Toda decisin de inversin debe responder a un estudio previo de las

ventajas y desventajas asociadas con su implementacin, la profundidad

con que ste se realice depender de lo que aconseje cada proyecto en
particular.
En trminos generales, son varios los estudios particulares que deben
realizarse para evaluar un proyecto: los de la viabilidad comercial,
tcnica, legal, organizacional, de impacto ambiental y financiera.

 Por lo regular, el estudio de una

inversin se centra en la
viabilidad econmica o
financiera, y toma al resto de las
variables nicamente como
referencia. Sin embargo, cada
uno de los factores sealados
puede, de una u otra manera,
determinar que un proyecto no
se concrete en la realidad.

 El proceso de un proyecto reconoce cuatro grandes etapas: idea, preinversin, inversin y operacin.

Etapa de idea: Corresponde a

una primera aproximacin al
problema, necesidad u
oportunidad y a su resolucin.

Etapa de pre-inversin: Se
realizan los tres estudios de
viabilidad: perfil, pre-factibilidad
y factibilidad.

Etapa de inversin: Considera

todas las acciones destinadas a
materializar la solucin
formulada y evaluada como
conveniente.

Etapa de operacin: El proyecto

adquiere su realizacin objetiva,
es decir, que la unidad
productiva instalada inicia la
generacin del producto, bien o
servicio, para el cumplimiento
del objetivo especfico orientado
a la solucin del problema.

 En el anlisis de la viabilidad financiera de un proyecto, el estudio tcnico

tiene por objeto proveer informacin para cuantificar el monto de las
inversiones y de los costos de operacin pertinentes a esta rea.
Una de las conclusiones de este estudio es que se deber definir la funcin
de produccin que optimice el empleo de los recursos disponibles en la
produccin del bien o servicio del proyecto. De aqu podr obtenerse la
informacin de las necesidades de capital, mano de obra y recursos
materiales, tanto para la puesta en marcha como para la posterior
operacin del proyecto.

 Las interrelaciones entre decisiones de carcter

tcnico se complican al tener que combinarse
con

decisiones

derivadas

de

los

restantes

estudios particulares del proyecto. Por ejemplo,

al describirse qu tan perecedera es la materia
prima o el producto terminado, no slo se
proporciona
tcnico,

informacin

sino

que

se

interna

al

estudio

condicionan

algunas

decisiones de mercado o financieras, como las

relativas

distribucin

del

producto

final,

adquisicin de la materia prima o inversin en

existencias.

 En particular, con el estudio tcnico se determinarn los requerimientos de

equipos de fbrica para la operacin y el monto de la inversin
correspondiente. Del anlisis de las caractersticas y especificaciones
tcnicas de las mquinas se precisar su disposicin en planta, la que a su
vez permitir hacer una dimensin de las necesidades de espacio fsico
para su normal operacin, en consideracin con las normas y principios de
la administracin de la produccin.

 El

anlisis

de

estos

antecedentes
cuantificar

las

mismos

har

posible

necesidades

de

mano de obra por especializacin,

y

asignarles

un

nivel

de

remuneracin para el clculo de los

costos
manera,
costos

de

operacin.

debern
de

reparaciones,

De

igual

deducirse

los

mantenimiento

as

como

reposicin de los equipos.

el

de

 Las tareas asignadas a cada persona pueden corresponder a acciones

continuas a lo largo del proyecto, a momentos puntuales que se repiten
(tareas repetidas) o, por el contrario, a intervenciones diferentes a lo largo
del proyecto (tareas diferentes para un mismo recurso).
Cuando dos o ms recursos humanos diferentes participen en una sola
actividad, debern precisarse sus correspondientes responsabilidades.
Igual debe hacerse cuando una misma persona va a asumir dos o ms
responsabilidades diferentes en un mismo proyecto.

 Uno de los factores ms crticos en el estudio de proyectos es la

determinacin de su mercado, tanto por el hecho de que aqu se define
la cuanta de su demanda e ingresos de operacin, como por los costos e
inversiones implcitos.
El estudio de mercado es ms que el anlisis y la determinacin de la
oferta y demanda, o de los precios del proyecto. Muchos costos de
operacin pueden preverse simulando la situacin futura y especificando
las polticas y los procedimientos que se utilizarn como estrategia
comercial.

 Metodolgicamente, los aspectos que deben estudiarse son cuatro, a

saber:
a) El consumidor y las demandas del mercado y
del proyecto, actuales y proyectadas.
b) La competencia y las ofertas del mercado y
del proyecto, actuales y proyectadas.
c) La comercializacin del producto o servicio
generado por el proyecto.
d) Los proveedores y la disponibilidad y el precio
de los insumos, actuales y proyectados.

 Al estudiar el mercado de un proyecto es preciso reconocer los agentes

que, con su actuacin, tendrn algn grado de influencia sobre las
decisiones que se tomarn al definir su estrategia comercial. En este
sentido, son cinco los sub-mercados que se reconocern al realizar un
estudio de factibilidad:

Proveedor

Proyecto

Debern estudiarse todas las alternativas de obtencin de materias primas, as como sus costos, condiciones de
compra, sustitutos, durabilidad, necesidad de infraestructura especial para su bodegaje, oportunidad y demoras en la
recepcin, disponibilidad, seguridad en la recepcin, etctera.

conjunto de acciones que se realizan en un perodo determinado en el cual se involucran recursos, con el objetivo de
satisfacer una necesidad o transformar una situacin problemtica de una poblacin especfica.

Las empresas que elaboran y venden productos similares a los del proyecto, tambin tiene otras connotaciones
importantes que es necesario considerar en la preparacin y evaluacin. Ser imprescindible conocer la estrategia
comercial que stas desarrollen para enfrentar de la mejor manera su competencia en el mercado consumidor.
Competidor

El que requiere el estudio de un menor nmero de variables, aunque no por ello deja de ser importante. En efecto, la
disponibilidad de un sistema que garantice la entrega oportuna de los productos al consumidor, en muchos proyectos
adquiere un papel definitivo.
Distribuidor

El que ms tiempo requiere para su estudio. La complejidad del consumidor hace que se tornen imprescindibles varios
estudios especficos sobre l, ya que as podrn definirse diversos efectos sobre la composicin del flujo de caja del
proyecto.
Consumidor

 El trmino oferta se puede definir como el nmero de unidades de un

determinado bien o servicio que los vendedores estn dispuestos a ofrecer a
determinados precios. Obviamente, el comportamiento de los oferentes es
distinto al de los compradores; un alto precio les significa un incentivo para
producir y vender ms de ese bien. A mayor incremento en el precio, mayor ser
la cantidad ofrecida.
El trmino oferta se aplica tanto a la curva como a la tabla de oferta. Lo mismo
ocurre en la demanda. La conjuncin de ambas curvas determina el precio de
equilibrio y la cantidad de equilibrio. De esta manera, el punto de conjuncin o
punto de equilibrio es aquel en el que, a un precio determinado, se igualan las
cantidades ofrecidas.

 El anlisis de la demanda constituye uno de los aspectos centrales del estudio de

proyectos, por la incidencia de ella en los resultados del negocio que se
implementar con la aceptacin del proyecto.
De acuerdo con la teora de la demanda, la cantidad demandada de un producto
o servicio depende del precio que se le asigne, del ingreso de los consumidores, del
precio de los bienes sustitutos o complementarios y de las preferencias del
consumidor.
En trminos generales, la cantidad demandada de un bien aumenta al bajar el
precio del producto, al aumentar el precio de los bienes sustitutos o reducirse el de los
complementarios, al aumentar el ingreso del consumidor y al aumentar las
preferencias del consumidor por ese producto.

 El punto de vista demogrfico y psicogrfico son variables que se utlizan para la

segmentacin de la mercadotecnia.
Desde el punto de vista demogrfico se toman en cuenta las siguientes
caractersticas: Edad, sexo biolgico, orientacin sexual, tamao de la familia,
ciclo de vida familiar, ingresos familiares, profesin, nivel educativo, estatus socioeconmico, religin, nacionalidad, culturas, raza, generacin.
Desde el punto de vista psicogrfico son las siguientes caractersticas:
Personalidad, estilo de vida, valores, actitudes, intereses.

 El estudio de competencia es fundamental por varias razones. Por ejemplo,

la estrategia comercial que se defina para el proyecto no puede ser
indiferente a ella.
Es preciso conocer las estrategias que sigue la competencia para
aprovechar sus ventajas y evitar sus desventajas; al mismo tiempo, se
constituye en una buena fuente de informacin para calcular las
posibilidades de captarle mercado y tambin para el clculo de los costos
probables involucrados.

 Los proveedores suministran a la empresa materias primas, componentes y

materiales semi-terminados o terminados, el producto suministrado se utiliza como
parte de la fabricacin de un nuevo bien o es comercializado directamente.
Por su funcin existen tres tipos de proveedores los cuales son:
Proveedores de bienes.
Proveedores de servicios.
Proveedores de recursos.

 La estrategia comercial permitir definir el precio en sus diferentes etapas

de comercializacin al estudiar los mrgenes de ganancia de cada
intermediario y determinar el precio de venta, lo cual, a su vez, ser la
base de clculo de los ingresos probables de la empresa en el futuro.
Todos los clculos hechos se basan en pronsticos. Se presentaron algunas
tcnicas que manifiestan la poca confianza existente en los hechos
futuros. Cada tcnica tiene caractersticas propias que propician que su
eleccin dependa en especial del producto que pretende analizarse.

 Consiste en determinar las caractersticas de la administracin requeridas

para que la alternativa alcance el objetivo del proyecto.
Tiene por objeto definir la forma como la empresa debe organizar sus
actividades para crear el mayor valor.
La

estrategia

organizacional.

de

la

empresa

se

implementa

travs

del

diseo

 Un buen diseo organizacional

permite que una empresa
potencie sus habilidades para
crear valor y obtener una ventaja
competitiva. Es decir, incrementa
la rentabilidad.

 El organigrama es la representacin grfica de la estructura orgnica

de una empresa o de una de sus reas. En ste se muestran niveles
de

jerarqua, comunicacin

desarrollan

relaciones

formal,

principales

funciones

que

que guardan entre s los rganos que la

componen.
A menudo, el organigrama es un modelo simplificado de la estructura. No
es una representacin exacta de la realidad y por lo tanto tiene
limitaciones. Muestra slo algunas

relaciones

en

el

nivel

organizacin formal y ninguna en la organizacin informal.

de

la

 Los proyectos suelen ser experiencias complejas que involucran a muchas

personas con diferentes intereses y habilidades; por esta razn el analista
deber garantizar la integralidad y armona del proyecto; ello puede
lograrse estableciendo mecanismos giles y eficientes de coordinacin entre
los diferentes participantes en el proyecto.
Para lograr organizar el recurso humano de
responsabilidades se debe realizar un organigrama.

una

empresa

sus

El organigrama en la empresa permite estructurar las diferentes

responsabilidades y relaciones de autoridad y coordinacin dentro de esta.
Un organigrama presenta de forma grfica diferentes aspectos dentro de la
empresa. El ms conocido es el general, pero luego cada rea, o segn el
criterio, esto puede variar.

 Para la elaboracin del organigrama es necesario delimitar el concepto

de puesto de trabajo, que a su vez comprende la definicin de sus
componentes.

 La seleccin de personal es el proceso utilizado para

contratar o promover individuos. Aunque el trmino
puede aplicarse a todos los aspectos del proceso el
significado ms comn se centra en la seleccin de los
trabajadores.
La contratacin es la materializacin de un contrato a un
individuo despus de ser seleccionado donde se
acuerda, entre las partes intervinientes, la realizacin de
un determinado trabajo o actividad, a cambio de la
cual, el contratado, percibir una suma de dinero
estipulada en la negociacin de las condiciones o
cualquier otro tipo de compensacin negociada.

 La actividad empresarial y los proyectos que de ella se

derivan se encuentran incorporados a un determinado
ordenamiento jurdico que regula el marco legal en el cual
los agentes econmicos se desenvolvern.
Ningn proyecto, por muy rentable que sea, podr llevarse a
cabo si no se encuadra en el marco legal de referencia en
el

que

se

particulares

encuentran
que

incorporadas

establecen

lo

que

las

disposiciones

legalmente

est

aceptado por la sociedad, es decir, lo que se manda,

prohbe o permite a su respecto.

 Slo un anlisis acabado del marco legal particular de cada proyecto que
se evala posibilitar calificarlo correctamente para lograr, en su
formulacin, la optimacin de los resultados de una inversin.
El conocimiento de la legislacin aplicable a la actividad econmica y
comercial resulta fundamental para la preparacin eficaz de los
proyectos, no slo por las inferencias econmicas que pueden derivarse
del anlisis jurdico, sino tambin por la necesidad de conocer las
disposiciones legales para incorporar los elementos administrativos, con sus
correspondientes costos, y para que posibiliten que el desarrollo del
proyecto se desenvuelva fluida y oportunamente.

 La ltima etapa del anlisis de viabilidad financiera de un

proyecto es el estudio financiero.
Los objetivos de esta etapa son ordenar y sistematizar la
informacin de carcter monetario que proporcionaron las
etapas anteriores con el propsito de evaluar las diferentes
alternativas, elaborar los cuadros analticos y datos adicionales
para la evaluacin del proyecto y evaluar los antecedentes para
determinar su rentabilidad.
Debe dar una idea sobre cul es la estructura ptima financiera,
adems de establecer las caractersticas de aspectos como
ingresos de operacin, costos de inversin y operacin.

 Es el estudio de las diferentes modificaciones en el entorno ambiental

por

la realizacin

de

actividades

econmicas,

involucrando

la

utilizacin de recursos tomados de la naturaleza, que en algunos casos

pueden ser perjudiciales a su vez es el instrumento bsico para la toma de
decisiones sobre los proyectos, obras o actividades y se exigir que
cumplan de acuerdo con la ley y reglamento.
El estudio de impacto ambiental EIA es un documento que describe las
caractersticas de un proyecto o actividad que se pretende realizar o
modificar.

Un

antecedentes

estudio

de

fundados

impacto
para

la

ambiental
prediccin,

debe

proporcionar

identificacin,

interpretacin de su impacto ambiental y describir la o las acciones que

ejecutar para impedir o minimizar sus efectos significativamente adversos.