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WorldCom, Inc.
Fuentes:
http://www.sec.gov/
http://www.getfilings.com/o0001193125-04-039709.html
Cifras en millones de dolares USD
Income Statement
USD in Million except per share data
Revenue
Cost of revenue
Gross profit
Operating expenses
Line Costs
Cost of services and products
Selling, general and administrative
Depreciation and amortization
Unclassified (income) expense
Property, plant and equipment impairment charges
Goodwill and other intangible impairment charges
Total operating expenses
Operating loss
Reorganization items, net
Other income (expense)
Income before taxes
Loss from continuing operations
Net loss from discontinuing ops
Cumulative effect of a change in accounting principle
Distributions on preferred securities
Net loss
2000-12
2001-12
39,344
-21,995
17,349
37,668
-21,392
16,276
32,202
-18,990
13,212
16,903
5,092
10,337
8,485
426
14,057
33,123
88,423
-49,079
16,015
5,377
10,660
4,851
-383
5,729
6,863
49,112
-11,444
14,651
4,339
9,179
3,291
-35
4,599
400
36,424
-4,222
-802
-49,079
-48,363
-449
-97
-11,444
-14,275
-1,323
1
-19
-15,616
-5,024
-9,051
-90
-32
-19
-9,192
-48,909
Razones Financieras
Razones de liquidez
Relacin Circulante
2002-12
Activo circulante
Pasivo circulante
Relacin de liquidez inmediata
Inventario
Capital de trabajo
Inventario
Pasivos circulantes
Razones de Rentabilidad
Utilidad bruta del mes
Utilidad bruta
Ventas netas
Utilidad neta
Ventas Netas
Apalancamiento Operativo
Apalancamiento Operativo
Pasivo Total
Capital Contable
Endeudamiento
Pasivo Total
Activo Total
Utilidad neta
Capital social
Utilidad neta
Capital contable
Activo Fijo
Capital Contable
Utilidad neta
Activo Fijo
Grficas y Tendencias
Razones de liquidez
Relacin Circulante
Rela
1.40
1.30
1.20
1.00
0.80
0.62
0.60
0.40
0.48
0.20
0.00
2000
2001
2002
0.80
0.62
0.60
0.40
0.48
0.20
0.00
2000
2001
2002
La relacin de circulante ascendio en los ltimos aos. Pero a pesar de esto la empresa solamente
contaba con USD 1.3 para cubrir cada USD de su pasivo; con lo cual contaba con USD 0.3 de
liquidez por cada USD que debe a proveedores o acreedores.
0.01
0.01
0.01
0.00
0.00
0.00 0.00
2000
0.00
2002
2001
La empresa al no contar con inventario en los aos 2000 y 2002 no puede cubrir sus deudas a corto
plazo, en el 2001 su inventario es tan bajo que se ve sobrepasado por el pasivo.
Apalancamiento
Apalancamiento operativo
2000%
1500%
1637%
1000%
500%
0%
2000
-500%
2001
2002
-227%
-387%
El capital contable se ha utilizado incrementalmente para apalancar sus actividades en los ltimos
aos, en el 2000 se apalanco por ms del 1637% pero en los ltimos aos el apalancamiento ya no
fue suficiente para soportar la operacin.
Inversiones
Rendimiento del capital social
500%
0%
2000
133%
2001
44%
2002
-500%
-1000%
-1500%
-2000%
-1923%
-2500%
El redimiento del capital de los socios haba venido "subiendo" pero no lo suficiente ya que se
encontraba en cifras rojas. (Estos son intereses que percicibiran en una cuenta bancaria)
1377%
1200%
1000%
800%
600%
400%
200%
0%
2000
-200%
2001
-216%
2002-81%
-400%
El -81% del valor del capital contable se invertia en la compra de activos en otras palabras no se posea dinero para
activos.
Grupo No.2
WorldCom, Inc.
Fuentes:
http://www.sec.gov/
http://www.getfilings.com/o0001193125-04-039709.html
Cifras en millones de dolares USD
Balance sheet
USD in Million except per share data
Assets
Current assets
Cash and cash equivalents
Total cash
Accounts receivable
Prepaid expenses
Other current assets
Assets held for sale
Total current assets
Non-current assets
Property, plant and equipment
Property, plant and equipment
Goodwill and other intangibles, net
Other assets
Total non-current assets
Total assets
Balance sheet
USD in Million except per share data
Liabilities and stockholders' equity
Current Liabilities
Current liabilities
Current portion of long-term debt
Accrued interest
Accounts payable
Accrued access costs
Other current liabilities
2000
0.48
2001
0.62
2002
1.30
0.48
0.62
1.30
0%
-3%
0%
0.00
0.01
0.00
44%
43%
41%
-1.24
-0.41
-0.29
1637%
-387%
-227%
94%
135%
179%
-9,988
-5,024
2,227
-1923%
133%
44%
-1923%
133%
44%
1377%
-216%
-81%
-0.62
-0.54
-1.40
1.40
1.30
1.20
1.00
0.80
0.60
0.40
0.62
0.48
0.20
2000
2001
2002
0.80
0.60
0.40
0.62
0.48
0.20
2000
2001
2002
La tendencia es hacia arriba los recursos disponibles inmediatos superan por poco 1 USD, es decir que los
compromisos de pago a corto solamente son cubiertos por 1.30% por cada USD que se deba.
Rentablidad
Utilidad bruta
45%
44%
44%
43%
43%
42%
41%
41%
40%
39%
2000
2001
2002
La utilidad bruta fluctuo en los 3 aos, el 41% de lo que se vende le queda a la empresa antes de restar gastos
y pagar impuestos en el 2002
Endeudadmiento
200%
180%
179%
160%
140%
135%
120%
100%
94%
80%
60%
40%
20%
0%
2000
2001
2002
La razn de deuda para el pago y adquisicin de activos se incremento en los ltimos aos
llegando a un 179% de deuda.
500%
133%
0%
2000
2001
44%
2002
-500%
-1000%
-1500%
-2000%
-1923%
-2500%
Por cada unidad del capital contable se obtiene un 44% de utilidad en el ltimo ao pero hay
que hacer notar que en aos anteriores las utilidades eran negativas (en descenso)
2001
2002
-0.40
-0.60
-0.62
-0.54
-0.80
-1.00
-1.20
-1.40
-1.40
-1.60
Por cada USD que la empresa invirti en activos recibi -$0.54, en otras palabras adquiria ms deudas.
2000-12
2001-12
2002-12
382
382
1,290
1,290
2,820
2,820
5,611
445
773
9,150
4,202
306
2,438
130
8,366
9,649
24,477
5,820
4,741
35,038
44,188
21,486
2,284
1,570
25,340
33,706
14,190
1,514
1,183
16,887
26,536
2000-12
2001-12
2002-12
885
35
1,080
2,068
3,354
19,138
1,309
538
3,081
3,914
4,474
74
13,390
17,184
2,662
2,660
22,506
41,644
29,310
511
2,246
32,067
45,457
37,622
1,046
1,316
39,984
47,406
752
1,792
2,544
44,188
1,190
-12,941
-11,751
33,706
1,425
-22,295
-20,870
26,536
7,422
2001
0%
-1%
-2%
-2%
-3%
-3%
-3%
0%
2002
-2%
-2%
-3%
-3%
-3%
2001
2002
-0.20
-0.29
-0.40
-0.41
-0.60
-0.80
-1.00
-1.20
-1.24
-1.40
La empresa ha venido perdiendo su margen de ingresos netos a lo largo del tiempo. Por cada
venta que genera le quedan netos -$0.29 por cada dlar que vende en otras palabras por
cada venta queda debiendo $0.29 USD
2,000
0
2000
-2,000
2001
2002
-4,000
-5,024
-6,000
-8,000
-10,000
-9,988
-12,000
44%
2002
s
2002
-0.54
Principios Contables
WorldCom, Inc.
Fuentes:
http://www.sec.gov/
http://www.getfilings.com/o0001193125-04-039709.html
Cifras en millones de dolares USD
Income Statement
USD in Million except per share data
Revenue
Cost of revenue
Gross profit
Operating expenses
Line Costs
Selling, general and administrative
Depreciation and amortization
Total operating expenses
Operating income
Interest expense
Misellaneous
Income before income taxes
Provision for income taxes
Income before minority interests and cumu
Minority interests
Income before cumulative effect of accounting
Cumulative effect of accounting change
Net Income
2000-12
2001-12
39,090
-23,628
15,462
35,179
-20,440
14,739
15,462
10,597
4,878
30,937
8,153
-970
385
7,568
3,025
4,543
-305
4,238
-85
4,153
14,739
11,046
5,880
31,665
3,514
-1,513
412
2,393
927
1,466
35
1,501
1,501
Razones Financieras
Razones de liquidez
Relacin Circulante
Activo circulante
Pasivo circulante
Inventario
Capital de trabajo
Inventario
Pasivos circulantes
Razones de Rentabilidad
Utilidad bruta del mes
Utilidad bruta
Ventas netas
Utilidad neta
Ventas Netas
Apalancamiento Operativo
Apalancamiento Operativo
Pasivo Total
Capital Contable
Endeudamiento
Pasivo Total
Activo Total
Utilidad neta
Capital social
Utilidad neta
Capital contable
Activo Fijo
Capital Contable
Utilidad neta
Activo Fijo
Grficas y Tendencias
Razones de liquidez
Relacin Circulante
Rela
1.20
1.00
1.00
0.80
0.60
0.55
0.40
0.20
0.00
2000
2001
2002
La relacin de circulante ascendio en los ltimos aos. Pero a pesar de esto la empresa solamente
contaba con USD 1 para cubrir cada USD de su pasivo; con lo cual contaba con USD 0 de liquidez
por cada USD que debe a proveedores o acreedores.
0.00
2001
2002
Apalancamiento
Apalancamiento operativo
80%
80%
79%
79%
79%
78%
78%
78%
77%
77%
76%
76%
75%
2000
2001
2002
77%
76%
76%
75%
2000
2001
2002
El capital contable se ha utilizado incrementalmente para apalancar sus actividades en los ltimos
aos.
Inversiones
Rendimiento del capital social
9%
8%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
3%
2%
1%
0%
2000
2001
2002
El redimiento del capital de los socios se ha reducido. (Estos son intereses que percicibiran en una
cuenta bancaria)
163%
163%
163%
162%
162%
161%
161%
161%
160%
160%
2000
2001
2002
2000
0.55
2001
1.00
0.55
1.00
0%
0%
0.00
0.00
40%
42%
0.11
0.04
78%
79%
44%
44%
-7,918
-5
8%
3%
7%
3%
161%
0.05
163%
0.02
1.20
1.00
1.00
0.80
0.60
0.55
0.40
0.20
-
2000
2001
2002
La tendencia es hacia arriba los recursos disponibles inmediatos no superan $1 USD, es decir que los compromisos de pago a
corto solamente son cubiertos por 1% por cada USD que se deba.
Rentablidad
Utilidad bruta
43%
42%
42%
42%
41%
41%
40%
40%
40%
39%
39%
38%
2000
2001
2002
La utilidad se presento con un ascenso, el 42% de lo que se vende le queda a la empresa antes de restar gastos y pagar impuestos.
Endeudadmiento
44%
44%
44%
42%
40%
38%
36%
34%
32%
30%
1999
2000
2001
2002
34%
32%
30%
1999
2000
2001
2002
La razn de deuda para el pago y adquisicin de activos se mantuvo constante en los ltimos aos llegando a un
44% de deuda.
7%
6%
5%
4%
3%
3%
2%
1%
0%
2000
2001
2002
0.05
0.04
0.04
0.03
0.03
0.02
0.02
0.02
0.01
0.01
0.00
2000
2001
2002
Grupo No.2
WorldCom, Inc.
Fuentes:
http://www.sec.gov/
http://www.getfilings.com/o0001193125-04-039709.html
Cifras en millones de dolares USD
Balance sheet
USD in Million except per share data
Assets
Current assets
Cash and cash equivalents
Total cash
Accounts receivable
Deferred tax asset
Other current assets
Assets held for sale
Total current assets
Non-current assets
Property, plant and equipment
Property, plant and equipment
Goodwill and other intangibles, net
Other assets
Total non-current assets
Total assets
Balance sheet
USD in Million except per share data
Liabilities and stockholders' equity
Current Liabilities
Current
liabilities
Short-term
debt and current maturities
of long-term debt
Accrued interest
Accounts payable
Other current liabilities
2000-12
2001-12
761
761
1,416
1,416
6,815
172
2,007
5,308
251
2,230
9,755
9,205
37,423
46,594
5,131
89,148
98,903
38,809
50,537
5,363
94,709
103,914
2000-12
2001-12
7,200
446
6,022
4,005
172
618
4,844
3,576
17,673
9,210
17,696
3,611
1,124
2,592
798
25,821
43,494
30,038
4,066
576
101
1,993
36,774
45,984
52,906
3,160
345
-817
-185
55,409
98,903
54,328
4,400
-51
-562
-185
57,930
103,914
100%
90%
80%
1.00
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
2001
0% 0%
2000
2002
0%
2001
cursos disponibles inmediatos no superan $1 USD, es decir que los compromisos de pago a
solamente son cubiertos por 1% por cada USD que se deba.
dad
Utilidad bruta
42%
0.10
0.11
0.08
0.06
0.04
0.04
0.02
2001
0.00
2000
2002
2001
o, el 42% de lo que se vende le queda a la empresa antes de restar gastos y pagar impuestos.
44%
0
2000
-1,000
-2,000
-3,000
-4,000
-5,000
-6,000
-7,000
2000
2001
2002
-8,000
-9,000
-7,918
-5
2001
-5,000
-6,000
-7,000
2000
2001
-8,000
2002
-7,918
-9,000
para el pago y adquisicin de activos se mantuvo constante en los ltimos aos llegando a un
44% de deuda.
3%
2001
2002
000
0.02
2001
2002
0%
2001
2002
0.04
2001
2002
nido perdiendo su margen de ingresos netos a lo largo del tiempo. Por cada
a que genera le quedan netos $0.04 por cada dlar que vende.
,918
-5
2001
2002
,918
Grficas y Tendencias
Datos presentados por WorldCom como "reales"
Datos reales producto de auditoria posterior
Razones de liquidez
Relacin Circulante
Relacin de liq
1.40
1.40
1.30
1.20
1.00
1.20
1.00
1.00
0.80
0.80
0.60
0.40
0.55
0.48
0.62
0.60
0.40
0.20
0.20
0.00
2000
0.55
0.48
2001
2002
Como se puede observar se estaba encubriendo que la empresa no contaba con la liquidez
necesaria para los pagos de deudas a corto plazo.
2000
0.01
0.01
45%
44% 44%
0.01
43%
0.01
42%
0.01
41%
40%
0.00
39%
0.00
0.00 0.00
2000
40%
38%
0.00
2001
0.00
2002
La empresa al no contar con inventario en los aos 2000 y 2002 no puede cubrir sus deudas
a corto plazo, en el 2001 su inventario es tan bajo que se ve sobrepasado por el pasivo, , al
no poseer datos del inventario presentado por WorldCom no se puede hacer una
comparacin exacta.
37%
2000
La empresa al no contar con inventario en los aos 2000 y 2002 no puede cubrir sus deudas
a corto plazo, en el 2001 su inventario es tan bajo que se ve sobrepasado por el pasivo, , al
no poseer datos del inventario presentado por WorldCom no se puede hacer una
comparacin exacta.
Apalancamiento
Apalancamiento operativo
2000%
1500%
1637%
1000%
500%
78%
0%
2000
79%
2001
-387%
-500%
2002
-227%
Inversiones
Rendimiento del capital social
500%
0% 8%
2000
133%
3%
2001
44%
2002
-500%
-1000%
-1500%
-2000% -1923%
-2500%
Segn WorldCom el rendimiento del capital de los socios haba decaido un poco pero la
realidad era que estabn en cifras rojas . (Estos son intereses que percicibiran en una
cuenta bancaria)
Segn WorldCom el rendimiento del capital de los socios haba decaido un poco pero la
realidad era que estabn en cifras rojas . (Estos son intereses que percicibiran en una
cuenta bancaria)
1600%
1400% 1377%
1200%
1000%
800%
600%
400%
200% 161%
0%
2000
-200%
163%
2001
-216%
-400%
-81%
2002
Inventario - Capital
1.40
1.30
1.20
1.00
1.00
0.40
-2%
0.55
0.48
0.62
-2%
-3%
0.20
-
0%
-1%
0.80
0.60
0% 0%
2000
2000
2001
-3%
2002
e nuevo se observa que se est alterando la informacin para hacer parecer que la empresa posee liquidez
aunque sea muy baja.
Rentablidad
Utilidad bruta
45%
0.20
0.11
0.00
2000
-0.20
44% 44%
43%
43%
42%
42%
40%
39%
-0.40
41%
41%
40%
-0.60
-0.80
-1.00
38%
37%
2000
-1.20 -1.24
2001
2002
-1.40
omo se observa se pretenda hacer creer que la utilidad de la empresa iba subiendo, pero por el contrario iba
La empresa ha venido perdiendo su margen
en pique.
venta que genera le quedan netos -$0.29 po
venta queda debiendo $0.29 USD, por el
empresa se nota u
omo se observa se pretenda hacer creer que la utilidad de la empresa iba subiendo, pero por el contrario iba
La empresa ha venido perdiendo su margen
en pique.
venta que genera le quedan netos -$0.29 po
venta queda debiendo $0.29 USD, por el
empresa se nota u
Endeudadmiento
200%
180%
4,000
179%
160%
2,000
140%
135%
0
2000
-2,000
120%
100% 94%
80%
-4,000
60%
-6,000
44%
40% 44%
-8,000 -7,918
20%
0%
2000
2001
-10,000 -9,988
2002
-12,000
Segn WorldCom el endeudamiento se haba mantenido relativamente bajo, pero la realidad
es que la deuda llegaba al 179%.
500%
0% 7%
2000
133%
3%
2001
44%
2002
-500%
-1000%
-1500%
-2000% -1923%
-2500%
Por cada unidad del capital contable se obtenia segn WorldComo un 3% de utilidad pero en
realidad se obtenia un 44% pero esto vena de cifras en rojo(en descenso)
Por cada unidad del capital contable se obtenia segn WorldComo un 3% de utilidad pero en
realidad se obtenia un 44% pero esto vena de cifras en rojo(en descenso)
0.20
0.00 0.05
2000
-0.20
0.02
2001
2002
-0.40
-0.60
-0.62
-0.54
-0.80
-1.00
-1.20
-1.40 -1.40
-1.60
Por cada USD que la empresa invirti en activos recibi -$0.54, en otras palabras adquiria ms deudas y no
como WorldCom quera reflejar que se obtenia $0.02 USD
0% 0%
2000
0%
2001
0%
2002
0%
-1%
-2%
-2%
-3%
-3%
-3%
La empresa no cuenta con capital de trabajo e incluso se observa que posee un -3% del
nventario en otras palabras no puede respaldar sus deudas con el inventario, al no poseer
datos del inventario presentado por WorldCom no se puede hacer una comparacin exacta.
0.20
0.11
0.00
2000
-0.20
-0.40
0.04
2001
2002
-0.29
-0.41
-0.60
-0.80
-1.00
-1.20 -1.24
-1.40
a empresa ha venido perdiendo su margen de ingresos netos a lo largo del tiempo. Por cada
nta que genera le quedan netos -$0.29 por cada dlar que vende en otras palabras por cada
venta queda debiendo $0.29 USD, por el lado contrario en la informacin mostrada por la
empresa se nota un bajon pero no negativo.
a empresa ha venido perdiendo su margen de ingresos netos a lo largo del tiempo. Por cada
nta que genera le quedan netos -$0.29 por cada dlar que vende en otras palabras por cada
venta queda debiendo $0.29 USD, por el lado contrario en la informacin mostrada por la
empresa se nota un bajon pero no negativo.
4,000
2,227
2,000
0
2000
-2,000
-4,000
-6,000
-5
2001
2002
-5,024
-8,000 -7,918
-10,000 -9,988
-12,000
s adquiria ms deudas y no
SD
20,000
18,000
17,349
15,462
16,000
16,276
14,739
13,212
14,000
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0
2000
2001
2002
Comparativas Activos
Total de efectivo
3,000
2,820
2,500
2,000
1,416
1,290
1,500
1,000
500
0
761
382
2000
2001
Comparativas Pasivos
Total Capital contable
70,000
60,000
50,000
40,000
30,000
55,409
57,930
2002
70,000
60,000
55,409
57,930
50,000
40,000
30,000
20,000
10,000
0
-10,000
-20,000
-30,000
2,544
2000
2001
2002
-11,751
-20,870
Gastos generales
100,000
90,000
88,423
80,000
70,000
60,000
49,112
50,000
40,000
30,000
30,937
31,665
36,424
20,000
10,000
0
2000
2001
2002
Total de activos
120,000
100,000
98,903
103,914
80,000
60,000
44,188
33,706
40,000
26,536
20,000
0
2000
2001
2002
Total Pasivos
48,000
47,406
47,000
45,984
45,457
46,000
45,000
44,000
43,000
43,494
48,000
47,406
47,000
45,984
45,457
46,000
45,000
44,000
43,494
43,000
42,000
41,644
41,000
40,000
39,000
38,000
2000
2001
2002
Ingreso neto
10,000
0
4,153
2000
1,501
2001
-10,000
-9,192
-15,616
-20,000
-30,000
-40,000
-50,000
-60,000
2002
-48,909
ENTIDAD
NEGOCIO EN MARCHA (CONTINUIDAD)
REALIZACIN CONTABLE
WORLDCOM S.A.
La empresa se encontraba en marcha ya que s
A pesar que se estn registrando los activos y
determinar estas cuentas faltantes, por lo tanto
PERODO CONTABLE
IMPORTANCIA RELATIVA
los EF con los que se cuentan (Estado de Resultados y Balance) se han estado haciendo peridicamente, el esta
al manera el balance general para los aos del 2000 al 2002, por lo tanto se cumplio este PCGA.
e PCGA ya que la empresa registraba sus operaciones en la moneda oficial de su pas, en dolares USD.
minar si los datos de los EF presentados por la empresa son de importancia relativa ya que se tendra que posee
esto no se cumplia debido al fraude que se estaba realizando.
n registrando las txns devengadas (accrued liabilities), activos circulantes (current assets), activos fijos (non-cu
do de resultados se estn registrando ventas (sales) y los gastos operativos (operating expenses), no se registra
entre otros, por lo tanto no cumple con este PCGA
nta con consistencia de registro de cuentas a lo largo del tiempo ya que en algunos aos no se cuenta con el da
ble de igual manera estos datos no reflejaban una buena liquidez de la empresa frente a las deudas a corto plaz
a fondo para determinar las causas.
en dolares USD.
que se tendra que poseer los detalles de los dems EF. Anque