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Jurado, en la ciudad de
Dedicatoria.
Dedico esta grata experiencia de mi vida:
iv
Agradecimiento.
A la Universidad Centroccidental Lisandro Alvarado, que me ha formado
acadmicamente.
presente trabajo.
A los miembros del jurado: Prof. Carlos Bello y Prof. Leonila Mendoza por el apoyo
brindado en todo momento.
INDICE
Pg.
INDICE DE CUADROS..
ix
INDICE DE GRAFICOS...
RESUMEN...
xi
INTRODUCCION..
CAPITULO I
El Problema
Planteamiento del Problema..................................................................................
Objetivos de la Investigacin
General...................................................................................................................
10
Especficos.............................................................................................................
10
Justificacin de la Investigacin...
11
Alcance y Delimitaciones......
13
CAPITULO II
Marco Terico
Antecedentes de la Investigacin.
15
Bases Tericas.
19
20
24
31
32
33
vi
34
Organizacin
de
la
Administracin
Integral
de
Riesgo.
Reglas
Responsabilidades..
36
37
38
establecimiento y
40
Riesgo de Mercado
41
Bases Legales
44
Sistema de Variables...
55
56
CAPITULO III
Marco Metodolgico
Naturaleza de la Investigacin...
59
Tipo de la Investigacin.
59
61
Poblacin...
62
Muestra..
63
Unidades de Informacin..
63
64
65
66
66
67
69
Procedimiento....
70
CAPITULO IV
Anlisis e Interpretacin de los Resultados
CAPITULO V
vii
71
Conclusiones.
92
Recomendaciones.
96
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS.............................................................
101
ANEXOS
104
ANEXO A Cuestionario
105
112
viii
INDICE DE CUADROS
Pg.
Cuadro No. 1
58
Cuadro No. 2
68
Cuadro No. 3
68
Cuadro No. 4
72
Cuadro No. 5
74
Cuadro No. 6
Cuadro No. 7
Cuadro No. 8
77
Cuadro No. 9
75
79
81
82
84
86
87
de la Dimensin
Posiciones de
Negocios
ix
89
INDICE DE GRAFICOS
Grafico No. 1
Pg.
73
Grafico No. 2
74
Grafico No. 3
Grafico No. 4
Grafico No. 5
80
Grafico No. 7
78
Grafico No. 6
76
81
83
Grafico No. 8
85
Grafico No. 9
86
88
de la Dimensin
Posiciones de
Negocios....
90
xi
INTRODUCCION.
La racionalidad de los inversionistas en el momento de decidir cmo y dnde
destinar sus recursos financieros se deriva de la evaluacin de la relacin riesgo
rendimiento de su inversin, tal racionalidad se puede proyectar sobre la decisin de
los depositantes cuando deciden en qu bancos realizar sus depsitos y como todo
asunto financiero, ello implica la necesidad de analizar el riesgo de las instituciones
financieras en contraste con la rentabilidad representada por la tasa de inters que
ofrecen los bancos.
Si se asume que, la dispersin que esta tasa presenta entre las instituciones
financieras es baja en Venezuela, de lo que se desprende que su comportamiento es
muy homogneo entre los bancos comerciales, y entidades de ahorro y prstamo y
universales, la principal fuente de riesgo en la seleccin de los bancos es el conocido
como riesgo de mercado, es decir, la posibilidad que los depositantes puedan perder
sus depsitos a consecuencia entre otras cosas, de problemas vinculados a la liquidez,
calidad de activos, patrimonio y rentabilidad de la institucin en particular.
Es por ello que, las instituciones bancarias, bien sea por factores como el
entorno macroeconmico, los shocks agregados a la economa, la naturaleza propia
de los intermediarios financieros o por deficiencias de la propia gerencia, pueden
verse expuestas a diversos tipos de riesgo: crdito, mercado u operacional, entendido
como la volatilidad de los flujos financieros no esperados, generalmente derivado del
valor de los activos o pasivos.
control del riesgo que permitan determinar dicha posibilidad o desvo para facilitar la
toma de decisin al momento de llevar a cabo cualquier inversin.
formalmente
en cinco
detallan a continuacin:
Seguidamente el Captulo II, describe el marco terico que contiene una serie
de elementos conceptuales que sirven de base a la indagacin realizada, en el cual se
exponen los antecedentes de la investigacin, referido a los estudios previos y
2
que
de la
En el Captulo IV,
que
CAPITULO I
EL PROBLEMA
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA.
El en siglo XXI, Venezuela ha sido protagonista de la formulacin de
estrategias para atender el fenmeno de la globalizacin y, para conseguir
significativos niveles de competitividad en materia financiera, a este respecto, las
instituciones bancarias como elementos claves del sistema financiero, han marcado la
pauta para la permanencia bajo las distintas exigencias de ndole normativa,
estructural y en consecuencia global.
Prueba de ello, son los casos recientes de quiebras bancarias, que ilustran las
nefastas consecuencias de una deficiente gestin del riesgo y/o de un inadecuado
4
sistema de control del mismo. Al respecto Gonzlez M. (2006), hace referencia a las
perturbaciones que se han observado en los ltimos 20 aos en el sector financiero de
muchos pases, especialmente en algunos mercados emergentes. Los problemas del
sistema bancario que comenzaron a mediados de los aos noventa en algunos pases
asiticos (entre ellos Corea, Indonesia y Tailandia) tambin han puesto en evidencia
el riesgo de contagio regional.
Seala Solfin, C. (2008), que en Amrica Latina, estas severas crisis bancarias
se produjeron en Chile y Colombia durante los aos ochenta, en Mxico y Venezuela
en la primera parte de los aos noventa, destacndose con esto que las crisis
bancarias, no ocurren solamente en las economas con mercados emergentes, puesto
que, tambin se han dado profundas perturbaciones del sistema bancario en Estados
Unidos a mediados de los aos ochenta y principios de los noventa y a finales de
septiembre de 2008, este mercado ha estado bajo una continua incertidumbre que se
traduce en alta volatilidad, debido a los acontecimientos de las crisis de hipotecas y su
impacto en la evolucin del sistema financiero estadounidense, el cual llega luego de
la quiebra de bancos de inversin, aumentos de capital y adquisiciones de
instituciones en serios problemas; con el consiguiente riesgo de propagacin hacia
otras economas, como la de los pases nrdicos a principios de los aos noventa, y
ms recientemente en Japn.
como la mayor parte de las medidas con las que se evala el desempeo del sistema
financiero, apuntan a mantener valores adecuados y similares a los que en los ltimos
ejercicios se han registrado.
Cmo son las estrategias de riesgo de mercado aplicadas por la Gerencia en las
Entidades de Ahorro y Prstamo componen el Sistema de Ahorro y Prstamo
Venezolano?
Objetivos Especficos.
Justificacin.
12
Alcances y Delimitaciones.
Gestin en
la
14
CAPITULO II.
MARCO TEORICO.
Antecedentes de la Investigacin
Cuando se proyecta acometer la elaboracin de un trabajo de investigacin es
ineludible la revisin minuciosa de indagaciones efectuadas con anterioridad en
virtud de conocer que aspectos acerca del tpico han sido abordados por otros
investigadores, o bien, que otros seria pertinente develar, para el beneficio del sector
objeto de estudio. Tal como se describi en el capitulo anterior, el presente pretende
ofrecer un anlisis sobre la gestin en la optimizacin de los procesos de control del
Riesgo de Mercado en las Entidades de Ahorro y Prstamo Venezolanas; sobre la
base de esta intencin, se examinaron diversos trabajos que coadyuvaron a una mejor
comprensin tanto de los procesos de control de riesgo como de las entidades de
ahorro y prstamo.
dictan una mayor estabilidad en los sistemas financieros, desconociendo por lo tanto
la rentabilidad que pudiera generar una operacin de crdito en funcin del riesgo al
cual estn expuestas.
Esa investigacin nos presenta un aporte relevante, por cuanto a travs de ella
podemos medir hasta qu punto, las entidades estn adaptando sus herramientas para
la medicin de riesgos a los lineamientos internacionales establecidos por el comit
de Basilea II y con ello se da cumplimiento a la Ley General de Bancos y Otras
Instituciones Financieras, con la finalidad de demostrar cuales son los beneficios que
aporta la metodologa estudiada. Por su parte, la investigacin mencionada
proporciona valiosa informacin al marco terico del presente trabajo de
investigacin, contribuyendo a su basamento.
16
utilizada para el
mediante
de la
financieras.
18
Bases Tericas.
Los trminos informacin, control y evaluacin, son los ejes sobre los que
pivotean expresiones tan cotidianas como control de gestin, evaluacin de
19
Hecha esta distincin, el trmino informacin podr ser referido tanto a los
datos como a las informaciones elaboradas a partir de stos y a la consecuente
construccin de conocimiento. Por otra parte el control incluye algo ms que las
informaciones en que se basa; controlar significa verificar los hechos (mediante el
registro de tales informaciones), de manera que sea posible compararlos con algn
patrn tcnico de referencia.
20
responde o no a las expectativas, mientras que los controles hacen referencia al estado
de determinadas caractersticas de lo que se controla.
Organizacin - Control;
Planificacin equivale a la
Por su parte, para Avgrafoff B. (2000), la gestin es dirigir las acciones que
constituyan la puesta en marcha concreta de la poltica general de la empresa, es
tomar decisiones orientadas a alcanzar los objetivos marcados, por otra parte la
Gestin de la Produccin es un conjunto de responsabilidades y de tareas que deben
ser satisfechas para que las operaciones propiamente tales de la produccin sean
realizadas respetando las condiciones de calidad, de plazo y de coste que se
desprenden de los objetivos y de las estrategias de la empresa.
riesgos de mercado y cmo y por qu ellos pueden surgir, ms an, los riesgos no
identificados pueden significar una amenaza para el xito de las operaciones de
intermediacin de las Entidades de Ahorro Venezolanas. As mismo, la relacin que
tienen con los controles existentes. Una buena identificacin del riesgo de mercado
involucra el examinar todas las fuentes y las perspectivas de todos los entes
participantes ya sean internos o externos.
Por otro lado, en este mismo informe (ob.cit,) se indica que se debe tener
conocimiento de las polticas, los planes y los programas relacionados con el riesgo
de mercado, adems de los procesos y las operaciones, que estn bajo revisin, la
normativa y otros aspectos mencionados en la etapa de anlisis preliminar. Para la
identificacin de los riesgos de mercado, es necesario realizar un levantamiento
planificado de informacin de la normativa actual relacionada con el riesgo de
mercado, las entidades o agentes econmicos involucradas (Entidades de Ahorro y
Prstamo, Gerencias de Riesgo), los distintos procesos involucrados, sus
caractersticas y principales actividades, esto incluye los procesos internos, los de
negocios, las responsabilidades de los agentes econmicos involucrados, la secuencia
y la manera como se relacionan.
Los riesgos financieros estn relacionados con las posibles prdidas en los
mercados financieros. Los movimientos en las variables financieras, tales como las
tasas de inters y los tipos de cambio, constituyen una fuente importante de riesgos
para la mayora de las empresas. En contraste con las empresas industriales, la
funcin principal de las instituciones financieras es administrar activamente los
riesgos financieras; los bancos, en la actualidad han entendido la necesidad de
identificar y medir con precisin los riesgos para poder posteriormente controlarlos
y evaluarlos de forma apropiada.
atendiendo lo
27
28
29
convirtiendo activos, para cumplir sus obligaciones en y fuera del balance en la fecha
de vencimiento, sin incurrir en prdidas inaceptables.
incluye
fraudes,
situaciones
donde
los
operadores
falsifican
Riesgo Sistemtico.
30
financieros. Se refiere a los movimientos de la economa entera y tiene una gran gama
de efectos.
El riesgo sistmico no debe ser confundido con el riesgo del mercado, pues
este ltimo es especfico del tem que se desea comprar o vender. Este tipo de riesgo
puede ser mitigado. Por ejemplo, considere un portafolio de inversiones
perfectamente balanceadas, o diversificadas. En este caso se puede decir que el riesgo
de mercado ha sido anulado. Sin embargo, si sucede una recesin econmica y el
mercado en general se hunde, esta diversificacin podra resultar de poca
importancia. Este es el riesgo sistmico del portafolio.
31
Riesgo no Sistemtico.
operaciones dentro del balance como para posiciones fuera del balance, como es el
caso de los productos derivados.
33
35
Organizacin
de
la
Administracin
Integral
de
Riesgo.
Reglas
Responsabilidades.
37
administracin que consiste en determinar qu tareas hay que hacer, quin las hace,
cmo se agrupan, quin rinde cuenta a quin y dnde se toman las decisiones.p.24.
Por otro lado, segn Buniak L. (2008), la administracin y gestin del riesgo
debe contar con una serie de funciones o reglas y con una estructura organizativa.
Indicando bajo este concepto que La gestin de riesgos debe ser la funcin principal
de cualquier institucin financiera, en torno a la cual se deben estructurar el resto de
funciones.(p.51), lo cual implica que todas las reas deben estar involucradas
directa o indirectamente en la funcin de la gestin de riesgos y, por tanto la
estructura organizativa de las Entidades debe ser definida en total sintona con dicho
concepto.
38
gestin de riesgos en el desarrollo de las funciones que cada uno tenga asignadas
dentro de la organizacin.
39
necesarios segn su orden de importancia, uno por uno y deben ser diseadas por los
niveles superiores de la organizacin.
Jorion R. (ob.cit.) adems indica que, las instituciones que tienen que ver
con numerosas fuentes de riesgo financiero e instrumentos complicados estn
42
Riesgo de Mercado.
Inicialmente, Ruiz G. (ob.cit) define los activos de renta fija, como aquellos
que, a cambio de una cantidad inicial, prometen pagar flujos conocidos en fechas
futuras tambin conocidas. La relacin porcentual entre los flujos monetarios
recibidos y lo entregado se denomina rentabilidad de la inversin p.47. Para la
cartera de renta fija el elemento clave de riesgo es la variacin de los precios, lo que
determina que el rendimiento esperado pueda ser inferior al rendimiento real.
43
La tasa de inters es otro factor de riesgo, que Lara F. (2007) define como,
el crecimiento o decrecimiento del valor del activo en un perodo de tiempo. Es la
medida relativa del valor de un activo entre dos fechas distintas (presente y futuro).
p.75, es decir es una medida de ganancia de ahorro para hoy y consumo para el
futuro.
Bases Legales.
45
los
46
47
48
de
crditos;
riesgos
fuera
de
balance
las
formas
de
El texto que antecede, expresa claramente dentro de las normas a cumplir por
las instituciones financieras, el establecimiento de riesgos en las reas de inversin,
activos, crditos, riesgos externos, liquidez, intereses, tipos de cambio, as como, el
establecimiento de estrategias para cubrirlos.
49
50
Por otra parte, las instituciones financieras para lograr la evaluacin de las
implicaciones de todos los riesgos y tomar decisiones orientadas a la modificacin de
los lmites que garanticen el perfil deseado, debern involucrar a los miembros de su
Junta Directiva y Consejo de Administracin y debern constituir un Comit de
Riesgo, cuyo objetivo ser la administracin, identificacin, medicin y mitigacin de
los riesgos a que se encuentran expuestas las instituciones financieras. Dicho comit
debe reunirse al menos una (1) vez al mes y tendr como funcin principal la
supervisin del desempeo y el cumplimiento de los objetivos de la unidad de
administracin integral de riesgo, las herramientas de gestin y cualquier otra
actuacin relevante relacionada con la materia.
peridicamente
al
Comit
de
Riesgos
acerca
del
51
Se infiere que el riesgo de inters se puede asociar con los desequilibrios que
afectan la rentabilidad de las instituciones financieras, como producto de una
descomposicin en el perfil de las tasas de inters activas y pasivas que se podran
generar, entre otras razones, por descalces en la composicin de los vencimientos de
las operaciones, es decir por la falta de equilibrio en los plazos de vencimientos
pactados en las operaciones activas y pasivas.
Se propone determinar con la aplicacin del citado tem los riesgos derivados
de las variaciones en el precio de un activo financiero de renta fija causado por las
variaciones de los tipos de inters; esto es debido a que si el tipo de inters aumenta
los flujos de cajas futuros del activo se descuentan a una tasa mayor, disminuyendo el
valor actual.
54
tiempo que coadyuva a una precisa valoracin de los resultados obtenidos en las
operaciones, y por ende a reflejar una real retribucin a los recursos propios.
Sistema de Variables.
Por su lado Hernndez y otros (2005), la definen como una propiedad que
puede variar (adquirir diversos valores) y cuya variacin es susceptible de medir. Se
entiende entonces, que las variables son cualidades observables de algo factible de
cambio o variacin y por ende medibles.
57
como el
Definicin Conceptual.
58
humano, sistemas de
informacin, recursos
modelos.
59
Gestin en
la
optimizacin de los
procesos de control
del
Riesgo
de
Mercado (V.I)
Control de
Gestin
Procesos de
Gestin y
Desempeo
Entidades de Ahorro
y
Prstamo
Venezolanas (V.D)
Sub-Indicadores
-Identificacin del riesgo
-Valoracin del riesgo
-Tratamiento del riesgo
- Revisin del riesgo.
- Monitoreo del riesgo
-Elementos
-Proceso
Administrativo.
-Planificacin
-Organizacin
-Direccin
-Control
Estrategias de
Riesgo
-Riesgo
Mercado
de
Posiciones de
Negocios.
-Lineamientos de
Apoyo
-Objetivos
-Recursos
-Polticas
-Estrategias
-Toma de decisiones
-Reglas
-Responsabilidades
-Comunicacin
-Establecimiento de estndares
-Medicin desempeo de
estndares
-Cotizaciones de acciones
-Tasas de Inters
-Tasas de Cambio
-Precios
-Volatilidad
-Liquidez
-Inversin
-Rentabilidad
-Clientes
-Productos
-Servicio
-Mercado
-Recursos humanos
-Sistemas de informacin
-Recursos financieros
-Relaciones externas
-Modelos
Fuente. nVillarroel/2010.
60
Fuente
Estudio de
Campo.
Instrumento
tems
Cuestionario
1 hasta 8
9 hasta 32
Estudio de
Campo.
Cuestionario
Estudio de
Campo.
Cuestionario
Estudio de
Campo.
33 hasta 46
47 hasta 51
Cuestionario
CAPITULO III.
MARCO METODOLOGICO
Naturaleza de la Investigacin.
exigencias del nuevo orden mundial y de los negocios, en la bsqueda del desarrollo
integral de la sociedad en general y de las personas en particular, por lo que para
realizar una investigacin amerita de una metodologa a seguir para alcanzar los
objetivos trazados.
62
Diseo de la Investigacin.
Poblacin y Muestra.
Poblacin.
Hernndez
Otros
(2005),
sealan
bajo
el
enfoque
cuantitativo
Muestra.
Como se describi antes, el universo para este estudio est formado por Casa
Propia, E.A.P, cuyas unidades de muestra son diez personas. No obstante, en esta
investigacin no es necesario el clculo de la muestra, por cuanto la investigadora
puede trabajar con todas la unidades de anlisis disponibles. As el tamao de la
muestra,
sealado por
Hernndez S. (2005), el que la define como muestra censal la que implica segn el
autor la utilizacin del 100% por ciento de la poblacin o estrato muestral, por ser
bastante pequea y manejable por el investigador.
Unidades de Informacin.
Segn Tamayo y Tamayo (2002), las unidades de informacin son los sujetos
facultados o seleccionados para obtener de ellos la informacin requerida de acuerdo
al objeto en estudio. En el caso de Casa Propia, E.A.P, las unidades de informacin
seleccionadas estn conformadas por:
Gerentes (4)
Ejecutivos (4)
Analista del rea de riesgo (2)
Se seleccionan estas unidades de informacin puestos son los encargados de
organizar y ejecutar la gestin de riesgo de mercado a nivel nacional. As pues que
65
respuestas
66
... la encuesta es una forma especfica de interaccin social, que tiene por
objeto recolectar datos para una indagacin. El investigador formula
preguntas a las personas capaces de aportarles datos de inters
estableciendo un dilogo peculiar donde una de las partes busca recoger
informaciones y otra es la fuente de la misma. El propsito de esta tcnica
es conferenciar de manera informal, sobre algn tema establecido
previamente y, a la vez reunir datos. p.28.
Instrumentos de Recoleccin de Datos
Padua J. (1989), seala que:
... un instrumento de recoleccin de datos es cualquier recurso de que se
vale el investigador para acercarse a los fenmenos y extraer de ellos la
informacin. La recopilacin de datos se remite al uso de tcnicas que
establece la forma o reglas para construir los instrumentos apropiados que
permitan el acceso a la informacin requerida. p.17.
En tal sentido para obtener la informacin, se diseo un cuestionario, el que
es definido por Hernndez y otros (2005) como, el instrumento ms utilizado para
recolectar datos, consiste en un conjunto de preguntas respecto a una o ms variables
a medir. Pg. 116
En este sentido se dise un (1) cuestionario, para las personas que conforman
el marco muestral, el que consta de cincuenta y un (51) tems con preguntas cerradas
dicotmicas y de seleccin (Ver anexo A).
credibilidad y
confiabilidad, debe contar con la validacin por parte de expertos del instrumento a
ser utilizado. Basado en ello, tenemos como un concepto de validez, el expresado por
Hernndez y otros (ob.cit.), quienes expresan: La validez, es el grado en el que un
instrumento en verdad mide la variable que se busca medir. pg. 121.
68
69
Intervalos
Criterios
De 1 a 0,0
Rehacer el instrumento
De 0,01 a 0,49
De 0,5 a 1
Instrumento confiable
tems
Alpha de Cronbach
1 hasta8
0,95
9 hasta 32
0,89
Estrategias de riesgo
33 hasta 46
0,80
Posiciones de negocio
47 hasta 51
0,92
Dimensin
Control de gestin
TOTAL GENERAL
la
70
informaciones
poblacin, bajo el examen de una parte de ella se puede hacer inferencia con respecto
a la poblacin total. Pg. 37.
71
Procedimiento.
72
CAPITULO IV
Prstamo Venezolanas, para este caso en Casa propia Entidad de Ahorro y Prstamo;
se presentan a continuacin los resultados obtenidos de la variable objeto de estudio.
Control de Gestin.
una orientacin estratgica que dote de sentido sus aspectos ms operativos, cuenta
con el diagnstico o anlisis para entender las causas races que condicionan el
73
Gestin Administrativa
Si
No
A veces
A
10
B
0
C
0
10
10
74
Comentarios
manifestaron que no; indicndonos estas respuestas que en la entidad una vez que se
identifican los riesgos se analizan, para con ello establecer los niveles de riesgo
buscando los factores de riesgo de mercado que potencialmente tendran mayor
efecto en la entidad, con lo que se verifica la probabilidad de ocurrencia del riesgo de
mercado.
75
No. de
Preg.
Gestin Administrativa
Si
No
A veces
A
10
B
0
C
0
10
Comentarios
Siendo relevante los tems 5 y 6, con un cien por ciento (100%), de respuestas
del marco muestral, aseverando que en la entidad se analizan las consecuencias del
riesgo de mercado y se llevan a cabo procesos para monitorear los riesgos de
mercado.
10
Gestin Administrativa
77
Si
No
A veces
A
8
B
2
C
0
10
Comentarios
11
12
13
10
10
10
14
15
16
17
18
Gestin Administrativa
79
Si
No
A veces
A
8
B
2
C
0
10
10
Comentarios
TOTALES
ciento (10 %), que sealo que no, y finalmente el diez por ciento (10%) restante
indic que no; estos porcentajes revelan que la entidad tiene polticas claramente
definidas y personal calificado para el control del Riesgo de Mercado
No. de
Preg.
19
20
21
22
Gestin Administrativa
Si
No
A veces
A
10
B
0
C
0
10
10
10
10
81
Comentarios
82
23
24
25
26
27
Gestin Administrativa
Si
No
A veces
A
8
B
0
C
2
10
10
10
10
Comentarios
28
29
30
31
32
Gestin Administrativa
Si
No
A veces
A
10
B
0
C
0
10
10
10
Comentarios
Estrategias de Riesgo.
formas, primero, para designar los medios empleados en la obtencin de cierto fin, es
por lo tanto, un punto que involucra la racionalidad orientada a un objetivo. En
segundo lugar, es utilizado para designar la manera en la cual una persona acta en un
cierto juego de acuerdo a lo que ella piensa, cul ser la accin de los dems y lo que
considera que los dems piensan que sera su accin; sta es la forma en que uno
busca tener ventajas sobre los otros. Extrapolando la
definicin de Koontz W.
No. de
Preg.
33
39
35
36
37
38
Gestin Administrativa
Si
No
A veces
A
10
B
0
C
0
10
10
10
10
10
10
86
Comentarios
87
fortaleza para la organizacin puesto que de esta manera se optimizan los procesos
de control del Riesgo de Mercado.
39
40
41
42
43
Gestin Administrativa
Si
No
A veces
A
10
B
0
C
0
10
Comentarios
88
44
45
46
Gestin Administrativa
Si
No
A veces
A
10
B
0
C
0
89
Comentarios
Estos resultados nos indican que una evaluacin de los riesgos debe servir
para hacer un inventario de acciones, con el fin de disear, mantener o mejorar los
controles de riesgos, para lo que es necesario contar con un buen procedimiento para
planificar la implantacin de las medidas de control que sean precisas, y tener en
cuenta que, si el riesgo es moderado est asociado con consecuencias que precisar
de una accin posterior para establecer, con ms exactitud, la probabilidad de dao
como base para determinar la necesidad de mejora de las medidas de control.
90
Posiciones de Negocios.
No. de
Preg.
47
48
49
50
51
Gestin Administrativa
Si
No
A veces
A
10
B
0
C
0
10
10
10
10
10
91
Comentarios
93
CAPITULO V
CONCLUSIONES
94
con la efectividad de los planes de riesgo de mercado y las estrategias actuales para
controlar los riesgos de mercado.
Como segundo punto el que est relacionado con el anlisis de las estrategias
de riesgo de mercado aplicadas por la gerencia en las Entidades de Ahorro y
Prstamo en estudio; anlisis que se hizo con los elementos del proceso
administrativo planificacin, organizacin, direccin y control, se tiene que la gestin
y el desempeo, son elementos fundamentales para la marcha de toda empresa, es
por ello que en la entidad se han establecido planes que contribuyen con el adecuado
desarrollo de una eficiente administracin integral del riesgo, se han implementado
procesos para realizar actividades de identificacin, control monitoreo de los riesgos
de mercado a los que estn expuestas, puesto que para ello la Entidad cuenta con el
personal adecuado que disea y ejecuta los planes ms apropiados que se ajusten a la
naturaleza del negocio bancario.
95
en la Gerencia de riesgo de
Dada estas circunstancias existe una clara vinculacin entre la alta direccin del
banco en las tareas de gestin del riesgo con una participacin directa y cotidiana
tanto en los rganos donde las polticas de riesgo se aprueban, como tambin en los
rganos de gestin y seguimiento correspondientes.
financiero causado por las variaciones adversas en los factores de riesgo dados por el
mercado (tasa de inters, tipo de cambio, cotizaciones de acciones, precio de
mercancas, volatilidades, variables macroeconmicas.
97
Recomendaciones
Sobre la base de
con el objeto de
98
99
3.- Definicin y alcances del modelo de gestin de riesgos. Con ello lo que se busca
es establecer los procesos que permitan asegurar la gestin global de todos los riesgos
que se asumen en cualquier actividad o rea geogrfica. Para llevar adelante esta
100
101
Recomendaciones Generales.
102
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS.
103
105
106
Anexo A
Cuestionario
107
Barquisimeto, 2010
Seores
Ciudad.
Apreciados Seores:
1
Si
2
No
3
A veces
4
Comentarios
No.
de
Preg.
Control de Gestin
Procesos de Gestin y
Desempeo
9
10
109
Si
No
A veces
Comentarios
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
110
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
Estrategias de Riesgo
33
34
35
36
111
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
cambio?
Se identifican los efectos de los riesgos
de mercado en relacin a la rentabilidad?
Se identifican los efectos de los riesgos
de mercado en relacin a la volatilidad?
La Entidad utiliza algn mtodo que
permita la identificacin de los riesgos?
Los riesgos de mercado tienen un
tratamiento de acuerdo a su significado?
Los riesgos de mercado tienen un
tratamiento de acuerdo a la importancia
de la poltica de la Entidad?
La gestin de riesgos en la entidad est
basada en una cultura de procedimientos
ms que en una cultura de habilidades?
Los niveles de riesgos significativos
reciben tratamiento?
Los niveles de alto riesgo son
gestionados con la preparacin de un plan
previo?
Se disean las estrategias para el buen
desempeo las funciones de la Gerencia
de riesgo de mercado?
Se disean las principales estrategias en
la Gerencia de riesgo de mercado para
alcanzar los objetivos de minimizar los
riesgos?
Posicin de Negocio
47
48
49
112
50
51
113
ANEXO B
Matriz de Validacin.
114
4
Control de Gestin
10
11
12
13
14
Procesos de Gestin y
Desempeo
15
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17
18
19
20
21
22
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24
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115
26
27
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29
30
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32
33
34
35
36
37
38
Estrategias de Riesgo
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
Posiciones de Negocios.
49
50
51
REFERENCIAS:
A: Dejar
B: Modificar
116
C: Eliminar
D: Incluir
Datos del Experto.
Apellidos y Nombres___________________________________________________
Cedula de Identidad No.________________________________________________
Profesion:____________________________________________________________
Ttulo Obtenido a nivel de Postgrado:______________________________________
Firma________________________________________________________________
117