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Intervalo o periodo de pago.-Se conoce como intervalo o periodo de pago al tiempo que
transcurre entre un pago y otro.
Plazo de una anualidad.- es el tiempo que transcurre entre el inicio del primer pago y el final
o ultimo.
Renta.- es el nombre que se da al pago peridico que se hace.
Tambin hay ocasiones en que se habla de anualidades que no tienen pagos iguales, o no se
realizan todos los pagos a intervalos iguales. Estos casos se manejan de forma especial
Clasificacin de las anualidades :
Anualidad cierta.- Sus fechas son fijas y se estipulan de antemano. Por ejemplo :
a) Al realizar una compra a crdito se fija tanto la fecha en que se debe hacer el primer pago,
como la fecha para efectuar el ultimo.
Anualidad contingente.- La fecha del primer pago, la fecha del ultimo pago, o ambas, no se
fijan de antemano; dependen de algn hecho que se sabe que ocurrir, pero no se sabe
cuando. Un caso comn de este tipo de anualidad son las rentas vitalicias que se otorgan a un
cnyuge tras la muerte del otro. El inicio de la renta se da al morir el cnyuge y se sabe que
este morir, pero no se sabe cuando.
Anualidad simple.- Cuando el periodo de pago coincide con el de capitalizacin de los
intereses.
Anualidad vencida.- Tambin se le conoce como anualidad ordinaria y, como su primer nombre
lo indica, se trata de casos en los que los pagos se efectan a su vencimiento, es decir, al
final de cada periodo.
Anualidad inmediata.- Es el caso mas comn. La realizacin de los cobros o pagos tiene lugar
en el periodo inmediatamente siguiente a la formalizacin del trato : se compra a crdito hoy
un articulo que se va a pagar con mensualidades, la primera de las cuales habr de realizarse
en ese momento o un mes despus de adquirida la mercanca (anticipada o vencida).
Formulas para calcular el monto y valor actual de anualidades simples, ciertas, vencidas e
inmediatas :
Monto
M= R[ (1+i) - 1]
-----------i
n
Valor Actual
C = R[ 1- (1+i)-n]
----------i
Donde:
R= renta o pago por periodo
M= monto o valor en el momento de su vencimiento, es el valor de todos los pagos al final de
las operaciones.
n = numero de anualidades o pagos.
C = valor actual o capital de la anualidad. Valor total de los pagos en el momento presente.
Ejercicios
Los primeros 3 ejercicios corresponden al calculo del monto de anualidades y los siguientes 3
al calculo del valor actual de anualidades.
Ejercicio 1.- Que cantidad se acumulara en un semestre si se depositaran $ 100,000 al
finalizar cada mes en una cuenta de inversiones que rinde 36% anual convertible
mensualmente.
En un diagrama de tiempo y valor lo anterior nos quedara de la siguiente manera :
= 115 927
= 112 551
= 109 273
= 106 090
646 841
Una manera mas de realizar lo anterior seria mediante la formula del inters compuesto llevando el
inters acumulado en cada semestre mas el deposito (100 000) que se hacen al final de cada semestre :
Tiempo
Cantidad
Monto
100 000
203 000
309090
418 362.7
530 913.58
646 840.98
100 000
1
Ejercicio 2.- Cual es el monto de $ 2 000 semestrales depositados durante cuatro aos y
medio en una cuenta bancaria que rinde 28% capitalizable semestralmente.
R = 2 000 n = 4.5/2 = 9 i = 28/100/2 = .14 y utilizando la formula para calcular el monto en
operaciones que implican anualidades tenemos :
M = R[ (1 + i )n - 1 ]
-----------i
M = 2 000 [ ( 1 + 0.14)9 - 1 ]
---------------0.14
Monto
M = 2000 (1+.14)8
M = 2000 (1+.14)7
5 004.53
M = 2000 (1+.14)
4 389.94
M = 2000 (1+.14)
3 850.82
M = 2000 (1+.14)
3 377.92
M = 2000 (1+.14)
2 963 .08
M = 2000 (1+.14)
2 599.2
M = 2000 (1+.14)
2 280.00
Total
30 170 .69
mas los 2000 del ultimo semestre que no ganan 32 170.69 cantidad igual a la obtenida con la
inters
formula del monto en anualidades
Una manera mas de realizar lo anterior seria mediante la formula del inters compuesto llevando el
inters acumulado en cada semestre mas el deposito (2 000) que se hacen al final de cada semestre :
Tiempo
Cantidad
Monto
2 000
4 280
6 879.2
9 842.28
13 220 .20
17 071.03
21 460.98
26 465.52
32 170.69
2 000
1
1
1
1
1
1
1
1
Ejercicio 3.-El doctor Gonzlez deposita $ 100. Al mes de haber nacido su hijo. Continua
haciendo depsitos mensuales por esa cantidad hasta que el hijo cumple 18 aos de edad
para, en ese da, entregarle lo acumulado como un apoyo para sus estudios. Si durante los
primeros seis aos de vida del hijo la cuanta pago 36% anual convertible mensualmente, y
durante los doce aos restantes pago 2% mensual. Cuanto recibi el hijo a los 18 aos ?
Para resolverlo podemos dividirlo en tres partes dado que tenemos que durante los primeros
seis aos se pago una tasa del 36% anual y una vez determinado el monto correspondiente a
este tiempo podemos calcular los intereses ganados por este monto durante los siguientes 12
aos, despus calculamos el monto correspondiente a 12 aos con una tasa del 2% mensual.
Solucin :
R = 100
n = 6(12) =72
i = 36/100/12 = 0.03
M = R[ (1 + i )n - 1 ]
-----------i
M = 100 [ ( 1 + .02)144 - 1 ]
---------------.02
Sumando lo acumulado por la primera parte tenemos 427 106.52 + 81 575.44 = 508 681.96 que seria la
cantidad que recibira el hijo al cumplir los 18 aos.
Ejercicio 4.- Cual es el valor actual de una renta de $450 pesos depositados al final de cada
uno de 7 trimestres si la tasa de inters es del 9% trimestral.
Debemos de entender como valor actual la cantidad de dinero que a una tasa del 9%
trimestral nos permitiera obtener $ 450 pesos cada trimestre. O sea que si sumamos los 450
de cada trimestre obtenemos 3150 y lo que estamos buscando es una cantidad menor que mas
los intereses nos permita obtener estos 450 por trimestre.
Si observamos la grafica lo que estamos buscando es la cantidad que en el tiempo cero a una
tasa del 9% trimestral nos permita obtener 450 por trimestre.
Visto lo anterior utilizamos la formula del valor actual de una anualidad y tenemos :
C=?
R = 450
i = 0.09
n=7
C = R[ 1- (1+i)-n ]
----------i
C = 450 [1 - ( 1 + .09)-7
-------------0.09
Lo cual nos da 450 (5.03295284) = 2 264.82 que es el valor que estamos buscando o sea la
respuesta a este ejercicio.
Comprobacin :
Utilizando la formula del inters compuesto para calcular un capital o valor actual tenemos :
C=M
-----(1 + i )n y sustituyendo para cada trimestre tenemos :
Formula
Capital
C = 450
----(1 + .09)1
412.84
C = 450
----(1 + .09)2
378.76
C = 450
----(1 + .09)3
347.48
C = 450
----(1 + .09)4
318.79
C = 450
----(1 + .09)5
292.47
C = 450
----(1 + .09)6
268.32
C = 450
----(1 + .09)7
246.16
Total
1300[ 1 - (1+0.035)-12]
-----------------0.035
C = 1300 (9.663334) lo cual nos da 12 562.34, si a esto sumamos el enganche 13,000 tenemos
25,562.34 que es menor que el pago de contado y por lo tanto es mas conveniente esta
opcin.
Ejercicio 6.- Encuntrese el importe pagado, en valor actual por un aparato electrnico por el
cual se entrego un enganche de $ 1 400 pesos, se hicieron 7 pagos mensuales vencidos por $
160 y un ultimo pago al final del octavo mes por $ 230, si se considera un inters del 27%
anual con capitalizacin mensual.
Para resolver este problema nos damos cuenta que el enganche es valor actual as que
necesitamos conocer el valor actual de cada uno de los siete pagos (iguales 160, ) y el octavo
que es mayor para lo cual haremos uso de la formula que nos permite calcular el valor actual
de anualidades y la formula que nos permite conocer el valor actual de un monto (230) a una
tasa de inters ( 27% anual convertible mensualmente) en un lapso de tiempo (8).
Solucin es igual a :
a) El enganche
b) El valor actual de la anualidad con renta de 160
c) El valor actual del pago final
160[ 1 - (1+0.0225)-7]
-----------------0.0225
230
-------(1 + 0.0225)8
230
-------1.19483114
C = 192.50
Sumando los tres importes tenemos 1400 + 1025.64 +192.50 = $ 2 618.14
que corresponde al valor actual pagado por el aparato electronico.