Lo Esencial en la Gestin de la Empresa

Mdulo 2. Gestin y finanzas

Mdulo 2. Gestin y finanzas

2.1 Lo esencial del control de gestin. El control de costes
2.2 Anlisis de informacin contable:

Cuenta de prdidas y ganancias

Balance de situacin

Anlisis de ratios

Acceso a la informacin del Registro Mercantil

2.1 Lo esencial del control de gestin. El control de costes

En este captulo vamos a tratar sobre la informacin econmico-financiera en la empresa: cmo
se registra, dnde buscar esta informacin, y cmo analizarla.
Todas las empresas, incluso las muy pequeas, en el ejercicio de su actividad, necesitan efectuar
transacciones: compran, venden, alquilan mquinas, muebles, instalaciones, consumen
suministros (agua, luz). A los usuarios internos y externos de la empresa es necesario
proporcionarles informacin sobre la marcha de la empresa. Esto exige registrar todas estas
transacciones que se efectan en la empresa.
La contabilidad es la tcnica que establece las normas y los procedimientos para el registro de las
transacciones de modo que se proporcione informacin til a todos los usuarios de la empresa.
En Espaa el instrumento que garantiza la normalizacin contable de todas las empresas es el
Plan General de Contabilidad del 2008. Es decir, el Plan General de Contabilidad proporciona
un procedimiento comn de contabilizacin, de forma que las transacciones registradas por el
responsable de finanzas de la empresa puedan ser analizadas por otras personas. Para ello, es
necesario que los registros sean homogneos. Para ello se utiliza la contabilidad, y el Plan General
de Contabilidad, como normativa que proporciona esa homogeneidad al registro de las
transacciones.
Podemos clasificar en 5 tipos las transacciones que realiza una empresa:
a. Inversin. Compra de elementos que van a permanecer ms de un ao en la empresa.
b. Gasto. Compra de elementos que se van a consumir dentro del ao y que por tanto no
permanecen en la empresa.
c. Ingreso. Son fundamentalmente las ventas de los productos y servicios de la empresa.
d. Cobros y pagos. Entradas y salidas de dinero consecuencia de los gastos e ingresos
e. Prstamos. Solicitud de dinero que genera una deuda.
Las transacciones deben registrarse diariamente, segn van sucediendo. Como decamos, estos
registros se realizan siguiendo unas reglas estndares para todas las empresas.
Las transacciones alteran el patrimonio de la empresa, es decir el conjunto de bienes, derechos y
obligaciones que en un momento del tiempo posee la empresa.

Las transacciones que son ingresos y gastos se acaban resumiendo en la Cuenta de Resultados
o Cuenta de Prdidas y Ganancias de la empresa que es un documento que nos da, por
diferencia, el beneficio o la prdida de la empresa durante el periodo estudiado.
El resto de las transacciones junto con el beneficio se reflejan en el Balance de Situacin que es
un documento que nos muestra el estado del patrimonio de la empresa en un momento del tiempo.
El Plan General de Contabilidad obliga a todas las empresas1 a presentar estos dos documentos.
De ese modo, los grupos de inters (proveedores, clientes, trabajadores, etc.) pueden acceder a
esta informacin y analizar la informacin contable de la empresa.
La figura siguiente resume el proceso de contabilizacin, desde el registro de las transacciones
que diariamente realiza la empresa, hasta la generacin de los documentos que permiten analizar
la informacin financiera de la organizacin, y tomar decisiones:

Sociedades mercantiles.

2.2 Anlisis de informacin contable:

El patrimonio neto es el valor de la propiedad de los socios de la empresa: lo que quedara despus
de vender los bienes, cobrar los derechos y pagar las deudas.
Patrimonio neto = Bienes + Derechos Deudas
Bienes + Derechos = Deudas + Patrimonio neto
ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO NETO

Balance de Situacin

El Balance General o Balance de Situacin de una empresa recoge esta igualdad y muestra en un
lado su activo (lo que posee) y en el otro lado su pasivo (lo que debe a terceros) y su patrimonio
neto (lo que debe a sus propietarios). Todo ello fechado en un momento dado, normalmente el 31
de diciembre de cada ao.
Para facilitar la comprensin del concepto, realicemos un ejemplo del Balance de Situacin de una
persona fsica. Imaginemos una persona que compra una casa por 120.000 euros y solicita un
prstamo por ese importe para pagar esta casa. Su patrimonio neto sera de 0 euros. Su activo de
120.000 euros (la casa), y su pasivo de 120.000 euros (el principal del prstamo que ha solicitado):

Patrimonio neto = Bienes + Derechos Deudas

0 euros = 120.000 euros 120.000 euros
ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO NETO
120.000 euros = 120.000 euros + 0 euros
En el caso de las organizaciones, el Balance de Situacin es ms complejo, ya que deben sintetizar
ms informacin, pero sigue la misma filosofa que el ejemplo anterior.

As, el Balance de Situacin recoge una fotografa de la situacin de la empresa en un momento

concreto; de lo que tiene y de lo que debe.
Todo ello se refleja en un cuadro similar a la figura siguiente:

Sintetizando, podemos resumir la siguiente informacin en cada lado del Balance de Situacin:

Vamos a analizar a continuacin cada uno de los apartados en los que se compone el Balance de
Situacin.
El Balance de Situacin. El Activo
El activo es un listado de todos los bienes y derechos de la empresa y se divide en Corriente y No
Corriente.
Activo No Corriente:
Inmovilizado material: Edificios, mquinas, etc.
Inmovilizado inmaterial: Patentes, marcas, etc.
Inmovilizado financiero: Inversiones financieras permanentes
Activo Corriente:
Existencias: Almacenes de materias primas, productos en curso y productos terminados.
Realizable: Dbitos de los clientes
Tesorera: Dinero en c/c
El Balance de Situacin. El Pasivo
La actividad de la empresa se sustenta en sus activos, es decir en sus inversiones, pero para llevar
a cabo esas inversiones se necesitan recursos financieros.
El Pasivo es un listado de todos los recursos financieros ajenos. Al igual que el Activo, se divide
en Pasivo No Corriente y Pasivo Corriente:
Pasivo No Corriente (Deudas a Largo Plazo)
- Deuda bancaria a largo plazo.
Pasivo Corriente (Deuda a corto plazo)
- Crditos de provisin: Proveedores, Acreedores.
- Impuestos a pagar
- Crditos bancarios a corto plazo

El Balance de Situacin. El Patrimonio Neto

El Patrimonio Neto son los recursos financieros aportados por los propietarios de la empresa:
- Capital: representa la inversin inicial y aportes posteriores que hayan realizado los dueos o
accionistas de la empresa para la constitucin y operacin de la misma.
- Beneficios retenidos: son los beneficios que la empresa ha ido teniendo en el tiempo y que no
se han repartido entre los socios, sino que se han reinvertido en la empresa. Se le llama tambin
autofinanciacin o reservas.
A partir de la integracin de esta informacin se construye el Balance de Situacin o Balance
General. Por tanto, como comentbamos, el balance general constituye el documento que muestra
en cifras, el resultado de las operaciones de la empresa en un momento determinado.
Aplicando estos conceptos, podemos transformar la figura anterior que representaba el Balance,
a la siguiente figura:

De forma ms simplificada, el Balance de Situacin se representara en el cuadro siguiente. A un

lado, el Activo. Al otro, el Pasivo y Patrimonio Neto. Tanto el Activo como el Pasivo se clasifican
en Corriente y No Corriente.

El tamao de cada uno de estos cuadros representa la situacin de la empresa. As, para analizar
la situacin de una empresa deberemos ver el tamao del Patrimonio frente al resto de masas
contables. Posteriormente, describiremos con mayor detalle cmo analizar la informacin
financiera de una empresa.

Cuenta de Prdidas y Ganancias

La Cuenta de Prdidas y Ganancias o Cuenta de Resultados resume qu ha sucedido en la

empresa durante un periodo de tiempo, normalmente un ao. El objetivo es agrupar por orden el
conjunto de gastos que ha afrontado la empresa en un ejercicio, y por otro lado, el conjunto de
ingresos que ha conseguido.
De la diferencia entre los ingresos y los gastos se obtiene el resultado del ejercicio. Es decir, la
Cuenta de Prdidas y Ganancias permite comprobar si la empresa ha generado valor en su
actividad (si ha tenido beneficios) o si, por el contrario, ha reducido su valor (prdidas).

Al igual que el Balance de Situacin, el resumen de los ingresos y gastos en la Cuenta de Prdidas
y Ganancias tiene una estructura determinada, para que todos los usuarios que la analicen puedan
interpretar los resultados de forma homognea.
As, los ingresos se pueden agrupar en tres tipos:
-

Ingresos de explotacin: los propios de la actividad principal de la empresa. Es decir, los

ingresos que se derivan de la venta de bienes o prestacin de servicios de la empresa a
terceros.

Ingresos financieros: los derivados de sus inversiones financieras. Por ejemplo, los
intereses que tiene derecho a cobrar una empresa por ttulos de renta fija en los que ha
invertido.

Ingresos extraordinarios: son ingresos no habituales e impropios de la actividad de la

empresa. Los ingresos derivados de la venta de unos terrenos podran ser un ejemplo de
este tipo de ingresos.

Por su parte, los gastos se clasifican tambin en tres diferentes partidas:

-

Gastos de explotacin: formados por aquellos consumos que la empresa necesita para
sus operaciones habituales, tales como la compra de materias primas, los gastos en
electricidad, agua y combustibles, los sueldos de los trabajadores, etc.

Gastos financieros: los intereses del uso de recursos ajenos (prstamos, obligaciones y
bonos), etc.

Gastos extraordinarios: gastos no habituales e impropios de su actividad. Por ejemplo, un

incendio o la venta de parte de su inmovilizado.

La pregunta que podra hacerse en este punto es por qu complicar as la Cuenta de Resultados,
y no presentar todos los ingresos por un lado y los gastos por otro. La respuesta es que si
mezclamos los diferentes tipos de ingresos y gastos, es ms difcil conocer la situacin de la
empresa al analizarla. Es decir, no conseguiramos una imagen fiel de la marcha de la empresa al
observar su Cuenta de Prdidas y Ganancias.
De esta forma, la agrupacin de ingresos y gastos en diferentes partidas aporta una imagen ms
transparente a los usuarios de la contabilidad.

Las figuras siguientes resumen los tipos de ingresos y gastos de la Cuenta de Prdidas y
Ganancias y los resultados de la empresa:

Es importante sealar que la empresa debe pagar a Hacienda un porcentaje de los beneficios
que obtiene; se trata del denominado impuesto sobre los beneficios (en el caso de sociedades
mercantiles, impuesto sobre sociedades). Este porcentaje vara en funcin de la normativa fiscal
del territorio en el que se localiza la empresa, pero ronda el 30% o el 35% de los beneficios de la
empresa.

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A modo de mostrar un ejemplo ms concreto, sta podra ser la Cuenta de Resultados de una
empresa para el ejercicio 2015:
Cuenta de Prdidas y Ganancias. Ejercicio 2015.

La empresa habra vendido bienes o servicios por un valor de 1.200.000 euros entre el 1 de enero
de 2015 y el 31 de diciembre de 2015. Para ello, compr aprovisionamientos por 700.000 euros,
pag 250.000 euros a sus trabajadores y a la Seguridad Social, y gast en otros gastos 100.000

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euros. Las amortizaciones fueron de 25.000 euros, es decir, de las inversiones que hizo, aplic
25.000 euros a este ejercicio 2015. Todo ello le llev a unos beneficios de 125.000 euros. Como
pag ms gastos financieros que los ingresos que obtuvo (-25.000 euros), el resultado antes de
impuestos fue de un beneficio de 100.000 euros. No tuvo ni ingresos ni gastos extraordinarios.
Pag impuestos por estos beneficios a Hacienda (25.000 euros; impuesto de sociedades), y su
resultado final fue de 75.000 euros. Es decir, el beneficio final de la empresa en 2015 fue de 75.000
euros.
Habitualmente, se presenta la Cuenta de Prdidas y Ganancias y el Balance de Situacin de una
empresa de un ejercicio y del ao anterior. Esto permite comparar ambos aos y extraer
conclusiones sobre la evolucin de la organizacin.
Un ejemplo de una Cuenta de Prdidas y Ganancias o Cuenta de Resultados en la que aparece
la informacin referente a un ao y al anterior, y presentada de una forma ms estructurada se
muestra en la figura siguiente:

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La ltima columna presenta la variacin de cada una de las partidas entre el ejercicio 2010 y el
ejercicio 2011. Como comentbamos, de este modo, se facilita el seguimiento de la evolucin de
la empresa, y por tanto, el anlisis de sus Estados Financieros.
Los impresos oficiales que la empresa debe presentar al Registro Mercantil obligan a detallar la
informacin para un ejercicio y el anterior. En apartados posteriores se detallar con mayor
profundidad la informacin que la empresa debe presentar al Registro, as como los canales para
acceder a esta informacin pblica.

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Anlisis de ratios

La informacin contenida en los documentos que proporciona la contabilidad, fundamentalmente

el Balance y la Cuenta de Resultados, permite realizar un anlisis econmico y financiero de la
empresa. Dicho anlisis permitir entender mejor la marcha de la empresa a sus usuarios internos
y externos, lo que les ayudar en su toma de decisiones de gestin y de inversin.
En esta apartado vamos a estudiar diferentes formas de analizar econmica y financieramente
una empresa:

Anlisis estructural

Fondo de maniobra

Rentabilidad econmica

Rentabilidad financiera

Endeudamiento

Anlisis estructural:
El anlisis estructural se puede hacer para un solo ao (porcentajes verticales) o comparando
varios aos (porcentajes horizontales).
Los porcentajes horizontales permiten analizar trayectorias o tendencias de la empresa y observar
su evolucin a lo largo del tiempo:

Adems de la evolucin de la empresa a lo largo del tiempo, interesa conocer su situacin en un

momento puntual.

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Se trata de analizar el balance y la cuenta de resultados de un determinado periodo para ver si

existen determinados equilibrios en el interior de cada uno de ellos. Para ello se utilizan los
porcentajes verticales o de distribucin de valor. La evolucin de los porcentajes verticales en el
tiempo permite observar cmo cambia la distribucin del valor en el tiempo.
Se puede calcular la evolucin de la distribucin del valor en:
- El Activo y sus componentes
- El Pasivo y sus componentes
- Los gastos
- Los ingresos
- Los resultados
- Etc.
Fondo de maniobra:
Es la parte de Recursos Permanentes que financia el Activo Corriente:
FM = RP ANC = AC PC > 0
Fondo de Maniobra = Recursos Permanentes Activo No Corriente = Activo Corriente Pasivo
Corriente > 0
El Fondo de Maniobra de una empresa debe ser positivo. Nos indica la situacin de liquidez de la
empresa. Cuanto mayor sea el Fondo de Maniobra, mejor ser la liquidez de la empresa, en lneas
generales.

Rentabilidad Econmica:
La Rentabilidad Econmica es la capacidad que tienen los activos de la empresa para generar
beneficios, independientemente de su financiacin.
RE = BE / A
La Rentabilidad Econmica se obtiene dividiendo el Beneficio Econmico entre el total del Activo
de la empresa.
Cuanto mayor sea la Rentabilidad Econmica de la empresa, ms rentable ser su actividad
ordinaria.

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La Rentabilidad Econmica se puede calcular tambin multiplicando el margen por la rotacin.

Por lo tanto, para que una empresa mejore su Rentabilidad Econmica, podra optar por dos
estrategias:
a. Optar por ampliar el margen: Un producto de calidad, de precios altos, que harn
disminuir las unidades vendidas, pero dejar un alto beneficio por unidad. Se trata
de la estrategia de diferenciacin del producto.
b. Ampliar las rotaciones: Renunciar a un producto de alta calidad y vender con un
precio lo ms bajo posible para lograr un fuerte incremento en las unidades vendidas
aunque el margen unitario sea bajo. Se trata de la estrategia de lder en costes.

Rentabilidad Financiera:
La Rentabilidad Financiera es la que interesa al accionista, al propietario de la empresa. Compara
el beneficio obtenido por los accionistas con los capitales invertidos por estos.
Se calcula a partir de dividir el Beneficio Neto entre el Patrimonio Neto.
Cuanto mayor sea la Rentabilidad Financiera, ms satisfechos estarn los propietarios de la
empresa.
RF = BN / PN

Endeudamiento:
Se calcula dividiendo el Pasivo entre el Patrimonio Neto de la empresa. Indica el nivel que la deuda
con terceros tiene respecto a los fondos propios de la empresa.

Endeudamiento = L = P / PN

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Incluimos, por ltimo, algunos ejemplos de transacciones y su reflejo en el Balance de Situacin y

en la Cuenta de Prdidas y Ganancias que permitan facilitar la comprensin de los trminos
estudiados:
Supongamos el caso de un pequeo negocio de venta de libros que se ha
iniciado con 8.000 de ahorros del propietario y un prstamo de 2.000 a 2
aos de un banco. Entonces, el Balance General inicial de este negocio ser
el siguiente:

ACTIVO
Caja y Bancos
TOTAL ACTIVO

BALANCE GENERAL 1
PASIVO + PATRIMONIO
10.000
Capital
Deuda a L.P.
10.000
TOTAL P+P

8.000
2.000
10.000

Posteriormente, el dueo del negocio decidi comprar equipos e

instalaciones para un pequeo local que alquil. El precio de compra fue de
6.000 y los pag al contado.
ste ser ahora su Balance de Situacin:

ACTIVO
Caja y Bancos
Inmovilizado Material
TOTAL ACTIVO

BALANCE GENERAL 2
PASIVO + PATRIMONIO
4.000
Capital
6.000
Deuda a L.P.
10.000
TOTAL P+P

8.000
2.000
10.000

Luego, el dueo adquiri libros para iniciar el proceso de comercializacin.

Para obtener un descuento por volumen hizo un pedido por 5.000 . Como
no tena suficiente efectivo para cubrir esta compra, la hizo a crdito.
Podemos reflejar esta operacin en la Cuenta de Prdidas y Ganancias y,
a la vez, tendremos un nuevo Balance:

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ACTIVO
Caja y Bancos
Existencias
Inmovilizado Material
TOTAL ACTIVO

BALANCE GENERAL 3
PASIVO + PATRIMONIO
4.000
Proveedores
5.000
Capital
6.000
Deuda a L.P.
15.000
TOTAL P+P
CUENTA DE RESULTADOS

GASTOS
Compras

5.000
8.000
2.000
15.000

5000

Los libros adquiridos se vendieron a crdito a un cliente por 6500 :

BALANCE GENERAL 4
ACTIVO
Caja y Bancos
Clientes
Existencias
Inmovilizado Material
TOTAL ACTIVO
GASTOS
Compras

PASIVO + PATRIMONIO
4.000
Proveedores
6.500
Capital
0
Deuda a L.P.
6.000
Beneficio
16.500
TOTAL P+P
CUENTA DE RESULTADOS
INGRESOS
5000
Ventas

5.000
8.000
2.000
1.500
16.500

6.500

No pretendemos en este curso que sea usted capaz de elaborar los Estados Financieros de una
empresa, pero s que comprenda por qu se elaboran, dnde se pueden obtener, y que tenga
unas nociones bsicas para analizarlos.

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Acceso a la informacin del Registro Mercantil

Las empresas (sociedades mercantiles: sociedades limitadas, sociedades annimas, etc.) deben
presentar anualmente informacin contable al Registro Mercantil. De esta forma, cualquier
interesado (accionistas, trabajadores, clientes, proveedores, etc.) puede consultar y analizar esta
informacin.
El acceso a la informacin del Registro Mercantil es pblico, si bien no se trata de informacin
gratuita.
A travs de la web del Registro Mercantil, y previa identificacin, una persona puede obtener los
estados financieros de la empresa que desee analizar.

www.registradores.org
Adicionalmente al Registro Mercantil, existen empresas cuya actividad es proporcionar
informacin que se basa en los datos que una compaa entrega al Registro Mercantil:
www.einforma.com
www.infocif.es
www.axesor.es
etc.
Estas pginas facilitan tambin notificaciones de alerta sobre una empresa, sobre una persona
que es Administrador en una sociedad, entre otros servicios.

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Referencias bibliogrficas:
Cuervo Garca, A. (2004): Introduccin a la Administracin de Empresas. Editorial Cvitas. S.A.
Madrid.
Fernndez Snchez, E; Junquera Cimadevilla, B y del Brio Gonzlez, J. Angel (2008): Iniciacin
a los Negocios para Ingenieros. Editorial Paraninfo, Madrid.
Gonzlez Hidalgo, E.; Ventura Victoria, J (2003): Fundamentos de administracin de empresas.
Editorial Pirmide.
Gonzlez Domnguez, F.J. y Ganaza Vargas, J. (2007): Principios y Fundamentos de Gestin de
Empresas. Editorial Pirmide.

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