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677216 GUIAS 3 Y 4
SECCION GM0993
1.- Diga y explique el Mtodo Vertical. De ejemplo.
El anlisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una
distribucin de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y
operativas. Por ejemplo, una empresa que tenga unos activos totales de 5.000 y su cartera
sea de 800, quiere decir que el 16% de sus activos est representado en cartera, lo cual
puede significar que la empresa pueda tener problemas de liquidez, o tambin puede
significar unas equivocadas o deficientes Polticas de cartera.
Como el objetivo del anlisis vertical es determinar que tanto representa cada cuenta del
activo dentro del total del activo, se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el
total del activo y luego se procede a multiplicar por 100. Si el total del activo es de 200 y el
disponible es de 20, entonces tenemos (20/200)*100 = 10%, es decir que el disponible
representa el 10% del total de los activos.
Cuenta
valor
Anlisis vertical
Caja
Bancos
Inversiones
Clientes
Inventarios
Activos fijos
Diferidos
Total activos
10.000
20.000
40.000
20.000
40.000
60.000
10.000
200.000
(10.000/200.000)*100=5%
(20.000/200.000)*100=10%
(40.000/200.000)*100=20%
(20.000/200.000)*100=10%
(40.000/200.000)*100=20%
(60.000/200.000)*100=30%
(10.000/200.000)*100=5%
100%
Obligaciones financieras
Proveedores
Cuentas por pagar
Total pasivo
18.000
30.000
12.000
60.000
(18.000/60.000)*100=30%
(30.000/60.000)*100=50%
(12.000/60.000)*100=20%
100%
Aportes sociales
Utilidad del ejercicio
Total patrimonio
100.000
40.000
140.000
(100.000/140.000)*100=71,42
(40.000/140.000)*100=28,42
100%
El anlisis vertical de un estado financiero permite identificar con claridad cmo est
compuesto.
Una vez determinada la estructura y composicin del estado financiero, se procede a
interpretar
dicha
informacin.
Para esto, cada empresa es un caso particular que se debe evaluar individualmente, puesto
que no existen reglas que se puedan generalizar, aunque si existen pautas que permiten
vislumbrar si una determinada situacin puede ser negativa o positiva.
Por ejemplo, que el disponible (caja y bancos) no debe ser muy representativo, puesto que
no es rentable tener una gran cantidad de dinero en efectivo en la caja o en el banco donde
no est generando Rentabilidad alguna. Quizs una de las cuentas ms importantes, y a la
que se le debe prestar especial atencin es a la de los clientes o cartera, toda vez que esta
cuenta representa las ventas realizadas a crdito, y esto implica que la empresa no reciba el
dinero por sus ventas, en tanto que s debe pagar una serie de costos y gastos para poder
realizar las ventas, y debe existir un equilibrio entre lo que la empresa recibe y lo que gasta,
de lo contrario se presenta un problema de liquidez el cual tendr que ser financiado con
endeudamiento interno o externo, lo que naturalmente representa un costo financiero que
bien podra ser evitado si se sigue una poltica de cartera adecuada. Otra de las cuentas
importantes en una empresa comercial o industrial, es la de Inventarios, Los Activos fijos,
representan los bienes que la empresa necesita para poder operar (Maquinaria, terrenos,
edificios, equipos, etc.) Respecto a los pasivos, es importante que los Pasivos corrientes
sean poco representativos, y necesariamente deben ser mucho menor que los Activos
corrientes, de lo contrario, el Capital de trabajo de la empresa se ve comprometido. Al
momento de analizar el pasivo, lo suman con el patrimonio, es decir, que toman el total del
pasivo y patrimonio, y con referencia a ste valor, calculan la participacin de cada cuenta
del pasivo y/o patrimonio.
Ejemplo:
Confecciones Ragua, C.A
Estados financieros para el ao que termina el 31 de diciembre del 2014
Activo circulante
Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventarios
Total activo circulante
Activo fijo neto
Total activo
2.000
1.500
1.000
4.500
8.000
12.500
(2.000/12.500)*100=16%
(1.500/12.500)*100=12%
(1.000/12.500)*100=8%
(4.500/12.500)*100=36%
(8.000/12.500)*100=64%
100%
Pasivo circulante
Cuentas por pagar
Pasivo a largo plazo
Total pasivo
2.500
7.500
10.000
(2.500/10.000)*100=25%
(7.500/10.000)*100=75%
100%
Patrimonio
Capital social
2.500
(2.500/2.500)*100=100%
Total patrimonio
2.500
100%
Estado de resultados
Ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos de operacin
Utilidad operativa
Gastos financieros
Utilidad neta
10.000
6.000
4.000
2.500
1.500
500
1.000
(10.000/10.000)*100=100%
(6.000/10.000)*100=60%
(4.000/10.000)*100=40%
(2.500/10.000)*100=40%
(1.500/10.000)*100=15%
(500%/10.000)*100=5%
(1000/10.000)*100=10%
Ejemplo
Confecciones Ragua, C.A
Estados financieros de los aos 2014 y 2015
Activo circulante
Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventarios
2014
2.000
Var. Abs.
Var. Rel
2.100
100
(100/2.000)*100=5%
1.800
300
(300/1.500)*100=20%
1.400
400
(400/1.000)*100=40%
5.300
800
(800/4.500)*100=17,8%
8.400
400
(400/8.000)*100=5%
13.700
1.200
(1.200/12.500)*100=9,6%
4.000
1.500
(1.500/2.500)*100=60%
7.000
-500
(-500/7.500)*100=6,7%
1.500
1.000
Total
activo 4.500
circulante
Activo fijo neto
8.000
Total activo
2015
12.500
Pasivo circulante
Cuentas por pagar
Pasivo a largo plazo
2.500
7.500
Total pasivo
10.000
Patrimonio
2.500
Total patrimonio
11.000
1.000
(1.000/10.000)*100=10%
2.700
200
(200/2.500)*100=8%
13.700
1.200
(1.200/12.500)*100=9,6%
12.500
Estado de resultados.
2014
Ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos de operacin
Utilidad operativa
Gastos financieros
Utilidad neta
10.000
6.000
4.000
2.500
1.500
500
1.000
2015
11.000
7.500
3.500
2.800
700
500
200
Var. Abs.
1.000
1.500
-500
300
-800
0
-800
Var. Rel
(1.000/10.000)*100=10%
(1.500/6000)*100=25%
(-500/4.000)*100=-12,5%
(300/2.500)*100=12%
(-800/1.500)*100=-53,3%
(0/500)*100=0%
(-800/1.000)*100=-80%