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Unidad - 6 PUNTO DE EQUILIBRIO ECONÓMICO PDF
Unidad - 6 PUNTO DE EQUILIBRIO ECONÓMICO PDF
Introduccin
Aun cuando la aceptacin de los mtodos que sirven para analizar e interpretar
los estados financieros ha sido relativamente reciente en nuestro pas, varios son los
mtodos de anlisis que han surgido; pero ninguno considero tan valioso como el
sistema del Punto de Equilibrio Econmico, ya que estimo que es uno de los ms
avanzados e interesantes, por entrar al terreno de las estimaciones,
predeterminaciones y presupuestos, dando una faceta distinta y ms llamativa que los
mtodos anteriormente descubiertos, que se basan principalmente en datos histricos.
Una vez ms repito que al hablar del Punto de Equilibrio Econmico como uno
de los mtodos analticos ms avanzados y de mayor atractivo, no trato de descartar a
los dems mtodos, ya que stos son necesarios, segn el caso, para comprobar y
darle mayor fuerza a los resultados obtenidos por el mtodo en cuestin.
El Capital social ser aquel que est totalmente suscrito y exhibido. Las cuentas
personales de los dueos de la empresa (Accionistas) sern presentadas dentro del
captulo del activo o pasivo, segn la naturaleza de sus saldos.
Las ventas se detallarn paso a paso, es decir, separadas las ventas totales de
las ventas netas, indicando el monto a que ascendieron las rebajas y devoluciones
sobre las mismas. An ms, se sugiere que aparezcan las ventas totales divididas en lo
que corresponde a ventas efectuadas a crdito de aqullas que se hicieron al contado,
lo mismo si existen sucursales, agencias, etc.; las ventas de cada una de ellas debern
aparecer separadamente. Si existen varios productos, se deben presentar tambin
clasificados.
No hay que olvidar que en anlisis, los conceptos que forman las cuentas del
activo circulante y fijo, as como las ventas deben ser exclusivos de una operacin
normal de la empresa.
Los gastos de operacin en nuestro estudio, son de una importancia tal, que sin
tener un detalle claro y bastante preciso de ellos, ser casi imposible dar una
interpretacin que resultare valiosa a los fines deseados por las personas que dirigen la
negociacin en estudio.
Hasta el prrafo anterior son pasos preliminares que realiza un Analista para
poner en prctica cualquiera de los mtodos de anlisis que se conocen. A continuacin
se indica la secuencia para determinar el Punto de Equilibrio Econmico.
El estudio del Punto de Equilibrio Econmico requiere de dos datos, bsicamente:
1. Ventas. Debern ser tomadas en forma global y adems como dato adicional el
nmero de unidades vendidas. Todo lo anterior, como ya se dijo, debe ser
operacin normal del negocio.
Por ltimo, entre los costos o gastos semi-fijos, tenemos aqullos que por su
naturaleza no se definen con exactitud y suscitan controversias, pues la base como ya
se indic, es al criterio del Analista. Como ejemplo clsico encontramos el pago de
telfonos, telgrafos, correo, etc..
199Y 199X
Ventas totales $ 1 '523,516$ 1'417,985
Devoluciones, rebajas y descuentos sobre ventas - 27,971 - 23,502
Ventas netas $ 1'505,545 $ 1'394,483
Costo de ventas - 632,121 - 601,192
Utilidad bruta $ 873,424 $ 793,291
Menos gastos de operacin: 336,279 308,172
Venta
Administracin 200,200 206,100
Intereses pagados 24,000 18,000
Honorarios a Administradora, S.A. 30,000 24,000
$ 590,479 $ 556,272
Utilidad de operacin $ 282,945 $ 237,019
Otros ingresos (gastos), neto: (36,000) (28,000)
Prdida cambiara
Otros ingresos 18,445 27,639
$ 30,000 $2,443
Utilidades antes I.S.R. y P.T.U. $ 295,100 $ 150,168
Menos provisiones para: 42,316 42,193
I.S.R.
P.T.U. 6,379 7,721
$ 48,695 $ 49,914
Utilidad Neto $ 216 695 $ 186 944
Tambin se puede apreciar claramente que los gastos por concepto de artculos
de escritorio, honorarios por servicios profesionales, los intereses pagados y los
honorarios pagados a la Administradora, S.A., se consideran gastos de los llamados
semi-fijos o semi-variables, los cuales el Analista se ve en la necesidad de repartir, ya
sea en forma proporcional, o bien, segn su criterio, con base en la empresa analizada.
Con los datos reunidos hasta este momento, nos encontramos en condiciones de
poder aplicar la frmula del Punto de Equilibrio Econmico (E o P.E.E.), o bien,
construir la Grfica de Utilidades.
c) Ventas netas.
d) Utilidad de operacin.
Si nosotros relacionamos los costos o gastos variables con las ventas netas,
obtendremos el porcentaje que absorben dichos costos o gastos de las ventas y si el
resultado lo deducimos de la unidad, la diferencia dara la utilidad marginal que tiene la
empresa antes de deducir sus costos o gastos fijos.
Observamos que relacionando los costos o gastos fijos con el resultado obtenido
en el razonamiento anterior, encontramos el volumen mnimo de ventas que necesita la
compaa para no perder y quc cada venta que sobrepase esa cantidad llevar un
porcentaje de utilidad, o sea, la utilidad marginal.
Sustituyamos los razonamientos anteriores con las siguientes literales:
a = Costos o gastos fijos
La frmula ser:
a
E=
(1-b)
Sustituyendo en la frmula los gastos, nos da:
E = X volumen de ventas necesarias para absorber los costos y gastos de la empresa.
a= $ 518,500 Costos o gastos fijos
b= $ 308,800 Gastos variables de operacin
330,192 Costos variables de produccin
$ 638,992 Costos o gastos variables totales
1'394,483 Ventas netas
638,992
de donde: b= = 0.4582
1'394,483
518,500 518,500
Por lo que: E= = = 5956,995
(1-0.4582) 0.5418
Cuando la compaa haya llegado a unas ventas que asciendan a $956,995,
estar en el llamado Punto de Equilibrio Econmico, es decir, que en ese momento las
ventas absorben los costas y gastos sin haba utilidad, por lo que, si en ese instante se
detuviera el movimiento evolutivo de la compaa, sta vena que no ha obtenido
ganancia alguna, pero tampoco ha sufrido prdida.
P=M (1-b)-a
Frmula para determinar las ventas necesarias para obtener la utilidad deseada
Para facilitar nuestro ejemplo, aceptamos que la empresa vende un solo artculo
y que su precio es de $100.00 cada uno.
Explicacin de la grfica
Si la industria que se analiza tuviera una serie de productos para vender, que no
pasara de unos diez, nos veramos obligados, adems de determinar los costos o
gastos tanto fijos como variables, a obtener las ventas de cada artculo y a repartir en
forma proporcional los gastos fijos correspondientes a los diferentes artculos, problema
que se resuelve mediante la siguiente frmula:
a
a'= M'(1-b')
M(1 _b)
en la cual se representa lo siguiente:
a' = Costos o gastos fijos correspondientes a un artculo. a = Costos o gastos
fijos totales.
b' = Costos o gastos variabies del artculo relacionados con las ventas del
mismo.
b = Costos o gastos variables totales relacionados con el total de ventas. M'=
Monto de ventas del artculo correspondiente.
M = Monto de ventas totales.
Producto A
639
b= = 0.4584
1,3 94
518.5
a'_ 700(1- 0.4517)=
1,394 (1 -0.5416)
518.5
a'_ 700(1- 0.4517)=
1,394 (1 -0.5416)
518.5
a'_ 700 (0.5483) =
1,394 (0.4584)
518.5
a'_ 384=
755
a'= 0.6868 x 384 = $ 264
264
Producto A E= = $ 481
0.5483
105
Producto B E= = $ 207
0.5083
96
Producto C E= = $ 172
0.5583
37
Producto D E = $ 69
0.5383
17
Producto E E= = $ 29
0.5783
518.5 518.5
E= = = $ 957
(1-0.4584) 0.5416
Ahora bin supongamos que para incrementar las ventas se bajara el precio
unitario de venta. Esto slo acarreara un aumento n el movimiento de las operaciones
provocando la necesidad de aceptar personal nuevo, o bin, de acceder a la peticin de
un mayor nmero de horas extra por los empleados de planta, originando un aumento
considerable en sus gastos.
Empresas comerciales
Con todos los datos necesarios en nuestro poder, nos resta determinar en la
misma forma que se hizo en el ejemplo de una compaa industrial, esto es, vamos a
distribuir los gastos fijos con relacin a las ventas de cada grupo de artculos y al por
ciento de utilidad.
Grupo Ventas anuales % del costo Costo
(miles de pesos) s/precio de venta (miles de pesos)
I $ 928,000 55 $ 510,400
II 808,000 50 404,000
III 630,000 40 252,000
IV 630,000 35 220,500
$ 2'996,000 $ 1'386,900
16 479,360
$ 1'866,260
814,000
a= 928,000 (0.2900)=
2996,000 (0.3771)
814,000
a= 269,120=
1129,792
Esa pequea diferencia de $22 no la vamos a prorratear entre los grupos, ya que
es insignificante.
Determinemos ahora los puntos de equilibrio econmico de cada uno de los grupos:
193,901
Grupo I E= = $ 668,624
0.2900
197,936
Grupo II E= = $ 582.164
0.3400
199,723
Grupo III E= = $ 453,916
0.4400
222,418
Grupo IV E= = $ 453,914
0.4900
Punto de equilibrio econmico global $ 2158,618
Para dar una idea general sobre las operaciones que realiza una compaa de
este tipo, haremos hincapi sobre ciertos renglones que son interesantes y que nos van
a servir para el estudio de estas compaas sobre la base del punto N, neutro, muerto,
o de equilibrio econmico, nombre que adoptamos por creer ser la mejor designacin.
Los ingresos, los cuales son una resultante del alquiler de las pelculas sobre las
bases antes mencionadas. El ingreso por concepto de alquiler de pelculas de largo
metraje, cortos, noticieros, trailers (avances), etc. son el que obtienen las compaas
distribuidoras o alquiladoras de pelculas extranjeras.
Costo de una copia de la pelcula en color Con el alma en los puos (Tough
enough) 6 rollos por pelcula. 12 de noviembre de 199X
Costo segn factura # /0258, San Jos, Costa Rica, C.A. 9,964 pies x
US. 0. //x$200.00
Impuesto de importacin: $ 219,208.00
40% $ 87,683.20
3% 2,630.50
2.5% 5,480.20
I.V.A. 15% 47,256.86
Trmite 0.2% 43.84 143,094.60
Gastos de agencia aduanal: $ 14,195.25
Flete
Almacenaje 70.00
1% monto erogaciones 0.70(1
Servicio complementario 4,500.00(1
Honorarios 4,500.00(1
Entrega a domicilio 240.00(1
Trmite especial 500.00
Fotocopias 100.00
Pedimento 300.00
Formulacin declaracin de valores 125.00
I.V.A. 15% s/ $9,240.70 (1 1,386.10 25,917.05
Valor de una copia $ 388,219.65
Con el ejemplo anterior, podemos damos cuenta cmo se forma el costo de una
pelcula que incluye adems del valor de la factura del productor, los impuestos de
importacin, el del valor agregado y los gastos de la agencia aduanal. Cabe aclarar que
por lo general se reciben 5 6 copias de una sola pelcula y de acuerdo a su xito, el
nmero puede aumentarse a 10 12 copias.
Gastos de las pelculas. Adems de los gastos anteriores que aumentan el costo
original de las copias de las pelculas, existen muchos otros que tendremos que
clasificar en gastos fijos y variables. No me detendr en analizar uno a uno y hablar
sobre aquellos que pueden clasificarse tanto dentro de los variables como dentro de los
fijos, es decir, los llamados regulables, semifijos, semivariables, sino que los tratar y
los aplicar segn mi criterio.
Registros de gastos
Registro No.1
Ca Distribuidora de Pelculas Re:, S.A. de C.V, Registro de gastos de
administracin por el ao 199_
Subcuenta Concepto Enero... 199X Aumento o 199Y
No. Diciembre Disminucin
Presupuesto
1 GF GV
2
3
4
5
Registro Na 2
Ca Distribuidora de Pelculas Re:, S.A. de C.V. Registro de gastos de
administracin por el ao 199_
Subcuenta Concepto Eneros. 199X Aumento q 199MY
No. Diciembr Disminucin ($) Presupuesto
e
GF GV
Productos Rex
1
2
3
Productos no Rex: A.A.
1
2
3
Productos no Rex: AVCO
2
3
Productos no Rex: RAM
1
2
3
Ca. Distribuidora de Pelculas Rex, S.A. de C.V.
Estado de Resultados
Del 1 de enero al 31 de diciembre de 199X
(cifras en miles de pesos)
Ingresos:
Alquiler de pelculas $ 482
Alquiler de pelculas no Rex 180
Alquiler de cortos y noticiarios 10
Alquiler de trailers (avances) 8 $ 680
Menos:
Participacin por: $ 260
Pelculas principales
Pelculas no Rex 85
Cortos y noticiarios 7
Trailers (avances) 3 355
Utilidad bruta $ 325
Menos:
Gastos variables 140
Utilidad marginal $ 185
Menos:
Gastos fijos 85
Utilidad de operacin $ 100
Ms:
Otros productos 5
Utilidad antes de I.S.R. y P.T.U. $ 105
Menos:
Provisin para: $ 20
I.S.R.
P.T.U. 10 30
$ 75
Compaa Distribuidora de Pelculas, S.A. de C.V.
Anlisis de costos y gastos
(Cifras en miles de pesos)
Concepto de gastos Gastos de Gastos directos de
administracin distr. prods. Rex
1 Salarios normales $ 34.0
2 Tiempo extra 7.5 3.0
3 Indemnizaciones 5.2
4 Seguro social 6.4
5 Gastos de viaje y representacin 12
6 Gastos de conservacin de muebles 1.3
7 Papelera 3.5
8 Telfono 2.8 3.5
9 Cables, telegramas, telex y correo 1.6
10 Honorarios 4.2
11 Latas 1.3
12 Renta 1.2
13 Luz 0.8
14 Seguros otros 0.5
15 Depreciacin 2.6
16 Otros impuestos (1%) 0.6
17 Miscelneos 0.8
18 Vacaciones 6.2
19 Suplentes 1.6
20 Pasajes 0.7
21 Sindicato 4.0
22 Infonavit 2.0
23 Publicidad y propaganda 65.0
24 Censura 1.2
25 Fletes 1.5
26 In mentores 1.3
27 Comisiones 32.0
28 Cargos bancarios 25
29 Costo de pelculas
30 Costo de copias
31 Participaciones
Totales $ 90.0 $ 110.0
Compaa Distribuidora de Pelculas, S.A. de C.V.
Anlisis de costos y gastos
(Cifras en miles de pesos)
Gastos directos de distribucin productos no Rex Costos Y gastos
Pela. A.A. Pels. AVCO Pels. RAM Costo Fijos Variables
34.0
1.6 0.2 12.3
5.2
6.4
1.2
1.3
3.5
0.5 0.2 0.1 1.8 5.3
1.6
4.2
0.6 0.7
1.2
0.8
0.5
2.6
0.6
0.4 0.4
6.2
1.6
-0.7
4.0
2.0
4.5 3.8 0.2 9.6 63.9
0.3 1.5
0.2 0.2 0.1 2.0
0.2 0.1 1.6
6.3 2.6 2.4 43.3
1.4 0.1 1.5 2.5
85.0 85.0
10.0 10.0
260.0 260.0
$ 15:0 $ 7.0 $ 3.0 $ 355.0 $ 85.0 $ 495.0
Ca. Distribuidora de Pelculas Res, S.A. de C.V.
Registro de ingresos correspondientes al ao de 199X
Ingresos de pelculas $ 680
Total Unitario
A. 30 pelculas principales $ 482 $ 16.07
B. 20 pelculas no Rex 180 9.00
C. 50 cortos y noticieros 10 0.20
D. 50 trailers (avances) 8 0.16
Total de ingresos $ 680
Como es de suponerse existen pelculas que son de mayor xito de taquilla que
otras, pero con el registro anterior obtenemos un promedio, para tener una base para
sacar conclusiones y toma de decisiones.
495
b = = 0.7279
680
a 85 85
E= = = = $312
(1-b) 1-0.7279 0.2721
La grfica de utilidades tiene una pequea variante con respecto a las grficas
usuales; en ella se muestran los ingresos totales en la lnea vertical y en la horizontal se
referirn a los gastos tanto fijos como variables, analizando estos ltimos adems de
los gastos variables, en las diferentes participaciones de los productores.
Sabemos que para el prximo ao se van a recibir las siguientes pelculas, que son:
D 60 90 27% 6,858
Se estima que los gastos variables van a disminuir en 1.79% y los gastos fijos se
incrementarn en un 26%, por corresponder a la revisin de los contratos de trabajo,
por lo que se tendrn los siguientes datos presupuesto:
Gastos fijos $ 85 + 26% = $ 107
Resolucin
Punto de equilibrio presupuesto
a 107 107
E= = = = $369
(1-b) 1-0.71 0.29
Utilidad presupuesto
P=M(1-b)-a=$812x0.29-$107=$235-$107= $ 128
Observando los resultados obtenidos a travs del presupuesto para el alo 199Y,
encontramos que se necesitarn mayores ingresos por alquiler de pelculas para llegar
al punto de equilibrio econmico, motivado por el aumento en los gastos fijos; pero
llegando a dicho monto la utilidad marginal es mayor y, por lo tanto, permite que la
utilidad se incremente de $100 a $128.
Alternativas
1 $ 127000,000
2 129'179,331
3 139'000,000
4 142'500,000
2a Empresa Baylon, S.A. de C.V.
Con la informacin que le proporciona el contralor al gerente general, determine
el punto de equilibrio econmico.
Precio de venta $ 10,000
Costos variables 5,000
Costos fijos de fabricacin 14'000,000
Costos fijos de distribucin 6'000,000
Alternativas
1 $ 30'000,000
2 50'000,000
3 40'000,000
4 '60000,000
3a Industria Colorex, S.A. de C.V.
Desea conocer el punto de equilibrio econmico en unidades, tomando en
cuenta los, presupuestos determinados como sigue:
Costos fijos $ 36'850,000
Costos variables 10,439
Precio de venta 18,980
Alternativas
1 2,640 unidades
2 6,423 unidades
3 4,620 unidades
4 4,314 unidades
4a Comercial Delta, S.A. de CV.
Alternativas
1 5 69'000,000
2 162'000,000
3 241'000,000'
4 103'000,000
6a Fbricas Faber, S.A. de C.V.
Determinar las ventas para obtener una utilidad de $120'000,000 con los
siguientes datos presupuestos: ventas 40,000 unidades, gastos variables $320'000,000,
gastos fijos $64'000,000 y utilidad de $96'000,000.
Alternativas
1 $ 552'055,206
2 460'038,000
3 276'310,000
4 230'465,000
8a Agrcola Huichapan, S.A. de C.V.
Le pide a usted que indique a cunto ascienden los gastos fijos del producto A,
tomando en cuenta la siguiente informacin:
Artculo Ventas Gastos variables
A 100'000,000 50'000,000
B 60'000,000 42'000,000
C 40'000,000 16000,000
200'000,000 108'000,000
Gastos fijos totales $ 40'000,000
Alternativas
1 $ 10739,000
2 21739,130
3 39'917,000
4 18'250,000
10a Jubar, S.A. de C.V.
Respuesta: Alternativa 2.
2,500+1,700
b= = 0.7368
5.700
34000,000 34000,000
P.E.E.= = = $ 129179,331
(1-0.7368) 0.2632
Respuesta: Alternativa 3.
5,000
b= = 0.5000
10,000
14000,000+6000,000 20000,000
P.E.E.= = = $ 40000,000
(1-0.5000) 0.5000
Respuesta: Alternativa 4.
10,439
b= = 0.5500
18,980
36850,000 36850,000
P.E.E.= = = $ 81888,888
(1-0.5000) 0.4500
Respuesta: Alternativa 1.
Gastos variables $ 210000,000
Gastos fijos 70'000,000
Utilidad marginal 20'000,000
Ventas $ 300'000,000
210000,000
b= = 0.7000
300000,000
70000,000 70000,000
P.E.E.= = = $ 233333,333
(1-0.7000) 0.3000
Respuesta: Alterativa 2.
Ventas $ 300'000,000
Costos variables 138'000,000
Contribucin marginal $ 162'000,000
Respuesta: Alternativa 3.
60,000
b= = 0.6000
100,000
400000,000 400000,000
P.E.E.= = = $ 1,000000,000
(1-0.6000) 0.4000
Respuesta: Alternativa 1.
Gastos variables $ 320'000,000
Gastos fijos 64'000,000
Utilidad 96'000,000
Ventas $ 480'000,000
320000,000
b= = 0.6667
480000,000
120000,000+64000,000 184000,000
P.E.E.= = = $ 552055,206
(1-0.6667) 0.3333
Respuesta: Alternativa 2.
Respuesta: Alternativa 2.
108,000,000
b= = 0.5400
200'000,000
50,000,000
b= = 0.5000
100'000,000
40'000,000
a= = 100'000,000 (1 -0.5000) = $ 21'739,130
200'000,000 (1 - 0.5400)
10a Jubar, S.A. de C.V.
Respuesta: Alternativa 3.
120000,000 120000,000
A. P.E.E= = = $ 315789,000
1-(0.08 + 0.54) 0.3800
80000,000+120000,000
C. M= = $ 526316,000
0.3800
Por tanto, para llegar a conclusiones tiles, con respecto a tales hechos y
situaciones, no basta conocer su magnitud ni la magnitud de sus relaciones; sino
tambin es necesario conocer su calidad. No es suficiente saber que el importe de la
inversin en clientes guarda una adecuada proporcin con el total del activo, o con el
total del activo circulante y con el importe de las ventas; sino tambin es imperativo
conocer cul es el verdadero valor de la inversin, es decir, cul es la probabilidad de
recuperarla y qu beneficios obtiene la empresa con ella. De la misma manera, no slo
tiene inters la cuanta de la inversin en inventarios; sino tambin la probabilidad de
convertirla en efectivo, en un tiempo acorde con la actividad mercantil de la empresa,
sin incurrir en desperdicio: gastos innecesarios de almacenaje y manejo, artculos
echados a perder u obsoletos, inversin inmovilizada e improductiva, etctera.
El estudio cualitativo de las cuentas no es privativo del anlisis de los estados
financieros ni tampoco se origin en l; sino que se origina en la auditora, en donde se
le designa con el nombre de estimacin; constituye el problema ms complejo de esa
disciplina, y se limita a dar el justo valor contable al activo, pasivo y capital.
UTILIDAD SUFICIENTE