(*) (*) RAZONABLE AMORTIZADO AMORTIZADO COMPAA (*) (*) AMORTIZADO ASEGURADO
RAZONABLE AMORTIZADO
INVERSIONES NACIONALES 44.020.884 0 0 44.020.884 0 0 0 44.020.884 6.555.033 0 0 6.555.033 0 0 0 6.555.033 50.575.917
Renta Fija 42.380.210 0 0 42.380.210 0 0 0 42.380.210 567.656 0 0 567.656 0 0 0 567.656 42.947.866
Instrumentos del Estado 16.529.256 0 0 16.529.256 0 0 0 16.529.256 161.358 0 0 161.358 0 0 0 161.358 16.690.614
Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero 12.288.849 0 0 12.288.849 0 0 0 12.288.849 253.133 0 0 253.133 0 0 0 253.133 12.541.982
Instrumento de Deuda o Crdito 13.562.105 0 0 13.562.105 0 0 0 13.562.105 153.165 0 0 153.165 0 0 0 153.165 13.715.270
Instrumentos de Empresas Nacionales Transados
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
en el Extranjero
Renta Variable 1.640.674 0 0 1.640.674 0 0 0 1.640.674 5.987.377 0 0 5.987.377 0 0 0 5.987.377 7.628.051
Acciones de Sociedades Annimas Abiertas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Acciones de Sociedades Annimas Cerradas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Fondos de Inversin 1.511.059 0 0 1.511.059 0 0 0 1.511.059 0 0 0 0 0 0 0 0 1.511.059
Fondos Mutuos 129.615 0 0 129.615 0 0 0 129.615 5.987.377 0 0 5.987.377 0 0 0 5.987.377 6.116.992
INVERSIONES EN EL EXTRANJERO 813.720 0 0 813.720 0 0 0 813.720 38.167.749 0 0 38.167.749 0 0 0 38.167.749 38.981.469
Renta Fija 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ttulos emitidos por Estados y Bancos Centrales
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Extranjeros
Ttulos emitidos por Bancos y Financieras
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Extranjeras
Ttulos emitidos por Empresas Extranjeras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Renta Variable 813.720 0 0 813.720 0 0 0 813.720 38.167.749 0 0 38.167.749 0 0 0 38.167.749 38.981.469
Acciones de Sociedades Extranjeras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Cuotas de Fondos de Inversin Extranjeros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Cuotas de Fondos de Inversin Constituidos en el
pas cuyos activos estn invertidos en valores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
extranjeros
Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros 813.720 0 0 813.720 0 0 0 813.720 6.987.455 0 0 6.987.455 0 0 0 6.987.455 7.801.175
BANCO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL 44.834.604 0 0 44.834.604 0 0 0 44.834.604 44.722.782 0 0 44.722.782 0 0 0 44.722.782 89.557.386
12. PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DEL GRUPO
Al 31 de Diciembre de 2012, la Compaa no presenta inversiones en otras empresas subsidiarias o coligadas.
RUT Sociedad Pas de Origen Moneda de N de % de Patrimonio Resultado Patrimonio Sociedad Resultado Ejercicio Resultado VPP o VP Resultados No Valor Contable
Control de acciones participacin Sociedad M$ Ejercicio M$ Valor Razonable M$ Valor Razonable M$ Devengado M$ M$ Realizados M$ Inversin M$
Inversin
TOTAL 0
Valor Costo
razonable Amortizado
Saldo inicial 123.990.242 588.392.820
Adiciones 825.280.215 104.770.840
Ventas (798.067.175) (84.961.578)
Vencimientos (10.915.722) (59.266.250)
Devengo de inters 1.467.732 31.089.092
Prepagos 0 (1.947.094)
Dividendos 0 0
Sorteo (203.131) (1.576.625)
Valor razonable Utilidad/Prdida
reconocida en:
Resultado 11.172.524 0
Patrimonio 0 0
Deterioro 0 (2.556)
Diferencia de Tipo de cambio 511.385 (912.650)
Utilidad o prdida por unidad
reajustable 746.486 13.925.521
Reclasificacin 0 0
Otros 0 0
Saldo final 153.982.557 589.511.519
13.2. Garantas
Actualmente la Compaa no tiene Activos financieros dados como garanta de pasivos.
Tasa de Reinversin
Aplicando 100% las tablas
% (*)
2,5414%
(*) Corresponde a la TIR de reinversin que hace que el valor presente neto de los flujos de activos y pasivos sea igual a cero
13.5. Informacin Cartera de Inversiones
Nombre de la
Monto por Tipo de Total Inversiones % Inversiones
Tipo de Inversin (Ttulos del No.1 y 2 del Art. No.21 % c/r Total % c/r Inv Empresa % c/r Total Nombre del Nombre del
Costo Amortizado Valor Razonable Total Instrumento Inversiones Custodiables Custodiables Monto Monto Monto % Monto %
del DFL 251) Inv Custodiables Custodia de Inv Banco Custodio Custodio
(Seguros CUI) (1)+(2) en M$ (4)/(3)
Valores
(1) (1) (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) (12) (13) (14) (15) (16) (17)
Instrumentos del Estado 37.092.957 0 37.092.957 16.690.614 53.783.571 48.274.268 89,76% 48.274.268 89,76% 100,00% DCV 0 0,00% 0 0 0,00% 0 5.509.304 10,24%
Instrumentos Sistema Bancario 141.759.813 0 141.759.813 12.541.982 154.301.795 154.301.795 100,00% 154.301.795 100,00% 100,00% DCV 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%
Bonos de Empresa 355.017.432 0 355.017.432 13.715.270 368.732.702 368.732.702 100,00% 359.279.397 97,44% 97,44% DCV 9.453.305 2,56% BBH/Pershing 0 0,00% 0 0 0,00%
Mutuos Hipotecarios 26.726.661 0 26.726.661 0 26.726.661 0 0,00% 0 0,00% 0,00% - 0 0,00% 0 0 0,00% 0 26.726.681 100,00%
Acciones S.A. Abiertas 0 3.000.008 3.000.008 0 3.000.008 3.000.008 0,00% 3.000.008 0,00% 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%
Acciones S.A. Cerradas 0 22.025 22.025 0 22.025 0 0,00% 0 0,00% 0,00% - 0 0,00% 0 0 0,00% 0 22.025 100,00%
Fondos de Inversin 0 55.566.669 55.566.669 1.511.059 57.077.728 44.367.726 77,73% 44.367.726 77,73% 100,00% DCV 0 0,00% 0 0 0,00% 0 12.710.002 22,27%
Fondos Mutuos 0 970.089 970.089 6.116.992 7.087.081 7.087.081 100,00% 7.087.081 100,00% 100,00% DCV 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%
Total 560.596.863 59.558.791 620.155.654 50.575.917 670.731.571 625.763.580 616.310.275 91,89% 98,49% 9.453.305 1,51% 0 0,00% 44.968.012 6,70%
13.6. Inversin en Cuotas de Fondos por cuentas de los asegurados - N.C.G. N 176
Fondo RUN Cuotas por Valor cuota al Valor Final Ingresos Egresos N Plizas Nro de
Fondo 31.12.2012 vigentes Asegurado
s
NO APLICA
TOTAL
14. INVERSIONES INMOBILIARIAS
Ubicacin Leasing Financiero Tipo de Inmueble Monto UF Tasa Fija Plazo Fijo Cuotas
Av. El Bosque Norte N 0134, Las Condes Edficio de Oficina 95,677 5.50 240 Mensuales
Av. El Salto N 202, Huechuraba Edficio de Oficina 105,949 8.97 300 Mensuales
Av. Consistorial N 3349, Pealolen Centro Comercial (Stip Center) 116,164 5.90 240 Mensuales
Parcela 2 y 5, El pen Puente Alto Sitio Eriazo (construcin Complejo Inmobiliario) 120,203 7.05 240 Mensuales
Exposicin N 40 al 82 Estacin Central Centro Comercial 239,654 5.59 252 Mensuales
Angamos N 655 y 680 Reaca Via del Mar Complejo Educacional 244,684 5.83 276 Mensuales
Av. El Bosque Sur N 076 Las Condes Edificio de Oficina 427,627 4.97 300 Mensuales
Av. Libertador Bernardo O`Higgins N 4850, Estacin Central Salud - Clinica 830,191 5.70 299 Trimestrales
2,180,149
b) Poltica de provisiones.
Las cuotas impagas de los contratos leasing, constituir una provisin por dichos valores.
Adems, en el caso que el valor contrato del Leasing sea mayor al valor libro, se deber constituir una provisin
por la diferencia entre ambos; y si el valor contrato del leasing es mayor al valor de Tasacin (comercial) se
deber constituir una provisin por diferencia entre ambos, esto de acuerdo a normativa SVS.
Existen polticas de provisiones o deterioro fijadas por la Cia. que se detallan en Nota 3.8 Deterioros de
Activos.
f) Una descripcin general de los acuerdos de arrendamiento significativos concluidos por el arrendador.
No existen arrendamientos concluidos por el arrendador.
g) Las correcciones de valor acumuladas que cubran insolvencias relativas a los pagos mnimos por el
arrendamiento pendiente de cobro.
No hemos realizados correcciones de valores que cubran insolvencia.
h) Inversin en leasing
Reconocimiento en
ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA
Valor Activo resultado
VENTA
Utilidad Prdida
Activo 1
Activo 2 etc,
etc,
TOTAL 0 0 0
16. CUENTAS POR COBRAR ASEGURADOS
16.1. Saldos Adeudados por Asegurados
PRIMAS ASEGURADOS
Primas
Documentadas PRIMAS SEGURO Sin Especificar Cuentas por
Otros Deudores
cobrar
VENCIMIENTO DE SALDOS Inv. Y Sob. DL 3500 Plan Pago PAC Plan Pago PAT Plan Pago CUP Plan Pago Ca Forma de Pago Coaseguro (no
Lider)
SEGUROS REVOCABLES
1. Vencimientos anteriores a la fecha
de los estados financieros 0 12.561.917 50.659 17.434 4.279 697.285 6.029.515 0 0
meses anteriores - - 0 0 0 0 0 - -
mes j - 3 - - 0 0 0 0 0 - -
j-2 - - 494 90 0 64.138 0 - -
j-1 - 6.264.732 15.256 4.905 0 205.251 2.262.683 - -
j - 6.297.185 34.909 12.439 4.279 427.896 3.766.832 - -
2.- Deterioro 0 0 0 0 0 0 644.541 0 0
- Pagos vencidos - - 0 0 0 0 644.541 - -
- Voluntarias - - 0 0 0 0 0 - -
12. TOTAL (4+7+11) - 12.561.917 50.659 17.434 4.279 697.285 5.384.974 - - 18.716.548
Cuadro de evolucin del deterioro (1) Cuentas por Cuentas por Total
cobrar de cobrar
seguros. Coaseguro
Saldo inicial al 01/12 (-) (216.605) 0 (216.605)
Disminucin y aumento de la provisin por deterioro (-/+) 427.936 0 427.936
Recupero de cuentas por cobrar de seguros (+) 0 0 0
Castigo de cuentas por cobrar (+) 0 0 0
Variacin por efecto de tipo de cambio (-/+) 0 0 0
Total (=) (644.541) 0 (644.541)
17. DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGURO
Cuadro de evolucin del Primas por Siniestros Deudas por Otras Total
deterioro (1) cobrar de por cobrar reaseguros deudas por Deterioro
reaseguros. reasegurad no cobrar de
ores proporciona reaseguros
les
REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE Reaseg. 1 Reaseg. n Corredor Reaseg. 1 Corredor Reaseg. n Reaseg. 1 Reaseg. 2 Reaseg. 3 Reaseg. 4 Reaseg. 5 Reaseg. 6 Reaseg. 7 Corredor Reaseg. 1 Corredor Reaseg. n RIESGOS TOTAL
REASEGURO Reaseg. 1 Reaseg. n Reaseg. 1 Reaseg. n RIESGOS Reaseg. 1 Reaseg. n Reaseg. 1 Reaseg. n EXTRANJEROS GENERAL
NACIONALES
ANTECEDENTES REASEGURADOR
HANNOVER
GENERAL
Nombre Reasegurador MUNCHENER RE MAPFRE SWISS SAGICOR SCOR RE RUCKVERSICHERUNG
REINSURANSE AG
AG
Cdigo de Identificacin R-183 R-101 R-236 R-260 R-252 R-182 R-187
Tipo de Relacin R/NR NR NR NR NR NR NR NR
Pas ALEMANIA ESPAA SUIZA USA FRANCIA ALEMANIA ALEMANIA
Cdigo Clasificador de Riesgo 1 AMB AMB AMB AMB AMB AMB AMB
Cdigo Clasificador de Riesgo 2 SP SP SP SP SP SP SP
Clasificacin de Riesgo 1 A+ AA- A+ A- A+ A+ A+
Clasificacin de Riesgo 2 AA- A- AA- BBB- A AA+ AA-
Fecha Clasificacin 1 01-10-2011 01-12-2011 01-05-2012 01-07-2011 01-05-2012 01-05-2012 01-11-2011
Fecha Clasificacin 2 01-06-2012 01-06-2012 01-06-2012 01-06-2012 01-06-2012 01-06-2012 01-06-2012
SALDOS ADEUDADOS
(mes j+1) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(mes j+2) 0 44.728 3.431 0 2.058 0 0 0 50.217 50.217
(mes j+3) 0 0 280.579 0 0 16.820 47.934 749.187 1.094.520 1.094.520
(mes j+4) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(mes j+5) 0 37.728 0 0 0 0 0 0 37.728 37.728
Meses posteriores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
1. TOTAL SALDOS ADEUDADOS 0 0 0 0 0 0 0 133.572 795.219 0 53.020 71.506 153.909 749.187 0 0 0 0 1.956.413 1.956.413
MONEDA NACIONAL
PARTICIPACION TOTAL
DEL PARTICIPACION DEL
TOTAL PASIVO REASEGURADOR EN REASEGURO EN LAS
RESERVAS PARA SEGUROS DE VIDA DIRECTO ACEPTADO POR RESERVA LA RESERVA DETERIORO RESERVAS TCNICAS
RESERVA DE RIESGO EN CURSO 3.935.741 3.935.741 580.791 0 580.791
RESERVAS PREVISIONALES
665.442.923 0 665.442.923 2.328.987 0 2.328.987
RESERVA DE RENTAS VITALICIAS 635.856.661 635.856.661 358.561 0 358.561
RESERVA SEGURO INVALIDEZ Y
SOBREVIVENCIA 29.586.262 29.586.262 1.970.426 0 1.970.426
RESERVAS MATEMTICAS
8.840.371 8.840.371 533.148 0 533.148
RESERVA DE RENTAS PRIVADAS
24.800.730 24.800.730 0 0 0
RESERVA DE SINIESTROS
6.250.815 0 6.250.815 971.396 0 971.396
LIQUIDADOS Y NO PAGADOS 233.729 233.729 0 0 0
LIQUIDADOS Y CONTROVERTIDOS
POR EL ASEGURADO 0 0 0 0 0
EN PROCESO DE LIQUIDACIN 3.094.656 3.094.656 777.256 0 777.256
OCURRIDOS Y NO REPORTADOS 2.922.430 2.922.430 194.140 0 194.140
RESERVA DE INSUFICIENCIA DE
PRIMAS 0 0 0 0 0
OTRAS RESERVAS TECNICAS
2.422.806 2.422.806 40.105 0 40.105
RESERVA VALOR DEL FONDO
88.379.447 88.379.447 0 0
20.1. Goodwill
Al 31 de Diciembre de 2012 la Compaa no posee activos intangibles correspondientes a Goodwill.
Programas Computacionales 26 Lneal Desarrollo Interno 290.182 -70.659 226.702 -157.929 0 288.296 5.31.22.00
Licencias de uso de programas 12 Lneal Desarrollo Interno 200.176 -113.266 34.443 -58.704 0 62.649 5.31.22.00
CONCEPTO M$
Pagos Provisionales Mensuales 2.504.104
PPM por prdidas acumuladas Artculo N31 inciso 3 0
Crdito por gastos por capacitacin 84.082
Crdito por adquisicin de activos fijos 0
Impuesto renta por recuperar 0
Otros 434.675
TOTAL 3.022.861
Los efectos del ejercicio por concepto del Impuesto Diferido de Goodwill y Badwill tributario, son a Patrimonio, y ascienden a
M$ 98.517.-
Los montos incorporados en este cuadro, corresponden a las variaciones en activo y pasivo por impuesto diferido de Goodwill y
Badwill, que se han producido durante el ejercicio por cada concepto indicado, las cuales han tenido un efecto positivo en el
patrimonio del ejercicio que asciende a M$ 98.517.-
Los montos incorporados en este cuadro, corresponden a las variaciones en activo y pasivo por impuesto diferido que se han
producido durante el ejercicio por cada concepto indicado, las cuales han tenido un efecto de prdida en resultados del ejercicio
que asciende a M$ 878.491.-
22. OTROS ACTIVOS
CONCEPTO M$
Anticipos de Sueldos 35.039
Fondo Payroll 10.500
Cotizaciones por recuperar 0
Prestamos al Personal 156.681
Estas cuentas por cobrar corresponden a anticipos de comisiones otorgados a los intermediarios por concepto de venta
futura o en proceso. Estos activos son de corto plazo, en moneda pesos ($) y no devengan intereses de ningn tipo.
22.3.1. Saldos
Deudas de
Entidad Relacionada RUT empresas Deudas con entidades relacionadas
relacionadas
(*) Accionistas varios, corresponde al devengo de dividendos provisorios del ao ms los cheques caducos de dividendos.
Monto de la Efecto en
Naturaleza de la Transaccin
Entidad Relacionada R.U.T. Descripcin de la transaccin Resultado
Relacin M$ Ut./(Perd)
Activos
Compaa de Seguros Generales Penta Security S.A. 96.683.120-0 Matriz Comn Comisin por intermediacin Integral del
123.104 123.104
Hogar
Valores Security S.A. Corredores de Bolsa 96.515.580-5 Matriz Comn Prima por Cobrar 8.391 -
Arriendos Cobrados por Apoquindo
57.629 57.629
3150 Piso 7 y Estacionamientos
Recaudacin Pliza Colectivo de Vida 46.026 46.026
Inmobiliaria Security S.A. 96.786.270-3 Matriz Comn Prima por Cobrar 1.489 -
Asesora Tcnica en Obras en
83.607 -
Construccin
Recaudacin Pliza Colectivo de Vida 14.986 12.400
Administradora General de Fondos Mutuos Security S.A. 96.639.280-0 Matriz Comn Prima por Cobrar 9.009 -
Arriendos Cobrados por Apoquindo
57.359 57.359
3150 Piso 7 y Estacionamientos
Recaudacin Pliza Colectivo de Vida 31.069 31.069
Factoring Security S.A. 96.655.860-1 Matriz Comn Prima por Cobrar 10.737 -
Arriendos Cobrados por oficina
13.712 13.712
Rancagua, La Serena y Valdivia
Recaudacin Pliza Colectivo de Vida 117.275 117.275
Asesoras Security S.A. 96.803.620-3 Matriz Comn Prima por Cobrar 1.768 -
Arriendos Cobrados Apoquindo 3150
38.643 38.643
Piso 6 y Estacionamientos
Recaudacin Pliza Colectivo de Vida 19.010 19.010
Grupo Security S.A. 96.604.380-6 Matriz Comn Prima por Cobrar 2.704 -
Recaudacin Pliza Colectivo de Vida 18.461 18.461
Global Security Gestin 76.181.170-3 Matriz Comn Prima por Cobrar 6.086 -
y Servicios Ltda. Arriendos Cobrados Apoquindo 3150
82.152 82.152
Piso 6
Recaudacin Pliza Colectivo de Vida 64.217 64.217
Securitizadora Security S.A. 96.847.360-3 Matriz Comn Prima por Cobrar 207 -
Arriendos Cobrados por Apoquindo
18.428 18.428
3150 Piso 7 y Estacionamientos
Recaudacin Pliza Colectivo de Vida 9.855 9.855
Mandatos Security Ltda. 77.512.350-8 Matriz Comn Prima por Cobrar 17.698 -
Recaudacin Pliza Colectivo de Vida 73.394 73.394
Corredora de Seguros Security Ltda. 77.371.990-K Matriz Comn Recaudacin Pliza Colectivo de Vida 7.355 7.355
Administradora de Servicios y Beneficios Security Ltda. 77.431.040-1 Matriz Comn Arriendos Cobrados oficina
Antotafagasta y Apoquindo 3150 Piso 8 13.417 13.417
Inmobiliaria Security Siete S.A. 78.972.520-9 Matriz Comn Recaudacin Pliza Colectivo de Vida 704 704
Europ Assistance Chile S.A. 99.573.400-1 Matriz Comn Prima por Cobrar 7.263 -
Recaudacin Pliza Colectivo de Vida 28.953 28.953
Sub total 8.544.377 7.587.131
Pasivos
Compaa de Seguros Generales Penta Security S.A. 96.683.120-0 Matriz Comn Traspaso de Primas Integral del Hogar
322.352 -
Devolucin de Primas por Pago en
1.029 -
Exceso
Seguros Pagados por Vehiculos,
40.965 (40.965)
Incendio y Sismos, Robo e Instalacin
Valores Security S.A. Corredores de Bolsa 96.515.580-5 Matriz Comn Comisin intermediacin Renta Fija 13.318 (13.318)
Reembolso de gastos por Reuters 4.709 (4.709)
Venta con Pactos (rescate) 66.008.800 (8.800)
Administradora General de Fondos Mutuos Security S.A. 96.639.280-0 Matriz Comn Devolucin de primas 344.259 -
Factoring Security S.A. 96.655.860-1 Matriz Comn Arriendos Pagados por oficina de
3.293 (3.298)
Osorno
Global Security Gestin y Servicios Ltda. 76.181.170-3 Matriz Comn Royalty marca 350.136 (306.779)
Inversiones Invest Security S.A. 77.461.880-5 Matriz Comn Asesorias Tecnolgicas IP 56.201 (56.201)
Asesorias en Proyectos de Tecn.y
10.900 (10.900)
Arquitectura
Asesorias en Proyectos Tecn.de
104.360 (104.360)
Desarrollo
Asesorias Estratgicas Corporativas 79.910 (79.910)
Atencin de Cultura 15.627 (15.627)
Estudios Econmicos 108.624 (108.624)
GPTW Focus 5.418 (5.418)
Servicios de Auditoria 97.695 (97.695)
Servicios de Cultura Corporativa 12.615 (12.615)
Serv.de Microinformtica y Mesa de
94.143 (94.143)
Ayuda
Serv.de Seguridad Informtica 34.296 (34.296)
Serv.Operaciones Tecnolgicas 374.137 (374.137)
Licencias de Software 7.823 (7.823)
Mantencin Sistema Atencin de
6.792 (6.792)
Clientes SAC
Dia de la Secretaria 160 (160)
Estudio de Clientes Externos 16.015 (16.015)
Evento Securitylandia 20.139 (20.139)
Evento Fiesta de Fin de Ao 34.408 (34.408)
Evento Paseo Familiar 15.444 (15.444)
Dia de la Madre 513 (513)
Campeonato de Futbol 984 (984)
Evento de Raquetball 1.573 (1.573)
Taller de Competencias Corporativas 1.239 (1.239)
Travel Security S.A. 85.633.900-9 Matriz Comn Traslado y Viajes 64.288 (64.288)
Corredora de Seguros Security Ltda. 77.371.990-K Matriz Comn Comisiones por intermediacin de
692.286 (692.286)
Seguros
Europ Assistance Chile S.A. 99.573.400-1 Matriz Comn Servicio Asistencia en Viaje 16.373 (16.373)
Sub total 122.824.372 (5.381.400)
Otros
Sub total
TOTAL 131.368.749 2.205.731
(1) Efecto en OCI (Other Comprensive Income), se debe informar el impacto que tendra si el efecto fuera a patrimonio.
BANCO CHILE (SOBREGIRO) 31-12-2012 469.807 $ 0,00% 01-01-2013 469.807 0,00% 0 00-01-1900 469.807
BANCO SANTANDER (SOBREGIRO) 31-12-2012 233 $ 0,00% 01-01-2013 233 0,00% 0 00-01-1900 233
BANCO CREDITO (SOBREGIRO) 31-12-2012 10.890 $ 0,00% 01-01-2013 10.890 0,00% 0 00-01-1900 10.890
BANCO SECURITY (SOBREGIRO) 31-12-2012 13.683 $ 0,00% 01-01-2013 13.683 0,00% 0 00-01-1900 13.683
BANCO BICE (SOBREGIRO) 31-12-2012 55.464 $ 0,00% 01-01-2013 55.464 0,00% 0 00-01-1900 55.464
BANCO SECURITY (LINEA BOL GTIA) 07-06-2012 225.279 $ 2,50% 30-11-2013 225.279 0,00% 0 00-01-1900 225.279
Al 31 de Diciembre 2012, la Compaa no mantiene pasivos financieros con otras entidades distintas a la
sealadas en el punto 23.2.1.
Al 31 de Diciembre 2012, la Compaa no mantiene pasivos por prstamos financieros que pudieran
haber generado montos impagos o incumplimientos.
24. PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA (Ver NIIF5)
Seguros Vida Security Previsin S.A., no comercializa seguros generales por lo que no le corresponde presentar las
revelaciones de este punto.
Tasa de Descuento
Para la plizas con vigencia a partir del 1 de enero 2012, la tasa de inters de descuento de las reservas tcnicas es la
siguiente:
MES TASA
mi-2 3,00
mi-1 3,00
mi 3,00
RESERVAS MATEMTICAS M$
Saldo inicial al 1.1.2012 7.316.196
Primas 1.665.335
Inters 4.991.888
Reserva liberada por muerte (72.569)
Reserva liberada por otros trminos (5.060.479)
Otros
Total Reserva Matemtica 8.840.371
25.2.4. Reserva Valor del Fondo
COBERTURA DE RIESGO
RESERVA RESERVA
RESERVA VALOR DEL FONDO VALOR DEL DESCALCE
Reserva de Riesgo
FONDO SEGUROS CUI
en Curso Reserva matemtica
Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV (la
Ca asume el riesgo del valor pliza) 0 0 0 0
Otros Seguros de Vida con Cuenta nica de Inversin (la
Ca asume el riesgo del valor pliza) 0 0 0 0
Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV (el
asegurado asume el riesgo del valor pliza) 150.278.874 0 54.576.567
INVERSIN RESERVA
TIPO VALOR DEL DISTRIBUCIN DE
NOMBRE DEL FONDO
FONDO ESTRATGICA DESCALCE
Tipo Inversin Monto (M$) (M$)
Invierte en renta fija con una
Proteccin Plus OTR BE 79.200 -
tasa garantizada de UF+4%
anual
TOTAL 89.557.386 -
A partir de estas cifras, se generaron flujos de prima retenida, que incorporaron este comportamiento tanto de incremento y estacionalidad,
proyectando lo que seran las primas futuras desde Enero de 2013 hasta Junio de 2014. Las cifras correspondientes se pueden ver en el cuadro
siguiente:
Mes Primas devengadas
(UF)
Ene-13 276.859,72
Feb-13 283.512,90
Mar-13 287.352,10
Abr-13 291.251,72
May-13 292.470,44
Jun-13 295.499,01
Jul-13 297.816,16
Ago-13 294.807,11
Sep-13 294.555,79
Oct-13 294.155,33
Nov-13 295.431,72
Dic-13 296.053,48
Ene-14 297.895,29
Feb-14 305.165,91
Mar-14 308.880,02
Abr-14 311.836,30
May-14 313.420,07
Jun-14 316.917,32
2. Flujos de Siniestros
Para generar lo flujos de siniestros se consider la siniestralidad a Diciembre de 2012. Estas cifras se resumen como sigue:
Prima Retenida (UF) 1.981.853
Siniestros Retenidos (UF) 1.812.462
% Siniestralidad Retenida 91,45%
Los flujos obtenidos son los siguientes: Mes Siniestros
devengados (UF)
Ene-13 253.196,33
Feb-13 259.280,87
Mar-13 262.791,93
Abr-13 266.358,24
May-13 267.472,80
Jun-13 270.242,52
Jul-13 272.361,62
Ago-13 269.609,75
Sep-13 269.379,92
Oct-13 269.013,68
Nov-13 270.180,98
Dic-13 270.749,59
Ene-14 272.433,99
Feb-14 279.083,18
Mar-14 282.479,84
Abr-14 285.183,45
May-14 286.631,85
Jun-14 289.830,19
3. Flujos de Gastos
Los flujos de gastos fueron generados con respecto a la experiencia en los 6 meses de contrato en curso. Lo anterior indica que los gastos o costos de
administracin corresponden a un 2.27% de la prima retenida. Los flujos obtenidos de este modo son los siguientes:
Me s Gastos
De ve ngados (UF)
Ene-13 6.277,29
Feb-13 6.428,14
Mar-13 6.515,18
Abr-13 6.603,60
May-13 6.631,23
Jun-13 6.699,90
Jul-13 6.752,44
Ago-13 6.684,21
Sep-13 6.678,51
Oct-13 6.669,44
Nov-13 6.698,38
Dic-13 6.712,47
Ene-14 6.754,23
Feb-14 6.919,08
Mar-14 7.003,29
Abr-14 7.070,32
May-14 7.106,23
Jun-14 7.185,52
El cuadro anterior muestra que faltaran 267 siniestros de sobrevivencia (fallecimientos) respecto de la historia ms reciente aportada por el contrato 2. Los casos
ocurridos durante el 2010 para los primeros seis meses del contrato 2, fueron ponderados por el factor de crecimiento observado al comparar el nmero de
afiliados hombres promedio cubiertos por el seguro hasta Sep-10 respecto de Sep-12. Ac se consider el mes de Junio y Septiembre como la base de
comparacin, debido que al 2012 sta es la informacin pblica ms reciente disponible respecto de los afiliados al sistema de AFP que se encuentra en la
Superintendencia de Pensiones.
Perodo N Afiliados
01/06/2010-01/09/2010 6.189.408
01/06/2012-01/09/2012 6.685.080
Factor 2012 / 2010
108%
El costo promedio de los siniestros de sobrevivencia faltantes fue calculado como promedio ponderado de los ltimos tres meses de reserva de siniestros OYNR
de sobrevivencia:
Perodo N Casos Monto OYNR
Octubre 522 488.207
Noviembre 538 507.507
Diciembre 539 504.365
1.598 1.500.080
Siniestro Promedio DIS (UF) 939
Siniestros Faltantes 267
Monto Faltante (UF) 250.587
Porcentaje Ca. C3 28,60%
Monto Faltante Ca. (UF) 71.596
En segundo lugar, se estim el impacto promedio que generara sobre las tasas de venta de la industria el hecho que la TM ya no presente el piso del
3%, para cada tipo de pensin. As, luego de aplicar tal impacto sobre las tasas de venta observadas para cada perodo por tipo de pensin, se obtuvo
una tasa estimada de descuento para los siniestros del SIS.
MERCADO RRVV
Mes TV IT TV IP TV SO Prima IT Prima IP Prima SO Total Prima TV Prom. TD SIS
abr-12 3.13 3.01 3.16 1,254,103 102,783 446,733 1,803,619 3.13
may-12 3.15 2.98 3.15 1,202,749 55,990 534,476 1,793,216 3.14
jun-12 3.13 3.12 3.15 1,268,093 67,414 607,601 1,943,108 3.14
jul-12 3.15 2.99 3.16 997,318 42,764 520,284 1,560,365 3.15 3.14
ago-12 3.14 3.15 3.13 1,177,673 74,833 477,789 1,730,294 3.14 3.14
sep-12 3.15 2.98 3.16 1,116,615 56,832 464,550 1,637,997 3.15 3.14
oct-12 3.15 2.94 3.16 975,292 68,475 479,959 1,523,726 3.14 3.14
nov-12 3.16 3.17 3.18 1,089,189 81,681 460,195 1,631,066 3.17 3.14
dic-12 3.16 2.98 3.18 990,161 77,833 547,658 1,615,651 3.16 3.15
3.16
MERCADO IMPACTADO
Mes TV IT TV IP TV SO Prima IT Prima IP Prima SO Total Prima TV Prom. TD SIS
abr-12 3.06 2.78 3.07 1,254,103 102,783 446,733 1,803,619 3.05
may-12 3.08 2.75 3.06 1,202,749 55,990 534,476 1,793,216 3.06
jun-12 3.06 2.89 3.06 1,268,093 67,414 607,601 1,943,108 3.05
jul-12 3.08 2.76 3.07 997,318 42,764 520,284 1,560,365 3.07 3.05
ago-12 3.07 2.92 3.04 1,177,673 74,833 477,789 1,730,294 3.06 3.06
sep-12 3.08 2.75 3.07 1,116,615 56,832 464,550 1,637,997 3.07 3.06
oct-12 3.08 2.71 3.07 975,292 68,475 479,959 1,523,726 3.06 3.06
nov-12 3.09 2.94 3.09 1,089,189 81,681 460,195 1,631,066 3.08 3.06
dic-12 3.09 2.75 3.09 990,161 77,833 547,658 1,615,651 3.07 3.07
3.07
Posteriormente, en base al total de siniestros de la cartera, se definieron 4 casos representativos de invalidez y sobrevivencia, a partir de los cuales se
estim el impacto sobre la reserva del SIS que se observara ante tal variacin de la tasa de descuento antes calculado.
Por lo tanto, dado que los siniestros de invalidez (en proceso de liquidacin y OYNR) toman la tasa de descuento de la fecha de liquidacin del
siniestro, entonces el impacto debe calcularse sobre el monto de reserva de este grupo, sin considerar la sobrevivencia, cuya tasa queda definida al
momento de ocurrir el fallecimiento.
Finalmente, al combinar ambos efectos se obtiene una reserva total por TAP equivalente a 92,563 UF.
Efecto Monto UF
OYNR Sob 71.596
Impacto TM 20.967
Total 92.563
I. BASES TECNICAS
1. Marco terico
El International Actuarial Standard of Practice N 6 (IASP N 6) redactado por el Subcommittee on Actuarial Standards of
the Committee on Insurance Accounting de la International Actuarial Association, es el documento base considerado para
establecer la definicin y alcances con los que se definieron los Test de Adecuacin de Pasivos de la Compaa. Segn este,
la definicin esencial para que un Test de Adecuacin de Pasivos cumpla los requisitos de IFRS es la siguiente: La entidad
aseguradora debe evaluar en cada fecha del balance, si los pasivos reconocidos son los adecuados, utilizando las
estimaciones actuales de los flujos futuros en virtud de sus contratos vigentes; si esta evaluacin muestra que el valor
presente de sus pasivos es insuficiente, el importe total de la insuficiencia se reconocer en el resultado del ejercicio.
Para llevar a cabo el Test de Adecuacin de Pasivos se definen tres grandes mbitos a abordar:
El tiempo - Debe realizarse en cada fecha de presentacin de informes.
El tipo de prueba - La prueba o test es una comparacin de las reservas o pasivos reconocidos, con la mejor estimacin (en
valor presente) de los pasivos, los gastos de adquisicin y activos intangibles relacionados con las estimaciones actuales de
los flujos futuros de caja de los contratos.
Reconocimiento - Si la comparacin es desfavorable y las reservas o pasivos reconocidos se muestran deficientes, el
importe de la mejor estimacin de la diferencia total debe ser reconocido en el ejercicio (adaptado a la NCG N 318).
Los test o pruebas que se implementarn corresponden al anlisis del mejor valor estimado de los parmetros principales
que se consideran en el clculo normativo de las reservas, tales como mortalidad y tasa de descuento, incorporando adems,
tal como lo establece IFRS, estimaciones de flujos de gastos o costos. Se trata entonces, de una aproximacin al ajuste del
clculo de la reserva considerando una comparacin de los parmetros antes mencionados con las mejores estimaciones que
pueden hacerse de ellos para las carteras en anlisis. La combinacin de estas estimaciones determinan si las reservas o
pasivos reconocidos son o no suficientes. Por un lado, establecemos si las estimaciones de flujos de pasivos y gastos son
inferiores a los flujos determinados en las normas y que definen los pasivos o reservas reconocidas. Por otro lado, se
determina si las tasas de rendimiento de los activos que respaldan los pasivos o reservas reconocidas, son superiores a las
tasas de descuento que establece las normativas de reserva. Si ambas condiciones se dan, entonces hay suficiencia de las
reservas normativas.
Un clculo preciso de la diferencia entre reservas ajustadas y reservas normativas es necesario slo en el caso en que no
haya una clara suficiencia, caso en el que dicha diferencia constituir el resultado del test y que deber ser reconocido en
resultado.
Para las carteras de productos con Reserva de Riesgo en Curso, as como las reservas de la cartera de riesgos del Seguro de
Invalidez y Sobrevivencia (SIS) de AFP, se ha determinado utilizar el Test de Suficiencia de Primas determinados en la
NCG 306 y la NCG 318 .
2. Vida Individual
Tiempo y alcance:
Se llevar a cabo trimestralmente, respondiendo a lo dispuesto en la NCG N 306. El alcance del test considera el total de
plizas de la cartera de seguros Individuales con Reserva Matemtica (RM), adems de las plizas con CUI para las cuales
se considerar el anlisis de suficiencia de largo plazo de la Reserva de Riesgo en Curso (RRC), como tambin el asociado
a la suficiencia de las reservas de valor de fondo de las plizas que consideran garantas en los intereses o rentabilidad de
los fondos asociados.
Tipo de prueba:
Se define como requisito mnimo o pasivo reconocido, la reserva que establece la SVS para los negocios de este tipo segn
la NCG N 306.
Cartera a analizar: Para el anlisis de largo plazo de la RRC de las plizas con CUI:
Test en base a la comparacin de los cobros de costo de cobertura efectuados por la Compaa a las plizas con CUI en un
perodo histrico reciente de anlisis y de los pagos por siniestros y estimacin de gastos realizados en dicho perodo.
Si los ingresos de costo de cobertura han sido superiores por mucho a los egresos por siniestros y gastos asociados a dicha
cartera, entonces habr suficiencia de reservas.
En el caso en que haya insuficiencia se estimarn los flujos futuros de ingresos de las plizas de esta cartera considerando
todos los cobros relacionados con costos de cobertura y gastos y se compararn con los egresos por los mismos efectos,
considerando la persistencia o duracin de las plizas asociadas. La diferencia en valor presente de egresos por sobre los
ingresos, considerando una tasa de descuento equivalente a la rentabilidad de inversiones de largo plazo de los activos de la
Compaa, determinar la insuficiencia
Cartera a analizar: Para las plizas con CUI con garanta sobre el inters la rentabilidad del Valor de Fondo o Cuenta
nica de Inversin:
Test en base a la diferencia entre la tasa de valorizacin de los activos correspondientes y la tasa garantizada en estas
plizas. Se considerara que hay suficiencia de reservas cuando para la cartera de plizas con tasas garantizadas, si se
verifica que la tasa de valorizacin de los activos que respaldan el valor de dichos fondos es superior a aquella determinada
por las garantas.
La insuficiencia se establecer segn la normativa de descalce asociada.
3. Seguros Colectivos
Tiempo y alcance:
Se llevar a cabo trimestralmente, respondiendo a lo dispuesto en la NCG N 306. El alcance del test considera el total de
plizas de la cartera de seguros Colectivos con Reserva Matemtica (RM).
Tipo de prueba:
Se define como requisito mnimo o pasivo reconocido, la reserva que establece la SVS para los negocios de este tipo segn
la NCG N 306.
El test se realiza en base al clculo definido en la NCG N 306, pero con ajustes determinados por la comparacin de
mortalidad determinada segn las tablas definidas por la norma anterior y una mortalidad que represente una estimacin o
aproximacin de la experiencia de mortalidad de la Compaa para estas plizas.
Se incorpora al anlisis anterior una estimacin de gastos de mantencin para esta cartera que sern incluidas como parte de
los flujos a ser considerados en la valoracin.
Finalmente, se agrega a lo anterior, un anlisis de los rendimientos de los activos que respaldan las reservas normativas de
estos productos comparadas con el 3% real anual establecido en la normativa.
Mortalidad: Se considerar el clculo, estimacin o determinacin de la mortalidad de experiencia, la que se
determinar de acuerdo a una estimacin o tabla de experiencia. Esta tabla de experiencia de establecer, dependiendo del
tamao de la cartera o volumen de siniestros con los que la Compaa cuente, de la propia experiencia de la cartera de la
Compaa o de la experiencia de los reaseguradores con los que la Compaa mantiene contratos vigentes. Si los datos
tienen un volumen suficiente, las tablas de experiencia pueden obtenerse a partir de la ponderacin de las tablas normativas
por un factor obtenido como el cociente entre los fallecidos reales y los fallecidos esperados por las tablas normativas
(M95). Para ello se calcularn los qx mensuales de cada asegurado, determinado por cada tabla asociada y por todo el
perodo de tiempo que cada uno de ellos ha estado expuesto. Si, por el contrario, el volumen de informacin es reducido o
estadsticamente insuficiente para hacer una estimacin adecuada de la mortalidad de experiencia de la cartera, se utilizar
la tabla de mortalidad de cesin de primas definido en el contrato de reaseguro de la cartera en cuestin.
Gastos de Mantencin: Se construir una estimacin del costo de mantencin en run-off, incluyendo el pago de
siniestros.
Con lo anterior, se determinar el flujo de siniestros y gastos esperados, utilizando para ello, las mortalidades de experiencia
y las estimaciones de gastos de mantencin obtenidos segn los puntos anteriores. Una primera prueba parcial consiste en
determinar si el valor presente al 3% real anual de los flujos antes descrito es superior a las reservas normativas.
Tasa de descuento: Se determinar si el rendimiento esperado de la cartera de los activos que respaldan las reservas
normativas de esta cartera es superior al 3% real anual, que es la tasa de descuento definido en la norma.
De este modo, si el valor presente al 3% real anual de los flujos de reservas ajustados por mortalidad y costos segn lo
descrito en los dos primeros puntos anteriores es inferior a las reservas normativas y si el rendimiento esperado de la cartera
de los activos que respaldan las reservas normativas de esta cartera es superior al 3%, entonces hay suficiencia de reservas.
En el caso en que no haya suficiencia, se determinar la insuficiencia como la diferencia entre el clculo de una reserva
ajustada y las reservas normativas. La reserva ajustada ser calculada a partir de las cifras obtenidas para Mortalidad y
Gastos de Mantencin de los puntos anteriores y se utilizar una tasa de descuento que represente las polticas de inversin
de largo plazo de la Compaa para esta cartera.
25.3. Calce
CPK-2
Flujo de Activos Flujo de Pasivos de Flujo de Pasivos
Tramo K Nominales en UF Seguros Nominales Financieros Indice de cobertura Indice de Cobertura
AK en UF Bk (2) Ck de Activos Cak de Pasivos CPk
Tramo 1 6.053.299 5.158.587 498.773 0,8522 1,0000
Tramo 2 5.375.098 4.532.375 0 0,8432 1,0000
Tramo 3 5.170.404 4.263.699 0 0,8246 1,0000
Tramo 4 4.825.679 4.057.359 0 0,8408 1,0000
Tramo 5 4.188.984 3.779.667 0 0,9023 1,0000
Tramo 6 6.225.939 5.150.909 0 0,8273 1,0000
Tramo 7 4.972.918 4.462.464 0 0,8974 1,0000
Tramo 8 4.380.431 5.787.718 0 1,0000 0,7568
Tramo 9 1.147.886 4.710.259 0 1,0000 0,2437
Tramo 10 161 2.494.781 0 1,0000 0,0001
Total 42.340.799 44.397.817 498.773
CPK-3
Tramo K Flujo de Activos Flujo de Pasivos de Flujo de Pasivos
Nominales en UF Seguros Nominales Financieros Indice de cobertura Indice de Cobertura
AK en UF Bk (3) Ck de Activos Cak de Pasivos CPk
Tramo 1 6.053.299 5.163.715 498.773 0,8530 1,0000
Tramo 2 5.375.098 4.551.654 0 0,8468 1,0000
Tramo 3 5.170.404 4.302.248 0 0,8321 1,0000
Tramo 4 4.825.679 4.120.989 0 0,8540 1,0000
Tramo 5 4.188.984 3.873.185 0 0,9246 1,0000
Tramo 6 6.225.939 5.356.018 0 0,8603 1,0000
Tramo 7 4.972.918 4.749.848 0 0,9551 1,0000
Tramo 8 4.380.431 6.426.068 0 1,0000 0,6817
Tramo 9 1.147.886 5.738.280 0 1,0000 0,2000
Tramo 10 161 3.911.164 0 1,0000 0,0000
Total 42.340.799 48.193.169 498.773
CPK-4
Tramo K Flujo de Activos Flujo de Pasivos de Flujo de Pasivos
Nominales en UF Seguros Nominales Financieros Indice de cobertura Indice de Cobertura
AK en UF Bk (4) Ck de Activos Cak de Pasivos CPk
Tramo 1 6.053.299 5.164.798 498.773 0,8532 1,0000
Tramo 2 5.375.098 4.556.214 0 0,8477 1,0000
Tramo 3 5.170.404 4.310.306 0 0,8336 1,0000
Tramo 4 4.825.679 4.132.401 0 0,8563 1,0000
Tramo 5 4.188.984 3.886.671 0 0,9278 1,0000
Tramo 6 6.225.939 5.378.538 0 0,8639 1,0000
Tramo 7 4.972.918 4.771.340 0 0,9595 1,0000
Tramo 8 4.380.431 6.447.376 0 1,0000 0,6794
Tramo 9 1.147.886 5.717.034 0 1,0000 0,2008
Tramo 10 161 3.824.225 0 1,0000 0,0000
Total 42.340.799 48.188.903 498.773
MES TASA
mi-2 3,00
mi-1 3,00
mi 3,00
25.3.4. Aplicacin Tablas de Mortalidad Rentas Vitalicias
A. INVALIDEZ
A.1 Invalidez Sin Primer Dictamen Ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la determinacin de su costo
COSTO COSTO
RESERVA TOTAL RESERVA RESERVA
NUMERO DE SINIESTROS INVALIDEZ PROB PAGO INVALIDEZ PROB PAGO % PARTICIPACION
MINIMA COMPAIA COMPAA M$
TOTAL PARCIAL
I1 Sin dictmen 40 39.037,39 39,13% 28.272,40 12,29% 18.749,30 7,14% 1.339,24 30.589
I2t Total aprobada en anlisis cia 6 5.183,73 91,36% 3.776,69 4,14% 4.892,53 7,14% 349,47 7.982
I2p Parcial aprobada en analisis cia 1 993,02 8,59% 725,33 68,29% 580,63 7,14% 41,47 947
I3t Total aprobada reclamadas cia 126 162.669,73 66,38% 117.795,26 16,13% 126.972,47 7,14% 9.069,46 207.153
I3pc Parcial aprobada reclamadas cia 106 141.246,05 9,83% 102.530,77 46,24% 61.292,68 7,14% 4.378,05 99.998
I3pa Parcial aprobada reclamadas afiliado 18 37.502,14 37,19% 27.202,17 50,49% 27.682,93 7,14% 1.977,35 45.164
I4 Rechazadas dentro del plazo de reclamacin 9 17.450,94 2,25% 12.646,09 2,60% 720,85 7,14% 51,49 1.176
I5 Rechazadas en proceso de reclamacin 184 383.005,88 4,91% 278.231,33 5,69% 34.635,12 7,14% 2.473,94 56.507
I6t Total definitivo por el primer dictamen 245 286.420,49 100,00% 208.466,58 0,00% 286.420,49 7,14% 20.458,61 467.290
I6p Parcial definitivo por el primer dictamen 0 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 7,14% 0,00 0
TOTAL 40.139,07 916.806
RESERVA
RESERVA RESERVA
Invlidos Transitorios NUMERO DE SINIESTROS TOTAL % PARTICIPACIN
COMPAA COMPAA M$
MINIMA
I6p Parcial definitivo por el primer dictamen 2.229 2.252.103,98 7,14% 160.864,57 3.674.267
COSTO COSTO
RESERVA RESERVA RESERVA
NUMERO DE SINIESTROS INVALIDEZ PROB PAGO INVALIDEZ PROB PAGO CONTRIBUCION PROB PAGO % PARTICIPACIN
MINIMA COMPAA COMPAA M$
TOTAL PARCIAL
K1 Sin dictmen 18 25.894,84 0,00% 18.912,32 100,00% 807,84 0,00% 18.912,32 7,14% 1.350,88 30.855
K2t Total aprobada en anlisis cia 4 721,77 100,00% 527,74 0,00% 16,92 0,00% 721,77 7,14% 51,55 1.178
K2p Parcial aprobada en analisis cia 6 4.147,15 0,00% 3.047,78 100,00% 134,24 0,00% 3.047,78 7,14% 217,70 4.972
K3t Total aprobada reclamadas cia 1 1.051,83 100,00% 756,76 0,00% 18,52 0,00% 1.051,83 7,14% 75,13 1.716
K3pc Parcial aprobada reclamadas cia 1 4.186,93 0,00% 3.030,35 100,00% 88,44 0,00% 3.030,35 7,14% 216,45 4.944
K3pa Parcial aprobada reclamadas afiliado 1 3.238,52 0,00% 2.333,93 100,00% 70,88 0,00% 2.333,93 7,14% 166,71 3.808
K4 Rechazadas dentro del plazo de reclamacin 1 11,00 0,00% 11,00 0,00% 4,00 100,00% 4,00 7,14% 0,29 7
K5 Rechazadas en proceso de reclamacin 1 53,37 0,00% 44,22 0,00% 6,00 100,00% 6,00 7,14% 0,43 10
K6t Total definitivo 5 6.640,31 100,00% 4.934,67 0,00% 272,04 0,00% 6.640,31 7,14% 474,31 10.834
K6p Parcial definitivo 3 50,00 0,00% 50,00 100,00% 18,00 0,00% 50,00 7,14% 3,57 82
K6n No invalidos 0 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 100,00% 0,00 7,14% 0,00 0
TOTAL 2.557,02 58.406
A.2.3 Invlidos Transitorios Fallecidos
APORTE
APORTE
Invlidos Transitorios NUMERO DE SINIESTROS % PARTICIPACION ADICIONAL
ADICIONAL
COMPAA
B. SOBREVIVENCIA
A. INVALIDEZ
A.1 Invalidez Sin Primer Dictamen Ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la determinacin de su costo
COSTO COSTO
RESERVA TOTAL RESERVA RESERVA
NUMERO DE SINIESTROS INVALIDEZ PROB PAGO INVALIDEZ PROB PAGO % PARTICIPACION
MINIMA COMPAIA COMPAA M$
TOTAL PARCIAL
I1 Sin dictmen 1.451 2.100.268,62 39,13% 1.667.840,31 12,29% 1.026.772,75 28,57% 293.363,64 6.700.646
I2t Total aprobada en anlisis cia 316 443.139,97 91,36% 352.417,33 4,14% 419.470,71 28,57% 119.848,77 2.737.436
I2p Parcial aprobada en analisis cia 82 109.160,21 8,59% 86.895,87 68,29% 68.718,40 28,57% 19.633,83 448.451
I3t Total aprobada reclamadas cia 195 255.810,94 66,38% 203.086,43 16,13% 202.551,88 28,57% 57.871,97 1.321.839
I3pc Parcial aprobada reclamadas cia 135 186.053,54 9,83% 147.804,02 46,24% 86.630,79 28,57% 24.751,65 565.346
I3pa Parcial aprobada reclamadas afiliado 20 52.666,38 37,19% 41.804,61 50,49% 40.695,98 28,57% 11.627,42 265.579
I4 Rechazadas dentro del plazo de reclamacin 295 418.145,32 2,25% 332.445,16 2,60% 18.037,75 28,57% 5.153,64 117.713
I5 Rechazadas en proceso de reclamacin 312 536.866,20 4,91% 426.547,52 5,69% 50.627,23 28,57% 14.464,92 330.390
I6t Total definitivo por el primer dictamen 333 423.305,50 100,00% 337.299,52 0,00% 423.305,50 28,57% 120.944,43 2.762.461
I6p Parcial definitivo por el primer dictamen 0 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0
TOTAL 667.660,28 15.249.861
RESERVA
RESERVA RESERVA
Invlidos Transitorios NUMERO DE SINIESTROS TOTAL % PARTICIPACIN
COMPAA COMPAA M$
MINIMA
I6p Parcial definitivo por el primer dictamen 108 95.721,14 28,57% 27.348,90 617.840
A.2.2 Invlidos parciales transitorios con solicitud por el segundo dictamen
COSTO COSTO
RESERVA RESERVA RESERVA
NUMERO DE SINIESTROS INVALIDEZ PROB PAGO INVALIDEZ PROB PAGO CONTRIBUCION PROB PAGO % PARTICIPACIN
MINIMA COMPAA COMPAA M$
TOTAL PARCIAL
K1 Sin dictmen 0 0,00 0,00% 0,00 100,00% 0,00 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0
K2t Total aprobada en anlisis cia 0 0,00 100,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0
K2p Parcial aprobada en analisis cia 0 0,00 0,00% 0,00 100,00% 0,00 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0
K3t Total aprobada reclamadas cia 0 0,00 100,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0
K3pc Parcial aprobada reclamadas cia 0 0,00 0,00% 0,00 100,00% 0,00 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0
K3pa Parcial aprobada reclamadas afiliado 0 0,00 0,00% 0,00 100,00% 0,00 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0
K4 Rechazadas dentro del plazo de reclamacin 0 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 100,00% 0,00 28,57% 0,00 0
K5 Rechazadas en proceso de reclamacin 0 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 100,00% 0,00 28,57% 0,00 0
K6t Total definitivo 0 0,00 100,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0
K6p Parcial definitivo 0 0,00 0,00% 0,00 100,00% 0,00 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0
K6n No invalidos 0 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 100,00% 0,00 28,57% 0,00 0
TOTAL 0,00 0
APORTE
APORTE
Invlidos Transitorios NUMERO DE SINIESTROS % PARTICIPACION ADICIONAL
ADICIONAL
COMPAA
B. SOBREVIVENCIA
2. Fondos retenidos 0 0 0
Primas 0 0 0
meses anteriores
sep-12
oct-12
nov-12
dic-12
ene-13
feb-13
mar-13
meses posteriores
Siniestros
PASIVOS CORRIENTES
PASIVOS NO CORRIENTES
27. PROVISIONES
CONCEPTO M$
Iva por pagar 408.185
Impuesto renta 992.220
Impuesto de terceros 191.661
Impuesto de reaseguro 0
Otros 0
TOTAL 1.592.066
Los pasivos de Intermediarios corresponden a comisiones por pagar por concepto de intermediacin en
la venta de seguros. Estos pasivos son de corto plazo y no generan intereses de ningn tipo.
CONCEPTO M$
Indemnizaciones y otros 0
Remuneraciones por pagar 0
Deudas Previsionales 232.556
Otras 15.161
TOTAL DEUDAS CON EL 247.717
PERSONAL
CONCEPTO M$
0
TOTAL INGRESOS 0
ANTICIPADOS
CONCEPTO Total
Arriendo cobrado por anticipado 577.171
Recaudacin por Aclarar 1.045.012
Por pagar a Proveedores 620.758
Deudas Previsionales 721.217
Siniestros por Pagar 306.768
Fondo de Libre Disposicin 114.091
Cheques Caducos 178.801
Garantas de Arriendo 99.491
Recaudacin por Devolver 51.832
Mutuos Hipotecarios 318.907
Comisiones por Pagar 12.183
Otros Pasivos No Financieros 1.590
TOTAL OTROS PASIVOS NO 4.047.821
FINANCIEROS
29. PATRIMONIO
La fortaleza patrimonial de Vida Security se mide hasta ahora por los indicadores normativos de margen de solvencia y endeudamiento, la TSA y por un
patrimonio libre que se procura mantener dentro de un cierto margen estratgico. Tambin se observa la evaluacin del patrimonio que efectan los
Clasificadores de Riesgo a travs de sus modelos de suficiencia.
Por otra parte un adecuado control y gestin de los riesgos de los activos y pasivos permite mantener acotado el impacto de eventos adversos que pudieran
afectar negativamente el patrimonio. Se han establecido Comits con Directores para supervisar la gestin de los Riesgos Financieros, Tcnicos del Seguro
y Operacionales y de Cumplimiento que persiguen el objetivo final de mantener protegido el patrimonio de la Compaa.
Cualquier necesidad de capital adicional producto de proyectos estratgicos aprobados por el Grupo Security seran aportados mayoritariamente por el
controlador Inversiones Seguros Security S.A. dueo del 97,48% de la propiedad.
La Compaa no ha tenido movimientos del Capital Pagado desde la ltima fusin con Cigna Seguros de Vida el ao 2007. Los otros movimientos del
patrimonio corresponden a las reservas legales y los reconocimientos de resultados del ejercicio y reparticiones de dividendos.
En Junta Ordinaria de Accionistas N 420 de fecha 26 de Marzo 2012, se acord repartir un 98,15% de la utilidad del ao 2011 lo que ascendi a la suma
de $5.766.739.598.- correspondiendo a un dividendo de $31.- por accin, cuyo reparto se efectu el da 20 de abril del 2012 en las oficinas de la sociedad
Administradora de Acciones Depsito Central de Valores.
Adicionalmente, se acord como poltica de futuros dividendos la distribucin de un mnimo de 50% de la utilidad lquida del ejercicio condicionado a las
utilidades que realmente se obtengan y a la situacin econmica y financiera de la empresa, facultndose al Directorio para pagar dividendos provisorios
con cargo a la utilidad del ejercicio y para repartir hasta 100% de las utilidades retenidas reparto que deber ser acordado y efectuado en cualquier poca
del presente ejercicio fijando dividendos definitivos extraordinarios de acuerdo a la situacin econmica y financiera de la empresa.
30. REASEGURADORES Y CORREDORES DE REASEGURO VIGENTES
Los reaseguradores vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros son los siguientes:
Costo de
Clasificacin de Riesgo
Cdigo Tipo Prima Cedida Reaseguro Total
de Relacin Pas M$ No Reaseguro
Nombre
Identificacin R/NR Proporcional M$ Cdigo Clasificacin de Riesgo Fecha Clasificacin
M$ Clasificador
(VER I.7) C1 C2 C1 C2 C1 C2
1.- Reaseguradores
R1
R2
1.1.- Subtotal Nacional 0 0 0
2.- Corredores de
Reaseguros
CRN1
R1.1
R1.2
CRN2
R2.1
R2.2
2.1.- Subtotal Nacional
CRE1
R1.1
R1.2
CRE2
R2.1
R2.2
2.2.- Subtotal Extranjero
CONCEPTO M$
Siniestros Directo 77.722.651
Siniestros pagados directos (+) 54.622.445
Siniestros por pagar directos (+) 35.837.077
Siniestros por pagar directos perodo (12.736.871)
anterior (-)
Siniestros Aceptados 0
Siniestros pagados aceptados (+)
Siniestros por pagar aceptados (+)
Siniestros por pagar aceptados perodo
anterior (-)
TOTAL COSTO DE SINIESTROS 70.703.919
33. COSTOS DE ADMINISTRACION
CONCEPTO M$
Remuneraciones 5.961.451
Gastos asociados al canal de distribucin 4.400.917
Otros 7.878.259
TOTAL COSTOS DE ADMINISTRACION 18.240.627
34. DETERIORO DE SEGUROS
CONCEPTO M$
Primas 427.936
Siniestros 0
Activo por reaseguro 389.139
Otros 0
TOTAL 817.075
35. RESULTADO DE INVERSIONES
INVERSIONES A INVERSIONES A
RESULTADO DE INVERSIONES COSTO VALOR RAZONABLE TOTAL
Conceptos M$
Ases. en Serv. Financieros, RRHH y Jurdicos 81.427
Comisin Integral del Hogar 120.949
Comisin Ministerio de Relaciones Exteriores 15.615
Devolucin Impuesto Renta 278.487
Otros Ingresos 64.813
Otros Gastos M$
Gastos Financieros 0
Bancarios 0
Deterioro 14.490
Otros 5.350
TOTAL OTROS EGRESOS 19.840
38. DIFERENCIA DE CAMBIO Y UNIDADES REAJUSTABLES
PASIVOS
Pasivos financieros 0 0
Reservas tcnicas 0 676.376
Deudas con asegurados 0 0
Deudas por operaciones de reaseguro 0 0
Deudas por operaciones de coaseguro 0 0
Otros pasivos 0 0
PATRIMONIO 0 0
CUENTAS DE RESULTADOS
Cuentas de ingresos 0 0
Cuentas de egresos 0 0
Resultado de Inversiones 0 0
271.094
38.2. UTILIDAD (PERDIDA) POR UNIDADES REAJUSTABLES
PASIVOS
Pasivos financieros 0 0
Reservas tcnicas 16.941.357 0
Deudas con asegurados 0 0
Deudas por operaciones de reaseguro 129.102 0
Deudas por operaciones de coaseguro 0 0
Otros pasivos 0 0
PATRIMONIO 0 0
CUENTAS DE RESULTADOS
Cuentas de ingresos 0 0
Cuentas de egresos 0 0
Resultado de Inversiones 0 0
CONCEPTO M$
Gastos por impuesta a la renta:
Impuesto ao corriente 984.952
La renta lquida imponible al 31 de Diciembre de 2012 es utilidad tributaria y asciende a M$ 5.023.880, correspondindo
de impuesto a la renta del 20% para el ao 2012, y un crdito por activo fijo ascendente a M$ 19.824.-
Con fecha 29 de julio se promulg la Ley N20.455, "Modifica diversos cuerpos legales para obtener recursos destinado
financiamiento de la reconstruccin del pas", la cual fue publicada en el Diario Oficial con fecha 31 de julio de 2010. E
entre otros aspectos, establece un aumento transitorio de la tasa de impuesto a la renta para los aos comerciales 2011 y
20% y 18,5%, respectivamente), volviendo nuevamente al 17% el ao 2013.
Con fecha 24 de septiembre se promulgo la Ley N 20.630, "Perfecciona la Legislacin Tributaria y financia Reforma E
la cual fue publicada en el Diario Oficial con fecha 27 de septiembre de 2012, y que entre otros aspectos, establece el au
forma permanente de la tasa del Impuesto de Primera Categora a partir del 1 de enero de 2013 por los impuestos que d
declararse y pagarse a contar del ao tributario 2013. En consecuencia, las rentas afecta al impuesto de primera categor
percibidas o devengadas en el ao comercial 2012, cuyo impuesto debe declararse y pagarse a partir de enero del ao 20
afectaran con una tasa de impuesto del 20%.
Tasa de
impuesto Monto
CONCEPTO % M$
Otros 0 0
Al 31 de Diciembre 2012, los ingresos y egresos clasificados en los rubros "Otros " del Estado de Flujo de
Efectivo, no superan el 5% de la suma de los flujos actividades de operacin, inversin y financiamiento.
42. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS
Tipo de Contingencia o Compromiso Acreedor del Activos Comprometidos Saldo Pendiente de Pago a la Fecha Liberacin Monto Liberacin del
Compromiso Tipo Valor Contable Fecha de Cierre de los EEFF Compromiso Compromiso Observaciones
M$ M$ M$
Acciones Legales
Juicios
Activos en Garanta
Pasivo Indirecto
Otras
43. HECHOS POSTERIORES
Entre el 1 de Enero y el 05 de Marzo de 2013, fecha de la presentacin de los estados financieros no existen hechos
posteriores que afecten significativamente la presentacin de los mismos.
44. MONEDA EXTRANJERA
Consolidado
ACTIVOS DLAR EURO YEN
M$
Inversiones :
Depsitos 24.844.014 0 0 24.844.014
Otras 16.717.677 102.630 0 16.820.307
Consolidado
PASIVOS Moneda 1 Moneda 2 Otras Monedas
M$
Reservas :
Riesgo en curso 0 0 0 0
Matemtica 0 0 0 0
Siniestros por pagar 0 0 0
OTROS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otras Consolidado
CONCEPTO Moneda 1 Moneda 2
Monedas M$
PRIMA DIRECTA 0 0 0 0
PRIMA CEDIDA 0 0 0 0
PRIMA ACEPTADA 0 0 0 0
AJUSTE RESERVA TECNICA 0 0 0 0
TOTAL INGRESO DE EXPLOTACION 0 0 0 0
COSTO DE INTERMEDIACION 0 0 0 0
COSTO DE SINIESTROS 0 0 0 0
COSTO DE ADMINISTRACION 0 0 0 0
TOTAL COSTO DE EXPLOTACION 0 0 0 0
PRODUCTO DE INVERSIONES 0 0 0 0
OTROS INGRESOS Y EGRESOS 0 0 0 0
UTILIDAD (PERDIDA) POR UNIDADES
REAJUSTABLES 0 0 0 0
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO 0 0 0 0
45. CUADRO DE VENTAS POR REGIONES
A Seguros Vida Security Previsin S.A., no le corresponde presentar esta informacin por tratarse de una
compaa de seguros de vida.
46. MARGEN DE SOLVENCIA
CUADRO N1 : INFORMACION GENERAL
CUADRO N3 : RESUMEN
MARGEN DE SOLVENCIA
EN FUNCION DE LAS EN FUNCION DE LOS
F.P. F.R. (%) F.S. F.R. (%)
% PRIMAS CIA. S.V.S. PRIMAS % SINIESTROS CIA. S.V.S. SINIESTROS TOTAL
A Seguros Vida Security Previsin S.A., no le corresponde presentar esta informacin por tratarse de una
compaa de seguros de vida.
48. SOLVENCIA
Inventario de Inversiones
ACTIVOS REPRESENTATIVOS DE RESERVAS TECNICAS Y PATRIMONIO DE
PARCIAL M$ TOTAL M$
RIESGO
CAJA 42.734
MUEBLES Y EQUIPOS 779.439
VEHICULOS
EQUIPOS COMPUTACIONALES
ACCIONES DE SOCIEDADES ANONIMAS CERRADAS 22.025
MUTUO HIPOTECARIO ENDOSABLE 260.092
RENTA FIJA SOBRE LIMITES BONOS SECURITIZADOS 1.858.592
LIMITES POR EMISOR CUOTAS FONDOS DE INVERSION BCI AGF 3.940
FONDOS SIN CLASIFICACION CFIP INFRAESTRUCTURA Y CALES 10.651.498
PRESTAMOS A PENSIONADOS 96.526
TOTAL ACTIVOS REPRESENTATIVOS DE PATRIMONIO LIBRE 13.714.846
CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111
6.31.10.00 Margen de Contribucin -20.879.991 5.210 834.339 -678.471 107.500 -1.349.203 0 2.772.243 0 280.618 295.308 0
6.31.11.00 Prima Retenida 150.916.228 12.390 1.650.263 13.007.856 972.682 3.422.323 0 6.488.574 0 326.295 329.477 0
6.31.11.10 Prima Directa 158.386.489 12.390 1.778.288 13.474.709 972.682 3.422.323 0 6.488.574 0 457.904 334.395 0
6.31.11.20 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6.31.11.30 Prima Cedida 7.470.261 0 128.025 466.853 0 0 0 0 0 131.609 4.918 0
6.31.12.00 Variacin de Reservas Tcnicas 22.155.014 -26.688 398.133 6.860.714 575.809 0 0 264.059 0 9.583 -4.501 0
6.31.12.10 Variacin Reserva de Riesgos en Curso 1.431.303 271 -12.930 -108.537 11.906 0 0 276.397 0 608 -5.649 0
6.31.12.20 Variacin Reserva Matemtica 991.001 -27.275 411.063 0 563.903 0 0 -12.338 0 0 0 0
6.31.12.30 Variacin Reserva Valor del Fondo 17.350.009 0 0 6.969.251 0 0 0 0 0 0 0 0
6.31.12.40 Variacin Reserva Insuficiencia de Prima 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6.31.12.50 Variacin Otras Reservas Tcnicas 2.382.701 316 0 0 0 0 0 0 0 8.975 1.148 0
6.31.13.00 Costo de Siniestros 70.703.919 16.038 123.313 3.814.077 276.061 0 0 1.721.846 0 6.694 9.529 0
6.31.13.10 Siniestros Directos 77.722.651 16.038 278.420 3.905.465 276.061 0 0 1.721.846 0 151.199 9.529 0
6.31.13.20 Siniestros Cedidos 7.018.732 0 155.107 91.388 0 0 0 0 0 144.505 0 0
6.31.13.30 Siniestros Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6.31.14.00 Costo de Rentas 66.247.833 0 0 0 0 4.769.727 0 0 0 0 0 0
6.31.14.10 Rentas Directas 66.247.833 0 0 0 0 4.769.727 0 0 0 0 0 0
6.31.14.20 Rentas Cedidas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6.31.14.30 Rentas Aceptadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6.31.15.00 Resultado de Intermediacin 11.806.351 17.506 243.436 2.957.214 13.312 1.526 0 1.729.008 0 8.760 29.141 0
6.31.15.10 Comisin Agentes Directos 8.351.130 17.397 226.645 2.948.383 2.758 1.526 0 1.167.721 0 211 908 0
Comisiones Corredores y Retribucin Asesores
3.455.221
6.31.15.20 Previsionales 109 16.791 8.831 10.554 0 0 561.287 0 8.549 28.233 0
6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6.31.15.40 Comisiones Reaseguro Cedido 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6.31.16.00 Gastos por Reaseguro No Proporcional 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6.31.17.00 Gastos Mdicos 66.027 324 15.657 28.277 0 273 0 1.418 0 0 0 0
6.31.18.00 Deterioro de Seguros 817.075 0 35.385 26.045 0 0 0 0 0 20.640 0 0
6.31.20.00 COSTO DE ADMINISTRACIN 18.240.627 28.024 173.232 3.159.643 463.771 478.477 0 1.233.904 0 0 458.583 0
6.31.21.00 Costo de Administracin Directo 7.256.094 7.205 46.887 682.497 99.429 68.438 0 473.566 0 0 253.580 0
6.31.21.10 Remuneracin 2.328.968 4.139 26.938 392.115 57.125 51.806 0 282.802 0 0 29.289 0
6.31.21.20 Gastos asociados al canal de distribucin 3.166.417 1.928 12.545 182.609 26.603 9.133 0 73.183 0 0 211.605 0
6.31.21.30 Otros 1.760.709 1.138 7.404 107.773 15.701 7.499 0 117.581 0 0 12.686 0
6.31.22.00 Costo de Administracin Indirecto 10.984.533 20.819 126.345 2.477.146 364.342 410.039 0 760.338 0 0 205.003 0
6.31.22.10 Remuneracin 3.632.483 4.287 61.043 964.115 136.192 108.512 0 264.123 0 0 61.250 0
6.31.22.20 Gastos asociados al canal de distribucin 1.234.500 3.414 2.060 323.394 47.113 40.923 0 100.331 0 0 56.515 0
6.31.22.30 Otros 6.117.550 13.118 63.242 1.189.637 181.037 260.604 0 395.884 0 0 87.238 0
SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.
NOMBRE COMPAA
CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 112 113 114 150 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210
CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 211 212 213 250 300 420 421 422 423 424
6.31.10.00 Margen de Contribucin -34.726 3.378.483 0 0 4.649.858 3.885.971 -23.012.252 -1.655.730 -4.696.656 -51.182
6.31.11.00 Prima Retenida 9.120 4.394.701 0 0 73.158.893 45.266.678 26.102.687 4.224.044 2.163.926 0
6.31.11.10 Prima Directa 9.120 5.495.357 0 76.619.520 49.276.312 26.102.687 4.224.044 2.163.926 0
6.31.11.20 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6.31.11.30 Prima Cedida 0 1.100.656 0 3.460.627 4.009.634 0 0 0 0
6.31.12.00 Variacin de Reservas Tcnicas 0 201.778 0 0 20.040.806 2.114.208 0 0 0 0
6.31.12.10 Variacin Reserva de Riesgos en Curso 0 101.251 0 1.431.303 0 0 0 0 0
6.31.12.20 Variacin Reserva Matemtica 0 20.161 0 991.001 0 0 0 0 0
6.31.12.30 Variacin Reserva Valor del Fondo 0 0 0 17.350.009 0 0 0 0 0
6.31.12.40 Variacin Reserva Insuficiencia de Prima 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6.31.12.50 Variacin Otras Reservas Tcnicas 0 80.366 0 268.493 2.114.208 0 0 0 0
6.31.13.00 Costo de Siniestros 43.104 276.002 0 0 31.437.431 39.266.488 0 0 0 0
6.31.13.10 Siniestros Directos 43.104 465.375 0 33.172.234 44.550.417 0 0 0 0
6.31.13.20 Siniestros Cedidos 0 189.373 0 1.734.803 5.283.929 0 0 0 0
6.31.13.30 Siniestros Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6.31.14.00 Costo de Rentas 0 0 0 0 4.769.727 0 48.782.402 5.824.509 6.820.013 51.182
6.31.14.10 Rentas Directas 0 0 0 4.769.727 0 48.782.402 5.824.509 6.820.013 51.182
6.31.14.20 Rentas Cedidas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6.31.14.30 Rentas Aceptadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6.31.15.00 Resultado de Intermediacin 735 349.732 0 0 11.378.183 0 332.334 55.265 40.569 0
6.31.15.10 Comisin Agentes Directos 0 0 0 8.343.723 0 7.407 0 0 0
Comisiones Corredores y Retribucin Asesores
6.31.15.20 Previsionales 735 349.732 0 3.034.460 0 324.927 55.265 40.569 0
6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6.31.15.40 Comisiones Reaseguro Cedido 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6.31.16.00 Gastos por Reaseguro No Proporcional 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6.31.17.00 Gastos Mdicos 7 305 0 65.813 11 203 0 0 0
6.31.18.00 Deterioro de Seguros 0 188.401 0 817.075 0 0 0 0 0
6.31.21.00 Costo de Administracin Directo 0 2.080.612 0 0 6.323.531 191.986 662.642 54.935 23.000 0
6.31.21.10 Remuneracin 0 68.745 0 1.752.044 46.001 475.052 39.383 16.488 0
6.31.21.20 Gastos asociados al canal de distribucin 0 1.947.775 0 3.071.532 2.155 82.971 6.878 2.881 0
6.31.21.30 Otros 0 64.092 0 1.499.955 143.830 104.619 8.674 3.631 0
6.31.22.00 Costo de Administracin Indirecto 0 379.307 0 0 6.478.341 306.494 3.741.738 322.805 135.155 0
6.31.22.10 Remuneracin 0 218.204 0 2.526.777 104.954 884.883 81.673 34.196 0
6.31.22.20 Gastos asociados al canal de distribucin 0 42.933 0 837.744 33.348 325.164 26.957 11.287 0
6.31.22.30 Otros 0 118.170 0 3.113.820 168.192 2.531.691 214.175 89.672 0
NOMBRE COMPAA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.
CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112
6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA 150.916.228 12.390 1.650.263 13.007.856 972.682 3.422.323 0 6.488.574 0 326.295 329.477 0 9.347
6.20.11.00 Prima Directa 158.386.489 12.390 1.778.288 13.474.709 972.682 3.422.323 0 6.488.574 0 457.904 334.395 0 10.138
6.20.11.10 Prima Directa Total 159.620.158 12.390 1.778.288 13.474.709 972.682 3.422.323 0 6.488.574 0 457.904 334.395 0 10.138
6.20.11.20 Ajuste por Contrato -1.233.669 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6.20.12.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6.20.13.00 Prima Cedida 7.470.261 0 128.025 466.853 0 0 0 0 0 131.609 4.918 0 791
6.20.20.00 Prima Retenida Neta 4.094.335 2.367 50.070 423.594 65.502 0 0 636.341 0 24.304 63.746 0 503
6.20.21.00 Prima Directa 3.954.500 2.367 50.070 409.762 65.502 0 0 636.341 0 23.789 63.746 0 468
6.20.22.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6.20.23.00 Prima Cedida 139.835 0 0 13.832 0 0 0 0 0 514 0 0 35
6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 1.431.303 271 -12.930 -108.559 11.906 0 22 276.397 0 608 -5.649 0 -83
6.20.31.00 Reserva Matemtica del Ejercicio Anterior 7.316.222 335.340 1.854.825 0 4.241.552 0 0 321.299 0 0 0 0 1.070
6.20.31.10 Primas 1.218.341 4.440 559.741 0 406.480 0 0 0 0 0 0 0 4.114
6.20.31.20 Inters 4.991.888 157.935 1.611.287 0 3.197.924 0 0 0 0 0 0 0 2.439
6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte -72.569 -764 -1.110 0 -6.759 0 0 0 0 0 0 0 0
6.20.31.40 Reserva liberada por Otros Trminos -5.146.659 -188.886 -1.758.855 0 -3.033.742 0 0 -12.338 0 0 0 0 0
6.20.32.00 Reserva Matemtica del Ejercicio 8.307.223 308.065 2.265.888 0 4.805.455 0 0 308.961 0 0 0 0 7.623
NOMBRE COMPAA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.
CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 113 114 150 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210
CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 211 212 213 250 300 420 421 422 423 424
6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA 150.916.228 9.120 4.394.701 0 0 73.158.893 45.266.678 26.102.687 4.224.044 2.163.926 0
6.20.11.00 Prima Directa 158.386.489 9.120 5.495.357 0 0 76.619.520 49.276.312 26.102.687 4.224.044 2.163.926 0
6.20.11.10 Prima Directa Total 159.620.158 9.120 6.729.026 0 0 77.853.189 49.276.312 26.102.687 4.224.044 2.163.926 0
6.20.11.20 Ajuste por Contrato -1.233.669 0 -1.233.669 0 -1.233.669 0 0 0 0 0
6.20.12.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6.20.13.00 Prima Cedida 7.470.261 0 1.100.656 0 0 3.460.627 4.009.634 0 0 0 0
CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 103 104 105 106 107
6.35.20.00 Siniestros por Pagar 32.895.255 3.481 2.472 107.730 42.461 0 0 313.668
6.35.21.00 Liquidados 458.504 0 0 14.534 0 0 0 0
6.35.21.10 Directos 461.405 0 0 14.534 0 0 0 0
6.35.21.20 Cedidos 2.901 0 0 0 0 0 0 0
6.35.21.30 Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 0
6.35.22.00 En Proceso de Liquidacin 22.991.545 0 2.070 82.926 14.961 0 0 170.931
6.35.22.10 Directos 25.670.271 0 2.070 82.926 14.961 0 0 170.931
6.35.22.20 Cedidos 2.678.726 0 0 0 0 0 0 0
6.35.22.30 Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 0
6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados 9.445.206 3.481 402 10.270 27.500 0 0 142.737
6.35.30.00 Siniestros por Pagar Periodo Anterior -9.795.049 -752 -60.522 -155.795 -15.540 0 0 -243.089
NOMBRE COMPAA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.
CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 108 112 110 111 112 113 114 150
CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 201 202 203 204 205 206 207 208
CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 212 210 211 212 213 250 300 420
6.35.30.00 Siniestros por Pagar Periodo Anterior -298.798 -231.776 0 -559.592 0 -3.577.090 -6.217.959
NOMBRE COMPAA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.
RTAS NO PREV.
RENTAS VITALICIAS PREVISIONALES
CODIGOS
NOMBRE CUENTA Ramo 999 CIRCULAR N 528 RENTAS
NUEVOS
Total Subtotal PRIVADAS
Vejez Invalidez Sobrevivencia Invalidez y Sobrev.
6.40.01.00 Costo de Rentas 66.247.833 61.478.106 61.426.924 48.782.402 5.824.509 6.820.013 51.182 4.769.727
6.40.01.10 Rentas Pagadas 55.853.745 51.106.855 51.003.699 42.915.954 2.744.347 5.343.398 103.156 4.746.890
6.40.01.20 Variacin Reservas Rentas 10.394.088 10.371.251 10.423.225 5.866.448 3.080.162 1.476.615 -51.974 22.837
6.40.00.00 Costo de Rentas 66.247.833 61.478.106 61.426.924 48.782.402 5.824.509 6.820.013 51.182 4.769.727
6.40.10.00 Rentas Pagadas 55.853.745 51.106.855 51.003.699 42.915.954 2.744.347 5.343.398 103.156 4.746.890
6.40.11.00 Directas 55.853.745 51.106.855 51.003.699 42.915.954 2.744.347 5.343.398 103.156 4.746.890
6.40.12.00 Cedidas 0 0 0 0 0 0 0 0
6.40.13.00 Aceptadas 0 0 0 0 0 0 0 0
6.40.20.00 Rentas por Pagar 667.940.730 639.404.100 638.516.961 569.344.601 48.946.908 20.225.452 887.139 28.536.630
6.40.21.00 Directas 667.940.730 639.404.100 638.516.961 569.344.601 48.946.908 20.225.452 887.139 28.536.630
6.40.22.00 Cedidas 0 0 0 0 0 0 0 0
6.40.23.00 Aceptadas 0 0 0 0 0 0 0 0
6.40.30.00 Rentas por Pagar Periodo Anterior -657.546.642 -629.032.849 -628.093.736 -563.478.153 -45.866.746 -18.748.837 -939.113 -28.513.793
NOMBRE COMPAA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.
CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110
6.51.10.00 VARIACIN RESERVA DE RIESGO EN CURSO 1.431.303 271 -12.930 -108.537 11.906 0 0 276.397 0 608 -5.649
6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior -1.923.647 -285 -34.392 -214.633 -6.711 0 0 -287.822 0 -19.530 -20.316
6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 3.354.950 556 21.462 106.096 18.617 0 0 564.219 0 20.138 14.667
6.52.20.00 VARIACIN POR TEST DE ADECUACIN DE PASIVOS 2.382.701 316 0 0 0 0 0 0 0 8.975 1.148
CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 111 112 113 114 150 201 202 203 204 205 206
CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 207 208 209 210 211 212 213 250 300 420 421
6.52.20.00 VARIACIN POR TEST DE ADECUACIN DE PASIVOS 0 0 172.859 0 0 80.366 0 268.493 2.114.208 0
RENTAS VITALICIAS
CIRCULAR N 528
CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999
INVALIDEZ Y
Invalidez y
SOBREVIVENCIA Total Subtotal
Sobrevivencia Sobrevivencia
SIS Vejez Vejez Invalidez Invalidez
Anticipada Normal Parcial Total
Margen de Contribucin 3.503.238 16.133.677 -28.559.078 -28.507.896 -22.347.178 0 -1.545.200 0 -4.615.518 -51.182
6.61.10.00 Prima Retenida 103.226.164 53.285.946 32.490.657 32.490.657 26.102.687 0 4.224.044 0 2.163.926 0
6.61.11.00 Prima Directa 99.122.488 49.276.312 32.490.657 32.490.657 26.102.687 0 4.224.044 0 2.163.926 0
6.61.12.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6.61.13.00 Prima Cedida 4.103.676 4.009.634 0 0 0 0 0 0 0 0
6.61.20.00 Variacin Reserva Insuficiencia de Primas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6.61.30.00 Variacin Otras Reservas Tcnicas 2.119.037 2.114.208 0 0 0 0 0 0 0 0
6.61.40.00 Costo de Siniestros -44.852.752 -39.266.488 0 0 0 0 0 0 0 0
6.61.50.00 Costo de Rentas -61.478.106 0 -61.478.106 -61.426.924 -48.782.402 0 -5.824.509 0 -6.820.013 -51.182
6.61.60.00 Resultado de Intermedicin 4.470.341 0 428.168 428.168 332.334 0 55.265 0 40.569 0
6.61.70.00 Gastos por Reaseguro No Proporcional 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6.61.80.00 Gastos Mdicos 18.554 11 203 203 203 0 0 0 0 0
NOMBRE COMPAA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.
CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114
PRIMA DE PRIMER AO
6.71.10.00 DIRECTA 13.446.230 0 275.063 2.532.406 297.700 0 0 380.474 0 52.114 28.449 0 57 0 6.473.349
6.71.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6.71.30.00 CEDIDA 301.771 0 12.729 20.999 0 0 0 0 0 6.577 0 0 0 0 1.516
6.71.00.00 NETA 13.748.001 0 262.334 2.511.407 297.700 0 0 380.474 0 45.537 28.449 0 57 0 6.471.833
PRIMA UNICA
PRIMA DE RENOVACION
6.73.10.00 DIRECTA 55.301.017 12.390 1.503.225 10.226.099 674.982 0 0 6.108.100 0 405.790 305.946 0 1.099 0 10.882.170
6.73.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6.73.30.00 CEDIDA 3.158.856 0 115.296 445.854 0 0 0 0 0 125.032 4.918 0 791 0 92.526
6.73.00.00 NETA 58.459.873 12.390 1.387.929 9.780.245 674.982 0 0 6.108.100 0 280.758 301.028 0 308 0 10.789.644
6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 158.386.489 12.390 1.778.288 13.474.709 972.682 3.422.323 0 6.488.574 0 457.904 334.395 0 10.138 0 17.355.519
NOMBRE COMPAA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S
CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 150 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 250
PRIMA DE PRIMER AO
PRIMA UNICA
PRIMA DE RENOVACION
CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 300 420 421 422 423 424
PRIMA DE PRIMER AO
PRIMA UNICA
PRIMA DE RENOVACION
CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113
6.82.01.00 Capitales asegurados en el periodo MM$ 1.401.266 0 49.087 124.671 2.202 3.432 0 16.184 0 18.076 38.042 0 164 0
6.82.02.00 Total capitales asegurados MM$ 26.045.038 1.646 248.540 551.917 11.445 28.537 0 176.394 0 113.113 150.173 0 1.089 0
6.82.03.00 Nmero de fallecimientos esperados 5.726 226 8 28 32 6 0 1.585 0 0 2 0 0 0
6.82.04.00 Nmero de fallecimientos ocurridos 4.219 3 6 10 10 0 0 1.367 0 0 6 0 0 0
NOMBRE COMPAA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.
CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 114 150 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213
CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 250 300 420 421 422 423 424