UNIVERSIDAD COOPERATIVA DE COLOMBIA

DIPLOMADO DE PROFUNDIZACIN EN ADMINISTRACIN FINANCIERA Y

DE COSTOS
GUIA DEL TRABAJO FINAL
Fecha de inicio y cierre de la actividad: Inicio 06 de agosto de 2016, cierre 06
de octubre de 2016
Condiciones del trabajo colaborativo mximo grupos de 3 personas.
Apreciados estudiantes,
En el trabajo final se aplican los diferentes conceptos y herramientas prcticas
desarrolladas en el diplomado de profundizacin en Administracin Financiera y
de Costos, a saber, Conceptos bsicos en Administracin Financiera, Excel
como herramienta en la Gestin Financiera y de Costos, Planeacin Financiera
y Teora de la Inversin y valoracin de empresas. Este trabajo espera ser de
gran utilidad para sus futuros ejercicios profesionales y se fundamenta en la
experiencia profesional del Docente.
Nota: Se recomienda, antes de escoger la empresa a trabajar, revisar
adecuadamente el orden, existencia y coherencia de la informacin contable
solicitada a la Entidad.
Objetivo

Desarrollar un diagnstico y la proyeccin financiera de una

organizacin, implementando herramientas para maximizar la eficiencia
en el uso de los recursos disponibles.

Especficos

Caracterizar los conceptos terico - prcticos del diagnstico, la

planeacin y el presupuesto financieros; as como de la gestin de costos.

Aplicar herramientas ofimticas en la realizacin de un diagnstico, la

planeacin y el presupuesto financieros; as como en la gestin de costos.

Emplear las tcnicas de uso eficiente en el manejo de los recursos

disponibles de una organizacin mediante la proyeccin de Estados Financieros
y en el flujo de caja de una organizacin.
Informacin requerida.
Se requiere la siguiente informacin mnima para desarrollar el trabajo en la
Entidad seleccionada.

Balance General y Estados de Resultados. Preferiblemente de los

ltimos 5 aos. De no tener esta informacin, puede utilizarse
informacin peridica (semestral, trimestral o mensual). Entre ms

periodos se adjunten al ejercicio existirn mejores conclusiones en el

diagnstico.

Flujo de caja histrico detallado diario. Se requiere el flujo de caja

diario, mnimo de 3 meses de la Entidad, independiente si realiza o no
realiza operaciones todos los das. De no existir esta informacin en la
empresa, ustedes debern construir el flujo de caja con los registros
contables de ingresos y egresos diarios. El flujo de caja diario deber ser
coherente con los saldos que se reflejen en las cuentas del disponible u
otros equivalentes de efectivo, entre periodos.
Informacin para determinar el punto de equilibrio: Se requiere
determinar costos fijos, costos variables, precio de venta y nmero de
unidades o servicios producidos.
Notas a los Estados Financieros
Se prefiere informacin adicional, til para el anlisis, Estado de Flujos
de Efectivo, Estados de Cambios en el Patrimonio etc.
Informacin de deuda con terceros: Revise la informacin existente
de los pasivos con terceros (tasas, plazos, sistema de amortizacin, etc),
de esa informacin deber salir el costo promedio de los pasivos con
terceros y deber ser coherente con los gastos financieros registrados en
el Estado de Resultados.
Informacin deuda socios: Revise la informacin existente de la
deuda con socios, de esa informacin deber salir TMRR, y luego con la
deuda de terceros el WACC.
Depreciaciones y amortizaciones: Revisar con la Entidad (mtodos y
saldos), involucrar al modelo para el clculo de algunos indicadores
financieros.
Impuestos.
Costo de ventas y/o compras.

Con la anterior informacin su trabajo deber contener:

ELEMENTOS DEL TRABAJO FINAL
1. Modelo financiero en Excel. Se requiere un modelo financiero, en
Excel, de la Entidad seleccionada. Se requiere que el modelo contenga
una pgina de presentacin con hipervnculos hacia las diferentes hojas
del modelo.
2. Informe escrito: Se presenta informe escrito referenciando las hojas
del modelo financiero.
3. Diagnstico Financiero: El diagnstico del ejercicio deber realzarse
con los Estados Financieros histricos, ms el ltimo periodo informado.
Contiene:

Gobierno Corporativo e historia de la Entidad. Presentacin

de la Entidad.
Anlisis Vertical y Horizontal: Con un grfico dinmico por
grandes rubros del anlisis Vertical y Horizontal; Act cte, Pas cte,
Act no Cte, Pas no Cte y Estado de Prdidas y ganancias. Se debe
adjuntar, puede ser al lado de cada grfica, el anlisis respectivo.
Se profundiza, explicacin e investigacin, en variaciones

significativas de las cuentas mencionadas y se sugieren polticas o

lmites a lugar.
Indicadores Financieros: Se realizan los indicadores financieros
propuestos en el seminario, se realiza grfico dinmico por cada
grupo de indicadores (liquidez, rentabilidad, endeudamiento y
operacin). Se adjunta anlisis escrito de indicadores financieros,
al lado del grfico solicitado. Se profundiza, explicacin e
investigacin, en variaciones significativas de los indicadores
mencionados y se sugieren polticas o lmites a lugar. Nota: Se
adicionan indicadores financieros dependido de la empresa (a
criterio del investigador).
Ciclo de Caja y anlisis de fondos ociosos. Se profundiza,
explicacin e investigacin, en puntos de operacin ineficientes y
se sugieren polticas o lmites a lugar.
Anlisis capital de trabajo y capital de trabajo neto
operativo. Se profundiza, explicacin e investigacin, en puntos
de operacin ineficientes y se sugieren polticas o lmites a lugar.
EVA: Se encuentra el Valor Econmico Agregado (EVA) por ao,
con el EVA histricos se obtiene el VPN al ao 0 del histrico.
(como si se estuviera proyectando del ao 0 del histrico a 5
aos); este valor se evaluar frente al valor obtenido de EVA en la
proyeccin financiera. Se profundiza, explicacin e investigacin,
en variaciones relevantes del EVA y se sugieren polticas o lmites
a lugar.
Palanca de crecimiento: Se sustenta y se presenta de forma
grfica y escrita el anlisis de la - Palanca de Crecimiento - de la
Entidad. Se profundiza, explicacin e investigacin, en variaciones
significativas de la Palanca de Crecimiento.
WACC: Se obtiene el WACC o Costo del Capital (CK). Se sustenta
estructura financiera de corto y largo plazo. Se profundiza,
explicacin e investigacin, en variaciones significativas de la
estructura del capital y se sugieren polticas o lmites a lugar.
Flujo de Caja: Se obtiene, Flujo de caja bruto, Flujo de caja libre,
VNA y TIR empresa, VNA y TIR inversionista, CK, CK con beneficio
tributario, Ebitda (caja), amortizacin pago de la deuda, etc. Con
los datos histricos se obtiene el VPN del flujo de caja al ao 0,
como si se estuviera proyectando desde el ao 0 a 5 aos; este
valor se evaluar frente al valor obtenido del flujo de caja en la
proyeccin financiera. Se sustenta estructura financiera de corto y
largo plazo. Se profundiza, explicacin e investigacin, en
variaciones significativas del flujo de caja o ciclo de caja, se
sugieren polticas o lmites a lugar.
Punto de Equilibrio: Se obtiene el punto de equilibrio de la
Entidad para cada ao del histrico como para la situacin actual;
se compara con el punto de operacin de cada ao. Se profundiza,
explicacin e investigacin, en puntos de operacin ineficientes y
se sugieren polticas o lmites a lugar.
Anlisis Riesgo de Liquidez: Con el flujo de caja diario se
realiza anlisis de la liquidez de la Entidad, se determinan brechas
de liquidez, monto mnimo de recursos a mantener en el

disponible, activos financieros que componen el colchn de

liquidez, excedentes de liquidez histricos y anlisis riesgo de tasa
de inters. Se profundiza, explicacin e investigacin, en puntos
de operacin bajo riesgo de liquidez, se sugieren polticas o lmites
a lugar.
4. Proyeccin Financiera

Proyeccin del Balance y Estado de Resultado: Se genera

proyeccin del balance y Estado de Resultados. Se sustenta
mtodo de proyeccin. A la proyeccin realizada se le hace el
mismo anlisis financiero utilizado en el diagnstico. Punto 3
completo.
Nota: La proyeccin financiera final o utilizada para aplicar
el anlisis financiero (utilizado en el diagnstico), deber
ser evaluada frente al presupuesto realzado sobre la
Entidad.
Estas
dos
estimaciones
terminarn
convirtindose en una sola proyeccin o plan a 5 aos de
la Entidad.
Simulacin de Escenarios: Se simulan escenarios para:
Liquidez, rentabilidad, endeudamiento y operacin de la Entidad.
Se profundiza, explicacin e investigacin, en puntos de operacin
de mayor rentabilidad y mayor riesgo. Se sugieren polticas o
lmites a lugar.

5. Portafolio de Inversiones.

Portafolio simulado: Teniendo en cuenta el anlisis de riesgo de

liquidez diario, realizado en el diagnstico y en la proyeccin
financiera, realice una inversin en un portafolio simulado, en el
momento que se estime del flujo de caja proyectado. Sustente
perfil de Riesgo, rentabilidad esperada y riesgo esperado del
portafolio. Se sugieren polticas o lmites a lugar

Lineamientos de la presentacin escrita final del trabajo

El trabajo escrito solicitado se realizar en un documento WORD, con las
siguientes especificaciones:
Tipo de letra: Arial
Tamao de letra: 12
Tamao papel: Carta
Espacio: 1,5
Nmero mximo de pginas: Quince
Nota: Se explica el modelo de forma escrita y se referencian las pginas del
archivo en Excel.
MODELO DE RBRICA DEL MODELO FINANCIERO
ANLISIS

SOBRESALIEN
TE
5

DESTACADO
4

APROBADO
3

INSUFICIENT
E
1

TRABAJO
ESCRITO

DISGNSTI
CO

PROYECCI
N
FINANCIER
A

PORTAFOLI
O
INVERSION
ES

SUSTENTAC
IN

Se presenta un
trabajo ordenado,
donde se sustenta
adecuadamente
los resultados
obtenidos en el
diagnstico,
proyeccin y
portafolio de
inversiones.
Se presenta el
diagnstico de la
empresa, el
ejercicio da cuenta
completa de la
situacin histrica
y actual de la
empresa.

Se presenta un
trabajo ordenado,
se sustenta los
resultados
obtenidos, pero
existe 1 duda para
el lector.

Se presenta un
trabajo ordenado,
se sustenta los
resultados
obtenidos, pero
existen dos, y no
ms de 3, dudas
para el lector.

Se presenta un
trabajo no muy
ordenado, los
resultados
obtenidos
presentan
muchas dudas
para el lector.

Se presenta el
diagnstico de la
empresa, el
ejercicio da cuenta
de la situacin
histrica y actual
de la empresa.
Pero se presenta 1
observacin
superable.

Se presenta el
diagnstico de la
empresa, el
ejercicio no da
cuenta completa
de la situacin
histrica y actual
de la empresa.

Se presenta la
proyeccin
financiera de la
empresa, el
ejercicio da cuenta
completa de la
situacin
pronosticada. Se
realizan todas las
simulaciones
solicitadas.

Se presenta la
proyeccin
financiera de la
empresa, el
ejercicio da cuenta
de la situacin
pronosticada de la
empresa. Se
presentan las
simulaciones, pero
existe 1
observacin
superable.
Se presenta el
portafolio de
inversiones de la
empresa, se
exponen algunos
elementos
planteados en
perfil de Riesgo,
rentabilidad
esperada y riesgo
esperado. pero
existe 1
observacin
superable
Se realiza una
presentacin
ordenada, se
sustenta los
resultados
obtenidos, pero
existen

Se presenta el
diagnstico de la
empresa, el
ejercicio da cuenta
de la situacin
histrica y actual
de la empresa.
Pero se presentan
2 y no ms de 3
observacin es
superables.
Se presenta la
proyeccin
financiera de la
empresa, el
ejercicio da cuenta
de la situacin
pronosticada. Se
presentan 2
observaciones y
no ms de 3
observaciones
superables.
Se presenta el
portafolio de
inversiones de la
empresa, se
exponen algunos
elementos de la
administracin de
portafolios. Se
presentan 2
observaciones y
no ms de 3
observaciones
superables.

No se presenta el
portafolio de
inversiones de
la empresa.

Se realiza una
presentacin
ordenada, se
sustenta los
resultados
obtenidos, pero
existen ms de

Se realiza una
presentacin,
pero los
resultados no
son sustentados
adecuadamente ,
.

Se presenta el
portafolio de
inversiones de la
empresa, se
exponen todos los
elementos
planteados en
perfil de Riesgo,
rentabilidad
esperada y riesgo
esperado .

Se realiza una
presentacin
ordenada, se
sustentan
adecuadamente
los resultados
obtenidos.

Se presenta
proyeccin
financiera de la
empresa, el
ejercicio no da
cuenta completa
de la situacin
proyectada de la
empresa.

1observacion
corregibles.

una y no ms de 3
observaciones
corregibles.