UNIVERSIDAD LATINA DE COSTA RICA

CARRERA DE ADMINISTRACIN

Mercados e Intermediarios Financieros

Tema: Anlisis de las finanzas internacionales y su

impacto en el sistema financiero Nacional (Video Ex
gerente del Bac)

Profesor: Jorge Luis Leiva

Estudiante: Erick Ziga Castro

2017
Cul es el impacto de las finanzas internacionales en el sistema financiero
costarricense?

La economa costarricense es una economa pequea pero en crecimiento y

abierta expuesta a lo que sucede en el exterior, por ello, lo que ocurre en el resto
del mundo nos afecta y ms si se tiene una relacin directa con una de esos
capitales. Como ejemplo cuando estall la crisis en los Estados Unidos, sus
repercusiones se hicieron notar en el mundo y principalmente en Costa Rica
porque es un mercado del cual se depende econmicamente.

En la Nacin la secuela se vio reflejada en la inflacin, sin embargo, conforme

transcurra el tiempo los efectos saltaran al sector real de la economa, es decir, a
la produccin y al empleo. En el presente, se genera expectativa con la eleccin
de Donald Trump a la Presidencia de los Estados Unidos y sus nuevas ideas de
renegociar los Tratados de Libre Comercio y aumentar considerablemente el valor
del dlar.

En este ensayo se analizaran los principales efectos o impactos que hoy en da

tienen las finanzas internacionales en nuestro pas, entre ellos se mencionaran
algunos como, la inflacin; el decrecimiento en la actividad econmica de los
sectores construccin, industria, comercio y hoteles, principalmente; la cada en el
turismo, las remesas, la Inversin Extranjera Directa (IED), las exportaciones e
importaciones.

La importancia de las finanzas internacionales es que son las que marcan las
pautas del capital y son las bases para las economas en vas de desarrollo,
puesto que siempre van a incidir directamente, ya sea de manera positiva o
negativa. Esto se debe a que las grandes potencias siempre dominarn el
mercado o incidirn en ello y cualquier disminucin o aumento se ver
manifestado en los capitales que se adoptan a ella.

La economa costarricense es una economa en crecimiento que ha venido

adaptndose a los nuevos mercados financieros implantados por las potencias, es
por eso que es muy susceptible y se siente el mnimo cambio en las balanzas
comerciales, en otras palabras dependemos de los dems para mantenernos. Ya
que somos un pas exportador, y dependemos internacionalmente de los precios y
polticas del mercado para competir.

En los ltimos aos, Costa Rica ha venido teniendo muchos cambios tanto
positivos como negativos en su economa, esto se debe en gran parte a los
impuestos y las polticas econmicas adquiridas e implantadas por el pas a raz
de prstamos solicitados (deuda externa), todos estos cambios nos han llevado a
convertirnos en uno de los pases ms caros para vivir y visitar en Amrica. Por lo
cual, ya las grandes empresas no nos ven como un pas atractivo para invertir
debido al alto costo de la mano de obra y altos precios en los servicios. La imagen
del pas en el exterior tambin se ha deteriorado por los altos costos de vida.
Segn el vigsimo informe Estado de La Nacin, Costa Rica, es el pas
centroamericano con mejores ndices de desarrollo humano, pero es un 20 por
ciento ms caro que el promedio de Amrica Latina.

Una de las causas que explica lo anterior es la devaluacin del coln y el alza en
el precio del dlar es que esto afecta directamente a todos aquellos importadores
ya que les saldr ms caro traer sus productos para vender, pero al mismo tiempo
ser positivo para los exportadores ya que aumentaran sus ingresos, el principal
problema de Costa Rica es que importamos ms que lo que producimos y
exportamos y ah es donde se genera el dficit en la balanza comercial.

Para el Banco Central de Costa Rica entidad que administra el Monex considera
queEl valor de la moneda extranjera mantiene una clara tendencia alcista desde
finales de marzo pasado debido, principalmente, a un menor excedente de dlares
en la totalidad del mercado (La Nacin, 2016)1 generando un mayor gasto para el
ciudadano por que tiende a inflar los precios de los servicios, productos,
prestamos entre otros. Un supervit en el volumen de dlares coherente con los
patrones histricos del mercado cambiario, que tiende a mostrar una mayor
abundancia de moneda extranjera en el ltimo mes del ao aunque segn el Banco
Central de Costa Rica en los ltimos 5 meses el mercado en ventanilla ha sido
deficitario. (La Nacin, 2016)2

Por otro lado, el precio del dlar en el pas se ve amenazado por las nuevas ideas
o polticas que quiere implementar Trump, ya que la idea de l es volver el dlar la
moneda ms importante del mundo y darle un valor muy alto llegando
aproximadamente a unos 700 colones por dlar, lo cual afectara a la economa de
los pases que tienen como referente esta moneda. Solo con darse la eleccin
presidencial y su inminente gane el precio del dlar vario de 556,06 a 558 en el
pas. Si el dlar llegara a aumentar como se cree sera un golpe fuerte a la
economa en pases en vas de desarrollo como Costa Rica.

Otra de las causas que ha impactado a la economa del pas es que nos hemos
convertido en un pas caro para vivir y ser visitado, Costa Rica se ha convertido en
el pas ms caro de Centroamrica y el nmero 8 en Latinoamrica para los
turistas segn el reporte elaborado por el foro econmico mundial que analizo 141
naciones en el orbe llamado Informe de Competitividad de Viajes y Turismo del
2015. Esto como consecuencia de la evaluacin y ponderacin de diferentes factores
-tales como costo de la vida, de los combustibles, impuestos (entre ellos los de salida en los
aeropuertos), infraestructura y transportes. (Teletica.com, 2016).3

Tambin debido a la recesin econmica que se dio en los Estados Unidos el

sector turismo de nuestro pas sufri una gran disminucin, por eso el Estado tuvo
que analizar e incentivar nuevas propuestas para atraer otro tipo de turista, ya que
el turista norteamericano disminuyo drsticamente y dejamos de percibir la
entrada de millones dlares a la economa nacional. Y a pesar que paulatinemente
se ha ido estabilizando y se ha dado un aumento en el turista, este ha reducido
sus das de estancia en el pas lo que ha provocado que no se alcancen las
proyecciones esperadas por el Instituto Costarricense de Turismo para la
economa nacional, y esto claramente lo han resentido los comerciantes de las
zonas tursticas que dependen en su mayora de esta actividad. Por otro lado, el
turismo interno no es constante para mantener el flujo que se tena con el turista
extranjero y los costos no pueden ser acogidos por gran parte de la poblacin. Por
consiguiente, el sector turstico es dinmico el cual depende sensiblemente de los
cambios mundiales.

Como una tercera causa se puede mencionar el impacto que ha tenido la

globalizacin en la economa del pas, ms que todo con las polticas neoliberales
que ha adoptado la Nacin para ajustarse a los cambios que se han producido los
ltimos aos. Costa Rica con el acogimiento de estas polticas neoliberales ha
limitado a que el Estado se convierta en un interventor, es decir, que busque ser el
que genere la inversin, a un modelo donde lo que busca es liberar los mercados
externos con la apertura de sus fronteras para que los pases desarrollados y
empresas transnacionales hagan su inversin en el pas con un amplio mercado
de capitales, bienes y servicios.

Esta apertura de fronteras ha suscrito los diferentes tratados de libre comercio, en

los cuales Costa Rica importa muchos productos que entran a competir de manera
desleal con los productores nacionales por el bajo costo de estos. Y , en el caso
de las exportaciones, a los productores no se les paga el precio justo del producto
porque depende muchas veces del mercado internacional y lo establecido en los
Tratados.

Tambin otra de las consecuencias que se ha tenido, es la adquisicin de una

deuda externa que cada ao aumenta. En 2015 la deuda pblica en Costa Rica fue de
20.201 millones de euros, creci 5.545 millones desde 2014 cuando fue de 14.656 millones
de euros. Esta cifra supone que la deuda en 2015 alcanz el 42,38% del PIB de Costa Rica,
una subida de 3,12 puntos respecto a 2014, en el que la deuda fue el 39,26% del PIB. 4 Esto
se da por medio de prstamos a instituciones financieras como el Fondo
Monetario Internacional (FMI) o el Banco Mundial para lograr una estabilidad en
las balanzas de pago externo. Lo que se busca con esos prstamos es estabilizar
la moneda , seguir pagando importaciones y restablecer las condiciones para un
firme crecimiento econmico y corregir los problemas subyacentes pero en la
actualidad Costa Rica no ha podido manejar la reduccin de la deuda externa que
provoca que estos Organismos Financieros obliguen a tomar las medidas que
ellos impongan como la reduccin de inversin en el rea social , la privatizacin
de Instituciones Pblicas, la movilidad laboral y la apertura al comercio
internacional y a los capitales extranjeros como parte del Programa de Ajuste
Estructural (PAE) .

Costa Rica a pesar de las situaciones mencionadas anteriormente siempre ha

buscado las formas de mejorar su situacin econmica mediante un desarrollo
progresivo. Dicho progreso es el resultado de una estrategia de crecimiento
orientada en el exterior, basada en la apertura de la inversin extranjera, as como
de una liberacin comercial, adems de un fortalecimiento en el sector de la
exportacin.

El pas ha atendido a las necesidades mediante polticas y medidas para permitir

el desarrollo de la economa nacional. Por ejemplo con la situacin del dlar la
Junta Directiva del Banco Central de Costa Rica estableci la flotacin
administrada como medida para evitar la especulacin de la moneda y que
aumente su valor de manera desmedido, debido a que el mtodo de bandas
cambiarias no tena ningn impacto para determinar el precio de las divisa.

Como otra propuesta, que establece el Gobierno en el rea turismo ante la gran
baja de visitantes en el pas, se dio a la tarea de incentivar a la poblacin nacional
que visite el territorio nacional antes de ir a visitar otra Nacin, lo cual, lanz la
campaa Vamos a Turistear!, la cual busca hacer conciencia para que se visite
las bellezas naturales que hay en el pas, ofreciendo promociones a los nacionales
y residentes mediante alianzas comerciales con empresas, restaurantes y hoteles
para que estos aprovechen, se promocione y active el turismo interno.

Sin embargo, Costa Rica concentr sus esfuerzos de promocin turstica en

Europa en cuatro pases, con la idea de obtener el mejor resultado en las
inversiones de ese continente. As lo indic el Ministro de Turismo, Mauricio
Ventura, quien dijo que las naciones seleccionadas fueron Espaa, Francia,
Alemania y Reino Unido. Segn el jerarca, en los primeros tres meses de este
ao, el mercado europeo aument un 12% para Costa Rica, al pasar de 124.393
visitantes entre enero y marzo del 2015, a 138.967 en el 2016. Pero sobresale el
Reino Unido, con un 47% de crecimiento en el primer trimestre de este ao5
Tambin se apoyaron en una figura meditica como lo es el arquero de la
Seleccin Nacional de Costa Rica y del Real Madrid, Keylor Navas, el cual
designaron como embajador del Turismo Costarricense en el viejo continente,
para obtener una mayor alcance en la poblacin europea.

Debido tambin a la poca estada de los turistas el Gobierno en conjunto con las
aerolneas, operadores tursticos y hoteles incentivan a realizar pequeas
microaventuras donde se les ofrece ciertas actividades o servicios como
compensacin a los pocos das en los que se van a quedar en el pas.

Asimismo, se ha promovido el turismo mdico donde se destaca los buenos

servicios y atencin en materia de salud, as como la facilidad, costo y
comodidad en los tratamientos ofrecidos permitiendo mayor accesibilidad al
extranjero.

Como otra propuesta ms, establecida por el Gobierno, el apoyo al pequeo y

mediano productor para que exporte mediante capacitacin y facilitacin para
comercializar su producto fuera del pas, esto, ayudado por las Oficina de
PROCOMER la cual le brinda la asesora para que se coloque en el mercado. De
igual forma, el Gobierno como medida de proteccin al productor nacional
establece aranceles a los productos importados con el fin de que estos entren a
competir con precios comparados y otros mucho ms altos para no afectar lo que
se produce en el pas.

Dentro de esas propuestas a raz de las polticas neoliberales se encuentra el

establecimiento de Zonas Francas para que las empresas transnacionales se
instalen en el pas con algunos beneficios tributarios, como la excepcin del pago
de derechos de importacin de mercancas, as como exoneraciones de
algunos impuestos o una diferente regulacin de estos a cambio de brindar mano
de obra a la poblacin costarricense. Tambin para la produccin de bienes y
servicios y el mercado financiero. El Estado en ocasiones establece las zonas
francas en regiones apartadas, con el fin de atraer all a variada poblacin, y
promover el desarrollo econmico de la regin adems ah mismo se crean
puertos libres de tasas aduaneras o con regulaciones de tasas favorables
accesibles a la poblacin.

Para concluir, Con la apertura de los mercados se estableci una empresa en el

pas, la cual vamos a hacer referencia a continuacin, ya que es una empresa
fuerte en el mercado nacional. A continuacin una pequea Resea Histrica.

Los inicios del Grupo BAC Credomatic se remontan a ms de medio siglo atrs,
cuando en 1952 se fund el Banco de Amrica en Nicaragua. Sin embargo, fue
hasta los aos setenta cuando se incursion en el negocio de tarjetas de crdito a
travs de las empresas Credomatic.

A mediados de los aos ochenta, el Grupo decidi ingresar en otros mercados de

la regin, empezando por Costa Rica con la adquisicin de lo que hoy se conoce
como Banco BAC San Jos. Fue en la dcada de 1990 que se concret la
expansin hacia los otros mercados centroamericanos, fortaleciendo as la
presencia del Grupo en toda la regin, la cual se mantiene hasta hoy en da.

A mediados del 2009, la compaa GE Capital Corporation aument su

participacin accionaria al 75%, convirtindose as en el accionista mayoritario. No
obstante, a raz de un cambio de estrategia a nivel mundial, GE decidi
concentrarse ms en la actividad industrial (infraestructura, tecnologa y salud) y
menos en actividades de banca privada y comercial.

Como resultado, en julio del 2010, el Grupo Aval de Colombia, el conglomerado

financiero ms grande ese pas -conformado por el Banco de Bogot, el Banco de
Occidente, el Banco AV Villas, el Banco Popular y el fondo de pensiones AP
Porvenir-, suscribi un contrato de compraventa de acciones con GE Consumer
Finance relativo a la adquisicin del 100% de las acciones del Grupo BAC
Credomatic. En diciembre del 2010, y despus de obtener las aprobaciones de las
superintendencias de entidades financieras de cada pas, el proceso de compra
culmin exitosamente.

Cabe resaltar que, a pesar del cambio de control accionario, la estrategia de

negocios y la identidad del Grupo BAC Credomatic se mantienen y, ms bien, a
raz de la adquisicin ha sido posible ofrecer productos de mayor valor agregado a
los clientes, compartir experiencias, aprovechar las sinergias y las mejores
prcticas de ambas partes y, sobre todo, compartir la visin de negocios, lo que
hace que BAC Credomatic siga siendo hoy en da una organizacin caracterizada
por el mejoramiento continuo, la pasin por la excelencia, la innovacin y la
creatividad.

En el tema de banca privada, el BAC domina el mercado Nacional, ya que este

ofrece a sus clientes mucha innovacin y tecnologa los cuales como menciono el
seor Corrales aceleran los procesos y gustan mas al cliente El nuevo gerente
general enfatiz varias veces que su objetivo ser continuar el trabajo de su antecesor,
Gerardo Corrales. Tambin anunci que dar un impulso a la innovacin tecnolgica del
banco, principalmente en dispositivos mviles Nacin 14 de enero de 2016

Algunas ventajas que posee el BAC las cuales le han servido para posicionarse de
manera positiva en el pas:

El ms grande banco privado, con esto me refiero a la cantidad de sucursales,

cajeros y capacidad de atender a la gran cantidad de clientes que poseen, es
muy fcil encontrar una sucursal o un cajero automtico del BAC San Jos o
Credomatic muy cerca de donde sea que vivamos o trabajemos, esto no quiere
decir que le gane a la cantidad de sucursales de los bancos estatales.
Kioscos electrnicos en muchas de las sucursales, estos dispositivos muy
parecidos a los cajeros automticos dan la posibilidad de hacer una gran
cantidad de tramites sin requerir internet o un empleado del banco, por alguna
razn dira que son muy poco conocidos y utilizados por sus clientes, estos
podran salvarle de algunas filas y de perder el tiempo.

Ventajas corporativas, el enfoque que tienen los servicios corporativos es

bastante apreciable, normalmente saben bien como ganarse la confianza de
las empresas ofreciendo ventajas atractivas y hasta dispuestos a proveer
beneficios extras personalizados para algunas empresas de gran tamao.

Sistema en lnea, la sucursal electrnica, es a mi parecer la mejor de todos los

bancos privados, probablemente superada solamente por el sistema en lnea
del Banco Nacional. Este sistema provee opciones para prcticamente todo
tipo de transferencias y consultas comunes, incluso las corporativas, adems
de una gran customizacin de seguridad y mancomunacin para las empresas,
pago de planillas y proveedores, etc.

Fortaleza de los sistemas, los sistemas de credomatic y el BAC San Jos estn
muy bien planteados y seguros, adems de que el acceso a datos sensibles
esta muy bien protegido incluso de manera interna.

Presencia internacional, la presencia de esta institucin financiera en una gran

parte de Amrica, principalmente Centroamrica provee un gran beneficio para
las empresas que tengan presencia o negocios internaciones.

Diferentes mtodos de acceso a atencin al cliente, adems de la atencin

telefnica existen varias formas de acceso a informacin o de comunicarse con
ellos.

Productos especiales, diferentes productos especiales como mensajes a su

celular cuando ciertas transacciones se hacen, token de seguridad, taza cero,
etc.
Como conclusin a este ensayo cabe destacar que Costa Rica lucha para salir
adelante en este mundo globalizado. Y toda accin genera una reaccin, as lo
vimos con la implementacin de Tecnologa por parte de este gran banco
privado que genero un despertar en los bancos estatales y tuvieron que
ponerse al corte, sino se quedaban atrs. La clave como lo deca el seor
Corrales es la innovacin al facilitarle la vida al cliente, ya que el dice que entre
menos peros y tiempos pierda el cliente este se va a sentir mas cmodo. Ya
hoy en da a los clientes no les gusta hacer fila para hacer algn depsito, hoy
en da prefieren hacerlo desde su telfono mvil. Por lo cual el BAC esta
destinando grandes inversiones a procesos por mviles, para agilizar tramites
y obviamente que todo sea mas tecnolgico y sencillo, ya que esto genera
lealtad, compromiso y confianza de los clientes hacia el banco. Estamos a
aos luz de las grandes economas eso se sabe bien, pero lo importante es
mantenerse al margen e ir mejorando poco a poco para hacer crecer el sistema
financiero del pas y vernos atractivos hacia el resto del mundo.