Universidad Nacional de Colombia. Facultad de Ciencias Econmicas.

MAESTRA EN CONTABILIDAD Y FINANZAS

REGULACIN CONTABLE

FORMATO PARA RESUMEN COMPARATIVO DE NORMATIVA CONTABLE

(puede editar este formato para ajustarlo al contenido de los documentos consultados)

Nombres y apellidos - Equipo Identificacin

Para el anlisis de cada tema, debe revisar el cronograma de lecturas de normativa disponible en la plataforma virtual.

TEMA ANALIZADO

En cada tema, debe realizar el anlisis comparativo de la transaccin o documento en NIIF y NIIF para Pymes (comparacin obligatoria). Adicionalmente, puede
comparar con el tratamiento en USGAAP, con la normativa para microempresas y con el Rgimen de contabilidad pblica en Colombia (opcionales).
 CRITERIOS DE COMPARACIN
(si alguno no es aplicable colocar CONTENIDO NIIF COMPARACIN CON NIIF PYMES
N/A)
INDICAR DOCUMENTOS Nic 36 Seccin 27
CONSULTADOS
DESCRIPCIN GENERAL DE Definiciones
CONTENIDO, DEFINICIONES.
6 Los siguientes trminos se usan en esta Norma con los significados que a continuacin se
especifican:

Activos comunes de la entidad son activos, diferentes de la plusvala, que contribuyen a la obtencin
de flujos de efectivo futuros tanto en la unidad generadora de efectivo que se est considerando
como en otras. Costos de disposicin son los costos incrementales directamente atribuibles a la
disposicin de un activo o unidad generadora de efectivo, excluyendo los costos financieros y los
impuestos a las ganancias.
Depreciacin (amortizacin) es la distribucin sistemtica del importe depreciable de un activo a lo
largo de su vida til.2 Importe depreciable de un activo es su costo, o el importe que lo sustituya en
los estados financieros, menos su valor residual. Importe en libros es el importe por el que se
reconoce un activo, una vez deducidas la depreciacin (amortizacin) acumulada y las prdidas por
deterioro del valor acumuladas, que se refieran al mismo. Importe recuperable de un activo o de una
unidad generadora de efectivo es el mayor entre su valor razonable menos los costos de disposicin
y su valor en uso.

Prdida por deterioro del valor es la cantidad en que excede el importe en libros de un activo o
unidad generadora de efectivo a su importe recuperable.

Unidad generadora de efectivo es el grupo identificable de activos ms pequeo, que genera

entradas de efectivo a favor de la entidad que son, en buena medida, independientes de los flujos de
efectivo derivados de otros activos o grupos de activos.

Valor en uso es el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados que se espera obtener de
un activo o unidad generadora de efectivo.

Valor razonable es el precio que se recibira por vender un activo o que se pagara por transferir un
pasivo en una transaccin ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medicin.
(Vase la NIIF 13

Medicin del Valor Razonable).

Vida til es: (a) el periodo durante el cual se espera utilizar el activo por parte de
la entidad; o (b) el nmero de unidades de produccin o similares que se espera
 obtener del mismo por parte de la entidad.

ALCANCE, EXCEPCIONES Objetivo Objetivo y Alcance

1 El objetivo de esta Norma consiste en establecer los procedimientos que una entidad aplicar para Una prdida por deterioro de valor tiene lugar
asegurarse de que sus activos estn contabilizados por un importe que no sea superior a su importe cuando el importe en libros
recuperable. Un activo estar contabilizado por encima de su importe recuperable cuando su importe de un activo supera su importe recuperable. Esta
en libros exceda del importe que se pueda recuperar del mismo a travs de su utilizacin o de su seccin se aplicar a la
venta. Si este fuera el caso, el activo se presentara como deteriorado, y la Norma exige que la contabilizacin de los deterioros de valor de todos los
entidad reconozca una prdida por deterioro del valor de ese activo. En la Norma tambin se activos distintos de los
especifica cundo la entidad revertir la prdida por deterioro del valor, as como la informacin a siguientes, para los que establecen requerimientos de
revelar. deterioro de valor otras
secciones de esta Norma:
(a) activos por impuestos diferidos (vase la
Alcance Seccin 29 Impuesto a las
Ganancias);
(b) activos procedentes de beneficios a los
2 Esta Norma se aplicar para la contabilizacin del deterioro del valor de empleados (vase la Seccin 28
todos los activos, distintos de: Beneficios a los Empleados);
(a) inventarios (vase la NIC 2 Inventarios); (c) activos financieros que estn dentro del alcance
(b) activos de contratos y activos que surgen de los costos para obtener o cumplir un contrato que se de la Seccin 11
reconocen de acuerdo con la NIIF 15 Instrumentos Financieros Bsicos o la Seccin 12 Otros
Temas relacionados con los
Ingresos de Actividades Ordinarias procedentes de Contratos con Clientes ; Instrumentos Financieros;
(d) propiedades de inversin medidas al valor
(c) activos por impuestos diferidos (vase la NIC 12 Impuesto a las Ganancias); razonable (vase la
(d) activos que surjan por beneficios a los empleados (vase la NIC 19 Beneficios a los Empleados); Seccin 16 Propiedades de Inversin);
(e) activos financieros dentro del alcance de la NIIF 9 Instrumentos Financieros; (e) activos biolgicos relacionados con la actividad
(f) propiedades de inversin que se midan segn su valor razonable (vase la NIC 40 Propiedades de agrcola, medidos a
Inversin); su valor razonable menos los costos estimados de
(g) activos biolgicos relacionados con la actividad agrcola dentro del alcance de la NIC 41 venta (vase la Seccin
Agricultura que se midan segn su valor razonable menos los costos de disposicin; 34 Actividades Especializadas); y
(h) costos de adquisicin diferidos, y activos intangibles, surgidos de los derechos contractuales de (f) activos que surgen de contratos de construccin
una entidad aseguradora en los contratos de seguro que estn dentro del alcance de la NIIF 4 (vase la Seccin 23
Contratos de Seguro; y Ingresos de Actividades Ordinarias).
(i) activos no corrientes (o grupos de activos para su disposicin) clasificados como mantenidos para
la venta de acuerdo con la NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos Para la Venta y Operaciones
Discontinuadas.

3 Esta Norma no es de aplicacin a los inventarios, a los activos derivados de los contratos de
construccin, a los activos por impuestos diferidos, a los activos que surgen de las retribuciones a los
empleados ni a los activos clasificados como mantenidos para la venta (o incluidos en un grupo de
activos para su disposicin que se haya clasificado como mantenido para la venta) porque las
Normas existentes aplicables a estos activos establecen los requisitos para su reconocimiento y
medicin.

4 Esta Norma es de aplicacin a los activos financieros clasificados como: (a) subsidiarias, segn se
definen en la NIIF 10 Estados Financieros Consolidados; (b) asociadas, segn se definen en la NIC
28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos; y (c) negocios conjuntos, tal como se definen
en la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos. Para el deterioro del valor de otros activos financieros, vase la
NIIF 9.

5 Esta Norma no es aplicable a los activos financieros que se encuentren en el alcance de la NIIF 9, a
las propiedades de inversin que se midan segn su valor razonable dentro del alcance de la NIC 40,
o a los activos biolgicos relacionados con la actividad agrcola que se midan a su valor razonable
menos los costos de
venta, dentro del alcance de la NIC 41. Sin embargo, esta Norma es aplicable a los activos que se
contabilicen segn su valor revaluado (es decir, valor razonable en la fecha de la revaluacin menos
cualquier depreciacin acumulada posterior y prdida por deterioro de valor acumulada posterior) de
acuerdo con otras NIIF, como el modelo de revaluacin de la NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo y
la NIC 38 Activos Intangibles. La nica diferencia entre el valor razonable de un activo y su valor
razonable menos los costos de disposicin es el costo
incremental directo atribuible a la disposicin del activo. (a) Si los costos de disposicin son
insignificantes, el importe recuperable del activo revaluado ser necesariamente prximo a, o mayor
que, su valor revaluado. En este caso, despus de la aplicacin de los criterios de la revaluacin, es
improbable que el activo revaluado se haya deteriorado, y por tanto no es necesario estimar el
importe recuperable. (b) [eliminado] (c) Si los costos de disposicin no fueran insignificantes, el valor
razonable menos los costos de disposicin del activo revaluado ser necesariamente inferior a su
valor razonable. En consecuencia, el activo revaluado ver deteriorado su valor, si su valor en uso es
inferior a su valor revaluado. En este caso, despus de la aplicacin de los requerimientos de la
revaluacin, una entidad aplicar esta Norma para determinar si el activo ha sufrido o no un
deterioro de su valor.
Precio de venta menos costos de terminacin y venta
27.2 Una entidad evaluar en cada fecha sobre la que se informa si ha habido un
deterioro del valor de los inventarios. La entidad realizar la evaluacin
comparando el importe en libros de cada partida del inventario (o grupo de
partidas similaresvase el prrafo 27.3) con su precio de venta menos los costos
de terminacin y venta. Si a una partida del inventario (o grupo de partidas
similares) se le ha deteriorado su valor, la entidad reducir el importe en libros
del inventario (o grupo) a su precio de venta menos los costos de terminacin y
venta. Esa reduccin es una prdida por deterioro del valor y se reconoce
inmediatamente en resultados.
CONSIDERA Criterios de Identificacin de un activo que podra estar deteriorado Deterioro del valor de los inventarios
CIONES reconocimiento 7 En los prrafos 8 a 17 se especifica cundo se debe determinar el importe recuperable. En ellos se
SOBRE utiliza el trmino activo, pero su contenido es de aplicacin tanto a los activos individuales como a
MODELOS las unidades generadoras de efectivo. El resto de esta Norma se estructura como sigue:
CONTABLES (a) Los prrafos 18 a 57 establecen las reglas para la medicin del importe recuperable. En estas Precio de venta menos costos de
reglas, se utiliza el trmino un activo, pero son aplicables tanto a un activo considerado terminacin y venta
individualmente como a una unidad generadora de efectivo. 27.2 Una entidad evaluar en cada fecha sobre la que
(b) Los prrafos 58 a 108 establecen las reglas para el reconocimiento y medicin de las prdidas por se informa si ha habido un deterioro del valor de los
deterioro del valor. El reconocimiento y la medicin de las prdidas por deterioro del valor de activos inventarios. La entidad realizar la evaluacin
individuales, distintos de la plusvala, se trata en los prrafos 58 a 64. Los prrafos 65 a 108 tratan comparando el importe en libros de cada partida del
sobre el reconocimiento y la medicin de las prdidas por deterioro del valor de las unidades inventario (o grupo de partidas similaresvase el
generadoras de efectivo y de la plusvala. prrafo 27.3) con su precio de venta menos los costos
de terminacin y venta. Si a una partida del inventario
(c) Los prrafos 109 a 116 establecen las reglas para la reversin de una prdida por deterioro del (o grupo de partidas similares) se le ha deteriorado su
valor de un activo o de una unidad generadora de efectivo reconocida en periodos anteriores. De valor, la entidad reducir el importe en libros del
nuevo, se utiliza en inventario (o grupo) a su precio de venta menos los
dichos prrafos el trmino un activo, pero son aplicables tanto a un activo considerado costos de terminacin y venta. Esa reduccin es una
individualmente como a una unidad generadora de efectivo. Adems, se establecen requisitos prdida por deterioro del valor y se reconoce
adicionales, para el caso de los inmediatamente en resultados.
activos individuales, en los prrafos 117 a 121, para las unidades generadoras de efectivo en los
prrafos 122 y 123 y para la plusvala en los prrafos 124 y 125. Si es impracticable determinar el precio de venta
menos los costos de terminacin y venta de los
(d) En los prrafos 126 a 133 se especifica la informacin a revelar sobre las prdidas por deterioro inventarios, partida por partida, la entidad podr
del valor y las reversiones de dichas prdidas para activos y unidades generadoras de efectivo. Los agrupar, a efectos de evaluar el deterioro del valor, las
prrafos 134 a 137 contienen los requerimientos de informacin a revelar adicionales para las partidas de inventario relacionadas con la misma lnea
unidades generadoras de efectivo entre las que se haya distribuido la plusvala o activos intangibles de producto que tengan similar propsito o uso
con vidas tiles indefinidas, con el propsito de comprobar su deterioro del valor. final, y se produzcan y comercialicen en la misma zona
8 El valor de un activo se deteriora cuando su importe en libros excede a su importe recuperable. En geogrfica.
los prrafos 12 a 14 se describen algunos indicadores para comprobar si existe una prdida por
deterioro del valor de un activo. Si se cumpliese alguno de esos indicadores, la entidad estar
obligada a realizar una estimacin formal del importe recuperable. Excepto por lo descrito en el Reversin del deterioro del valor
prrafo 10, esta Norma no obliga a la entidad a realizar una estimacin formal del importe 27.4 Una entidad llevar a cabo una nueva evaluacin
recuperable si no se presentase indicio alguno de una prdida por deterioro del valor. del precio de venta menos los
9 La entidad evaluar, al final de cada periodo sobre el que se informa, si existe algn indicio de costos de terminacin y venta en cada periodo
deterioro del valor de algn activo. Si existiera este indicio, la entidad estimar el importe posterior al que se informa.
recuperable del activo. Cuando las circunstancias que previamente causaron
el deterioro del valor de los
10 Con independencia de la existencia de cualquier indicio de deterioro del valor, la entidad deber inventarios hayan dejado de existir, o cuando exista
tambin: una clara evidencia de un
incremento en el precio de venta menos los costos de
(a) comprobar anualmente el deterioro del valor de cada activo intangible con una vida til terminacin y venta como
indefinida, as como de los activos intangibles que an no estn disponibles para su uso, comparando consecuencia de un cambio en las circunstancias
su importe en libros con su importe recuperable. Esta comprobacin del deterioro del valor puede econmicas, la entidad
efectuarse en cualquier momento dentro del periodo anual, siempre que se efecte en la misma revertir el importe del deterioro del valor (es decir, la
fecha cada ao. La comprobacin del deterioro del valor de los activos intangibles diferentes puede reversin se limita al
realizarse en distintas fechas. No obstante, si dicho activo intangible se hubiese reconocido importe original de prdida por deterioro) de forma
inicialmente durante el periodo anual corriente, se comprobar el deterioro de su valor antes de que el nuevo importe en
que finalice el mismo. libros sea el menor entre el costo y el precio de venta
revisado menos los costos
(b) comprobar anualmente el deterioro del valor de la plusvala adquirida en una combinacin de de terminacin y venta.
negocios, de acuerdo con los prrafos 80 a 99.
11 La capacidad de un activo intangible para generar suficientes beneficios econmicos futuros como
para recuperar su importe en libros estar sujeta, generalmente, a una mayor incertidumbre antes
de que el activo est disponible para su uso que despus. En consecuencia, esta Norma requiere que
la entidad compruebe, al menos anualmente, el deterioro del valor del importe en libros de un activo
intangible que todava no se encuentre disponible para su uso.

Deterioro del valor de otros activos

distintos de los inventarios
Principios generales
27.5 La entidad reducir el importe en libros del activo
hasta su importe recuperable
si, y solo si, el importe recuperable es inferior al
importe en libros. Esa
reduccin es una prdida por deterioro del valor. Los
prrafos 27.11 a 27.20
proporcionan una gua sobre la medicin del importe
recuperable.
27.6 Una entidad reconocer una prdida por deterioro
del valor inmediatamente en
resultados, a menos que el activo se registre a un
importe revaluado de acuerdo
con el modelo de revaluacin de la Seccin 17
Propiedades, Planta y Equipo.
Cualquier prdida por deterioro del valor en los activos
revaluados se tratar
como un decremento de la revaluacin efectuada de
acuerdo con el prrafo
17.15D.
Indicadores del deterioro del valor
27.7 Una entidad evaluar, en cada fecha de
presentacin, si existe algn indicio del
deterioro del valor de algn activo. Si existiera este
indicio, la entidad estimar
el importe recuperable del activo. Si no existen indicios
de deterioro del valor,
no ser necesario estimar el importe recuperable.
27.8 Si no fuera posible estimar el importe recuperable
del activo individual, una
entidad estimar el importe recuperable de la unidad
generadora de efectivo
a la que el activo pertenece. Este caso podra ser
porque medir el importe
recuperable requiere una previsin de los flujos de
efectivo, y algunas veces los
activos individuales no generan este tipo de flujos por
s mismos. Una unidad
generadora de efectivo de un activo es el grupo
identificable de activos ms
pequeo que incluye al activo y genera entradas de
efectivo que son en gran
medida independientes de las entradas procedentes
de otros activos o grupos de
activos.
27.9 Al evaluar si existe algn indicio de que pueda
haberse deteriorado el valor de
un activo, una entidad considerar, como mnimo, los
siguientes indicios:
Fuentes externas de informacin
(a) durante el periodo, el valor de mercado de un
activo ha disminuido
significativamente ms de lo que cabra esperar como
consecuencia del
paso del tiempo o de su uso normal.
(b) durante el periodo han tenido lugar, o van a tener
lugar en un futuro
inmediato, cambios significativos con un efecto
adverso sobre la entidad,
referentes al entorno legal, econmico, tecnolgico o
de mercado en los
que sta opera, o bien en el mercado al que est
destinado el activo.
(c) durante el periodo, las tasas de inters de mercado,
u otras tasas de
mercado de rendimiento de inversiones, se han
incrementado y esos
incrementos van probablemente a afectar
significativamente a la tasa
de descuento utilizada para calcular el valor en uso
de un activo y
disminuyen su valor razonable menos costos de
venta.
(d) el importe en libros de los activos netos de la
entidad es superior al valor
razonable estimado de la entidad en conjunto (esta
estimacin se puede
haber calculado, por ejemplo, para una venta potencial
total o parcial de
la entidad).
Fuentes internas de informacin
(e) se dispone de evidencia sobre la obsolescencia o
deterioro fsico de un
activo.
(f) durante el periodo han tenido lugar, o se espera
que tengan lugar en un
futuro inmediato, cambios significativos en la forma en
que se usa o se
espera usar el activo, que afectarn
desfavorablemente a la entidad. estos
cambios incluyen el hecho de que el activo est
ocioso, los planes de
discontinuacin o restructuracin de la operacin a la
que pertenece el
activo y los planes para disponer del activo antes de la
fecha prevista.
(g) se dispone de evidencia procedente de informes
internos, que indica que
el rendimiento econmico de un activo es, o va a ser,
peor que el
esperado. En este contexto, el rendimiento econmico
incluye los
resultados de las operaciones y los flujos de efectivo.
27.10 Si existiese algn indicio de que el activo puede
haber deteriorado su valor, esto
podra indicar que la entidad debera revisar la vida
til restante, el mtodo de
depreciacin (amortizacin) o el valor residual del
activo, y ajustarlos de
acuerdo con la seccin de esta Norma aplicable a ese
activo (por ejemplo, la
Seccin 17 y la Seccin 18 Activos Intangibles distintos
a la Plusvala), incluso si
finalmente no se reconociese ningn deterioro del
valor para el activo.
Criterios de medicin Medicin del importe recuperable Medicin del importe recuperable
(inicial, posterior) 27.11 Importe recuperable de un activo o de una
Esta Norma define el importe recuperable de un activo o de una unidad generadora de efectivo como unidad generadora de efectivo es el
el mayor entre su valor razonable menos los costos de disposicin y su valor en uso. Los prrafos 19 mayor entre su valor razonable menos los costos de
a 57 establecen los venta y su valor en uso. Si no fuera posible estimar el
requerimientos para la medicin del importe recuperable. En ellos se utiliza el trmino activo, pero importe recuperable de un activo individual,
su contenido es de aplicacin tanto a los activos individuales como a las unidades generadoras de lasreferencias contenidas en los prrafos 27.12 a 27.20
efectivo. con relacin a un activo
tambin deben entenderse como referencias a la
unidad generadora de efectivo del activo.
19 No siempre es necesario determinar el valor razonable del activo menos los costos de disposicin
27.12 No siempre es necesario determinar el valor
y su valor en uso. Si cualquiera de esos importes excediera al importe en libros del activo, ste no
razonable del activo menos los costos de venta y su
sufrira un deterioro de su valor y no sera necesario estimar el otro importe.
valor en uso. Si cualquiera de esos importes excediera
al importe en libros del activo, ste no habra sufrido
20 Sera posible medir el valor razonable del activo menos los costos de disposicin, incluso si no
un deterioro de su valor y no
existe un precio cotizado en un mercado activo para un activo idntico. Sin embargo, en ocasiones no
sera necesario estimar el otro importe.
es posible medir el valor razonable del activo menos los costos de disposicin, por la inexistencia de
bases para realizar una estimacin fiable del precio que se podra obtener, por la venta del activo en
Si no hubiese razn para creer que el valor en uso de
una transaccin realizada en condiciones de independencia mutua entre partes interesadas y
un activo excede de forma
debidamente informadas. En este caso, la entidad podra utilizar
significativa a su valor razonable menos los costos de
el valor en uso del activo como su importe recuperable.
venta, se considerar a este
ltimo como su importe recuperable. Este ser, con
21 Si no hubiese razn para creer que el valor en uso de un activo excede de forma significativa a su
frecuencia, el caso de un
valor razonable menos los costos de disposicin, se considerar a este ltimo como su importe
activo que se mantiene para su disposicin.
recuperable. Este ser, con frecuencia, el caso de un activo que se mantiene para su disposicin.
Esto es as porque el valor en uso
de un activo que se mantiene para disposicin consistir, principalmente, en los ingresos netos de la
disposicin, tales como los flujos de efectivo futuros, derivados de su utilizacin continuada hasta la
disposicin, probablemente
resulten insignificantes a efectos del clculo.

22 El importe recuperable se calcular para un activo individual, a menos que el activo no genere
entradas de efectivo que sean, en buena medida, independientes de las producidas por otros activos
o grupos de activos. Si este fuera el caso, el importe recuperable se determinar para la unidad
generadora de efectivo a la que pertenezca el activo (vanse los prrafos 65 a 103), a menos que:

(a) el valor razonable del activo menos los costos de disposicin sea mayor que su importe en libros;
o
(b) se estime que el valor en uso del activo est prximo a su valor razonable menos los costos de
disposicin, y este ltimo importe pueda ser medido.

23 En algunos casos, para la determinacin del valor razonable del activo menos los costos de venta
o del valor en uso, las estimaciones, los promedios y otras simplificaciones en el clculo pueden
proporcionar una aproximacin razonable a las cifras que se obtendran de clculos ms detallados
como los ilustrados en esta Norma.
Medicin del importe recuperable de un activo intangible
con una vida til indefinida
24 El prrafo 10 requiere que se compruebe anualmente el deterioro del valor de un activo intangible
con una vida til indefinida, mediante la comparacin de su importe en libros con su importe
recuperable, con independencia de la existencia de cualquier indicio de deterioro del valor. No
obstante, podran emplearse los clculos recientes ms detallados del importe recuperable
efectuados en el periodo precedente para comprobar el deterioro del valor de ese activo en el
periodo corriente, siempre que se cumplan los siguientes requisitos:

(a) en el caso de que el activo intangible no generase entradas de efectivo que sean en buena
medida independientes de aquellos flujos que provienen de otros activos o grupos de activos y, en
consecuencia, se compruebe su deterioro del valor como parte de la unidad generadora de efectivo a
la cual pertenece, que los activos y pasivos que componen esa unidad no hayan cambiado
significativamente desde que se realiz el clculo ms reciente del importe recuperable;

(b) que el clculo del importe recuperable ms reciente diese lugar a una cantidad que exceda, por
un margen significativo, del importe en libros del activo; y

(c) que basndose en un anlisis de los eventos y circunstancias que han ocurrido y aquellas
circunstancias que han cambiado desde que se efectu el clculo ms reciente del importe
recuperable, la probabilidad de que el importe recuperable corriente sea inferior al importe en libros
sea remota.

Valor razonable menos los costos de disposicin Valor razonable menos costos de
venta
Los costos de disposicin, diferentes de aqullos que ya hayan sido reconocidos como pasivos, se 27.14 El valor razonable menos los costos de venta es
deducirn al medir el valor razonable menos los costos de disposicin. Ejemplos de estos costos son el importe que se puede obtener
los costos de carcter legal, timbres y otros impuestos de la transaccin similares, los costos de por la venta de un activo, en una transaccin realizada
desmontar o desplazar el activo, as como todos los dems costos incrementales para dejar el activo en condiciones de
en condiciones para su venta. No obstante, las indemnizaciones por cese (definidas en la NIC 19) y independencia mutua entre partes interesadas y
otros costos asociados con la reduccin del tamao o la reorganizacin de un negocio, que implique debidamente informadas,
la disposicin de un activo, no son costos incrementales directamente relacionados y atribuibles a la menos los costos de disposicin (los prrafos 11.27 a
disposicin del activo. 11.32 proporcionan guas
29 En ocasiones, la disposicin de un activo puede obligar al comprador a asumir un pasivo, y slo se sobre la medicin del valor razonable).
puede disponer de un nico valor razonable menos los costos de disposicin del conjunto formado
por el activo y el pasivo. En el prrafo 78 se explica cmo tratar tales casos.
Valor en uso Valor en uso
27.15 Valor en uso es el valor presente de los flujos
30 Los siguientes elementos debern reflejarse en el clculo del valor en uso de un activo: futuros de efectivo que se espera
obtener de un activo. El clculo del valor presente
(a) una estimacin de los flujos de efectivo futuros que la entidad espera obtener del activo; involucra las siguientes fases:
(b) las expectativas sobre posibles variaciones en el importe o en la distribucin temporal de dichos (a) estimar las entradas y salidas futuras de efectivo
flujos de efectivo futuros; derivadas de la utilizacin continuada del activo y de
(c) el valor temporal del dinero, representado por la tasa de inters de mercado sin riesgo; su disposicin final; y
(d) el precio por la presencia de incertidumbre inherente en el activo; y (b) aplicar la tasa de descuento adecuada a estos
(e) otros factores, tales como la iliquidez, que los participantes en el mercado reflejaran al poner flujos de efectivo futuros.
precio a los flujos de efectivo futuros que la entidad espera que se deriven del activo.
27.16 Los siguientes elementos debern reflejarse en
31 La estimacin del valor en uso de un activo conlleva los siguientes pasos: el clculo del valor en uso de un
(a) estimar las entradas y salidas futuras de efectivo derivadas tanto de la utilizacin continuada del activo:
activo como de su disposicin final; y (a) una estimacin de los flujos de efectivo futuros que
(b) aplicar la tasa de descuento adecuada a estos flujos de efectivo futuros. la entidad espera obtener del activo;
(b) las expectativas sobre posibles variaciones en el
32 Los elementos identificados en los apartados (b), (d) y (e) del prrafo 30 pueden reflejarse como importe o en la distribucin temporal de dichos flujos
ajustes en los flujos de efectivo futuros o como ajustes en la tasa de descuento. Cualquiera que sea de efectivo futuros;
el enfoque que la entidad adopte para reflejar las expectativas sobre posibles variaciones en el (c) el valor del dinero en el tiempo, representado por la
importe o distribucin temporal de los flujos de efectivo futuros, el resultado ser reflejar el valor tasa de inters de mercado sin riesgo;
presente esperado de los flujos de efectivo futuros, es decir, el promedio ponderado de todos los (d) el precio por la presencia de incertidumbre
posibles resultados. En el Apndice A se proporcionan guas adicionales sobre el uso de las tcnicas inherente en el activo; y (e) otros factores, tales como
del clculo del valor presente en la determinacin del valor en uso de un activo. la iliquidez, que los participantes en el mercado
reflejaran al poner precio a los flujos de efectivo
futuros que la entidad espera que se deriven del
activo.
27.17 Al medir el valor en uso, las estimaciones de los
flujos de efectivo futuros incluirn:
(a) proyecciones de entradas de efectivo procedentes
de la utilizacin continuada del activo;
(b) proyecciones de salidas de efectivo en las que sea
necesario incurrir para generar las entradas de
efectivo por la utilizacin continuada del activo
(incluyendo, en su caso, los pagos que sean necesarios
para preparar al
activo para su utilizacin), y puedan ser atribuidas
directamente, o distribuidas segn una base razonable
y uniforme, a dicho activo; y (c) flujos netos de
efectivo que, si los hubiera, se espera recibir (o pagar)
por
la disposicin del activo, al final de su vida til, en una
transaccin realizada en condiciones de independencia
mutua entre partes interesadas y debidamente
informadas.

La entidad puede desear utilizar cualquier previsin o

presupuestos financieros recientes, si dispone de ellos,
para estimar los flujos de efectivo. Para estimar las
proyecciones de flujos de efectivo posteriores al
periodo cubierto por los presupuestos o previsiones
ms recientes, una entidad puede desear extrapolar
las proyecciones basadas en ellos, utilizando para los
aos posteriores escenarios con una tasa de
crecimiento nula o decreciente, a menos que se
pudiera justificar el uso de una tasa creciente.
 27.18 Las estimaciones de los flujos de efectivo futuros
no incluirn:
(a) entradas o salidas de efectivo por actividades de
financiacin; ni (b) cobros o pagos por el impuesto a
las ganancias.
27.19 Los flujos de efectivo futuros se estimarn, para
el activo, teniendo en cuenta su estado actual. Estas
estimaciones de flujos de efectivo futuros no incluirn
entradas o salidas de efectivo futuras estimadas que
se espera que surjan de:

(a) una reestructuracin futura a la que una entidad no

se ha comprometido todava; o
(b) mejoras o aumentos del rendimiento de los activos.
27.20 La tasa (tasas) de descuento a utilizar en el
clculo del valor presente ser la tasa (o tasas) antes
de impuestos, que refleje las evaluaciones actuales del
mercado:
(a) del valor temporal del dinero; y
(b) de los riesgos especficos del activo para los cuales
las estimaciones de flujos de efectivo futuros no hayan
sido ajustadas.
La tasa (tasas) de descuento empleada para medir el
valor en uso de un activo no reflejarn los riesgos para
los cuales ya hayan sido ajustadas las estimaciones de
flujos de efectivo futuros para evitar una doble
contabilizacin.
Bases para la estimacin de los flujos de efectivo futuros

33 En la determinacin del valor en uso la entidad:

(a) Basar las proyecciones de los flujos de efectivo en hiptesis razonables y fundamentadas, que
representen las mejores estimaciones de la gerencia sobre el conjunto de las condiciones econmicas
que se presentarn a lo largo de la vida til restante del activo. Se otorgar un mayor peso a las
evidencias externas a la entidad.

(b) Basar las proyecciones de flujos de efectivo en los presupuestos o pronsticos financieros ms
recientes, que hayan sido aprobados por la gerencia, excluyendo cualquier estimacin de entradas o
salidas de efectivo que se espere surjan de reestructuraciones futuras o de mejoras del rendimiento
de los activos. Las proyecciones basadas en estos presupuestos o pronsticos cubrirn como mximo
un periodo de cinco aos, salvo que pueda justificarse un plazo mayor.

(c) Estimar las proyecciones de flujos de efectivo posteriores al periodo cubierto por los
presupuestos o pronsticos ms recientes, extrapolando las proyecciones anteriores basadas en
ellos, utilizando para los aos posteriores escenarios con una tasa de crecimiento nula o decreciente,
salvo que se pudiera justificar el uso de una tasa creciente. Esta tasa de crecimiento no exceder de
la tasa promedio de crecimiento a largo plazo para los productos o industrias, as como para el pas o
pases en los que opera la entidad y para el mercado en el que se utilice el activo, a menos que se
pueda justificar una tasa de crecimiento mayor.

34 La gerencia evaluar la razonabilidad de las hiptesis en las que se basan sus proyecciones
corrientes de flujos de efectivo, examinando las causas de las diferencias entre las proyecciones de
flujos de efectivo pasadas y corrientes. La gerencia se asegurar que las hiptesis sobre las que se
basan sus proyecciones de flujos de efectivo corrientes sean uniformes con los resultados reales
obtenidos en el pasado, siempre que los efectos de hechos o circunstancias posteriores, que no
existan cuando dichos flujos de efectivo reales fueron generados, lo permitan.

35 Por lo general, no se suele disponer de presupuestos o pronsticos financieros que sean

detallados, explcitos y fiables, para periodos superiores a cinco aos. Por esta razn, las
estimaciones que haga la gerencia sobre los flujos futuros de efectivo, se basarn en los
presupuestos o pronsticos ms recientes, para un mximo de cinco aos. La gerencia puede utilizar
proyecciones de flujos de efectivo, basadas en los presupuestos o pronsticos para un periodo mayor
de cinco aos, siempre que est segura de que son fiables y pueda demostrar su capacidad, a partir
de la experiencia pasada, para predecir los flujos de efectivo de forma precisa en plazos tan largos de
tiempo.

36 Las proyecciones de flujos de efectivo hasta el final de la vida til del activo se estimarn
extrapolando las proyecciones de flujos de efectivo basados en presupuestos o pronsticos,
utilizando una tasa de crecimiento para los aos siguientes. Esta tasa ser constante o decreciente, a
menos que la informacin objetiva indique que una tasa creciente se ajuste mejor a los patrones que
sigue el ciclo de vida del producto o del sector industrial. Si resultara adecuado, la tasa de
crecimiento podra tambin ser nula o negativa.

37 Cuando las condiciones sean favorables, es probable que entren competidores en el mercado y
limiten el crecimiento. Por tanto, las entidades podran tener dificultades para superar la tasa
promedio de crecimiento histrica a largo plazo (por ejemplo, veinte aos), referida a los productos,
sectores industriales, pas o pases en los que la entidad opera, o al mercado en que el activo se
utiliza.
38 Al usar informacin de presupuestos o pronsticos, una entidad considerar si la informacin
refleja hiptesis razonables y fundamentadas, y si representa la mejor estimacin de la gerencia
sobre el conjunto de condiciones econmicas que existirn durante la vida til restante del activo.

Flujos de efectivo futuros en moneda extranjera

54 Los flujos de efectivo futuros se estimarn en la moneda en la que vayan a ser generados, y se
actualizarn utilizando la tasa de descuento adecuada para esa moneda. La entidad convertir el
valor presente aplicando la tasa de cambio al contado en la fecha del clculo del valor en uso
Tasa de descuento
55 La tasa o tasas de descuento a utilizar sern las tasas antes de impuestos, que reflejen las
evaluaciones actuales del mercado correspondientes:
(a) el valor temporal del dinero; y
(b) de los riesgos especficos del activo para los cuales las estimaciones de flujos de efectivo futuros
no hayan sido ajustadas.

56 Una tasa que refleje las evaluaciones actuales del valor temporal del dinero y los riesgos
especficos del activo es el desempeo que los inversores exigiran, si escogieran una inversin que
generase flujos de efectivo por importes, distribucin temporal y perfil de riesgo, equivalentes a los
que la entidad espera obtener del activo. Esta tasa de descuento se estimar a partir de la tasa
implcita en las transacciones actuales de mercado para activos similares, o bien como el costo
promedio ponderado del capital de una entidad cotizada que tuviera un solo activo (o una cartera de
activos) similares al que se est considerando, en trminos de potencial de servicio y riesgo
soportado. No obstante, la tasa de descuento empleada para determinar el valor en uso de un activo
no reflejar los riesgos para los cuales ya hayan sido ajustadas las estimaciones de flujos de efectivo
futuros. De otro modo, el efecto de algunas hiptesis sera tenido en cuenta dos veces.

57 Cuando la tasa especfica correspondiente a un activo no est directamente disponible en el

mercado, la entidad aplicar algn sustitutivo para estimar la tasa de descuento. En el Apndice A se
incluyen guas adicionales sobre la estimacin de la tasa de descuento en estas circunstancias.

Reconocimiento y medicin de la prdida por deterioro del valor Reconocimiento y medicin de la

prdida por deterioro del valor de
El importe en libros de un activo se reducir hasta que alcance su importe recuperable si, y slo si,
este importe recuperable es inferior al importe en libros. Esa reduccin es una prdida por deterioro
una unidad generadora de efectivo
del valor.
27.21 Una prdida por deterioro del valor de una
60 La prdida por deterioro del valor se reconocer inmediatamente en el resultado del periodo, a unidad generadora de efectivo se reconocer si, y solo
menos que el activo se contabilice por su valor revaluado de acuerdo con otra Norma (por ejemplo, si, el importe recuperable de la unidad es inferior al
de acuerdo con el importe en libros de la misma. La prdida por deterioro
modelo de revaluacin previsto en la NIC 16). Cualquier prdida por deterioro del valor, en los activos del valor se distribuir, para reducir el importe en
revaluados, se tratar como un decremento de la revaluacin efectuada de acuerdo con esa otra libros de los activos de la unidad, en el siguiente
Norma. orden:

61 Una prdida por deterioro del valor asociada a un activo no revaluado se reconocer en el
resultado del periodo. Sin embargo, una prdida por deterioro del valor de un activo revaluado se
reconocer en otro resultado integral, en la medida en que el deterioro de valor no exceda el importe
del supervit de Cuando el importe estimado de una prdida por deterioro del valor sea mayor que el
importe en libros del activo con el que se relaciona, la entidad reconocer un pasivo si, y slo si,
estuviese obligada a ello por otra Norma.
63 Tras el reconocimiento de una prdida por deterioro del valor, los cargos por depreciacin del
activo se ajustarn en los periodos futuros, con el fin de distribuir el importe en libros revisado del
activo, menos su eventual
valor residual, de una forma sistemtica a lo largo de su vida til restante.
64 Si se reconoce una prdida por deterioro del valor, se determinarn tambin los activos y pasivos
por impuestos diferidos relacionados con ella, mediante la comparacin del importe en libros
revisado del activo con su base fiscal, de acuerdo con la NIC 12 (vase el ejemplo ilustrativo 3).
(a) en primer lugar, se reducir el importe en libros de
cualquier plusvala distribuida a la unidad generadora
de efectivo; y
(b) a continuacin, se distribuir entre los dems
activos de la unidad, de forma proporcional sobre la
base del importe en libros de cada uno de los activos
de la unidad generadora de efectivo.
27.22 Sin embargo, una entidad no reducir el importe
en libros de ningn activo de la unidad generadora de
efectivo que est por debajo del mayor de:
(a) su valor razonable menos los costos de venta (si se
pudiese determinar);

(b) su valor en uso (si se pudiese determinar); y

(c) cero.
 27.23 Cualquier importe en exceso de la prdida por
deterioro del valor que no se pueda distribuir a un
activo debido a la restriccin del prrafo 27.22, se
distribuir entre los dems activos de la unidad de
forma proporcional sobre la base del importe en libros
de esos otros activos.

Identificacin de la unidad generadora de efectivo a la

que pertenece un activo

Si existiera algn indicio del deterioro del valor de un activo, el importe recuperable se estimar para
el activo individualmente considerado. Si no fuera posible estimar el importe recuperable del activo
individual, la entidad determinar el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo a la
que el activo pertenece (la unidad generadora de efectivo del activo).

67 El importe recuperable de un activo individual no podr ser determinado cuando:

(a) el valor en uso del activo no pueda estimarse como prximo a su valor razonable menos los
costos de disposicin (por ejemplo, cuando los flujos de efectivo futuros por la utilizacin continuada
del activo no puedan
determinarse por ser insignificantes); y

(b) el activo no genere entradas de efectivo que sean en buena medida independientes de las
producidas por otros activos.

En estos casos, el valor en uso y, por tanto, el importe recuperable, podrn determinarse slo a partir
de la unidad generadora de efectivo del activo.

Como se define en el prrafo 6, la unidad generadora de efectivo de un activo es el grupo ms

pequeo de activos que, incluyendo al citado activo, genera entradas de efectivo que son en buena
medida independientes de las entradas producidas por otros activos o grupos de activos. La
identificacin de la unidad generadora de efectivo de un activo implica la realizacin de juicios
profesionales. Si no se puede determinar el importe recuperable de un activo individual, la entidad
habr de identificar el conjunto ms pequeo de activos que, incluyendo al mismo, genere entradas
de efectivo que sean en buena medida independientes.

68 Como se define en el prrafo 6, la unidad generadora de efectivo de un activo es el grupo ms

pequeo de activos que, incluyendo al citado activo, genera entradas de efectivo que son en buena
medida independientes de las entradas producidas por otros activos o grupos de activos. La
identificacin de la unidad generadora de efectivo de un activo implica la realizacin de juicios
profesionales. Si no se puede determinar el importe recuperable de un activo individual, la entidad
habr de identificar el conjunto ms pequeo de activos que, incluyendo al mismo, genere entradas
de efectivo que sean en buena medida independientes.

69 Las entradas de efectivo son entradas de efectivo y equivalentes al efectivo, recibidos de partes
externas a la entidad. Para identificar si las entradas de efectivo procedentes de un activo (o grupo
de activos) son en buena medida independientes de las entradas de efectivo procedentes de otros
activos (o grupos de activos), la entidad considerar diferentes factores, incluyendo cmo la gerencia
controla las operaciones de la entidad (por ejemplo, por lneas de producto, negocios, localizaciones
individuales, distritos o reas regionales), o cmo la gerencia adopta las decisiones de continuar o
disponer de los activos y operaciones de la entidad. El ejemplo ilustrativo 1 proporciona algunos
ejemplos de identificacin de unidades generadoras de efectivo.

70 Si existe un mercado activo para los productos elaborados por un activo o un grupo de activos,
uno u otros se identificarn como una unidad

generadora de efectivo, incluso si alguno o todos los productos elaborados se utilizasen

internamente. Si las entradas de efectivo generadas por cualquier activo o unidad generadora de
efectivo estuvieran afectadas por precios internos de transferencia, la entidad utilizar la mejor
estimacin de la gerencia sobre el precio(s) futuro(s)
que podra alcanzarse en transacciones realizadas en condiciones de independencia mutua,
estimando:
(a) entradas de efectivo futuras empleadas para determinar el valor en uso del activo o de la unidad
generadora de efectivo; y (b) las salidas de efectivo futuras empleadas para determinar el valor en
uso de otros activos o unidades generadoras de efectivo afectadas por precios internos de
transferencia.

71 Aunque una parte o la totalidad de la produccin elaborada por un activo o un grupo de activos
sea utilizada por otras unidades de la misma entidad (por ejemplo, productos de una fase intermedia
dentro del proceso productivo), este activo o grupo de ellos formarn una unidad generadora de
efectivo siempre y cuando la entidad pueda vender esta produccin en un mercado activo. Esto es
as porque ese activo, o grupo de activos, pueden generar entradas de efectivo que seran en buena
medida independientes de las entradas de efectivo de los otros activos o grupos de activos. Al utilizar
informacin basada en presupuestos o pronsticos financieros que se relacionen con tal unidad
generadora de efectivo, o con cualquier otro activo o unidad generadora de efectivo afectada por
precios internos de transferencia, la entidad ajustar esta informacin si los precios internos de
transferencia no reflejan la mejor estimacin de la gerencia sobre los precios futuros que podran ser
alcanzados en transacciones realizadas en condiciones de independencia mutua.

72 Las unidades generadoras de efectivo se identificarn de forma uniforme de un periodo a otro, y

estarn formadas por el mismo activo o tipos de activos, salvo que se justifique un cambio. 73 Si una
entidad determinase que un activo pertenece, en este periodo, a una unidad generadora de efectivo
diferente de la que perteneci en periodos anteriores, o que los tipos de activos que forman la unidad
generadora de efectivo del activo han cambiado, el prrafo 130 exige revelar ciertas informaciones
sobre esta unidad generadora de efectivo, en el caso de que se hubiera reconocido una prdida por
deterioro del valor o una reversin de la misma para la unidad generadora de efectivo.

Importe recuperable e importe en libros de una unidad

generadora de efectivo

74 El importe recuperable de una unidad generadora de efectivo, es el mayor entre el valor

 razonable menos los costos de disposicin de la unidad y su valor en uso. Para los propsitos de
determinar el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo, las referencias efectuadas en
los prrafos 19 a 57 al trmino activo se entendern hechas a la unidad generadora de efectivo.

75 El importe en libros de una unidad generadora de efectivo se determinar de manera uniforme

con la forma en que se calcule el importe recuperable de la misma.

76 El importe en libros de una unidad generadora de efectivo:

(a) incluir el importe en libros slo de aquellos activos que puedan ser atribuidos directamente, o
distribuidos segn un criterio razonable y uniforme, a la unidad generadora de efectivo y que
generarn las entradas futuras de efectivo utilizadas en la determinacin del valor en uso de la
citada unidad; y (b) no incluir el importe en libros de ningn pasivo reconocido, a menos que el
importe recuperable de la unidad generadora de efectivo no pudiera ser determinado sin tener en
cuenta tal pasivo.

Esto es as porque el valor razonable menos los costos de disposicin, as como el valor en uso de
una unidad generadora de efectivo, se determinan excluyendo los flujos de efectivo relacionados con
los activos que no forman parte de la unidad y con los pasivos que ya se hayan contabilizado (vanse
los prrafos 28 y 43).

77 Cuando se agrupen los activos para evaluar su recuperabilidad, es importante incluir en la unidad
generadora de efectivo todos los activos que generan o son empleados para generar las corrientes
relevantes de entradas de efectivo. De otro modo, la unidad generadora de efectivo podra aparecer
como plenamente recuperable, cuando de hecho se ha producido una prdida por deterioro del valor.
En algunos casos se da la circunstancia de que, aunque determinados activos puedan contribuir a la
produccin de los flujos de efectivo futuros estimados de la unidad generadora de efectivo, no
pueden ser distribuidos con un criterio razonable y uniforme a la unidad en cuestin. Este podra ser
el caso de la plusvala o de los activos comunes de la entidad, como la sede social. En los prrafos 80
a 103 se explica cmo tratar estos activos, al comprobar si la unidad generadora de efectivo ha
deteriorado su valor.

78 Podra ser necesario considerar algunos pasivos reconocidos para determinar el importe
recuperable de la unidad generadora de efectivo. Esto podra ocurrir si la disposicin de la citada
unidad obligase al comprador a asumir un pasivo. En este caso, el valor razonable menos los costos
de disposicin (o el flujo de efectivo estimado procedente de la disposicin al final de su vida til) de
la unidad generadora de efectivo ser el precio de venta de los activos de la unidad generadora de
efectivo y del pasivo, de forma conjunta, menos los costos correspondientes a la disposicin. Para
llevar a cabo una adecuada comparacin entre el importe en libros de la unidad generadora de
efectivo y su importe recuperable, ser preciso deducir el importe en libros del pasivo al calcular
tanto el valor en uso de la unidad como su importe en libros.

Formato de EEFF e
informacin a revelar
Unidad de medida
Mantenimiento de
capital
Usuarios
Otros criterios Frecuencia de la comprobacin del deterioro del valor
relevantes
IN5 La versin previa de la NIC 36 requera que el importe recuperable de un activo se midiera
siempre que hubiese una indicacin de que el activo podra haber sufrido deterioro de su valor. Este
requerimiento se incluye en esta Norma. Sin embargo, la Norma tambin obliga a que:
(a) El importe recuperable de un activo intangible con una vida til indefinida sea medido
anualmente, con independencia de que exista cualquier indicacin de que podra haberse
deteriorado su valor. Los clculos detallados ms recientes efectuados en el periodo precedente
podran ser usados en la prueba de deterioro del valor de ese activo para el periodo corriente,
siempre que se satisfagan los criterios que se especifican.

(b) El importe recuperable de un activo intangible, que no est disponible todava para su uso, sea
medido anualmente, independientemente de que exista o no indicacin de que podra haber sufrido
deterioro en el valor.
(c) La plusvala adquirida en una combinacin de negocios sea sometida a una comprobacin de
deterioro anualmente.

Medicin del valor en uso

IN6 La Norma aclara que los siguientes elementos debern ser reflejados en el clculo del valor en
uso de un activo:
(a) una estimacin de los flujos de efectivo futuros que la entidad espera obtener del activo;
(b) las expectativas sobre posibles variaciones en el importe o en la distribucin temporal de dichos
flujos de efectivo futuros;
(c) el valor temporal del dinero, representado por la tasa de inters de mercado sin riesgo;
(d) el precio por la presencia de incertidumbre inherente en el activo; y
(e) otros factores, tales como la iliquidez, que los participantes en el mercado reflejaran al poner
precio a los flujos de efectivo futuros que la entidad espera que se deriven del activo. La Norma
tambin clarifica que el segundo, cuarto y quinto de dichos elementos pueden reflejarse bien como
ajustes a los flujos de efectivo futuros o ajustando la tasa de descuento.

IN7 La Norma mantiene, de la versin previa de la NIC 36, el requisito de que las proyecciones de
flujos de efectivo utilizadas para la determinacin del valor de uso estn basadas en hiptesis
fundamentadas y razonadas que representen la mejor estimacin, realizada por la gerencia, del
conjunto de condiciones econmicas que se darn en el resto de la vida til del activo.

(a) Debera evaluar la razonabilidad de las hiptesis sobre las cuales estn basadas sus proyecciones
de flujos de efectivo corrientes, examinando las causas de las diferencias entre las proyecciones de
 flujos de efectivo realizadas en el pasado y los flujos reales.

(b) Debera asegurarse de que las hiptesis sobre las cuales estn basadas sus proyecciones de
flujos de efectivo presentes son congruentes con los resultados reales obtenidos en el pasado,
suponiendo que los efectos de hechos o circunstancias posteriores que no existan cuando fueron
generados dichos flujos de efectivo reales hagan esto apropiado.

LISTADO DE REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS: