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El Mdulo IV tiene por objetivo precisar los aspectos tcnicos

para la mejor implantacin de la regulacin y supervisin con la
Administracin de Riesgos de Mercado, utilizando la tecnologa
del ALM y el Anlisis de Duracin. Como bien sabemos la
prevencin es el mejor mecanismo de control para una sana
toma de riesgos, ello implica poder actuar con antelacin a las
contingencias a las que estn expuestas las IFs. En este
mdulo se presenta el panorama de la supervisin de riesgos
de mercado en Amrica Latina.

El Mdulo IV, comienza por el Comit de Basilea en su funcin

de la gestin basada en riesgos; de all se expone los cuatro
aspectos de la supervisin de riesgos de mercado. La idea es
dar a conocer los fundamentos y contenidos de cmo trabaja
este tipo de supervisin, siendo los puntos centrales las
normas y las metodologas de medicin de los referidos
riesgos. Siguiendo los principios de transparencia, se pasa
revista a la presentacin de la informacin pertinente a las
autoridades.

El propsito de la supervisin prudencial de los riesgos de

mercado - bajo los principios de Basilea - es que las IFs
dispongan del patrimonio correspondiente en la absorcin de
riesgos, salvaguardando as los recursos de terceros con los
que opera la entidad.

La supervisin trabaja a partir de dos ramas complementarias:

una son las normas que instruyen al supervisado cmo debe
actuar a fin de cumplir con la implantacin de sanas prcticas
en la toma de riesgos y otra es la inspeccin in-situ, con la cual
el supervisor verifica que hay una adecuada gestin
operacional en riesgos, rendimientos y capacidad para hacer
frente a las contingencias.

Desde la perspectiva del supervisor latinoamericano, los

riesgos de mercado en las IFs provienen del movimiento de las
tasas de inters; de las transacciones en divisas y de la
negociacin burstil de activos y pasivos. En este anlisis, son
los riesgos por tasas de inters a los cuales se les presta
atencin. Es decir, la supervisin afina su control en la gestin
de los riesgos de tasas de inters, cuidando los mtodos que
se utilizan para la medicin. La SB por lo general emplea el
mtodo de Duracin porque este es el que mejor se acerca a
las particularidades de activos y pasivos que poseen las IFs.
Activos y Pasivos que se comportan como los de renta fija.

Las SBs de Amrica Latina: Nicaragua, El Salvador, Costa

Rica, Repblica Dominicana, Ecuador, Per, Colombia,
Argentina y otros pases ms, emplean la Duracin como
metodologa para el calculo de la medicin de los riesgos de
tasas de inters. El impacto de tales riesgos se verifica en los
mrgenes financieros y el patrimonio de la institucin
financiera.

La presentacin de la informacin ante la SB, es el punto

culminante del ciclo que comprende la gestin de riesgos de
mercado. Este es el medio por el cual la IF informa sobre el
quehacer del control de riesgos, revelando que la posicin
financiera est en lnea aceptable de su perfil riesgo-rendimiento.
La informacin de riesgos es contable - estadstico que muestra
los indicadores de las sanas prcticas de toma de riesgos y
rentabilidad en las operaciones. Los formatos para la
presentacin de los datos son provistos por las SBs.

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