Gradiente geomtrico anualidad uniforme

Los primeros 24 meses los ltimos 12 meses

a1

1 2 3 4 5 24 25 26 27 . 36

6000.000

Ejercicio 24

Una entidad financiera concede un crdito por valor de 6000.000, a tres aos para cancelarlos con
cuotas mensuales que aumentan en 3% cada mes hasta el final del segundo ao y de all en
adelante permanezcan constantes. La tasa de inters ser del 2,5% mensual durante los primeros 2
aos y del 36% anual de all en adelante Cul es el valor de la primera cuota?

SOLUCIN

Los primeros 2 aos tenemos una anualidad variable con gradiente geomtrico del 3%, y el ltimo
ao es una anualidad uniforme.

Tenemos que:

6000.000 = (Valor presente del gradiente geomtrico + valor presente de la anualidad uniforme ) f.f en 0

Hallamos el valor presente en 0, del gradiente geomtrico durante los primeros 24 meses

G=0,03 i=0,025 n=24 R=? A=?

A=R
[ ( 1+G )n (1+i)n 1
Gi ]
A=R
[ ( 1+0.03 )24 (1+ 0.025)24 1
0.030.035 ]
A=R [ ( 2,032794106)(0,5528753542)1
0.005 ]
A=R [ 0,123881761
0.005 ]
A= 24,77635201*R

R= primera cuota a1
A= 24,77635201* a1 = Valor presente de las primeras 24 cuotas en el momento 0 = valor
presente del gradiente geomtrico

Para hallar el valor presente de la anualidad uniforme debemos hallar el valor presente de las
cuotas al final de los 24 meses y luego llevar este valor al momento 0.

Debemos tener en cuenta que el ejercicio plantea que desde el final del segundo ao la cuota
permanece constante, entonces el valor de la cuota R en los ltimos 12 meses es el mismo valor de
la cuota del mes 24 de la anualidad variable, para hallar la cuota 24:
n1
an =a1 (1+G)
241
a24 =a1 (1+0,03)

R= a24 =a11,973586511 = Cuota durante los ltimos 12 meses

donde a1 es el valor de la primera cuota

Nos dan la tasa de inters anual del 36%, la convertimos a la tasa efectiva mensual=

0.36 = (1+isp)12 -1

1,36 = (1+isp)12
12
1,36= 1+isp

1,025954835 = 1 + isp

Isp = 0,025954835

Tenemos los siguientes datos:

R= a1 1,973586511 i = 0.025954835 n= 12

Para hallar el valor presente de las ultimas 12 cuotas, reemplazamos en la frmula de valor
presente de anualidad uniforme:

A=R { [ 1(1+i)n ]
i }
A 1=a 11,973586511 { [ 1(1+0,025954835)12 ]
0,025954835 }
A1= a1 *1,973586511 {0,02647058824
0,025954835 }

A1= a1 1,973586511*10,19871181

A1 =20,12804007 a1 = valor presente de las ultimas 12 cuotas, al final de los 24 meses

Llevamos este valor al momento 0:

Tomando A1 = S como valor futuro, encontramos el valor presente en el momento 0

S
P= n
(1+i)
20,12804007a 1
P= se usa el valor del inters de los primeros 24 meses
(1+0,025)24
20,12804007a 1
P=
1,80872595
P = 11,12829728 a1 = Valor presente de las ultimas 12 cuotas en el momento 0 = valor
presente de la anualidad uniforme

Inicialmente tenamos que:

6000.000 = (Valor presente del gradiente geomtrico + valor presente de la anualidad uniforme ) f.f en 0

6000.000 = 24,77635201* a1 + 11,12829728 a1

6000.000 = 35,90464759* a1

Despejando obtenemos el valor de la primera cuota

'
a1 = 6 000.000
35,90464759
a1 = 167.109,2858

RESPUESTA: El valor de la primera cuota es de $167.109,2858