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PLAN DE TESIS
AYACUCHO-PER
2015
CAPTULO I
PLANTEAMIENTO METODOLGICO
1.1
1.2
B. Problemas secundarios
1.3
operativas de la empresa?
Cmo intervendr la implementacin del flujo de caja econmico y financiero en las
1.3.1 Justificacin
Esta investigacin tiene por finalidad, mediante la aplicacin de la teora y los conceptos
bsicos de flujo de caja, encontrar explicaciones a problemas de administracin de efectivo, que
afectan a las tiendas comerciales de prendas de vestir en el Distrito de Ayacucho. Lo anterior
permitir al investigador contrastar diferentes conceptos de la administracin de una realidad
como la que se vive actualmente.
Para lograr el cumplimiento de los objetivos de estudio, se acude al empleo de tcnicas de
investigacin como instrumentos de investigacin para medir el clima de las empresas
dedicadas a la comercializacin de prendas de vestir. A travs de la aplicacin del flujo de caja,
se busca conocer la influencia en la administracin del efectivo con los objetivos de la empresa,
su motivacin y control de efectivo. As, los resultados de la investigacin se apoyan en la
aplicacin de tcnicas validas en el medio.
De acuerdo con los objetivos de la investigacin su resultado permite encontrar soluciones
concretas a problemas de administracin de dinero que inciden en los resultados de las tiendas
de ropas.
1.3.2 Importancia
La importancia del presente trabajo radica en que su ejecucin permitir contar con amplia y
consistente informacin, describiendo, explicando y analizando el objeto en estudio, as como
sus incidencias y consecuencias.
1.4
OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIN
A. Objetivo Principal
Analizar cmo influye la falta de
flujo de caja
B. Objetivos especficos
Determinar en qu medida
FLUJO DE CAJA
Hoy en da, el flujo de caja llamado tambin flujo de efectivo, presupuesto de caja o Cash Flow es
una herramienta muy utilizada en las finanzas para observar la dinmica de los ingresos y egresos
que percibe una empresa, as como para determinar la rentabilidad futura que pueda generar una
empresa en un horizonte de tiempo.
Algunas definiciones por diferentes autores son:
Un flujo de caja es el saldo de ingresos menos egresos, en trminos reales o nominales, que
registra una empresa generados por una inversin, actividad productiva o proyecto, en un
horizonte determinado. Este horizonte de tiempo puede comprender: meses, bimestres,
semestres, aos, etc.; considerando que entre ms corto sea el periodo de evaluacin ms
precisos sern los resultados obtenidos.1
El flujo de caja es un clculo del volumen de ingresos y de gastos, que ocurrirn en una
empresa durante un determinado periodo. Ello posibilita saber si sobra o falta dinero en
determinado momento.2
Porque permite ver en forma ordenada todo el flujo de dinero que transita por la empresa por
todos los conceptos, ingresos y egresos, ya sean ventas, compras, pagos financiamiento,
tributos, etc.
Porque la estructura que presenta el Flujo de Caja se construye con la finalidad que permita
evaluar, si la inversin que se est realizando genera valor a la empresa y si es as en qu
medida se est dando.
El flujo de caja sintetiza de forma ordenada los ingresos y egresos de una empresa, en un
tiempo establecido.
A diferencia de otras herramientas financieras permite a sus ejecutores obtener una mejor
estimacin de la rentabilidad futura que adquirir una firma, en base a la actividad que explota o
al proyecto que ejecuta.
Dentro del cash flow se pueden distinguir dos flujos: (a) Un flujo operativo, que recoge los
ingresos y/o egresos propios de la actividad econmica de la empresa, restando los impuestos;
y (b) un flujo de capitales, que comprende las inversiones necesarias, el financiamiento
requerido y la recuperacin del saldo invertido al finalizar el proyecto, sin descontar impuestos.
Por ltimo, evala la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones con las
entidades financieras o los tenedores de la deuda, generar flujos futuros y el efecto de realizar
nuevas inversiones.
LIMITACIONES
Diversos agentes pueden obtener diferentes resultados para una misma empresa, debido a que
la informacin de la que disponen y sus proyecciones a futuro de la economa varan de un
individuo a otro.
Si se introducen cifras incorrectas en el clculo del flujo se creara distorsiones al hallar el valor
de mercado de la empresa, devalundola o sobrevalorndola.
(+)
(-)
(=)
Gastos Administrativos
(-)
Gastos de Ventas
(-)
Utilidad Operativa
(=)
Impuestos
(-)
Utilidad Neta
(=)
(+)
(=)
tangible durante su vida til mientras que el segundo concierne al pago de intereses por el
financiamiento adquirido para desarrollar la actividad o proyecto de la firma.
(+)
(-)
(=)
Gastos Administrativos
(-)
Gastos de Ventas
(-)
Utilidad Operativa
(=)
Gastos Financieros
(-)
(=)
Impuestos
(-)
Utilidad Neta
(=)
Amortizacin de la deuda
(-)
(+)
(=)
La generacin de efectivo es uno de los principales objetivos de los negocios. La mayora de sus
actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o indirecta, un flujo adecuado de
dinero, que permita entre otras, financiar la operacin, invertir para sostener el crecimiento de la
empresa, pagar en su caso los pasivos a su vencimiento, y en general, a retribuir a los dueos un
rendimiento satisfactorio.
En pocas palabras, un negocio es negocio solo cuando genera una cantidad relativamente suficiente
de dinero.
A continuacin para el mejor entendimiento de administracin de efectivo definimos los siguientes
trminos:
ADMINISTRACIN:
Reinaldo O. Da Silva, define la administracin como "un conjunto de actividades dirigido a aprovechar
los recursos de manera eficiente y eficaz con el propsito de alcanzar uno o varios objetivos o metas
de la organizacin"4
EFECTIVO:
El efectivo es el dinero al contado al que se pueden reducir todos los activos lquidos 5
De los trminos definidos anteriormente podemos decir que la administracin de efectivo es toda la
gestin que realiza la empresa con relacin al activo circulante corriente ms lquido, es decir: caja,
bancos, valores negociables. Esta gestin implica determinar el flujo ms conveniente de ingresos y
egresos6.
4http://www.promonegocios.net/administracion/definicion-administracion.html
5 Manual de finanzas de empresas. Pg. 78.
6 O. Greco- A. Godoy. Diccionario contable y Comercial. Pg. 446.
financiar las
operaciones del negocio, como compra de materias primas, pago de mano de obra, pago de sueldos,
pago de gastos de venta, gastos administrativos, etc.
Motivo de especulacin. Consiste
Motivo de compensacin. Consiste en mantener efectivo para el pago de amortizacin del prstamo.
Motivo de precaucin. Consiste en mantener un nivel de efectivo que permita crear una reserva de
efectivo que le permita afrontar situaciones de emergencia, como aumento repentino de precios de las
materias primas, demoras en el pago de las deudas, etc.
APORTACIN PERSONAL
En finanzas y en economa se entiende por flujo de caja a los flujos de entradas y salidas de caja o
efectivo, en un perodo dado.
Calcular el flujo de caja y obtener el grfico de movimientos, durante periodos de tiempo largos, le
dar a la empresa una visin global de dnde se genera el dinero y a qu lo destinas a largo plazo,
tanto como cundo son las pocas en que se generan ms gastos y cundo ms beneficios.
La administracin del efectivo es de principal importancia en cualquier negocio, porque es el medio
para obtener mercancas y servicios. Se requiere una cuidadosa contabilizacin de las operaciones
con efectivo debido a que este rubro puede ser rpidamente invertido.
La administracin del efectivo es una de las reas ms importantes, ya que son los activos ms liquido
de la empresa, pueden constituir a la larga la capacidad de pagar las cuentas en el momento de su
vencimiento. En general, estos activos lquidos pueden funcionar tambin como una reserva de fondos
para cubrir los desembolsos inesperados, reduciendo as los riesgos de una "crisis de solvencia".
MARCO CONCEPTUAL
DEFINICIN DE INVERSIN A CORTO PLAZO
Una inversin a corto plazo es una inversin que se pretende ser celebrada durante un ao o menos.
Tales inversiones se utilizan como parte de una estrategia de inversin mixta que est diseada para
equilibrar y difundir los riesgos7.
DEFINICIN DE DEMANDA
La demanda es la cantidad de bienes y/o servicios que los compradores o consumidores estn
dispuestos a adquirir para satisfacer sus necesidades o deseos, quienes adems, tienen la capacidad
de pago para realizar la transaccin a un precio determinado y en un lugar establecido.
DEFINICIN DE PRESTAMO
Un prstamo es una operacin mediante la cual una entidad financiera (banco u otra entidad
financiera) pone a nuestra disposicin una cantidad determinada de dinero mediante un contrato.
DEFINICIN DE PLANEACIN
7http://www.forex.mx/blog/index.php/proyecto-de-inversion/inversiones-a-corto-plazo/
Confeccin de plan en forma racional, sistemtico y metdico con el fin de aplicar los recursos, en
forma eficiente para la obtencin de resultados ptimos.
DEFINICIN DE EFECTIVO
Dinero al contado al que se pueden reducir todos los activos lquidos. 9
DEFINICIN DE CAJA
Es el efectivo que est en la caja registradora o lo que se represente por esta, o sea no lo que est en
la cuenta de Bancos sino el dinero que se utiliza para los gastos diarios menores y que se repone en
cuanto se acaba.
DEFINICIN DE ADMINISTRACIN
Reinaldo O. Da Silva, define la administracin como "un conjunto de actividades dirigido a aprovechar
los recursos de manera eficiente y eficaz con el propsito de alcanzar uno o varios objetivos o metas
de la organizacin"10
1.6 HIPOTESIS
1.6.1 Hiptesis principal
La falta de implementacin del flujo de caja influye en forma negativa, por lo que esta
herramienta, mejora la administracin de efectivo en las tiendas comerciales de ropa.
El
flujo de
1.8.2 Muestra
El tamao de muestra se determinar segn:
1.8 BIBLIOGRAFA
Textos
Tesis
El flujo de caja proyectado como herramienta financiera para la administracin y control del
efectivo en el sector de empresas de comida rpida ubicadas en el municipio de San Salvador.
Daz Morales, Genrry Denis and Larios de Alas, Reina Esmeralda and Martnez Snchez,
http://www.promonegocios.net/administracion/definicion-administracion.html
http://www.crecenegocios.com/como-elaborar-un-flujo-de-caja/
http://www.forex.mx/blog/index.php/proyecto-de-inversion/inversiones-a-corto-plazo/
PROBLEMA
PROBLEMA PRINCIPAL
Cmo influye la falta de
implementacin del flujo de
caja
en
empresas
comercializadoras de prendas
de vestir en el distrito
Ayacucho periodo 2014?
PROBLEMAS
SECUNDARIOS
1. En qu medida el
flujo
de
caja
econmico
ayuda
en el pago oportuno
de
obligaciones
operativas
de la
empresa?
2. Cmo intervendr
la
implementacin
del flujo de caja
econmico
y
financiero en las
empresas
comerciales
de
ropa?
3. Cmo influye el
flujo
de
caja
financiero para la
amortizacin de los
prstamos?
OBJETIVOS
OBJETIVO PRINCIPAL
Analizar
la falta de
implementacin del flujo
de caja
en empresas
comercializadoras
de
prendas de vestir en el
distrito Ayacucho periodo
2014.
OBJETIVOS
SECUNDARIOS
1. Determinar
en
qu
medida
influye el flujo de
caja econmico,
en
el
pago
oportuno
de
obligaciones
operativas de la
empresa.
2. Examinar
la
intervencin de la
implementacin
del flujo de caja
econmico
y
financiero en las
empresas
comerciales
de
ropa.
3. Comprobar cmo
influye el flujo de
caja
financiero
para
la
amortizacin de
prstamos.
HIPOTESIS
HIPTESIS
HIPTESIS PRINCIPAL
La falta de implementacin
del flujo de caja influye en
forma negativa en la
administracin
de
la
empresa, por lo que esta
herramienta
debera
implementarse
en
las
empresas
comercializadoras
de
prendas de vestir.
HIPTESIS
SECUNDARIAS
1. El flujo de caja
econmico
influye
positivamente, ya
que permite la
oportuna
planeacin
de
pagos operativos
de la empresa.
2. El flujo de caja
econmico
y
financiero
interviene
de
forma
positiva,
permitiendo
aprovechar
las
oportunidades
inesperadas de
demanda
e
inversin a corto
plazo.
VARIABLES
VARIABLES
Variable independiente:
X: FLUJO DE CAJA.
X1:
Flujo
econmico.
de
caja
X2:
Flujo
financiero.
de
caja
Variable dependiente:
Y: EMPRESAS
COMERCIALIZADORAS
DE PRENDAS DE
VESTIR.
Y1: Pagos operativos
Y2:Oportunidades
inesperadas de demanda e
inversin a corto plazo
Y3: Amortizacin de
prstamos
3. El flujo de caja
financiero permite
la
amortizacin
oportuna de los
prstamos.
METODOS - TECNICAS
MTODOS:
Los mtodos a utilizar para
realizar el presente trabajo de
investigacin son:
Mtodo de
observacin
Mtodo inductivo
Mtodo analtico
TCNICAS:
El trabajo de investigacin se
desarrollar con:
Visitas a las empresas
de
muestra.
(Encuestas
y
entrevistas)
Internet: navegacin
en el internet para la
obtencin
de
informacin
sobre
empresas que usan
herramientas
financieras (flujo de
caja)
POBLACIN Y MUESTRA:
Poblacin:
Empresas
comercializadoras de prendas
de vestir en el Cercado de
Ayacucho:
71
empresas
formales
segn
fuente
Municipalidad Provincial de
Huamanga.
Tamao de muestra:
MATRIZ DE CONSISTENCIA
IMPLEMENTACIN DEL FLUJO DE CAJA EN EMPRESAS COMERCIALIZADORAS DE PRENDAS DE VESTIR EN EL DISTRITO AYACUCHO PERIODO 2014