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a) Qu es Forex?
Al mercado cambiario o mercado de divisas suele denominrselo como mercado forex.
Forex o FX son las siglas en ingls que hacen referencia al mercado de divisas y las mismas
derivan de su denominativo en ingls, a saber Foreign Exchange Market.
Como su nombre lo indica en el mercado forex se comercian divisas, los inversores y
distintos agentes econmicos compran y venden divisas, beneficindose de las
fluctuaciones que las distintas monedas realizan, esto debido a la interaccin de la oferta y
la demanda.
Forex es el mercado financiero ms grande a nivel mundial y el volumen de transacciones
diario promedio supera los 3 trillones de dlares americanos. Este mercado supera por lejos
al volumen de operaciones de los principales mercados de valores mundiales.
Invertir en el mercado de divisas o Forex constituye una de las aventuras ms excitantes en
la que uno se pueda embarcar. El Mercado forex est abierto las 24 horas del da, 5 das y
medio por semana.
El mercado Forex es un mercado internacional, e involucra a toda clase de agentes
econmicos. En el mercado forex o cambiario participan organizaciones de todo tipo, como
ser compaas comerciales, bancos centrales, empresas internacionales, agencias de
corretaje, fondos de inversin, administradoras de jubilaciones y pensiones, entidades
financieras, brokers, bancos comerciales y de inversin y hasta inversores particulares.
Hay que tener presente, que el mercado forex o de divisas no cuenta con una ubicacin
fsica. A diferencia de otros mercados financieros, el mercado forex no cuenta con un lugar
de intercambio centralizado, es decir, que se trata de un mercado extraburstil.
En el mercado Forex se realizan las transacciones a travs de una red electrnica
computarizada. Y a travs de ella, distintos agentes econmicos operan y realizan
operaciones de compra-venta de monedas. Es por ello que la falta de ubicacin fsica
permite que el mercado de divisas o Forex est abierto las 24 horas del da, abarcando
diferentes zonas horarias junto a los principales centros financieros mundiales como ser
Nueva York, Londres, Tokio y Frncfort.
Hoy en da, gracias a los avances en tecnologa online y a la globalizacin, todo el mundo
tiene acceso al mercado Forex y hasta con $1 USD se puede abrir una cuenta para
comenzar a realizar transacciones en el mercado forex.
Con un poco de dinero para invertir y tiempo para aprender cmo operar en los mercados
cambiarios, es posible disfrutar de un muy buen ingreso comerciando divisas online.
El campo de accin del mercado de divisas o forex involucra al mundo entero, a todas las
economas mundiales. No existe mercado financiero alguno que se le compare.
La compra - venta de divisas se ve afectada por sucesos econmicos, polticos y sociales y
por cuestiones tcnicas. Es por ello que siempre hay oportunidades de hacer dinero con
transacciones monetarias, ya que las divisas reflejan la situacin econmica de los Estados
o Grupo de Estados en particular.
Pero debemos tener presente que lleva cierto tiempo comprender los principios bsicos del
mercado forex y desarrollar habilidades idneas para utilizar alguna de las herramientas
disponibles como ser el anlisis tcnico y el llamado anlisis macroeconmico o
fundamental.
Sin embargo, no es necesario llegar a ser un experto para obtener ganancias y rditos en el
mercado de divisas. Con tiempo y esfuerzo hacer dinero comerciando divisas online se
transforma en un objetivo totalmente realizable y factible.
Invertir en el mercado de divisas es por hoy una de las opciones ms tentadoras y fciles
para generar ingresos, debido a sus enormes retornos y liquidez.
En el presente manual de forex se analizarn los principales temas de forex.
Recomendamos retornar a esta seccin ya que constantemente estaremos actualizando el
manual de forex con las ltimas estrategias y teoras econmicas.
b) Un poco de historia
Historia del mercado cambiario
El dinero comenz a ser utilizado durante la poca de los faraones, aunque fueron los
babilonios los primeros en usar notas y recibos. Dado que en Medio Oriente cada pueblo
tena su propia moneda, las transacciones con divisas extranjeras surgieron para facilitar el
intercambio comercial entre los distintos individuos, regiones y pueblos.
Durante la edad media, los comerciantes se vieron en la necesidad de utilizar un medio de
pago ms conveniente, hecho que condujo a la adopcin de notas que representaban al
dinero. Este proceso luego devino posteriormente en billetes. En este sentido, la economa
de las naciones que optaron por el uso de notas comenz a florecer.
El mercado de divisas tom su forma actual a mediados de los aos 30 del siglo XX.
Londres haba pasado a ser la capital del comercio internacional y la libra esterlina la
moneda base. Sin embargo, la segunda guerra mundial cambi las reglas del juego,
generando el colapso de la economa britnica. Mientras tanto, que Estados Unidos, al no
haberse visto devastado por la guerra, emergi como el nuevo lder del mercado de divisas.
Los acuerdos de Bretton Woods
Cuando la segunda guerra mundial lleg a su fin en el ao 1944, 730 representantes de 45
pases asistieron a una conferencia llevada a cabo en la ciudad de Bretton, cuyo propsito
fue la instauracin de un nuevo orden econmico mundial. El objetivo primordial era crear
una base estable para los devastados mercados econmicos, y eso conllev a la adopcin
del dlar como moneda de base global, fijando su valor segn la ecuacin 35 USD = 1 onza
de oro. Adems de ello, las otras divisas comenzaron a medirse en relacin al dlar
americano.
Para la divisa norteamericana ste fue un gran logro, ya que slo 15 aos antes, en 1929, los
Estados Unidos haba padecido un colapso econmico sin precedentes, a saber la gran
depresin. Pero al finalizar la guerra, el dlar pas a ser el protagonista principal del
mundo, llegando a ser la divisa ms utilizada en nuestros das, y de esta manera, un
componente fundamental en la historia del mercado forex.
El acuerdo Smithsoniano
Este fenmeno se desprende del hecho de que al comerciarse divisas en pares, siempre
habr una moneda que se aprecie de valor en comparacin a la otra moneda del par. Es
decir si usted por ejemplo compra el par EUR/USD, lo har con las expectativas de que el
euro se aprecie, sin embargo, si vende el par EUR/USD, lo har con las expectativas de que
el euro se deprecie, o lo que es su equivalente que el dlar americano se aprecie.
2) El mercado Forex se encuentra abierto y funciona las 24 horas del da. El mercado de
divisas es un mercado financiero que opera y se encuentra abierto desde los domingos a las
5:00 pm EST (10:00 pm GMT), y hasta los viernes a las 5:00 pm EST (10:00 pm GMT).
De esta manera toman una relevancia vital los horarios de las sesiones de los puntos ms
importantes del mundo, ya que en estos horarios el volumen de transacciones aumenta y
por consiguiente las fluctuaciones de los pares de divisas se acentan.
En horario GMT, los horarios de los principales centros financieros mundiales son los
siguientes:
Londres: 8:00 am 5:00 pm
Frankfurt: 7:00 am 4:00 pm
Nueva York: 1:00 pm 10:00 pm
Chicago: 2:00 pm 11:00 pm
Tokio: medianoche 9:00 am
Hong Kong: 1:00 am 10:00 am
Sdney: 10:00 pm 7:00 am
Wellington: 10:00 pm 6:00 am
Como se desprende, durante toda la semana, siempre hay algn Mercado financiero en el
mundo que est abierto y por consiguiente siempre encontraremos a distintos tipos de
agentes econmicos operando en el merado forex. Es por ello que el mercado Forex se
encuentra disponible las 24 horas del da.
5) En el mercado forex existe un apalancamiento del dinero real. Los diferentes brokers
ofrecen un apalancamiento de 100 a 1; 200 a 1 y hasta 400 a 1. Esto supera ampliamente al
tpico margen de 2 a 1 que ofrecen los corredores de bolsa y el margen de 15 a 1 que se
ofrece en los mercados de futuros. Con un apalancamiento de 200:1, los operadores
depositan $5.000 USD y cuentan realmente con $1 milln de USD para operar (5.000 *
200).
6) Operando en Forex, los costos de transaccin son bajos y hasta gratuitos en algunos
brokers; en los mercados burstiles los costos y gastos son ms elevados y por lo general
existen comisiones de variada ndole.
e) Rendimientos y movimientos especulativos
Muy pocos mercados financieros generar tanta pasin y rendimientos tan elevados como el
mercado de divisas. Inversores de todas partes del mundo realizan transacciones a corto,
mediano y largo plazo en el mercado forex.
Soros comprendi dada la situacin econmica en el Reino Unido donde exista un nivel
elevado de desempleo y una economa debilitada, que el Banco Central de Inglaterra
contaba con una capacidad limitada para incrementar las tasas de inters.
Es as que Soros consider que la libra esterlina se depreciara ya fuera porque el Banco
Central de Inglaterra devaluara su moneda o porque el Reino Unido se retirara del sistema
europeo de tasas cambiarias.
En consecuencia el grupo de inversiones de Soros abri posiciones en corto para con la
libra esterlina y posiciones en largo en marcos alemanes. Sus posiciones alcanzaron los 10
billones de dlares y miles de inversionistas decidieron seguir sus pasos y hacer lo mismo.
Este fenmeno gener gran presin sobre la libra esterlina ya que miles de inversionistas
vendan libras para comprar marcos alemanes. El Banco Central de Inglaterra intent
defender la moneda comprando 15 billones de libras esterlinas, mediante sus reservas
internacionales, pero este movimiento intervencionista en el mercado termin por ser
ineficiente.
La libra esterlina se estaba negociando muy cerca del lmite inferior de la banda establecida
por el sistema europeo. Es as que el 16 de septiembre de 1992, el Banco Central de
Inglaterra anunci que incrementara las tasas de inters de 10 a 12% con el fin de atraer
inversionistas para frenar la cada de la libra esterlina. Horas ms tarde la institucin
monetaria inglesa prometi incrementar las tasas de inters al 15% pero el mercado no
reaccionaba, y miles de inversionistas continuaban vendiendo libras esterlinas.
De esta manera el Banco de Inglaterra, uno de los bancos centrales ms prestigiosos del
mundo, finalmente finaliz con su estrategia de compra de libras esterlinas, y el canciller
britnico de ese entonces anunciaba el retiro de Inglaterra para con el sistema europeo y
que las tasas de inters volveran a su nivel normal del 10% dando inicio a una aguda
depreciacin de la libra esterlina y el regreso a un sistema de flotacin libre.
En las siguientes cinco semanas la libra esterlina se depreci un 15% frente al marco
alemn y un 25% frente al dlar, lo cual le gener al fondo de inversiones de Soros y a
cientos de miles de inversores privados fortunas incalculables.
Los Brokers de forex son las instituciones financieras que posibilitan el acceso al mercado de divisas on line.
Dichos brokers proporcionan a inversores y traders plataformas de operaciones electrnicas con cotizaciones e
vivo y en tiempo real para que se realicen a travs de dichas plataformas comerciales todo tipo de transaccione
financieras, como ser la compra y venta de divisas, de commodities y de otros instrumentos financieros.
Por lo general los distintos Brokers brindan 3 tipos de plataformas de operaciones comerciales, a saber:
1- De utilizacin on line
2- Mediante descarga de un programa a su ordenador
3- De utilizacin con su telfono mvil
Los Brokers son los intermediarios entre los compradores y los vendedores.
Con el auge y desarrollo tecnolgico, comenzaron a aparecer los Brokers en lnea, asemejndose a los Brokers
tradicionales ya que permiten la compra y venta de valores burstiles y otros tipos de productos financieros.
Sin embargo, la diferencia fundamental radica en el uso de la web como mecanismo para facilitar la interacci
con sus clientes. En este sentido la web se transform en una interfaz para la compra y venta de productos o
servicios financieros y al mismo tiempo es la plataforma perfecta para ofrecer informacin y asesoramiento ac
a las necesidades del usuario.
El uso de las nuevas tecnologas de la informacin en este campo aporta grandes ventajas a los Brokers en lne
Entre las principales ventajas podramos destacar la posibilidad de ofrecer un servicio con horario ininterrump
mayor comodidad para el usuario el cual tiene acceso a su cuenta operativa desde cualquier dispositivo que cu
con acceso a Internet (sea mediante su telfono mvil, notebook, Computador Personal, etc ) y, por supuesto, l
comisiones que se abonan son mucho menores en comparacin a las que se abonan a los Brokers tradicionales
Cada Broker brinda por lo general, servicios de capacitacin, de recomendaciones, anlisis tcnicos y
fundamentales, y hasta calendarios econmicos con los principales sucesos programados, con el objeto de que
usted maximice sus ganancias.
Por otra parte, la seguridad informtica para las transacciones on line es totalmente segura y confiable.
Los distintos Brokers o corredores posibilitan adems el comercio de contratos a futuro, como ser el caso de
commodities (petrleo, oro, plata, etc.), CFDs y otros instrumentos financieros.
Hay diferentes tipos de Brokers como Market Makers, NDD, Dealing Desk o ECN. Las diferencias entre ellos
las siguientes:
- Market Makers: Los market makers o creadores de mercado son brokers que permiten el acceso al mercad
forex a travs de plataformas de operaciones online de alta tecnologa. Este tipo de brokers han permitido a
pequeos inversionistas acceder al mercado forex con montos mnimos de inversin. Los market makers suele
ofrecer un spread fijo.
- NDD: "No Dealing Desk". Sin sala de operaciones de intermediario. Las operaciones son ejecutadas
automticamente. Este tipo de broker por lo general cobra comisiones que varan segn la liquidez y la volatil
del mercado y por norma general terminan representando un mayor costo al inversionista en comparacin a lo
costos que implican operar con un broker tipo market maker.
- Dealing Desk: Tienen una sala de operaciones que interviene en las operaciones que hacen los Inversionistas
- ECN: "Electronic Communications Network". Operan directamente conectados al mercado donde market
makers, bancos y traders estn operando ofreciendo los mejores precios de bid/offer.
En nuestro sitio web encontrar el directorio de brokers con los mejores brokers en espaol y asimismo podr
apreciar el ranking de brokers con los mejores diez brokers del mercado.
Ranking de Brokers
FXCM
XM
b) Qu se comercia en Forex?
En el mercado de valores se comercian acciones, los diferentes agentes econmicos
compran y venden acciones, y as, en el mercado forex lo que se comercian son divisas, los
operadores compran y venden lotes de divisas o de monedas.
Un lote es la unidad mnima que se puede comprar o vender en forex. Existen mini lotes de
10 mil dlares, lotes de 100 mil dlares y hasta de un milln.
En el mercado Forex las divisas se comercian en pares. Los distintos pares de monedas se
compran y venden libremente en el mercado y en consecuencia padecen los efectos de la
demanda y oferta para la determinacin de su precio.
Toda transaccin involucra siempre la compra y venta simultnea de dos divisas, y ambas
divisas son las que constituyen el par negociado. Es decir que siempre se realiza una
operacin de compra-venta de dos monedas determinadas.
El par EUR/USD es uno de los pares de divisas con mayor transaccin a nivel mundial, y le
siguen el par USD/JPY y el par GBP/USD. Sin embargo, existen una variedad de pares de
divisas con los cuales usted podr operar.
En el mercado de divisas o Forex se pueden comprar y vender todo tipo de divisas, sin
embargo, dentro de los pares de divisas, se encuentra una categora privilegiada de pares
que se denominan como Mayors, o pares de divisas principales.
Los Majors son aquellos pares de divisas que cuentan con un volumen de negociacin
diario promedio sumamente elevado, y dada las economas involucradas y la estabilidad a
lo largo de la historia que demuestran, acaparan prcticamente el 91% de todas las
transacciones que se realizan en forex.
Los pares de divisas denominados Majors cuentan con una liquidez nica, y suelen
presentar las mejores oportunidades de inversin. Y no solo se debe tener esto en cuenta,
sino que la informacin econmica disponible abunda en lo que respecta a los majors.
Debemos tener presente que todas las divisas a nivel mundial fueron codificadas por la
norma ISO 4217, es por ello que nunca encontraremos cotizaciones que nos indiquen el
nombre de la moneda completo.
Cada divisa est codificada mediante un cdigo de tres letras, donde las dos primeras letras
por lo general hacen referencia al pas u organizacin donde la divisa es utilizada y la
ltima letra hace referencia por lo general al nombre de la divisa, por ejemplo:
- USD - United States Dollar (Estados Unidos, dlar americano)
- EUR - European Union euRo (Unin Europea, el euro, como se ve es una excepcin)
- GBP - Great Britain Pound (Gran Bretaa, libra esterlina)
- JPY - JaPan Yen (Japn, yen japons)
- CAD - CAnada Dollar (Canad, dlar canadiense)
- AUD - AUstralia Dollar (Australia, dlar australiano)
- CHF - Confoederatio Helvetica Franc (el nombre est en latn, Confederacin Helvtica o
comnmente Suiza, y su moneda el franco suizo)
Vea la lista con las principales monedas codificadas por la norma ISO 4217.
Ahora analizaremos los conceptos de moneda base y moneda cotizada.
En este ejemplo UN pip equivale a 0.01, la variacin mnima que puede tener el par.
Ntese que en los pares que no est involucrado el yen japons el pip o punto porcentual
tiene un valor de 0.0001, variacin mnima del par de que se trate.
Sin embargo, esto no quiere decir que cada pip tenga un valor de 1/100 o de 1/10000
centavos en ganancias, para calcular esto, debemos introducir otros dos trminos, a saber, el
concepto de lote y apalancamiento.