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SERVICIO NACIONAL DE APRENDIZAJE SENA

SISTEMA INTEGRADO DE GESTIN


Procedimiento Ejecucin de la Formacin Profesional
Integral
GUA DE APRENDIZAJE

Versin: 02
Cdigo: GFPI-F-019

GUA DE APRENDIZAJE N 4.1


FIDUCIA DE INVERSIN
1. IDENTIFICACIN DE LA GUIA DE APRENDIZAJE
Programa
de Cdigo: 123111
Formacin:
Versin: 100
Tecnologa
en
Gestin de Negocios
Fiduciarios
Nombre del Proyecto:
Diseo y operacin
Cdigo: 54554
de
negocios
fiduciarios.
Fase del proyecto: ANALISIS
Actividad (es)
Aprendizaje:

Actividad
Proyecto:

(es)

del

Analizar la informacin
de los clientes actuales
y potenciales de la
sociedad fiduciaria con
el fin de incrementar las
oportunidades
de
negocios.

Resultados de
Aprendizaje:
Interpretar y aplicar la
poltica comercial y el
portafolio de productos
y servicios de acuerdo
con las normas
institucionales

de Ambiente
de
formacin
AA4 Reconocer los ESCENARI
principales productos O (Aula,
y
servicios
que Laboratori
administran
las o, taller,
sociedades
unidad
fiduciarias,
productiva
determinando
el ) y
alcance
y elementos y
responsabilidades de condiciones
estas
instituciones de
financieras
con seguridad
respecto
a
los industrial,
requisitos
exigidos salud
por la normatividad ocupacional
legal colombiana.
y medio
ambiente

MATERIALES DE
FORMACIN
DEVOLUT CONSUMIBL
IVO
E (unidades
(Herramie empleadas
nta durante el
equipo)
programa)
Computad
or
Video
Beam
Tablero
Televisor

1.
Fotocopias
2. Cartulina
3.
Marcadores
4. Blog Papel
Bond
Base
28

Competencia:
210301002
Dar
asesora comercial y
financiera
que
conduzca
a
la
satisfaccin de las
expectativas
y
necesidades
del
cliente.

Ambiente
Formacin
Entorno
del Aprendiz

Plataforma
virtual
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Biblioteca

Interactuar
en
los
contextos Productivos y
Sociales en funcin de
los Principios y Valores
Universales

240201500
Promover
la
interaccin
idnea
consigo mismo, con
los dems y con la
naturaleza en los
contextos laboral y
social.

Duracin de la Gua:

40 Horas

Ambiente
Formacin

Entorno
del Aprendiz

Plataforma
virtual
Biblioteca

2. INTRODUCCIN

GUA DE APRENDIZAJE N 4 A

FIDUCIA DE INVERSIN

Estimado Aprendiz,
La presente gua pretende brindarle los conocimientos y comprensiones esenciales acerca del
portafolio fiduciario considerando que el negocio fiduciario se enmarca en dos lneas de
negocios claramente definidas: Fiducia de Inversin (Gua 4.1) y Fiducia de Negocios
Estructurados. (Gua 4.2)
La fiducia de inversin es el principal negocio dentro de los recursos administrados por las
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fiduciarias y la mayor fuente generadora de ingresos en las mismas.


Durante el desarrollo de la presente gua se abordar la fiducia de inversin desde dos puntos
de vista: La fiducia de inversin individual y la fiducia de inversin colectiva desde su contexto
normativo y sus respectivas caractersticas, requisitos y beneficios.
Es importante tener en cuenta que para la comprensin de esta gua se hace necesario abordar
temticas relacionadas bsicamente con los mercados financieros (Capitales, divisas, valores)
Fiducia de inversin con destinacin especfica.
Manejo de fondos mutuos de inversin.
3. ESTRUCTURACION DIDACTICA DE LAS ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE
3.1 Actividades de Reflexin inicial.

MARIA C
Para iniciar el desarrollo de esta gua es importante que usted como Tecnlogo en Gestin de
Negocios Fiduciarios, identifique la importancia de la inversin en el negocio fiduciario en su
vida personal y profesional. Por lo anterior, supongamos que usted ha trabajado en diversas
ocupaciones y ha logrado ahorrar un capital de $200.000 COP el cual decide guardarlo para
comprar ropa en el prximo diciembre. De acuerdo con lo anterior:
Dnde preferira ahorrar o invertir sus recursos?
Qu indicadores econmicos tendra en cuenta para tomar su decisin?
Qu producto financiero sera el ms acertado para lograr su objetivo?
De manera autnoma reflexione sobre la decisin que tomara con su dinero y justifquela de
manera escrita para que sta sea socializada a travs de la tcnica PNI (Positivo, Negativo e
Interesante) liderada por su instructor.
Duracin de la actividad: 2 horas Presenciales
3.2 Actividades de contextualizacin e identificacin de conocimientos necesarios para el
aprendizaje.
El proceso de Formacin Profesional Integral que usted desarrolla en el SENA se acompaa del
proyecto formativo Diseo y operacin de negocios fiduciarios en el cual desarrollar los
conceptos y procedimientos necesarios acerca de la Fiducia de Inversin. A su vez la Fiducia de
Inversin es una temtica que impacta directamente en la educacin financiera en donde las
fiduciarias son las pioneras en el dominio de este tema. Por lo tanto, la Educacin Financiera es
un proceso que relaciona el fortalecimiento de conocimientos y habilidades por parte del
consumidor financiero para la toma de decisiones acertadas que repercutan positivamente en su
calidad de vida. De esta manera permite realizar un anlisis sobre el uso apropiado de los

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productos y servicios identificando, en primera medida, su perfil del riesgo.


Para entrar en materia, el perfil del inversionista es un factor muy importante ya que de all
depender la estrategia de inversin a implementar y a su vez lograr satisfacer a este
consumidor financiero en sus necesidades lucrativas identificando sus caractersticas
principales. Existen tres (3) tipos de Inversionistas: Conservador, Moderado y Agresivo. El
Inversionista Conservador se caracteriza por ser menos tolerante al riesgo y valorar la
seguridad. El Inversionista Moderado es cauteloso con sus decisiones, pero est dispuesto a
tolerar un riesgo moderado para aumentar sus ganancias y por ltimo, el Inversionista Agresivo
busca los mayores rendimientos posibles, por lo que est dispuesto a asumir el riesgo que sea
necesario.

ESTO ES INDIVIDUAL CADA UNA LO HACE


3.2.1 De acuerdo con el texto anterior lo invito a que como consumidor financiero, identifique su
propio perfil de inversionista a travs del siguiente test: http://www.svs.cl/educa/600/w3-article750.html
Comparta con su instructor y compaeros lo que usted analiza del resultado de la evaluacin de
ste perfil.
Tome pantallazos como evidencia de producto para adjuntarlos a la solucin de la presente
gua.
Si no logra acceder al link, solicite el anterior test a su instructor, que se encuentra en el material
de apoyo de la presente gua.
Duracin de la actividad: 3 horas
3.3 Actividades de apropiacin del
conocimiento (Conceptualizacin y
Teorizacin).
Respetado aprendiz: Para el desarrollo de las
actividades que componen esta gua ser
necesario abordar temticas relacionadas con
el mercado financiero desde los productos y
servicios que ste ofrece.
Algunas funciones de los mercados financieros
son: Establecer los mecanismos que posibiliten
el contacto entre los participantes en la

negociacin, Fijar los precios de los productos financieros en funcin de su oferta y su


demanda, Reducir los costes de intermediacin, lo que permite una mayor circulacin de los
productos y Administrar los flujos de liquidez de productos o mercado dado a otro.
Para comprender este proceso, deber desarrollar las siguientes actividades:

NATALY
3.3.1 De acuerdo con la explicacin brindada por su instructor acerca de los perfiles de riesgo
de los distintos inversionistas, realice 1 mentefacto por cada uno de los 3 perfiles explicados. La
anterior actividad ser socializada en grupos de 3 aprendices donde exista diversidad en los
perfiles de inversin de cada integrante, segn el test aplicado en el momento anterior.

JULIETH
3.3.2 Consulte en la web acerca de los diversos mercados que componen el Mercado
Financiero y a travs de un cuadro comparativo identifique: caractersticas, instrumento de
negociacin, clasificacin y un ejemplo de entidad que lo represente; de los Mercados de:
Capitales, monetario, commodities, derivados, forwards, seguros y divisas. Conserve el anterior
cuadro comparativo como evidencia de producto para que ste sea valorado por su instructor.
En este momento de la gua, con las actividades ya desarrolladas, es importante aclarar algunos
conceptos. Para ello su instructor realizar algunas explicaciones de la temtica, escuche con
atencin y presntele sus inquietudes
TAREA DEL LUNES
3.3.3 A travs de los distintos canales de consulta y fuentes de informacin de su preferencia,
realice un cuadro comparativo o matriz, de la totalidad de fondos de inversin colectiva que
existen en Colombia indicando su nombre, tipo, tasa de rentabilidad y fiduciaria a la cual
pertenece.

JHOHANA
3.3.4 A partir del texto Todo lo que un inversionista debe saber sobre los fondos de inversin
colectiva! del Autorregulador del Mercado de Valores de Colombia, el cual ser entregado por
su instructor o podr descargarlo de la carpeta de Material de Apoyo en la plataforma
Blackboard, realice la siguiente consulta de manera individual en la cual deber parafrasear
cada trmino a consultar.
Recuerde: Los Fondos de Inversin Colectiva (anteriormente llamados Carteras Colectivas
decreto 1242 de 2013) slo podrn ser administrados por sociedades comisionistas de bolsa de
valores, sociedades fiduciarias y sociedades administradoras de inversin, stas se
denominarn sociedades administradoras de fondos de inversin colectiva.
a) Concepto, Custodia de los FIC.
b) Mecanismos para la revelacin de informacin a los inversionistas: Reglamento,
Prospecto, ficha tcnica del FIC, extracto de cuenta y el informe de rendicin de cuentas.
c) Explique brevemente cmo funcionan operativamente los FIC.

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d)
e)
f)
g)
h)

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Tipos de Fondos de Inversin Colectiva.


Tipos de familias que se pueden crear.
El deber de la asesora especial.
Tipo de operaciones permitidas al custodiar los FIC.
Mecanismos de atencin para el consumidor financiero para las sociedades fiduciarias.

Junto con su GAES prepare una intervencin donde se justifique del porqu un inversionista
debe saber sobre los fondos de inversin colectiva para ser socializada a travs de la tcnica de
los 6 sombreros. Siga atentamente las indicaciones de su instructor.
Duracin: 30 horas presencial
3.4 Actividades de transferencia del conocimiento.

MARIA C
3.4.1. Realice una Sopa de Letras o Crucigrama con los principales trminos de la fiducia de
inversin. La condicin para realizar esta actividad es que lo se realice a travs de definiciones
para que sea ubicado el trmino en la sopa de letras o el crucigrama. Siga atentamente las
indicaciones del instructor.

NATALY
3.4.2. Suponga que realiza la apertura de un Fondo de Inversin Colectiva. Qu criterios y
caractersticas del fondo tuvo en cuenta para realizar dicha apertura? Argumente su respuesta a
travs de un escrito de media pgina (Times New Roman 11 Interlineado sencillo).
Duracin: 5 horas Presenciales

3.5

Actividades de Evaluacin.

Evidencias de Aprendizaje
Evidencias Conocimiento

Conceptos sobre fiducia


de inversin.

Criterios de Evaluacin

Tcnicas e Instrumentos de
Evaluacin

1. Establece los elementos Evidencias Conocimiento :


diferenciadores
de
los
productos y servicios propios TECNICA: Formulacin de
preguntas.
y de la competencia.
INSTRUMENTO: Cuestionario
2. Maneja el portafolio de
productos
y
servicios Evidencias de Producto:

Evidencias de Producto:

institucional.
TECNICA: Observacin
Directa. Valoracin de
producto
INSTRUMENTO: Listas de
chequeo.

Cuadro comparativo
Sopa de Letras
Test Perfil de Riesgos

Materiales
formacin
4. RECURSOS
PARAdeEL
APRENDIZAJE
Materiales de formacin
devolutivos:
(Equipos/Herramientas)

ACTIVIDADES
DEL
PROYECTO

Talento Humano (Instructore

DURACI
N
(Horas)
Descripcin

Analizar
la
informacin
de
los
clientes
actuales
y
potenciales
de
la
Sociedad
Fiduciaria con
el
fin
de
incrementar
las
oportunidade
s de negocios.

(consumibles)

40

Computadore
s
Libros

Cantidad

Descripcin

Toda la
informacin
Administrati
va y
Acadmica
se har
llegar por
plataformas
virtuales
Institucional
es:
Blackboard,
Moodle y
Sofiaplus

Cantidad

Especialidad

Cant

Equipo
interdisciplinario
de Instructores
con formacin
Profesional en las
siguientes reas:

Ciencias
Econmicas,
Administrativas y
Contables,
Ingeniera
Financiera,
Administracin
financiera,
Comercio Exterior,
Negocios
internacionales o
carreras afines.
TECNICO
TRANSVERSAL
HUMANISTICA

5. GLOSARIO DE TERMINOS
ACCIN
Ttulo negociable que representa una parte proporcional del patrimonio de una empresa. Es un ttulo de
participacin, es decir, cuando un inversionista adquiere las acciones de una empresa se convierte en
socio de sta. Estos instrumentos otorgan a sus titulares derechos econmicos y polticos que pueden ser
ejercicios colectivamente y/o individualmente.
ACTIVOS
Son todos los bienes y derechos con valor monetario que tiene una empresa, institucin o individuo. Los
activos se reflejan en su contabilidad.
ACCIONISTA
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Propietario de acciones, inscrito en el libro de registro de accionistas de la empresa.


AMV
Autorregulador del Mercado de valores: tiene como funciones regular, supervisar y disciplinar a los
intermediarios del mercado de valores, as como certificar a los profesionales del mismo.
BONO
Valores que representan una deuda que tiene el emisor con las personas que los adquieren. Una vez
transcurra el periodo pactado, el emisor debe devolver el monto de la inversin al titular del bono, ms
una suma de dinero equivalente a los intereses que se comprometi a pagar.
BONOS DE DEUDA PRIVADA
Son emitidos por entidades del sector privado, en las que el Gobierno Nacional no cuenta con una
posicin dominante o mayoritaria. La colocacin de estos bonos permite a los emisores obtener
financiacin a largo plazo, a tasas de inters competitivas y eventualmente en grandes montos. Adems,
pueden hacer amortizaciones parciales de la deuda o el pago total al vencimiento.
BONOS DE DEUDA PBLICA
Son emitidos por las entidades del sector pblico o aquellas en las cuales la participacin del Gobierno
supera el 51%. Existen bonos de deuda pblica interna y externa mediante los cuales el Gobierno
Nacional obtiene recursos para financiar sus actividades.
DEUDA PBLICA INTERNA
Corresponde a bonos emitidos por el Gobierno Nacional para ser transados, colocados y cumplidos en el
mercado local. Los ms utilizados son los Ttulos de Deuda Pblica (TES), los cuales se emiten con el
propsito de obtener recursos para el financiamiento del gasto pblico. Constan de dos partes: el
principal, que se paga al final del plazo, y los cupones de intereses pagaderos anualmente.
MERCADO PRIMARIO DE BONOS
Se refiere a las emisiones de bonos que no han sido negociados previamente. Por ser la primera vez que
los bonos se van a poner en venta, los emisores pueden decidir entre ofrecer sus bonos mediante una
oferta pblica o una oferta privada.
MERCADO SECUNDARIO DE BONOS
No necesariamente siempre que queramos invertir en bonos debemos participar en un proceso de
underwriting o de subasta holandesa. Tambin podemos acudir al mercado secundario
CMARA DE RIESGO CENTRAL DE CONTRAPARTE (CRCC)
Son las entidades que administran el mecanismo mediante el cual se mitigan los riesgos de
incumplimiento de las operaciones del mercado de valores. Las CRCC actan como contraparte de los
compradores y vendedores y facilitan el proceso de liquidacin y compensacin de las operaciones.
Para el mercado de valores colombiano existe la Cmara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia
DIVISAS
Se denomina divisas al grupo de monedas extranjeras que se utilizan en un pas, para llevar a cabo,
generalmente, actividades o transacciones a nivel internacional.
E-TRADING
Es el conjunto de sistemas de enrutamiento de rdenes al mercado de capitales, este sistema est
dirigido a inversionistas que buscan oportunidades de transacciones en lnea y en tiempo real.

LIQUIDEZ
La liquidez se define como la facilidad que tiene el poseedor de un ttulo o un activo para transformarlo en
dinero en cualquier momento.
LIBRO ELECTRNICO DE RDENES (LEO)
Sistema electrnico en el que todas las rdenes de compra, venta, y dems operaciones sobre valores,
que reciba una Sociedad Comisionista de Bolsa (SCB), quedan registradas y son ordenadas
cronolgicamente.
MERCADO DE CAPITALES
Es la interaccin entre demandantes y oferentes de recursos, que permite la transferencia del ahorro
hacia la inversin. Los mercados de capitales ponen en contacto a las personas que necesitan recursos
con las personas que estn dispuestas a entregarlos, con la expectativa de obtener un rendimiento.
MERCADO DE VALORES
Es la interaccin entre demandantes y oferentes de valores mediante la cual se transfieren recursos de
los ahorradores (o agentes con exceso de liquidez) al sector productivo de la economa para la
financiacin de empresas y proyectos.
MERCADO MOSTRADOR (MERCADO OVER THE COUNTER - OTC)
Es el mercado de compraventa de valores que se realiza por fuera de los sistemas de negociacin, como
por ejemplo, a travs del telfono o chats.
DECEVAL
Depsito centralizado de valores, mediante un sistema computarizado de alta seguridad, los administra
evitando el riesgo del manejo fsico de estos.

6. REFERENTES BIBLIOGRFICOS
CIBERGRAFIA
1.
2.
3.
4.

Bolsa de valores de Colombia http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc


Autorregulador del Mercado de Valores http://www.amvcolombia.org.co/
SuperFinanciera de Colombia https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/index.jsf
Deceval https://www.deceval.com.co/portal/page/portal/Home

BIBLIOGRAFIA
a)
b)
c)
d)
e)

Cartilla de AMV sobre Mercado de valores


Ley 964 de 2005
Decreto 1242 de 2013
Gua del Mercado de Valores
FRADIQUE-MNDEZ L. Carlos. El Mercado Pblico de Valores como herramienta de
integracin, en Temas de Derecho Financiero Contemporneo. Universidad del Rosario,
Bogot D.C., 2006.

7. CONTROL DEL DOCUMENTO (ELABORADA POR)


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NOMBRE

PERFIL

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CARGO

Fernanda Parada

Profesional Negocios
Internacionales

Instructor de Fiducia C
SF

Edison Lombana

Economista

Instructor de Fiducia - CSF