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Financiera
Financiera
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Cuentas por cobrar Comerciales,neto
Otras cuentas por cobrar,neto
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
Cuentas por cobrar provenientes de contrato de asociacion en part.
Inventarios
Gastos pagados por anticipado
Otros activos financieros
Otros activos no financieros
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
ACTIVOS NO CORRIENTE
Cuentas por cobrar provenientes de contrato de asociacion en part.
Inversion en subsidiarias
Propiedades, maquinaria y equipo,neto
Activos intangibles, neto
Otros activos no financieros
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a partes relacionadas
Provision por beneficio a los empleados
Otras provisiones
Ingresos diferidos
Pasivos por impuesto a las ganancias
Otros pasivos financieros
TOTAL PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a partes relacionadas
Pasivos impuesto diferidos,neto
Ingresos diferidos
Otras provisiones
Otros pasivos financieros
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO NETO
Capital emitido
Otras reservas de capital
Otras reservas de patrimonio
Resultados acumulados
TOTAL PATRIMONIO NETO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
BELLA SA
IN FINANCIERA
DE 2015,2014,2013
29 0.55 0.67
SAGA FALABELLA SA
RAZONES DE LIQUIDEZ
2015 2014
Activo Corriente 936,759 836,867
menos Pasivo Corriente 847,149 769,281
Capital de trabajo Neto 89,610 67,586
Ratios de Solvencia
2015 2014
Deuda Total 1,056,137 954,040
Entre: Activo total 1,733,822 1,557,928
Grado de endeudaminto % 61% 61%
Perodo de Cobro 2 1
mas Perodo de Inventario 89 90
Ciclo Operativo 91 92
menos Perodo de pago 45 39
Ciclo del efectivo 46 52
Ratios de Rentabilidad
2015 2014
Utilidad Bruta 851,576 795,254
entre Ventas Netas x 100 2,862,940 2,796,846
Margen Ut. Bruta % 29.74 28.43
925,205 La prueba acida nos muesta, de igual manera pordemos ver que
534,209 liquidez por pagar restando nuestros inventarios, segn la prue
673,411 ideal tendriamos que mejorar un poco elevando nuestas ventas
0.58 tener efectivo de manera rapida he invertir en otros negocios.
2013
873,296 Podemos observar que la empresa SAGA FALABELLA SA, durant
financiada en un 61% por dinero de terceros ya sea entidades fi
1,522,475 quiere decir que utilizan bastante apalancamiento financiero.
57%
649,179 Aqu en este ratio nos muestra que la empresa esta financiada p
esta financiada por terceros tal como muestra el ratio anterior,
1,522,475
manera correcta ya que segn el analisis financiero al apalanca
43% ganancias.
873,296 Aqu podemos observar que por cada sol apordado por cada soc
649,179 acreedores y 2014 1.58 centimo, lo que muestra es claramente
1.35 financiado por terceros a gran escala.
1,522,475 Aqu podemos ver que por cada sol invertido, nuestro activo ha
649,179 2015en 2.52, lo cual es aceptable.
2.35
2,242,352
Este ratio nos muestra la veces de rotacion de inventario como
479,766 inventarios rotaron 4 veces al ao lo cual es muy bajo, Obtenien
5 en los 2 aos, y esto es negativo para la empresa. Lo recomend
360 y promociones pero viendo que no causen perdida en la Empre
5
77
2,242,352
217,260
10 Este ratio muestra la cantidad de veces que rota las cuentas po
periodos de pago son cada 45 y 39 dias promedio en los 2 aos,
360
que esta bien pero se puede mejorar, estableciendo politicas de
10 y que nos sobre efectivo
35
era pordemos ver que por cada pasivo corriente tenemos 0.48 de
tarios, segn la prueba acida muestra que estamos casi por el ratio
ando nuestas ventas he implemetando politicas de cobranza para poder
r en otros negocios.
resa esta financiada por capital propio por un 40%, que en su mayoria
stra el ratio anterior, podemos concluir que la empresa trabaja de
nanciero al apalancarse con entidades terceras puedes obtener mayor
pordado por cada socio hay en el 2015 1.53 centimos aportado por los
uestra es claramente que tenemos muchas cuentas por pagar y estamos
ente para poder cubrir con nuestros gastos financieros, que han sido
es
a deuda por pagar, como podemos ver, nuestra deuda a corto plazo en
que quiere decir que tenemos que conseguir efectivo menos de un 1,
go plazo tan solo tenemos en un 20%, una solucion seria finaciarse a
agar nuestras deudas y asi nosotros conseguir el efectivo y seguir
es en que rota la cuentas por cobrar, donde podemos ver que en los
damente. Obteniendo un peridode cobro cada 2 dias promedio, lo cual
44 dias
e rota las cuentas por pgar o (obligaciones), podemos apreciar que los
omedio en los 2 aos, equivaliendo de 8 o 9 veces al ao, se puede decir
bleciendo politicas de pago para asi aumentar el plazo de dias por pagar,
Promedio de inventarios
2015 2014 2013
2015 529,480 470,351 534,209
2014 470,351 534,209 425,323
Promedio 499,916 502,280 479,766
Patrimonio promedio
2015 2014 2013
2015 689,231 603,888 649,179
2014 603,888 649,179 573,015
Promedio 646,560 626,534 611,097
SAGA FALABELLA S.A
Saga Falabella S.A. fue constituida en noviembre de 1953.
El objeto de la Compaa es dedicarse a la comercializacin
de mercadera nacional e importada, as como otras a
ctividades complementarias.
DETERMINAR:
- Riesgo de credito: es el riesgo que un cliente cause una prdida financiera al no cump
obligacin. Los activos financieros de la Compaa potencialmente expuestos a concentra
crediticio consisten principalmente de depsitos en bancos y cuentas por cobrar comercia
a) la propuesta seria hacerle un Seguimiento adecuado de la cobranza por vencer, reali
cobranza como servicio antes del vencimiento.
b) Integrar un buen equipo de cobranza, bien balanceado con colaboradores orientados a
negociadores.
c) Ingresar a programas de plataformas contra morosos.
en conclusion implica ser rigurosos e inteligentes a la hora de conceder crditos a cliente
ventas aumentaran . Muchas empresas estn valorando que tener un presupuesto adecua
y servicios para el rea de crdito y cobranza da como resultado buenas ventas y disminu
incobrables al mnimo.
- Riesgo de liquidez: es el riesgo de que la Compaa no pueda cumplir con sus obligac
relacionadas con pasivos financieros al vencimiento y reemplazar los fondos cuando sean
consecuencia sera el incumplimiento en el pago de sus obligaciones frente a terceros.
La compaia presenta suficiente liquidez para poder invertir en en otras operaciones ,un
recomendaciones seria diversificar para disminuir el riesgo en nuestras inversiones .
- Riesgo de tipo de cambio: La Compaa est expuesta a los efectos de las fluctuacio
de la moneda extranjera prevaleciente en su posicin financiera y flujos de caja.
las recomendaciones serian en fijar lmites en los niveles de exposicin, por moneda, y el
operaciones diarias. Las operaciones activas y pasivas, se realizan bsicamente en mone
VENTAJAS:
-la importancia de expandirse, Falabella ha tomado grandes decisiones estratgicas en lo
paraevitar la amenaza a la sustitucin de su ventaja competitiva. Una de ellas fue la adqu
SodimacS.A.
-Falabella presenta una relacin ligada entre sus negocios, por medio de la carterade clien
mantiene unidos cada uno de los extensos negocios de laempresa, esta cartera de cliente
sistema crediticio CMR, comoforma de pago en cuotas en todos sus negocios, esto le perm
sinergiasoperacionales, aprovechando la cartera de clientes tanto para uno como para otr
punto en el cual Falabella genera sinergia operacional es por mediode su infraestructura,
economas de mbito.Falabella posee una gran variedad de negocios distintos donde sus
y su flujos de caja no se encuentran relacionados entre s, por lo tantolos ingresos que ob
provienen de cada uno de sus negocios, no deun todo o de varios negocios juntos, esto ha
diversifique el riesgo, y esto a la vez le permite a la empresa ser ms flexible a la hora de
desus negocios, proporcionando a la empresa mejores condiciones definanciamiento, crea
sinergias financieras.
DESVENTAJAS:
Falabella contiene un gran capital, por medio del cual ha logrado la integrarse horizontalm
nuevas unidades de negocios basadas en una misma estrategiaesto permitiendo un ahorr
lahora de supansin, permitiendo su diversificacin en los negocios que ahora se encuent
expandirse horizontalmente crea sinergias gerenciales, se utiliza elconocimiento del CEO
las distintas unidades de negocio queposee Falabella.La gran diversificacin llevada a cab
los ltimos aos ha hechoque Falabella no tenga los rendimientos superiores al de sus com
ha integrado horizontalmente con empresas complementarias, que le generarn en el cor
por sobre el promedio de la industria e iradquiriendo cada vez ms participacin de mer
sus rubros.Adems, las sinergias a nivel corporativo han mostrado economas de enfoque
empresas que han facilitado el logro en varios negocios y funcionesa nivel corporativo.
- Politicas de gestion de cobranza para poder tener efectivo de manera rapida he invertir
- Politicas de gestin de los vencimientos de sus activos y pasivos, de tal forma de lograr
de ingresos y pagos futuros, lo cual le permite desarrollar sus actividades normalmente.
La principal fuente de ingresos de efectivo de la Compaa son las cobranzas por las vent
nacional e importada. El plazo promedio de pago a sus principales proveedores fue de 60
ejercicios 2015 y de 2014. La Compaa considera que la gestin de los plazos de cobro y
mejorar debido a las mejoras hechas en sus polticas de gestin de cobranza.
La principal fuente de ingresos de efectivo de la Compaa son las cobranzas por las vent
nacional e importada. El plazo promedio de pago a sus principales proveedores fue de 60
ejercicios 2015 y de 2014. La Compaa considera que la gestin de los plazos de cobro y
mejorar debido a las mejoras hechas en sus polticas de gestin de cobranza.
un valor agregado seria realizar una mejor gestion en la atencion al cliente que sea mas
ayudara a que las ventas aumenten por lo tanto el numero de clientes satisfechos seran
Nos ayudara a minimizar tiempo de espera al cliente, brindando una respuesta inmediata
de servicio tcnico, con esto lograremos detectar la invalidez de garanta y malos manejo
sistema operativo novedosos.
ELLA S.A
AR
valuada