En particular, la Reforma Tributaria introduce un conjunto de cambios

profundos en el sistema de tributacin a la renta que buscan mejorar la

distribucin del ingreso e introducir mayor neutralidad de la carga tributaria.

La tributacin sobre las utilidades en base atribuida,

el aumento de la tasa del impuesto a la renta de las empresas,

la integracin parcial de los impuestos a las personas y a las

empresas, y

la reduccin de la tasa marginal ms alta del impuesto a la renta de

las personas, buscan contribuir a un sistema tributario ms neutral para las
rentas provenientes del capital y del trabajo. A su vez, los cambios en la
estructura de tributacin de las empresas reducen el incentivo para el
diferimiento ilimitado del impuesto a la renta aplicable al momento de la
distribucin de utilidades.

Los resultados obtenidos indican que la Reforma Tributaria de 2014 tiene un

impacto positivo sobre la distribucin del ingreso y mejora fuertemente la
equidad del sistema tributario. El efecto positivo de la reforma est asociado
principalmente a la tributacin de las utilidades en base atribuida, para
los individuos cuyas empresas escojan el sistema atribuido, al
aumento de la tasa del Impuesto de Primera Categora tanto para las
empresas que escojan el sistema atribuido (de 20% a 25%) como para
las empresas que escojan el sistema semiintegrado (de 20% a 27%), y
en este ltimo caso, a la integracin parcial entre los impuestos a las
personas y a las empresas.

Los efectos de la Reforma Tributaria estn fuertemente concentrados en el

extremo superior de la distribucin del ingreso y se reflejan en un aumento
sustancial de la carga efectiva del impuesto a la renta para el percentil ms
alto de esta distribucin. La reforma del impuesto a la renta no tiene
ningn efecto sobre el 75% inferior de la distribucin del ingreso y
tiene un efecto muy reducido para los percentiles 76 a 99. El efecto de
la reforma sobre la renta del percentil ms alto de la distribucin de
ingreso es importante y se refleja en un aumento de la carga efectiva
del impuesto a la renta de este grupo, que pasa de 12,7% antes de la
reforma a cerca del 18,5%
Los efectos estimados de la reforma tributaria sobre la distribucin del ingreso
son robustos a diferentes hiptesis sobre la poltica de distribucin de
utilidades y el sistema al cual las empresas se acojan. Los resultados de los
ejercicios de sensibilidad muestran alteraciones poco significativas a los
resultados estimados en el escenario base, por lo que es posible concluir que
los efectos distributivos de la Reforma Tributaria se mantienen
independientemente de las posibles reacciones de las firmas ante el nuevo
cuadro de tributacin.

En suma, los resultados obtenidos en este trabajo muestran que la Reforma

Tributaria de 2014 tiene un efecto redistributivo claro y la utilizacin de los
recursos fiscales adicionales generados por la Reforma Tributaria ser un factor
clave que podr reforzar este efecto en el mediano plazo. En particular, dado
que las polticas de gasto juegan un papel preponderante en la distribucin del
ingreso y que las recaudacin adicional debe ser asignada a mejorar la
cobertura y calidad de los servicios de educacin, salud y proteccin social,
sectores cuyo gasto tiene una mayor incidencia sobre los grupos de menores
ingresos, debe esperarse que los efectos distributivos de la Reforma Tributaria
sean amplificados.

Como consecuencia, la Reforma Tributaria tiene un amplio impacto sobre la

equidad del sistema tributario y se reflejan en que los impuestos pagados por
el 1% ms rico de la poblacin pasan de 2,4% a 3,5% del PIB, provenientes en
casi un 80% del 0,1% ms rico. El percentil ms rico de la poblacin paga un
93% de los mayores impuestos recaudados por las modificaciones al impuesto
a la renta. Este monto corresponde a un 3,5% del PIB de Chile en 2013, lo que
equivale a un aumento de 1,1% del PIB adicionales respecto del escenario sin
reforma. De stos, 0,9% del PIB proviene del aumento en los impuestos del
0,1% ms rico del pas. As, del total de mayor recaudacin introducida por las
modificaciones en el impuesto a la renta, el 73% proviene de los mayores
impuestos pagados por el 0,1% ms rico.

Este proceso de implementacin, en una etapa clave como la entrada en

vigencia de los nuevos regmenes, avanza de acuerdo a lo que tenamos
planificado. Quiero destacar lo importante que ha sido la gradualidad de esta
Reforma Tributaria. sta ha permitido, por una parte, que las empresas hayan
tenido tiempo para informarse sobre la adopcin de los nuevos regmenes, y
por otra, que el Servicio de Impuestos Internos haya adoptado las medidas
necesarias para responder de manera impecable a este desafo, afirm el
subsecretario de Hacienda, Alejandro Micco.

De esta forma, las empresas que estn en el rgimen de renta atribuida

pagarn un Impuesto de Primera Categora con tasa de 25%. En tanto, aquellas
que estn en el semi integrado debern pagar un Impuesto de Primera
Categora con tasa de 25,5% durante el ao comercial 2017 y con tasa de 27%
desde el ao 2018.