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Domingo, 23 de octubre de 2016

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De ignorantes a indignados?: carencias

de educacin financiera en el sistema
previsional chileno
por JOS IGNACIO ALARCN Y JUAN FELIPE ESPINOSA

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23 octubre 2016

El debate observado las ltimas semanas

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Home Equity Line of Credit

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sobre el sistema de capitalizacin

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individual que Chile adopt en los aos

ochenta, ha generado que diversos actores
desplieguen sus juicios sobre el presente y

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3.59% APR

futuro del sistema de previsin social. En

ello, se pueden ver una tensin recurrente
en concebir las pensiones desde la razn
poltica: vista como el derecho social
obtenido por el triunfo de las disputas
distributivas; y una razn econmica,
enraizada en cmo un trabajador puede
llegar a obtener una jubilacin eficaz
mediante el ahorro personal realizado.
La controversia puede ser resumida en dos
caras; desde la ciudadana se materializa
un descontento generalizado, representado
en la alta adhesin que han tenido las
convocatorias al movimiento NO+AFP a lo
largo de todo el pas. Los actores reclaman
la injusticia del sistema, ya que ste no
refleja los aos de esfuerzo laboral y los que

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no se condicen con los resultados obtenidos

en su jubilacin. Esta construccin poltica
ha estado acompaada de estudios y
difusin tanto de la Fundacin SOL y
economistas expertos en pensiones, tal
como Manuel Riesco, que han denunciado

Videos

pblicamente el dficit en la entrega de

pensiones. En cambio, los representantes de
las Administradoras de Fondos de Pensiones

(AFP) abanderados por su actual

[VIDEO] La funa docente a

la votacin de Toh en
Santiago por polmica
represin a estudiantes en
toma

presidente, Rodrigo Prez Mackennaargumentan que las AFP hacen una tarea
eficiente en la distribucin de las pensiones,
desplazando los problemas y la explicacin

[VIDEO] Lo que necesita

saber para las elecciones
Municipales

de los mismos a las caractersticas del

mercado del trabajo nacional como es la
presencia de la informalidad econmica,

[VIDEO] As fue la
multitudinaria marcha en
Buenos Aires contra la
violencia de gnero

alta composicin de trabajadores

independientes y flexibilidad laboral-.
Desde el punto de vista del gobierno, esta
disputa se puede resumir ligeramente
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[VIDEO] El sorprendente
momento en el que los
peshmerga se encuentran
con drones de Estado
Islmico de camino a
Mosul
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hacia una resolucin dicotmica. Por un

Mosul

lado, se busca una solucin poltica,

asimilada en que el Estado vuelva a tener
un papel principal en el sistema de

Ms Noticias

previsin, mediante la creacin de una AFP

administrada por ste. Por otra parte, los
defensores del actual modelo, plantean la
generacin de reformas que permitan a las
AFP adaptarse a las exigencias del mercado
laboral chileno, y de dicha manera,
solucionar los problemas estructurales que
presenta dicha industria, los que
repercuten en el menor ahorro previsional

Lagos se pone el parche y

descarta que municipales
sean antesala de la
eleccin presidencial

Pea apunta a Campos

por conflicto de inters y
dice que el Gobierno
cometi un severo error al
no cerciorarse de los
intereses con los que se
relacionaba

que realizan las personas.

A pesar que la controversia muestra
interesantes posiciones, el presente
escenario plantea un camino distinto para

Error de Bachelet marca

primeras horas de
votacin: se fue sin firmar
libro y tuvo que
devolverse

la discusin del problema del sistema de

pensiones. A la luz de los resultados de la
reciente encuesta publicada por el Centro

Axel Callis en vspera de

las municipales: En Chile
no hay voto voluntario
efectivo

de Microdatos de la Universidad de Chile y

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en cooperacin con la Asociacin de Bancos

e instituciones financieras (SNIF), se puede

La salida sin salida de

Allamand

sostener que los chilenos se encuentran en

un bajo porcentaje socializados en cuanto a
conceptos y aplicaciones econmicofinancieras. Si comparamos dicha

Blogs y Opinin

educacin financiera con el contexto

internacional, se observa que solo un 6,2%
de los encuestados supo responder
adecuadamente tres preguntas bsicas
relacionadas con inflacin, inters

De ignorantes a
indignados?: carencias de
educacin financiera en el
sistema previsional chileno
por Jos Ignacio Alarcn y Juan
Felipe Espinosa

compuesto y diversificacin de riesgo. En

cuanto a la descomposicin de los datos, se
revela que el porcentaje de mayor

Con los profesores, siempre

por Carlos Henrquez

analfabetismo se encuentra en jvenes y

adultos mayores -tramos etarios en donde
ms se ha concentrado el rea publicitaria
de las Administradoras-. Las conclusiones

Violencias sistmicas de
gnero
por Manuela Mujica

del estudio son evidentes, se debe potenciar

educar, en conceptos y aplicaciones
econmico-financieros a los chilenos,
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Envenos sus columnas y cartas a

opinion@elmostrador.cl
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especialmente a los grupos menos

informados que son los jvenes y los adultos
mayores.
Esta reciente caracterizacin entrega luces
de una crtica al sistema de capitalizacin
individual en cuanto a su propia nocin

Encuesta
En vez de en nombre de Dios, las
sesiones del Parlamento deberan
abrirse

oferta, o mejor dicho: su concepcin

institucional de afiliado, pues otros
mecanismos de defensa ante de la crtica
que utilizan las AFP, se da en la capacidad
que posee el sistema de entregar

En nombre de Andrnico Luksic y la

asociacin de bancos
En nombre de Julio Ponce Lerou y SQM
En nombre de la Constitucin de Pinochet
reformada y firmada por Lagos

diferenciadas herramientas para que el

afiliado persiga un camino personalizado
en la consecucin de una mejor jubilacin.

En nombre del pueblo QEPD

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Polldaddy.com

El camino de reformas ya instalado en el

mejoramiento del sistema ha escuchado a
las AFP. Se ha dotado al afiliado de mayor
responsabilidad, ya sea por la reforma de
los multi-fondos como tambin la
instalacin del mecanismo de Ahorro
Previsional Voluntario.
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Previsional Voluntario.
La reforma de los multi-fondos el ao 2002

Mercados

gener una tipologa de los fondos,

Mauricio Pea confiesa: ex

socio de Aurus Capital
admite estafa y desvo de
dineros a familiares y
amigo

asignndoles letras desde la letra A hasta

el E-, siendo A el fondo de ms riesgo/mayor
ganancia y el E el de menor riesgo/menor
ganancia. Este cambio no solo permiti a las

AT&T buscara cerrar

adquisicin de Time
Warner el lunes con oferta
de US$ 86 mil millones que
transformar negocio de
la WEB

Administradoras poder reinvertir de

manera diferenciada los fondos obtenidos
mes a mes, sino que tambin dej al afiliado
como nico responsable tanto en las
prdidas y ganancias de sus ahorros
obligatorios.

TV

El mismo ao 2002, bajo el mismo

argumento del bajo porcentaje de ahorro
de los cotizantes, se realiza un segundo
momento de transferencia de

Mapaflmico: la amenza de
muerte a una mujer en
Cuasimodo

responsabilidad a los afiliados,

inaugurando el mecanismo de Ahorro
Previsional Voluntario (APV). EL APV tiene
como objetivo ser una forma de
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Cartelera urbana:
Exposicin Una imagen
llamada palabra, una
reflexin sobre el arte
chileno de los ltimos 50
aos
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maximizacin de los ahorros para

aos

trabajadores que ya se encuentren

cotizando en alguna AFP y quieran
incrementar su jubilacin o retirarse
anticipadamente del mercado laboral. En
esta reforma, tambin participa el Estado
desde el ao 2009, generando incentivos
econmicos asociados a beneficios

Cultura + Ciudad

tributarios, para quienes opten por este

mecanismo de ahorro.
El desarrollo de ambos mecanismos, tal

Crtica de cine: Alas de

mar, encuentro con los
dioses del sur

como han sido expuestos, dan cuenta que el

sistema de previsin social posiciona al
individuo frente a una diversificada gama

The Walking Dead vuelve

para desvelar quin es la
vctima de Negan

de herramientas en dnde puede potenciar

sus ahorros para la previsin, sin embargo,
junto con dichas reformas y los resultados
de la encuesta de educacin financiera,
emerge una interrogante: Cmo las AFP
han sostenido un camino en donde se
transfiere el riesgo al afiliado sin generar,
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Deportes

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ya sea de forma personal o en compaa

Deportes

con el Estado, mecanismos de educacin

3-0. La Real Sociedad
convence con una cmoda
victoria

financiera?

La preocupacin por parte de la

El Bayern consolida su
liderato en la Bundesliga
con triunfo ante el
Gladbach

autoridad y de quienes

participan de este sistema debera ser

evidente: el sistema de capitalizacin
individual ha avanzado sin considerar los
mecanismos de educacin que conlleven un
efectivo aprendizaje econmico-financiero.
Este proceso sostiene una paradoja: hasta
qu punto se pueden responsabilizar a los

afiliados de la consecucin de mejores

pensiones sin considerar estrategias de

educacin financiera?

Para responder a la pregunta sobre el

accionar de las AFP, se pueden seguir las

pistas que nos ha dado el socilogo e
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Ingeniero francs Michell Callon. Callon

sostiene que las ciencias econmicas, y los
economistas, en su desarrollo contingente
no solo han descrito la realidad social, sino
que en cambio han intentado masificar sus
principios de concepcin de individuo,
sintetizado en la difusin del concepto de
homo economicus. Es decir, los expertos en
AFP han producido la forma en que se
entiende el sistema y en particular la forma
en que el afiliado debera actuar. Esta
concepcin producida del individuo afiliado- posee tres principios bsicos, un
agente de carcter maximizador y de
carcter egosta, mismo que con
conocimiento completo de su entorno, toma
decisiones que busquen generar ms
utilidades para su persona.
Analizando las reformas del sistema
previsional y los argumentos de Callon,
damos cuenta que las AFP han avanzado en
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dicho camino al menos en parte. Sin

embargo, dicho desarrollo ha sido de la
mano de la creencia de que los afiliados
cuentan con la informacin de
funcionamiento y herramientas del sistema
para optar tericamente por ms y mejores
pensiones. Luego de los resultados de la
citada encuesta, es claro que los datos para
el caso chileno cuestionan esta hiptesis y
ms bien muestran una carencia de
socializacin financiera. El afiliado ha sido
producido de manera incompleta.
En cuanto a la mayor innovacin del
sistema, es decir, la poltica de multi-fondos,
segn los resultados publicados por Benito
Umaa ms su equipo y en base a
informacin obtenida por la Encuesta de
Proteccin Social (EPS) 2006-2009, indican
que un 78% de los encuestados no sabe qu
tipos de fondos existen y solo el 17% ha
elegido cambiarse de fondo. Estos datos se
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condicen con la encuesta Adimark

realizada el ao 2015 sobre el sistema de
pensiones, indicando que el 90,2% de las
personas dice saber poco o nada sobre el
sistema, un 58,8% no sabe cul es la
comisin cobra su AFP y el 45,3% desconoce
el monto que posee para su jubilacin.
Todos estos datos nos muestran una
socializacin financiera dbil para el
afiliado del sistema de pensiones de Chile.
En cuanto al segundo mecanismo, el APV, si
bien las AFP celebran el aumento del 9% de
dichos ahorros el periodo 2014-2015, el
mismo se traduce en incremento monetario
de 123.647$ a 134.527$ promedio por
afiliado. Sin embargo, solo el 27% de los
chilenos utiliza este medio de ahorro, es
decir, 7 de cada 10 chilenos no ahorra
voluntariamente en una institucin
financiera.
La preocupacin por parte de la autoridad
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y de quienes participan de este sistema

debera ser evidente: el sistema de
capitalizacin individual ha avanzado sin
considerar los mecanismos de educacin
que conlleven un efectivo aprendizaje
econmico-financiero. Este proceso sostiene
una paradoja: hasta qu punto se pueden
responsabilizar a los afiliados de la
consecucin de mejores pensiones sin
considerar estrategias de educacin
financiera?
Una respuesta de mercado a dicha
problemtica ha sido observada en un
emprendimiento para el caso de
intermediacin de informacin financiera.
Este es el caso de Felices y Forrados,
empresa que materializa su trabajo,
asesorando y socializando econmicofinancieramente a inquietos afiliados,
luego de las negras consecuencias de las
crisis financiera Sub-prime a los fondos de
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pensiones. No obstante, la novedad de dicho

intermediario, y tal como es sostenido en los
resultados preliminares del proyecto Fondo
Nacional de Desarrollo Cientfico y
Tecnolgico (FONDECYT) de iniciacin N
1140432, es la reciente transformacin de
Felices y Forrados en actor poltico. Es decir,
este intermediario se ha pronunciado
crticamente en una variada gama de
temas econmicos, polticos, y sobre todo a
la crisis de que actualmente observamos en
el sistema de previsin social, llegando al
punto de proponer cambios que favorezcan
la proteccin financiera del trabajador,
reprochando a las AFP en su trato
indiferente y vertical del afiliado.
Esta tendencia de Felices y Forrados ms
el accionar de los afiliados, dado el dficit
de educacin y socializacin en economa y
finanzas, pueden ser una parte
fundamental de la explicacin de las
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movilizaciones sociales, crticas publicadas

en reportajes, columnas de opinin, y en
general, en los medios de comunicacin
como televisin, radios, diarios impresos y
medios digitales. Mientras las AFP
apostaron hasta el da de hoy, en la
construccin de un afiliado que observe sus
pensiones desde la razn econmica,
obtuvieron una respuesta completamente
contraria: un movimiento social-poltico
que si bien no sabe precisamente cul es la
direccin que debe apuntar un sistema de
pensiones alternativo, sostiene que el
actual sistema se encuentra en una
profunda crisis.
En ello, los argumentos presentados aqu
son una contribucin para generar nuevas
distinciones que aporten al conocimiento y
debate. Con nuevas diferenciaciones, se
puede pensar un sistema de previsin social
en conjunto como sociedad, ms all de los
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debates tcnicos y particularmente

econmicos. Un pensamiento de carcter
complejo, que considere la multiplicidad de
observaciones sobre este problema,
permitir considerar las distintas facetas
que median en la construccin de un
sistema de pensiones y que refleje los
desafos de un Chile del siglo XXI.

Claves

AFP

columna

jose ignacio alarcon

opinin

educacin financiera
juan felipe espinosa

Sistema previsional

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