CAPITULO 2.

1. Se invierten $35000 en un depsito a trmino fijo de 3 aos al 28% NTV. Determinar

el monto de la entrega al vencimiento del documento.
S
P = $35000
i = 28%/4 i = 7% ET
n = 4 x 3 n = 12 T
12T
$35000
S = P (1 + i )
n

S = 35000 (1 + 0,07 )
12

S = $78.826,706

2. Hallar el monto de $48000 en 127 das suponiendo una tasa del 30% EA, use un ao
de 360 das.

P = $48000
S
i = 30%
n = 127/360

S = P (1 + i )
n 127 d
127 $48000
S = 48000 (1 + 0,3) 360
S = $52.654 ,7942
3. Qu capital debo invertir hoy para poder retirar un milln de pesos dentro de 18
meses suponiendo que el capital invertido gana el 28% NSV.

S = $1000.000
i = 28%/2 = 0,14 $1000.000
n=3

S 18 m
S = P (1 + i )
n P= P
(1 + i ) n
1'000 .000
P= P = 674 .971,52
(1 + 0,14 ) 3
4. Cul es el valor presente de $800000en 36 das al 32% EA. Use un ao de 360 das.

S = $800.000
i = 32% $800.000
n = 36/360

S 800 .000 36 d
P= P= P
(1 + i ) n
36
(1 + 0,32 ) 360

P = 778 .094 ,9450

5. Halle la rentabilidad anual de un documento que se adquiere en $30000 y se vende 6
meses mas tarde en $50000.

S = $50.000 $50.000
P = $30.000
n = 6/12
6m
$30.000
S = P (1 + i )
n

S S
= (1 + i ) = (1 + i ) S
n n
=1+ i S
P P
n
P
n 1 = i
P
50.000 r = ip.n = 0.88 * 12 ) = 1.06664 .CM
i=2 1 = 0.088866888
30.000
r 1.0664
ie = 1 + 1 ie = 1 + 1 = 1,77777 *100 = 177 .77 %
n 12

i = 177 ,78% EA
6. A que tasa efectiva mensual se duplica un capital en 2 1/2 aos

S= 2 2
P = 1
n = 30
30 m
S 1
i=n 1
P

2
i = 30
1 i = 2,337% EM
1
7. A que tasa nominal trimestral se triplica un capital en 4 aos.

S= 3 3
P = 1
n = 16
16 t
S 1
i=n 1
P

3 i = 7,107 %Trimestral Periodica

i = 16 1
1
rt = i p n rt = 0,07107 4 rt = 28,43% NTV
8. Una compaa
dedicada a la intermediacin financiera desea hacer propaganda para captar dineros
2

?
1
 del pblico, la seccin de mercadeo le dice al gerente de la compaa que una buena
estrategia de mercadeo es duplicar el dinero que depositen los ahorradores. Si la junta
directiva de la compaa autoriza pagar por la captacin de dinero un mximo de
2.5% EM. Cunto tiempo debe durar la inversin?

S=2
P = 1
ip = 2,5% EM

= log (1 + i p ) = n log (1 + i p )
S S
S = P (1 + i )
n n
log log
P P
S 2
log log
n= P 1
n= n = 28.07103meses
log (1 + i p ) log (1 + 0,025 )

9. en cuanto tiempo se triplica un capital al 8% periodo trimestral, sabiendo que el

inters solo se paga por trimestres completos?
3
S= 3
P = 1
ip = 8% T ?T
1
S 3
log log
n= P 1
n= n = 14,275trimestres
log (1 + i p ) log (1 + 0,08)

como son trimestres completos entonces n = 15trimestres

10. Usando la comparacin de tasas, decidir la mejor alternativa entre invertir en una
compaa de financiamiento comercial que en depsitos a trmino fijo paga el 28%
nominal trimestral vencido, o invertir en una empresa de turismo que garantiza
triplicar el capital en 3 aos y 6 meses.
1.

i=28% NTV n= 4 trimestres en el ao

r 0,28
ip = ip =
n 4
i p = 0.07 i p = 7%trimestral

2.
 S= 3 3
P= 1
n = 3 aos y 6 meses (14 trimestres)

S 14 t
i=n 1 1
P

3 i = 8,16%Trimestral Periodica
i = 14 1
1

11. Una mquina que actualmente esta en uso llegar al final de su vida til al final de 3
aos, para esa poca ser necesario adquirir una nueva mquina y se estima costar
unos US $20000, la mquina que actual para esa poca podr ser vendida en US
$5000. determinar el valor que se debe deposita hoy en un depsito a trmino fijo de
3 aos que garantiza el 7.5% EA.

S = $15.000
i = 7.5% $15.000
n=3

3A
S 15 .000 P
P= P=
(1 + i ) n (1 + 0,075 ) 3
P = US $12 .074 ,409

12.
a. Hallar una tasa efectiva trimestral equivalente al 7% efectivo trimestre
anticipado.
ip r

r = i p n r = 0,07 4 r = 0,28 r = 28 %TA

rant ia
n 4
r 0.28
ia =
1 1 ia = 1 1
n 4

ia = 33 ,68 ia = 33 ,68 % EA

ie r
 [
r = n n ie + 1 1 ] [
r = 4 4 0.3368 + 1 1 ]
r = 0,30107 r = 30 ,197 %CT

rCT i p

r 0,30107
ip = ip =
n 4
i p = 0.075268 i p = 7,5268 %TV

b. Hallar una tasa efectiva mensual anticipada equivalente al 3% efectivo

mensual.
ip r

r = i p n r = 0,03 12 r = 0,36 r = 36 %CMV

r ie
n 12
r 0.36
ie = 1 + 1 ie = 1 + 1
n 12

ie = 0,42576 ie = 42 ,576 % EA

ie r
1 1
r = n 1 r =12 1
n i +1 12 0, 42576 +1

a

r =0,3495 r =34 ,95 %CMAnt

rant i p
r 0,3495
ip = ip =
n 12
i p = 0.029126 i p = 2,9126 % MAnt

13.
 a. Hallar una tasa nominal semestral vencido equivalente al 24% nominal
trimestral vencido.
r ie

n 4
r 0.24
ie = 1 + 1 ie = 1 + 1
n 4

ie =0,2624 ie = 26 ,24 % EA

ie rs
[
r = n n ie + 1 1 ] [
rs = 2 2 0.2624 + 1 1 ]
rs = 0,2472 rs = 24 ,72 %CSV

b. Hallar una tasa nominal trimestre anticipado equivalente al 2.5% peridica

mensual.
ip r

r = ip n r = 0,025 12 r = 0,3 r = 30%C M

r ie
n 12
r 0.3
ie = 1 + 1 ie = 1 + 1
n 12

ie = 0,3448 ie = 34 ,48 % EA

iee rant
ant

1 1
r = n 1 r = 4 1
n i +1 4 0,3448 + 1
a
r = 0,2856 r = 28 ,56 %CTAnt
14.
a. Hallara una tasa efectiva mensual anticipada equivalente al 41.12% EA.

ie rant
1 1
r = n 1 r = 12 1
n i +1 12 0,4112 + 1
a
 r = 0,3395 r = 33 ,95 %CMAnt

rm i p

r 0,3395
i p.ant = i p.ant =
n 12
i p.ant = 0,028295 i p.ant = 2,8295 % MA

b. Hallar una tasa efectiva mensual equivalente al 36% nominal mes anticipado.

r ie
n 12
r 0.36
ie = 1 1 ie = 1 1
n 12
ie = 0.44124 ie = 44 .124 % EA

ie r

r = 3 7,3 3 4 9% N 3 0 0d v r =12 [
12
0.44124 ]
+1 1
r =0,37113 r =37 ,113 %CM

r i pp
r 0,37113
ip = ip =
n 12

i p = 0.03097 i p = 3,097 %mensual

15.
a. Dado el 28% NTA hallar una tasa nominal semestral equivalente.
 rant ie
n 4
r 0.28
ia = 1 1 ia = 1 1
n 4

ia = 0.3368 ia = 33 .68 % EA
ie rs

r = 3 7,33 49% N 3 00d v r =2 [ 2

0.3365 +1 1 ]
r =0,312406 r =31 ,2406 %CSV

b. Dado el 27% NSV hallar una tasa nominal mes anticipado equivalente.

rant ie
n 2
r 0.27
ie = 1 + 1 ie = 1 + 1
n 2

ie =0,2882 ie =28 ,82 % EA

ie rs
1 1
r = n 1 r = 12 1
n i +1 12 0, 2882 +1

a

r = 0,25061 r = 25 ,061 %CMAnt
16.
a. hallar una tasa efectiva anual, equivalente a l 25% efectivo anual anticipado.

ia ie
i 0,25 ie = 33,33% EA
ie = a ie =
1 ia 1 0,25
b. Hallar una tasa efectiva anual anticipada, equivalente al 36% efectivo anual.
ie ia
i 0,36 ia = 26,47% EAA
ia = e ia =
1 + ie 1 + 0,36

c. Hallar una tasa efectiva anual anticipada, equivalente al 2.5% periodo

mensual.

(1 + ?) ? = (1 + i ) ?
 ip r
r = ip n
r = 0,025 12 r = 0,3
(1 + 0,025 )12 = (1 + i )1
rant ie (1 + 0,025 )12 i=1 =1 +i r n

e 1
n
0.3
12
i = 34,48 % EA
ie = 1 + 1 ie = 34 ,48 % EA
12

ie 0,3448
ia = ia = ia = 25,6395 % EAA
1 + ie 1 + 0,3448
17. Dado el 31% N205dv hallar una tasa efectiva anual equivalente. Base 365 das.
r ie 365

r
n
0.31 205
ie = 1 + 1 ie = 1 + 1
n 365 205

ie = 0,3308079 ie = 33 ,08079 % EA

18. Dado el 40% N185dv hallar una tasa efectiva anual equivalente. Base 365 das.
r ie
n 365
r 0.4 185
ie =1 + 1 ie =1 + 1
n 365 185

ie =0,4393834 ie =43 ,93834 % EA

19. Dado el 35% N160dv hallar una tasa N300dv equivalente. Base 365 das.
r ie
n 365
r
ie = 1 + 1 0.35 160
n ie = 1 + 1
365 160

ie = 0,3848825 ie = 38 ,48825 % EA
iee r

[
r = n n ie + 1 1 ] r = 365 300 [
365 300
0.3848825 + 1 1 ]
r = 0,373349 r = 37 ,3349 % N 300 dv

20. Dado el 43% N200dv hallar una tasa N111dv equivalente.

 a. Base 360 das.
rr
iiee
360

r
n 0.43 200
ie = 1 1
ie = 1 + 1
n 360 200

ie = 0,6345322 ie = 63 ,45322 % EA

iee r
[
r = n n ie +1 1 ] r = 360 111 [ 360 111
0.0,6345322 + 1 1 ]
r = 0,5305303 r = 53 ,05303 % N 111 dv

b. Base 365 das.

rr
iiee
365

r
n 0.43 200
ie = 1 1
ie = 1 + 1
n 365 200

ie = 0,6328895 ie = 63 ,28895 % EA
iee r
[
r = n n ie +1 1 ] r = 365 111 [365 111
0,6328895 +1 1 ]
r = 0,5287988 r = 52 ,87988 % N111 dv

21. dado el 32% EA hallar:

a. la tasa nominal 158 das vencidos.
ie r
[
r = n n ie +1 1 ] r = 365 158 [ 365 158
0.32 +1 1 ]
r = 0,2950035 r = 29 ,50035 % N158 dv

b. La tasa nominal 205 das anticipados.

ie rant
1 1
r = n 1 r = 365 205 1 365
n i +1 205
0,32 +1

a

r = 0,2570687 r = 25 ,79687 % N 205 dant
 22. Una persona tiene dos deudas una de $25000 pagadera en 3 meses y otra de $40000
pagadero en 7 meses. Si desea cambiar la forma de cancelarlas mediante dos pagos
iguales de $X c/u con vencimiento en 5 meses y 12 meses respectivamente,
determinar el valor de los pagos suponiendo una tasa del 36% NM.

25000 40000

12 meses
3 5 7

Fecha focal

Deuda = Pagos fecha focal

[
25000 (1 + 0.03 ) 2 + 40000 (1 + 0.03 ) 2 = X (1 + 0.03 ) 0 + (1 + 0.03 ) 7 ]
X = $35 .423 ,6595

23. Una empresa tiene dos deudas con un banco, la primera deuda es de $100000 con
inters del 30% NM, se adquiri hace 6 meses y hoy se vence; la segunda por
$200000 al 32% NM se contrat hace 2 meses y vence en 4 meses, debido a la
incapacidad de cancelar la deuda , la empresa propone al banco refinanciar su deuda,
llegndose a un acuerdo entre las partes de la siguiente forma: Hacer 3 pagos iguales
con vencimiento en 6m, 9m y 12m, con una tasa del 33% nominal mensual. cul es
el valor de cada pago?

100000 200000

6 MESES HOY 4 6 9 12 MESES

Fecha focal

1.S = 200000 (1 + 0.02666 ) 2 = $210808 .6151

2.S =100000 (1 +0.025 ) 2 =$115969 .3418

115969.3418+210808.615(1+0.026666)-4=X[(1.0275)-6+ (1.0275)-9+ (1.0275)-12]

X = $129 .799 ,4316

31.una empresa tiene tres deudas as:

VALOR TASA FECHA FECHA

DESEMBOLSO VENCIMIENTO
$2000.000 51% EA 15-06-98 15-06-99
$3000.000 42% NTV 11-10-98 15-12-99
$6000.000 40% NMV 5-12-98 5-12-99

La empresa se declara en concordato y en reunin con sus acreedores

reestructura sus pasivos con las siguientes fechas y montos:

VALOR FECHA
$7700.000 15-06-00
$7800.000 24-11-00
$8000.000 19-04-01

Encontrar la tasa de renegociacin usando:

a. base 365 das iee r
1.

[
r = n n ie +1 1 ] r = 365 [
365
0.51 +1 1 ]
r = 0,4123423 r = 41,23423 %Cd

r i pp
r 0,4123423
ip = ip =
n 365

i p = 0.0011297 i p = 0,1129704 %diario

2.
rr
iiee 4
0.42
r
n
ie = 1 + 1
ie = 1 + 1 4
n

ie = 0,4909 ie = 49 ,09 % EA
iee r
[
r = n n ie +1 1 ] r = 365 ( 365 0,4909 + 1 1)
r = 0,3996 r = 39 ,96 %Cd
 rr
iipp
r 0,3996
ip = ip =
n 365

i p = 0.0010947 i p = 0,1094794 % diario

3.
rr
iiee 12
0.40
r
n
ie = 1 + 1
ie = 1 + 1 12
n

ie = 0,4821 ie = 48 ,21 % EA

ie r

[
r = n n ie +1 1 ] r = 365 ( 365 0,4821 + 1 1 )
r = 0,39369 r = 39 ,369 %Cd

r ip
r 0,39369
ip = ip =
n 365

i p = 0.0010786 i p = 0,1078602 % diario

Valores futuros: S
1.
S = P (1 + i )
n

S = 2'000 .000 (1 + 0,0011297 )

365

365 d
S = $3'020 .000 $2000.000

2. S = P(1 + i ) n S
S = 3'000 .000 (1 + 0,0010947 )
430

S = $4'802 .402
430 d
$3000.000
3. S = P(1 + i ) n
S = 6'000 .000 (1 + 0,0010786 )
365
S
S = $8'892 .756 ,93

365 d
$6000.000
 Flujo de caja:

3020.000 8892.758 4802.402

173 d 9d
181 d
161 d 136 d

7700.000 7700.000 8000.000

FC0 = $3020.000 FC6 = $7700.000

FC1 = $0 #V = 1
#V =173 FC7 = $0
FC2 = $8892.758,93 #V = 161
#V =1 FC8 = $7800.000
FC3 = $0 #V = 1
#V = 9 FC9 = $0
FC4 = $4802.402,59 #V = 136
#V =1 FC10 = $8000.000
FC5 = $0 #V = 1
#V =181

FECHA 1 FECHA 2 DAS (365) DAS (360)

15/06/1999 05/12/1999 173 170
06/12/1999 15/12/1999 9 9
16/12/1999 15/16/2000 181 179
16/06/2000 24/11/2000 161 158
25/11/2000 10/04/2001 136 135

TIR = 9,1755% diaria para 365 das.

r = ip n r = 0,091755 365 r = 33,44%Cd

n 365
r 0.3349 ie = 40,1262 % EA
ie = 1 + 1 ie = 1 + 1
b. basen360
das 365
ie r
1.

[
r = n n ie +1 1 ] r = 360 ( 360 0,51 + 1 1 )
r = 0,4123423 r = 41,23423 %Cd
 r i pp
r 0,4123423
ip = ip =
n 360
i p = 0.0011453 i p = 0,1145395 %diario

2.
rr
iiee 4
0.42
r
n
ie = 1 + 1
ie = 1 + 1 4
n

ie = 0,4909 ie = 49 ,09 % EA
ie r

[
r = n n ie +1 1 ] r = 360 ( 360 0,4909 + 1 1 )
r = 0,3996 r = 39 ,96 %Cd

r ip
r 0,3996
ip = ip =
n 360

i p = 0.00111 i p = 0,111 % diario

iee r
[
r = n n ie +1 1 ] r = 365 [365
0.51 +1 1 ]
r = 0,4123423 r = 41,23423 %Cd

3.
rr
iiee 12
0.40
r
n
ie = 1 + 1
ie = 1 + 1 12
n

ie = 0,4821 ie = 48 ,21 % EA

ie r

[
r = n n ie +1 1 ] r = 360 ( 360 0,4821 + 1 1 )
r = 0,39369 r = 39 ,369 %Cd
 r ip
r 0,39369
ip = ip =
n 360

i p = 0.0010935 i p = 0,1093583 % diario

Valores futuros: S
1.
S = P (1 + i )
n

S = 2'000 .000 (1 + 0,00114539 )

360

365 d
S = $3'020 .000 $2000.000

2. S = P(1 + i ) n S
S = 3'000 .000 (1 + 0,00111 )
424

S = $4'801 .818,7655 430 d

$3000.000
3. S = P(1 + i ) n
S = 6'000 .000 (1 + 0,0010935 )
360
S
S = $8'892 .758,93

365 d
$6000.000

Flujo de caja:

3020.000 8892.756, 4472.855

170 d 9d
179 d
158 d 135 d

7700.000 7700.000 8000.000

FC0 = $3020.000 FC6 = $7700.000
FC1 = $0 #V = 1
#V = 170 FC7 = $0
FC2 = $8892.758,93 #V = 158
#V = 1 FC8 = $7800.000
FC3 = $0 #V = 1
#V = 9 FC9 = $0
FC4 = $4801.818,76 #V = 136
#V = 1 FC10 = $8000.000
FC5 = $0 #V = 1
#V = 179

TIR = 9,297 E-2% diaria para 360 das.

r = ip n r = 9,297 E - 4 360 r = 33,47%Cd

n 360
r 0.3349 ie = 39,73% EA
ie = 1 + 1 ie = 1 + 1
n 360
 CAPITULO 2
Libro Guillermo baca

SANDRA LILIANA RONDON

IVON MARITZA GONZALEZ

PROFESOR:
Jos Laureano

UNIVERSIDAD CATLICA DE COLOMBIA

FACULTAD DE INGENIERA INDUSTRIAL
INGENIERA ECONMICA
BOGOTA D.C.