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Madrid
Mayo, 2014
Introduccin
El presente proyecto trata sobre el estudio de viabilidad de una planta de reciclado
de bateras plomo cido. Este tipo de bateras son utilizadas en la actualidad en
numerosos productos, desde bateras de coches, ferrocarriles o carretillas hasta en
sistemas fotovoltaicos o UPS.
En primer lugar se realiza un estudio del plomo, de sus caractersticas y su aplicacin
en las bateras. Hoy en da existen numerosas plantas de reciclado de este tipo de
bateras, pero hay una gran demanda de plomo. Por ese motivo, este tipo de plantas
est en auge.
Este proyecto incluye un anlisis de la maquinaria y del proceso de reciclado para la
produccin de lingotes de plomo y en segundo lugar se realiza un estudio econmico
para ver la rentabilidad del proyecto segn los factores determinantes.
Metodologa
Para realizar el diseo de esta planta de reciclado, se ha contado con informacin de
otras plantas instaladas en Espaa, haciendo un estudio de cada uno de los procesos
implantados y proponiendo como definitivo el ptimo, para de este modo sacar el
mayor rendimiento del proceso de reciclado.
Para realizar el clculo de la rentabilidad en el estudio econmico del proyecto se ha
utilizado Excel como herramienta. Para esto se ha tenido en cuenta la inversin
inicial, la amortizacin de la maquinara y los gastos e ingresos que incurren en la
planta a lo largo de diez aos. A partir de estos datos se ha obtenido un VAN y una
TIR variable de unos factores clave, explicados en el proyecto.
Adems se hecho un anlisis de sensibilidad de la rentabilidad del proyecto a partir
de la variacin de los factores, simulando as el modelo de negocio en diferentes
escenarios.
Resultados
El estudio econmico incluye, como ya se ha dicho, el VAN () y la TIR (%) en funcin
de los distintos supuestos de trabajo y sus variaciones. Las variables de trabajo son:
-
Teniendo en cuenta todos estos factores, se ha obtenido una TIR del proyecto del
10,35% y un VAN, para una tasa de descuento del 7,5%, de 798.153. Con esto se
puede afirmar que es un negocio rentable, aunque no es despreciable el riesgo al
invertir en este tipo de proceso.
Conclusiones
El anlisis realizado permite extraer las siguientes conclusiones:
1) La variacin del nivel de entrada de bateras en la planta es un factor muy
determinante en la rentabilidad del proyecto. Tanto que, si llega a un nivel
por debajo del 20% podra suponer tener que parar la produccin o incluso
cerrar la planta de reciclado.
Una posible solucin a esto, es que, debido al tipo de estudio que se ha
realizado, la recogida y transporte de bateras no es competencia de este
proyecto. Si llegados a este punto y dependiendo de terceros la produccin
de plomo se ve reducida por problemas ajenos a la planta, se podra invertir
haciendo una integracin vertical de este servicio, de esta manera se
disminuiran los costes directos, relacionados con las materias primas.
2) La inversin inicial, es financiada a un 40% por un prstamo bancario y 60%
con fondos propios. La variacin de este porcentaje, hasta llegar a invertirlo,
siendo 60%-40%, no repercute en la rentabilidad del proyecto. Esto es debido
a que en proporcin la inversin inicial con los ingresos estimados del primer
ao es muy pequea.
De este modo, la tasa de inters del prstamo no es un factor
especficamente significativo en la rentabilidad de la empresa.
3) El precio de la materia prima (el plomo) es un factor decisivo en la
rentabilidad de la planta. Este precio est fijado por el London Metal
Exchange (LME), que regula en toda Europa los precios de metales como el
plomo. Est fijado en dlares; por ese motivo el tipo de cambio dlar-euro
tambin se convierte en un factor totalmente decisivo en la rentabilidad de la
planta.
2
Introduction
The present project is a feasibility study of a recycling plant of acid lead batteries.
These kinds of batteries are used on thousand of products, for example car batteries,
trains or photovoltaic systems.
First of all there is a brief introduction about lead, its characteristics and its
applications in batteries. Actually there are a lot of recycling plants in Spain, but it
also exist a huge demand of lead. Because of this reason nowadays this type of
plants are growing up.
The project includes the equipment and process analysis to produce lead, and it also
includes the study of feasibility whit the variation of some key factors.
Methodology
In order to carry out the plant design, it was necessary to take information of some
existing plants located in Spain, making a study of each process in order to find out
which is the optimal. After this study, the best process will be chosen for the
reciclying plant study.
So as to obtain the profitability values in the economic study, the initial investment
necessary, the depreciations of fixed assets, annual expenses and income
statements during the 10 years of study and the cash flows of the whole investment
have been the parameters used to calculate. Based on this information, the IRR
(Internal Rate of Return) and NPV (Net Present Value) have been obtained including
some variations on some key factors that are explained on the project.
An analysis of the profitability sensibility of the project has been done as well. This
study is variable because of some factors which are considered important to
simulate the process in different scenarios.
Results
The economic study takes into account the IRR (%) and NPV () as it has been said
depending on different scenarios. The key factors evaluated are:
-
Bearing in mind this key factors, the IRR is 10,35% and the NPV with an interest rate
of 7,5% is 798.153$. According to this, we can confirm that to invest in this recycling
process is profitable, but the risks taken cannot be ignored because many external
factors are taken into account in the economic study.
Conclusions
The data analysis allows us to draw the following conclusions:
1) The variability of the volume of incoming batteries in the plant is decisive on
the profitability of the process. For example, if this factor only reaches the
20% of the volume taken into account in this project the production would
become unoperable or the plant could be closed.
In this kind of project, a possible solution could be to implement the
transport and the collection which are not a part of the present plant. But it
would be possible to buy some trucks and make these activities part of the
process. In this way the cost of raw materials will be reduced, so it will take
out some problems associated with them.
2) The first investment is financed 40% by the bank and 60% by shareholders. It
can be 60%-40% and the profitability would not be affected, because the
proportion first investment and the income the first year studied is really
small.
In the same way, the interest rate of the loan is not a significant factor in the
profitability of the company.
3) London Metal Exchange fixes the price of the lead in Europe, and it is,
unsurprisingly, a decisive factor in the profitability of the plant. The price is
fixed in dollars, for this reason the variability of the type of change dollareuro is also a relevant factor in the plant.
In conclusion, it will be important to focus that it is essential to analyse all these
factors before developing the process in order to know if the investment is
profitable. It is mandatory to have some control of the risks associated to these
factors. And if the circumstances require it, we can avoid that to stop all the
production or, in the worst case, close the plant is a real possibility.
Madrid
Mayo, 2014
ndice
1.
2.
3.
4.
5.
Introduccin ............................................................................................................................................... 7
1.1.
1.2.
Objetivos ....................................................................................................................................... 10
El plomo .................................................................................................................................................... 11
2.1.
2.2.
2.3.
2.4.
2.5.
2.6.
3.2.
3.3.
3.4.
3.5.
3.5.1.
3.5.2.
3.5.3.
3.5.4.
Ms referencias ..................................................................................................................... 48
Localizacin .................................................................................................................................. 52
4.2.
Capacidad ..................................................................................................................................... 53
4.3.
4.3.1.
4.3.2.
4.4.
La maquinaria.............................................................................................................................. 60
4.5.
Inversin inicial........................................................................................................................... 67
5.2.
Amortizaciones ........................................................................................................................... 70
6.
5.3.
Ingresos ......................................................................................................................................... 73
5.4.
Costes ............................................................................................................................................. 75
5.4.1.
5.4.2.
5.4.3.
Costes fijos............................................................................................................................... 76
5.4.4.
5.5.
Cuenta de resultados................................................................................................................ 78
5.6.
Cash flow....................................................................................................................................... 80
5.7.
Rentabilidad................................................................................................................................. 82
6.1.1.
6.1.2.
6.1.3.
Conclusiones ........................................................................................................................... 89
6.2.
6.2.1.
6.2.2.
6.2.3.
Escenario extraordinario..................................................................................................... 92
6.2.4.
Conclusiones ........................................................................................................................... 93
6.3.
6.3.1.
6.3.2.
6.3.3.
Conclusiones ........................................................................................................................... 95
6.4.
6.4.1.
6.4.2.
6.4.3.
Escenario extraordinario..................................................................................................... 98
6.4.4.
Conclusiones ........................................................................................................................... 99
6.5.
7.
8.
8.2.
9.
8.3.
8.4.
8.5.
Bibliografa............................................................................................................................................. 113
ndice ilustraciones
Ilustracin 1: Mapa residuos generados por pases UE. Fuente: Eurostat ................ 8
Ilustracin 2: Tratamiento de residuos kg/hab. Fuente: Eurostat ............................... 9
Ilustracin 3: Propiedades fsicas pb-otros metales. Fuente: uniplom .................... 12
Ilustracin 4: Emisiones antropognicas de plomo en los pases de la UE, en
t/ao. Fuente: UN/ECE ............................................................................................................... 15
Ilustracin 5: Produccin minera y metalrgica y consumo mundiales por reas
geogrficas, en tn x 1000. Fuente: International Lead and Zinc Study Group....... 18
Ilustracin 6: Principales importadores segn volumen importacin en miles
USD. Fuente ICEX .......................................................................................................................... 19
Ilustracin 7: Cuota mercado mundial en porcentajes de los principales
importadores. Fuente ICEX ....................................................................................................... 20
Ilustracin 8: Principales pases exportadores en miles USD. Fuente ICEX........... 21
Ilustracin 9: Porcentaje de exportadores mundiales. Fuente ICEX......................... 21
Ilustracin 10: Evolucin del consumo del plomo en Espaa. Fuente:
International Lead and Zinc Study Group ........................................................................... 22
Ilustracin 11: Proveedores de plomo de Espaa en miles USD. Fuente ICEX ..... 23
Ilustracin 12: Porcentaje de pases importadores de Plomo a Espaa. Fuente
ICEX .................................................................................................................................................... 23
Ilustracin 13: Evolucin de los usos finales del plomo en Espaa. Fuente:
Uniplom ............................................................................................................................................ 24
Ilustracin 14: Componentes en bateras plomo-cido. Fuente: Uniplom ............. 28
Ilustracin 15: Batera plomo cido cargada descargada. Fuente: Regenbat .... 28
Ilustracin 16: Factor de correccin densidad-tensin. Fuente: Regenbat ........... 31
Ilustracin 17: Placa plana empastada de batera plomo cido. Fuente: Annimo
.............................................................................................................................................................. 33
Ilustracin 18: Placa tubular de batera plomo cido. Fuente: Annimo ............... 34
Ilustracin 19: Placa plant de batera plomo cido. Fuente: Annimo .................. 35
Ilustracin 20: Batera con aleacin plomo-antimonio. Fuente: Annimo............. 36
Ilustracin 21: Batera con aleacin plomo-selenio. Fuente: Annimo ................... 37
Ilustracin 22: Batera con aleacin plomo-calcio. Fuente: Annimo ...................... 38
Ilustracin 23: Contenedor que no admite pilas-bateras-acumuladores. Fuente:
Annimo ........................................................................................................................................... 45
Ilustracin 24: Mapa Espaa con localizacin de las plantas de reciclado bateras.
Fuente: Elaboracin propia....................................................................................................... 52
Ilustracin 25: Cantidades generadas en la planta de reciclado tn/ao. Fuente:
elaboracin propia ....................................................................................................................... 53
Ilustracin 26: Proceso de recogida de bateras en Espaa. Fuente: Ecopilas ..... 55
Ilustracin 27: Mquina trituradora de bateras. Fuente: Emison ............................ 60
Ilustracin 28: Transporte de bateras hasta triturado. Fuente: Emison ............... 60
Ilustracin 29: Transporte de bateras hasta lavado. Fuente: Emison .................... 61
Ilustracin 30: Mquina escurridora. Fuente: Emison ................................................... 62
Ilustracin 31: Horno para fundicin. Fuente: Emison .................................................. 62
Ilustracin 32: Crisol de acero refractado para horno de fundicin. Fuente:
Emison............................................................................................................................................... 63
Ilustracin 33: Maquina para afinar plomo. Fuente: Emison ...................................... 63
Ilustracin 34: Depurador tipo Venturi. Fuente: Emison .............................................. 64
4
ndice tablas
Tabla 1: Clculo de la inversin inicial ................................................................................. 69
Tabla 2: Clculo de la amortizacin 5 primeros aos ..................................................... 71
Tabla 3: Clculo de la amortizacin 5 ltimos aos ........................................................ 72
Tabla 4: Clculo de los ingresos en la planta ...................................................................... 73
Tabla 5: Clculo de los ingresos anuales .............................................................................. 74
Tabla 6: Clculo de los costes anuales .................................................................................. 77
Tabla 7: Cuenta de resultados ................................................................................................. 79
Tabla 8: Cash Flow ........................................................................................................................ 81
Tabla 9: Rentabilidad proyecto segn la variacin entrada de bateras en la planta.
Caso 1 ................................................................................................................................................. 88
Tabla 10: Rentabilidad proyecto segn la variacin entrada de bateras en la
planta. Caso 2.................................................................................................................................. 89
Tabla 11: Rentabilidad proyecto segn la variacin del precio del plomo. Caso 1
.............................................................................................................................................................. 90
Tabla 12: Rentabilidad proyecto segn la variacin del precio del plomo. Caso 2
.............................................................................................................................................................. 91
Tabla 13: Rentabilidad proyecto segn la variacin del precio del plomo. Caso 3
.............................................................................................................................................................. 92
Tabla 14: Rentabilidad proyecto segn la variacin del inters dado por el banco.
Caso 1 ................................................................................................................................................. 94
Tabla 15: Rentabilidad proyecto segn la variacin del inters dado por el banco.
Caso 2 ................................................................................................................................................. 95
Tabla 16: Rentabilidad proyecto segn la variacin del tipo cambio $-. Caso 1 ....... 96
Tabla 17: Rentabilidad proyecto segn la variacin del tipo cambio $-. Caso 2.
.............................................................................................................................................................. 97
Tabla 18: Rentabilidad proyecto segn la variacin del tipo cambio $-. Caso 3 98
Tabla 19: Resumen sensibilidad del proyecto ...................................................................... 100
1. Introduccin
1.1.
1.2. Objetivos
Los objetivos que se van a tratar en este proyecto son los siguientes:
-
10
2. El plomo
Las aplicaciones que se le pueden dar al plomo son mltiples. En los ltimos
aos ha variado drsticamente los usos finales de este metal, tal y como se
mostrar ms adelante. Hay en ciertos productos que se hace indispensable
la utilizacin del plomo como son: las bateras para automocin, traccin o
industriales; proteccin contra radiaciones de todo tipo, en vidrios especiales
para aplicaciones tcnicas o artsticas o por ejemplo en soldaduras o
revestimientos.
Pero a pesar de todos estos productos el futuro del plomo est totalmente
ligado al uso de la batera plomo cido. La sustitucin del plomo no es fcil ya
que su fiabilidad, prestaciones y economa son muy satisfactorias. Tambin es
importante destacar la eficacia en el reciclado y recuperacin de sus residuos.
13
Ilustracin 4: Emisiones antropognicas de plomo en los pases de la UE, en t/ao. Fuente: UN/ECE
15
La mayor parte de las emisiones son residuos slidos, siendo bastante menos
las cantidades emitidas al aire y a las aguas. Otro factor importante a tener
en cuenta es si las emisiones estn controladas, si son emisiones fugitivas o
resultado de algn incidente en la planta.
17
Ilustracin 5: Produccin minera y metalrgica y consumo mundiales por reas geogrficas, en tn x 1000.
Fuente: International Lead and Zinc Study Group
18
Ilustracin 6: Principales importadores segn volumen importacin en miles USD. Fuente ICEX
19
Ilustracin 7: Cuota mercado mundial en porcentajes de los principales importadores. Fuente ICEX
20
21
Ilustracin 10: Evolucin del consumo del plomo en Espaa. Fuente: International Lead and Zinc Study Group
22
23
Ilustracin 13: Evolucin de los usos finales del plomo en Espaa. Fuente: Uniplom
24
telefona. Pero
fue
su
incorporacin
como
elemento
26
27
[ w t .- % ]
25 - 30
35 - 45
10 - 15
5-8
4-7
1-3
< 0.5
28
La cantidad de energa que puede almacenar: viene dada por vatios hora
(Wh)
29
respectivamente
la
densidad
del
cido
aumenta
respectivamente.
Se pueden ver que las reacciones se realizan de la siguiente forma
1 .2 9 5
1 .2 8 0
1 .2 6 5
1 .2 4 5
1 .2 3 0
1 .2 1 0
1 .1 9 0
1 .1 6 5
1 .1 5 0
1 .1 3 0
1 .1 1 0
Te n sin a
3 0 C en
volt ios
2,14
2,13
2,12
2,1
2,07
2,06
2,05
2,03
2
1,99
1,97
% de la
ca r ga e n la
ba t e r a
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
32
Ilustracin 17: Placa plana empastada de batera plomo cido. Fuente: Annimo
33
o Placas plant: est fabricada con una placa plana de plomo sobre la
que se forman los xidos como consecuencia de un proceso
electroqumico de formacin. Son generalmente placas de varios mm
de espesor y soportan una cantidad de ciclos intermedia entre la
batera de placa plana y la de tipo tubular. Es un tipo de placa para
34
Por tipo de aleacin: generalmente las distintas rejillas que forman las
placas de una batera estn fabricadas con aleaciones de plomo. Esta
aleacin de plomo asegurar, con los distintos elementos, que la rejilla
tendr una mayor capacidad de tolerar el ataque de agentes externos con
respecto a una rejilla de plomo puro, y esto adems le dar la rigidez
mecnica necesaria.
o Aleaciones de Plomo-Selenio: la aleacin conocida como plomoselenio es una aleacin de plomo-antimonio entre el 1 y 2%. En este
tipo de aleacin, la nica funcin que cumple el selenio es lograr que
la baja cantidad de antimonio presente en la aleacin se encuentre de
manera uniforme, cosa que no sera viable sin su aporte, y traera
como consecuencia una rejilla quebradiza y sin las propiedades fsicas
y elctricas necesarias. Las bateras fabricadas con este tipo de
aleacin tienen menor gasificacin que las fabricadas con alto
contenido de antimonio. Se podra decir que la batera de plomoselenio es una batera de libre mantenimiento cuando se utiliza en
automviles, y recibe la carga de un alternador 2 3 horas al da.
36
de
la
gasificacin
deteriorando
las
relaciones
electrolito,
se
requiere
alguna
reposicin
de
agua
Por tipo de electrolito: existen tres tipos de estados del electrolito, el que
siempre es una solucin de cido sulfrico diluido en agua destilada. Los
posibles estados son:
o Lquido: puede tener la densidad entre 1.215gr/cm3 y 1.300gr/cm3, el
valor de la densidad est definido por la conjuncin de varios
factores, pero el ms determinante es el volumen del contenedor.
Para que la cantidad de material activo se fije es necesario una
cantidad definida de cido absoluto, en funcin del volumen total
39
o Absorbido:
sistema
utilizado
en
las
bateras
selladas.
El
bateras
contienen
vlvulas
para
reponer
el
agua
42
Nacional
Ley 10/1998 de Residuos.
Real Decreto 106/2008 sobre pilas y acumuladores y la gestin ambiental de
sus residuos.
Real Decreto 943/2010, que introduce algunas modificaciones al Real Decreto
106/2008
44
3.5.4. Ms referencias
En este punto se destacarn las normas que hacen referencia al
desempeo, ensayos e instalaciones, entre otros, de bateras
industriales de plomo-cido.
IEC 60896-1
Requisitos generales y mtodos de ensayo de bateras plomo cido
ventilado. Es importante cuando se realizan los ensayos de capacidad
nominal, adaptacin al funcionamiento a tensin de flote, ciclado,
retencin de carga, resistencia interna, corriente de cortocircuito.
IEC 60896-2
Requisitos generales y mtodos de ensayo de bateras de plomo cido
de tipo VRLA. Al igual que la anterior es utilizada para la relacin de
ensayo de desempeo en este tipo de bateras
IEC 61056-1
Requisitos generales y caractersticas funcionales para las bateras VRLA
48
IEC 60254
Requisitos generales y mtodos de ensayo de bateras de plomo acido
para uso de traccin elctrica. Dimensiones de las celdas y bornes.
BS 6290-1
Especificacin de requisitos generales de bateras de plomo cido
estacionarios del tipo ventiladas.
BS 6290-4
Idem para las bateras reguladas por vlvula.
IEEE 937
Prctica recomendada para instalacin y mantenimiento de bateras de
plomo cido para sistemas fotovoltaicos
IEEE 1013
Prctica recomendada para dimensionar bateras de plomo cido para
sistemas fotovoltaicos. Adems de la teora incluye hojas de trabajo
tiles para realizar el diseo.
IEEE 1189
Es un complemento de la 1188, que contiene una Gua para la
seleccin de bateras VRLA para aplicaciones estacionarias.
49
50
4. Estudio de la planta
El fin de este proyecto es cerrar el ciclo de recuperacin-valorizacin de bateras
y compuesto de plomo. En este punto se propone una instalacin de fusin y
refino del plomo con un homo rotativo para recuperar 15.900 Tn de plomo al
ao, de esta manera se pretende aumentar la competitividad del mercado y
afianzar este sector en el futuro. Es importante remarcar que esta planta no solo
aportar alto nmero de ingresos debido a la inversin acometida, sino que
tambin potenciar directamente a la comarca, generndose entre 20 y 30
puestos de trabajos directos.
La actividad desarrollada por la planta de estudio, est recogida dentro del grupo
9, del anexo VI, de actividades sujetas a Autorizacin Ambiental Unificada, de la
Ley 5/2010, de prevencin y calidad ambiental de la Comunidad Autnoma de
Extremadura. Atendiendo a la clasificacin nacional de actividades econmicas
CNAE 2009, la presente actividad est definida bajo el cdigo 3900, Actividades
de descontaminacin y otros servicios de gestin de residuos. Las actividades
que se desarrollarn son:
- Transporte de residuos no peligrosos y peligrosos
- Centro de gestin de almacenamiento y de reciclado de residuos de plomo.
51
4.1. Localizacin
La situacin geogrfica de esta planta de reciclado no se trata de un punto
relevante en la realizacin de este proyecto. Siguiendo la ley que actualmente
rige las plantas de reciclado, no existe ningn tipo de subvencin y/o ayudas
para la construccin y explotacin; por lo tanto esto no se trata de una
restriccin.
Ilustracin 24: Mapa Espaa con localizacin de las plantas de reciclado bateras.
Fuente: Elaboracin propia
4.2. Capacidad
La capacidad de produccin de la presente planta es de producir una
cantidad de 15.900 Tn de plomo al ao. Para dar esta produccin es
necesario un consumo de 33.000 Tn de plomo; adems se consumiran:
compuestos de Pb, materias auxiliares (plsticos y otros materiales
contenidos en las bateras) y sosa custica; todo esto se extraer de las
bateras. El balance de produccin de materiales en toneladas se muestra en
la siguiente grfica:
M a t e r ia l
Plomo
Ton e la da s
15.900
Fraccin metlica
7.510
Pastas de Pb
7.510
Aguas neutralizadas
5.111
Polipropeno
1.782
Separadores
1.237
Escorias
4.375
H2O
2.125
CO
50
SO2
35
Partculas
15
TOTAL
45.650
53
Los puntos de recogida selectiva son lugares que han dispuesto las
entidades locales, los SIG, etc., para que los consumidores finales
puedan entregar las pilas o acumuladores porttiles usados sin que
suponga un esfuerzo adicional. Existen dos tipos de puntos:
- Puntos de Recogida Municipal: son los puntos limpios o almacenes
municipales. En estas instalaciones los contenedores instalados
garantizan
que
los
RPA
all
depositados
sern
reciclados
adecuadamente.
- Puntos de Recogida Selectiva: son los contenedores ubicados en las
instalaciones pblicas o privadas: hospitales, escuelas, centros cvicos,
empresas, tiendas, comercios, va pblica Como en el caso anterior, al
depositar en estos contenedores los RPA se garantiza su correcta
54
De los puntos mostrados cabe destacar que una vez introducida la carga
en el horno se retira el equipo de carga y se cierra la puerta empezando
el proceso.
de
los
materiales
fcilmente
combustibles,
59
4.4. La maquinaria
a) La separacin de componentes
60
Consta de una malla de transporte fabricada en acero AISI 304, esta tiene
un ancho de unos 60 cm de longitud que se adapta a la mesa. Mesa
totalmente construida en acero AISI 304, tiene un acho de 70 cm y una
longitud de unos 129 cm en horizontal y 3 en inclinacin para el vaciado
en el separador, con patas regulables.
el
sistema
de
tuberas
motores
reductores
especial
anticorrosivo,
robustez,
con
de
gran
avanzado
basculante
para
cuando
metales
se
pesados
se
realiza
mediante
un
grupo
63
el
proteccin
sistema
de
de
la
motobomba y controles
de manejo se ubican el
Cuadro o Panel Principal
de Control
e) Sistema de tratamiento de
65
Cargo
Nmero de empleados
Jefe de planta
Responsable de comercializacin
Jefe de mantenimiento
Capataz
Admnistrativo
Operario
15
Seguridad
Limpieza
66
5. Estudio econmico
Una vez visto el diseo de la planta del proyecto se realizar el planteamiento
econmico necesario. En este punto se describirn los aspectos pertinentes para
el estudio de viabilidad econmica. Ser necesario ver la hiptesis de capacidad
de la planta que se ha planteado anteriormente, y ser con la que se trabaje en
este estudio. Esta planta produce 53 Tn/da de plomo, trabajando durante 300
das al ao. Lo que har que la produccin total 15.900 Tn/ao.
La produccin se calcula con 300 das al ao, debido a que el en poca de verano
la planta cerrar 30 das para que los empleados descansen, se suponen 15 das
para el mantenimiento de la planta y, por ltimo, se estiman 20 das por posibles
fallos tcnicos de la planta. Este captulo se estudiarn los siguientes apartados:
-
Inversin inicial
Amortizaciones
Ingresos
Costes
Cuenta de resultados
Rentabilidad
7.660.300,00
68
Concepto
Coste total
Establecimiento
Asesoras
3.000,00
Licencias
11.565,00
9.500,00
Impuestos
3.000,00
Adquisicin de terrenos
Cantidad
Compra del terreno
Coste unitario
27.000,00 m2
190,00 /m2
5.130.000,00
45.000,00
Edificacin
1.850.000,00
Instalaciones
Instalacin agua y desages
45.000,00
160.000,00
100.000,00
Instalacin de ventilacin
84.000,00
Maquinaria
Cantidad
Potencia
1,00
7,00
kW
27.450,00
1,00
3,70
kW
39.545,00
1,00
15,50
kW
22.500,00
1,00
5,50
kW
17.750,00
1,00
3,00
kW
13.720,00
1,00
12,00
kW
9.770,00
30.000,00
15.000,00
25.000,00
18.500,00
7.660.300,00
69
5.2.
Amortizaciones
Se amortiza a 10 aos de forma lineal, estos sern los aos de vida til por
defecto establecidos en el Real Decreto 1777/2004 del 30 de Julio, se utilizar
el coeficiente lineal mximo impuesto por la Tabla de Coeficientes de
Amortizacin de este real decreto, mostrado en el Anexo II.
70
Inversin
Vida
til
(aos)
Tipo de
amortizacin
Ao 1
Valor residual
Ao 2
Valor
residual
Ao 3
Valor residual
Ao 4
Valor
residual
Ao 5
Valor
residual
45.000,00
14
1.850.000,00
10
45.000,00
10
160.000,00
10
100.000,00
10
84.000,00
10
Mquina trituradora,
separacin, lavado y
transporte
Sist. de lavado y escurrido de
restos de batera
Hornos de pote para
fundicin
Grupo hidrulico para horno
27.450,00
39.545,00
22.500,00
17.750,00
10
13.720,00
9.770,00
Informtica
30.000,00
15.000,00
25.000,00
18.500,00
Instalaciones
Instalacin agua y desages
Instalacin elctrica +
alumbrado
Instalacin contra incendios
Instalacin de ventilacin
7,00% Fijo
anual
3,00% Fijo
anual
3.150,00
41.850,00
3.150,00
38.700,00
3.150,00
35.550,00
3.150,00
32.400,00
3.150,00
29.250,00
55.500,00
1.794.500,00
55.500,00
1.739.000,00
55.500,00
1.683.500,00
55.500,00
1.628.000,00
55.500,00
1.572.500,00
4.500,00
40.500,00
4.500,00
36.000,00
4.500,00
31.500,00
4.500,00
27.000,00
4.500,00
22.500,00
16.000,00
144.000,00
16.000,00
128.000,00
16.000,00
112.000,00
16.000,00
96.000,00
16.000,00
80.000,00
12.000,00
88.000,00
12.000,00
76.000,00
12.000,00
64.000,00
12.000,00
52.000,00
12.000,00
40.000,00
8.400,00
75.600,00
8.400,00
67.200,00
8.400,00
58.800,00
8.400,00
50.400,00
8.400,00
42.000,00
15,00% Fijo
anual
4.117,50
23.332,50
4.117,50
19.215,00
4.117,50
15.097,50
4.117,50
10.980,00
4.117,50
6.862,50
15,00% Fijo
anual
15,00% Fijo
anual
15,00% Fijo
anual
15,00% Fijo
anual
15,00% Fijo
anual
5.931,75
33.613,25
5.931,75
27.681,50
5.931,75
21.749,75
5.931,75
15.818,00
5.931,75
9.886,25
3.375,00
19.125,00
3.375,00
15.750,00
3.375,00
12.375,00
3.375,00
9.000,00
3.375,00
5.625,00
2.662,50
15.087,50
2.662,50
12.425,00
2.662,50
9.762,50
2.662,50
7.100,00
2.662,50
4.437,50
2.058,00
11.662,00
2.058,00
9.604,00
2.058,00
7.546,00
2.058,00
5.488,00
2.058,00
3.430,00
1.465,50
8.304,50
1.465,50
6.839,00
1.465,50
5.373,50
1.465,50
3.908,00
1.465,50
2.442,50
33,00% Fijo
anual
10,00% Fijo
anual
10,00% Fijo
anual
10,00% Fijo
anual
9.900,00
20.100,00
9.900,00
10.200,00
9.900,00
300,00
9.900,00
0,00
9.900,00
0,00
1.500,00
13.500,00
1.500,00
12.000,00
1.500,00
10.500,00
1.500,00
9.000,00
1.500,00
7.500,00
2.500,00
22.500,00
2.500,00
20.000,00
2.500,00
17.500,00
2.500,00
15.000,00
2.500,00
12.500,00
1.850,00
16.650,00
1.850,00
14.800,00
1.850,00
12.950,00
1.850,00
11.100,00
1.850,00
9.250,00
10,00% Fijo
anual
10,00% Fijo
anual
12,00% Fijo
anual
10,00% Fijo
anual
Maquinaria
INVERSIN TOTAL
2.503.235,00
AMORTIZACIN ANUAL
134.910,25
134.910,25
134.910,25
134.910,25
134.910,25
71
Activo
Inversin
Vida
til
(aos)
Tipo de
amortizacin
Ao 6
Valor residual
Ao 7
Valor
residual
Ao 8
Valor residual
Ao 9
Valor
residual
Ao 10
Valor
residual
45.000,00
14
1.850.000,00
10
45.000,00
10
160.000,00
10
100.000,00
10
84.000,00
10
Mquina trituradora,
separacin, lavado y
transporte
Sist. de lavado y escurrido de
restos de batera
Hornos de pote para
fundicin
Grupo hidrulico para horno
27.450,00
39.545,00
22.500,00
17.750,00
10
13.720,00
9.770,00
Informtica
30.000,00
15.000,00
25.000,00
18.500,00
Instalaciones
Instalacin agua y desages
Instalacin elctrica +
alumbrado
Instalacin contra incendios
Instalacin de ventilacin
7,00% Fijo
anual
3,00% Fijo
anual
3.150,00
26.100,00
3.150,00
22.950,00
3.150,00
19.800,00
3.150,00
16.650,00
3.150,00
13.500,00
55.500,00
1.517.000,00
55.500,00
1.461.500,00
55.500,00
1.406.000,00
55.500,00
1.350.500,00
55.500,00
1.295.000,00
4.500,00
18.000,00
4.500,00
13.500,00
4.500,00
9.000,00
4.500,00
4.500,00
4.500,00
0,00
16.000,00
64.000,00
16.000,00
48.000,00
16.000,00
32.000,00
16.000,00
16.000,00
16.000,00
0,00
12.000,00
28.000,00
12.000,00
16.000,00
12.000,00
4.000,00
12.000,00
0,00
12.000,00
0,00
8.400,00
33.600,00
8.400,00
25.200,00
8.400,00
16.800,00
8.400,00
8.400,00
8.400,00
0,00
15,00% Fijo
anual
4.117,50
2.745,00
4.117,50
0,00
4.117,50
0,00
4.117,50
0,00
4.117,50
0,00
15,00% Fijo
anual
15,00% Fijo
anual
15,00% Fijo
anual
15,00% Fijo
anual
15,00% Fijo
anual
5.931,75
3.954,50
5.931,75
0,00
5.931,75
0,00
5.931,75
0,00
5.931,75
0,00
3.375,00
2.250,00
3.375,00
0,00
3.375,00
0,00
3.375,00
0,00
3.375,00
0,00
2.662,50
1.775,00
2.662,50
0,00
2.662,50
0,00
2.662,50
0,00
2.662,50
0,00
2.058,00
1.372,00
2.058,00
0,00
2.058,00
0,00
2.058,00
0,00
2.058,00
0,00
1465,5
977
1465,5
1465,5
1465,5
1465,5
0,00
33,00% Fijo
anual
10,00% Fijo
anual
10,00% Fijo
anual
10,00% Fijo
anual
9.900,00
0,00
9.900,00
0,00
9.900,00
0,00
9.900,00
0,00
9.900,00
0,00
1.500,00
6.000,00
1.500,00
4.500,00
1.500,00
3.000,00
1.500,00
1.500,00
1.500,00
0,00
2.500,00
10.000,00
2.500,00
7.500,00
2.500,00
5.000,00
2.500,00
2.500,00
2.500,00
0,00
1.850,00
7.400,00
1.850,00
5.550,00
1.850,00
3.700,00
1.850,00
1.850,00
1.850,00
0,00
10,00% Fijo
anual
10,00% Fijo
anual
12,00% Fijo
anual
10,00% Fijo
anual
Maquinaria
INVERSIN TOTAL
2.503.235,00
AMORTIZACIN ANUAL
134.910,25
134.910,25
134.910,25
134.910,25
134.910,25
72
5.3. Ingresos
Los ingresos principales con los que cuenta esta planta de reciclado son
generados por la venta al mercado del plomo reciclado. Es importante tener
en cuenta que el precio en el mercado del plomo no depende de la oferta y
de la demanda, sino que depende de un precio fijado por el London Metal
Exchange, LME, que es la Bolsa de Metales de Londres que permite que los
productores, fabricantes, los comerciantes y los consumidores se aseguren
contra los riesgos de la variacin de los precios. La LME negocia actualmente
ocho metales, entre ellos el plomo, dos plsticos y un ndice que abarca los
seis metales primarios. Los precios que son publicados en la LME son
considerados como una representacin verdadera de la oferta y la demanda
por el sector comercial e industrial en todo el mundo.
En primer lugar se muestra una tabla con el precio del plomo, segn ltimos
datos del mercado fijados por el LME y despus se muestra una tabla
resumen con los ingresos anuales, actualizados con el IPRI y la inflacin. La
inflacin se actualiza segn los datos publicados por el Banco Central
Europeo y el IPRI se fija en un 4,1% como media de los ltimos aos, segn
los datos del Instituto Nacional de Estadstica.
Plomo
Unidad
1.505,66 /Tn
53,00 Tn/da
79.799,94 /da
300,00
23.939.982,64 /ao
73
Ingresos Anuales
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
Ao 7
Ao 8
Ao 9
Ao 10
/ao
/ao
/ao
/ao
/ao
/ao
/ao
/ao
/ao
/ao
1,00
1,08
1,30
1,50
1,90
1,90
1,90
1,90
1,90
1,90
24.179.382,46
24.440.519,79
24.758.246,55
25.129.620,25
25.607.083,03
26.093.617,61
26.589.396,35
27.094.594,88
27.609.392,18
28.133.970,63
Criterio
70,00%
90,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Ingresos
16.925.567,72
21.996.467,82
24.758.246,55
25.129.620,25
25.607.083,03
26.093.617,61
26.589.396,35
27.094.594,88
27.609.392,18
28.133.970,63
74
5.4. Costes
Los costes que se asumen en una planta de reciclado de este tipo se clasifican
en 4 categoras.
-
Gastos anuales
Cantidad Meses
Precio
Unidades Ao 1
Inflacin
1,00
tn/mes
2.750,00
370,00
100,00
12
12,00
12,00
12,00
Agua
150,00 kW
500.000,00 kWh
1.000,00 m3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
Ao 7
Ao 8
Ao 9
Ao 10
1,3
1,5
1,9
1,9
1,9
1,9
1,9
1,9
54.000,00
54.000,00
54.000,00
54.000,00
54.000,00
54.000,00
54.000,00
54.000,00
54.000,00
54.000,00
19.874.702,57
555.000,00
66.000,00
19.874.702,57
555.000,00
66.000,00
19.874.702,57
555.000,00
66.000,00
19.874.702,57
555.000,00
66.000,00
19.874.702,57
555.000,00
66.000,00
19.874.702,57
555.000,00
66.000,00
19.874.702,57
555.000,00
66.000,00
19.874.702,57
555.000,00
66.000,00
19.874.702,57
555.000,00
66.000,00
19.874.702,57
555.000,00
66.000,00
21.606.162,78
21.839.509,33
22.123.422,96
22.455.274,30
22.881.924,51
23.316.681,08
23.759.698,02
24.211.132,28
24.671.143,79
25.139.895,53
24,43733 /kWao
0,01200233 /kWh
Impuesto sobre
electricidad
IVA
1,14 /m3
3.665,60
6.001,17
4,86%
3.665,60
6.001,17
4,86%
3.665,60
6.001,17
4,86%
3.665,60
6.001,17
4,86%
3.665,60
6.001,17
4,86%
3.665,60
6.001,17
4,86%
3.665,60
6.001,17
4,86%
3.665,60
6.001,17
4,86%
3.665,60
6.001,17
4,86%
3.665,60
6.001,17
4,86%
21,00%
1.140,00
21,00%
1.140,00
21,00%
1.140,00
21,00%
1.140,00
21,00%
1.140,00
21,00%
1.140,00
21,00%
1.140,00
21,00%
1.140,00
21,00%
1.140,00
21,00%
1.140,00
13.428,65
13.573,68
13.750,14
13.956,39
14.221,56
14.491,77
14.767,11
15.047,69
15.333,59
15.624,93
51912
81576
74160
51881,4
42066
347044,5
16826,4
80626,5
51912
81576
74160
51881,4
42066
347044,5
16826,4
80626,5
51912
81576
74160
51881,4
42066
347044,5
16826,4
80626,5
51912
81576
74160
51881,4
42066
347044,5
16826,4
80626,5
51912
81576
74160
51881,4
42066
347044,5
16826,4
80626,5
51912
81576
74160
51881,4
42066
347044,5
16826,4
80626,5
51912
81576
74160
51881,4
42066
347044,5
16826,4
80626,5
51912
81576
74160
51881,4
42066
347044,5
16826,4
80626,5
51912
81576
74160
51881,4
42066
347044,5
16826,4
80626,5
51912
81576
74160
51881,4
42066
347044,5
16826,4
80626,5
753.553,73
761.692,11
771.594,11
783.168,02
798.048,21
813.211,13
828.662,14
844.406,72
860.450,45
876.799,00
4.500,00 /mes
602,26 /tn
125,00
55,00
TOTAL COSTES DIRECTOS
Costes indirectos
Potencia contratada
Energa consumida
Ao 3
1,08
IPRI
Costes directos
Recogida bateras y gestin en la planta
Materias primas
Plomo
Materiales auxiliares
Sosa custica
Ao 2
1,00
4,10%
Costes fijos
Jefe planta
Responsable comercializacin
Jefe mantenimiento
Capataz
Administrativo
Operario
Seguridad
Limpieza
1
2
2
2
2
15
1
5
12
12
12
12
12
12
12
12
Sueldo bruto
3.500,00
2.750,00
2.500,00
1.850,00
1.500,00
1.650,00
1.200,00
1.150,00
/mes
/mes
/mes
/mes
/mes
/mes
/mes
/mes
1
1
1
12
12
12
500,00 /mes
450,00 /mes
650,00 /mes
6.000,00
5.400,00
7.800,00
6.000,00
5.400,00
7.800,00
6.000,00
5.400,00
7.800,00
6.000,00
5.400,00
7.800,00
6.000,00
5.400,00
7.800,00
6.000,00
5.400,00
7.800,00
6.000,00
5.400,00
7.800,00
6.000,00
5.400,00
7.800,00
6.000,00
5.400,00
7.800,00
6.000,00
5.400,00
7.800,00
Marketing
Otros
1
1
12
12
700,00 /mes
950 /mes
8.400,00
11.400,00
8.400,00
11.400,00
8.400,00
11.400,00
8.400,00
11.400,00
8.400,00
11.400,00
8.400,00
11.400,00
8.400,00
11.400,00
8.400,00
11.400,00
8.400,00
11.400,00
8.400,00
11.400,00
39.390,00
80,00%
39.815,41
95,00%
40.333,01
100,00%
40.938,01
100,00%
41.715,83
100,00%
42.508,43
100,00%
43.316,09
100,00%
44.139,10
100,00%
44.977,74
100,00%
45.832,32
100,00%
TOTAL COSTES 17.930.028,12 21.521.861,01 22.949.100,21 23.293.336,71 23.735.910,11 24.186.892,40 24.646.443,36 25.114.725,78 25.591.905,57 26.078.151,78
77
Por otro lado se destaca que toda empresa debe pagar al estado el impuesto
sobre sociedades, que actualmente se encuentra en un 30% del EBT
(beneficio antes de impuestos).
78
Cuenta resultados
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
Ao 7
Ao 8
Ao 9
Ao 10
Ventas brutas
VENTAS NETAS
Coste de las ventas
(Costes directos + Costes
indirectos)
MARGEN BRUTO
Costes fijos + Costes
generales
16.925.567,72
16.925.567,72
21.619.591,42
21.996.467,82
21.996.467,82
21.853.083,01
24.758.246,55
24.758.246,55
22.137.173,09
25.129.620,25
25.129.620,25
22.469.230,69
25.607.083,03
25.607.083,03
22.896.146,07
26.093.617,61
26.093.617,61
23.331.172,85
26.589.396,35
26.589.396,35
23.774.465,13
27.094.594,88
27.094.594,88
24.226.179,97
27.609.392,18
27.609.392,18
24.686.477,39
28.133.970,63
28.133.970,63
25.155.520,46
-4.694.023,70
792.943,73
143.384,80
801.507,52
2.621.073,46
811.927,12
2.660.389,56
824.106,02
2.710.936,96
839.764,04
2.762.444,77
855.719,56
2.814.931,22
871.978,23
2.868.414,91
888.545,81
2.922.914,79
905.428,18
2.978.450,18
922.631,32
EBITDA
Amortizacin del
inmovilizado
-5.486.967,43
134.910,25
-658.122,72
134.910,25
1.809.146,34
134.910,25
1.836.283,54
134.910,25
1.871.172,93
134.910,25
1.906.725,21
134.910,25
1.942.952,99
134.910,25
1.979.869,10
134.910,25
2.017.486,61
134.910,25
2.055.818,86
134.910,25
-5.621.877,68
-793.032,97
1.674.236,09
1.701.373,29
1.736.262,68
1.771.814,96
1.808.042,74
1.844.958,85
1.882.576,36
1.920.908,61
245.129,60
222.083,80
197.194,33
170.313,71
141.282,64
109.929,08
76.067,24
39.496,45
0,00
0,00
-5.867.007,28
-1.015.116,77
1.477.041,76
1.531.059,58
1.594.980,03
1.661.885,88
1.731.975,50
1.805.462,39
1.882.576,36
1.920.908,61
-1.760.102,18
-304.535,03
443.112,53
459.317,87
478.494,01
498.565,76
519.592,65
541.638,72
564.772,91
576.272,58
-4.106.905,09
-710.581,74
1.033.929,23
1.071.741,70
1.116.486,02
1.163.320,11
1.212.382,85
1.263.823,68
1.317.803,45
1.344.636,02
RESULTADO DEL
EJERCICIO (Beneficio
neto)
79
Por otro lado se muestra la deuda adquirida con el banco, a quien se le pedir
un prstamo del 60% de la inversin inicial. Este prstamo se devolver en 8
aos a un inters del 8%, fijado a fecha de realizacin de este proyecto.
Debido a este prstamo, el cash flow del ao 0 es negativo, pero debido a la
alta rentabilidad que tiene este proyecto, a partir del primer ao de
funcionamiento de la planta de reciclado de bateras, se empezar a
recuperar
la
inversin,
teniendo
un
cash
flow
positivo.
80
Cash Flow
Ao 0
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
Ao 7
Ao 8
Ao 9
Ao 10
16.925.567,72
21.996.467,82
24.758.246,55
25.129.620,25
25.607.083,03
26.093.617,61
26.589.396,35
27.094.594,88
27.609.392,18
28.133.970,63
17.930.028,12
21.521.861,01
22.949.100,21
23.293.336,71
23.735.910,11
24.186.892,40
24.646.443,36
25.114.725,78
25.591.905,57
26.078.151,78
-1.004.460,40
-1.760.102,18
474.606,81
-304.535,03
1.809.146,34
443.112,53
1.836.283,54
459.317,87
1.871.172,93
478.494,01
1.906.725,21
498.565,76
1.942.952,99
519.592,65
1.979.869,10
541.638,72
2.017.486,61
564.772,91
2.055.818,86
576.272,58
20.089,21
20.089,21
-9.492,14
-29.581,34
-36.182,93
-26.690,79
-36.725,67
-542,74
-37.423,46
-697,79
-38.134,50
-711,05
-38.859,06
-724,56
-39.597,38
-738,32
-40.349,73
-752,35
-41.116,38
-766,64
41.116,38
775.730,99
749.560,50
1.339.343,02
1.376.422,92
1.391.981,13
1.407.448,40
1.422.635,78
1.437.492,06
1.451.961,35
1.478.779,63
41.116,38
2.776.047,49
2.464.929,18
2.128.921,41
1.766.033,01
1.374.113,55
950.840,52
493.705,66
0,00
0,00
0,00
288.072,51
245.129,60
311.118,31
222.083,80
336.007,77
197.194,33
362.888,40
170.313,71
391.919,47
141.282,64
423.273,02
109.929,08
457.134,87
76.067,24
493.705,66
39.496,45
8,00%
8,00%
8,00%
8,00%
8,00%
8,00%
8,00%
8,00%
8,00%
8,00%
242.528,89
216.358,39
806.140,92
843.220,81
858.779,02
874.246,29
889.433,68
904.289,95
1.451.961,35
1.478.779,63
3.064.120,00
533.202,11
8,00
3.064.120,00
8,00%
-7.660.300,00
-4.596.180,00
41.116,38
81
5.7. Rentabilidad
La rentabilidad del proyecto consiste en ver cun atractivo es esta inversin.
Se relaciona el beneficio econmico con los recursos necesarios para obtener
ese incremento de capital; por esa razn se trata de una medida del xito
econmico desde el punto de vista mercantil de una empresa.
Ecuacin 1: VAN
Siendo:
CFt: Cash flow en el perodo t
i: el tipo de inters o el descuento del cash flow
n: nmero de periodos considerado, en este proyecto se calcular
anualmente, teniendo un total de 10 aos.
82
Ecuacin 2: WACC
Siendo:
Ke: coste de oportunidad de los accionistas.
CAA: capital aportado por los accionistas, es decir el 60% de la inversin
inicial.
D: Deuda financiera contrada con el banco, 40% de la inversin inicial.
Kd: coste de la deuda financiera, tipo de inters: 8%
T: tasa de impuesto, es decir el impuesto sobre sociedades: 30%
83
Ecuacin 3:TIR
Se marca como la TIR, es un criterio muy grfico, ya que funciona como factor
de comparacin. En este caso, se obtiene un 10,35% a diez aos, que indica
que se trata de una inversin atractiva.
84
Ilustracin 37: Variacin del VAN segn tasa de descuento. Fuente: Elaboracin propia
85
86
6. Anlisis de sensibilidad
Los anlisis econmicos conllevan gran incertidumbre, y para sacar conclusiones
adecuadas acerca de cmo afecta a la viabilidad del proyecto es imprescindible
realizar un anlisis de sensibilidad. Esto significa que se modificarn algunas
variables de la viabilidad del proyecto y se analizar el resultado.
Las variables a modificar pueden ser tanto internas como externas, es decir,
pueden ser factores sobre los que la empresa tenga o no influencia. En este
proyecto las variables que se han considerado importantes para estudiar sern las
siguientes:
-
Resumen
Ingreso total
de las ventas
Gasto total
en planta
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
Ao 7
Ao 8
Ao 9
Ao 10
20.310.681,27
26.395.761,38
29.709.895,86
30.155.544,30
30.728.499,64
31.312.341,14
31.907.275,62
32.513.513,85
33.131.270,62
33.760.764,76
21.377.929,98
25.660.463,81
27.362.157,72
27.772.590,09
28.300.269,30
28.837.974,42
29.385.895,93
29.944.227,95
30.513.168,29
31.092.918,48
VAN (Tasa
descuento=7,5%)
3.229.671,28
TIR
18,19%
88
Resumen
Ingreso total
de las ventas
Gasto total
en planta
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
Ao 7
Ao 8
Ao 9
Ao 10
13.540.454,18
17.597.174,25
19.806.597,24
20.103.696,20
20.485.666,43
20.874.894,09
21.271.517,08
21.675.675,90
22.087.513,74
22.507.176,51
14.482.126,26
17.383.258,20
18.536.042,69
18.814.083,33
19.171.550,92
19.535.810,39
19.906.990,78
20.285.223,61
20.670.642,86
21.063.385,07
VAN (Tasa
descuento=7,5%)
-1.633.364,46
TIR
0,98%
Tabla 10: Rentabilidad proyecto segn la variacin entrada de bateras en la planta. Caso 2
6.1.3. Conclusiones
En el primer caso se muestra como el proyecto no solo sigue siendo
rentable sino que tambin la tasa de retorno con el que se devuelve la
inversin a los accionistas. En el segundo caso aunque da un VAN
negativo y un TIR muy bajo, la produccin de la planta podra
mantenerse, si fuese una situacin temporal. De esto escenarios se
puede concluir que las variaciones del VAN y el TIR son sustanciales, con
lo que se debe decir que la cantidad de toneladas de entrada en la
planta es un factor determinante a la hora de evaluar la rentabilidad del
proyecto.
89
Ingreso total
de las ventas
Gasto total
en planta
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
Ao 7
Ao 8
Ao 9
Ao 10
18.618.124,50
24.196.114,60
27.234.071,21
27.642.582,28
28.167.791,34
28.702.979,37
29.248.335,98
29.804.054,37
30.370.331,40
30.947.367,70
19.601.745,00
23.528.464,57
25.088.773,28
25.465.104,87
25.948.941,87
26.441.971,76
26.944.369,23
27.456.312,24
27.977.982,17
28.509.563,83
VAN (Tasa
descuento=7,5%)
2.331.708,46
TIR
15,43%
Tabla 11: Rentabilidad proyecto segn la variacin del precio del plomo. Caso 1
90
Resumen
Ingreso total
de las ventas
Gasto total
en planta
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
Ao 7
Ao 8
Ao 9
Ao 10
15.233.010,95
19.796.821,03
22.282.421,90
22.616.658,23
23.046.374,73
23.484.255,85
23.930.456,71
24.385.135,39
24.848.452,96
25.320.573,57
16.258.311,24
19.515.257,44
20.809.427,14
21.121.568,55
21.522.878,35
21.931.813,04
22.348.517,49
22.773.139,32
23.205.828,97
23.646.739,72
VAN (Tasa
descuento=7,5%)
TIR
-735.401,64
4,70%
Tabla 12: Rentabilidad proyecto segn la variacin del precio del plomo. Caso 2
91
Ingreso total
de las ventas
Gasto total
en planta
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
Ao 7
Ao 8
Ao 9
Ao 10
31.727.507,61
41.233.068,89
46.410.109,76
47.106.261,40
48.001.280,37
48.913.304,70
49.842.657,49
50.789.667,98
51.754.671,67
52.738.010,43
32.549.716,63
39.070.238,61
41.661.212,33
42.286.130,51
43.089.566,99
43.908.268,76
44.742.525,87
45.592.633,86
46.458.893,91
47.341.612,89
Resumen
Ingreso total
de las ventas
Gasto total
en planta
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
Ao 7
Ao 8
Ao 9
Ao 10
7.118.351,07
9.251.009,04
10.412.524,63
10.568.712,49
10.769.518,03
10.974.138,87
11.182.647,51
11.395.117,82
11.611.625,05
11.832.245,93
8.243.564,47
9.894.956,52
10.551.148,38
10.709.415,60
10.912.894,50
11.120.239,49
11.331.524,04
11.546.823,00
11.766.212,64
11.989.770,68
VAN (Tasa
descuento=7,5%)
TIR
14.209.573,38
VAN (Tasa
descuento=7,5%)
46,74%
TIR
-8.087.756,30
--
Tabla 13: Rentabilidad proyecto segn la variacin del precio del plomo. Caso 3
92
6.2.4. Conclusiones
De nuevo vemos la variabilidad de la rentabilidad del proyecto con la
variacin del precio del plomo. Llegando a tener un TIR por debajo del
5% en el escenario pesimista, aunque este escenario se podra
mantener en el tiempo, ya que si la inversin est hecha y la planta est
funcionando se tardara ms en recuperar la inversin pero se
recuperara a lo largo de un tiempo mayor.
Por otro lado se puede observar que si el precio del plomo llega a su
mnimo histrico hara que el proyecto sea una autntica ruina, por lo
que la decisin a tomar en este punto sera parar la produccin de la
planta.
93
Resumen
Ingreso total
de las ventas
Gasto total
en planta
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
Ao 7
Ao 8
Ao 9
Ao 10
16.925.567,72
21.996.467,82
24.758.246,55
25.129.620,25
25.607.083,03
26.093.617,61
26.589.396,35
27.094.594,88
27.609.392,18
28.133.970,63
17.930.028,12
21.521.861,01
22.949.100,21
23.293.336,71
23.735.910,11
24.186.892,40
24.646.443,36
25.114.725,78
25.591.905,57
26.078.151,78
VAN (Tasa
descuento=7,5%)
1.033.533,43
TIR
11,19%
Tabla 14: Rentabilidad proyecto segn la variacin del inters dado por el banco. Caso 1
94
Resumen
Ingreso total
de las ventas
Gasto total
en planta
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
Ao 7
Ao 8
Ao 9
Ao 10
16.925.567,72
21.996.467,82
24.758.246,55
25.129.620,25
25.607.083,03
26.093.617,61
26.589.396,35
27.094.594,88
27.609.392,18
28.133.970,63
17.930.028,12
21.521.861,01
22.949.100,21
23.293.336,71
23.735.910,11
24.186.892,40
24.646.443,36
25.114.725,78
25.591.905,57
26.078.151,78
VAN (Tasa
descuento=7,5%)
675.518,21
TIR
9,92%
Tabla 15: Rentabilidad proyecto segn la variacin del inters dado por el banco. Caso 2
6.3.3. Conclusiones
95
Ingreso total
de las ventas
Gasto total
en planta
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
Ao 7
Ao 8
Ao 9
Ao 10
18.618.124,50
24.196.114,60
27.234.071,21
27.642.582,28
28.167.791,34
28.702.979,37
29.248.335,98
29.804.054,37
30.370.331,40
30.947.367,70
19.601.745,00
23.528.464,57
25.088.773,28
25.465.104,87
25.948.941,87
26.441.971,76
26.944.369,23
27.456.312,24
27.977.982,17
28.509.563,83
VAN (Tasa
descuento=7,5%)
2.331.708,46
TIR
15,43%
Tabla 16: Rentabilidad proyecto segn la variacin del tipo cambio $-. Caso 1
96
Resumen
Ingreso total
de las ventas
Gasto total
en planta
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
Ao 7
Ao 8
Ao 9
Ao 10
15.233.010,95
19.796.821,03
22.282.421,90
22.616.658,23
23.046.374,73
23.484.255,85
23.930.456,71
24.385.135,39
24.848.452,96
25.320.573,57
16.258.311,24
19.515.257,44
20.809.427,14
21.121.568,55
21.522.878,35
21.931.813,04
22.348.517,49
22.773.139,32
23.205.828,97
23.646.739,72
VAN (Tasa
descuento=7,5%)
TIR
-735.401,64
4,70%
Tabla 17: Rentabilidad proyecto segn la variacin del tipo cambio $-. Caso 2.
97
Resumen
Ingreso total
de las ventas
Gasto total
en planta
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
Ao 7
Ao 8
Ao 9
Ao 10
19.835.150,33
25.777.761,37
29.014.302,52
29.449.517,06
30.009.057,88
30.579.229,98
31.160.235,35
31.752.279,82
32.355.573,14
32.970.329,03
20.803.786,00
24.971.304,43
26.627.296,20
27.026.705,64
27.540.213,05
28.063.477,10
28.596.683,16
29.140.020,14
29.693.680,53
30.257.860,46
Resumen
Ingreso total
de las ventas
Gasto total
en planta
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
Ao 7
Ao 8
Ao 9
Ao 10
14.830.171,94
19.273.291,46
21.693.160,27
22.018.557,68
22.436.910,27
22.863.211,57
23.297.612,59
23.740.267,23
24.191.332,30
24.650.967,62
15.860.432,25
19.037.673,34
20.300.171,68
20.604.674,26
20.996.163,07
21.395.090,17
21.801.596,88
22.215.827,22
22.637.927,94
23.068.048,57
VAN (Tasa
descuento=7,5%)
3.434.404,78
VAN (Tasa
descuento=7,5%)
-1.100.397,25
TIR
18,83%
TIR
3,24%
Tabla 18: Rentabilidad proyecto segn la variacin del tipo cambio $-. Caso 3
98
6.4.4. Conclusiones
De nuevo podemos concluir que la variacin del cambio dlar euro es
una variable que afecta de forma significativamente a la rentabilidad del
proyecto.
99
6.5.
Conclusiones
VAN
Escenario Principal
798.153,41
Escenario 6.1.1
3.229.671,28
Escenario 6.1.2
-1.633.364,46
Escenario 6.2.1
2.331.708,46
Escenario 6.2.2
-735.401,64
Escenario 6.2.3
14.209.573,38 -8.087.756,30
Escenario 6.3.1
1.033.533,43
Escenario 6.3.2
675.518,21
Escenario 6.4.1
2.331.708,46
Escenario 6.4.2
-735.401,64
Escenario 6.4.3
3.434.404,78 -1.100.397,25
TIR
10,35%
18,19%
0,98%
15,43%
4,70%
46,74% -11,19%
9,92%
15,43%
4,70%
18,83% 3,24%
102
7. Conclusiones
Este proyecto nace con los objetivos marcados de analizar la viabilidad
econmica de una planta de reciclado de bateras plomo cido. Para esto se
estudia el comportamiento de las variables ms relevantes para el proyecto.
104
8. Anexos
8.1.
Anexo I
105
8.2.
Anexo II
106
107
8.3.
Anexo III
108
109
8.4.
Anexo IV
110
8.5.
Anexo V
111
112
9. Bibliografa
Empresas colaboradoras
-
RegenBat
Campine.be
Iberdrola
Ecopilas
113