INSTITUTO ESPAOL DE ANALISTAS TECNICOS Y CUANTITATIVOS

ICHIMOKU Kynko Hyo

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TECNICOS Y CUANTITATIVOS

IEATEC: UNA ASOCIACIN SIN NIMO DE LUCRO

2012 Espaa no dispona de una asociacin de analistas tcnicos registrada

en IFTA. Ante esta situacin, a finales del ao, un grupo de profesionales del
sector, muy vinculados con el Instituto Espaol de Analistas Financieros (IEAF),
decide constituir una Asociacin que pudiera actuar como representacin de
los analistas tcnicos y cuantitativos de nuestro pas.

Mar 2013 Nace IEATEC www.ieatec.es por el momento est poco

desarrollada pero esperamos hacerla avanzar significativamente a medida que
el proyecto se consolide.

Uno de los objetivos de IEATEC es prestigiar la especialidad del Anlisis

Junta Directiva:
Tcnico y Cuantitativo dentro del mundo del Anlisis Financiero.
D. Carlos Jaureguzar Francs (Presidente)
Consideramos que para ello es importante el proceso de garanta de
| CEO de Noesis A.F.
profesionalidad, conocimiento y experiencia en mercados financieros en
D. Miguel Jaureguzar Francs (Secretario General)
general y en la teora y prctica del anlisis tcnico en particular. Este proceso
| COO de Noesis A.F.
puede provenir del ejercicio en empresas del sector o de la certificacin; en
D. Javier de la Parte (Vocal)
este ltimo sentido, queremos impulsar fuertemente la certificacin CFTe
| Director General de Grupo CIMD / Intermoney
niveles I y II y MFTA como elemento distintivo de los profesionales en este
D. Mario Daz Serrano (Vocal)
campo.
| Director Global Institucional de Banco Santander
D. Jess Lpez Zaballos (Vocal)
Si sois profesionales del sector os animamos a que os asociis. Con una
| Director de la Escuela de la FEF Presidente de EFFAS
asociacin fuerte ganamos todos.
D. Antonio Dionis Trenor (Vocal y Asesor Jurdico)
| Director en Legal Quatro Jurdico
secretaria@ieatec.es
(+34) 915 53 50 54
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ICHIMOKU Kynko Hyo

La tendencia del grfico de un solo vistazo

Este sistema de representacin grfica se debe al trabajo desarrollado por

Goichi Hosoda = Ichimoku Sanjin

(seudnimo)

lo que observa el hombre situado en la montaa

Buscaba un modelo TODO EN UNO.

De hecho, el nombre deriva, precisamente, de la necesidad de este periodista de obtener la informacin

grfica de una sola vez. Su trabajo se inici en 1940, y lo desarroll tras la segunda guerra mundial,
empleando decenas de miles de horas de estudiantes para realizar clculos y optimizaciones en la era
previa a los ordenadores personales.
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Bibliografa

Goichi Hosoda Sasaki Nicole Elliott David Linton

Japn (original): Occidente

Entorno Ichimoku Entorno Ichimoku
Teora del tiempo -
Teora del movimiento ondulatorio -
Teora de proyeccin de precios -
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ICHIMOKU Entorno grfico

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ICHIMOKU - Grfico inicial

Se parte de un grfico Candlestick. En principio son grficos diarios, si bien tambin podra realizarse con grficos
semanales y lneas (velas) semanales.
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Media mvil - Tenkan sen MM9

CLCULO

(Mayor mx 9 das + Menor mn 9 das)

------------------------------------------------
2

TENDENCIA

La tendencia de corto ser la direccin a la

que apunte la Tenksan Sen. A mayor
pendiente mayor fuerza de fondo.

SENTIMIENTO

Si Precio > TS Sentimiento + (corto plazo).

Si Precio < TS Sentimiento (corto plazo).

POSIBLES SEALES

Si el precio corta la TS en el sentido

Tenkan Sen: Es la media mvil rpida, la que va ms pegada al precio. El
sistema japons emplea mximos y mnimos en lugar de las medias
mviles. Esto hace que corte menos veces con el precio y genere menos
ruidos, especialmente til en tendencias (incluso podra usarse como nivel
de stop loss).
contrario de la tendencia es una seal de
cambio. Vigilar si corta tambin la Kijun
Sen:
Cambio leve: Si no corta la Kijun Sen
Cambio mayor: Si corta la KS => Puede
convertirse en cambio mayor de tendencia
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ICHIMOKU Kijun sen MM26

CLCULO

(Mayor mx 26 das + Menor mn 26 das)

------------------------------------------------
2

TENDENCIA

La tendencia de medio ser la direccin a

la que apunte la Kijun Sen. A mayor
pendiente mayor fuerza de fondo. Una KS
plana es seal de precio consolidando.

SENTIMIENTO

Si Precio > KS Sesgo de medio Alcista

Si Precio < KS Sesgo de medio Bajista

POSIBLES SEALES

Si el precio corta la KS en el sentido

contrario de la tendencia (o en tendencia
plana) es una seal de cambio mayor. A
partir de aqu pensamos que puede
Kijun Sen: Es la media mvil lenta, de 26 sesiones; requiere un movimiento producirse un cambio de tendencia.
del precio superior para verse afectada. Est ms alejada del precio.
Tambin se calcula con precios mximos y mnimos, no precios de cierre.
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Cruces de las medias

Cuando la media rpida (Tenkan Sen 9 ) se
sita por encima de la media lenta (Kijun
Sen 9) hay una seal alcista.

Cruce bajista de la Tenkan Sen respecto a la Kijun Sen.

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CLCULO

Chikou Span Retardo 26 Precio de cierre retrasado 26 sesiones

SENTIMIENTO

Si Chikou > Precio Sesgo Alcista

Si Chikou < Precio Sesgo Bajista
Si Chikou toca o muy cerca de Precio Sesgo
consolidativo
El resto de lneas tambin ejerce un cierto
efecto de soporte y resistencia, aunque en
menor medida que el precio.

POSIBLES SEALES
Observar qu pasa si el precio consolida
Si la chikou est en terreno abierto, hay
tendencia o impulsividad.
Si la chikou se va a adentrar en el precio,
es una seal de freno a la tendencia, falta
de impulsividad.
Pueden emplearse las ventanas de
movimiento (en el grfico en morado),
tanto menor como amplio. Si el precio
toca las ventanas hay menor probabilidad
de tendencia que si no las toca (terreno
abierto).
Menor Vertical: Avance medio de 5 das
Menor horizontal: 5 das
Chikou Span: Es el precio de cierre retardado 26 sesiones. Por lo tanto, es Mayor vertical: Avance medio de 10 das
Mayor vertical: 10 das
una medicin del momento.
* Adicionalmente, puede medirse la
situacin de Chikou vs Kumo (ver ms
adelante).
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Las lneas del Kumo

SENKOU SPAN A

(Tenkan Sen + Kijun Sen)

------------------------------------------------
2

SENKOU SPAN B

(Mayor mx 52 das + Menor mn 52 das)

------------------------------------------------
2

En ambos casos de trasladan hacia delante

26 perodos.

Senkou Span A + Senkou Span B = KUMO / CLOUD / NUBE

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Las lneas del Kumo

TENDENCIA

El kumo puede dividirse entre el kumo

actual y el proyectado a futuro. El kumo
actual nos da la tendencia en este
momento, el proyectado niveles y
expectativas de tendencia en las prximas
semanas.

SENTIMIENTO

Si Precio > Kumo Sesgo Alcista

Si Precio < Kumo Sesgo Bajista
Si Precio = kumo Sesgo neutral

POSIBLES SEALES

Cuando el precio supera el kumo genera

una seal alcista (vigilar, como siempre,
los ruidos y dilataciones).
Cuando el precio pierde el kumo genera
una seal bajista.
Cuando el precio entra en el kumo, seal
Las lneas del kumo se colorean para distinguir mejor el grfico. de consolidacin.
El color del kumo es irrelevante.
El kumo acta como soporte y resistencia sobre el precio. A mayor grosor
mayor efecto como soporte o resistencia.
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El anlisis - Preguntas bsicas

1) Precio respecto al kumo: Por
encima, en medio o debajo
2) Situacin de la TS 9 y la KS 26
respecto al precio, por encima
o por debajo.
3) Cruce alcista o bajista de la TS
9 y la KS 26
4) Dnde apuntan la TS y KS, al
alza o a la baja.
5) Chikou, espacio abierto al alza
o a la baja o cerrado.
6) Distancia a la siguiente
resistencia o soporte mayor:
suficiente o insuficiente.
7) Kumo futuro: Direccin del
kumo, alcista, bajista o
neutral.
8) Compras: est el precio cerca
de la TS o lejos? Cerca de la
KS o lejos?
Precio vs Kumo TS 9 direccin
Chikou TS vs precio
Distancia resitencia KS 26 direccin
Distancia soporte KS 26 vs precio
Kumo futuro Cruce 9 / 26
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1) Precio vs kumo actual

El precio est justo en el kumo,
despus de haber consolidado
claramente en l. Momento crtico
resistivo.

Adems, el kumo parece estar

actuando bien, tal y como se ha
comportado el precio
recientemente.

Es un kumo grueso, relevante.

Precio vs Kumo Neutral, en zona de resistencia. TS 9 direccin

Chikou TS vs precio
Distancia resitencia KS 26 direccin
Distancia soporte KS 26 vs precio
Kumo futuro Cruce 9 / 26
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2) Tenkan Sen 9 y Kijun Sen 26

TS 9 > KS 26: Alcista de corto

El precio est por encima de la TS y

de la KS: Tendencia alcista de corto
plazo, pero en un momento crtico.

Ahora bien, la TS en el ms estricto

corto plazo apunta hacia abajo. La
KS est plana.

Compras: Nivel de entrada

relativamente cercano a la TS 9 y
moderadamente cercano a la KS
26, aunque un poco alejado de
ella. Ahora bien, puede emplearse
la KS 26 como nivel de corte o
stop loss, es un nivel claro
(horizontal).

Precio vs Kumo Neutral, en zona de resistencia. TS 9 direccin Bajista

Chikou TS vs precio Alcista
Distancia resitencia KS 26 direccin Alcista
Distancia soporte KS 26 vs precio Alcista
Kumo futuro Cruce 9 / 26 Alcista
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5) Lnea retardada chikou

Chikou vs precio: Puede tener
espacio abierto respecto al precio
al alza, en este sentido permite
tendencia alcista o espacio abierto
respecto al precio a la baja,
indicando tendencia bajista.

Chikou vs Kumo:
No est abierto respecto al kumo.
Para abrirse totalmente tiene que
superar la resistencia del mximo
previo (entre 11/mar y 7/abr),
marcada en rosa.

Precio vs Kumo Neutral, en zona de resistencia. TS 9 direccin Bajista

Chikou Cerrado. En resistencias. TS vs precio Alcista
Distancia resitencia KS 26 direccin Alcista
Distancia soporte KS 26 vs precio Alcista
Kumo futuro Cruce 9 / 26 Alcista
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6) Distancia a la resistencia mayor

Distancia a la siguiente resistencia
mayor una vez superado el kumo y
abierta la venta chikou: suficiente.

Correspondera con el recorrido de

la flecha azul

Precio vs Kumo Neutral, en zona de resistencia. TS 9 direccin Bajista

Chikou Cerrado. En resistencias. TS vs precio Alcista
Distancia resitencia Suficiente KS 26 direccin Alcista
Distancia soporte Suficiente KS 26 vs precio Alcista
Kumo futuro Cruce 9 / 26 Alcista
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7) Kumo futuro
Kumo futuro: (recordar que son 26
sesiones, es decir, un mes largo).

Inicialmente es bajista, un par de

semanas despus se vuelve
neutral.

Precio vs Kumo Neutral, en zona de resistencia. TS 9 direccin Bajista

Chikou Cerrado. En resistencias. TS vs precio Alcista
Distancia resitencia Suficiente KS 26 direccin Alcista
Distancia soporte Suficiente KS 26 vs precio Alcista
Kumo futuro Amplio bajista | Estrecho Lateral Cruce 9 / 26 Alcista
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ICHIMOKU Teora del tiempo

Valores numricos Igualdad de Valor numrico
(Taitou-Suchi)
Simple 1 perodo 9 das
Simple 2 perodos 17 das
Simple 3 perodos = 1 Etapa 26 das Hen-Gi: Proponer un valor numrico ocurrido
Compuesto 1 Etapa + 1 perodo 33 das anteriormente y aplicarlo desde otro punto.
Compuesto 1 Etapa + 2 perodos 42 das
Compuesto 2 Etapas = 1 Vuelta 65/76 Jyu-Gi : Proponer un valor numrico ocurrido
Etc. anteriormente y aplicarlo desde un punto
dentro del primer intervalo.
Goichi Hosoda divide los movimientos segn
la duracin del mismo, etiquetndolo de
acuerdo a la tabla superior.
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ICHIMOKU
Teora del movimiento ondulatorio
Goichi Hosoda conoca el Principio de la Onda de Elliot.
Pero no comparta una visin tan compleja y minuciosa, sino que opt por la simple identificacin de
patrones.
Ms que un valor predictivo, los patrones permiten monitorizar la estructura de una tendencia.

Movimientos principales Movimientos secundarios

(3Patrones) (2Patrones)

I V N P Y
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ICHIMOKU
Proyeccin y objetivos de los precios

1) Valor calculado E: Es el ms frecuente

2) Valor calculado V
3) Valor calculado N
4) Valor calculado NT: Infrecuente, solo en
caso de pequeas correcciones
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Ejemplo: Resumen de
Precios proyectados

Los precios objetivo

proyectados
generan un rango de
1,2750-1,2800
y un nivel de
1,3120
Este rango es nulo, coincidiendo el valor V
y el valor N, si la correccin es del 38,2%