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Nro: 7077
Ruedas del 10 al 12 de abril de 2017
Ttulos Privados
ndice Merval
21500
ndice Merval + 0.41%
Mnimo 20646.02 Mximo 21050.83 Cierre 20812.17
21000
Mayores Alzas Mayores Bajas
20500
TGSU2 + 12.69% CELU - 5.41%
20000 JMIN + 7.20% BMA - 5.04%
PESA + 5.68% CEPU - 4.67%
19500
Ttulos Pblicos
ndice de Bonos IAMC-$
7,920
ndice de Bonos IAMC - 0.18% Tasa 10 aos EEUU
7,880 Cierre 7850.852 2.26% - 12 pbs
Bonos Nacionales Performing
7,840
Mayores Alzas Mayores Bajas
A2E2 + 2.05% TVPY - 2.53%
7,800
NF18 + 1.24% PARP - 2.14%
7,760 AO17 + 1.09% PAA0 - 2.04%
08-03 14-03 20-03 27-03 31-03 06-04 12-04
Mercados Internacionales
ndices Burstiles (en U$S) Monedas Commodities (en U$S)
B. San Pablo - 0.34% NYSE - 0.36% /U$S 0.938 - 0.68% WTI 53.17 + 1.76%
B. Sant. Chile + 0.26% Tokyo S.E. + 1.13% /U$S 0.798 - 1.27% Soja 348.74 + 0.69%
B. Madrid - 0.85% London S.E. + 1.28% /U$S 109.190 - 1.71% Oro 1281.58 + 2.15%
Especie Cotizacin Fecha Volumen Var. Var.dde Var.dde Var.dde Mnimo Mximo P/E COT/VL Volatil. Betas Capitaliz. Valor de
ltima Efectivo Diaria 31-Mar-17 29-Dic-16 12-Abr-16 -52 semanas- (c) % ltimas c/Merval/ Burstil (f) Mercado (g)
cotizacin (a) (a) (a) (b) (d) 40 ruedas (e) M.AR. / 25 (en Mill.) (en Mill.)
Empresas Lderes
AGRO 38.000 12-Abr-17 3,807,231 -1.55% 6.44% 40.74% 387.18% 7.400 40.600 36.04 1220.99 45.28% 0.94 1,824.00 1,824.00
ALUA 11.650 12-Abr-17 16,152,385 - 9.39% 16.73% 26.10% 8.137 11.750 18.38 390.92 26.48% 0.80 32,620.00 32,620.00
APBR 73.500 12-Abr-17 13,096,732 -1.47% -2.91% -10.58% 60.48% 39.000 93.800 - 77.83 43.72% 1.60 958,770.52 958,770.52
AUSO 81.300 12-Abr-17 2,402,909 0.68% -3.67% 57.10% 212.69% 25.050 87.600 24.67 1540.51 38.76% 0.63 2,158.86 7,185.63
BMA 128.000 12-Abr-17 7,840,412 -1.92% -4.12% 24.63% 46.90% 81.191 137.700 11.44 338.48 30.34% 0.78 74,824.07 74,824.07
CECO2 15.750 12-Abr-17 3,601,934 - 9.00% 49.29% 235.11% 4.400 16.500 94.94 1744.79 37.57% 0.97 11,056.32 11,056.32
CELU 14.850 12-Abr-17 2,496,173 -2.62% -7.76% -16.81% 20.73% 11.950 25.800 - 129.15 39.64% 0.63 1,499.47 1,499.47
CEPU 24.500 12-Abr-17 6,209,361 -2.78% -4.30% 7.69% 117.95% 10.535 28.500 20.97 720.64 31.33% 0.54 37,093.55 37,093.55
COME 3.190 12-Abr-17 1,336,309 -0.93% 2.57% 7.41% 5.63% 2.700 3.710 28.57 257.66 19.15% 0.74 4,338.14 4,338.14
CRES 31.400 12-Abr-17 5,484,114 -2.64% 2.28% 28.16% 105.48% 13.445 33.100 53.58 691.16 27.05% 0.93 15,751.58 15,751.58
CTIO 40.850 12-Abr-17 1,829,332 -2.27% -0.37% 4.74% 20.62% 31.150 46.000 10.89 238.10 24.02% 0.71 16,744.69 16,744.69
EDN 27.200 12-Abr-17 10,676,032 1.30% 2.06% 31.40% 154.21% 9.270 28.300 - 6814.10 29.06% 0.83 12,028.12 24,655.58
ERAR 11.450 12-Abr-17 17,022,838 -0.43% 7.01% 22.46% 66.67% 6.150 11.600 13.97 180.10 23.52% 0.83 51,720.73 51,720.73
FRAN 94.600 12-Abr-17 13,756,369 -2.27% -0.53% 1.72% 0.25% 84.579 112.000 13.94 308.56 25.93% 0.82 50,788.64 50,788.64
GGAL 59.200 12-Abr-17 20,575,047 -0.75% 0.51% 38.64% 52.04% 36.000 62.000 12.79 378.21 29.44% 0.84 56,842.97 76,975.66
JMIN 43.950 12-Abr-17 5,024,534 -1.68% 18.94% 26.66% 160.52% 16.094 45.000 39.59 1014.90 38.52% 0.75 15,472.90 15,472.90
MIRG 279.000 12-Abr-17 1,531,370 -1.64% -3.79% -1.06% -22.08% 258.000 531.667 11.75 300.03 40.21% 0.84 5,022.00 5,022.00
PAMP 35.750 12-Abr-17 34,095,899 -0.69% 6.08% 62.50% 205.56% 11.300 36.900 48.56 529.22 29.35% 0.88 65,654.69 65,654.69
PESA 18.600 12-Abr-17 931,127 - 7.51% 68.33% 98.93% 7.310 18.950 - 269.60 32.70% 0.50 37,557.80 37,557.80
PETR 83.850 12-Abr-17 1,335,863 -1.35% -0.89% -0.77% 143.04% 33.000 93.000 20.68 915.75 27.03% 0.63 10,011.69 10,011.69
SAMI 101.000 12-Abr-17 1,561,416 -0.98% -0.98% -14.41% 70.62% 58.308 135.000 31.14 524.86 20.76% 0.78 7,186.25 7,186.25
TECO2 68.000 12-Abr-17 3,594,358 -1.45% -1.45% 15.84% 38.61% 46.654 75.750 16.84 346.18 28.20% 0.52 65,892.00 66,937.91
TGNO4 (RR) 28.700 12-Abr-17 4,979,965 -1.20% 13.66% 109.49% 258.75% 6.700 30.400 - 22571.93 42.48% 0.71 12,610.03 12,610.03
TGSU2 51.500 12-Abr-17 28,668,253 5.10% 17.31% 73.99% 169.63% 16.300 51.650 43.96 1619.58 34.01% 0.64 40,916.51 40,916.51
TRAN 24.700 12-Abr-17 12,158,908 1.65% 4.44% 64.12% 263.24% 5.910 24.750 - 1834.54 38.41% 0.87 5,381.89 10,983.44
TS 254.000 12-Abr-17 19,806,311 -4.69% -4.15% -8.63% 41.41% 172.015 298.000 - 166.69 31.46% 0.66 299,856.35 299,856.35
YPFD 395.300 12-Abr-17 48,872,087 0.38% 5.41% 52.63% 52.62% 230.600 400.000 - 130.92 31.90% 0.99 155,476.55 155,476.55
Merval 20,812.170 - - -0.87% 2.70% 23.02% 63.96% 12,351.040 21,050.830 31.14 242.42 17.94% - 2,049,100.33 2,093,534.70
Merval 25 22,510.780 - - -0.84% 2.71% 23.24% 66.01% 13,245.130 22,752.570 30.27 241.76 18.07% - 2,034,990.83 2,079,425.20
M.AR 19,784.020 - - -0.62% 3.61% 29.70% 59.81% 12,085.010 19,964.080 27.22 339.26 16.45% - 795,645.51 848,169.51
Burcap 57,908.870 - - -0.82% 2.38% 22.97% 59.10% 35,331.150 58,554.180 - - 19.39% - - -
Bolsa-G (h) 903,548.020 - - -0.72% 2.78% 20.90% 65.74% 537,922.290 911,019.070 - - 16.47% - 5,003,152.45 -
Empresas No Lideres
AEN 7.370 12-Abr-17 8,558,282 8.38% 8.86% 75.48% 35.23% 3.950 8.450 - 75.69 62.22% 0.37 725.31 725.31
APBRA 70.000 14-Oct-16 - - - - 115.38% 31.500 70.000 - - - 0.20 - -
BHIP 7.520 12-Abr-17 1,633,407 -3.34% 22.28% 21.68% 18.43% 5.500 8.500 18.33 186.25 44.39% 0.92 11,280.00 11,280.00
BOLT 9.440 12-Abr-17 4,935,361 6.67% 40.06% 123.92% 154.80% 3.311 9.450 15.28 397.33 47.50% 0.43 5,664.00 5,664.00
BPAT 43.100 12-Abr-17 147,397 -2.05% 2.13% 20.06% 51.73% 27.933 46.208 9.48 335.62 28.05% 0.82 30,995.16 30,995.16
BRIO 29.450 12-Abr-17 392,460 -1.67% 5.18% 4.80% 31.62% 22.300 34.600 12.25 297.62 26.44% 0.68 44,815.39 63,545.74
BRIO6 31.500 7-Abr-17 - - 12.50% 21.15% 43.18% 22.000 34.000 - - - 0.11 - -
CADO 11.050 12-Abr-17 1,607,204 -1.34% -0.90% 13.33% 60.45% 6.707 14.494 19.53 201.23 44.93% 0.61 1,215.50 1,215.50
CADO5 12.000 22-Mar-17 - - - 142.03% 142.03% 12.000 12.000 - - - 0.12 - -
CAPU 19.150 12-Abr-17 1,268,364 -1.29% 4.64% 9.43% 61.67% 11.432 21.100 11.19 461.89 28.70% 0.67 1,608.21 1,608.21
CAPX 68.050 12-Abr-17 1,456,935 -3.54% 15.34% 143.91% 362.93% 14.200 73.000 28.84 362.53 46.57% 0.60 12,235.55 12,235.55
CARC 1.600 12-Abr-17 578,061 -1.84% -12.57% 12.33% 1.80% 1.122 3.888 - - 53.41% 0.65 253.04 371.83
CGPA2 29.050 12-Abr-17 1,987,800 3.75% -1.02% 164.09% 241.76% 6.600 40.500 - 1923.01 93.27% 0.32 9,681.81 9,681.81
COLO 23.500 12-Abr-17 584,444 -3.69% 37.03% 20.51% 17.50% 17.150 31.200 - 284.75 71.40% 0.73 293.63 293.63
COMO 30.000 24-Jul-08 - - - - - - - - 73.23 - - 8.10 8.10
COUR 50.000 13-Mar-17 - - - 56.25% 56.25% 32.000 50.000 12.51 255.37 - 0.12 315.00 315.00
DGCU2 29.600 12-Abr-17 5,344,218 2.42% -3.27% 111.43% 209.95% 9.000 32.350 43.84 991.04 58.39% 0.66 5,989.60 5,989.60
DOME 12.850 11-Abr-17 - - 7.98% -0.39% 37.43% 9.500 16.000 49.28 360.54 - 0.11 244.15 244.15
DYCA 42.950 12-Abr-17 910,445 - 4.12% 17.03% 126.05% 18.050 46.000 35.25 478.72 37.28% 0.60 1,288.50 1,288.50
EDLH 0.666Ex 7-Oct-13 - - - - - - - 0.55 20.38 - - 49.71 49.71
EMDE 9.000 15-Feb-17 - - - 11.11% 508.11% 8.100 9.000 26.19 184.17 - 0.10 548.78 548.78
ESME 121.000 11-Abr-17 - - 14.10% 35.20% 60.37% 75.452 123.000 18.57 501.44 - 0.30 7,131.37 7,131.37
ESTR (L) 3.365Ex 22-Jul-15 - - - - - - - 0.97 54.97 - - 143.37 143.37
EURO 3.308Ex 17-May-10 - - - - - - - - 173.12 - - 173.67 173.67
FERR 10.950 12-Abr-17 1,371,218 -1.79% 25.57% 28.07% 92.15% 5.587 12.250 20.22 378.55 49.99% 0.73 3,405.45 3,405.45
FIPL 7.350 12-Abr-17 448,751 -3.29% 15.75% 5.91% 120.79% 3.329 8.417 36.54 406.15 35.69% 0.58 495.61 495.61
GARO 8.000 12-Abr-17 326,129 -1.84% 13.48% 1.27% 7.96% 6.510 12.100 - 203.94 62.43% 0.68 352.00 352.00
GBAN 44.100 12-Abr-17 32,745 -0.79% -0.90% 54.20% 110.00% 17.000 46.000 59.39 1303.56 33.94% 0.10 7,034.59 14,356.31
GCLA 231.850 12-Abr-17 837,617 0.37% 6.35% 22.06% 78.36% 129.001 231.900 26.34 692.24 20.28% 0.34 49,021.97 66,638.00
GRIM 60.500 12-Abr-17 319,106 -1.47% 0.83% -1.47% 170.65% 21.857 79.929 16.38 511.49 41.98% 0.51 2,680.60 2,680.60
HAVA 31.500 12-Abr-17 57,582 - 1.61% -2.48% -15.78% 28.250 37.750 20.07 525.77 15.54% - 403.57 1,479.75
INDU 3.140 12-Abr-17 270,530 -0.95% -2.18% -12.78% -0.32% 3.000 5.900 - 100.50 32.28% 0.66 1,300.85 1,300.85
Pg.2
ANLISIS DE ACCIONES
Prioridad Precio - Tiempo 12-Abr-17
Especie Cotizacin Fecha Volumen Var. Var.dde Var.dde Var.dde Mnimo Mximo P/E COT/VL Volatil. Betas Capitaliz. Valor de
ltima Efectivo Diaria 31-Mar-17 29-Dic-16 12-Abr-16 -52 semanas- (c) % ltimas c/Merval/ Burstil (f) Mercado (g)
cotizacin (a) (a) (a) (b) (d) 40 ruedas (e) M.AR. / 25 (en Mill.) (en Mill.)
PYMES
INAG 36.500 7-Abr-17 - - 3.69% 30.36% 77.29% 21.078 41.500 9.15 253.42 - 0.24 80.30 80.30
MERA 23.000 12-Abr-17 6,509 2.68% 17.95% -12.55% 145.73% 8.947 26.600 17.10 382.27 - 0.22 433.78 433.78
OVOP 17.400 12-Abr-17 256,210 -1.69% -2.25% -5.95% -1.04% 13.780 32.599 15.50 357.72 36.08% 0.56 231.68 231.68
Notas Aclaratorias:
(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mnimos y mximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mnimos y mximos estn disponibles a partir del 09-09-08.
(c) Precio/Utilidades Netas x accin de los ltimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c) y (d) Para el clculo de estos indicadores se utiliza el ltimo dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.
Los indicadores de P/E Y COT/VL de los ndices burstiles estn ponderados por el porcentaje diario de participacin de cada especie dentro del ndice respectivo.
(e) El clculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice ms del 75% de las ltimas 40 ruedas.
(f) Para el clculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del nmero total de acciones que surge
del ltimo dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuacin poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, BRIO,
EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, METR, MVIA, SUPV y TRAN.
(g) Para el clculo de este indicador se considera el ltimo dato sobre la composicin del capital social informado por la empresa a la BCBA.
(h) Capitalizacin burstil al da anterior, calculada por BCBA, considerando solo las acciones ordinarias admitidas a cotizar en bolsa.
(S) Cotizacin suspendida, (RR) Rueda Reducida, (L) Autorizacin de Listado Suspendida.
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ACCIONES CON COTIZACIN EN MERCADOS DEL EXTERIOR
12-Abr-17
ADR, BDR y GDR
Especie Cdigo Cdigo Cotizacin Volumen Volumen Variacin Var. dde. Var. dde. Mn. Max. Volatil. Ratio
Bolsa Divisa ADR Nominal Efectivo diaria 31-Mar-17 30-Dic-16 52 semanas lt. 40r
(a) (b) (c) (d)
ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) NASDAQ USD 43.5000 887 38,585 -2.79% -0.68% -8.17% 32.08 53.48 - 4.00
ADR BBVA Banco Francs (BFR.N) NYSE USD 18.5000 59,191 1,095,034 -2.01% 0.43% 6.14% 16.26 22.87 28.35% 3.00
ADR Banco Macro (BMA.N) NYSE USD 84.6000 32,320 2,734,272 -0.51% -2.42% 31.47% 57.75 88.60 26.47% 10.00
ADR Bco. Santander (SAN.N) NYSE USD 5.8850 770,498 4,534,381 -1.26% -3.05% 13.61% 3.51 6.23 25.72% 1.00
ADR BUNGE (BG.N) NYSE USD 77.1900 218,577 16,871,959 0.44% -2.61% 6.85% 55.75 82.65 18.38% 1.00
ADR Cresud (CRESY.O) NASDAQ USD 20.6450 63,597 1,312,960 -2.76% 2.87% 30.91% 9.50 21.55 24.79% 10.00
ADR Edenor (EDN.N) NYSE USD 35.2800 42,574 1,502,011 1.03% 1.47% 26.68% 13.31 35.73 20.55% 20.00
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) NASDAQ USD 39.0000 305,657 11,920,623 -0.38% 3.01% 44.87% 23.23 40.41 27.07% 10.00
ADR IRSA (IRS.N) NYSE USD 25.5600 1,770 45,241 0.67% 4.28% 38.61% 13.43 26.33 35.41% 10.00
ADR Nortel Inversora (NTL.N) NYSE USD 27.0000 1,623 43,821 - 3.85% 3.61% 18.76 29.74 32.11% 0.50
ADR Pampa Energa (PAM.N) NYSE USD 57.9900 77,462 4,492,021 -1.26% 6.95% 66.59% 19.78 60.25 28.48% 25.00
ADR Petrobras Energa (PZE.N) NYSE USD 11.9100 14,564 173,457 -1.08% 7.78% 69.66% 4.69 12.42 29.74% 10.00
ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N) NYSE USD 9.6650 3,512,283 33,946,215 -0.67% -0.26% -4.40% 5.46 12.55 42.84% 2.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) NYSE USD 16.5000 88,093 1,453,535 3.13% 16.03% 82.93% 5.85 16.20 26.24% 5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N) NYSE USD 22.2900 35,183 784,229 -0.49% 0.45% 22.67% 15.94 23.98 27.21% 5.00
ADR Tenaris (TS.N) NYSE USD 33.1400 821,964 27,239,887 -4.85% -2.93% -7.20% 24.13 37.21 30.24% 2.00
ADR Ternium (TX.N) NYSE USD 25.1200 90,594 2,275,721 -5.21% -3.83% 4.02% 15.32 28.00 39.57% 10.00
ADR YPF (YPF.N) NYSE USD 25.9100 428,059 11,091,009 1.25% 6.71% 57.03% 15.00 25.98 31.79% 1.00
GDR GrupoClarn (GCSAq.L) London S.E. USD 30.0000 53,202 1,596,060 0.73% 7.91% 30.43% 17.95 30.00 20.38% 2.00
ADR Telefnica(TEF.N) NYSE USD 10.9800 180,819 1,985,393 -0.63% -1.88% 19.35% 8.00 11.39 16.57% 1.00
ADR Grupo Supervielle(SUPV.N) NYSE USD 17.0800 14,638 250,017 0.18% 0.47% 29.98% 11.15 17.16 15.73% 5.00
(3) Cotizacin convertida a $ de acuerdo al valor del Dlar Mayorista Bancos informada por Reuters.
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ANLISIS DE TTULOS PBLICOS REESTRUCTURACIN DE DEUDA (*)
12-Abr-17
I. Bonos PAR
PAR $ Ley Arg. PARP 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-17 R 100.00 365.000 12-Abr-17 Fija=1.18 0.32 1.65 509.93 71.58 15.68 4.24% 13.88 15.42
PAR U$S Ley Arg. PARA 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-17 R 100.00 980.010 12-Abr-17 Fija=2.5 0.13 3.89 100.13 64.35 11.11 7.69% 11.22 14.26
PAR U$S Ley N.Y. PARY 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-17 R 100.00 985.000 12-Abr-17 Fija=2.5 0.13 3.87 100.13 64.67 10.08 7.65% 11.24 14.26
I. Bonos Par
PAR $ Ley Arg. PAP0 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-17 R 100.00 347.500 07-Abr-17 Fija=1.18 0.32 1.73 509.93 68.15 - 4.60% 13.76 15.42
PAR U$S Ley Arg. PAA0 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-17 R 100.00 960.000 12-Abr-17 Fija=2.5 0.13 3.97 100.13 63.03 12.66 7.88% 11.15 14.26
PAR U$S Ley N.Y. PAY0 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-17 R 100.00 965.000 12-Abr-17 Fija=2.5 0.13 3.95 100.13 63.36 9.30 7.84% 11.17 14.26
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los ttulos emitidos en dlares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotizacin en $ por el dlar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de los bonos ajustables por el CER (Decreto 471/02) el clculo de indicadores se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 das hbiles anteriores a la fecha de vencimiento del pximo cupn.
(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El clculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice ms de 75% de las ltimas 40 ruedas de PPT.
(c) Bonos con denominacin mnima de u$s 150.000 y mltiplos enteros de u$S1.000.
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ANLISIS DE TTULOS PBLICOS NACIONALES (*)
12-Abr-17
Cotizacin cupn corriente
bono Cdigo vencimiento amortizacin Cupn de Prximo VR c/100 v.n. Fecha Renta Intereses Yield Valor Paridad Volatilidad TIR dm PPV
(S.I.B) Renta Vencimiento (en %) en Pesos ltima Anual Corridos Anual Tcnico (en %) 40 r. (b) Anual (en aos)
(a) cotizacin (en %) c/100 v.n. (en %) c/100 v.n. (en %)
Dlar Bancos
(!) Tasas de referencia (TNA %) Tasa LIBOR de 180 das 1.4154% Tasa LIBOR de 90 das 1.1551% Tasa LIBOR de 30 das 0.9900% TASA BADLAR 19.0000% Divisas
$15.1900 $15.2100
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los ttulos emitidos en dlares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotizacin en $ por el dlar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de ttulos ajustables por CER el clculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisin.
(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El clculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice ms de 75% de las ltimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al perodo actual..
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ANLISIS DE TTULOS PBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TTULOS DE DEUDA (*)
12-Abr-17
Cupn Corriente
Bono Cdigo Vencimiento Amortizacin Cupn de Prximo VR Cotizacacin Fecha Renta Intereses Yield Valor Paridad Volatilidad TIR DM PPV
(S.I.B.) Renta Vencimiento (en %) c/100 v.n. ltima Anual Corridos Anual Tcnico (en %) 40 r. (b) Anual (en aos)
en Pesos cotizacin (en %) c/100 v.n. (en %) c/ 100 v.n. (en %)
I. Dlares
BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g) BP18 14-Sep-18 Al vto. Sem. 14-Sep-17 R 100.00 1655.000 12-Abr-17 Fija=9.38 0.91 8.69 100.91 107.83 - 0.38% 1.36 1.38
BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g) BP21 26-Ene-21 3 - Anual Sem. 26-Jul-17 R 100.00 1793.000 6-Abr-17 Fija=10.88 2.51 9.43 102.51 115.00 - 4.89% 2.35 2.49
BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g) PBJ21 9-Jun-21 2 - Anual Sem. 9-Jun-17 R 100.00 1805.000 4-Ene-17 Fija=9.95 3.59 8.65 103.59 114.56 - 5.39% 2.96 3.15
Buenos Aires 2024 9.125% (f) PBM24 16-Mar-24 3 - Anual Sem. 16-Sep-17 R 100.00 1745.000 5-Abr-17 Fija=9.125 0.84 8.01 100.84 113.78 - 6.36% 4.53 4.96
BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g) BP28 18-Abr-28 Anual Sem. 18-Oct-17 R 100.00 1800.000 11-Abr-17 Fija=9.625 0.03 8.14 100.03 118.31 - 7.16% 6.59 7.68
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPMD 1-May-20 6 - Sem. Sem. 1-May-17 R 100.00 1549.000 12-Abr-17 Fija=3 1.40 2.99 101.40 100.43 2.44 2.58% 1.70 1.76
Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLD 15-May-35 30 - Sem. Sem. 15-May-17 R 100.00 1180.000 12-Abr-17 Fija=4 1.71 5.27 101.71 76.28 10.51 7.56% 7.38 9.42
MENDOZA (h) BARX1 4-Sep-18 26 - sem. Sem. 4-Sep-17 A+R 15.45 246.208EX 1-Mar-17 Fija=5.5 0.11 5.28 15.55 104.09 - 0.81% 0.86 0.88
NEUQUN Regalas Gdo.II (f) NRH2 26-Abr-21 33 - Trim. Trim. 26-Abr-17 A+R 52.00 446.408EX 23-Ene-17 Fija=7.88 0.94 14.42 52.94 55.44 - 57.62% 0.82 1.95
SALTA Garantizado Regalas (f,g) SARH 16-Mar-22 34 - Trim. Trim. 16-Jun-17 A+R 58.84 670.048EX 13-Mar-17 Fija=9.5 0.51 12.84 59.35 74.22 - 27.06% 1.76 2.38
II. Euros
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPME 1-May-20 6 - Sem. Sem. 1-May-17 R 100.00 0.010EX 11-Abr-17 Fija=3 1.40 - 214.38 101.40 0.00 - - - -
Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLE 15-May-35 30 - Sem. Sem. 15-May-17 R 100.00 1250.000 7-Abr-17 Fija=4 1.71 5.27 101.71 76.26 - 7.56% 7.38 9.42
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los ttulos emitidos en dlares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotizacin en $ por el dlar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el clculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las
condiciones de emisin.
(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El clculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice ms de 75% de las ltimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al perodo actual. (e) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s100.000 y mltiplos enteros de u$s1.000.
(f) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s150.000 y mltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarn legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelacin de 15 das corridos respecto a la fecha de vto.
(h) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s10.000 y mltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortizacin se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, segn prospecto de emisin (j) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s1.000 y mltiplos enteros de u$s1.000.
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ANLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)
12-Abr-17
(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 2.000 y mltiplos enteros de u$s1.000
(c) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 150.000 y mltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 35.000 y mltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 500.000 y mltiplos enteros de u$s 500.000.
(g) Fecha de registro o 'record date': estarn legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelacin de 15 das corridos respecto a la fecha de vto. (h) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s10.000 y mltiplos enteros de u$s1.000.
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Indice de Bonos (Medido en Pesos)
12-Abr-17
Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 6,419.254 0.03% 0.54% -0.02% 7.38% 8.19%
Subndice de Bonos Cortos emitidos en dlares 3,015.249 -0.06% -0.41% -0.90% -5.22% 7.67%
Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos 13,354.015 -0.70% -0.60% -0.56% 7.71% 11.96%
Subndice de Bonos Largos emitidos en dlares 7,481.870 -0.30% -0.17% 0.49% -2.11% 72.18%
(*)Composicion ndices: Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, AMX9, AO17, AM20, AY17), Subndice de Bonos Cortos emitidos en dlares
(AM18, AS17, AO20, AJ17), Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, TC21), Subndice de Bonos Largos emitidos en dlares (PARA,
DICY, PARY, DICA, AY24, AA21, AA26, AA46, A2E7, A2E2).
Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 1,263.639 0.56% 1.60% 1.33% 12.59% 8.19%
Subndice de Bonos Cortos emitidos en dlares 213.518 0.46% 0.64% 0.43% -0.63% 7.67%
Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos 1,887.145 -0.18% 0.45% 0.78% 12.93% 11.96%
Subndice de Bonos Largos emitidos en dlares 493.503 0.22% 0.88% 1.84% 2.63% 72.18%
(*)Composicion ndices: Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, AMX9, AO17, AM20, AY17), Subndice de Bonos Cortos emitidos en dlares
(AM18, AS17, AO20, AJ17), Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, TC21), Subndice de Bonos Largos emitidos en dlares (PARA,
DICY, PARY, DICA, AY24, AA21, AA26, AA46, A2E7, A2E2).
Curvas de Rendimientos
Pg.9
Anexo A Anlisis de opciones 12/04/2017
Negociacin Tericos(c/vol hist.) Implcitos
Serie
Precio cierre Variacin Mnimo Mximo Lotes Volumen ($) lt. precio prima/ Prima terica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implcit
Opciones de Compra
Vencimiento Abril - 21/04/2017 - 9 das - Tasa Baibar 23.17%
AEN Cotizacin Subyacente: 7.370 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 62.22%
AENC5.50AB 1.750 52.17% 1.600 1.840 533 93,150 23.74% 1.902 0.999 3.87% 0.00% 1.000
AENC7.00AB 0.500 257.14% 0.130 0.500 658 18,464 6.78% 0.533 0.736 10.19% 53.41% 0.764
ALUA Cotizacin Subyacente: 11.650 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 26.48%
ALUC8.486A 3.180 -0.63% 3.000 3.200 173 54,180 27.30% 3.213 1.000 3.63% 0.00% 1.000
ALUC10.75A 0.820 2.50% 0.700 0.890 375 28,025 7.04% 0.965 0.981 11.84% 0.00% 1.000
ALUC11.2AB 0.440 -16.98% 0.400 0.500 1,231 54,520 3.78% 0.549 0.864 18.35% 0.00% 1.000
ALUC12.1AB 0.070 -30.00% 0.050 0.120 315 2,960 0.60% 0.063 0.228 42.03% 27.69% 0.238
APBR Cotizacin Subyacente: 73.500 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 43.72%
PBRC66.4AB 7.000 -12.50% 7.000 7.700 32 24,330 9.52% 7.608 0.944 9.12% 0.00% 1.000
PBRC70.4AB 3.500 -18.60% 3.500 4.380 213 86,731 4.76% 4.206 0.771 13.47% 0.00% 1.000
PBRC74.4AB 1.030 -35.63% 0.900 1.450 4,501 487,212 1.40% 1.807 0.477 19.41% 26.91% 0.449
PBRC78.4AB 0.120 -46.19% 0.110 0.239 12,753 218,313 0.16% 0.576 0.208 26.49% 26.74% 0.086
PBRC82.4AB 0.040 -61.90% 0.040 0.070 3,660 20,649 0.05% 0.134 0.062 34.30% 34.96% 0.026
PBRC86.4AB 0.030 -45.45% 0.026 0.040 204 779 0.04% 0.023 0.013 42.63% 45.40% 0.016
PBRC90.4AB 0.019 -36.67% 0.015 0.025 632 1,213 0.03% 0.003 0.002 51.28% 53.23% 0.009
PBRC94.4AB 0.015 0.00% 0.015 0.020 224 398 0.02% 0.000 0.000 - 61.35% 0.007
PBRC98.4AB 0.025 -16.67% 0.025 0.025 50 125 0.03% 0.000 0.000 - 74.59% 0.009
PBRC102.AB 0.010 -75.00% 0.010 0.010 7 7 0.01% 0.000 0.000 - 74.84% 0.004
PBRC110.AB 0.018 -35.71% 0.007 0.030 2,873 2,229 0.02% 0.000 0.000 - 95.69% 0.005
BHIP Cotizacin Subyacente: 7.520 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 44.39%
BHIC6.05AB 1.590 13.57% 1.590 1.590 1 159 21.14% 1.505 0.999 4.99% 124.71% 0.891
BMA Cotizacin Subyacente: 128.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 30.34%
BMAC120.AB 9.000 -43.75% 9.000 9.000 16 14,400 7.03% 8.881 0.932 13.43% 34.29% 0.907
BOLT Cotizacin Subyacente: 9.440 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 47.50%
BOLC7.00AB 2.000 0.00% 2.000 2.000 3 600 21.19% 2.480 1.000 3.81% 0.00% 1.000
CELU Cotizacin Subyacente: 14.850 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 39.64%
CELC16.0AB 0.050 -50.00% 0.050 0.050 251 1,255 0.34% 0.066 0.143 32.00% 36.38% 0.122
COME Cotizacin Subyacente: 3.190 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 19.15%
COMC3.00AB 0.200 -9.09% 0.190 0.204 6,040 120,399 6.27% 0.208 0.987 15.16% 0.00% 1.000
COMC3.15AB 0.064 -27.27% 0.051 0.080 2,175 13,628 2.01% 0.074 0.733 31.56% 12.41% 0.828
COMC3.30AB 0.017 -43.33% 0.011 0.022 9,662 14,465 0.53% 0.009 0.181 61.66% 24.41% 0.239
COMC3.60AB 0.005 -28.57% 0.005 0.005 100 50 0.16% 0.000 0.000 - 44.40% 0.054
CRES Cotizacin Subyacente: 31.400 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 27.05%
CREC29.0AB 2.500 -25.37% 2.500 2.500 7 1,750 7.96% 2.579 0.978 11.91% 0.00% 1.000
CREC30.0AB 1.600 -33.33% 1.400 2.000 271 46,655 5.10% 1.646 0.889 16.96% 21.02% 0.941
CREC31.0AB 0.700 -56.20% 0.600 1.300 142 10,370 2.23% 0.870 0.676 24.41% 17.00% 0.760
CREC32.0AB 0.200 -73.33% 0.200 0.340 154 4,591 0.64% 0.357 0.388 34.10% 18.62% 0.333
CREC33.0AB 0.100 -50.00% 0.100 0.150 759 7,620 0.32% 0.109 0.157 45.45% 26.31% 0.150
CTIO Cotizacin Subyacente: 40.850 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 24.02%
CTOC40.0AB 1.500 7.14% 1.500 1.500 6 900 3.67% 1.298 0.766 24.11% 33.55% 0.703
EDN Cotizacin Subyacente: 27.200 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 29.06%
EDNC18.1AB 8.700 0.00% 8.400 8.700 12 10,320 31.99% 9.205 1.000 2.96% 0.00% 1.000
EDNC26.0AB 0.850 6.25% 0.850 0.850 63 5,355 3.13% 1.432 0.871 16.54% 0.00% 1.000
ERAR Cotizacin Subyacente: 11.450 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 23.52%
ERAC9.50AB 1.800 0.00% 1.800 1.800 50 9,000 15.72% 2.005 1.000 5.71% 0.00% 1.000
ERAC10.3AB 1.100 -9.09% 1.100 1.250 83 9,430 9.61% 1.210 0.999 9.45% 0.00% 1.000
ERAC10.7AB 0.700 -13.69% 0.600 0.800 1,992 140,312 6.11% 0.815 0.977 13.72% 0.00% 1.000
ERAC11.1AB 0.400 -11.11% 0.250 0.480 3,116 96,257 3.49% 0.450 0.844 21.48% 0.00% 1.000
ERAC12.0AB 0.030 -66.67% 0.030 0.100 2,581 13,936 0.26% 0.029 0.138 53.75% 23.65% 0.140
ERAC13.0AB 0.015 -50.00% 0.015 0.030 634 1,404 0.13% 0.000 0.001 - 44.62% 0.046
FRAN Cotizacin Subyacente: 94.600 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 25.93%
FRAC80.0AB 15.800 -7.06% 15.800 15.800 10 15,800 16.70% 15.062 1.000 6.28% 92.73% 0.895
FRAC102.AB 0.100 -91.67% 0.100 0.200 134 2,080 0.11% 0.074 0.047 59.96% 27.56% 0.058
GGAL Cotizacin Subyacente: 59.200 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 29.44%
GFGC42.0AB 17.000 -2.86% 17.000 17.000 14 23,800 28.72% 17.443 1.000 3.39% 0.00% 1.000
GFGC48.0AB 11.000 -7.56% 11.000 11.000 10 11,000 18.58% 11.477 1.000 5.16% 0.00% 1.000
GFGC50.0AB 9.200 -7.07% 8.900 9.200 252 225,826 15.54% 9.489 1.000 6.24% 0.00% 1.000
GFGC51.0AB 8.000 -11.11% 8.000 8.220 14 11,244 13.51% 8.495 1.000 6.97% 0.00% 1.000
GFGC53.0AB 6.200 -10.14% 6.000 6.250 321 195,120 10.47% 6.511 0.994 9.04% 0.00% 1.000
GFGC54.0AB 5.250 -6.25% 5.000 5.300 100 50,650 8.87% 5.529 0.983 10.53% 0.00% 1.000
GFGC55.0AB 4.100 -15.46% 3.900 4.250 1,462 599,802 6.93% 4.565 0.958 12.42% 0.00% 1.000
A-1
Anexo A Anlisis de opciones 12/04/2017
Negociacin Tericos(c/vol hist.) Implcitos
Serie
Precio cierre Variacin Mnimo Mximo Lotes Volumen ($) lt. precio prima/ Prima terica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implcit
GFGC56.0AB 3.150 -19.19% 3.000 3.300 540 170,850 5.32% 3.640 0.910 14.80% 0.00% 1.000
GFGC57.0AB 2.150 -27.12% 2.000 2.500 327 69,997 3.63% 2.782 0.832 17.70% 0.00% 1.000
GFGC58.0AB 1.300 -35.00% 1.201 1.500 1,427 191,186 2.20% 2.021 0.722 21.14% 0.00% 1.000
GFGC59.0AB 0.610 -49.17% 0.600 0.900 2,929 207,045 1.03% 1.386 0.587 25.09% 6.81% 0.805
GFGC60.0AB 0.350 -46.15% 0.300 0.500 5,031 175,928 0.59% 0.891 0.444 29.49% 14.60% 0.375
GFGC62.0AB 0.100 -65.52% 0.081 0.150 2,484 24,697 0.17% 0.299 0.199 39.37% 20.52% 0.109
GFGC64.0AB 0.048 -56.36% 0.048 0.079 236 1,264 0.08% 0.074 0.063 50.36% 26.90% 0.047
GFGC66.0AB 0.044 -37.14% 0.044 0.050 293 1,433 0.07% 0.014 0.014 62.24% 35.27% 0.035
GFGC68.0AB 0.020 0.00% 0.020 0.030 170 440 0.03% 0.002 0.002 74.75% 38.58% 0.016
JMIN Cotizacin Subyacente: 43.950 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 38.52%
JMIC38.0AB 5.000 -9.09% 5.000 5.000 9 4,500 11.38% 6.175 0.994 7.08% 0.00% 1.000
MIRG Cotizacin Subyacente: 279.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 40.21%
MIRC300.AB 1.000 -75.00% 1.000 1.200 43 4,800 0.36% 1.387 0.154 31.01% 36.29% 0.128
PAMP Cotizacin Subyacente: 35.750 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 29.35%
PAMC20.4AB 10.910 0.00% 10.910 10.910 1 1,091 30.52% 15.468 1.000 2.31% 0.00% 1.000
PAMC23.1AB 12.150 -9.67% 12.150 12.150 33 40,095 33.99% 12.783 1.000 2.80% 0.00% 1.000
PAMC25.1AB 10.250 -10.09% 9.508 10.250 214 215,871 28.67% 10.795 1.000 3.31% 0.00% 1.000
PAMC28.1AB 7.100 -11.25% 7.100 7.100 11 7,810 19.86% 7.812 1.000 4.58% 0.00% 1.000
PAMC29.1AB 6.100 -12.86% 6.100 6.200 15 9,200 17.06% 6.818 1.000 5.24% 0.00% 1.000
PAMC30.1AB 5.200 -8.77% 5.000 5.200 81 41,000 14.55% 5.824 1.000 6.14% 0.00% 1.000
PAMC31.1AB 4.100 -3.53% 4.100 4.500 133 55,459 11.47% 4.830 0.999 7.40% 0.00% 1.000
PAMC32.1AB 3.200 -26.44% 3.100 3.200 82 25,920 8.95% 3.839 0.993 9.25% 0.00% 1.000
PAMC33.1AB 2.400 -17.24% 2.200 2.600 469 112,666 6.71% 2.865 0.965 12.04% 0.00% 1.000
PAMC34.1AB 1.500 -18.92% 1.210 1.500 391 53,847 4.20% 1.949 0.878 16.11% 0.00% 1.000
PAMC35.1AB 0.651 -34.90% 0.400 0.800 1,170 69,037 1.82% 1.167 0.707 21.65% 0.00% 1.000
PAMC36.1AB 0.450 -2.17% 0.100 0.450 448 13,200 1.26% 0.595 0.475 28.57% 22.92% 0.464
PAMC37.1AB 0.100 -16.67% 0.100 0.150 124 1,254 0.28% 0.252 0.258 36.60% 20.16% 0.167
PETR Cotizacin Subyacente: 83.850 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 27.03%
PETC85.0AB 1.000 -50.00% 1.000 1.000 11 1,100 1.19% 1.129 0.436 32.35% 24.55% 0.428
SAMI Cotizacin Subyacente: 101.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 20.76%
SAMC80.0AB 30.050 36.59% 30.050 30.050 1 3,005 29.75% 21.462 1.000 4.71% 0.769
SAMC100.AB 3.000 -25.00% 3.000 4.500 5 1,650 2.97% 2.249 0.690 30.99% 33.53% 0.627
TGSU2 Cotizacin Subyacente: 51.500 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 34.01%
TGSC40.0AB 12.000 50.00% 12.000 12.000 1 1,200 23.30% 11.731 1.000 4.39% 113.26% 0.937
TRAN Cotizacin Subyacente: 24.700 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 38.41%
TRAC16.0AB 8.300 2.47% 8.050 8.300 40 32,700 33.60% 8.792 1.000 2.81% 0.00% 1.000
TRAC18.0AB 6.400 0.00% 6.400 6.400 24 15,360 25.91% 6.804 1.000 3.63% 0.00% 1.000
TRAC20.0AB 4.500 2.27% 4.000 4.500 116 51,620 18.22% 4.816 1.000 5.13% 0.00% 1.000
TRAC22.0AB 2.500 25.00% 2.000 2.500 342 83,590 10.12% 2.839 0.979 8.52% 0.00% 1.000
TRAC24.0AB 0.850 - 0.850 0.850 14 1,190 3.44% 1.100 0.725 16.29% 13.47% 0.949
TS Cotizacin Subyacente: 254.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 31.46%
TS.C253.AB 6.000 -55.56% 6.000 6.010 15 9,010 2.36% 6.341 0.587 23.53% 29.28% 0.592
TS.C269.AB 2.000 -33.33% 2.000 3.000 16 4,200 0.79% 1.006 0.156 39.30% 40.61% 0.220
YPFD Cotizacin Subyacente: 395.300 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 31.90%
YPFC320.AB 74.000 0.00% 74.000 78.000 15 113,500 18.72% 77.148 1.000 5.12% 0.00% 1.000
YPFC340.AB 50.000 -10.71% 50.000 60.000 13 75,400 12.65% 57.269 0.999 6.90% 0.00% 1.000
YPFC360.AB 37.000 5.71% 34.800 39.500 66 243,330 9.36% 37.553 0.977 10.28% 0.00% 1.000
YPFC380.AB 18.000 7.14% 12.100 20.500 111 193,570 4.55% 19.462 0.822 16.69% 20.96% 0.917
YPFC400.AB 5.000 32.98% 3.800 6.900 145 75,489 1.26% 6.839 0.462 26.73% 24.48% 0.446
YPFC440.AB 0.800 14.29% 0.800 0.850 19 1,550 0.20% 0.173 0.024 54.01% 42.46% 0.070
Vencimiento Junio - 16/06/2017 - 65 das - Tasa Baibar 23.17%
AEN Cotizacin Subyacente: 7.370 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 62.22%
AENC7.00JU 1.050 75.00% 0.850 1.050 363 34,159 14.25% 1.114 0.686 4.54% 56.40% 0.695
AGRO Cotizacin Subyacente: 38.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 45.28%
AGRC26.0JU 15.000 -4.46% 15.000 15.000 26 39,000 39.47% 13.095 0.989 2.87% 124.63% 0.855
ALUA Cotizacin Subyacente: 11.650 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 26.48%
ALUC9.40JU 2.650 -1.49% 2.500 2.650 316 79,695 22.75% 2.640 0.990 4.37% 31.65% 0.976
ALUC10.75J 1.600 3.23% 1.600 1.600 204 32,640 13.73% 1.427 0.873 7.13% 40.17% 0.789
ALUC12.1JU 0.680 13.33% 0.500 0.750 1,396 90,973 5.84% 0.545 0.536 11.46% 33.35% 0.539
APBR Cotizacin Subyacente: 73.500 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 43.72%
PBRC58.4JU 18.000 12.50% 18.000 18.000 1 1,800 24.49% 17.871 0.940 3.87% 46.94% 0.928
PBRC74.4JU 5.000 -10.71% 4.720 5.850 105 53,261 6.80% 6.502 0.600 6.78% 31.23% 0.614
PBRC78.4JU 3.150 -21.25% 3.149 3.900 242 81,424 4.29% 4.699 0.488 7.64% 31.27% 0.458
PBRC82.4JU 2.000 -24.53% 2.000 2.600 1,563 327,817 2.72% 3.304 0.383 8.52% 32.50% 0.324
A-2
Anexo A Anlisis de opciones 12/04/2017
Negociacin Tericos(c/vol hist.) Implcitos
Serie
Precio cierre Variacin Mnimo Mximo Lotes Volumen ($) lt. precio prima/ Prima terica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implcit
PBRC86.4JU 1.200 -14.29% 1.200 1.400 375 45,871 1.63% 2.265 0.290 9.42% 33.10% 0.217
PBRC90.4JU 0.950 -16.15% 0.950 1.130 60 6,726 1.29% 1.517 0.213 10.32% 37.03% 0.166
PBRC94.4JU 0.443 -23.09% 0.354 0.443 4 159 0.60% 0.993 0.152 11.23% 35.01% 0.092
BHIP Cotizacin Subyacente: 7.520 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 44.39%
BHIC6.85JU 1.150 -11.54% 1.100 1.150 320 35,300 15.29% 1.134 0.791 5.25% 46.07% 0.785
BHIC7.05JU 1.000 -16.67% 1.000 1.020 40 4,020 13.30% 0.999 0.745 5.61% 44.52% 0.744
BOLT Cotizacin Subyacente: 9.440 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 47.50%
BOLC9.00JU 1.150 - 1.150 1.150 20 2,300 12.18% 1.201 0.707 5.56% 43.80% 0.717
CECO2 Cotizacin Subyacente: 15.750 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 37.57%
CECC17.0JU 0.800 - 0.800 0.800 8 640 5.08% 0.766 0.446 9.16% 38.84% 0.450
CEPU Cotizacin Subyacente: 24.500 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 31.33%
CEPC28.0JU 1.000 -42.86% 1.000 1.000 40 4,000 4.08% 0.497 0.267 13.17% 45.03% 0.351
COME Cotizacin Subyacente: 3.190 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 19.15%
COMC2.60JU 0.720 -2.70% 0.710 0.720 400 28,600 22.57% 0.697 0.999 4.57% 44.21% 0.920
COMC3.00JU 0.380 8.57% 0.380 0.380 5 190 11.91% 0.325 0.905 8.88% 35.54% 0.776
COMC3.15JU 0.250 -12.28% 0.250 0.270 2,800 70,650 7.84% 0.207 0.761 11.73% 28.64% 0.694
COMC3.30JU 0.175 -7.89% 0.175 0.183 1,745 31,325 5.49% 0.116 0.555 15.23% 30.11% 0.550
COMC3.45JU 0.125 4.17% 0.120 0.125 2,070 25,764 3.92% 0.057 0.342 19.27% 32.37% 0.422
COMC3.90JU 0.033 -34.00% 0.030 0.033 415 1,309 1.03% 0.003 0.028 33.11% 33.65% 0.149
CRES Cotizacin Subyacente: 31.400 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 27.05%
CREC30.0JU 3.600 -10.00% 3.600 3.600 71 25,560 11.46% 3.074 0.793 8.11% 39.66% 0.727
CREC32.0JU 1.870 -16.89% 1.870 1.950 129 24,326 5.96% 1.806 0.601 10.45% 28.29% 0.599
CREC34.0JU 1.300 -13.33% 1.300 1.600 274 40,682 4.14% 0.941 0.393 13.12% 33.97% 0.425
CTIO Cotizacin Subyacente: 40.850 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 24.02%
CTOC40.0JU 3.300 -5.71% 3.210 3.300 12 3,942 8.08% 3.153 0.748 9.69% 26.63% 0.730
EDN Cotizacin Subyacente: 27.200 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 29.06%
EDNC27.0JU 2.300 31.43% 1.850 2.300 60 12,981 8.46% 2.062 0.677 8.93% 34.73% 0.658
ERAR Cotizacin Subyacente: 11.450 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 23.52%
ERAC10.7JU 1.600 3.23% 1.600 1.600 30 4,800 13.97% 1.263 0.874 7.92% 48.03% 0.739
ERAC11.1JU 0.960 -14.29% 0.960 1.120 825 89,224 8.38% 0.955 0.782 9.38% 23.89% 0.779
ERAC12.0JU 0.610 0.83% 0.540 0.680 2,140 128,626 5.33% 0.429 0.500 13.33% 32.84% 0.513
ERAC13.0JU 0.290 -14.71% 0.270 0.350 1,343 40,540 2.53% 0.131 0.211 18.49% 33.65% 0.300
GGAL Cotizacin Subyacente: 59.200 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 29.44%
GFGC52.0JU 9.200 -8.00% 8.900 9.200 25 22,870 15.54% 9.596 0.924 5.70% 0.00% 1.000
GFGC55.0JU 4.500 -28.57% 4.500 6.000 10 5,250 7.60% 7.126 0.838 6.96% 0.00% 1.000
GFGC60.0JU 2.750 -8.33% 2.710 2.900 233 65,124 4.65% 3.814 0.614 9.53% 18.21% 0.658
GFGC62.0JU 2.200 -12.00% 2.000 2.300 212 45,550 3.72% 2.832 0.511 10.68% 23.15% 0.502
GFGC66.0JU 1.000 -13.04% 0.999 1.195 81 8,802 1.69% 1.433 0.318 13.16% 24.48% 0.277
GFGC68.0JU 0.700 -40.68% 0.700 1.000 175 16,350 1.18% 0.978 0.239 14.44% 25.72% 0.203
GFGC70.0JU 0.400 -27.27% 0.400 0.600 274 15,080 0.68% 0.650 0.173 15.75% 25.22% 0.131
JMIN Cotizacin Subyacente: 43.950 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 38.52%
JMIC39.0JU 6.000 -6.25% 6.000 6.000 18 10,800 13.65% 7.115 0.857 5.29% 0.00% 1.000
JMIC41.0JU 3.500 -30.00% 3.500 5.000 4 1,700 7.96% 5.634 0.777 6.06% 0.00% 1.000
JMIC43.0JU 5.000 - 5.000 5.000 6 3,000 11.38% 4.341 0.681 6.90% 48.27% 0.660
PAMP Cotizacin Subyacente: 35.750 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 29.35%
PAMC28.1JU 8.700 -3.33% 8.500 9.000 76 67,450 24.34% 8.817 0.990 4.01% 0.00% 1.000
PAMC29.1JU 7.800 -0.64% 7.800 7.850 34 26,590 21.82% 7.877 0.980 4.45% 0.00% 1.000
PAMC31.1JU 6.100 0.00% 5.850 6.250 125 75,670 17.06% 6.057 0.935 5.52% 31.45% 0.923
PAMC34.1JU 3.400 -5.56% 3.350 3.500 181 61,730 9.51% 3.641 0.781 7.67% 23.64% 0.826
PAMC35.1JU 2.850 0.00% 2.800 2.850 38 10,735 7.97% 2.966 0.707 8.52% 27.11% 0.719
PAMC36.1JU 2.200 -4.35% 2.100 2.250 370 80,616 6.15% 2.371 0.625 9.43% 26.37% 0.634
PAMC37.1JU 1.940 14.12% 1.600 2.000 545 93,655 5.43% 1.860 0.540 10.38% 30.68% 0.540
TECO2 Cotizacin Subyacente: 68.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 28.20%
TECC60.6JU 11.500 -11.54% 11.400 12.300 15 17,814 16.91% 10.218 0.915 6.09% 47.97% 0.808
TECC68.6JU 4.500 -35.71% 4.500 4.500 5 2,250 6.62% 4.421 0.631 9.71% 28.92% 0.629
TGNO4 Cotizacin Subyacente: 28.700 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 42.48%
TGNC19.0JU 11.000 -3.08% 11.000 11.000 5 5,500 38.33% 10.486 0.995 2.72% 91.30% 0.914
TGNC23.0JU 7.000 -9.68% 7.000 8.000 35 25,500 24.39% 6.788 0.939 3.97% 53.94% 0.897
TGSU2 Cotizacin Subyacente: 51.500 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 34.01%
TGSC48.0JU 7.000 40.00% 6.450 7.000 30 19,950 13.59% 6.347 0.802 6.51% 44.03% 0.756
TRAN Cotizacin Subyacente: 24.700 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 38.41%
TRAC21.0JU 4.500 2.27% 4.500 4.500 5 2,250 18.22% 4.744 0.909 4.73% 0.00% 1.000
TRAC22.0JU 3.300 -10.81% 3.300 3.300 10 3,300 13.36% 3.932 0.853 5.36% 0.00% 1.000
A-3
Anexo A Anlisis de opciones 12/04/2017
Negociacin Tericos(c/vol hist.) Implcitos
Serie
Precio cierre Variacin Mnimo Mximo Lotes Volumen ($) lt. precio prima/ Prima terica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implcit
TS Cotizacin Subyacente: 254.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 31.46%
TS.C253.JU 18.000 - 18.000 18.000 2 3,600 7.09% 19.681 0.659 8.50% 27.18% 0.675
TS.C269.JU 11.000 0.00% 9.000 15.000 17 18,900 4.33% 11.744 0.480 10.39% 29.73% 0.476
YPFD Cotizacin Subyacente: 395.300 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 31.90%
YPFC360.JU 55.000 0.00% 55.000 58.500 9 50,850 13.91% 54.228 0.857 6.25% 33.88% 0.844
YPFC380.JU 39.000 0.00% 36.010 42.000 19 73,691 9.87% 39.539 0.748 7.48% 30.89% 0.753
YPFC400.JU 25.000 4.17% 23.950 26.000 62 154,120 6.32% 27.398 0.614 8.86% 28.16% 0.622
Vencimiento Agosto - 18/08/2017 - 128 das - Tasa Baibar 23.17%
AEN Cotizacin Subyacente: 7.370 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 62.22%
AENC5.50AG 2.450 16.67% 2.300 2.600 686 169,402 33.24% 2.488 0.884 2.62% 57.62% 0.897
AENC7.00AG 1.100 - 1.100 1.500 441 56,990 14.93% 1.543 0.708 3.38% 31.17% 0.792
AGRO Cotizacin Subyacente: 38.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 45.28%
AGRC26.0AG 15.500 -8.82% 15.500 15.500 3 4,650 40.79% 14.200 0.968 2.59% 84.32% 0.879
ALUA Cotizacin Subyacente: 11.650 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 26.48%
ALUC10.75G 2.150 7.50% 2.150 2.250 40 8,900 18.45% 1.883 0.867 5.36% 41.21% 0.784
APBR Cotizacin Subyacente: 73.500 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 43.72%
PBRC74.4AG 6.550 -27.22% 6.550 6.600 4 2,630 8.91% 10.118 0.655 4.76% 20.81% 0.735
PBRC78.4AG 3.700 -50.67% 3.700 3.700 5 1,850 5.03% 8.224 0.579 5.17% 17.36% 0.589
PBRC86.4AG 2.300 -4.17% 2.300 2.300 30 6,900 3.13% 5.264 0.431 6.02% 26.01% 0.332
CAPX Cotizacin Subyacente: 68.050 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 46.57%
CAPC42.0AG 29.000 -4.92% 29.000 29.000 3 8,700 42.62% 29.480 0.985 2.27% 0.00% 1.000
COME Cotizacin Subyacente: 3.190 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 19.15%
COMC3.30AG 0.280 -3.45% 0.280 0.280 11 308 8.78% 0.230 0.685 9.51% 26.41% 0.650
CTIO Cotizacin Subyacente: 40.850 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 24.02%
CTOC46.0AG 4.000 - 4.000 4.000 6 2,400 9.79% 1.695 0.428 10.31% 47.84% 0.506
JMIN Cotizacin Subyacente: 43.950 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 38.52%
JMIC36.0AG 11.500 27.78% 11.500 11.500 2 2,300 26.17% 11.260 0.910 3.55% 43.69% 0.887
JMIC39.0AG 9.000 - 9.000 9.000 3 2,700 20.48% 8.983 0.840 4.11% 38.79% 0.838
TGNO4 Cotizacin Subyacente: 28.700 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 42.48%
TGNC19.0AG 11.500 0.00% 11.500 11.500 48 55,200 40.07% 11.257 0.981 2.50% 59.80% 0.941
TGNC23.0AG 8.000 -5.88% 8.000 8.000 10 8,000 27.87% 7.868 0.908 3.31% 46.84% 0.890
Opciones de Venta
Vencimiento Abril - 21/04/2017 - 9 das - Tasa Baibar 23.17%
APBR Cotizacin Subyacente: 73.500 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 43.72%
PBRV70.4AB 0.300 50.00% 0.200 0.300 409 10,535 0.41% 0.700 -0.229 24.06% 31.20% -0.155
PBRV74.4AB 1.380 20.00% 1.290 1.500 948 128,742 1.88% 2.277 -0.523 16.88% 24.29% -0.558
PBRV78.4AB 4.500 32.31% 4.500 4.600 61 27,950 6.12% 5.023 -0.793 11.60% 22.30% -0.950
PBRV82.4AB 8.200 33.51% 8.000 8.200 30 24,200 11.16% 8.558 -0.938 8.05% 0.00% 0.000
COME Cotizacin Subyacente: 3.190 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 19.15%
COMV2.80AB 0.010 -91.67% 0.010 0.010 580 580 0.31% 0.000 0.000 - 60.64% -0.071
GGAL Cotizacin Subyacente: 59.200 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 29.44%
GFGV50.0AB 0.050 0.00% 0.050 0.050 50 250 0.08% 0.000 0.000 - 57.25% -0.024
GFGV52.0AB 0.050 -37.50% 0.050 0.050 111 555 0.08% 0.001 -0.002 74.92% 46.20% -0.029
GFGV55.0AB 0.050 -64.29% 0.050 0.050 50 250 0.08% 0.048 -0.042 52.04% 29.72% -0.043
GFGV57.0AB 0.122 -39.00% 0.122 0.122 6 73 0.21% 0.253 -0.168 39.43% 23.22% -0.114
GFGV58.0AB 0.370 8.50% 0.370 0.550 580 27,420 0.63% 0.486 -0.278 33.92% 25.67% -0.252
GFGV60.0AB 1.250 38.89% 1.200 1.350 705 89,592 2.11% 1.345 -0.556 24.47% 26.88% -0.563
GFGV62.0AB 3.000 25.00% 2.600 3.200 148 44,060 5.07% 2.741 -0.801 17.30% 38.51% -0.737
PAMP Cotizacin Subyacente: 35.750 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 29.35%
PAMV33.1AB 0.330 10.00% 0.330 0.330 25 825 0.92% 0.024 -0.035 53.60% 59.10% -0.175
TS Cotizacin Subyacente: 254.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 31.46%
TS.V277.AB 23.000 43.75% 23.000 23.000 4 9,200 9.06% 21.687 -0.945 11.07% 49.32% -0.841
YPFD Cotizacin Subyacente: 395.300 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 31.90%
YPFV400.AB 7.000 -12.50% 7.000 10.000 7 6,000 1.77% 9.229 -0.538 23.03% 22.90% -0.559
Vencimiento Junio - 16/06/2017 - 65 das - Tasa Baibar 23.17%
APBR Cotizacin Subyacente: 73.500 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 43.72%
PBRV70.4JU 2.700 22.73% 2.700 2.700 10 2,700 3.67% 2.759 -0.291 7.76% 43.17% -0.290
PBRV74.4JU 3.500 6.06% 3.400 3.500 129 44,150 4.76% 4.353 -0.400 6.76% 36.64% -0.394
COME Cotizacin Subyacente: 3.190 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 19.15%
COMV3.00JU 0.060 -7.69% 0.060 0.060 350 2,100 1.88% 0.012 -0.095 25.34% 33.77% -0.214
A-4
Anexo A Anlisis de opciones 12/04/2017
Negociacin Tericos(c/vol hist.) Implcitos
Serie
Precio cierre Variacin Mnimo Mximo Lotes Volumen ($) lt. precio prima/ Prima terica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implcit
CRES Cotizacin Subyacente: 31.400 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 27.05%
CREV30.0JU 1.600 0.00% 1.600 1.600 6 960 5.10% 0.444 -0.207 14.60% 53.38% -0.309
GGAL Cotizacin Subyacente: 59.200 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 29.44%
GFGV55.0JU 0.800 -5.88% 0.800 0.850 210 17,320 1.35% 0.673 -0.162 14.28% 31.45% -0.176
GFGV58.0JU 1.400 - 1.300 1.400 121 16,479 2.36% 1.423 -0.288 11.97% 29.18% -0.286
GFGV60.0JU 2.750 14.58% 2.600 2.900 259 69,085 4.65% 2.156 -0.386 10.60% 35.59% -0.396
PAMP Cotizacin Subyacente: 35.750 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 29.35%
PAMV29.1JU 0.300 -40.00% 0.300 0.300 10 300 0.84% 0.035 -0.020 20.98% 45.98% -0.086
PAMV33.1JU 0.650 8.33% 0.600 0.800 57 4,370 1.82% 0.382 -0.155 14.49% 36.14% -0.198
PAMV35.1JU 1.750 - 1.750 1.750 6 1,050 4.90% 0.878 -0.293 11.92% 45.39% -0.341
YPFD Cotizacin Subyacente: 395.300 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 31.90%
YPFV380.JU 8.000 -20.00% 7.000 8.000 12 9,100 2.02% 8.670 -0.252 11.50% 30.65% -0.245
Notas:
1 - Variacin con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variacin cierre de la prima / variacin cotizacin del subyacente
4 - Efecto Palanca = variacin porcentual cierre de la prima / variacin porcentual cotizacin del subyacente
= Delta x (cotizacin del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implcitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el anlisis.
El Glosario con la explicacin detallada de cada uino de los indicadores est disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)
A-5