PLANIFICACION DE LOS

COMPROMISOS DE PAGO
Al elaborar las diferentes presupuestos (consumo de insumos, mano de obra
directa, gastos indirectos y gastos de administracin y venta) se tiene en cuenta
una base acumulativa, sin interesar las pautas de pago acordadas con quienes
suministran vienen y servicios. Cuando se planifican los ingresos y desembolsos
moratorios, esta base se traduce de efectivo que incorpora las condiciones de
amortizacin de crditos y emprstitos convenidas con las organizaciones
financieras.
El planeamiento de los desembolsos monetarios tambin de incluir la cancelacin
de impuestos de acuerdo con las pautas fijadas por las autoridades tributarias y el
reconocimiento de dividendos a los accionistas. Cuando la empresa ejecuta un
proyecto o inversin o existe tal perspectiva, si acude a fondos proporcionados por
los socios o accionistas debern incorporarse en los flujos de salida de efectivo
tpicos como la adquisicin de terrenos, la construccin de instalaciones y la
compra de activos depreciables. Emprender proyectos demandara la preparacin
de un flujo de caja especifico aplicable al mismo y que interprete el programa de
inversiones as como la elaboracin del presupuesto de efectivo atribuible a la
operacin cotidiana de la empresa de modo que lso pronsticos auspicien el
seguimiento, el monitoreo y el contro de los gastos, los costos y las inversiones
especiales
Planeamiento de efectivo en Proyectos de inversin
Para practicar la evaluacin econmica de cualquier proyecto no se recurre
al enfrentamiento de la utilidades y las inversiones exigidas para provocarlas sino
a los flujos de efectivo generado tambin conocidos como flujos de produccin
para determinar
la conveniencia o inconveniencia de las inversiones es
imprescindible considerar una base de efectivo a la cual se llega sumando las
utilidades previstas las depreciaciones y las amortizaciones de diferidos. Este
procedimiento es vlido por cuanto las depreciaciones y las amortizaciones
descontadas al calcular las utilidades no representan salidas de efectivo.

Proceso de elaboracin de presupuesto

La confeccin del presupuesto de efectivo debe partir del conocimiento del valor
existente al comienzo
del periodo de planeamiento. Para determinar las
disponibilidades correspondientes a cada uno de los subperiodos (meses,
bimestres, trimestres) a este valor se le agregan las entradas previstas que
incluyen las ventas de contado, la recuperacin de cartera, los intereses
provenientes de inversiones en ttulos de valores redimibles a corto plazo o de
fondos depositados en cuentas que proporcionan beneficios financieros los
dividendos reconocidos pro inversiones en otras empresas o las ventas de activos
fijos. La captacin de fondos monetario tambin puede variar de aportes de
capital, de emprstitos de crditos a corto plazo o de la colocacin de bonos en el
mercado.
Despus de establecer los fondos monetarios disponibles se suman las salidas de
efectivo asociadas con las diversas obligaciones que las empresas contraen con
quienes les suministran bienes , servicios y capitales Las erogaciones monetarias
contemplaran tpicos como la remuneracin la cancelacin de cuentas a los
proveedores (agencias de publicidad, papelera, empresas que suministran
insumos y repuesto) la amortizacin de crdito el pago de intereses el
reconocimiento de dividendos y la cancelacin de obligaciones por concepto de
seguros, impuestos servicios pblicos, servicio de vigilancia, contratos de
mantenimiento.
Al decir las salidas de efectivo de las disponibilidades calculadas previamente
(saldo inicial ms entradas) se obtiene el saldo fina que , comparado con el monto
mnimo pretendido, condujera a tomar decisiones sobre inversin temporal externa
cuando se pronostiquen excedentes o financiamiento a corto plazo cuando el valor
mnimo exigido supere el saldo final calculado.
Los presupuestos constituyen las fuentes de informacin ms importantes para
pronosticar los flujos de efectivo. Como se aprecia en el esquema siguiente el
presupuesto de ventas alimenta los ingresos monetario, el presupuesto particular
al consumo de insumos representa el soporte parar planificar las compras el

presupuesto de mano de obra directa contribuye a programar los desembolsos

monetarios por remuneracin y el presupuesto de gastos indirectos de
fabricacin dems de otorgar datos a utilizar en el cmputo de la nmina aporta
informacin valiosa para apreciar las salidas de efectivo relacionados con los
seguros, los servicios pblicos y de mantenimiento.
ESQUEMA GENERAL APLICADO A LA PRESUPUESTACION DEL EFECTIVO
Conceptos
Saldo inicial de efectivo

Fuentes de informacin
Saldo final anterior

Entradas de efectivo
Ventas de contado:
Recuperacin de cartera
Intereses
Aportes de capital:
Emprstitos a largo plazo:
Prstamos a corto Plazo:

Presupuesto de ventas
Presupuesto de ventas (A)
Inversin temporal (B)
Plan de financiacin
Plan de financiacin
Plan de financiacin

Monto de efectivo disponible

Desembolso de efectivo
Pago a proveedores:
Cancelacin de salario:
Cancelacin de sueldos:
Reconocimiento de comisiones
Impuestos
Dividendos
Amortizacin de deudas e interese:
Inversiones de activo fijo (F)
Servicios publicitarios

Presup de compras y produccin E

Presup de produccin
Presup de gtos de administracin
Presup comercial
Programacin de pagos carga tributaria
Plan de distribucin de Utilidades
Programacin de servicio de la deuda
Plan estratgico
Presupuesto comercial (G)

Flujo neto de efectivo (fn)

Saldo mnimo deseados (sm)

polticas internas o saldo

Acordados en los bancos

Sobrantes o faltantes de efectivo

Inversin externa de los
Excedentes de efectivo (h)

Cuando FN SM

Financiamiento Externo (i)

Cuando FN SM

=SALDO FINAL DE EFECTIVO

Notas

(A) Segn el periodo de pago establecido por la empresa.

(B) Tiene relacin con la colocacin de fondos lquidos sobrantes en ttulos
valores redimibles a corto plazo.
(C) Cuando en el periodo analizado se contempla emprender proyectos
(sustitucin o ampliacin de capacidad instalada, funciones o absorciones
de empresas.
(D) Por lo general responde a la tenencia de lneas de crdito a corto plazo.
(E) Consulta los periodos de pago fijados por lo proveedores de materias
primas combustibles, papelera, repuestos etc.
(F) Se aplica cuando la inversin se financia con aportes de capital
(G)Segn pautas de pago establecidas por los medios de comunicacin (radio,
televisin, prensa, revistas ) o las agencias publicitarias
Deben invertirse externamente los excedentes de efectivo para evitar su
ociosidad (costos de oportunidad)
Debe recurrirse al financiamiento externo cuando el flujo neto de efectivo no
cubre el mnimo requerido por los bancos.

Presupuesto de efectivo de la compaa Industrias Metalrgicas Cordobesas

S.A
Paso 1 Programacin de los Ingresos
La gerencia de Industrias Metalrgicas Cordobesa S.A. con base en registros
histricos estima que el costo de produccin debe representar el 40% del precio.
Por consiguiente este dato junto con el conocimiento previo de los costos
unitarios de produccin contribuir a la fijacin del precio. De la misma manera,
plantea que debe mantenerse el esquema de comercializacin sustentado en un
70% de ventas de contado y 30 %de ventas a crdito con plazo de 0 das
aceptando como normal el 3.5% De cutas irrecuperables.
Surge entonces la necesidad de cuantificar inicialmente los costos de
produccin de las piezas o componentes C1 C2 C3

Costo de mano de obra directa por componente

C Operacin
A

Operacin
B

Operacin
C

Operacin
D

Operacin
E

79,157
64.916940
93.333
76.533.060
57.000
46.740.000

52,083
44,791.380
37.333
32.106.380
44.333|
38.126.380

33,333
34,999.650
46.667
49.000.350
22.17
23.275.350

37,500
38,250,000
51.333
52.359.660
44.333
45.219.660

12,500
11,750,000
37.3333
35.093.020
19.000
17.860.000

1
2
3

TOTALES

194,709.970
245,0092.470

HORA
COSTO DE HORAS FIJADA POR CADA OPERACIN
Control del consumo de materiales por componente
C
Materia
Materia
Materia
Materia
Prima I
Prima J
Prima K
Prima L
1
50.000
2.500
2.500
500
31.250.00
43.750.00
5.000.000 17.500.00
0
0
2
11.200
4200
3400
1120
70.000.00
73.500.00
2.800.000 39.200.00
0
0
3
5.700
4750
2570
35.625.00
83.125.00
53200.000
0
0

Totales
97.500.000

185.500.00
0
171.950.00
0

Consumos en cajas o en libras

Costo x precios
Costos Unitarios de Produccin
C

Produccion
estimada (p)

Costo de
mano de
directa

Costo
consumo
materias
primas (m)

Gastos
indirectos de
fabricacin
(f)

Costos
Unitarios de
Produccion

125.000

97.500.000

52.030.000

$2.754

140.000
95.000

185.500.0
00
171.950.0
00

67.030.00
0
48.370.00
0

$3.554

194.709.97
0
245.092.4
70
171.221.3
90

$4.121

171,221,390

Gastos indirectos

1 Costos unitarios = C t M t F
P

A partir de la poltica instaurada sobre la participacin del 40% de los costos de

produccin respecto a los precios estos se fijan as
Componente 1
Componente 2
Componente 3

$.6.885
$ 8.885
$10.300

Con base en apreciaciones de sus canales de distribucin sus clientes ms

importantes y sus vendedores la empresa espera vender 120.000 unidades del
componente 1,150.000 unidades del componente 2 y 88.000 unidades del
componente 3
La integracin de los datos sobre precios y cantidades a comercializar permite
obtener las ventas as:
Componente 1
Componente 2
Componente 3
Total

$826.200.000
$1.332.750.00
$906.400.000
$3.065.350.00

La distribucin bimestral de las ventas segn anlisis histrico de temporada as

como su clasificacin en los grupos de negocios contado y crdito y la previsin
hecha sobre cuentas de difcil recaudo se presentan en la siguiente tabla
Bimestres

Ventas

Totales V

490.456.000

De
contadoVE0,70
V
343.319.200|

490.456.000

343.319.200

30
4
5
6

613.070.000
367.842.000
490.456.000
613.070.000

429.149.000
257.489.400
343.319.200
429.149.000

Recuperacin
Cartera
R0,965VC

Entradas
globales
VEtR

A crdito
VCu30V
147.1366.80
0
147.1366.80
0
183.921.000
110.352.600
147.136.800
183.921.000

343.719.200
141.987-00

485.706.210

141.987.000
177.483.760
106.490.250
141.987.000

571.136.000
434.973.10
449.809.450
571.136.000

Paso 2 programaciones de desembolsos

Los desembolsos monetarios que consulta la gerencia incluyen las obligaciones
asociadas con la operacin administrativa comercial y fabril los compromisos de pago
pendiente al comenzar el ao el plan de inversiones en plata fsica y sistematizacin que
explica la colocacin de bonos en el mercado y el cumplimiento de uno de los frentes
cubiertos por la misin institucional concerniente al reconocimiento de un dividendo
atractivo para el inversionista como factor que jalonara el valor de la accin en el mercado
burstil
Ejemplo:
Compromisos de pago de pendientes al comenzar la vigencia
Proveedores
$122.860.000
Impuestos
$123.874.150
Obligaciones bancarias
$32.000.000
Prestaciones laborales
$82.040.360
Acreedores varios
$47.000.000
Plan especial de inversiones
Remodelacin de bodegas
$46200
Sistematizacin de almacenes
$40.000.000
Reemplazo de equipos
$186.400.00
Reconocimiento de dividendos
Utilidades retenidas al comenzar el periodo $224.183.210
Utilidades obtenidas en el ltimo ao
$175.276.321
Porcentaje de utilidades a distribuir
Monto de utilidades a distribuir 75%
$299.594.700