Funciones financieras (I): Valor futuro y valor actual

Valor futuro (VF): permite obtener el valor final que se recibe de una inversin, su sintaxis es la
siguiente:
VF(tasa, nper, pago, valor actual, tipo)
Tasa: es el tipo de inters al que est la inversin.
Nper: plazo de la inversin.
Pago: abono peridico que se realiza
Va (valor actual): valor actual que se desembolsa al principio de la operacin
Tipo: si se pone 1 se entiende que los pagos se realizan al principio del periodo, si el valor es cero o
nada se entiende que los pagos se realizan al final.
La tasa y nper deben estar el mismo periodo de tiempo, es decir si tomamos una tasa mensual el valor
de nper debe ser mensual, si es anual los dos tienen que tener valor referente a anualidades. En excel la
tasa mensual se calcula dividiendo la tasa anual entre 12.
A

Tipo inters

Aos

Pago

3%

Tipo inters

2,5%

Aos

30

Pago

500

Valor inicial

2.000

Valor inicial

4.000

Valor final

=VF(B1;B2;-B3;-B4;0)

Valor final

=VF(E1;E2;-E3;-E4;0)

En la celda B5 vamos a calcular el valor final de una inversin, cuyo capital invertido es de 2.000 , el
tipo de inters anual es del 3%, los aos de la inversin son 5. El valor inicial debe ponerse siempre
con signo negativo, por eso aparece la celda B4, en la celda pago no hay nada pero al introducir la
frmula tambin se pone, y adems con signo negativo B3. El resultado es 2.318,55
En la celda E5 vamos a calcular el valor final de un plan de pensiones en el que abri con un importe
de 4.000 , cada ao se aportan 500 y el plazo hasta rescatar dicho plan es de 30 aos. El tipo de
inters es del 2,5%. Como en el ejemplo anterior es necesario poner las celdas de pago y valor actual
con signo negativo. El resultado es 30.341,62
Valor actual: Nos permite obtener el importe que debemos invertir si queremos obtener un valor final
determinado.
VA(tasa, nper,pago,vf, tipo)
Los datos significan lo mismo, el clculo es distinto nos calcula el valor actual que debemos invertir si
el valor futuro es igual a un importe concreto. El resultado es negativo porque es el dinero que debe
salir de nuestra caja para ser invertido. El argumento pago se puede interpretar de dos formas, bien el
dinero que debemos aportar cada periodo, por ejemplo en un plan de pensiones, o bien los intereses
que nos dan en cada periodo, que ser un pago, pero en este caso para la entidad bancaria.
A

Tipo inters

2,5%

Aos

20

Pago

500

Valor final

Valor inicial

22.604,03
=VA(B1;B2;-B3;B4;0)

C
Vamos a calcular el valor inicial plan de
pensiones a 20 aos, cuyo importe final es
22.604,03 y en el que aportamos 500 en
cada ao.