INDICE FINANCIERO

Anlisis vertical
El anlisis financiero dispone de dos herramientas para interpretar y analizar los estados financieros
denomina Anlisis horizontal y vertical, que consiste en determinar el peso proporcional (en
porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado. Esto permite determinar la
composicin y estructura de los estados financieros. El anlisis vertical es de gran importancia a la
hora de establecer si una empresa tiene una distribucin de sus activos equitativa y de acuerdo a las
necesidades financieras y operativas. Por ejemplo, una empresa que tenga unos activos totales de
5.000 y su cartera sea de800, quiere decir que el 16% de sus activos est representado en cartera, lo
cual puede significar que la empresa pueda tener problemas de liquidez, o tambin puede significar
unas equivocadas o deficientes Polticas de cartera.
Como hacer el anlisis vertical
Como el objetivo del anlisis vertical es determinar que tanto representa cada cuenta del activo
dentro del total del activo, se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el total del activo y
luego se procede a multiplicar por 100. Si el total del activo es de 200 y el disponible es de 20,
entonces tenemos (20/200)*100 = 10%, es decir que el disponible representa el 10% del total de los
activos.

Quizs una de las cuentas ms importantes, y a la que se le debe prestar especial atencin es a la de
los clientes o cartera, toda vez que esta cuenta representa las ventas realizadas a crdito, y esto
implica que la empresa no reciba el dinero por sus ventas, en tanto que s debe pagar una serie de
costos y gastos para poder realizar las ventas, y debe existir un equilibrio entre lo que la empresa
recibe y lo que gasta, de lo contrario se presenta un problema de liquidez el cual tendr que ser
financiado con endeudamiento interno o externo, lo que naturalmente representa un costo financiero
que bien podra ser evitado si se sigue una poltica de cartera adecuada. Otra de las cuentas
importantes en una empresa comercial o industrial, es la de Inventarios, la que en lo posible, igual

que todos los activos, debe representar slo lo necesario. Las empresas de servicios, por su
naturaleza prcticamente no tienen inventarios.
Anlisis horizontal
Los estados financieros pueden ser analizados mediante el Anlisis vertical y horizontal. En el anlisis
horizontal, lo que se busca es determinar la
Variacin absoluta o relativa
Que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina
cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el anlisis que
permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.
Para determinar la variacin absoluta (en nmeros) sufrida por cada partida o cuenta de un estado
financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se procede a determinar la diferencia (restar) al
valor 2 el valor 1. La frmula sera P2-P1.Ejemplo: En el ao 1 se tena un activo de 100 y en el ao
2 el activo fue de 150, entonces tenemos 150 100 = 50. Es decir que el activos increment o tuvo
una variacin positiva de 50 en el periodo en cuestin. Para determinar la variacin relativa (en
porcentaje) de un periodo respecto a otro, se debe aplicar una regla de tres. Para esto se divide
el periodo 2 por el periodo 1, se le resta 1, y ese resultado se multiplica por 100 para convertirlo a
porcentaje, quedando la frmula de la siguiente manera: ((P2/P1)-1)*100Suponiendo el mismo
ejemplo anterior, tendramos ((150/100)-1)*100 = 50%. Quiere decir que el activo obtuvo un
crecimiento del 50%respecto al periodo anterior. De lo anterior se concluye que para realizar el
anlisis horizontal se requiere disponer de estados financieros de dos periodos diferentes, es decir,
que deben ser comparativos, toda vez lo que busca el anlisis horizontal, es precisamente comparar
un periodo con otro para observar el comportamiento de los estados financieros en el periodo objeto
de anlisis.
Veamos un ejemplo: Balance general
Los datos anteriores nos permiten identificar claramente cules han sido las variaciones de cada una
de las partidas del balance. Una vez determinadas las variaciones, se debe proceder a determinar las
causas de esas variaciones y las posibles consecuencias derivadas de las mismas. Algunas
variaciones pueden ser beneficiosas para la empresa, otras no tanto, y posiblemente haya otras con
un efecto neutro. Los valores obtenidos en el anlisis horizontal, pueden ser comparados con las
metas de crecimiento y desempeo fijadas por la empresa, para evaluar la eficiencia y eficacia de la
administracin en la gestin de los recursos, puesto que los resultados econmicos de una empresa
son el resultado de las decisiones administrativas que se hayan tomado. La informacin aqu
obtenida es de gran utilidad para realizar proyecciones y fijar nuevas metas, puesto que una vez
identificadas las cusas y las consecuencias del comportamiento financiero de la empresa, se debe
proceder a mejorar los puntos o aspectos considerados dbiles, se deben disear estrategias para
aprovechar los puntos o aspectos fuertes, y se deben tomar medidas para prevenir las consecuencias
negativas que se puedan anticipar como producto del anlisis realizado a los Estados financieros. El
anlisis horizontal debe ser complementado con el anlisis vertical y los distintos Indicadores
financieros y/o Razones financieras, para poder llegar a una conclusin acercada a la realidad
financiera de la empresa, y as poder tomar decisiones ms acertadas para responder a esa realidad.
En este documento slo se hizo el ejemplo con el Balance general. Para hacer el anlisis a un Estado
de resultados se sigue el mismo procedimiento y los mismos principios, por lo que no debera
presentar problema alguno.

PRODUCTO Y SERVICIO FINANCIERO

Encaje
El encaje puede definirse como un tejido ornamental y transparente, tradicionalmente
hecho a mano, que se adorna concordado. Tambin existen encajes mecnicos, hechos a
mquina.
Se llama encaje porque al principio, se sola hacer entre los bordes de dos tiras paralelas de
lienzo, como si fuera una labor encajada entre ellas, y se denominaba asimismo randa (del
alemn rand borde u orilla) porque suele bordear a otra pieza. Por esta misma causa, y
por terminar en picos o dentellones, se conoce tambin con el nombre
de puntas o puntilla (en francs, dentelles) aunque este nombre se aplica en Espaa slo a
los encajes pequeos y dentellados.

Operaciones activas del sistema financiero

Las operaciones de activo para las entidades financieras, implican prestar recursos a sus clientes acordando
con ellos una retribucin que pagarn en forma de tipo de inters, o bien acometer inversiones con la intencin
de obtener una rentabilidad.

En general, las operaciones de activo suponen un riesgo para la entidad financiera ante la posibilidad de
impago total o parcial de un prstamo o un crdito. Teniendo en cuenta esta caracterstica podramos
descomponer las cuentas de activo para los bancos en dos tipos genricos:

A.

B.

Operaciones que conllevan movimientos de fondos y en las que el banco experimenta un riesgo:

Operaciones de prstamo.

Operaciones de crdito en cuenta corriente.

Descuento de efectos.

Etctera.

Operaciones que en principio, no representan movimiento de dinero, puesto que nicamente

representan un compromiso por parte del banco, pero ocasionalmente, pueden producir movimiento de
capital ocasionando para la entidad la asuncin de riesgo:

Tarjetas de crdito.

Crditos documentarios.

Avales.

Garantas.

Etctera.

Operaciones pasivas del sistema financiero

Son aquellos fondos depositados directamente por la clientela, de los cuales el banco puede
disponer para la realizacin de sus operaciones de activo. Estn registrados en el lado
derecho del balance de situacin; siendo el caso inverso de las cuentas de activo, ya que los
saldos de estas cuentas, aumentan con transacciones de Crdito y disminuyen con las de
Dbito.
La captacin de pasivos, es de gran importancia para todo banco, ya que supone las
actividades que realiza una institucin bancaria para allegarse dinero, esencialmente del
pblico en general. Para que un banco pueda desarrollarse, es necesario que adquiera
depsito, pues sin estos es imposible crear una reserva suficiente que le ayude a colocar
estos fondos en prstamos e inversiones que le generen dividendos, y que le permitan hacer
frente a las demandas de retiro de dinero en efectivo, solicitado por sus clientes.
Leer ms: http://www.monografias.com/trabajos33/pasivos-bancarios/pasivos-bancarios.shtml#operac#ixzz4GE1Ki2EE

IMPUESTO GENERADO
Declaracin del Impuesto a la Renta
El impuesto a la renta es un tipo de impuesto aplicado a los ingresos generados entre el
primero de enero al 31 de diciembre de cada ao.

Quin declara el Impuesto a la Renta Ecuador?

Toda Persona Natural, Sociedad o Persona Jurdica que luego de calcular la base
imponible (ingresos menos gastos deducibles) supera ingresos de USD $10.410 o ms (para
el ao 2014 este monto cambia cada ao). Es decir, si tus ingresos menos tus gastos
deducibles del ao 2014 son mayores a $10.410 ests en la obligacin de declarar
el Impuesto a la Renta.

Qu son gastos deducibles para la declaracin de Impuesto a la

Renta?
En general, los gastos deducibles son ciertos tipos de gastos personales que se pueden
restar del ingreso total generado en el ao. Los tipos de gastos que se pueden deducir (con
los montos mximos correspondientes al ao 2014) son

Cmo se calcula cunto pagar para el Impuesto a la Renta?

Con un ejemplo podemos entender cmo se realiza el clculo del pago del Impuesto a la
Renta para el 2014:

1. Determina tus ingresos mensuales netos:

Por ejemplo: Tienes un sueldo de $2.000 mensuales. Al sueldo debes restar el 9.45% del
total que es el aporte personal al IESS.

El clculo queda as:

$2.000 x 9.45% = $189.
$2.000 $189 = $1.811 (valor del ingreso mensual neto)

2. Determina tus ingresos netos anuales:

Multiplica tu ingreso mensual neto ($1.811) por doce meses del ao.

$1.811 x 12 = $21.732 (valor de ingresos netos anuales)

3. Suma tus gastos deducibles:

Supongamos que el total de tus gastos deducibles de todas las categoras (vivienda,
educacin, vestimenta y salud), suman $8.000.

4. Calcula la base imponible (el monto sujeto al Impuesto a la

Renta).
Ingresos anuales
Gastos deducibles (-)
Base imponible (=)

5.

Para determinar cunto debes pagar,

$21.732
$8.000
$13.732

Utiliza la siguiente tabla del SRI (para el 2014). Debes revisar la tabla y encontrar dnde cae
el nmero de la base imponible que calculaste en el paso anterior.
Siguiendo el ejemplo, 13732 cae entre 13270 y 16590, as que tenemos que utilizar la
tercera fila de la tabla para nuestros clculos para el Impuesto.

Fraccin Bsica

0
10410
13270
16590
19920
39830
50730
70660
106200

Exceso hasta

10410
13270
16590
19920
39830
50730
70660
106200
En adelante

%
Impuesto
a la
Impuesto Fraccin bsica
fraccin
excedent
e
0
0
5%
143
10%
475
12%
875
15%
3861
20%
7841
25%
12824
30%
20786
35%

6. Procede con el clculo:

Para calcular cunto debes para el Impuesto a la Renta hay tres pasos:
Paso 1: Identifica cunto debes por el impuesto a la fraccin bsica. Para sacar este
nmero utilizas la tabla. De acuerdo con la base imponible, identifica el nmero
correspondiente de la columna: Impuesto Fraccin Bsica.
Siguiendo nuestro ejemplo el nmero es: $143.

Paso 2: Calcula el impuesto sobre la fraccin excedente. Para realizar este clculo debes
restar la base imponible menos la fraccin bsica correspondiente de la tabla.
Base imponible = $13.732
Fraccin bsica = $13.270
Clculo $13.732 $13.270 = $462
Despus hay que multiplicar el resultado ($462) por el porcentaje correspondiente de la
columna: % Impuesto a la fraccin excedente. En nuestro ejemplo el porcentaje
correspondiente es: 10%
As que el clculo es: $462 x 10% = $46.20
Paso 3: El paso final es sumar los resultados de Paso 1 y Paso 2:
$143 + $46.20 = $189.20

7.

Revisa tu fecha de pago:

Una vez realizado el clculo debes revisar cundo te toca pagar el impuesto segn el noveno
dgito de tu RUC o cdula:

8. Realiza el pago:
Si trabajas en relacin de dependencia tu empleador te retuvo mensualmente el valor a
pagar por concepto de Impuesto a la Renta, por tanto slo debes justificar tus gastos
personales proyectados y hasta el 31 de enero de cada ao recibirs el formulario 107 que
contiene un resumen de los ingresos obtenidos menos el aporte al IESS y gastos personales.