Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
PLAN DE NEGOCIO
PARA LA INSTALACION DE UNA FBRICA INDUSTRIAL DE PAN
EN LA CIUDAD DE LA PAZ
PROFESOR GUIA
CHRISTIAN WILLATT HERRERA
MIEMBROS DE LA COMISIN
GASTON HELD BARRANDEGUY
XIMENA ROMERO VIVERO
SANTIAGO DE CHILE
Mayo, 2011
RESUMEN
El objetivo del presente plan de negocios es analizar y cuantificar la factibilidad tcnico-econmica de
instalar en la ciudad de La Paz, una fbrica industrial de pan dedicada a su produccin y comercializacin
ya que con esta nueva alternativa se podr responder a todas aquellas necesidades insatisfechas de los
consumidores bolivianos, ya que el 77% de la poblacin elegida para el presente estudio considera que
estos productos son de muy mala calidad, con una psima presentacin y muy poco higinicos, a ello se
aade la escasa orientacin al consumidor ya que el 76% de los canales de distribucin ms
tradicionales como son las tiendas de barrio sostienen que la atencin es deficiente, lo cual nos otorga
una oportunidad de negocios para gestionar un proyecto que genere soluciones ante la existencia de
estos problemas que generan insatisfaccin.
En el estudio se parte realizando una breve descripcin del negocio, definiendo a la empresa,
determinando su visin y misin para posteriormente realizar un exhaustivo anlisis del mercado a partir
del cual se logra conocer las necesidades y problemas de los consumidores, as como identificar a los
principales tipos de clientes potenciales, tambin se determina las caractersticas del mercado y
seguidamente se realiza un anlisis interno del nuevo emprendimiento as como externo frente a la
industria.
Para sustentar este anlisis se recurre a la investigacin de mercados, donde por las caractersticas del
negocio se decide tomar dos tipos de clientes: consumidores finales y tiendas de barrio y tras una
segmentacin geogrfica y demogrfica del mercado, vemos que el 75% de los consumidores busca
calidad, frescura e higiene en los panes y un 76% de las tiendas de barrio cumplimiento, seriedad y
esmero en la atencin a sus necesidades. As tambin a partir de esta segmentacin llegamos a obtener
como mercado objetivo a 26.790 hogares equivalente a US$ 5.636,000 anuales, considerando como
cuota de mercado un 5% donde a los consumidores finales les corresponde US$ 281.000 y a las tiendas
de barrio US$ 603.000 con un total de US$ 885.000 anuales para el quinto ao. Gracias a estos datos
podemos comprender a la industria, el producto y la clientela potencial lo que nos permite implementar
eficaces estrategias empresariales que nos ayudarn a definir y llevar a cabo la ventaja competitiva de la
empresa basada en la experiencia y capacidad del personal, en la innovacin tecnolgica y en un clima
laboral agradable diferencindola de la competencia.
As de esta manera se revela como resultado un proyecto de inversin de una empresa rentable con
valor presente neto total de US$ 538.000, a partir de flujos de caja proyectados a 5 aos y descontados a
una tasa del 12,85% en reflejo del retorno mnimo esperado por los accionistas, as la empresa revela
para sus socios, una tasa interna de retorno del proyecto del 80%, y ofrece la entrega de ms de US$
120.000 en dividendos totales a partir del cuarto ao, desde una inversin inicial de US$ 62.534 para la
adquisicin de activos fijos, capital de trabajo y otros gastos.
Finalmente, este proyecto presenta una interesante sensibilidad a las variables precio y costo fijo sin
embargo en caso de un aumento del 10% de ellas no afectara de manera muy negativa al VPN ni la
rentabilidad del proyecto. Por otro lado los riesgos que enfrenta el negocio tienen que ver principalmente
con el encarecimiento de la materia prima y temas regulatorios aunque en la actualidad Bolivia se
encuentra en una situacin econmica relativamente estable con tendencias de crecimiento del 3,8% del
PIB, lo cual sin lugar a dudas es favorable para el proyecto.
AGRADECIMIENTOS
A mi padre Santiago y mis hermanos, Daniel, Beatriz y Rolando por su infinito amor, paciencia y valioso
apoyo en todo momento desde el inicio de mis estudios de magister.
Y un especial agradecimiento a mi gran amigo Luis Alberto Silva Daz por ser mi fortaleza y ayudarme a
cumplir uno de mis sueos.
Gracias a todos!!!
INDICE DE CONTENIDO
Resumen ...........................................................................................................2
Introduccin ..........................................................................................................7
1. Descripcin de la Empresa ...........................................................................10
2. Visin y Misin ...............................................................................................12
3. Anlisis de Mercado e Industria .....................................................................12
3.1.
Problema/Necesidad/Oportunidad........................................................23
3.2.
3.3.
3.4.
Servicios ..............................................................................................39
4.3.
5.3.
Promocin ............................................................................................48
5.4.
Estrategia Competitiva .........................................................................53
6. Operaciones .................................................................................................55
6.1.
Flujo de Operaciones............................................................................55
7.3.
8.3.
8.4.
8.5.
LISTADO DE TABLAS
TABLA N 1: Factores Decisivos de compra de los Consumidores Finales
TABLA N 2: Factores Decisivos de compra de las Tiendas de Barrio
TABLA N 3: Nmero de habitantes en Bolivia
TABLA N 4: Numero de habitantes por Departamentos
TABLA N 5: Segmentacin por Macro distritos Sur y Centro de La Paz
TABLA N 6: Estructura del gasto promedio de los hogares en La Paz, sectores Sur y Centro
(Quintil 4)
TABLA N 7: Gasto Total de los hogares en La Paz en alimentos y bebidas, sectores Sur y
Centro
TABLA N 8: Gasto Total de los hogares en La Paz en productos de Panadera, sectores Sur y
Centro
TABLA N 9: Gasto Total de hogares econmicamente activos para el consumo de productos
de panadera dimensionado en Nro. De Hogares y Valor en US$
TABLA N 10: Nro. De Tiendas de Barrio en 3 las principales ciudades de Bolivia
TABLA N 12: Gasto Total en compras de las Tiendas de Barrio en los sectores Centro y Sur de
La Paz (Nro. y Valor US$)
TABLA N 13: Gasto Total en compras de productos de panadera de las Tiendas de Barrio en
los sectores Centro y Sur de La Paz (Nro. y Valor US$)
TABLA N 14. Gasto Total en compras promedio de 300 unidades de pan de las tiendas de
barrio en los sectores Centro y Sur de La Paz (Nro. y Valor US$)
TABLA N 15: Margen de Contribucin de los productos por unidad (en US$)
TABLA N 16: Gastos en publicidad de Calentito (Anual en US$
TABLA N 17: Proyeccin de las Unidades a producir y adquirir en Calentito
TABLA N 18: Cuadro de Proyecciones de Ventas al ao 5. Expresado en US$
TABLA N 19: Clientes e Ingreso por tipo de Clientes
TABLA N 20: Estado de Resultados y Flujo de Caja Libre Expresado en US$
TABLA N 21: Estimacin del Valor Terminal del Negocio
TABLA N 22: Flujo de Efectivo Expresado en US$
TABLA N 23: Balance General Expresado en US$
TABLA N 24: Indicadores Econmicos Expresado en Miles US$
TABLA N 25: Inversin total requerida para el proyecto
TABLA N 26: Aporte y participacin Accionaria de los Inversionistas
TABLA N 27: Estructura de Financiamiento
TABLA N 28: Anlisis de Sensibilidad Unidades producidas, Precio, Costos Fijos y Costos
Variables
LISTADO DE GRFICOS
GRFICO N1: Consumo de Pan al ao n el mundo y en Bolivia
GRFICO N 2: Oferta Actual de productos de panadera a los clientes potenciales
GRAFICO N 3: Ventaja Competitiva de Calentito
GRFICO N 4 Propuesta de Valor de Calentito
GRFICO N 6: Marca y Slogan de la empresa
GRAFICO N 7: PROCESO PRODUCTIVO DE LA PANDERIA CALENTITO
GRFICO N 8: Proceso de Pedido de Calentito
GRFICO N 9 Infraestructura Requerida para Calentito
GRFICO N 9 Proyeccin de las unidades producidas al quinto ao.
GRFICO N 10 Proyeccin de clientes: Finales y Tiendas de Barrio al quinto ao
GRFICO N 11: Anlisis del Break-Even Operacional
GRFICO N 12: Estructura de Financiamiento
LISTADO DE IMGENES
IMAGEN N 1. Animales en medio de los panes
IMAGEN N 2. Empleados sin la ropa de trabajo adecuada y deficientes instalaciones.
LISTADO DE CUADROS
CUADRO N 1: Perfil Cliente: Consumidor Final
CUADRO N 2: Perfil Cliente: Tienda de Barrio:
CUADRO N 3: Perfil Consumidor Final
CUADRO N 4: Perfil Cliente Tienda de Barrio
CUADRO N 5: Fortalezas y Debilidades de las panaderas artesanales e industriales
CUADRO N 6: Barreras de entrada para la Industria Panadera
CUADRO N 7: FODA Calentito
CUADRO N 8: Cartera de Productos
CUADRO N 9: Matriz productos/servicio segmento objetivo y justificacin
CUADRO N 10 Principales Proveedores de Calentito
CUADRO N 11: MAQUINARIA Y TECNOLOGIA REQUERIDA
CUADRO N 12: Personal de Operacin Requerido
INTRODUCCION
El presente Plan de Negocios se enfoca en analizar la viabilidad de establecer una
fbrica industrial de pan en la ciudad de La Paz, dedicada a la produccin, distribucin y
comercializacin de productos de panadera de alta calidad.
En la actualidad, el mercado paceo se encuentra abarrotado de panaderas de ndole
netamente artesanal donde la calidad de los productos ofertados es deficiente,
aadindole a ello una cultura conformista de consumo de aquellos que no anteponen
sus derechos a la hora de adquirir un determinado producto o servicio, por lo que la
orientacin al consumidor por parte de las empresas en general es pauprrima. Sin
embargo existen sectores donde esa mentalidad de consumo va cambiando y cada vez
es ms exigente y va conforme a las nuevas tendencias y oportunidades que les
presenta el mercado. Es por esto que en los ltimos tiempos en casi todo el mundo, la
industria de la panadera ha dejado de ser un negocio artesanal y tradicional transmitido
de padres a hijos para convertirse en una actividad sometida a las leyes de la
competencia y modificada por la incorporacin de las nuevas tecnologas.
En base al anlisis de actores y actividades relacionados a la industria de la panadera,
as como en la investigacin de la actual y potencial actividad del mercado paceo en
este marco, el estudio revela una importante oportunidad de negocio a travs de la
implementacin de un nuevo emprendimiento que si bien es muy conocido y bastante
competitivo en cualquier mercado, no deja de ser un negocio atractivo y altamente
rentable ya que se trata de la oferta un producto de necesidad bsica, con bajos niveles
de estacionalidad, de consumo masivo, constante y creciente.
La evaluacin del proyecto arroja indicadores financieros positivos, bajo parmetros
definidos en una estrategia de negocios enfocada principalmente a la calidad de
productos y otorgamiento de servicios post venta. Los ingresos estimados del plan de
negocio son interesantes, y reflejan el potencial de la empresa para alcanzar un buen
posicionamiento dentro del mercado paceo, y por supuesto, un buen nivel de
rentabilidad. Para lograr su objetivo de convertirse en un importante actor en este
mercado, la empresa cuenta con el apoyo de accionistas especializados en temas de
alimentacin y panadera con muchos aos de experiencia en la presente alternativa de
negocio.
Finalmente es importante mencionar que con el presente proyecto tambin se intenta
resolver un problema latente que tiene que ver con la caracterizacin econmica del
pas, por tratarse de una economa poco diversificada, con poca presencia de procesos
de industrializacin donde impera la informalidad en los mercados bolivianos y por ende
una preocupante ausencia de proteccin al consumidor que le impide ejercer sus
derechos a la hora de comprar un producto o servicio. Sin lugar a dudas este es un
tema muy interesante que no ser abordado en este proyecto pero que de alguna
manera representa un punto de partida a un tema digno de ser tomado en cuenta para
futuras investigaciones.
OBJETIVOS
Realizar un estudio de factibilidad para la creacin e insercin de una empresa de
panificacin industrial en la ciudad de La Paz, experta en la produccin, distribucin y
comercializacin de productos de panadera de alta calidad.
METODOLOGA
El presente documento se enmarca dentro de las metodologas de desarrollo de planes
de negocio del programa MBA de la Universidad de Chile, como documento habilitante
para obtener el grado de Magster en Gestin y Direccin de Empresas. Dentro de este
marco, el documento inicia con apartados introductorios para gua del lector (portada,
ndice, glosario), y un preludio al plan de negocio (introduccin, resumen) en donde se
busca atraer la atencin del lector y enmarcar el estudio por sus motivos y resultados.
El desarrollo del plan de negocios inicia con una descripcin de la empresa, adems
de una leve descripcin de los productos que ofrece, ubicacin y razn social de la
empresa, as como sus motivadores y factores de xito. Posteriormente, se describen la
visin y misin de la empresa, como cimiento de la estrategia general de la empresa.
El estudio contina con el Anlisis del Mercado e Industria, en donde se revelan
inicialmente el problema, la necesidad y oportunidad de negocio. Se ejecuta a
continuacin un anlisis profundo de las caractersticas del mercado de la panadera, y
los resultados de la investigacin de mercado llevada a cabo; se define el segmento
objetivo de la empresa, se estudia la competencia y potencial de mercado a nivel local y
las barreras que podran inhibir el desarrollo del negocio.
El captulo de Estrategia de Negocios permite encauzar el estudio hacia la definicin
concreta de los productos que la empresa ofertar, para luego determinar una
propuesta de valor y estrategia de marketing (producto, promocin, plaza, precio y
personas) conveniente a los intereses de los accionistas y el mercado.
Seguidamente, se presenta la propuesta de Operaciones y Plan de Implementacin de
la empresa, en donde se ampla la informacin de los procesos y recursos necesarios
para alcanzar los objetivos planteados, as como la planificacin de actividades y
responsabilidades relacionadas al arranque de la empresa.
Para las Proyecciones Financieras y Anlisis de Riesgos, se realiza un estudio
detallado de las proyecciones de venta e ingresos de la empresa, seguidos de un
anlisis de las inversiones y costos inherentes al proyecto. En base a las estimaciones
realizadas, se construyen los principales estados financieros de la empresa con un
horizonte de 5 aos, para luego ejecutar una evaluacin econmico-financiera del
proyecto de negocio y un anlisis de la sensibilidad de las principales variables que
influyen en el proyecto.
Finalmente, se expone la oferta a los futuros inversionistas de la empresa. A travs de
las Conclusiones en el ltimo captulo, se busca resumir las principales estimaciones y
8
RESULTADOS ESPERADO
Contar con un plan de negocios efectivo, que permita reconocer el real potencial
de la empresa Calentito como alternativa de negocio en Bolivia, en funcin de
sus beneficios y sus implicaciones reales.
Potenciar y mejorar la actividad comercial, marco regulatorio y potencial de
rentabilidad del mercado Nacional en la Industria de alimentos bsicos, como
inyector de la economa boliviana y una alternativa de financiamiento para otros
inversionista y hasta para el propio gobierno.
Otorgar a los accionistas de la empresa, un estudio de factibilidad claro, efectivo
y confiable, a partir del cual puedan emitir juicios relevantes y tomar decisiones
correctamente respaldadas en relacin a sus inversiones.
Hacer realidad el proyecto en la ciudad de La Paz
Finalmente, obtener el grado de Magster en Gestin y Direccin de Empresas de la
Universidad de Chile, a travs de un plan de negocios diferente, que vaya ms all de
un simple documento de biblioteca y que pueda hacerse realidad como una verdadera
iniciativa de emprendimiento e innovacin en Bolivia, y ms an porque se elabor en
base a las enseanzas acadmicas de un programa de magister diferente en
innovador fuera de las fronteras de Bolivia.
1.
Descripcin de la Empresa
Todo el personal de Calentito trabaja con una nica meta, la satisfaccin de nuestros
clientes, donde el personal de produccin es rigurosamente seleccionado e instruido en
los sistemas de produccin, calidad, sanidad e higiene y el personal del rea comercial
es capacitado para brindar una atencin personalizada con un servicio eficaz a travs
de una comunicacin abierta y cordial con todos los clientes.
1.1.
Entre los principales actores sectoriales con inters en trabajar con el proyecto
tenemos:
10
PROVEEDORES
Empresas Molineras
Ingenios Azucareros
Empresas Aceiteras
Empresas Lcteas
Empresas de abarrotes
Empresas Importadoras
de Maquinas de
Panadera
ALIADOS
CLIENTES
Empresa de
Mantenimiento de las
maquinas de panadera
Empresa de
mantenimiento de
vehculos
11
2.
Visin y Misin
Visin:
Nuestra visin es ser una empresa altamente competitiva, innovadora y sobresaliente
en el mercado nacional de panaderas con productos de excelente calidad y servicio
alcanzando un alto nivel de desarrollo humano y tecnolgico.
Misin:
Somos una empresa fuertemente orientada a la satisfaccin de nuestros clientes
entregando productos de excelente calidad acompaados con un esmerado servicio de
atencin al cliente en un ambiente clido que caracteriza a Calentito cuya marca nos
impulsa a un compromiso diario de satisfacer las necesidades de la familia boliviana
3.1. Problema/Necesidad/Oportunidad
3.1.1. Problema
En la ciudad de La Paz, existen alrededor de 600 panaderas artesanales2 de las cuales
390(65%) son ilegales y clandestinas3, y a travs de un sondeo realizado a las
principales autoridades de la Intendencia Municipal, organismo pblico encargado del
control y fiscalizacin de estas microempresas, sealan que en la mayora de estas
panaderas ya sean legales o ilegales, las condiciones en la produccin y manipulacin
de este alimento de primera necesidad son deprimentes y precarias en trminos de
calidad, higiene, peso y tamao de los panes, observndose al mismo tiempo
deficiencias en la infraestructura y carencia en seguridad. Las propias autoridades
reconocieron que no existen sanciones y multas lo suficientemente severas que impida
2
Fundempresa denomina Panaderas Artesanales a todas aquellas cuya produccin es 100% manual sin el uso de
ningn tipo de tecnologa.
3
Control de Alimentos y bebidas de la Alcalda Municipal de La Paz (GMLP) en fecha 22 de Febrero de 2010.
12
exigidas por las autoridades en trminos de limpieza del local, manipulacin de los
productos, ropa inadecuada en los maestros panaderos y vendedores as como la no
separacin de tareas respecto a la cobranza y venta del producto lo que genera mal
estar en los consumidores finales, ya que un 53% de los mismos considera antignica
esta prctica y un 31% menciona que la forma de manipular estos productos les causa
repulsin4, as mismo tambin se puede observar la presencia de mascotas (perros y
gatos) alrededor del local, circulando en medio de las canastas de pan y finalmente la
inadecuada y precaria infraestructura de los ambientes de estas panaderas5.
13
A ello se debe agregar que el 67% de los encuestados estn de acuerdo que las
panaderas de barrio son poco o nada higinicas7 y el 77% sostiene que cada vez se
consume pan de peor calidad8 confirmando de esta manera las malas prcticas de las
mismas al momento de manipular los productos. Finalmente es importante mencionar
que un 73% de los encuestados no conocen con exactitud la procedencia ni la forma en
que se manipula los ingredientes utilizados en la elaboracin del pan9, y a ello se debe
sumar las constantes denuncias y sanciones que han sido objeto las panaderas por el
7
14
13
tampoco tienen muchas otras opciones de abastecimiento de estos productos. Esto nos
muestra que estas panaderas no estn cumpliendo con las expectativas ni exigencias
de sus clientes considerando que estos son los principales centros de expendio de
estos productos ya que ellos tambin son parte de la cadena de distribucin y estn en
constante contacto con el consumidor final al cual deben ofrecer productos de excelente
calidad que implica no solo satisfacer una necesidad sino tambin transmitir una buena
imagen de sus negocios y por ende generar rentabilidad.
10
15
Panaderas hay muchas pero que hagan y oferten un buen pan con niveles superiores
de calidad en trminos de frescura, sabor, coccin(crujiente), tamao, peso, higiene,
excelente presentacin y un adecuado servicio post venta, apenas existen unas
cuantas y es justo la oportunidad que se pretende aprovechar con la introduccin de
este nuevo y apetitoso emprendimiento, retomando al mismo tiempo las tcnicas
tradicionales de los maestros panaderos como su experiencia en la elaboracin de la
masa a mano que implica un plus agregado al proceso productivo; pero adems
incorporando tecnologa para poder competir en la satisfaccin del exigente paladar del
segmento al que se pretende incursionar, sumando as una imagen novedosa, moderna
y atractiva para este pblico.
pesar de que el
78% de los
encuestados
es
consumidor frecuente14,
14
15
16
Fuente: Elaboracin propia en base a informacin obtenida la Cmara Nacional de Comercio de Bolivia
17
la misma manera el 55% considera que la textura y la presentacin son aspectos que
valoran positivamente cuando de comprar se trata19. Por todo lo anteriormente
mencionado, se puede confirmar que los parmetros que utilizan los consumidores para
determinar si un pan es de calidad o no, son: el sabor, la coccin que est crujiente y
recin hecho, la textura y la presentacin (tamao y peso completos). Estas
afirmaciones nos entregan la oportunidad de incursionar en este mercado con
productos diferentes a los ofrecidos en la actualidad sabiendo que sern positivamente
valorados por los potenciales clientes. De la misma manera tambin conocemos que el
67% de los encuestados sostiene que el pan forma parte de nuestra dieta y no debe
perderse y un 70% considera que comer plan es un placer, afirmaciones que aunque
suenen ambiguas o muy generales nos proporcionan soporte para estar ms seguros
que incursionar en este mercado no ser una mala idea20.
Por otro lado se ha podido descubrir que los principales centros de comercializacin de
este producto son las tiendas de barrio ya que el 73% de los consumidores finales
compran pan de estos negocios 21, de la misma forma tambin es importante mencionar
que el 81% de estas tiendas considera que la calidad es el principal atributo que ms
valoran a la hora de abastecerse, as mismo el 76% de estos establecimientos sostiene
que la puntualidad y el cumplimiento en la entrega de los productos es crucial para su
negocio, de esta misma manera un 65% de los encuestados busca que sus
proveedores les proporcionen una atencin ms personalizada o post venta y
finalmente el 88% de las tiendas de barrio buscan de sus proveedores precios justos22.
Con esta informacin se considera que estos centros de comercio son un mercado
potencial para nuestros productos y una gran oportunidad de negocio tomando en
cuenta que son la principal fuente de abastecimiento de los consumidores finales y que
adems sabrn valorar los atributos de los productos que pondremos a su disposicin.
19
18
ingresar con productos de alta calidad, con un excelente servicio de atencin al cliente
aadindole a ello la concientizacin del consumidor boliviano de aprender a consumir
y exigir productos alimenticios que hayan pasado por importantes procesos de control
de calidad, higiene y salubridad.
25-65 aos
Mujeres y Hombres
43% Profesionales Nacionales
20% Profesionales Extranjeros
13% Estudiantes
10% Amas de casa
7% Independientes
7% Otros
25
Entre SU$ 600 a US$ 1000 (80%)
Medio
Alto
5 personas
23
Zonas o Barrios considerados como los mas residenciales y comerciales de la ciudad de La Paz (Honorable
Alcalda de La Paz)
24
Ver: Anexo: E: Resultado de encuestas a consumidores finales. Pregunta en la cabecera de la encuesta
25
Ver: Anexo E: pregunta de cabecera. Nota: Sueldo mnimo en Bolivia US$ 96 (Bs.679, 50) Ministerio de Trabajo
Bolivia.
19
El segundo mercado objetivo de Calentito va dirigido a las tiendas de barrio por ser
uno de los principales centros de compra de los consumidores finales, la muestra
corresponde a 50 tiendas de barrio. (CUADRO N 2).
3.2.2.
Las razones principales para que Calentito se concentre en los consumidores finales de
su mercado meta se detallan en el CUADRO N 3.
Justificacin
A pesar del estrato social de este segmento, el 100% de los
encuestados consume pan corriente y es el ms conocido por
este sector. Seguido por un 77% de los panes especiales y un
interesante 45% de consumo y conocimiento de panes
27
integrales . Razones suficientes para tomar en cuenta a este
sector de clientes.
20
Por ingreso
Por razn de compra
Por necesidad
De la misma manera las principales razones por las que la empresa decide
concentrarse en las tiendas de barrio se detallan en el CUADRO N 4.
Justificacin
28
21
sobre
el
producto,
Fuente: elaboracin propia en base a resultados de la encuesta a los intermediarios (Tiendas de Barrio)
75%
59%
62%
55%
68%
De la misma manera los factores decisivos de compra y/o abastecimiento para las
tiendas de barrio son principalmente: el precio, la calidad, el cumplimiento y puntualidad
y finalmente la atencin despus de la compra realizada, es decir servicio post venta.
(Ver TABLA N 2).
76%
88%
81%
76%
22
3.3.
Tendencias de Crecimiento
Hombres
Mujeres
5.201.974
5.224.180
10.426.154
Ao 2011
2.74% de crecimiento = cantidad
potencial de consumidores.
Nro. de
Habitantes
650.570
La Paz
2.839.946
Cochabamba
1.861.924
Oruro
450.814
Potos
788.406
Tarija
522.339
Santa Cruz
Beni
Pando
Razn de Eleccin
2.785.762
445.234
81.160
Fuente: Instituto Nacional de Estadstica de Bolivia
23
963.249 habitantes. En este marco el presente estudio toma como objetivo geogrfico
exclusivamente a la ciudad de La Paz que concentra a 437.753 habitantes32.
Nro. de
Nro. de
habitantes
Hogares
121.469
34.705
4.901
1.400
55.526
15.864
181,896
51.970
Segmentacin Demogrfica
Por Ingreso:
Para una mejor determinacin del segmento objetivo se procedi a dividir la poblacin
de La Paz en cinco quintiles (cada uno equivalente al 20% del mercado). El gasto
promedio mensual por hogar del quintil 4 del mercado objetivo es de US$712,
asimismo cuentan con un ingreso promedio mensual de US$800.
32
33
24
TABLA N 6: Estructura del gasto promedio de los hogares en La Paz, sectores Sur y
Centro (Quintil 4)
Productos
% de Gasto (Q4)
Alimentos y bebidas
US$
24,5%
174,44
5,7%
40,584
vivienda
13,7%
97,544
muebles
9,5%
67,64
Salud
5,2%
37,024
19,9%
141,688
3,7%
26,344
6,8%
48,416
11,0%
78,32
Vestuarios y calzados
transporte y
comunicaciones
recreacin y esparcimiento
Enseanza
Otros bienes y servicios
Total
100%
712
Como se puede observar, el 24,5% de los gastos por hogar es mayor en lo que
respecta a la alimentacin y bebidas con un total de SU$ 174,44. Es importante sealar
que se realiza este tipo de segmentacin debido a que este sector es el que ms valora
muchas otras caractersticas que no solo tengan que ver con el precio, tamao y peso
de los distintitos productos de panadera.
Por edad:
se procede a conocer el gasto total en que los hogares incurren para comprar sus
productos de primera necesidad (Alimentos y Bebidas) y a partir de ello se podr
conocer el gasto total que realizan estos hogares en productos de panadera tal como
se ve en las tablas 7 y 8 respectivamente.
TABLA N 7: Gasto Total de los hogares en La Paz en alimentos y bebidas, sectores Sur
y Centro
Tamao de Mercado
Potencial
Nro. de
hogares
Nro. de
personas
Gasto
promedio
mes SU$
Gasto Total
Mensual US$ x
hogar
Gasto Total
Anual US$ x
hogar
51.970
181.896
174
9.065.646
108.787.761
Nro. de
hogares
Nro. de
personas
Gasto
promedio
mes US$
Gasto Total
Mensual US$
Gasto Total
Anual US$
51.970
181.896
17
883.490
10.601.880
En la tabla N 8 podemos ver que el gasto promedio al mes en que incurren las familias
en comprar pan es de US$ 17, esta estimacin se realiza a partir de las encuestas
realizadas donde los consumidores finales sealan que en sus familias se consume un
promedio de 2,7 panes por persona34 y considerando que estas familias estn
conformadas por un promedio de 3,6 miembros por familia35, podemos sealar que por
familia se consume alrededor de 10 panes por da. Por otro lado si tomamos en cuenta
el precio actual del pan que es de US$ 0,057 la unidad, tenemos que 10 panes es igual
a US$ 0,57 que sera el gasto incurrido por da, siendo el del mes US$ 17. Entonces
34
35
26
nuestro mercado potencial de clientes son los 51.970 hogares quienes incurren en un
total de 10.601.880 millones de dlares anuales en gastos para la compra de pan. A
continuacin definiremos nuestro mercado objetivo.
Mercado Objetivo:
A continuacin, con todos los datos proporcionados podremos determinar nuestros
mercado objetivo, el cual ha sido identificado a travs de incluir la variable edad dentro
de la segmentacin del mercado potencial. As, el segmento se conforma de 27.630
hogares lo que a razn de 3,5 personas por hogar da una equivalencia de 96.705
personas36 lo cual se ve reflejado en la siguiente tabla.
Nro. de
hogares
Nro. de
personas
entre 25-65
aos
Gasto
promedio
mes
Gasto Total
Mensual
US$
Gasto
Total
Anual US$
27.630
96.705
17
469.710
5.636.520
Descripcin
Por lo tanto como se puede ver en la tabla, el mercado objetivo de consumidores finales
es de aproximadamente US$ 5.636.520 y 27.630 hogares.
36
27
Nro. de Tiendas de
Barrio
La Paz
6200
El Alto
Cochabamba
Santa Cruz
7800
7200
8800
TOTAL
Razn de Eleccin
Mercado Objetivo y eleccin
geogrfica del presente estudio
30.000
Fuente: IPSOS Investigacin y Estudio de Mercado Tiendas de Barrio
Como se puede apreciar en el cuadro, existen un total de 30.000 tiendas de barrio que
abastecen diariamente de productos y servicios a ms de 300.000 hogares,
constituyndose por su atencin personalizada, tradicin y cobertura en el canal
minorista ms importante de Bolivia37. En este sentido, el objetivo de estudio en este
sector de clientes sern las tiendas de la ciudad de La Paz.
Para lograr una mejor segmentacin de las tiendas de barrio a las que nos queremos
orientar, estas debern estar ubicadas en los mismos sectores donde se encuentran
nuestros clientes finales objetivo.
TABLA N 11: Cantidad de Tiendas de Barrio: Macro Distritos Centro y Sur de La Paz
Macro distritos
Nro. de tiendas de Barrio
Macro distrito Sur
850
Macro distrito Mallasa
500
Macro distrito Centro
950
TOTAL
2300
Fuente: IPSOS Investigacin y Estudio de Mercado Tiendas de Barrio
http://www.ipsos-apoyo.com.bo/html/tienda/desc_ptiendabarrio.htm
28
con el comprador final, sino tambin constituirse en un canal muy importante para
ofrecer nuestros productos, ya que se ha podido comprobar que el 73%38 de los
encuestados adquiere los productos de panadera en las tiendas de barrio.
Segmentacin Demogrfica y determinacin del Mercado Potencial y
Objetivo
TABLA N 12. Gasto Total en compras de las Tiendas de Barrio en los sectores
Centro y Sur de La Paz (Nro. y Valor US$)
Nro. de Tiendas de
Barrio
Promedio de
ventas x tienda
US$ (Anual)
2300
Promedio de
compras x tienda
US$ (Anual)
45.000
40.500
93.150.000
2300
8100
Fuente: Elaboracin Propia
38
29
18.630.000
En este cuadro podemos observar que de los gastos totales que las tiendas de barrio
realizan en compras de sus productos el 20% lo orientan a los productos de panadera,
por lo tanto el mercado potencial en SU$ en tiendas de barrio es: US$ 18.630.000
anual.
Promedio de compras de
pan x tienda anual US$
1955
6171
12.064.305
De acuerdo a datos otorgados por las encuestas, se estima que el 85% de las 2300
tiendas de barrio que existen en los sectores objetivo, se abastecen de un promedio de
300 panes al da que da como resultado un gasto total anual de US$.12.064.305 Por lo
tanto nuestro mercado objetivo es de US$ 12.064.305 y 1955 Tiendas de Barrio.
30
adquiridas por la empresa, y tambin por la positiva demanda de este producto como
un bien de consumo altamente masivo con atributos muy valorados en este mercado.
Tiendas de Barrio
De igual manera, del mercado objetivo identificado respecto a las tiendas de barrio,
Calentito opta por captar una participacin de mercado del 5%, aqu tambin se
considera la competencia directa que existe en la industria y tambin el hecho de que
este producto es un bien de consumo masivo y de importante presencia en estos
centros comerciales, y tambin sin dejar de lado la capacidad productiva de nuestras
maquinarias.
31
3.4.1. Competencia
40
32
Fortalezas y
Descripcin
producto bsico
Descripcin
Empaque
Descripcin
otros
servicios
Fortalezas
Debilidades
Panaderas
Artesanales
Pan comn:
Marraquetas,
sarnas,
caucas,
chamillos,
cachos,
pan amarillo,
mantecani,
pan de leche,
rollitos,
otras figuras
A Granel sin
empaque
Ninguno
-Mala calidad
-Bajo Valor Nutritivo
-Antihiginicos
-Bajo peso
-Tamao fuera de norma
- incumplimiento
-impuntualidad en la
entrega
-Deficiente atencin al
cliente
La Francesa
Embolsados y
estampados con
logotipo de la
empresa
Ofrece productos
en su sitio web por
donde tambin
recibe pedidos
Marca conocida y
posicionada
fuertemente
San Luis
Embolsados y
estampados con
logotipo de la
empresa
-Marca conocida
-Puntos de venta
propio
-Presencia en
Supermercados
-Insumos naturales
y ecolgicos
-Distribucin
masiva a tiendas de
barrio
-Puntos de Venta
propio en toda La
Paz y El Alto
-Presencia en
Supermercados
Irupana
Panes integrales
Embolsados y
estampados con
logotipo de la
empresa
Pedidos por
telfono
Otros alimentos
integrales como:
mermelada,
amaranto, jarabe,
dulces, salvados,
cereales.
33
Lnea Blanca
Panes especiales
Pan comn:
Marraqueta o pan de
batalla
Pan Casero
Pan Cris
Leo
Nothmann
A granel y
embolsados
Embolsados y
estampados con
logotipo de la
empresa
Ninguno
Marca conocida
con fuerte
publicidad, adems
de elaborar el pan
marraqueta
artesanal
Ninguno
-Marca conocida
-Distribucin en
tiendas de barrio
-Presencia en
Supermercados
Ninguno
-Panes de ndole
internacional
-Posee un punto de
venta
-Presencia en
Supermercados
Embolsados y a
granel
El mismo proceso de
elaboracin del pan
comn que las
panaderas artesanales
(No existe innovacin)
-No posee puntos de
venta propio.
-No ofrece ningn tipo de
servicio postventa.
-No elabora la
marraqueta
-No posee puntos de
venta propio
-No ofrece servicios
postventa
-Marca no muy conocida.
-Se concentra en un solo
barrio de la ciudad.
-No ofrece ningn
servicio postventa
Fuente: Elaboracin Propia en base al conocimiento de las panaderas industriales por parte de los
consumidores finales y Tiendas de Barrio (Anexo E: Pregunta 10 y Anexo F: Pregunta 10)
3.4.2.
Barreras de entrada
Barrera de
Entrada:
34
Panaderas
Industriales
Barrera de
Entrada:
35
Fuente: Elaboracin Propia en base a las encuestas de los clientes e informacin secundaria
36
Oportunidad de Negocio:
un
mercado
altamente
competitivo.
4. Productos y Servicios
4.1.
Productos
En Calentito los productos son elaborados con las mejores materias primas,
seleccionndolas y siguiendo rigurosos controles de calidad, incorporando novedosos
sistemas de produccin que conjugan a la perfeccin las modernas lneas de fabricacin,
tradicin y sabidura de los maestros artesanos que confieren ese resultado tan
caracterstico a los productos. Estos productos se desarrollaron en base a la informacin
proporcionada por los consumidores finales acerca de aquella variedad de panes que
ms consumen y que les gustara consumir y tambin en base a la variedad de panes
que se comercializan las tiendas de barrio de acuerdo a sus necesidades41.
41
Ver: Anexo E. Resultados de encuestas a consumidores finales. Preguntas 1, 3 y 4(a) y Anexo F: Resultados de
encuestas a las Tiendas de Barrio. Pregunta 9.
37
Pan Corriente:
Lnea Integral
Pan Sarna
Pan Chamillo
Pan Cauca
Pan casero de consistencia dura y
crujiente en forma de un pequeo libro
abierto.
Pan Cacho
Pan Dieta
Fuente: Elaboracin propia en base a las necesidades de los consumidores finales y tiendas de barrio
38
4.2. Servicios
Los servicios adicionales para nuestros clientes, sern orientados principalmente a las
tiendas de barrio a travs de una atencin ms personalizada de venta y post venta
basndonos en la puntualidad, compromiso, seriedad y respeto ante todo. Estos
servicios se detallan a continuacin:
Servicio de atencin al cliente: que implica la atencin personalizada en temas
de reclamos y/o quejas, cambios, devoluciones, reservas, pedidos, solicitud de
asesoramiento en sus ventas para aquellos clientes que deseen adquirir nuestra
lnea de productos congelados y finalmente para cualquier tipo de consulta.
Servicio de llamadas gratuitas: a travs de este servicio los clientes podrn
realizar todas las actividades de servicio al cliente cuya tarifa de la llamada se
cargar a la empresa.
Reserva de productos a travs de nuestra pgina web: La existencia de una
pgina web sirve para ofrecer informacin valiosa a los clientes y de ampliar el
mercado y las ventas. Aquellos clientes ya sean consumidores finales o tiendas
de barrio que cuenten con el servicio de internet podrn tener la oportunidad de
realizar sus pedidos por nuestra pgina web as como apreciar cada uno de
nuestros productos, ofertas y novedades.
A continuacin presentamos la matriz producto/servicio con el segmento objetivo y la
respetiva justificacin de oferta de estos productos y servicios a los segmentos
escogidos.
Consumidor Tiendas de
Final
Bario
Marraqueta Pan de
Batalla
Panes Especiales y
Justificacin
-100% de los consumidores finales consume pan
marraqueta en sus diferentes presentaciones y
formas.
-84% de las tiendas de barrio abastecen sus
tiendas de este producto.
-Producto altamente popular y consumido en todos
los estratos sociales incluyendo el nuestro.
39
Figuras Pre
cosidos
Panes Especiales y
Figuras
Lnea Integral
X
X
Servicio: Atencin
al cliente
Servicio: Llamadas
gratuitas
Servicio: Pagina
web
X
X
Fuente: Elaboracin propia en base a las encuestas de consumidores finales y tienda de barrio y
anlisis FODA
A. Ventaja en Costos
Produccin con bajo costo y elevados niveles de economas de escala apoyado por la
tecnologizacion de los procesos productivos con una produccin pronosticada para el
quinto ao de 660.492 kilos de harina que equivalen a la elaboracin de 12.093.530
unidades de pan lo que conlleva al acceso preferencial de materias primas con un
elevado poder de negociacin con nuestros proveedores lo que nos otorga una ventaja
de acceso preferencial a las materias primas. Por otro lado si bien la elaboracin de
elevadas cantidades de productos supone mayor ocupacin de mano de obra, en
nuestro caso la incorporacin de maquinarias reducirn en gran manera esta necesidad
permitindonos contar con la mano de obra necesaria optimizando este recurso tan
escaso en la actualidad lo que tambin dar como resultado una reduccin
considerable de los costos en mano de obra.
40
B. Ventaja de diferenciacin
C. Ventaja de Concentracin
41
42
GRFICO N 4
43
Como sabemos, Calentito cuenta con 3 lneas de productos; Pan Corriente o pan
marraqueta batalla, Pan especial y Pan Integral. El Pan corriente o pan marraqueta
batalla cuyo precio es de SU$ 0,057 la unidad, est fijado por el Gobierno Boliviano ya
que se trata de un producto de primera necesidad para la poblacin. Dentro de esta
regulacin que impone el Gobierno no se encuentran las panaderas industriales siendo
as que Calentito puede fijar el precio que ms vea conveniente a este producto
basndose en los respetivos costos variables como la materia prima y mano de obra.
Sin embargo la empresa opta por mantener este precio en el mercado y de esta manera
continuar con parte de su estrategia de ofrecer un producto de calidad a un precio justo.
Por otro lado la lnea de los panes especiales que incluye una lista de diferentes
productos tienen un precio nico de SU$ 0,071 por unidad, este precio es ms alto que
el del pan corriente porque incluye entre sus costos variables mayor cantidad de
materia prima y adems el proceso de elaboracin es ms especializado porque estos
productos tienen la caracterstica de poder ser comercializados como productos pre
cocidos los cuales sern expuestos principalmente en nuestros propios puntos de
venta. Cabe destacar que a pesar de que el precio es ms elevado, el mismo es
totalmente accesible y razonable para nuestro segmento de clientes.
En lo que respecta a la lnea integral, estos tienen un precio de SU$ 0,143 por unidad
ya que de igual manera entre sus costos variables incluye Harina Integral/Natural que
es ms cara que la harina normal o de trigo, as mismo este producto tiene una
presentacin envasada y no a granel como el pan corriente y especial lo cual tambin
incide en la fijacin del precio.
A crdito para las tiendas de barrio, sin embargo como la rotacin de las cuentas
por cobrar son menores a los 30 das esto no afecta al flujo de caja ni al balance
general de la empresa.
TABLA N 15: Margen de Contribucin de los productos por unidad (en US$)
Productos
Precio x
unidad
Costo
Variable x
unidad
Margen de
Contribucin
US$
US$
US$
Pan Corriente
0,057
0,0361
0,0209
Pan Especial
0,071
0,0387
0,0333
Lnea Integral
0,14
0,0377
0,1023
42
43
45
5.2
1.
2.
La fuerza de ventas est compuesto por un equipo de ventas conformado por dos
vendedoras y dos administradores de tienda que al mismo tiempo cumplen con el rol de
46
cajeros, para cada tienda respectivamente. Estas personas son quienes se encargan
del control de ventas, salidas y entradas de efectivo, as como tambin de mantener el
orden y ante todo la limpieza, cada una de las vendedoras visten pulcramente con la
ropa adecuada para este trabajo (gorras, barbijos, delantales, guantes, etc.), de la
misma manera los administradores llevan ropa blanca y el pelo bien sujetado para evitar
cualquier contaminacin en los productos. Es importante que estas personas deban
poseer conocimiento tanto tcnico como comercial de los productos y un carcter
amable y de trato cordial con los clientes para lo cual son capacitados.
Por otro lado consideramos que las tiendas de barrio tambin forman parte de nuestra
fuerza de ventas por representar uno de los ms importantes sectores de
comercializacin de productos de panadera en Bolivia por su gran representatividad en
cuanta y valor econmico.
Como la empresa posee dos tipos de clientes: Cliente final y cliente intermedio, para la
captacin de ambos se deber utilizar dos estrategias de captacin de clientes; PULL y
PUSH respectivamente.
Estrategia PULL
Con la estrategia pull orientaremos nuestros esfuerzos de comunicacin en el
comprador final de manera que este exija nuestros productos en nuestros puntos de
venta, esta estrategia es ms agresiva y costosa pero ser realizada al inicio para
posicionarse en el mercado y si la estrategia es exitosa los clientes buscaran las tiendas
para comprar los productos que ms satisfagan su paladar, en trminos de sabor,
coccin, calidad e higiene. Esta estrategia tambin nos servir para forzar al minorista o
cliente intermedio a tener en existencias nuestros productos, lo que generar que este
solicite nuestros productos a la panadera.
47
Estrategia PUSH
Con la estrategia push orientaremos nuestros esfuerzos de venta en nuestros clientes
intermedios que son las tiendas de barrio como nuestros principales minoristas, en base
a esfuerzos de comunicacin fundamentalmente promocionales y de incentivos
llevando nuestros productos tienda por tienda ofreciendo que compren grandes
cantidades de pan con interesantes y atractivas ofertas como los excedentes gratuitos
de pan sobre la cantidad adquirida entre otros incentivos (participacin en la publicidad
de la empresa, regalos tiles, material de merchandising, etc.). Es decir el objetivo es
lograr no solo la compra del producto en s, sino la cooperacin del minorista para
incrementar las ventas de la empresa.
5.3
Promocin
Tomando en cuenta los principales atributos valorados por los consumidores a la hora
de adquirir este alimento en especial la calidad y el servicio, se ha podido comprobar
que las panaderas artesanales no cumplen con estas demandas y ms por el contrario
presentan ante el consumidor productos de baja calidad y un pauprrimo servicio al
cliente, por lo que estas microempresas se encuentran en el cuadrante VII (baja calidad
bajo servicio) del mapa de posicionamiento. Por otro lado en lo que respecta a las
panaderas industriales que ofrecen productos ms elaborados
en trminos de
44
Ver: Anexo E y F resultados de encuestas Consumidor Final y Tiendas de Barrio. Preguntas 7, 10 ,11 y 4,10
respectivamente.
48
GRFICO N 5
Mapa de Posicionamiento Estratgico
Matriz Calidad Servicio
5.3.2 Marca
La empresa lleva su nombre y slogan en el logotipo de presentacin, as es ms fcil
que los clientes recuerden no solo el nombre sino tambin por el smbolo que asocia al
negocio. Por otro lado, en cuanto al logotipo, se decidi trabajar con lneas simples y
ntidas alineando los conceptos de diseo moderno y minimalista.
En cuanto al nombre, est compuesto por una sola palabra para mejor recordacin y
adems tiene mucho que ver con una de las principales caractersticas y atributos ms
valorados de nuestros productos.
Calentito representa un pan sabroso, caliente, crujiente, con el peso y el tamao ideal
y ante todo higinicamente elaborado con los ms altos estndares de calidad y un
excelente servicio de atencin al cliente y el slogan Calidad y Servicio en su punto
confirma nuestra estrategia competitiva basada en la diferenciacin, bajos costos y
concentracin clave de clientes, adoptada por la empresa.
49
45
Vendaje: es el aumento gratuito de unidades de pan a compradores de mayores cantidades de pan (Ejemplo: 50
panes para adelante).
51
ACTIVIDADES
MESES
1
10
11
12
TOTAL
US$
Volantes
costo
Pasacalles
costo
Radio
costo
Barras de Degustacion
costo
Participacion en Ferias
costo
Afiches
costo
100
100
300
300
400
400
100
100
100
100
100
100
100
300
400
100
100
100
400
100
100
100
100
1100
300
300
300
1800
400
400
400
2800
100
100
100
200
200
200
200
200
200
400
25
25
200
600
100
100
400
200
200
1200
costo
Pagina web
costo
600
25
25
25
25
25
25
25
Cliente Objetivo 2
Tiendas de Barrio
25
675
8900
Clientes Objetivo 1
Consumidor Final
25
Resultados Esperados
Posicionamiento en la mente del consumidor
Captacin y retencin de clientes
Fidelidad de los clientes (necesidad de encontrarnos)
Incremento de las ventas
Aceptacin y valoracin de nuestros productos
Satisfaccin de sus necesidades
Recomendacin de nuestros productos (propaganda boca a boca)
Resultados Esperados
Preferencia sobre los competidores
Reconocimiento de marca
Captacin y retencin de clientes
Fidelidad de los clientes (necesidad de llamarnos para realizar sus pedidos)
Incremento de las ventas
Satisfaccin completa de sus necesidades
Posicionamiento de nuestros productos a los consumidores finales
52
Estrategia de diferenciacin:
Por otro lado, Calentito tambin proporciona al comprador otro valor nico y superior,
con respecto al servicio, que implica proporcionar un trato de excelente nivel al cliente,
donde impere la cordialidad, amabilidad, compromiso, puntualidad y rapidez de
respuesta, seriedad y esmero, as nuestras tiendas de barrio quienes sern las ms
beneficiadas por esta estrategia podrn sentir que son tratados de una manera
completamente distinta en comparacin con la competencia, proporcionndoles a parte
de productos de excelente calidad, un servicio post venta diferente, donde nos
encontremos en constante contacto con ellos velando por sus necesidades, atendiendo
sus pedidos y consultas, facilitndoles la venta de nuestros productos, considerando
que si tienen algn producto que por cualquier causa no tenga salida en su negocio, se
lo retire. Adems la empresa considera a estos clientes no como simples compradores,
sino como socios tomando muy en cuenta sus comentarios y opiniones hacia nuestros
servicios y productos logrando as un invaluable feedback hacia nuestro trabajo con el
fin de mejorar constantemente en beneficio de ellos que son la razn de existir de
nuestra empresa.
53
Cabe destacar tambin que para reforzar la tarea de comunicar nuestra diferencia al
cliente, somos la nica empresa en el rubro de la panadera que cuenta con la
certificacin de calidad Norma ISO 9001 emitida por IBNORCA (Instituto Boliviano de
Normalizacin y Calidad) que implica calidad en los productos y servicios, calidad en las
operaciones y procesos y calidad en la infraestructura entregando as a nuestros
clientes productos con calidad palpable y medible46 avalando de esta forma nuestro
sistema de gestin de calidad.
46
54
6 Operaciones
6.1.
Flujo de Operaciones
los
productos
estn
directamente
55
relacionadas
con
la
produccin
56
6.1.2.1.
Plan de adquisiciones
47
57
% de Mdo.
0,1%
0,2%
0,3%
0,4%
0,4%
1,4%
3,4%
4,6%
5,0%
Total Anual
Unidades
96.748
193.496
290.245
386.993
967.482
3.386.189
8.223.601
11.126.048
12.093.530
Proveedores
58
Materia Prima
Molino Inca
Molinos
Harina de Trigo
Cauelas
(Argentina)
-
Industrias Fino
Harina Integral
Ingenio Guabir
Azcar Guabir
Industrias Fino
Manteca Karina
Manteca Gordito
Industrias
Venado
Levadura Fresca
Fleishmann
Polvo de Hornear
Industrias Fino
Aceite
Semihidrogenado
Fino
Quesos
59
Imagen
Esta actividad la realiza la seccin de logstica quien coordina con precisin los
movimientos de mercancas y asegura la calidad de los productos cumpliendo estrictos
requisitos de buena prctica de almacenamiento y distribucin respetando la rotacin
del stock.
60
6.1.2.2.
61
62
Computadoras
Muebles de Oficina
Estantes de Almacenamiento
Mostradores
Balanza
Mesa Metlica
Extintor
DESCRIPCION
AMASADORA
Una amasadora de alta produccin, simplificando el
trabajo del panadero a bajo costo, con un solo ciclo de
trabajo programable, con parada ajustable a su funcin
operativa. Elabora de 200 a 240 Kg. de masa cada 12 o
15 minutos. Su amasado intensivo permite un 10% de
aumento en la absorcin del agua, incrementando la
fermentacin y rendimiento de la masa. Entre sus
especificaciones se pueden destacar: Batea de acero
inoxidable, capacidad para 150 Kg. de harina, tablero
programable, parada de emergencia, rejilla de
seguridad.
63
HORNO INDUSTRIAL
Caractersticas: estructura de acero inoxidable, puerta
de cierre hermtico con visor hasta la ltima bandeja
con vidrio templado, tablero digital, regulador automtico
de humedad y temperatura, vaporizador y tiempo de
coccin programable con indicador sonoro al terminar
cada proceso, sistema de carga y coccin mediante
carros portabanderas. Apto para la coccin de todo tipo
de pan: francs, lectal, dulce, Viena, bizcochos, prepizzas, etc.
SOBADORA
Maquina construida con gran robustez en toda su
estructura lo que garantiza su confiabilidad en el trabajo
a realizar. Fcil de maniobrar. Rodillos de acero
rectificado. Ejes montados sobre rulemanes blindados.
DIVISORA DE PAN
Utilidad: Dividir masas de pan en pedazos de igual peso.
Altura (mm): 1450
Frente (mm): 380
Hondo (mm): 720
Peso (Kg): 52
Capacidad (kg): 1,5
Divisiones: 30
Accionamiento: manual
Refrigeradora Vertical
Heladera exhibidora vertical de puertas batientes para 23-4 puertas. Revestidas en su interior galvanizado o
acero inoxidable. Exterior revestido en plstico de alto
impacto. Laterales de acero inoxidable. Puertas y
marcos de acero (marcos de aluminio opcional)
64
6.1.2.3.
Personal de Operaciones
Todo el personal de Calentito trabaja con una nica meta, la satisfaccin de nuestros
clientes. El personal de produccin es rigurosamente seleccionado e instruido en los
sistemas de produccin, sanidad e higiene, combina sus tareas productivas con el
control durante la elaboracin. Nuestro departamento comercial brinda atencin
personalizada, servicio eficaz y comunicacin abierta con nuestros distribuidores
(tiendas de barrio) y clientes.
Cantidad
1
Competencia
Supervisor de la produccin
Panadero 1
Maestro
Formacin
Maestro panadero Senior:
con
experiencia de 10 aos.
1
Panadero 2
Chofer
Transportador de productos.
Ayudantes
Ayudante de transporte
48
65
6.1.2.4.
Procesos de Control
Nuestra prioridad es la satisfaccin del cliente y por eso trabajamos bajo los estndares
ms estrictos de calidad, limpieza y rapidez, es as que Calentito elabora sus
productos con ingredientes de elevada calidad y productos naturales y el equipo de
produccin presenta especial atencin a la seleccin de materias primas y el control de
calidad de sus productos de manera constante.
6.1.2.5.
Organigrama de la Empresa
Gerente General
Maritza Espinal
Asistente de
Marketing
Gerente de Produccin
Daniel Espinal
Gerente de Ventas
Beatriz Espinal
Contador
Maestros Panaderos
Ayudantes
Administrador
de Tienda 1
Administrador
de Tienda 2
Vendedor 1
Vendedor 1
67
7.2.
Las personas que componen el equipo gerencial est compuesto por 3 personas que se
detallan a continuacin:
Gerente General:
Gerente de Produccin:
Gerente de Ventas:
7.3.
Fin
Responsable
195 das
01/10/2010
30/06/2011 TODOS
66 das
21 das
01/10/2010
03/01/2011
31/12/2010 CEO
28/01/2011 TODOS
21 das
19 das
23 das
21 das
23 das
22 das
10 das
22 das
22 das
03/01/2011
02/02/2011
01/03/2011
01/04/2011
14/04/2011
02/05/2011
17/05/2011
02/05/2011
01/06/2011
31/01/2011
28/02/2011
30/03/2011
29/04/2011
16/05/2011
30/05/2011
30/05/2011
30/05/2011
30/06/2011
Octubre
Febrero Marzo
Abril
Mayo
Junio
PRODUCCION
PRODUCCION
CEO
PRODUCCION
CEO
VENTAS
VENTAS
CEO
TODOS
69
8.
Proyecciones Financieras
8.1.
Proyecciones de Venta
TABLA N 18
Cuadro de Proyecciones de Ventas al ao 5
Expresado en US$
AO
ITEM
Part. Mdo.
Pan Corriente Unid. Prod.
40%
Precio
Ingreso 1
Unid. Prod.
Pan Especial Precio
35%
Ingreso 2
Unid. Prod.
Pan Integral Precio
Ingreso 3
25%
INGRESOS TOTALES
1Q
0,1%
49.687
0,057
2.832
34.418
0,072
2478
12.643
0,14
1770
7.080
Crecimiento
2Q
0,2%
99.373
0,057
5.664
68.837
0,072
4956
25.287
0,14
3540
14.161
3Q
0,3%
149.060
0,057
8.496
103.255
0,072
7434
37.930
0,14
5310
21.241
4Q
0,4%
198.746
0,057
11.329
137.673
0,072
9912
50.574
0,14
7080
28.321
100%
50%
33%
1Y
0,4%
496.865
0,057
28.321
344.183
0,072
24781
126.434
0,14
17701
70.803
2Y
1,4%
1.739.028
0,057
99.125
1.204.639
0,072
86734
442.521
0,14
61953
247.812
3Y
3,4%
4.223.355
0,057
240.731
2.925.553
0,072
210640
1.074.693
0,14
150457
601.828
4Y
4,6%
5.713.951
0,057
325.695
3.958.101
0,072
284983
1.453.996
0,14
203559
814.238
5Y
5,0%
6.210.816
0,057
354.017
4.302.284
0,072
309764
1.580.431
0,14
221260
885.041
250%
143%
35%
9%
70
Por otro lado, tambin se ha podido proyectar el nmero de clientes que la empresa
desea alcanzar, el cual se obtiene a partir de la participacin de mercado por el nmero
de clientes pertenecientes al mercado objetivo cuya evolucin es continua a partir del
primer ao, estabilizndose para el quinto ao siendo el crecimiento relativamente
estable. (GRFICO N 10).
GRFICO N 9
1
0,4%
967.482
2
1,4%
3.386.189
3
3,4%
8.223.601
4
4,6%
11.126.048
71
5
5%
12.093.530
GRFICO N 10
Proyeccin de clientes: Finales y Tiendas de Barrio al quinto ao
Ao
Participacion de Mdo.
Nro de Hogares
Nro. de Consumidores
1Y
0,4%
111
387
2Y
1,4%
387
1354
3Y
3,4%
939
3288
4Y
4,6%
1271
4448
5Y
5,0%
1382
4835
Los 4835 consumidores finales constituyen los clientes indirectos quienes componen a
los 1382 hogares y no as a los que comprarn directamente nuestros productos.
Ao
Participacion de Mdo.
Nro de Tiendas de Barrio
1Y
0,4%
2Y
1,4%
8
3Y
3,4%
27
72
4Y
4,6%
66
5Y
5,0%
90
98
1Y
0,4%
2Y
1,4%
8
111
387
3Y
3,4%
27
387
1354
4Y
4,6%
66
939
3288
5Y
5,0%
90
1271
4448
98
1382
4835
Es importante sealar que los ingresos de las Tiendas de Barrio se obtienen a partir de
la estimacin que se realiz como resultado de la investigacin de mercado, donde
cada tienda de Barrio adquiere un promedio mnimo de 300 unidades de pan por da.
49
razn
de
miembros
Ver ANEXO I. Desglose del nmero de clientes e ingresos por cada tipo de cliente
73
por
familia49.
8.2.
Tabla N 20
Estado de Resultados y Flujo de Caja Libre50
Expresado en US$
ITEM
INGRESOS
Pan Corriente
Pan Especial
Pan Integral
COSTOS VARIABLES
Materia Prima
Mano de Obra
MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS
Gastos Generales y Adm
Marketing
EBITDA
EBITDA %
Depreciacion
UTILIDAD BRUTA
IUE (25%)
UTILIDAD NETA DESPUES DE
IMPUESTOS
Depreciacion
INVERSIONES
Otros puesta en marcha
Inversion en Activos fijos
Inversion en Capital de Trabajo
FLUJO DE CAJA LIBRE
FLUJO DE CAJA ACUMULADO
0Y
100%
2Q
14.161
5.664
4.956
3.540
7.206
6.342
863
6.955
19.157
16.932
2.225
-12.202
50%
3Q
21.241
8.496
7.434
5.310
10.808
9.513
1.295
10.433
19.157
16.932
2.225
-8.724
0
814
814
0 -16.493 -13.016
0
0
0
814
-9.538
0
1Q
0 7.080
0 2.832
0 2.478
0 1.770
0 3.603
0 3.171
0
432
0 3.478
0 19.157
0 16.932
0 2.225
0 -15.679
33%
4Q
1Y
28.321 70.803
11.329 28.321
9.912 24.781
7.080 17.701
14.411 36.028
12.684 31.710
1.727
4.317
13.910 34.776
19.157 76.627
16.932 67.727
2.225
8.900
-5.246 -41.851
143%
3Y
601.828
240.731
210.640
150.457
306.235
269.538
36.697
295.593
125.199
116.299
8.900
170.394
28%
814
3.256 3.256 3.256
-6.060 -45.107 26.318 167.138
0
0 6.580 41.785
35%
4Y
814.238
325.695
284.983
203.559
414.318
364.669
49.649
399.920
144.746
135.846
8.900
255.174
31%
3.256
251.918
62.980
9%
5Y
885.041
354.017
309.764
221.260
450.346
396.379
53.966
434.695
155.055
146.155
8.900
279.641
32%
3.256
276.384
69.096
50
250%
2Y
247.812
99.125
86.734
61.953
126.097
110.986
15.111
121.715
92.141
83.241
8.900
29.574
74
100%
40%
35%
25%
100%
45%
6%
49%
17%
1%
32%
Supuestos
Para calcular la depreciacin de las maquinarias, muebles y enseres, equipos
de oficina entre otros, se tomo como referencia la Tabla de Vida til de los
Bienes Fsicos del Activo Inmovilizado fijado por el Servicio de Impuestos
Internos de Chile ya que en Bolivia an no se cuenta con una normativa que
fije los aos de vida til de los diferentes activos fijos tangibles e intangibles51.
El impuesto sobre la utilidad neta de la empresa tiene una alcuota del 25%,
este es un porcentaje reglamentado por el Servicio de Impuestos Internos de
Bolivia, reglamentado por el Artculo 50, Captulo III, Ley 84352.
Las Inversiones estn compuestas por: El Capital de Trabajo53el cual
corresponde al conjunto de recursos necesarios para la operacin normal del
proyecto durante un ciclo, en el caso de Calentito, se refiere a la materia
prima que se requerir para comenzar las operaciones, la cual ser cubierta
durante los primeros 15 das, ya que los productos de panadera se venden al
da y por ende los ingresos brutos son peridicos, sin embargo como la
empresa es nueva, es posible que no se logre recuperar el monto incurrido de
manera peridica, es por eso que se considera otorgar un tiempo prudente de
15 das ya que en ese tiempo se lograr cubrir las compras de materia prima
as como el pago de honorarios a los maestros panaderos
y ayudantes.
51
75
Como se puede observar en el flujo, en el primer ao los costos fijos son mayores que
los costos variables, esto debido a que la produccin es baja en los primeros meses, lo
cual es lgico ya que la empresa en el comienzo de sus operaciones produce poco,
adems tambin es importante mencionar que la empresa incurre en muchos gastos en
esta primera etapa siendo los ms importantes: arriendo de tiendas y las instalaciones
para montar la panadera en lugares muy cntricos y ubicados estratgicamente,
contrato de personal y marketing entre los costos hundidos ms importantes..
Por otro lado se puede ver en el flujo de caja neto que la empresa comenzara a tener
flujos positivos a partir del segundo ao y la recuperacin de la inversin ser a partir
del cuarto ao tal como lo se muestra en el flujo de caja acumulado.
54
55
76
5
12,85%
559
538
8.3.
600758
100%
59%
80%
En este punto cabe mencionar, que se plantea para los accionistas, la entrega de
dividendos a partir del ao 3; tomando en cuenta el nivel de liquidez con el que la
empresa cierra en estos perodos.
56
77
TABLA N 22
Flujo de Efectivo
Expresado en US$
ITEM
FLUJOS POR OPERACIONES
INGRESOS
Recibo de efectivo por ventas
Otros Recibos
TOTAL EFECTIVO RECIBIDO
EGRESOS
Total pagado en materia prima
Total pagado en mano de obra
Total pagado en gastos generales y adm
Total pagado marketing
Efectivo pagado en inventario
Efectivo pagado en impuestos
TOTAL EFECTIVO PAGADO
TOTAL FLUJO DE OPERACIONES
TOTAL FLUJO DE OPERACIONES ACUM.
FLUJO DE INVERSIONES
Efectivo en activos
Efectivo IVA inversiones (13%)
TOTAL FLUJO POR INVERSIONES
FLUJO POR FINANCIAMIENTO
Efectivo por acciones
Pago Dividendos (35% a partir del 3er ao)
TOTAL FLUJO POR FINANCIAMIENTO
INCREMENTO NETO DE EFECTIVO
INICIAL DE EFECTIVO
FINAL DE EFECTIVO
0Y
1Q
105.000
2Q
3Q
4Q
1Y
2Y
3Y
4Y
5Y
0
0
0
7.080
0
7.080
14.161
0
14.161
21.241
0
21.241
28.321
0
28.321
70.803
0
70.803
247.812
0
247.812
601.828
0
601.828
814.238
0
814.238
885.041
0
885.041
0
0
0
0
529
3.171
432
16.932
2.225
529
0
23.288
-16.208
-16.208
6.342
863
16.932
2.225
529
0
26.891
-12.730
-28.938
9.513
1.295
16.932
2.225
529
0
30.494
-9.253
-38.191
12.684
1.727
16.932
2.225
2.510
0
36.078
-7.757
-45.948
31.710
4.317
67.727
8.900
4.096
0
116.751
-45.948
-91.895
110.986
15.111
83.241
8.900
6.606
6.580
231.423
16.388
-75.507
269.538
36.697
116.299
8.900
3.964
41.785
477.182
124.646
49.139
364.669
49.649
135.846
8.900
1.321
62.980
623.365
190.873
240.012
396.379
53.966
146.155
8.900
1.436
69.096
675.933
209.108
449.120
37.800
4.914
-42.714
0
0
0
0
0
0
0
-4.914
4.914
0
0
0
0
-4.914
4.914
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
73.000
0
73.000
29.757
0,00
29.757
0
0
0
-16.208
29.757
13.550
25.800
0
25.800
13.070
13.550
26.620
0
0
0
-4.339
26.620
22.281
6.200
0
6.200
-1.557
22.281
20.724
32.000
0
32.000
-9.034
29.757
20.724
0
0
0
16.388
20.724
37.112
0
34.995
-34.995
89.651
37.112
126.763
0
88.875
-88.875
101.998
126.763
228.762
0
130.320
-130.320
78.788
228.762
307.550
529
-529
78
8.4.
Balance General
ITEM
ACTIVOS
Activos Corrientes
Efectivo
Cuentas por Cobrar
Inventario
Credito IVA Inversiones
Inversiones a CP
Total Activos Corrientes
Inversiones de LP
ACTIVOS FIJOS
Activos Fijos y otros
Depreciacion Acumulada
Total Activos Fijos
TOTAL ACTIVOS
0Y
2Q
3Q
4Q
1Y
2Y
13.549,8
0
1.057
4.914
0
19.521
26.620
0
1.586
4.914
0
33.119
22.281
0
2.114
0
0
24.395
20.724
0
4.624
0
0
25.348
20.724
0
4.624
0
0
25.348
37.112
0
11.231
0
0
48.343
126.763
0
15.195
0
0
141.958
228.762
0
16.516
0
0
245.277
307.550
0
17.952
0
0
325.502
37.800
73.000
37.800
814
36.986
56.507
37.800
1628
36.172
69.291
37.800
2442
35.358
59.753
37.800
3256
34.544
59.892
37.800
3256
34.544
59.892
37.800
6512
31.288
79.631
37.800
9768
28.032
169.990
37.800
13024
24.776
270.053
37.800
16280
21.520
347.022
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
73.000
73.000
73.000
-16.493
56.507
98.800
-29.509
69.291
98.800
-39.047
59.753
105.000
-45.107
59.893
105.000
-45.107
59.893
105.000
-25.369
79.631
105.000
64.990
169.990
105.000
165.054
270.054
105.000
242.022
347.022
0Y
1Q
2Q
-16.493
-13.016
0
-29.509
3Q
-29.509
-9.538
0
-39.047
4Q
-39.047
-6.060
0
-45.107
2Y
-45.107
19.739
0
-25.369
35%
3Y
-25.369
125.354
34.995
64.990
35%
4Y
64.990
188.939
88.875
165.054
35%
5Y
165.054
207.288
130.320
242.022
29.757
0
529
4.914
0
35.200
37.800
PASIVOS
cuentas por pagar
Deudas a CP
Deudas a LP
PAT. DE ACCIONISTAS
Capital Aportado
Utilidades retenidas
TOTAL PASIVOS Y PAT.
ITEM
Balance Inicial de Ut.Ret.
Ms: Utilidades Netas
Menos: Dividendos (35%)
Balance final de Ut. Ret.
1Q
0
-16.493
0
-16.493
79
1Y
0
-45.107
0
-45.107
3Y
4Y
5Y
Como se puede ver, existen prdidas registradas solo por los dos primeros aos y a
partir del tercer ao la empresa comenzar a mostrar utilidades. De la misma manera,
como se vio en el Flujo de Efectivo la empresa comenzara a repartir dividendos desde
el tercer ao ya que es en este ao cuando se comienza a recuperar la inversin
disponiendo del 35% sobre el monto de las utilidades.
8.5.
5
12,85%
559
233
43%
306
538
57%
100%
59%
80%
-104
4
EBITDA
300000
KUS$
250000
200000
150000
100000
50000
0
-50000 0
-100000
Aos
Fuente: Elaboracin Propia
-104
4
0
62.534
19.292
37.800
5.443
-62.534
-62.534
1Y
-818
2Y
6.606
3Y
3.964
4Y
1.321
5Y
1.436
0
-818
-41.033
-103.568
0
6.606
16.388
-87.179
0
3.964
124.646
37.467
0
1.321
190.873
228.340
0
1.436
209.108
437.448
-104
81
En esta tabla podemos ver en detalle el capital total requerido separado de la inversin
en capital de trabajo, activos fijos y otros, por lo que se puede deducir que el proyecto
necesita un capital total de US$ 104.000 los cuales se financiaran de la siguiente
forma:
Inversionista
Socio N1
Socio N 2
Socio N 3
TOTAL
Aporte
US$
20800
36400
41600
104000
%
%
20%
35%
40%
100%
Participacin accionaria
%
55%
20%
25%
100%
Tambin es importante sealar que la empresa decide pagar dividendos a partir del
tercer ao de iniciado las operaciones, con una distribucin del 35%, esto para hacer
ms atractiva la oferta.
Una vez que conocemos la inversin mxima requerida, ahora se procede a estructurar
nuestra estrategia de financiamiento ya que se decide financiar el negocio con equity
(participacin accionaria) en base a los siguientes requerimientos (Ver la TABLA N 27
y GRFICO N 12):
82
0Y
73.000
0
73.000
18000
25000
30000
1Q
0
0
0
0
0
0
2Q
25.800
0
25.800
2800
11400
11600
3Q
0
0
0
0
0
0
4Q
6.200
0
6.200
6200
1Y
32.000
0
32.000
2Y
0
0
0
3Y
4Y
0
34.995
-34.995
0
88.875
-88.875
Tambin de esta forma se puede ver que a partir del tercer ao se comenzar a pagar
dividendos del 35% sobre las utilidades netas.
Capital
de
trabajo
Abastecimiento
campaa promocional
83
Otras adquisiciones
5Y
0
130.320
-130.320
9.
TABLA N 28
Anlisis de Sensibilidad
Unidades producidas, Precio, Costos Fijos y Costos Variables
Unidades Vendidas +/- 10%
INV. TOTAL REQUERIDA en Miles US$
VPN Total en Miles US$
TIR Total (incluye valor terminal)
CF +/- 30%
INV. TOTAL REQUERIDA en Miles US$
VPN Total en Miles US$
TIR Total (incluye valor terminal)
CV +/- 30%
INV. TOTAL REQUERIDA en Miles US$
VPN Total en Miles US$
TIR Total (incluye valor terminal)
Desfavorable
90%
-115
313
57%
Probable
100%
-104
538
80%
Favorable
110%
-94
764
94%
Desfavorable
80%
-128
214
46%
Probable
100%
-104
538
80%
Favorable
120%
-96
755
99%
Desfavorable
130%
-144
379
57%
Probable
100%
-104
538
80%
Favorable
70%
-68
697
110%
Desfavorable
130%
-116
525
76%
Probable
100%
-104
538
80%
Favorable
70%
-91
552
84%
Como se puede apreciar, en cuanto a las unidades vendidas, una variacin en las
mismas del 10% aumenta y disminuye a la TIR en 14 y 23 puntos porcentuales y el
84
VPN en ambos escenarios sufre importante variaciones, sin embargo ambos siguen
siendo positivos. Por otro lado, en cuanto al precio, se puede ver que una variacin del
20% afecta considerablemente la inversin total requerida y al VPN de la empresa. En
cuanto a los costos fijos, una variacin del 30% se ocasiona una fuerte variacin en el
VPN y la TIR, sin embargo aun as el VPN continua siendo positivo. Por ltimo, en
cuanto a los costos variables, stos son las variables una reduccin o disminucin del
30% no afecta de manera considerable a los indicadores ms que en la inversin
requerida. En conclusin la variable ms sensible ante cualquier cambio es el precio
seguido por los costos fijos.
En lo que respecta al anlisis de riegos, a continuacin se presenta algunas de las
principales variables que pueden ser consideradas riesgosas para el proyecto:
Variable
Incapacidad de producir
Impacto
Mitigacin
productos de calidad
experimentada
Impacto
en
la Capacitacin contina de la
produccin
la materia prima
variables
largo plazo.
Acumulacin de reservas o
inventarios prediciendo la
situacin.
Carencia de compromiso en
la prestacin del servicio
Impacto en demoras
en la produccin
maquinas.
-Capacitacin constante a la
maquinas.
85
la produccin.
Situacin poltico
Renuencia a realizar
nuevas inversiones en
pas.
la empresa.
en el caso de querer
estrategias comerciales, de
realizar algn
prstamo bancario.
Posibilidad de un
investigaciones de mercado
estancamiento del
largo plazo.
productos o complementarios.
Sin embargo,
los nuevos
afortunadamente los
emprendimientos.
Migracin de mano de
obra no calificada al
10.
Como se menciono con anterioridad los inversionistas no solo aportarn dinero sino
experiencia y trabajo por lo que sern considerados socios del fundador de la empresa,
para ello es imprescindible definir el tipo jurdico adecuado para el emprendimiento bajo
el cual la empresa comenzar sus operaciones, todo ello para tener muy claro las
reglas del juego, por lo cual Calentito se constituir como una Sociedad de
Responsabilidad Limitada S.R.L de carcter comercial en la que cada socio limita su
responsabilidad a los aportes realizados y cuyo objeto, administracin, fiscalizacin
interna y poltica de dividendos sern libremente pactado por los socios57.
La empresa tiene un valor de M US$ 448 y una inversin requerida de M US$ 88 por lo
que la participacin accionaria requerida ser del 20% (88/448) para invertir en M US$
88, luego el valor pre-money es de M US$ 360 (448 88). As mismo de acuerdo a lo
que se expone en la hoja de balance del proyecto, a partir del tercer ao la empresa
entregar dividendos a sus accionistas, monto que se duplicar en el cuarto ao de
operacin.
Como en cualquier empresa conformada por socios, pueden existir problemas entre los
socios de la misma, ya sea de ndole financiero, personal o de incompatibilidad con las
polticas y reglas de la empresa. Es importante mencionar que en Calentito los socios
son hermanos y el problema ms probable podra ser de ndole personal ms que
financiero o de incompatibilidad.
57
87
88
11.
Conclusiones
Los riesgos a ser considerados y valorados por la empresa, son aquellos en trminos
de escases de recursos como mano de obra, encarecimiento de insumos o materias
primas, falta de compromiso de los proveedores y por supuesto el riesgo del pas en
trminos de estabilidad poltica y transparencia regulatoria.
partir de flujos de caja proyectados a 5 aos y descontados a una tasa del 12,85% en
reflejo del retorno mnimo esperado por los accionistas. La empresa revela para sus
socios, una tasa interna de retorno del proyecto del 80%, y la entrega de ms de ciento
veinte mil dlares en dividendos totales entre el tercero y quinto aos, partiendo con
una inversin inicial de US$ 62,534 para la adquisicin de activos fijos y capital de
trabajo para el primer semestre de operacin. A travs del anlisis de sensibilidad de
las variables consideradas dentro del proyecto, se concluye que la rentabilidad
econmica de la empresa es primordialmente sensible al precio, y presenta una
mediana sensibilidad a una reduccin del 30% en los costos fijos y variables.
91
12.
Bibliografa
BARRENECHE, Cristian Sosa, CEO Administration Network.
BRAGA Ivn. Apuntes de Direccin de Operaciones. Chile: Universidad de Chile,
MBA Primavera 2009.
Cmara Nacional de Comercio. Bolivia. http://www.boliviacomercio.org.bo
Corte Nacional Electoral de Bolivia www.cne.org.bo
Departamento de Ingeniera Industrial, Universidad de Chile, Memorias de
Alumnos
Encuesta Fcil www.encuestafacil.com
El Diario. Prensa boliviana. www.eldiario.net
El Deber. Prensa boliviana. www.eldeber.com.bo
Fundempresa. www.fudempresa.org.bo
GITMAN Lawrence J. Principios de Administracin Financiera. Editorial: Pearson
Addison Wesley. Undcima Edicin, 2007.
Honorable Alcalda Municipal de la ciudad de La Paz GLPM.
Instituto Nacional de Estadstica de Bolivia INE. www.ine.gob.bo
LARA, Jorge. IN77P.01 Direccin de Marketing Apuntes de Clase. Chile:
Universidad de Chile, MBA Primavera 2009.
La Razn. Prensa boliviana. www.la-razon.com
MAQUEIRA, Carlos. Finanzas Corporativas. Chile: Editorial Andrs Bello, 2008
Perfil de la Tienda de Barrio. Informe Gerencial de Mercado. Ipsos ApoyoInvestigacin y Mercado. www.ipsos-apoyo.com.bo
SAPAG Chain Nassir. Preparacin y Evaluacin de Proyectos. Editorial MC Graw
Hill. 3ra Edicin 1998.
The Economist Intelligence Unit. Business environment rankings. 2006.
WILLATT Cristian. Gua Para Desarrollar Business Plans. Chile. Universidad de
Chile.
WHEELEN Thomas L.; J David Hunger; Ismael Oliva. Administracin Estratgica
y Poltica de Negocios- Conceptos. Editorial: Pearson Prentice Hall. Dcima
Edicin, 2007.
92
ANEXOS
93
ANEXO A
ENCUESTA DE CONSUMO Y CONOCIMIENTO DEL PAN A LOS CONSUMIDORES FINALES
Le agradecemos responder a las siguientes preguntas, para un estudio de consumo de pan en La Paz.
RANGO DE EDAD:
20-35
36-45
46-55
56-65
ms de 65
OCUPACION:.
NIVEL DE INGRESO: 200-400
401-600
601-1000 (dlares)
CUANTAS PERSONAS COMPONEN SU HOGAR:..
1. Qu variedades de pan conoce? (puede marcar ms de una opcin)
Pan Comn: (Marraqueta/sarnas/ caucas/ cachos/ chamillo/ con manteca/etc)
Panes integrales/con fibras
Pan Molde blanco
Coliza
Pan tostado
Panes beneficiosos para la salud (sin sal, sin manteca, etc.)
Pan blando de hamburguesas, hot dog, etc.
Pan croissant
Pan baguette o pan francs
Otros...
2. Con que frecuencia se compra pan en su hogar?
Con poca frecuencia
1 vez por semana
2 veces por semana
3 veces por semana
4 veces por semana
Todos o casi todos los das
3. Qu variedad de pan se compra en su casa habitualmente? (puede marcar ms de una opcin)
Marraqueta
Sarna
Cauca, cachos, chamillo, etc.
Pan integral
Pan tostado
Panes beneficiosos para la salud (sin sal, sin manteca, etc.)
Pan blando de hamburguesas, hot dog, etc.
Pan croissant
Pan baguette o pan francs
Otros...
4. Dgame su grado de acuerdo con las siguientes afirmaciones (marcar con una X en la casilla que se
asemeje a su preferencia):
a. Cada vez hay ms variedades de pan
Totalmente de acuerdo
Totalmente en
desacuerdo
1
2
3
4
5
b. El pan forma parte de nuestra dieta y no se debe perder
Totalmente de acuerdo
desacuerdo
1
c.
Totalmente en
94
Totalmente de acuerdo
desacuerdo
1
d.
Totalmente en
Totalmente de acuerdo
1
e.
Totalmente en desacuerdo
3
f.
Totalmente en
g.
Totalmente en desacuerdo
3
h.
Totalmente en desacuerdo
3
Hay que hacer un esfuerzo por comer menos pan porque engorda
Totalmente de acuerdo
1
Totalmente de acuerdo
1
Totalmente de acuerdo
1
Totalmente de acuerdo
desacuerdo
1
Totalmente en desacuerdo
3
5. Qu factores determina su eleccin final del lugar del establecimiento habitual de compra de pan?
(puede elegir ms de una respuesta)
Cercana al hogar o lugar de trabajo
Confianza en el vendedor
Calidad de los productos
Higiene/seguridad alimentaria
Bueno precios
Que este recin hecho
Variedad de productos
Horario del establecimiento
Rapidez en la compra
Otros
6. Usted por lo general compra pan en:
Una tienda de barrio
Un supermercado
Un mini mercado
95
7.
8.
9.
10.
11.
En el mercado
En el puestito de la calle
Otros..
A la hora de comprar pan, cules son los aspectos que valora ms:
Sabor
Coccin
Calidad
Textura/fcil de comer
Aspecto
Precio
Producto sano
Olor
Peso/tamao
Higiene
Por qu motivos NO consumira pan? (puede elegir ms de una respuesta)
No tengo costumbre
No es beneficioso para la salud
Engorda
No me gusta su sabor
Cree usted que el pan que compra y consume habitualmente cumple con las condiciones higinicas y
de salubridad adecuadas?
SI
NO
NOSE
Qu panaderas conoce ms?
La Francesa
San Luis
Irupana
Pan Casero
Pan Cris
Panadera Leo Nothmann
Otro.
De las panaderas que nombro cumplen con los atributos que usted valora al comprar un pan?
SI
NO
ALGUNAS
12. Qu opina de la forma de manipulacin de los panes cuando los comerciantes venden y reciben
dinero al mismo tiempo en los diferentes puntos de venta?
Me es indiferente
Lo veo como normal
Es antihiginico
Me causa repulsin
13. Cuntos panes consume usted y su familia por da?
96
ANEXO B
ENCUESTA AL CLIENTE INTERMEDIO (TIENDAS DE BARRIO)
Por favor se le ruega responder a las siguientes preguntas:
1. Cul es su proveedor usual de pan?
a) La Panadera artesanal de su barrio
b) Una Panadera Industrial
c) Los dos
2. Se siente contento con sus actuales proveedores de productos de panadera?
a) SI
b) NO
3. En caso de haber respondido NO, por qu?
a) Precios altos (Panadera Industrial)
b) Precios altos (Panadera Artesanal)
c) Impuntuales
d) Incumplidos
e) Mala calidad de los productos
f) Mala atencin al cliente (mal educados)
4. Que busca usted en un proveedor de pan?
a) Buenos precios
b) Puntualidad y cumplimiento
c) Calidad en los productos
d) Atencin post venta
e) Incentivos
f) Variedad de productos
5. La mayor parte de sus compras de pan las realiza:
a) A travs del distribuidor de pan
b) En la panadera
6. Con cuntas unidades de pan se abastece generalmente?
a) 100 200
b) 201 300
c) 301 400
d) 401 500
e) Ms de 500 panes
7. Cunto vende en su tienda al da generalmente?
a) $US 75 SU$ 100
b) $US 101 SU$ 150
c) $US 151 SU$ 200
d) Ms de $US 200
8. Sus proveedores contribuyen con la decoracin de su tienda:
a) Afiches
b) Exhibidores
c) Bolsas para el pan
d) Souvenirs (gorras, delantales, sombrillas, etc.)
e) Ninguno
f) Todos
9. Qu variedad de panes vende ms?
a) Pan corriente: marraqueta
b) Panes especiales: sarna, cauca, cachos, etc
c) Panes envasados
d) Panes integrales
e) Otros
10. Qu panaderas industriales conoce ms?
La Francesa
San Luis
Irupana
Pan Casero
Pan Cris
Panadera Leo Nothmann
Otro.
97
ANEXO C
ENCUESTA A PROPIETARIOS DE PANADERIAS DE LA CIUDAD DE LA PAZ
Por favor le rogamos responder a las siguientes preguntas
1. Utiliza algn tipo de maquinaria para elaborar sus productos?
SI
NO
NO
98
ANEXO D
METODO DE OBSERVACION ALAS PANADERIAS ARTESANALES
1. Manipulacin de los productos
Higinicas
Antihiginicas
Observacin:
2. Ropa de trabajo
Adecuada
No adecuada
Observacin:
3. Estado de la panadera
Limpio
Sucio
Observacin:
5. Infraestructura
Adecuada
No adecuada
Observacin:
99
ANEXO E
TABULACION ENCUESTAS
ENCUESTA DE CONSUMO Y CONOCIMIENTO DEL PAN A LOS CONSUMIDORES
FINALES
Ocupacin
Nivel Salarial en US$
profesionales nacionales
profesionales extranjeros
estudiantes
amas de casa
independientes
otros
TOTAL
65
30
20
15
10
10
150
43%
20%
13%
10%
7%
7%
100%
200 - 400
401- 600
601-1000
TOTAL
7%
7%
10%
43%
10
20
120
150
13%
20%
7%
13%
profesionales nacionales
profesionales extranjeros
estudiantes
amas de casa
80%
200 - 400
401- 600
601-1000
Marraqueta
34
100%
Sarna
27
77%
Cauca, cachos, chamillo, etc.
12
13%
Pan integral
11
45%
Pan tostado
1
1%
Panes beneficiosos para la salud (sin sal, sin manteca,
1
etc.)
1%
Pan blando de hamburguesas, hot dog, etc.
1
1%
Pan croissant
0
0%
Pan baguette o pan francs
4
4%
Otro (Por favor especifique)
1
1%
1% 1%
1%
Marraqueta
0%
1%
Sarna
4%
45%
Pan integral
100%
Pan tostado
Panes beneficiosos para la salud (sin sal, sin manteca,
etc.)
Pan blando de hamburguesas, hot dog, etc.
13%
Pan croissant
Pan baguette o pan francs
77%
Otro (Por favor especifique)
100
0
3
8
7
117
150
10%
0%
2%
5%
5%
78%
100%
0%
2% 5%
5%
78%
A nlisis tcnico
Media
Intervalo de confianza (95%)
Tamao de la muestra
Conclusiones destacadas
4,971 El "88%" eligieron:
[4,373 - 5,570] Todos o casi todos los das
150 Con poca frecuencia
Desviacin tpica
Error estandar
0,305
1% 1%
1%
Marraqueta
0%
1%
Sarna
4%
45%
Pan integral
100%
Pan tostado
Panes beneficiosos para la salud (sin sal, sin manteca,
etc.)
Pan blando de hamburguesas, hot dog, etc.
13%
Pan croissant
Pan baguette o pan francs
77%
Otro (Por favor especifique)
101
102
Hay que hacer un esfuerzo por comer menos pan porque engorda
Conclusiones destacadas
Media
2,606 El "63,64%" eligieron:
Intervalo de confianza (95%)
[2,225 - 2,987] Mas o menos de acuerdo
Tamao de la muestra
150 De acuerdo
Desviacin tpica
1,116 La opcin menos elegida representa el "6,06%":
Error estandar
0,194 Totalmente en Desacuerdo
103
4.- Dgame su grado de acuerdo con las siguientes afirmaciones (marcar con una
X en la casilla que se asemeje a su preferencia):
f) Cada vez se consume pan de peor calidad
Conclusiones destacadas
2,333 El "77,58%" eligieron:
[1,936 - 2,730] Totalmente de Acuerdo
150 De acuerdo
1,164 La opcin menos elegida representa el "3,03%":
0,203 Totalmente en Desacuerdo
104
4.- Dgame su grado de acuerdo con las siguientes afirmaciones (marcar con una
X en la casilla que se asemeje a su preferencia):
b. El pan forma parte de nuestra dieta y no se debe perder
d. Comer pan es un placer
Conclusiones destacadas
2,424 El "69,70%" eligieron:
[2,105 - 2,744] Mas o menos de acuerdo
150 De acuerdo
0,936 La opcin "Totalmente en Desacuerdo" no fue elegida por nadie.
0,163
105
4.- Dgame su grado de acuerdo con las siguientes afirmaciones (marcar con una
X en la casilla que se asemeje a su preferencia):
Conclusiones destacadas
1,636 El "87,88%" eligieron:
[1,398 - 1,875] Totalmente de Acuerdo
150 De acuerdo
0,699 2 opciones quedaron sin elegir.
0,122
106
140
10
220
120
45
135
40
20
15
220
200
150
140
135
120
100
45
50
40
20
10
0
110
15
18
0
5
1
1
150
3%
0%
1%
73%
10%
12%
0%
3%
1%
1%
100%
1%
Un supermercado
12%
10%
Un minimercado
73%
En el mercado
En el puestito de la
calle
En la panaderia de su
barrio
Otro (Por favor
especifique)
107
15
7. A la hora de comprar pan, cules son los aspectos que valora ms:
Coccin
Sabor
Calidad
Higiene
Textura/fcil de comer
Aspecto
Precio
Producto sano
Olor
Peso/tamao
Otro (Por favor especifique)
59%
62%
75%
68%
55%
14%
7%
6%
3%
7%
0%
7%
14%
3%
6%
7%
Sabor
0%
Calidad
Higiene
59%
55%
62%
Textura/fcil de comer
Aspecto
68%
75%
Precio
Producto sano
Olor
Peso/tamao
108
No tengo costumbre
No es beneficioso para la salud
Engorda
No me gusta su sabor
Otro (Por favor especifique)
TOTAL
4
45
97
3
1
150
3%
30%
65%
2%
1%
100%
2% 1% 2%
30%
65%
No tengo costumbre
Engorda
No me gusta su sabor
A nlisis tcnico
Conclusiones destacadas
Media
Intervalo de confianza (95%)
Tamao de la muestra
Desviacin tpica
Error estandar
9. Cree usted que el pan que compra y consume habitualmente cumple con las
condiciones higinicas y de salubridad adecuadas?
SI
NO
NOSE
T OT A L
15
25
110
150
10%
17%
73%
100%
10%
17%
73%
SI
NO
A nlisis tcnico
Media
Intervalo de confianza (95%)
Tamao de la muestra
Desviacin tpica
Error estandar
NOSE
Conclusiones destacadas
109
La Francesa
San Luis
Irupana
Pan Casero
Pan Cris
Panadera Leo Notham
Otros
140
100
80
30
50
28
32
160
140
140
120
100
100
80
80
60
50
40
30
28
32
20
0
La Francesa
San Luis
Irupana
Pan Casero
Pan Cris
Panadera Leo
Notham
Otros
11. De las panaderas que nombro cumplen con los atributos que usted
valora al comprar un pan?
SI
NO
ALGUNAS
TOTAL
45
85
20
150
13%
30%
57%
SI
NO
110
ALGUNAS
Me es indiferente
Lo veo como normal
Es antihiginico
Me causa repulsin
TOTAL
8
15
80
47
150
5%
31%
5%
10%
53%
31%
100%
10%
54%
Me es indiferente
Es antihiginico
Me causa repulsin
Anlisis tcnico
Media
Intervalo de confianza (95%)
Tamao de la muestra
Desviacin tpica
Error estandar
Conclusiones destacadas
111
N de
Respuestas
411
3
3
3
3
3
2
2
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
73
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
75
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
2
3
3
3
2
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
2
2
3
2
3
3
3
70
Pormedio de
consumo de Promedio de
pan por da y miembros de
por persona
cada familia
2,74
3,6
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100
3
3
2
2
2
2
2
2
3
3
3
3
3
3
3
2
2
2
2
2
2
3
3
3
3
63
Consumo de
numero de
panes x
familia al da
9,864
101
102
103
104
105
106
107
108
109
110
111
112
113
114
115
116
117
118
119
120
121
122
123
124
125
3
3
3
3
3
3
3
3
2
2
2
2
2
2
2
3
3
3
3
3
3
3
3
2
3
67
126
127
128
129
130
131
132
133
134
135
136
137
138
139
140
141
142
143
144
145
146
147
148
149
150
3
3
3
2
2
2
2
2
2
2
2
2
3
3
3
2
3
3
3
3
3
3
3
2
2
63
411
Promedio de
gasto en
Consumo de
cosumo de
numero de Precio del pan pan al mes
panes x mes comun (US$)
por hogar
295,92
0,057
16,9
ANEXO F
TABULACION ENCUESTA AL CLIENTE INTERMEDIO (TIENDAS DE
BARRIO)
32
10
8
50
64%
20%
16%
100%
16%
20%
64%
Panadera Artesanal
2.
Panadera Industrial
Los dos
SI
NO
TOTAL
38
12
50
76%
24%
100%
24%
SI
76%
113
NO
Precios altos
Impuntuales
Incumplidos
Mala calidad de los productos
Mala atencion (mal servicio)
Respuestas
10
12
15
98
79
214
Precios altos
5%
Impuntuales
5%
Mala
atencion
37%
Incumplidos
7%
Mala calidad
de los
productos
46%
Buenos precios
puntualidad y cumplimiento
calidad
atencion post venta
RESPUESTAS
80
48
101
55
284
atencion post
venta
65%
buenos precios
88%
puntualidad y
cumplimiento
76%
calidad
81%
114
88%
76%
81%
76%
100 - 200
201 - 300
301 - 400
mas de 500 panes
TOTAL
7
35
5
3
50
10%
6%
14%
70%
10%
6%
100%
14%
70%
100 - 200
201 - 300
301 - 400
4
39
6
1
50
2%
8%
12%
78%
75-100
101-150
115
151-200
mas de 200
marraqueta
surtidos
panes envasados
panes integrales
otros
Respuestas
50
30
25
20
10
135
60
50
50
40
30
30
25
20
20
10
10
marraqueta
surtidos
otros
La Francesa
San Luis
Irupana
Pan Casero
Pan Cris
Panadera Leo Notham
Otros
140
100
80
30
50
28
32
160
140
140
120
100
100
80
80
60
50
40
30
28
32
20
116
0
La Francesa
San Luis
Irupana
Pan Casero
Pan Cris
Panadera Leo
Notham
Otros
ANEXO G
TABULACION ENCUESTA A PROPIETARIOS DE PANADERIAS DE LA
CIUDAD DE LA PAZ
47,5
2,5
50
95%
5%
100%
5%
95%
NO
SI
Amasadora
sobadora
camara de fermentacion
horno industrial
cortadora
divisora
formadora
batidora
ovilladora
otros
TOTAL
0%
0%
4%
12%
0%
20%
2%
2%
12%
60%
0%
4%
2%
2%
0%
0%
0%
20%
100%
60%
0%
amasadora
sobadora
camara de fermentacion
horno industrial
cortadora
divisora
formadora
batidora
ovilladora
otros
117
28
15
5
2
0
50
56%
30%
10%
4%
0%
100%
4% 0%
10%
30%
56%
NO
SI
T OT AL
38
12
50
76%
24%
100%
24%
NO
76%
118
SI
ANEXO H
Resultados de la Observacin a las Panaderas Artesanales de
La Paz
Estado de la
Panadera
119
Tenencia de
mascotas alrededor
No Adecuada
Adecuada
Tiene
No apropiada
Antihigienicas
Apropiada
Ropa de Trabajo
44
41
No tiene
Manipulacion de los
productos
42
Sucio
42
Limpio
42
Higienicas
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
Infraestructura
ANEXO I
Clculo de participacin en el mercado por ao en montos y unidades
producidas
1ER AO
Estimacion de Ingresos al 1 er ao con 0,4% de participacion
Consumidor Final
Tiendas de Barrio
TOTAL
Pronostico de
Ventas Anuales
($US)
% de part.
1er Ao
5.636.520
12.064.305
0,4%
0,4%
Pronostico de
Pronostico de
Ventas
Ventas x da
Mensuales ($US) ($US)
22.546
48.257
70.803
17.700.825
1.879
4.021
5.900
SUPUESTO:
produccion de
unidades por
quintal
$US
Pronostico de
Unidades
ventas anuales por producidas/quin Sacos de harina
producto $US
tal
x ao
Unidades Producidas
Pronostico de
% de distribucion por Ventas x da
($US
linea de pan
Productos
pan corriente
pan especial
pan integral
Total
40%
35%
25%
100%
Precios por
unidad($US)
79
69
49
197
0,057
0,072
0,14
por dia
por mes
1.380
956
351
2.687
por ao
41.405
28.682
10.536
80.624
63
134
197
496.865
344.183
126.434
967.482
28.321
24.781
17.701
70.803
900
1.000
1.200
552
344
105
1.002
Kilos
27.604
17.209
5.268
50.081
2DO AO
Consumidor Final
Tiendas de Barrio
TOTAL
Pronostico
de Ventas
Anuales
($US)
78.911
168.900
247.812
Pronostico
de Ventas
Mensuales
($US)
6.576
14.075
20.651
Productos
pan corriente
pan especial
pan integral
Total
Distribucion del
Pronostico de
% de distribucion por Ventas x da
($US
linea de pan
40%
35%
25%
100%
275,35
240,93
172,09
688,37
Precios por
unidad($US)
0,057
0,072
0,14
por dia
4.831
3.346
1.229
9.406
por mes
144.919
100.387
36.877
282.182
Pronostico
de Ventas
x da
($US)
219
469
688
2Y
$US
por ao
1.739.028
1.204.639
442.521
3.386.189
SUPUESTO
Pronostico de
Unidades
ventas anuales por producidas/quin Sacos de harina
producto $US
tal
x ao
99.125
86.734
61.953
247.812
900
1.000
1.200
3ER AO
Estimacion de Ingresos al 3er ao con 3,4% de participacion
Consumidor Final
Tiendas de Barrio
TOTAL
Gasto total
Anual en pan
de Mdo
% de part. 3er
Objetivo ($US) Ao
5.636.520
3,4%
12.064.305
3,4%
120
Pronostico
de Ventas
Anuales
($US)
191.642
410.186
601.828
Pronostico
de Ventas
Mensuales
($US)
15.970
34.182
50.152
Pronostico
de Ventas
x da
($US)
532
1.139
1.672
Kilos
1.932 96.613
1.205 60.232
369 18.438
3.506 175.283
% de
distribucion por
linea de pan
40%
35%
25%
100%
Productos
pan corriente
pan especial
pan integral
Total
Distribucion
del
Pronostico de
Ventas x da Precios por
($US
unidad($US)
668,70
0,057
585,11
0,072
417,94
0,14
1671,74
Unidades Producidas
por dia
por mes
11.732
351.946
8.127
243.796
2.985
89.558
22.843
685.300
$US
Pronostico
de ventas
anuales por
producto
$US
240.731
210.640
150.457
601.828
por ao
4.223.355
2.925.553
1.074.693
8.223.601
SUPUESTO
Unidades Sacos de
producida harina x
s/quintal ao
Kilos
900
4.693 234.631
1.000
2.926
2.926
1.200
896
896
8.514
8.514
4TO AO
Estimacion de Ingresos al 4to ao con 4.6% de participacion
Consumidor Final
Tiendas de Barrio
TOTAL
Gasto total
Anual en pan
de Mdo
% de part. 3er
Objetivo ($US)
Ao
5.636.520
4,6%
4,6%
12.064.305
Pronostico
de Ventas
Anuales
($US)
259.280
554.958
814.238
Pronostico
de Ventas
Mensuales
($US)
21.607
46.247
67.853
Pronostico
de Ventas
x da
($US)
720
1542
2262
Productos
pan corriente
pan especial
pan integral
Total
% de
distribucion por
linea de pan
40%
35%
25%
100%
Distribucion
del
Pronostico de
Ventas x da Precios por
($US
unidad($US) por dia
por mes
905
0,057
15.872 476.163
792
0,072
10.995 329.842
565
0,14
4.039 121.166
2262
30.906 927.171
por ao
5.713.951
3.958.101
1.453.996
11.126.048
$US
SUPUESTO
Pronostico
de ventas
anuales por Unidades Sacos de
producto producida harina x
$US
s/quintal ao
325.695
900
6.349
284.983
1.000
3.958
203.559
1.200
1.212
814.238
11.519
Kilos
317.442
197.905
60.583
575.930
5TO AO
Estimacion de Ingresos al 5to ao con 5% de participacion
Consumidor Final
Tiendas de Barrio
TOTAL
Gasto total
Anual en pan
de Mdo
% de part. 3er
Objetivo ($US) Ao
5.636.520
5%
5%
12.064.305
Pronostico
de Ventas
Anuales
($US)
281.826
603.215
885.041
Productos
pan corriente
pan especial
pan integral
Total
% de
distribucion por
linea de pan
40%
35%
25%
100%
por dia
17252
11951
4390
33593
121
por mes
517568
358524
131703
1007794
Pronostico
de Ventas
x da
($US)
783
1.676
2.458
5Y
Unidades Producidas
Distribucion
del
Pronostico de
Ventas x da Precios por
($US
unidad($US)
983
0,057
860
0,072
615
0,14
2458
Pronostico
de Ventas
Mensuales
($US)
23.486
50.268
73.753
por ao
6210816
4302284
1580431
12093530
$US
SUPUESTO
Pronostico
de ventas
anuales por Unidades Sacos de
producto producida harina x
$US
s/quintal ao
354017
900
6.901
309764
1.000
4.302
221260
1.200
1.317
885041
12.520
kilos
345.045
215.114
65.851
626.011
US$
12.064.305
5.636.520
Clientes
Tiendas de Barrio
Consumidor Final (por hogar)
Nro.
1955
27.630
De acuerdo a las encuestas se descubri que de las 2300 tiendas (mercado potencial)
el 85% se abastecen de un promedio de 300 unidades de pan por da, lo que equivale
a 1955 tiendas como mercado objetivo de las cuales abasteceremos al 5% al 5to ao.
Ao
Participacion de Mdo.
Nro de Tiendas de Barrio
Nro de Hogares
Nro. de Consumidores
1Y
0,4%
2Y
1,4%
8
111
387
1Y
Ao
118
48.257
22.546
70.803
3Y
3,4%
27
387
1354
2Y
66
939
3288
3Y
414
168.900
78.911
247.812
4Y
4,6%
1006
410.186
191.642
601.828
5Y
5,0%
90
1271
4448
98
1382
4835
4Y
5Y
1361
554.958
259.280
814.238
1479
603.215
281.826
885.041
Numero de
unidades
Ingresos Anuales x Ingresos
Ingresos por
adquiridas por
Nro de tiendas tienda de Barrio
mensuales x tienda dia x tienda de Precio del
tienda de
de Barrio
(US$)
de barrio (US$)
barrio (US$) pan corriente barrio al dia
603.215
98
6171
514
17
0,057
301
Esto quiere decir que cada tienda de barrio se abastecer de un promedio de 300
unidades de pan por da y al quinto ao lograremos captar 98 tiendas de barrio y bajo el
supuesto de que cada unidad de pan cuesta a 0,057 ctv. de dlar (precio del pan
corriente) lograremos generar US$ 603.215 para el ao 5 solo con las tiendas de barrio.
Nmero de clientes finales y la estimacin de su consumo al mes (US$)
281.826
ingresos por
Ingresos anuales x Ingreso mensuales dia x cliente
Nro de clientes cliente US$
x cliente US$
US$
1382
204
122
17
0,57
Nro de panes
precio del
adquirido por
pan corriente hogar al dia
0,057
9,94
Aqu, el nmero de clientes captados para el quinto ao sern de 1382 hogares que
tambin equivale a 4835 personas de las cuales cada persona comprar en promedio
10 unidades de pan para su familias de 5 miembros aprox (datos de las encuestas)
Se puede observar que los ingresos generados por las tiendas de barrio son mayores
que el de los consumidores finales a pesar que el nmero de tiendas de barrio es
menor al nmero de consumidores y esto se debe a que los consumidores finales,
compran por hogar un promedio de 10 panes por da, mientras que las tiendas de barrio
compran por da 300 panes. Adems tambin se pudo comprobar los datos obtenidos
de las encuestas acerca de la cantidad de unidades de pan que cada persona y tienda
de barrio adquiere.
123
ANEXO J
Clculo de Costos Variables y Fijos
COSTOS VARIABLES
COSTOS VARIABLES: AO 1
COSTOS VARIABLES: PAN MARRAQUETA
1. MATERIA PRIMA
MATERIA PRIMA
Unidad
Cantidad
Harina
Quintal
1
Levadura
kg
1
sal
kg
1
azucar
kg
1
costo por unidad en materia prima
Supuesto: 900 unidades de pan por 50 quilos de harina (1 quintal)
2. MANO DE OBRA
Costo MP
(bs)
190
6
1
4
Cantidad a
usar x
Costo Total
quintal
Bs.
1
190
0,5
3
2
2
0,25
1
196
Bs
por quintal/mano de obra
T/C
30
6,96
T/C
6,96
6,96
6,96
6,96
Costo ($US)
27,30
0,43
0,29
0,14
28,16
Unidades Costo x
producidas/ unidad de
1 Quintal de pan ($US)
900
0,0303
900
0,0005
900
0,0003
900
0,0002
0,03129
Costo MO x
Unidades x unidad de
quintal
pan ($US)
$US
4,310
900
0,00479
3. COSTOS VARIABLES
materia prima
mano de obra
COSTOS VARIABLES
4. MARGEN DE CONTRIBUCION
precio por unidad
costo variable por unidad
Margen de contribucion por unidad
C.V x
Unid. Prod x
unidad($US)
quintal
0,03129
900
0,00479
900
0,0361
900
C.V de "n"
C.V de 1,6 C.V de "n" quintales C.V de "n"
C.V de 1
quintales
quintales
prod al
quintales
quintal
producidos prod al mes trimestre prod al ao
($US)
al da ($US)
($US)
($US)
($US)
28,16
43,19
1295,57
3886,72
15547
4,310
6,61
198,30
594,91
2380
32,47
49,80
1493,87
4481,62
17926
$US
0,0570
0,0361
0,0209
1. MATERIA PRIMA
Unidad
Cantidad
Harina
Quintal
1
Levadura
kg
1
sal
kg
1
azucar
kg
1
manteca
kg
1
queso
kg
1
Aceite
litros
1
costo por unidad en materia prima
Supuesto: 1000 unidades producidas por 50 kilos de harina (1 quintal de harina)
2. MANO DE OBRA
T/C
30
$US
6,96
4,310
Cantidad a
usar x
quintal
1
0,33
0,33
1,5
2
2
0,33
Unidades x
quintal
1000
Costo Total
Bs.
190
1,98
0,33
6
26
12
3,30
239,61
Unidades
Costo x
producidas/1 unidad de pan
Costo ($US) Quintal de ($US)
T/C
6,96
6,96
6,96
6,96
6,96
6,96
6,96
27,30
0,28
0,05
0,86
3,74
1,72
0,47
34,43
Costo MO x
unidad de pan
($US)
0,00431
3. COSTOS VARIABLES
materia prima
mano de obra
COSTOS VARIABLES
C.V x
Unid. Prod x
unidad($US)
quintal
0,0344
1000
0,00431
1000
0,0387
C.V de 1
C.V de "n"
quintal
quintales
C.V de 1
quintal
producido prod al mes
($US)
al da ($US)
($US)
34,43
32,91
1583,84
4,310
4,12
198,30
38,74
37,04
1782,14
4. MARGEN DE CONTRIBUCION
Precio de venta unitario
Costo de Variable unitario
Margen de contribucion por unidad
$us
0,072
0,0387
0,0333
124
C.V de "n"
quintales
C.V de "n"
prod al
quintales
trimestre prod al ao
($US)
($US)
2962,27
11849
370,89
1484
3333,16
13333
1000
1000
1000
1000
1000
1000
1000
1000
0,0273
0,0003
0,0000
0,0009
0,0037
0,0017
0,0005
0,0344
MATERIA PRIMA
Harina Integral
Levadura
sal
costo por unidad en materia prima
Unidad
Costo MP
(bs)
Cantidad
Quintal
kg
kg
Cantidad a
usar x
Costo Total
quintal
Bs.
1
1
1
280
6
1
1
0,5
2
280
3
2
285
Unidades
producidas/ Costo x
1 Quintal de unidad de
Harina pan ($US)
Costo ($US)
T/C
6,96
6,96
6,96
40,23
0,43
0,29
40,95
1200
1200
1200
0,0335
0,0004
0,0002
0,03412
2. MANO DE OBRA
por quintal/mano de obra
T/C
30
$US
6,96
4,310
Unidades x
quintal
Costo MO x
unidad de
pan ($US)
1200
0,00359
3. COSTOS VARIABLES
C.V de 1
quintal
($US)
C.V x
Unid. Prod x
unidad($US)
quintal
materia prima
mano de obra
COSTOS VARIABLES
0,03412
0,00359
0,0377
C.V de 1
C.V de "n"
quintal
quintales
producido prod al mes
al da ($US)
($US)
1200
1200
40,95
4,310
11,98
1,26
359,53
37,85
C.V de "n"
quintales C.V de "n"
prod al
quintales
trimestre prod al ao
($US)
($US)
1078,60
113,54
1192,14
4314
454
4769
4. MARGEN DE CONTRIBUCION
$us
Precio de venta unitario
Costo de Variable unitario
Margen de contribucion por unidad
Unidades Producidas
Costos Variables Materia Prima Total
Costos Variables Mano de Obra Total
CV Totales
0,14
0,0377
0,1023
1Q
96.748
3171
2Q
193.496
6342
3Q
290.245
9513
4Q
386.993
12684
1Y
967.482
31.710
432
863
1295
1727
4.317
3603
7206
10808
14411
36028
2Y
126.096,82
3Y
306.235,14
Materia Prima
Mano de Obra
110986,22
15110,61
Materia Prima
Mano de Obra
269537,95
36697,18
4Y
414.318,13
5Y
450.345,79
Materia Prima
Mano de Obra
364668,99
49649,13
Materia Prima
Mano de Obra
396379,34
53966,45
COSTOS FIJOS
COSTOS FIJOS: AO 1
Quintales de Harina al ao = 1002
Mes
Cantidad
Alquiler Tiendas (2)
Alquiler de las instalaciones del Horno
luz
agua
gas
telefono
Gasolina (litros al mes)
Material de Escritorio
mantenimiento de locales y transporte
2
1
83
83
83
Monto bs
2500
4000
5
5
22,5
500
Mes
bs
T/C
Trimestre
$US
$US
Ao
$US
5000
4000
417
417
1878
2000
2000
1000
3000
6,96
7,96
6,96
6,96
6,96
6,96
6,96
6,96
6,96
718
503
60
60
270
287
287
144
431
2155
1508
180
180
809
862
862
431
1293
8621
6030
720
720
3238
3448
3448
1724
5172
2000
6,96
287
862
3448
2500
6,96
359
1078
4310
200
6,96
29
787
742
6385,58
86
2360
2225
19156,74
345
26502
8900
76627
Sueldos
Marketing
TOTAL
1Q
16932
2Q
16932
3Q
16932
4Q
16932
1Y
67727
2225
19157
2225
19157
2225
19157
2225
19157
8900
76627
2Y
83241
3Y
116299
Marketing
TOTAL COSTOS FIJOS AO 1
8900
92141
Marketing
TOTAL COSTOS FIJOS AO 1
8900
125199
4Y
135846 Gastos Generales y Adm
5Y
146155
Marketing
TOTAL COSTOS FIJOS AO 1
8900 Marketing
144746 TOTAL COSTOS FIJOS AO 1
8900
155055
Los costos fijos tambin sufren un incremento ya que se prev contratar nuevo personal
para los siguientes aos, as como el incremento que se da en el uso de la electricidad,
agua, gas y gasolina lo que viene influenciado por el incremento de las unidades
producidas ao tras ao.
126
ANEXO K
Activos Fijos requeridos y su respectivo clculo de la depreciacin
Muebles y Equipos
Balanza
Amazadora
Sobadora
Horno Industrial
Cmaras de Refrigeracin (3)
Cortadora/Divisora (1)
Computadora (3)
Escritorio/Sillas
Vehiculo (camioneta)
Mostradores (4)
Estantes (6)
Valor $US
500
6000
5000
10000
2400
5000
1500
700
2500
1000
1200
Vida util
(aos)*
Depreciacion
(Anual) AO 1
9
15
15
15
15
15
6
7
7
7
7
Depreciacion Depreciacion
(mensual)
(Trimestral)
56
400
333
667
160
333
250
100
357
143
171
4,63
33,33
27,78
55,56
13,33
27,78
20,83
8,33
29,76
11,90
14,29
13,89
100,00
83,33
166,67
40,00
83,33
62,50
25,00
89,29
35,71
42,86
1000
7
143
Otros muebles
1000
7
143
TOTAL ACTIVOS FIJOS
37800
3256
* Vida Util tomada de la tabla del Servicio de Impuestos Internos de Chile
11,90
11,90
271,34
35,71
35,71
814
127
ANEXO L
Clculo del Capital de Trabajo
0
5443
529
4914
Capital de Trabajo
Inventario (neto)
Crdito iva activos fijos
1Q
5971
1057
4914
2Q
6500
1586
4914
3Q
2114
2114
0
4Q
4624
4624
0
1
4624
4624
0
2
11231
11231
0
3
15195
15195
0
4
16516
16516
0
5
17952
17952
0
Meses
Ingresos por venta
con IVA
2.667
2.667
7216
Flujo de Caja
-4.549
Flujo de caja acumulado -4.549
2.667
5.334
5.334
5.334
8.001
8.001
7216
7216
7216
7216
7216
7216
7216
-4.549
-9.098
-4.549
-13.646
-1.882
-15.528
-1.882
-17.410
-1.882
-19.292
785
-18.507
785
-17.722
128
ANEXO M
Clculo de la tasa de Descuento
Tasa de Descuento
Para determinar la tasa de descuento de los flujos de la empresa, se tienen dos caminos.
Encontrar la tasa pasiva promedio de la banca.
Encontrar el promedio de la prima de riesgo de compaas aseguradoras y administradoras de fondo
de pensiones.
Tasa Pasiva Promedio de la Banca
Actualmente, la T.P.P.E. (Tasa Promedio Ponderada Efectiva) en caja de ahorro, moneda nacional, es de
1,86%; mientras que la tasa T.P.P.E. de depsito a plazo fijo, a 180 das en moneda nacional, se
58
Las AFPs utilizan una prima de riesgo en dos porcentajes: AFP Previsin 8,36% y AFP Futuro 8,22% .
El promedio de los porcentajes de estas dos instituciones, ser la prima de riesgo para el clculo de la
tasa de descuento, el cual da como resultado 8,64%.
Ahora para hallar la tasa de descuento, se debe utilizar la siguiente frmula.
Tasa de Descuento = Tasa Libre de Riesgo + Prima de Riesgo
Tasa de Descuento = 4,21% + 8,64%
Tasa de Descuento = 12,85%
58
129
ANEXO N
Normas de Calidad para la elaboracin de Pan Blanco
(IBNORCA)
4.1 Caractersticas generales. El pan deber ser fabricado con materias primas de calidad.
No deber estar quemado o mal cocido. No deber presentar fermentaciones extraas, grmenes patgenos, larvas,
hongos, materia extraa, ni microorganismos que indiquen una manipulacin defectuosa del producto.
4.2 Caractersticas organolpticas.
4.2.1 Aspecto externo. Las piezas de pan tendrn su forma caracterstica puede tener cortes en la parte superior.
4.2.2 Color externo. La superficie exterior y la corteza deben presentar un color de ligeramente dorado a caf, el cual
deber ser lo ms uniforme.
4.2.3 Color interno. La miga debe ser blanca, con un matiz uniforme, sin manchas ni coloraciones.
4.2.4 Olor. Deber ser caracterstico, agradable.
4.2.5 Sabor. Caracterstico, ligeramente salado y agradable. No debe ser cido. Decreto N 22021- MEIC NCR
151:1993 Pan Blanco Comn
4.2.6 Textura exterior. La corteza debe ser una costra regular y de textura firme.
4.2.7 Textura interior. La miga debe ser suave y esponjosa, con huecos o agujeros pequeos, del mismo tamao y
uniformes. No debe ser seca.
4.3 Caractersticas fsicas y qumicas. El pan debe cumplir con lo indicado en la Tabla N1.
4.4 Caractersticas microbiolgicas. El pan en todas sus clasificaciones debe cumplir con los parmetros
microbiolgicos de la Tabla N 2.
4.5 Ingredientes bsicos. Harina de trigo, agua potable, levadura activa fresca o seca, azcares comestibles y sal
comestible.
5 ADITIVOS ALIMENTARIOS
Dosis mxima de uso con base en la cantidad total de productos de la molienda usados (si no se especifica otra
cosa) En conjunto no deben sobrepasar el 10 %, con base en los productos de la molienda.
6 PROHIBICIONES
Se prohbe la utilizacin en la preparacin del pan, de cualquier aditivo directo no estipulado en esta norma.
7 ETIQUETADO
Cuando se requiera manejar el producto para ser revendido por otras personas, los lotes contenidos en cajas o
canastos debern llevar una nota de venta o factura que contenga la siguiente informacin:
7.1 Nombre. En los expendios, en un lugar visible se debe indicar el tipo de pan.
7.2 Nombre y direccin. Se declarar el nombre y la direccin del fabricante.
130