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Teora macroeconmica
Alumno:
Quispe Condori Alexis
Ciclo:
V
Tema:
La gran depresin de 1929
2016
1. Introduccin
En la aproximacin al fenmeno burstil nada lo es ms que la historia de los crash,
aunque el humor resulta por momentos bastante negro. Pero no es solo cuestin de
divertirse un poco, en realidad es algo sumamente instructivo. En las fases alcistas se van
generando un estado de euforia que degenera en las burbujas especulativas. A modo de
"ideologa" justificativa de la burbuja se van tejiendo una serie de mitos sobre el
funcionamiento de los mercados financieros, mitos que son aceptados por una masa de
participantes en el mercado cegados por la codicia. El crash no solo tira por tierra los
mitos, poniendo de manifiesto su falsedad. Adems se lleva por delante a los
incautos que creyeron en ellos.
De todos los grandes crash de la historia el ms famoso es de Wall Street en 1929. A
diferencia de otros que desfilarn a lo largo de la serie, la crisis de 1929 es sumamente
conocida, su existencia forma parte de la "cultura general" de la gente. Hay muchas
referencias y estudios, incluso una monografa muy famosa escrita por Galbraith.
Existe un paralelismo entre la situacin poltica y econmica de Europa a partir del tratado
de Versalles. A esta Europa corresponde una economa en crisis, que no solo es reflejo de
los destrozos de la guerra sino tambin de las medidas econmicas y de la falta
de solidaridad en los tratados de paz.
Uno de los grandes problemas es el pago de indemnizaciones y deudas entre los pases:
* Alemania ha de afrontar el pago de las indemnizaciones de guerra.
* Inglaterra adeuda a Estados Unidos.
* Francia haba contrado una deuda altsima con las empresas y el gobierno de los
Estados unidos, Inglaterra deba colaborar en ese pago.
Todo esto provocara graves problemas, por lo que en 1924 se aprueba el plan Dawes,
era el intento de colocar a Alemania en condiciones de pagar a los aliados, para que stos
a su vez puedan pagar a Estados Unidos, Pero no funcionara.
En 1925 se inicia una nueva etapa. Alemania es admitida en la Sociedad de Naciones, se
revisan y disminuyen las indemnizaciones y se intensifican los intercambios y las
transferencias de capital.
Una gran crisis mundial estall el 24 de octubre de 1929, el famoso "Jueves Negro". Aquel
da, en Wall Street (donde est la Bolsa de valores de Nueva York), el pnico se apoder
del mundo de las finanzas: la cotizacin de los valores se hundi. Muchos ciudadanos,
desde grandes hombres de negocios hasta pequeos accionistas, se arruinaron.
La depresin econmica pronto se extendi por casi todos los pases del mundo; y, como
segua a un perodo de prosperidad que haba suscitado toda clase de esperanzas, caus
una tremenda impresin: "Hombres y mujeres", escribi el historiador Arnold Toynbee,
"previeron la posibilidad de que se dislocara el sistema social de Occidente". La crisis
desemboc en una poca de inestabilidad y de tensiones que culmin con el auge
del nazismo y el estallido de la Segunda Guerra Mundial.
2. Antecedentes
La Primera Guerra Mundial
Esta guerra arras buena parte de Europa: diez millones de muertos, regiones enteras
devastadas (la Europa balcnica, Polonia oriental, Rusia Blanca, el nordeste de Francia,
Blgica) y la red de comunicaciones casi totalmente destruida en las zonas de combates.
La Primera Guerra Mundial enriqueci a Estados Unidos, que se convirti en el gran
banquero del mando.
La guerra, muy costosa, provoc tambin el endeudamiento de muchos de los
beligerantes: por ejemplo, Francia, que haba previsto, para caso de guerra, un crdito de
2.500 millones de francos de su Banco Nacional, tuvo que pedir prestados 75.000
millones (sobre todo, a banqueros de Londres y de Nueva York).
De 1914 a 1920, el endeudamiento total de los beligerantes (con exclusin de Rusia) pas
de 26.000 millones a 225.000 millones de dlares. En cambio, muchos pases
prestamistas o proveedores de armamentos, de alimentos, de materias primas o de
maquinaria se enriquecieron; entre otros, naciones neutrales como Suiza o los Pases
Bajos, as como Japn y Estados Unidos. Estos ltimos se impusieron cada vez ms en el
mercado mundial: al terminar la guerra posean la mitad del oro del mundo, y entre 1913 y
1929 su renta nacional pas de 33.000 a 72.000 millones de dlares, creacin de dinero,
inflacin y cada de la demanda.
Para satisfacer la renacida demanda, mejor el rendimiento de las fbricas, pero subieron
los precios. En contrapartida, cuando haba que pagar los productos adquiridos, el crdito
era escaso. Incapaces de hacer frente a sus deudas los gobiernos multiplicaron las
emisiones de billetes, lo que favoreci la inflacin.
Una Primera crisis grave sacudi a la economa mundial entre 1919 y 1923; fue muy
notoria en Alemania, donde el marco, en 1923, se devaluaba cada hora y donde los
obreros llegaron a cobrar su salario despus de cada hora de trabajo.
Una segunda fase se produjo con la cada de la demanda a medida que caa el nivel de
vida. Los productos no vendidos se acumulaban, las fbricas cerraban sus puertas y esto
aumento el desempleo.
Surge el capitalismo monopolista.
Los magnates de las grandes empresas aprovecharon la inflacin para comprar a bajos
precios fbricas enteras. La concentracin de la produccin en pocas manos (monopolios)
se aceler y el trabajo en cadena con baja paga de salarios se convirti en el gran
negocio.
Estados Unidos, a la cabeza de la economa mundial.
La Primera Guerra Mundial enriqueci a Estados Unidos, que se convirti en el gran
banquero del mando. De 1923 a 1929, la produccin industrial de este pas creci un
64%, con tasas an ms elevadas para el petrleo, acero y los productos qumicos. La
prosperidad se generaliz, y su smbolo fue la proliferacin de automviles: en 1929, se
fabricaron en Estados Unidos ms de cinco millones de vehculos (tantos como en el
prspero ao 1953).
Para aumentar las ventas, los industriales y los banqueros americanos desarrollaron el
sistema de ventas a crdito. Se calcula en 7.000 millones de dlares el valor de
los crditos concedidos en el ao 1929; el 60 % de las ventas de automviles y el 40 % de
Florida. Se pagaban fabulosas sumas de dinero por una cinaga. Como siempre, la orga
especulativa termin en lgrimas.
El capital ficticio, como llamaba Marx a la riqueza de papel generada por la especulacin,
ha jugado un papel similar en cada boom en la historia del capitalismo. Durante el perodo
de auge hay una demanda febril de capital y una bsqueda irracional de beneficios
rpidos y dinero fcil. Como explica Marx, el ideal de la burguesa es siempre hacer
dinero del dinero sin la penosa necesidad de involucrarse en la produccin. Este es el
origen del juego en la Bolsa y otras formas de especulacin. Durante los perodos de
boom se generan grandes cantidades de capital ficticio y se dan por vlidas aunque
carezcan de una base real. En el actual boom de EEUU, ste fenmeno alcanza
proporciones extraordinarias. No slo se aprecia en los precios de Wall Street, inflados
hasta el punto de que no guardan relacin con el valor real o la rentabilidad de las
empresas correspondientes, sino tambin en las asombrosas cantidades de capital ficticio
que circulan por los mercados monetarios del mundo como derivados
y recursos especulativos similares.
De una manera distorsionada la Bolsa refleja el movimiento de la economa real y a su
vez puede tener un gran impacto en ella. El actual boom del consumo en EEUU depende
hasta cierto punto de la subida del precio de las acciones y de la deuda. Una vez que la
burbuja estalle, tendr un efecto destructor en la llamada confianza del consumidor. En la
actualidad, casi el 50% de los norteamericanos posee acciones, directa o indirectamente,
diez veces ms que en 1929 y el doble que en 1987, ao del ltimo gran crack burstil.
Imaginar que un crack en estas circunstancias no tendra efecto en la economa real es
una fantasa.
La ltima semana de octubre de 1.929 se produjo la hecatombe. Hubo sobre todo dos
jornadas de autntico pnico financiero: el da 24, cuando casi 13 millones de ttulos
fueron vendidos, y especialmente el 29, en que se negociaron 16,5 millones de ttulos.
Muchas familias estadounidenses vieron cmo de un soplo se desvanecan todas las
ganancias que haban acumulado en los 18 meses anteriores.
Se cumpla as el principio de que lo que sube baja. Pero como otro principio dice que lo
peor puede empeorar, an quedaba ms, y la cada de la Bolsa neoyorquina persisti
hasta el 8 de junio de 1.932, en que toc fondo. Ese da, el ndice de Wall Street marcaba
una octava parte de la que haba sido su mxima cotizacin.
El martes 29 de octubre fue el da ms devastador en la historia de la Bolsa de Nueva
York y, posiblemente, el ms devastador en la historia de todos los mercados. Todo lo
peor de todos los das anteriores se dio apretada en l", escribe John Kenneth Galbraith
en su libro El crac del 29.
El mecanismo que desencaden la cada, con un efecto de bola de nieve, fue que,
durante los das de euforia especulativa, los inversores haban comprado acciones
mediante prstamos que estaban garantizados por esas acciones que adquiran. Cuando
el valor de stas comenz a bajar, los prestamistas vendieron los ttulos depositados en
garanta para recuperar al menos una parte de las cantidades prestadas, lo que no iba a
hacer ms que acelerar la cada.
La maana del jueves 24 de octubre de 1.929, una multitud se arremolinaba en Wall
Street, donde el mercado era un tumulto de vendedores: los precios no hacan ms que
bajar y, a las once de la maana, el pnico invadi la Bolsa. La polica avisada de que
algo raro estaba ocurriendo, acudi para mantener el orden. Pero el aspecto de aquellas
personas no era el de unos agitadores, sino que sus rostros denotaban una especie de
horrorizada incredulidad ante el desplome burstil.
Para evitar incidentes entre los inversores y los curiosos que se haban acercado a Wall
Street, a las 12:30 se orden desalojar las dependencias de la Bolsa reservadas al
pblico. Uno de los que debieron salir a la calle era Winston Churchill, ex-ministro de
hacienda britnico, que estaba en Amrica de visita y dando conferencias. Churchill se
admir del orden y la calma que, dada la gravsima situacin, mantenan los
especuladores.
Ante el desplome, al medioda, los cinco banqueros ms importantes del pas decidieron
sostener el mercado y dieron rdenes de compra. Dijeron que las bases de la Bolsa eran
firmes y que la depreciacin se deba a correcciones tcnicas. Su actitud tranquiliz los
nimos y contuvo los precios.
Pero la calma dur poco, pues el lunes siguiente, da 28, la situacin empeor. Y el
29, martes negro, las prdidas equivalan a las ganancias de ms de ao y medio. Ese
da, los banqueros se reunieron dos veces, pero su intencin ya no era sostener el
mercado, pues estaban vendiendo. Haban aceptado que algo iba mal en la economa y
que los problemas no eran tcnicos.
Consecuencias del crack de 1929
Los bancos restringieron el crdito, y se exigi a los industriales y los agricultores que
pagaran sus deudas. Se multiplicaron las quiebras: en Estados Unidos, hubo ms de
28.000 quiebras comerciales e industriales en 1931 y 5.000 bancarias en tres aos.
El crack de 1929 inici la pavorosa crisis conocida como "gran depresin". Como nadie
poda comprar, se produjo una baja general de los precios, y los productos se acumularon
en las fbricas; consecuentemente, como los patronos no vendan, los salarios bajaron, la
produccin se redujo y el paro aument, con lo que an se poda comprar menos.
La produccin industrial del mundo se redujo en un 38 % entre 1929 y 1932, y el volumen
del comercio internacional descendi en un tercio.
Era un crculo vicioso, se destrua los productos por falta de compradores: automviles
nuevos eran desguazados; en Brasil, se utilizaba caf para hacer funcionar las
locomotoras; en Dinamarca y Argentina se sacrificaban las reses.
El desarrollo de la crisis industrial estaba ligado con la crisis agrcola crnica que padeca
el mundo desde 1918.
En la agricultura, la crisis afect tanto a las pequeas y medianas explotaciones como a
las grandes. Millones de campesinos, expulsados de sus tierras por los acreedores, y
numerosos peones agrcolas que no encontraban trabajo pasaron a engrosar las ya
prietas filas de los desempleados de las ciudades. En las tierras que les haban sido
confiscadas naci una gran agricultura mecanizada.
La crisis provoc las mayores arbitrariedades: mientras millones de seres humanos
moran de hambre en el mundo, los productores tiraban a destruan los artculos cuyo
precio de venta se hunda. La leche o el caf eran tirados a las alcantarillas o al mar.
La distribucin gratuita de estos productos hubiera hecho bajar todava ms los precios,
por consiguiente, se prefera destruirlos sistemticamente.
La produccin de cereales, la ganadera y la economa lechera se vieron afectadas. Al
bajar el nivel de vida de los asalariados, descendieron bruscamente las ventas de los
agricultores. Los precios al por mayor se hundieron: en Nueva York, el bushel (unos 35
litros) de trigo baj de 148 a 44,5 cntimos de dlar.
Tentativas de salvacin
Ante una crisis tan profunda, los gobiernos tenan que intervenir. En Estados Unidos, el
presidente Roosevelt, elegido en 1932, puso en prctica el New Deal: el Estado llev a
cabo una poltica inflacionista para aliviar las deudas; devalu el dlar en un 59 % para
favorecer las exportaciones, millones de parados fueron empleados en un vasto plan de
obras pblicas y en la ordenacin de vastas regiones; se fundaron instituciones de crdito
agrcola que otorgaban prstamos a bajo inters, y se oficializ la ayuda a los parados.
Estas medidas permitieron una recuperacin de la actividad econmica, pero resultaron
insuficientes. Hubo que esperar hasta 1939 para que la recuperacin fuera evidente. Las
tensiones internacionales favorecieron el desarrollo de la industria de armamentos.
El New Deal, a pesar de su xito a medias, haba enterrado al capitalismo liberal: el
Estado haba pasado a ser rbitro y organizaba la economa. Pero no todos los Estados
optaron por reorganizar el capitalismo.
Producto de la reactivacin econmica causada por el plan del presidente Roosevelt fue
reelegido tres veces: 1936, 1940 y 1944.
En Alemania, el nazismo se aprovech de la crisis. Los nacionalsocialistas denunciaron la
economa liberal y a los "capitalistas judos", a quienes hacan responsables de todos los
males. Deseaban suprimir los sindicatos y reemplazarlos por un sistema corporativo. Los
grandes industriales, que saban muy bien que el pretendido anticapitalismo de Hitler era
pura farsa, vieron en l un bastin contra la agitacin social y el avance comunista. Haba
empezado la era de la barbarie nazi, y con ella la marcha hacia la guerra.
7. Bibliografa
http://personales.com/espana/malaga/Guardiolapage/temall.htlm
www.moir.org.co/Deslinde/2024/lacrisis mundial.htm
http://www.herramienta.com.ar/13/13-2.html
http://www.deahe.uned.es/debateade/_disc/000002dc.htm
http://www.revistadelsur.org.uy/revista.073/tapa1.html
http://www.terra.com.ve/aldeaeducativa/temas/tareas4cd72.html
http://www.arts.unimelb.edu.au/amu/ucr/student/1997/Yee/1929.htm