Norma Internacional de Contabilidad n 7 (NIC 7)

Estado de Flujos de Efectivo

La present
e
Norm
a, revi
sada en 1992, est
a
r vi
gent
e pa
ra
l
o
s est
a
dos fi
nanci
e
ros que abarquen ejerci
ci
os que
com
i
encen a partir del 1 de enero de 1994, sustituyendo a
la anterior NIC 7, Estado de Cam
b
ios en
la
Posicin
Fi
nanci
e
ra, aprobada por el
C
onsejo del
IASC

en oct
ubre de 1997.
N
o
t
a
: Los Apndi
ces ci
t
ados en el
t
ext
o de l
a
N
o
rma no se han i
n
cl
ui
do en est
a
publ
i
c
aci
n.
NIC 7

ndice
Norma Internacional de Contabilidad n 7 (NIC 7)
Estado de Flujos de Efectivo
OBJETIVO
ALCANCE
Prrafos
1-3
BENEFICIOS DE LA INFORMACIN SOBRE FLUJ
OS DE EFECTIVO
4
-5
DEFINICIONES
6-9
E
f
ecti
vo y equi
val
entes al

efecti
vo
7-9
PRESENTACIN DEL ESTADO DE FLUJ
OS DE EFECTIVO
1
0
-1
7
Actividades de explotacin
13 - 15
Actividades de inversin
16
Actividades de financiacin
17
INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EF
ECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
E
X
PL
OT
ACIN
18 - 20
INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EF
ECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
INVERSIN Y FINANCIACIN
21
INFORMACIN SOBRE FLUJ
OS DE EFECTIVO EN TRMINOS NETOS
2
2
-2
4
FLUJOS DE EFECTIVO EN
MONEDA EX
TRANJERA
25 - 28
PARTIDAS EX
TRAORDINARIAS
29 - 30
INTERESES Y DIVIDENDOS
31 - 34
IMPUESTOS SOBRE LAS GANANCIAS
35 - 36
INVERSIONES EN DEPENDIENTES, ASOCIADAS Y
NEGOCIOS CONJUNTOS
37 - 38
ADQUISICIONES Y ENAJENACIONES DE

DEPENDIENTES Y OTRAS UNI

DADES DE NEGOCIO
39 - 42
TRANSACCIONES NO MONETARIAS
43 - 44
COMPONENTES DE LA PARTIDA EFECTIVO Y
EQUIVALENTES AL EFECTIVO
4
5
-4
7
OTRAS INFORMACIONES A REVELAR
48 - 52
FECHA DE VIGENCIA
53
2
NIC 7

Norma Internacional de Contabilidad n 7 (NIC 7)

Estado de Flujos de Efectivo
La
parte
normativa de este Pronunciamiento, que aparece en
letra cursiva negrita, debe ser entendida en el
cont
ext
o de l
a
s expl
i
c
aci
ones y di
rect
ri
ces rel
a
t
i
v
as a su
apl
i
c
aci
n, as
como en consonanci
a

con el
Prl
ogo a
las Normas Internacionales de Cont
abilidad. No se pretende que las No
rmas Internacional
es de
Contabilidad
sean de aplicacin en el caso
de partidas no significativas (va
se el prrafo 12 del Prlogo)
.

Objetivo
La
inform
acin
acerca
de los fluj
os de efectivo es til porque
sum
i
nistra a los usuarios
de los estados financieros
l
a
s
bases
para
eval
uar
l
a
capaci
dad que t
i
e
ne l
a
em
presa
para generar efect
i
vo y
equi
val
e
nt
es al

efect
i
vo, as
com
o
sus necesidades de liquidez.
Para tom
a
r decisiones econm
icas, los
usuarios deben ev
aluar la capacidad
que
l
a
em
presa t
i
e
ne para generar efect
i
vo y
equi
val
e
nt
es al
efect
i
vo, as
com
o
las fechas en que se producen y el
grado de cert
i
dum
bre rel
a
t
i
v
a de su apari
c
i
n.
El objetivo de esta Norm
a es
exigir

a
las
em
presas
que sum
i
nistren inform
acin acerca de los m
ovim
i
entos
hi
st
ri
c
os en el
efect
i
vo y
l
o
s equi
val
e
nt
es al
efect
i
vo
at
r
avs de l
a
present
aci
n de un est
a
do de
fl
ujos
de
efect
i
vo, cl
asi
f
i
cados segn que procedan de act

i
v
i
d
ad
es de expl
ot
aci
n, de i
nversi
n y
de fi
nanci
aci
n.

Alcance
1.
Las empresas deben confeccionar un estado de fl
ujos de efectivo, de acuerdo
con
los
requisitos
est
abl
eci
dos en est
a
Norma, y deben present
a
rl
o como
part
e
i
n
t
e
grant
e
de sus est
ados fi
nanci
e
ros,
para
cada ej
erci
ci

o en que sea obl

i
gat
ori
a
l
a
present
a
ci
n de st
o
s.
2
.
Esta
No
rm
a
su
stitu
ye
a
la
an
tig
u
a
NIC
7
,
Estad
o
d
e
Cam
b
io
s en
la Po
sici
n
Fin
a
n
c
iera, ap
ro

b
a
d
a
en
j
u
lio
de 1977.
3
.
Lo
s
u
s
u
a
rio
s
d
e
lo
s estad
o
s
fin
a
n
c
iero
s estn
in
teresad
o
s
en
sab
e
r c
m
o
la em
p
r
esa g
e
n
e

ra y u
tiliza el
efectivo y los equivalentes al efectivo.
Esta
necesidad
es independiente de la naturaleza de las actividades
de l
a
em
presa, i
n
cl
uso cuando el
efect
i
vo
pueda
se
r consi
d
erado com
o
el
product
o
de l
a
em
presa en
cuestin, com
o
puede ser el caso de las entidades fi
nancieras. Bsicam
ente, las em
presas necesitan efectivo
p
o
r
las m
i
sm
as razo
n
e
s, p
o
r
m

u
yd
i
feren
t
es q
u
e
sean
las activ
id
ad
es q
u
e
co
n
s
titu
yen
su
p
r
in
cip
a
l
fu
en
te
d
e
ingresos ordinarios. En efecto, t
odas
ellas
necesitan efectivo para lleva
r a cabo sus operaciones, pagar sus
obl
i
g
aci
ones y
sum
i
ni
st
rar rendi
m

i
ent
o
s a sus i
nversores
.
De
acuerdo con lo anterior, esta Norm
a exige a
t
odas l
a
s em
presas que present
e
n un est
a
do de fl
ujos de efect
i
vo.

Beneficios de la informacin sobre flujos de efectivo

4.
El
est
a
do de fl
ujos de efect
i
vo, cuando se usa
de
fo
rm
a conjunt
a con el
rest
o de l
o
s est
a
dos fi
nanci
e
ros,
sum
i
ni
st

ra
i
n
form
aci
n
que
perm
i
t
e
al
o
s usuari
os eval
uar l
o
s cam
bi
os en l
o
s act
i
vos net
o
s de l
a
em
presa,
su est
r
uct
u
ra fi
nanci
e
ra (i
ncl
u
y
e
ndo su l
i
qui
dez y
sol
v
enci

a) y
su capaci
dad para m
odi
fi
car t
a
nt
o
l
o
s
i
m
port
e
s
com
o
l
a
s fechas de cobros y
pagos, a fi
n de
adapt
a
rse a l
a
evol
uci
n de l
a
s ci
rcunst
a
nci
a
sy
al
a
s
oportunidades que se pue
dan presentar. La inform
acin acerca
de
los
flujos de efectivo es til para evaluar
la capacidad que la em

presa tiene para generar ef

ectivo y equivalentes al efectivo,
perm
itiendo
a
los
usuari
os desarrol
l
a
rm
odel
o
s para eval
uar y
com
p
arar
el
val
o
r
act
ual
de
l
o
s fl
ujos net
o
s de efect
i
vo de
d
i
feren
t
es
em
p
r
esas.
Tam
b
in
p
o
s

ib
ilita la co
m
p
araci
n
d
e
la in
fo
rm
aci
n
so
b
r
e el ren
d
i
m
i
en
to
d
e
la
ex
p
l
o
t
aci
n
d
e
d
i
feren
t
es em
p
r
esas, ya q
u
e
elim
in
a lo

s efecto
s
d
e
u
tilizar d
i
stin
to
s tratam
ien
t
o
s
co
n
t
ab
les
para las m
i
sm
as transacciones y sucesos econm
icos.
5.
C
on frecuenci
a, l
a
i
n
form
aci
n hi
st
ri
ca sobre fl
ujos de efect
i
vo se usa com
o
i
ndi
cador del
i
m
port
e

,
m
o
m
e
n
t
o
d
e
la ap
arici
n
y certid
u
m
b
r
ed
e
flu
j
o
s
d
e
efectiv
o
fu
tu
ro
s. Es tam
b
in

til p
a
ra co
m
p
ro
b
a
r
la
exact
i
t

ud de eval
uaci
ones pasadas respect
o de
l
o
s
fl
ujos
futuros, as com
o
para ex
am
inar la relacin entre
rendi
m
i
ent
o
, fl
ujos de efect
i
vo net
o
sy
el
i
m
pact
o de l
o
s cam
bi
os en l
o
s preci
os.
3
NIC 7
d
e
su
efectiv
o
yd
e
m

s eq
u
i
v
a
len
t
es al efectiv
o
.
Esta estru
c
tu
ra d
e
la in
fo
rm
aci
n
p
u
e
d
e
ser
til tam
b
in
al
evaluar las relaciones entre dichas actividades.
12.
Una nica transaccin puede contener
flujos de efectivo que se
clasifiquen
de form
a distinta. Por ejem
plo,
cuando l
o
s reem
bol
sos de un prst
a
m
o
i
n

cl
uy
en capi
t
a
l
ei
n
t
e
rs, l
a
part
e de i
n
t
e
reses puede cl
asi
f
i
carse
com
o
act
i
v
i
d
ad
de
expl
ot
aci
n, m
i
ent
r
as que l
a
pa
rt
e de devol
uci
n del
pri
n
ci

pal
se cl
asi
f
i
ca com
o
act
i
v
i
d
ad de fi
nanci
aci
n.

Actividades de explotacin
13.
El
i
m
port
e
de l
o
s fl
ujos de efect
i
vo
procedent
e
s
de
act
i
v
i
d
ades de expl
ot
aci
n es un i
ndi
cador cl
ave de l
a
m
e

di
da en l
a
que est
a
s act
i
v
i
d
ades han generado
fondos
l

qui
dos sufi
ci
ent
e
s para reem
bol
sar l
o
s prst
a
m
o
s,
m
a
nt
ener
l
a
capaci
dad de expl
ot
aci
n de l
a
em
presa,
pagar di
vi
dendos y
real
i
zar nuevas i

nversi
ones si
n
recurrir
a fuentes externas de financiacin. La in
form
acin acerca de los com
ponentes especficos de los
flujos de efectivo de las actividades
de explotacin es til,
junto con otra
inform
aci
n, para pronosticar los
fl
ujos de efect
i
vo fut
u
ro
s de dichas actividades.
14.
Los fl
ujos de efect
i
vo procedent
e
s de l
a
s
act
i
v
i
d
ad
es de expl
ot
aci
n se deri
van fundam
e
nt
al
m
e
nt
e de l

a
s
transacciones que constituyen la principal fuente de ingres
os ordinarios de la em
presa. Por tanto, proceden
de l
a
s operaci
ones y
ot
ros sucesos rel
e
vant
es para l
a
det
e
rm
i
n
aci
n de l
a
s prdi
d
as o
gananci
a
s
net
a
s.
Ejem
pl
os de fl
ujos de efect
i
vo por act
i
v
i
d
ades de expl
ot
aci
n son l
o
s si

gui
ent
e
s:
(a)
cobros procedent
e
s de l
a
s vent
as de bi
enes y
prest
aci
n de servi
c
i
o
s;
(b)
cobros procedent
e
s de regal

a
s, cuot
as
, com
i
si
ones y
ot
ros i
ngresos ordi
nari
os;
(c)
pagos a proveedores por el
sum
i
ni
st
ro de bi
enes y
servi
c
i
o

s;
(d)
pagos a em
pl
eados y
por cuent
a
de l
o
sm
i
sm
os;
(e)
cobros y
pagos de l
a
s em
presas de seguros
por pri
m
as y
prest
aci
ones, anual
i
d
ades y
ot
ras
obl
i
g
aci
ones deri
vadas de l
a
s pl
i
zas suscri
t
a
s;
(f)
pagos o devoluciones de
im
puest
os sobre las ganancias, a m

e
nos
que stos puedan clasificarse
espec
fi
cam
ent
e
dent
ro de l
a
s act
i
v
i
d
ades de i
nversi
n o fi
nanci
aci
n;
y
(g)
cobros y
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vados de c
ont
rat
o
s que se t
i
e
nen para i
n
t
e
rm
ed
i
aci
n o para negoci
a
r con el
l
o
s.
Algunas transacciones, tales com

o
la venta de un
elem
ento del inm
ovilizado m
a
te
rial, puede dar lugar a
una prdi
d
a o gananci
a
que se i
n
cl
ui
r en l
a
gananci
a
net
a
. Si
n em
bar
go, l
o
s fl
ujos deri
vados
de
di
chas
transacciones se incluirn entre
las actividades de inversin.
1
5
.
Un
a
em
p
r
esa
p
u
e
d

e
ten
e
r ttu
lo
so
co
n
ced
er p
r
stam
o
sp
o
r
razo
n
e
sd
e
in
term
ed
iaci
n
u
o
t
ro
tip
o
d
e
acuerdos com
e
rciales habituales, en cu
yo
caso
estas in
v
e
rsio
n
e
s se co
n
s

id
erarn
sim
ilares a las ex
isten
c
ias
adqui
ri
das espec
fi
cam
ent
e
para revender. Por t
a
nt
o,
l
o
s fl
ujos de efect
i
vo de est
a
s operaci
ones se
clasifican com
o
procedentes de activ
i
d
ades
de
expl
ot
aci
n. De form
a si
m
i
l
a
r, l
o
s ant
i
c

i
pos de efect
i
vo y
prstam
o
s
realizados
por entidades financieras se cl
asificarn habitualm
e
nte
entre las actividades de
ex
p
l
o
t
aci
n
,
p
u
e
sto
q
u
e
estn
relacio
n
a
d
o
s
co
n
las activ
id
ad
es q
u
e
co
n
s
titu
yen

la p
r
in
cip
a
l fu
en
te d
e
i
ngresos ordi
nari
os de l
a
em
presa.

Actividades de inversin
16.
La present
aci
n separada de l
o
s fl
ujos de efec
t
i
vo
procedent
e
s de l
a
s act
i
v
i
d
ades de i
nversi
n es
i
m
port
a
nt
e, porque t
a
l
e

s fl
ujos de efect
i
vo represent
a
n
l
a
m
e
di
da
en
l
a
cual
se han hecho desem
bol
sos por
causa
de
l
o
s
recursos
econm
i
c
os que van a produci
r
i
ngres
os y
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ujos de efect
i
vo en el
fut
u
ro. Ejem
pl
os de
fl
ujos de efect
i
vo por act
i
v

i
d
ades de i
nversi
n son l
o
s si
gui
ent
e
s:
(a)
pagos por la adquisi
cin de inm
ovilizado m
a
terial, inm
a
te
rial y otros activos a largo
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i
n
cl
uy
endo l
o
s pagos rel
a
t
i
vos a l
o
s cost
es de desa
rrol
l
o
capi
t
a
l
i
zados y
at
r
abajos real
i

zados por l
a
em
p
r
esa p
a
ra su
in
m
o
v
ilizad
o
m
a
terial;
(b)
cobros por vent
as de i
n
m
ovi
l
i
zado m
a
t
e
ri
al
,i
n
m
a
t
e
ri
al
y
ot
ros act
i
vos a l
a
rgo pl
azo;
5

NIC 7
(c)
pagos por la adquisicin de
in
strum
e
ntos de pasivo o de capital,
em
itidos por otras em
presas, as
co
m
o
p
a
rticip
acio
n
e
s en
n
e
g
o
c
io
s co
n
j
u
n
t
o
s
(d
istin
to
sd
e
lo
sp
a
g
o
s
p
o
r

eso
s
m
i
sm
o
s
ttu
lo
se
i
n
st
rum
e
nt
os que sean consi
d
erados efect
i
vo y
equi
va
l
e
nt
es al
efect
i
vo, y
de l
o
s que se t
e
ngan para
interm
ediacin u otros acuerdos
co
m
e
rciales h
a
b
itu
ales);
(d)
cobros por vent
ay

reem
bol
so de i
n
st
rum
e
nt
os de
pasi
vo
o de capi
t
a
l
em
i
t
i
dos por ot
ras em
presas, as
co
m
o
in
v
e
rsio
n
e
s
en
n
e
g
o
c
io
s co
n
j
u
n
t
o
s
(d

istin
to
sd
e
lo
sp
a
g
o
s
p
o
r
eso
s
m
i
sm
o
s
ttu
lo
se
i
n
st
rum
e
nt
os que sean consi
d
erados efect
i
vo y
ot
ros
equi
val
e
nt
es al
efect
i
vo, y
de l
o
s que se
posean

para interm
ediacin u otros acuer
d
o
s
co
m
e
rciales h
a
b
itu
ales);
(e)
ant
i
c
i
pos de efect
i
vo y
prst
a
m
o
sat
e
rceros (di
s
t
i
n
t
o
s de l
a
s operaci
ones de ese
t
i
po
hechas
por
em
presas financieras);
(f)
cobros derivados del
reem

bolso
de
anticipos y
prstam
o
s a terceros
(distintos de las operaciones de
este tipo hechas por entidades financieras);
(g)
pagos deri
vados de cont
rat
o
s a pl
azo, a
fut
u
ro,
de opci
ones y
de perm
ut
a fi
nanci
e
ra, except
o
cuando
di
chos cont
rat
o
s se m
a
nt
engan por m
o
t
i
vos
de
interm
ediacin u otros acuerdos com
e
rciales
habi
t
u

al
es, o bi
en cuando l
o
s ant
e
ri
ores pagos se
cl
asi
f
i
can com
o
act
i
v
i
d
ades de fi
nanci
aci
n;
y
(h)
cobros procedent
e
s de cont
rat
o
s a pl
azo, de
fut
u
ros, de opci
ones y
de perm
ut
a fi
nanci
e
ra, except
o
cuando di
chos cont
rat
o
s se

m
a
nt
i
e
nen
por
m
o
t
i
vos
de i
n
t
e
rm
edi
aci
n u ot
ros acuerdos com
e
rci
a
l
e
s
habi
t
u
al
es, o bi
en cuando l
o
s ant
e
ri
ores cobros se
cl
asi
f
i
can com
o
act
i
v
i

d
ades de fi
nanci
aci
n.
C
u
ando un cont
rat
o
se t
r
at
a cont
abl
e
m
e
nt
e com
o
c
obert
ura de una posi
c
i
n com
e
rci
a
l
o
fi
nanci
e
ra
det
e
rm
i
n
ada, l
o
s fl
ujos de efect
i
vo del
m

i
sm
o se cl
asi
f
i
can de l
a
m
i
sm
a form
a que
l
o
s
procedent
e
s
de
l
a
posi
c
i
n que se est

cubri
e
ndo.

Actividades de financiacin
17.
Es i
m
port
a
nt
el
a
present
aci
n separada de l
o
s fl
ujos
de
efect
i

vo
procedent
e
s de act
i
v
i
d
ades de fi
nanci
aci
n,
puesto que resulta til al realizar la
prediccin de necesidades de efecti
vo para cubrir com
p
rom
i
sos con
los
que sum
i
ni
st
ran capi
t
a
l
al
a
em
presa. Ejem
pl
os de fl
ujos de efect
i
vo por act
i
v
i
d
ades de fi
nanci
aci
n son
los siguientes:
(a)
cobros procedentes de la em

isin de
acciones u otros instrum
e
ntos de capital;
(b)
pagos a los propietarios por adquirir
o rescatar las acciones de la em
presa;
(c)
cobros procedentes de la em
isin de obligaci
ones,
prstam
o
s, bonos, cdulas hipotecarias y otros
fondos t
o
m
a
dos en prst
a
m
o
,y
a
sea a l
a
rgo o a cort
o pl
azo;
(d)
reem
bol
sos de l
o
s fondos t
o
m
a
dos en prst
a
m
o
;
y
(e)
pagos real
i

zados por el
arrenda
t
a
ri
o para reduci
r
l
a
deuda pendi
en
t
e
procedent
e
de un arrendam
i
ent
o
fi
nanci
e
ro.

Informacin sobre flujos de efectivo de las actividades de

explotacin
18.
La empresa debe i
n
formar acerca de
l
o
s
fl
uj
os
de efect
i
v
o de l
a
s act
i
v
i
dades de expl
ot
aci


n usando uno
de l
o
s dos mt
odos si
gui
e
nt
es:
(a)
mt
odo di
rect
o, segn el
cual
se present
a
n
por
separado
l
a
s pri
n
ci
pal
es cat
e
gor
a
s de cobros y
pagos en t

rmi
n
os brut
os; o bi
en
(b)
mt
odo
i
n
di
rect
o,
segn el

cual
se comi
enza present
a
ndo l
a
prdi
da o gananci
a en t

rmi
n
os net
o
s,
ci
fra que se corri
ge l
u
ego por l
o
s efect
os de l
a
st
r
ansacci
ones
no
monet
a
ri
as,
por
t
odo
t
i
po
de
partidas de pago diferido y devengos que son la ca
usa de cobros y pagos en el pasado o
en
el
fut
u
ro, as
como de l

a
s part
i
das de prdi
das o
gananci
as
asoci
adas con fl
uj
os de efect
i
v
o de
act
i
v
i
dades cl
asi
f
i
c
adas como de i
n
versi
n o fi
nanci
a
ci
n.
6
NIC 7
19.
Se aconseja a las em
presas que presenten los fluj
os de efectivo utilizando
el
m

todo directo. Este m

todo
su
m
i
n
i

stra in
fo
rm
aci
n
q
u
e
p
u
e
d
e
ser
til en
la estim
aci
n
d
e
lo
s flu
j
o
s
d
e
efectiv
o
fu
tu
ro
s, la
cu
al
n
o
est
disponible utilizando el m

t
odo indirecto. En este
m

todo directo, la inform

aci
n acerca de las principales
cat

egor
a
s
de
cobros
o pagos en t

rm
i
nos brut
os
puede obt
enerse m
e
di
ant
e
uno de l
o
s si
gui
ent
e
s
procedi
m
i
e
nt
os:
(a)
utilizando los registros c
ontables de la em
presa, o
(b)
ajust
a
ndo l
a
s vent
as y
el
cost
e de l
a
s vent
as (para el
caso de l

a
s ent
i
d
ades
fi
nanci
e
ras,
l
o
s
i
n
t
e
reses
reci
bi
dos e i
ngresos asi
m
i
l
a
bl
es y
l
o
si
n
t
e
reses pa
gados
y
ot
ros gast
os asi
m
i
l
a
bl
es), as
com
o
ot

ras
p
a
rtid
as en
la cu
en
ta d
e
resu
ltad
o
s
p
o
r
:
(i
)
l
o
s cam
bi
os habi
dos durant
e
el
ejercicio
en
las existencias y en
las partidas a cobrar y a pagar
deri
vadas de l
a
s act
i
v
i
d
ades de expl
ot
aci
n;
(ii)
o
t
ras p
a

rtid
as sin
re
flejo en el efectivo; y
(iii)
o
t
ras p
a
rtid
as cu
yo
s efecto
s
m
o
n
e
tario
s
se co
n
s
id
eran
flu
j
o
s
d
e
efectiv
o
d
e
in
v
e
rsi
n
o
fi
nanci
aci
n.
20.
En el
m


t
odo i
ndi
rect
o, el
fl
ujo net
o
por
act
i
v
i
d
ad
es de expl
ot
aci
n se det
e
rm
i
n
a corri
gi
endo l
a
prdi
d
ao
gananci
a
, en t

rm
i
nos net
o
s, por l
o
s efect
os de:
(a)
los cam
bios habidos durante el ejercicio en la
s existencias y en las cuentas a cobrar y
a

pagar
deri
vadas de l
a
s act
i
v
i
d
ades de expl
ot
aci
n;
(b)
l
a
s
part
i
d
as
si
n
refl
ejo
en el
efect
i
vo, t
a
l
e
s com
o
depreci
aci
n, provi
si
ones, i
m
puest
os di
feri
dos,
prdi
d
as
y

gananci
a
s de cam
bi
o no real
i
zadas, par
t
i
c
i
p
aci
n en gananci
a
s no di
st
ri
bui
das de asoci
a
das
e in
tereses m
i
n
o
r
itario
s
; as co
m
o
d
e
(c)
cualquier otra partida cuyos ef
ect
os m
onet
a
ri
os se
consi
d
eren
fl
ujos de efect

i
vo de i
nversi
n o
fi
nanci
aci
n.
Alternativam
ente,
el
flujo de efectivo neto de las
actividades de explotacin
puede presentarse utilizando
est
e
m
i
sm
om

t
odo i
ndi
rect
o, m
o
st
rando l
a
s part
i
d
as de
i
ngresos ordi
nari
os y
gast
os cont
eni
d
as
en
l
a
cuent
a

de
resul
t
a
dos, junt
o con l
o
s cam
bi
os habi
dos duran
te el ejercicio en las ex
isten
c
ias y en
las cu
en
tas
a cobrar y
a pagar deri
vadas de l
a
s act
i
v
i
d
ades de expl
ot
aci
n.

Informacin sobre flujos de efectivo

de las actividades de inversin y
financiacin
21.
La empresa debe i
n
formar por separado sobre
l
a
s pri
n
ci
pal
es cat
e
gor

a
s de cobros y pagos brut
os
procedent
e
s
de
act
i
v
i
dades
de
i
n
versi
n
y fi
nanci
a
ci
n, except
o
por l
o
que se refi
ere a l
o
s fl
uj
os de
efect
i
v
o descri
t
o
s en l
o
s prrafos 22 y 24, que pueden ser i
n
cl
ui
dos en t

rmi
n
os net

o
s.

Informacin sobre flujos de efectivo en trminos netos

22.
Los fl
uj
os de efect
i
v
o que proceden de
l
o
s
si
gui
e
nt
es t
i
pos de act
i
v
i
dades de expl
ot
aci

n, de i
n
versi
n y
de financiacin, pueden presentarse en trminos netos:
(a)
cobros y pagos por cuent
a
de
cl
i
e
nt
es,
si
empre
y
cuando l
o
s fl
uj

os de efect
i
v
o refl
ej
en l
a
act
i
v
i
dad
del
cl
i
e
nt
e en mayor medi
da que l
a
correspondi
ent
e
al
a
empresa; y
(b)
cobros y pagos procedent
e
s de part
i
das en l
a
s que l
a
rot
a
ci
n es el
evada, l
o
s
i
m
port
e
s
al

t
o
s
y
el
vencimiento prximo.
23.
Ejem
pl
os de cobros y
pagos a l
o
s que se ha hec
ho referenci
a
en el
prrafo 22(a) son l
o
s si
gui
ent
e
s:
(a)
la aceptacin y reem
bolso de depsito
s a la vista por parte de un banco;
(b)
l
o
s fondos de cl
i
e
nt
es que posee una em
pr
esa dedi
cada a l
a
i
nversi
n fi
nanci
e
ra;
y
7
NIC 7

(c)
l
o
s al
qui
l
e
res cobrados por cuent
a
de y
pagados
a, l
o
s poseedores de i
n
m
u
ebl
e
s de i
nversi
n.
Ejem
pl
os de cobros y
pagos a l
o
s que se ha hecho
referenci
a
en
el
prrafo 22(b) son l
o
s ant
i
c
i
pos y
reem
bol
sos hechos por causa de:
(a)
sal
dos rel
a
t
i

vos a t
a
rjet
as de crdi
t
o
de
cl
i
e
nt
es (part
e
correspondi
ent
e
al
pri
n
ci
pal
)
;
(b)
com
p
ra y
vent
a de i
nversi
ones fi
nanci
e
ras;
y
(c)
ot
ros prst
a
m
o
st
o
m
a
dos a cort
o pl
azo, por ejem

pl
ol
o
s conveni
dos con
peri
odos de venci
m
i
e
nt
o de
t
r
es m
e
ses o m
e
nos.
24.
Los
si
gui
e
nt
es
fl
uj
os de efect
i
v
o, procedent
e
s de l
a
s act
i
v
i
dades de una ent
i
dad fi
nanci
e
ra, pueden
p
r
esenta

rse en trmino
s
neto
s:
(a)
pagos y cobros por l
a
acept
a
ci
n y reembol
so de depsi
t
o
s con una fecha fi
j
a
de venci
mi
ent
o
;
(b)
col
o
caci
n y recuperaci
n de depsi
t
o
s en ot
ras ent
i
dades fi
nanci
e
ras; y
(c)
ant
i
c
i
pos y prst
a
mos hechos a cl
i
e
nt

es, as
como el
reembol
so de est
a
s part
i
das.

Flujos de efectivo en moneda extranjera

25.
Los fl
uj
os de efect
i
v
o procedent
e
s de t
r
ansacci
ones en moneda ext
r
anj
e
ra se convert
i
r
n a l
a
moneda
funci
o
nal
de
l
a
ent
i
dad
apl
i
c
ando
al
i
m
port
e

en moneda ext
r
anj
e
ra, el
t
i
po de cambi
o
ent
r
e ambas
monedas en l
a
fecha en que se produj
o
cada fl
uj
o en cuest
i

n.
2
6
.
Lo
s flujo
s
d
e
efectivo
d
e
una
d
e
p
e
nd
iente ex
tra
n
jera
se
co
nvertir
n
utiliza

n
d
o
el
tip
o
d
e
ca
mb
io
entre
la
moneda funci
o
nal
yl
a
moneda ext
r
anj
e
ra, en l
a
fecha en que se produj
o
cada fl
uj
o en cuest
i

n.
27.
Los fl
ujos en m
oneda ext
r
anjera
se present
a
rn de acuerdo con l
a
NIC
21, Efect
os de l
a
s Vari
aci

ones en l
o
s
Tip
o
s
d
e
Cam
b
io
d
e
la Mo
n
e
d
a
Ex
tran
j
e
ra. En
ella se p
e
rm
ite u
tilizar u
n
tip
o
d
e
cam
b
i
o
q
u
e
se ap
ro
x
i
m
e
al
cam

bio
efectivo. Por ejem
plo, esto supone que puede
utilizarse una m
e
dia ponderada de los tipos de
cam
bio de un periodo para cont
abilizar las transacciones en m
oneda extr
anjera o la
convers
in de los flujos
de efect
i
vo de una em
presa dependi
ent
e
.
28.
Las prdi
d
as o gananci
a
s no real
i
zadas, por di
fe
renci
a
s de cam
bi
o en m
oneda ext
r
anjera, no producen
fl
ujos de efect
i
vo. Si
n em
bargo, el
efect
o que l
a
vari
aci

n en l
o
st
i
pos de cam
bi
ot
i
e
ne sobre el
efect
i
vo
y
l
o
s equi
val
e
nt
es al
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i
vo, m
a
nt
eni
dos o debi
dos, en
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oneda ext
r
anjera, ser objet
o de present
aci
n en el
est
a
do de fl
ujos
d
e
efectiv
o
p
a
ra p
e

rm
itir la co
n
c
iliaci
n
en
tre las ex
isten
c
ias d
e
efectiv
o
al p
r
in
cip
i
o
y al
fi
nal
del
ejerci
ci
o. Est
ei
m
port
e
se present
a
r por
sepa
rado de l
o
s fl
ujos procedent
e
s de l
a
s act
i
v
i
d
ades de

expl
ot
aci
n, de i
nversi
n y
de fi
nanci
aci
n, y
en el
m
i
sm
o se i
n
cl
ui
rn l
a
s di
ferenci
a
s que, en su caso,
hubi
eran resul
t
a
do de haber present
a
do
esos fl
ujos al
cam
bi
o de ci
erre.
29. (Derogado)
30. (Derogado)

Intereses y dividendos
31.
Los fl
uj
os de efect
i
v
o correspondi
ent

e
st
a
nt
oal
o
si
n
t
e
reses reci
bi
dos y pagados, como a l
o
s
di
vi
dendos
percibidos
y satisfechos, deben ser revelados por separ
ado. Cada una de las anteri
ores partidas debe ser
cl
asi
f
i
c
ada de forma coherent
e, en cada ej
erci
ci
o, co
mo pert
eneci
ent
e
a act
i
v
i
dades de expl
ot
aci

n, de
i
n
versi

n o de fi
nanci
a
ci
n.
32.
El
i
m
port
e
t
o
t
a
l
de i
n
t
e
reses pagados durant
e
el
ejerci
ci
o se present
a
r, en el
est
a
do de fl
ujos de efect
i
vo,
t
a
nt
o si
ha si
do reconoci
do com
o
gast
os del
m
i
sm
o

com
o
, si
ha si
do capi
t
a
l
i
zado, de acuerdo
con
l
a
NIC
23, C
o
st
es por Int
e
reses.
8
NIC 7
33.
Los i
n
t
e
reses pagados, as
com
o
l
o
si
n
t
e
reses y
di
vi
dendos
perci
b
i
dos, se cl
asi
f
i
carn en l

a
s ent
i
d
ades
fi
nanci
e
ras com
o
fl
ujos de efect
i
vo
por act
i
v
i
d
ades de expl
ot
aci
n.
Si
n
em
bargo, no exi
s
t
e
consenso para l
a
clasificacin de este tipo de flujos en
el resto de las em
presas. Los intereses pagados, as com
o
los intereses
y
di
vi
dendos perci
b
i
dos, pueden ser cl
asi
f
i
cados

com
o
procedent
e
s de act
i
v
i
d
ades de expl
ot
aci
n, porque
en
tran
en
la d
e
term
in
aci
n
d
e
la p

rd
id
ao
g
a
n
a
n
c
ia n
e
ta. De fo
rm
a altern
ativ
a,
lo
s
in
tereses
p
a

g
a
d
o
s
pueden cl
asi
f
i
carse ent
r
el
a
s act
i
v
i
d
ades
de
fi
nanci
aci
n, as
com
o
l
o
si
n
t
e
reses y
di
vi
dendos perci
b
i
dos
pueden pertenecer a las actividades
de inversin, puesto que los prim
eros
son los costes de obtener
recursos fi
nanci
e
ros y
l

o
s segundos represent
a
n el
rendi
m
i
ent
o
de l
a
si
nversi
ones fi
nanci
e
ras.
34.
Los
di
vi
dendos
pagados pueden cl
asi
f
i
carse com
o
fl
uj
os de efect
i
vo de act
i
v
i
d
ades de fi
nanci
aci
n, puest
o
que represent
a
n el
cost
e
de

obt
ener
recursos
fi
nanci
e
ros. Alternativam
ente, pueden ser clasificados com
o
com
ponent
es de l
o
s fl
ujos procedent
e
s
de
l
a
s
act
i
v
i
d
ad
es de expl
ot
aci
n, a fi
n de ay
udar a l
o
s usuari
os a
det
e
rm
i
n
ar l
a
capaci
dad de l
a
em
presa para at

ender l
o
s di
vi
dendos con fl
ujos de efect
i
vo procedent
e
s de
l
a
s
actividades de explotacin.

Impuestos sobre las ganancias

35.
Los
fl
uj
os
de efect
i
v
o procedent
e
s de pagos rel
a
ci
onados con el
i
m
puest
o
sobre l
a
s gananci
as deben
revelarse por separado, y deben ser
clasificados
como
flujos de efectivo procedentes de actividades de
expl
ot
aci

n, a menos que puedan ser espec

fi
came

nt
e
asoci
ados
con act
i
v
i
dades de i
n
versi
n o de
financiacin.
36.
Los im
puestos sobre las ganancias aparecen en trans
acciones
clasificadas
com
o
actividades de explotacin,
de i
nversi
n o de fi
nanci
aci
n en
el
est
a
do
de
fl
ujos de efect
i
vo. Aunque el
gast
o devengado por
i
m
puest
os
sobre
l
a
s
gananci
a

s pueda ser fci

l
m
ent
e
as
oci
a
bl
e a det
e
rm
i
n
adas act
i
v
i
d
ades de i
nversi
n o
fi
nanci
aci
n, l
o
s fl
ujos de efect
i
vo asoci
a
dos al
m
i
sm
o son, a m
e
nudo, i
m
posi
b
l
e
s de i
d
ent
i

f
i
car
y
pueden
surgir en un ejercicio diferente
del que corresponda a la transaccin
subyacente. Por eso,
los
im
puestos
pagados se cl
asi
f
i
can norm
a
l
m
ent
e
com
o
fl
ujos de
efect
i
vo de act
i
v
i
d
ades de expl
ot
aci
n.
No
obst
a
nt
e,
cuando sea posible identificar el flujo im
positivo con
operaciones individuales, que
den lugar a cobros
y
pagos clasificados com
o

actividades de
inversin o
financ
iacin, se clasificar igual que la transaccin a la
que se refi
ere. En caso de di
st
ri
bui
r el
pago por i
m
pue
st
os ent
r
em

s de un t
i
po de
act
i
v
i
d
ad,
se
i
n
form
ar
t
a
m
b
i

n del
i
m
port
e
t
o
t
a
l

de i
m
puest
os pagados en el
ejerci
ci
o.

Inversiones en dependientes,
asociadas y negocios conjuntos
37.
La em
presa i
nversora, y
a
cont
abi
l
i
ce l
a
si
nversi
ones en em
presas dependi
ent
e
sy
asoci
a
das usando el
m

t
odo del
cost
e o el
de l
a
part
i
c
i
p
aci
n, l
i
m

i
t
a
r su i
n
form
aci
n, en el
est
a
do de fl
ujos
de
efect
i
vo,
a
l
o
s
fl
ujos de efect
i
vo habi
dos ent
r
e el
l
a
m
i
sm
ay
l
a
s em
presas part
i
c
i
p
adas. Est
o
qui
ere
deci
r,
por

ejem
pl
o,
que
i
n
cl
ui
r en el
est
a
do de fl
ujos de efect
i
vo l
o
s di
vi
dendos y
ant
i
c
i
pos.
38.
La em
presa que inform
e sobre su participacin en
una entidad
controlada
conjuntam
ente, utilizando la
consol
i
d
aci
n proporci
onal
(vase l
a
NIC
31
Part
i
c
i
paci
ones en negoci

o
s conj
unt
os
), incluir en su
estado
de fl
ujos de efect
i
vo consol
i
d
ado su part
e proporci
onal
de
l
o
s fl
ujos de efect
i
vo en l
a
ci
t
a
da ent
i
d
ad. Por
otra parte, la em
presa que
inform
e
sobre
dicha
entidad
utilizando el m

todo de la
participacin, incluir en
su est
a
do de fl
ujos de efect
i
vo consol
i

d
ado l
o
s fl
ujos
de efect
i
vo habi
dos por i
nversi
ones en l
a
susodi
cha
entidad controlada conjuntam
ente, as com
o
las distri
buci
ones de gananci
a
sy
ot
ros pagos y
cobros
ent
r
e
am
bas em
presas.

Adquisiciones y enajenaciones de de
pendientes y otras unidades de negocio
39.
Los fl
uj
os de efect
i
v
o agregados deri
vados de adqu
i
s
i
c
i
o

nes y enaj
enaci
o
nes de dependi
e
nt
es y
ot
ras
empresas deben ser present
ados por separado,
y cl
asi
f
i
c
ados como act
i
v
i
dades de i
n
versi
n.
40.
La empresa debe revelar, de
forma agregada, respecto de c
ada adquisicin y enajenacin de
dependi
e
nt
es y ot
ras empresas, habi
das durant
e el
ej
erci
ci
o, t
odos y cada uno de l
o
s si
gui
e
nt
es ext
r
emos:

(a)
l
a
cont
raprest
a
ci
n t
o
t
a
l
deri
vada de l
a
compra o enaj
enaci

n;
9
NIC 7
(b)
l
a
proporci
n de l
a
cont
raprest
a
ci
n ant
e
ri
or
sat
i
s
fecha o cobrada medi
ant
e
efect
i
v
o o equi
val
e
nt

es
al efectivo;
(c)
el
i
m
port
e
de efect
i
v
o y equi
val
e
nt
es con que cont
aba l
a
dependi
e
nt
eol
a
empresa de
ot
ro
t
i
po
adqui
r
i
da o enaj
enada; y
(d)
el
i
m
port
e
de
l
o
s
act
i
v
os

y pasi
v
os, di
st
i
n
t
o
s de efect
i
v
o y equi
val
e
nt
es al
efect
i
v
o, correspondi
ent
e
s
al
a
dependi
e
nt
eoal
a
empresa de ot
ro t
i
po
adqui
r
i
da o enaj
enada, agrupados por cada una de l
a
s
cat
e
gor
a
s pri
n
ci

pal
es.
41.
La present
aci
n separada, en una sol
a
part
i
d
a, de
las consecuencias que, en el
efect
i
vo
y
equi
val
e
nt
es al
efect
i
vo, han produci
do l
a
s adqui
si
ci
ones y
enajenaci
one
s de dependi
ent
e
sy
ot
ras em
presas, junt
o con l
a
i
n
form
aci
n ofreci
da apart
e

de l
o
si
m
port
e
s de ac
t
i
vos
y
pasi
vos com
p
rados o enajenados, ay
udar a
di
st
i
ngui
r est
o
s fl
ujos de efect
i
vo de aqul
l
o
s ot
ros
que surgen de l
a
s act
i
v
i
d
ades de expl
ot
aci
n, de
i
nversi
n o de fi
nanci
aci
n. Los fl
ujos de efec

tivo procedentes de enajenaciones

no
se
presentarn
com
p
ensados con l
o
s correspondi
ent
e
s a adqui
si
ci
ones.
42.
En el
est
a
do de fl
ujos de efect
i
vo se i
n
cl
ui
rn l
o
si
m
port
e
s agregados que se
han pagado o cobrado por
l
a
com
p
ra o enajenacin de una em
presa, respectivam
ente,
net
o
s de l
o
s sal
dos de efect
i

vo y
equi
val
e
nt
es
al
efect
i
vo adqui
ri
dos o enajenados, segn el
caso, en l
a
expl
ot
aci
n.

Transacciones no monetarias
43.
Las operaci
ones de i
n
versi
n o fi
nanci
a
ci
n que no han
supuest
o
el
uso
de
efect
i
v
o
o
equi
val
e
nt
es
al
efect
i
v

o
deben
excl
ui
rse del
est
ado de fl
uj
os de ef
ect
i
v
o. No obst
a
nt
e, est
a
st
r
ansacci
ones deben ser
obj
et
o de i
n
formaci

n, en cual
qui
e
r ot
ra
part
e
de
nt
ro de l
o
s est
ados fi
nanci
e
ros, de manera que
sumi
ni
st
ren t
oda l

a
i
n
formaci

n rel
evant
e acerca de di
chas act
i
v
i
dades de i
n
versi
n o fi
nanci
a
ci
n.
44.
M
u
chas act
i
v
i
d
ades de i
nversi
n o
fi
nanci
aci
n
no
t
i
e
nen un i
m
pact
o di
rect
o en l
o
s fl
ujos de efect

i
vo del
ej
ercicio
,
a
p
e
sar
d
e
q
u
e
afectan
a la estru
c
tu
ra d
e
lo
s activ
o
s
yd
e
l cap
ital u
tilizad
o
p
o
r
la em
p
r
esa. La
exclusin de esas transacciones no
m
onetarias del estado de flujos
de
efect
i
vo
resul
t
a
coherent

e con el
objet
i
vo que persi
gue est
e
docum
en
t
o
, puest
o que t
a
l
e
s part
i
d
as no producen fl
ujos de efect
i
vo en el
ejercicio corriente. Ejem
plos de trans
acciones no m
onetarias de este tipo son:
(a)
l
a
adqui
si
ci
n
de
act
i
vos, y
a
sea asum
i
e
ndo di
rect
am
ent
e
l
o

s pasi
vos por su fi
nanci
aci
n, o por m
e
di
o
de un cont
rat
o
de a
rrendam
i
ent
o
fi
nanci
e
ro;
(b)
l
a
com
p
ra de una em
presa m
e
di
ant
e
una am
pl
i
aci
n de capi
t
a
l
;
y
(c)
l
a
conversi
n de de
uda en pat
r

i
m
oni
o net
o
.

Componentes de la partida efectivo y equivalentes al

efectivo
45.
La empresa debe revelar los componentes de
la
par
tida de efectivo y equivalentes al efectivo, y debe
presentar
una conciliacin de los saldos que figuran
en su estado de flujos de
efectivo con las partidas
equivalentes en el balance.
46.
Las
em
presas
revel
a
rn l
o
s cri
t
e
ri
os adopt
ados, para
det
e
rm
i
n
ar l
a
com
posi
c
i
n de l
a
part
i

d
a de efect
i
vo y
equivalentes al efectivo, a causa de
l
a
vari
edad de prct
i
cas de gest
i
n
de efect
i
vo y
de servi
c
i
o
s bancari
o
s
rel
aci
onados con el
l
a
en t
odos l
o
s pa
s
es del
m
undo, as

com
o
para dar cum
p
l
i
m
i
e
nt
o

a
l
o
previ
s
t
o
en
l
a
NIC
1, Present
aci
n de Est
ados Fi
nanci
e
ros.
4
7
.
El resu
ltad
o
d
e
cu
alq
u
i
er cam
b
i
o
en
las p
o
lticas d
e
d
e
term
in
aci
n
d
e
l efectiv

o
y
eq
u
i
v
a
len
t
es
al
efectiv
o
,
por ejem
plo, un cam
bio en la clasifi
cacin de instrum
e
ntos
fi
nancieros que antes se consideraban parte de
l
a
cart
e
ra
de i
nversi
n, se present
a
r, en l
o
s est
a
dos
fi
nanci
e
ros de l
a
em
presa, de acuerdo con l
a
NIC
8,
Po
ltica

s
co
n
t
a
b
l
es, ca
mb
io
s en
la
s estima
c
io
n
e
s co
n
t
a
b
l
es y erro
res
.

Otras informaciones a revelar

10
NIC 7
48.
La empresa debe revelar en sus estados financ
ieros,
acompaado
de
un comentario por parte de la
gerenci
a
,
cual
qui
e
r
i
m
port
e
si
gni

f
i
c
at
i
v
o de sus sal
dos de efect
i
v
o y equi
val
e
nt
es al
efect
i
v
o que no est

disponible para ser utilizado por ella mi

sma o por el grupo al que pertenece.
49.
Exi
s
t
e
n di
versas ci
rcunst
a
nci
a
s en l
a
s que l
o
s sal
dos
de efect
i
vo y
equi
val
e
nt
es al
efect

i
vo,
m
a
nt
eni
dos
por
l
a
em
presa,
no
est

n
di
sponi
bl
es para su uso por pa
rt
e del
grupo. Un ejem
pl
o de est
a
si
t
u
aci
n son l
o
s
sal
dos de efect
i
vo y
equi
val
e
nt
es al
efect
i
vo de
una
em
presa

dependi
ent
e
que opera en un pa
s
donde
exi
s
t
e
n cont
rol
e
s de cam
bi
o u ot
ras rest
ri
cci
ones l
e
ga
l
e
s,
de m
a
nera que l
o
s ci
t
a
dos sal
dos no est

n
di
sponi
bl
es para uso de l
a
dom
i
n
an
t
e
o de l

a
s dem

s dependi
ent
e
s.
50.
Puede
ser
rel
e
vant
e, para l
o
s usuari
os, conocer
determ
inadas inform
aciones adicionales sobre la em
presa
que l
e
s ay
uden a com
p
render su posi
c
i
n fi
nanci
e
ra y
l
i
quidez.
Por tanto, se aconseja a las em
presas que
publ
i
quen, junt
o con un com
e
nt
ari
o
de l
a

gerenci
a
,i
n
form
aci
ones t
a
l
e
s com
o
l
a
s si
gui
ent
e
s:
(a)
el
i
m
port
e
de l
o
s prst
a
m
o
s no di
spuest
os, que
pueden est
a
r di
sponi
bl
es para act
i
v
i
d
ades de
expl
ot
aci

n o para el
pago de operaci
ones de
i
nve
rsi
n o fi
nanci
aci
n, i
ndi
cando l
a
s rest
ri
cci
ones
sobre el
uso de t
a
l
e
sm
e
di
os fi
nanci
e
ros;
(b)
el
i
m
port
e
agregado de l
o
s fl
ujos de efect
i
vo,
di
st
i
ngui
endo l
o
s de act

i
v
i
d
ades de
expl
ot
aci
n,
de
i
nversi
n y
de fi
nanci
aci
n, rel
aci
onados
con
part
i
c
i
p
aci
ones en negoc
i
o
s conjunt
os que se i
n
t
e
gran
en l
o
s est
a
dos fi
nanci
e
ros m
e
di
ant
e
consol

i
d
aci
n proporci
onal
;
(c)
el
i
m
port
e
acum
u
l
a
do de fl
ujos de efect
i
vo que represent
e
n
i
n
crem
ent
o
s
en
l
a
capaci
dad
de
l
a
expl
ot
aci
n, separado de aqul
l
o
s ot
ros
que
se requi
eran para m
a

nt
en
er l
a
capaci
dad de l
a
expl
ot
aci
n
de la em
presa; y
(d)
el
i
m
port
e
de l
o
s fl
ujos de efect
i
vo por act
i
v
i
d
ades
de expl
ot
aci
n, de i
nvers
i
n y
de
fi
nanci
aci
n,
que
procedan de cada uno de
l
o
s
segm

ent
o
s
de
negoci
o
y
geogrfi
c
os consi
d
erados para el
aborar l
o
s
est
a
dos fi
nanci
e
ros (vase l
a
NIC
14, Inform
aci
n Fi
nanci
e
ra por Segm
ent
o
s).
51.
La i
n
form
aci
n, por separado, de l
o
s fl
ujos de
ef
ect
i
vo que i
n
crem
ent

a
nl
a
capaci
dad de l
a
expl
ot
aci
n,
distinguindolos de aquellos
otros que sirven para m
a
ntenerla, es
til por perm
itir a los
usuarios
juzgar
acerca de si la em
presa est invirtiendo
adecuadam
ente
para m
a
ntener su capaci
dad de explotacin. Toda
em
presa que no est

i
nvi
rt
i
e
ndo adecuadam
ent
e
en el
m
a
nt
eni
m
i
e
nt
o de su
capaci

dad
de
expl
ot
aci
n,
puede est
a
r perjudi
cando su rendi
m
i
ent
o
fut
u
ro a cam
bi
o de m
e
jorar l
a
l
i
qui
dez
present
e
y
l
a
s
di
st
ri
buci
ones de gananci
a
sal
o
s propi
et
ari
o
s.
5
2
.

La
p
r
esen
taci
n
d
e
flu
j
o
s
d
e
efectiv
o
p
o
r
seg
m
en
to
sp
e
rm
itir a lo
su
s
u
a
rio
s
o
b
t
en
er u
n
a
m
e
j
o
r
com
p
rensi

n
de
l
a
s
rel
aci
ones ent
r
el
o
s fl
ujos de efect
i
vo de l
a
em
presa en su conjunt
oy
l
o
s de cada una de
sus
partes integrantes, as com
o
de la variabilidad y disponibilidad
de los flujos de los segm
entos
consi
d
erados.

Fecha de vigencia
53.
E
s
t
a
Norma Int
e
rnaci
o
nal
de C
o
nt
abi
l
i

dad
t
e
ndr
vi
genci
a
para l
o
s est
ados fi
nanci
e
ros que abarquen
ej
erci
ci
os que comi
encen a part
i
r
del
1 de enero de 1994.