FACULTAD DE

: CIENCIAS EMPRESARIALES

PROGRAMA

: EVALUACION DE ESTADOS FINANCIEROS

TEMA

: CLASIFICACION DE EEFF. ANALISIS VERTICAL. ANALISIS HORIZONTAL

PROFESOR

: CPC. Silvana Saavedra Polo

ANLISIS FINANCIERO
Conjunto de tcnicas utilizadas
para diagnosticar la situacin y
perspectiva de un negocio.

Objetivos del anlisis

Permite evaluar el desempeo anterior de la

empresa.

Busca predecir el potencial futuro de la

entidad.

Permite evaluar la condicin actual de la

empresa.

Proceso del Anlisis

Fuentes de Informacin
Limitaciones del anlisis
La clave es la comparacin

Anlisis de los
Estados Financieros

Limitaciones del anlisis (i)

Estados Financieros

Flujo de Caja
Proyectado

Presupuestos

Notas a los EEFF

Informacin
Complementaria

Cualquier otro tipo

de Informacin
5

Anlisis de los
Estados Financieros

Limitaciones del anlisis (ii)

Se basa en datos histricos.

Se basa en informacin al cierre del ejercicio (foto)

Las empresas pueden manipular los datos

contables.

El ajuste por inflacin puede distorsionar los datos.

No siempre es posible obtener datos del sector o

de la competencia de la empresa.

Las limitaciones de la informacin contable.

Anlisis de los
Estados Financieros

Aspecto bsico

La
Comparacin

Comparacin con otras

entidades.
Comparacin con perodos
anteriores.

Comparacin con metas

predeterminadas

Anlisis de los
Estados Financieros

Comparacin con perodos

anteriores

Permite analizar tendencias.

Permite efectuar proyecciones.

Anlisis de los
Estados Financieros

Comparacin con metas

predeterminadas

Se comparan los resultados con los

presupuestos e indicadores de gestin.

Se comparan con estndares de ratios.

Anlisis de los
Estados Financieros

Comparacin con otras

entidades

Se comparan empresas similares, generalmente

competidoras.

Se utilizan ratios promedios para el sector

econmico.

10

Anlisis de los
Estados Financieros

Conocer la empresa (i)

Conocer la Empresa

Fortalezas

Amenazas

Oportunidades
Debilidades
Estrategias Futuras

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Anlisis de los
Estados Financieros

Conocer la Empresa (ii)

Organizacin

Econmico
Financiero

Marketing

Produccin

Mercado

Tecnologa

Competencia

Investigacin

Precios

Capacidad
Productiva

Objetivos de
la Empresa

Situacin
Financiera

Estructura
Jurdica

Resultados
Econmicos

Estilos de
Direccin

Costos y
Mrgenes

Productos

Planificacin

Crecimiento

Publicidad

Productividad

Presupuestos

Distribucin

Calidad

Posicionamiento

Procesos

Capital
Humano

Clima
laboral
Capacitacin
Know How

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Anlisis de los
Estados Financieros

Conocer los Estados Financieros

Comprender los EEFF

Partidas de los Informes y

sus correctos significados

Principios y normas
contables aplicadas

Aplicacin de nuevas
normas de contabilidad
Fiabilidad de los datos
Normas de valuacin

Diferencias sectoriales y
de tamao de la empresa

Grupos de empresas

13

Anlisis de los
Estados Financieros

Normas de Valuacin (ii)

Costo
Histrico

Costo de
Adquisicin

Costo de
Produccin

Capitalizaci
n de Gastos

Los bienes se
valorizan al
costo de
adquisicin o
produccin

Comprende el
importe
facturado ms
todos los
gastos
adicionales
para que el
bien est listo
para su uso

Se aplica
cuando la
empresa ha
producido el
bien. Incluye
materias
primas, costos
directos y la
parte
proporcional
de los costos
indirectos

Los gastos que

supongan un
aumento de la
capacidad,
productividad
o vida til se
aaden al valor
del bien

Si el costo es
mayor al valor
de mercado,
se utiliza ste
ltimo
Excepcin:
Revaluacin
de Activo Fijo

El IGV no
forma parte
del costo, a
menos que no
pueda ser
recuperable
para la
empresa

Intereses
Diferencia en
cambio

14

Anlisis de los
Estados Financieros

Normas de Valuacin (iii)

Gastos de

Investigacin

y desarrollo
Son gastos
del perodo

Se pueden
activar en
caso estn
individualizad
as por
proyecto y
hay razones
fundadas de
xito

Leasing

Inversiones
en Valores /
Valores
Negociables

Se considera
como un
activo de la
empresa si no
hay duda
que se va a
ejercer la
opcin de
compra.
El activo se
deprecia.
La deuda se
considera
como una
cuenta por
pagar
Los intereses
de las cuotas
son gastos
financieros

Deudas
(Bonos)

Se valorizan al
costo de
compra o al
valor de
mercado, el
menor

Por su valor
de reembolso

Como valor
de mercado
se considera
la cotizacin
burstil

Se amortizan
durante el
plazo de
vencimiento
de la deuda

GASTOS DE
FORMALIZACI
N DE
DEUDA.

Inversiones en
empresas
relacionadas
se valorizan al
sistema de
valorizacin
patrimonial

15

Anlisis de los
Estados Financieros

Anlisis del Estado Situacin

Financiera y Estado de Resultados

16

Anlisis de los
Estados Financieros

Estructura ideal del Estado de

Situacin Financiera (i)
Caja

Pasivo Corriente

Cuentas por Cobrar

Existencias

Activo Fijo

Pasivo No
Corriente y
Patrimonio

Empresa comercial: pocos activos fijos, poca deuda a largo

plazo
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Anlisis de los
Estados Financieros

Estructura ideal del Estado de

Situacin Financiera (ii)
Caja
Cuentas por Cobrar

Pasivo Corriente

Existencias
Pasivo no Corriente
Activo Fijo

Patrimonio

Empresa Industrial: Mayores activos fijos, mayor

deuda a largo plazo
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Anlisis de los
Estados Financieros

Estructura ideal de Resultados

Costo de Ventas 60%

Gastos Operativos 20 %

Gastos Financieros 4 %

Impuestos 1 %

Utilidad Neta 15 %