INFORME FINANCIERO SOBRE PORTAFOLIOS DE

INVERSIN
En la actualidad el ecosistema econmico a nivel mundial, se est viendo
afectado debido a problemticas de coyuntura poltica, social, blica,
ambiental, etc., que frenan en cierta medida los intereses de compaas e
inversores en busca de nuevas oportunidades para optimizar recursos
propios y ajenos, sin que estos se vean impactados en gran medida por los
factores mencionados. Hoy la TSE y NYSE como cabezas del mercado
burstil, aportan un conglomerado de alternativas de inversin en diferentes
industrias y sectores para cada inversionista con un distinto perfil e
intereses a fin.
En esta oportunidad el sector meta fue el de Petrleo, Gas, Perforacin y
Exploracin, que actualmente se encuentra supeditada en gran medida a
diversos factores como el impacto ambiental y social, que influyen
directamente en la sensibilidad y volatilidad de sus precios en los distintos
mercados, situacin que se ha podido comprobar de primera fuente al
analizar precios, grficos histricos, y estados financieros de las distintas
compaas a optar como alternativa de inversin para la elaboracin de
nuestro portafolio en el presente proyecto.
Posteriormente, luego de un debate e intercambio de posiciones con
respecto a las compaas a considerar para su posterior evaluacin con los
parmetros asignados, el equipo decidi que las acciones que conforman
nuestro portafolio son las siguientes:
MERCADO: JAPN/COREA
LG DISPLAY CO. LTD. (LPL)
NIDEC CORP. (NJ)
NISSAN MOTOR (NSANY)

MERCADO: NYSE

ADVANTAGE OIL & GAS (AAV)

TRANSATLANTIC PETROLEUM
(TAT)
HIGOTON ROYALTY TRUST
(HGT)

En gran medida luego de hacer la comparacin y evaluacin de cada accin

en relacin al precio de ests en el periodo 2014, se identificaron aspectos
que solventan la variacin de estos a lo largo del pasado ao, se especifica
nuestro anlisis por el mercado asignado.

NEW YORK STOCK EXCHANGE:

En el caso de AAV en general no fue un mal ao, frente a la
baja del petrleo a nivel mundial, pues su estrategia de
aumentar sus posiciones de cobertura en productos bsicos de
gas natural al 57% de la produccin ha dado buenos
resultados. Tambin considerar el anuncio de la compaa en
relacin a las ganancias y resultados de produccin, en el que
destaca segn estado de resultados, un incremento de 55% en
los ingresos, dada por una mayor demanda en sus productos
(gas natural y lquidos). Se opta por la accin debido a que

maneja un riesgo moderado del 2.56% y una rentabilidad

esperada del 0.07%.

Por el lado de TAT, se desprende como la empresa con mayor

riesgo de nuestro portafolio con un 53.65%, por lo cual se
decidi que esta tenga menor peso, pero esta compaa no
solo representa un alto riesgo, ya que comparado con las
dems empresas del mercado petrolero, es una de las pocas
que tiene un rendimiento positivo de 3.28% en el pasado
periodo.

En el caso de HGT, a pesar de encontrarse en un mercado

donde el valor de las acciones tuvieron una tendencia a la baja
hasta en un 41.26%, es una de aquellas pocas que han podido
hacerle frente a la situacin e inclusive ha podido elevar el
valor de sus acciones a pesar del contexto en el cual se
encontraba el precio del petrleo. Este incremento tuvo como
referente la devolucin de impuestos a partir de Mayo,
teniendo este capital obtenido como fin, mejorar no solo la
explotacin y mantener nuevos mrgenes, sino para
incrementar el rango de solvencia, con lo cual se buscaba
hacerla ms atractiva hacia los posibles inversores. Si bien
maneja una rentabilidad relativamente no tan alta en su
histrico, debido principalmente a la baja en el precio del
petrleo, es una de las ms estables, con un rendimiento del
0.06% y un riesgo ligero del 2.26%.

JAPN/COREA
En el caso de LPL, segn estados financieros, los ingresos
disminuyeron en un 2%, debido a la baja demanda de sus
productos/servicios y condiciones desfavorables del mercado,
pero el beneficio neto aplicable a los accionistas comunes se
elev en un W426.12B a W904.27B. Referido al precio de su
accin, tuvo una apertura de $11.62 a inicios de ao, cerrando
el periodo con un incremento del 33% con un valor de accin
de $15.15. Considerndola como una atractiva opcin dentro
de nuestro portafolio, al tener un rendimiento de 0.123% y un
riesgo de 1.85%, uno de los menores en lo que respecta a
nuestras acciones.

Por su lado NJ, mostr un incremento de un 17.5% en relacin a

sus ingresos, por la demanda de sus producto/servicios y un
mayor margen en su utilidad neta de un 31.1%, debido
principalmente a las condiciones que le fueron favorables en su
mercado. En relacin al precio de sus acciones, estas iniciaron
el ao a un precio de $12.12 y mostraron un incremento del
34% una vez finalizada, inclusive se proyecta que para el
presente ao, los ingresos y utilidad neta llegaran a
incrementarse en un 12%. Pues por tener un bajo coeficiente
de variacin y riesgo, es la empresa ms atractiva de nuestro
portafolio, por lo cual es la que tiene un mayor peso.

Con respecto a NSANY, el comportamiento de sus acciones han

sido efecto propio del mercado en el cual desarrolla sus
actividades; con una variacin positiva en un 14.05% de su
utilidad neta en base al periodo 2013, obteniendo mayores
ingresos por ventas, e inclusive habiendo repartido dividendos
en un par de oportunidades en el pasado periodo, significado
de liquidez, que la hace ms atractiva frente al mercado e
inversionistas que buscan la solidez y solvencia de una
compaa que pueda otorgarles un menor riesgo y una
rentabilidad atractiva por su dinero. El panorama es positivo,
debido a la proyeccin en la subida del precio de sus acciones,
as como la consolidacin de alianzas estratgicas con sus
similares como Daimler (Mercedes-Benz), entre otras que le
dan la estabilidad necesaria para que se consolide como una
moderada alternativa de inversin, frente a la diversa gama de
opciones en el mercado burstil. La accin representa una
rentabilidad de 0.03% y un riesgo de 1.14%. para nuestro
portafolio.

ANLISIS DE PORTAFOLIO

Luego de considerada la evaluacin y las razones que

representan la volatilidad del precio de las acciones en base a
su contexto, industria y sector, se tiene un panorama ms real
con respecto a la posibilidad de inversin en cada compaa.
Una vez organizada la informacin requerida y sustentada, se
procedi a realizar los clculos para obtener los parmetros
especificados del presente proyecto, en el cual se obtuvo el
portafolio ms atractivo para el inters del equipo, el cual
indica:
PORTAFOLIO 28
RENTABILIDAD: 0.41475%
RIESGO: 5.43%
COEFICIENTE DE VARIACIN: 13.09
PRIMA DE RIESGO: 0.07637

Valores que son los ms aptos para la inversin, considerando

el menor coeficiente de variacin y la mayor prima de riesgo
obtenidos mediante el clculo del riesgo con criterio de
portafolio, por lo cual nuestra frontera de eficiencia quedara
determinada de la siguiente manera:
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