UNIDAD I

MONEDA, DINERO Y CRDITO

1.1

ORIGEN Y EVOLUCION DE LA MONEDA

MONEDA
I.- (Del latn moneta.) Sobrenombre dado a la diosa Juno por haber prevenido a los romanos de un terremoto, y nombre de su
templo donde se acuaba moneda.
Moneda: Es un smbolo grafico
''Signo representativo del precio de las cosas para hacer efectivos los contratos y los cambios''.
''Pieza de oro, plata, cobre u otro metal regularmente en figura de disco y acuada con el busto del soberano o el sello del
gobierno, que tiene la prerrogativa de fabricarla, y que, bien por su valor efectivo, o bien por el que se le atribuye, sirve de medida
comn para el precio de las cosas y para facilitar los cambios. Conjunto de signos representativos del dinero circulante en cada
pas'' (Diccionario de la lengua espaola).
II. Todo aquello que cumple por lo menos tres funciones:
Bien o instrumento representativo generalmente aceptado como medio de cambio en pago de deudas, o como reemplazo
del trueque en especie. Esta funcin es caracterstica definitoria de la moneda.
Unidad abstracta de cuenta, para la medicin de los valores de bienes, servicios, precios, deudas, y de contabilidades de
haberes financieros.
Reserva o depsito de valor, de capacidad adquisitiva o de ahorro, de parte de un ingreso que es retirado del consumo
inmediato para un uso futuro.
Liquidez, es decir, posibilidad de utilizacin directa, sin transformacin ni limitacin para la extincin de cualquier
obligacin, por la mera entrega material de signos monetarios.
Fungibilidad.- Puede ser cambiado por otro de la misma especie.
Universalidad en una sociedad dada, como crdito ejercible contra todos los agentes que ofrecen bienes y servicios
por un precio en un mercado y son miembros de una comunidad de pago.
III. En las economas contemporneas, especialmente las ms desarrolladas, la moneda consiste usualmente en obligaciones
del gobierno bajo forma de moneda metlica y billetes de banco, y en cuentas bancarias, es decir, en crditos de individuos contra
gobiernos y bancos que deben ser generalmente aceptados como medios de pago. Se da as una diversidad de formas
monetarias:
a) Moneda metlica: oro, plata u otro metal, acuados por el Estado.
b) Billetes emitidos por la banca de emisin, guardiana del tesoro nacional constituido por oro y divisas. Los billetes substituyen
al oro que sigue como reserva y garanta de convertibilidad. La banca de emisin puede incluso crear moneda ms all de la
reserva en oro. El curso forzoso puede obligar a todo ciudadano a la aceptacin de billetes. La moneda fiduciaria es el conjunto de
billetes y de moneda divisionaria (pequeos valores) emitidos por el banco legalmente autorizado al efecto, basada en la confianza
por el respeto que inspira la institucin creadora y, por lo tanto, la garanta del Estado.
c) Moneda escritural es el conjunto de depsitos a la vista en los bancos, y por lo tanto de los saldos a favor de acreedores que
son agentes no bancarios (hogares, administradores, empresas...), y que usan los cheques para el pago de deudas y el saldo de
cuentas.
La moneda es el bien ideado o inventado por el hombre que de modo ms cabal y perfecto cumple la funcin de cosa mercantil por
naturaleza, puesto que con ella es posible realizar el cambio econmico de toda especie; es cosa que hace posible el comercio, al
punto de que si no existiera, prcticamente este sera imposible, como ocurri en la etapa en que los hombres no lo emplearon y
se rigieron por el sistema del trueque o cambio directo, en que la humanidad vivi por siglos sin evolucionar en el sentido
comercial. Es incuestionable que el ms alto grado de desenvolvimiento de la actividad econmica y social se debe en gran parte a

las enormes posibilidades del cambio que hace factible la moneda. Para Lorenzo Benito el dinero es cosa mercantil por su origen,
por su condicin econmica, por el rgimen de su propiedad y aun por el de su contratacin.
1.2
SEMEJANZAS Y DIFERENCIAS ENTRE MONEDA Y DINERO
LA MONEDA
La moneda es el bien inventado por el hombre para el perfecto funcionamiento de la actividad comercial por los objetos
usados en el trueque
Tiene un valor intrnseco por el costo de los materiales con que se fabrican
Tiene que desmonetizarse para utilizarse como dinero
Simboliza la medida de valor
Adquiere la calidad de dinero en cuanto se usa para el cambio
La moneda es el objeto material
Es moneda cuando la portamos
EL DINERO
El dinero es el instrumento general de cambio
Tiene un valor de uso o consumo porque es posible cambiarlos por otros bienes
Pierde su valor material, para adquirir su valor representativo
Funciona o se toma como la medida de valor (Peso. Dlar, Euro, etc.)
En la actividad comercial est considerado como mercanca
El dinero adquiere esta calidad por el acto de uso de la moneda para el cambio
Es dinero cuando lo usamos, y est vigente su uso.
1.3
EL DINERO
En ausencia del dinero no se hubiera salido de la economa del trueque; adems, la mutacin hacia el cambio indirecto hizo
posible la compraventa, que es base de sustentacin del comercio. El dinero, en la evolucin del comercio, lo mismo en las ferias
de la antigedad que en el decurso de los siglos hasta la actualidad, ha sido la palanca motora de la actividad comercial; el hombre
transforma cualquier riqueza en dinero y este en riqueza nueva, pero siempre fue y es el dinero lo que persigue. Por su condicin
econmica es mercantil, en tanto constituye el instrumento general de cambio, es el bien apto para cambiarse por todos los dems
y tambin es medida de valor; todos los valores de los bienes, o mejor dicho, los valores de todos los dems bienes se concatenan
con el dinero y de ah resulta su valor. Asimismo, agrega Benito, porque al consumirse satisface las necesidades de la industria
comercial y en el se confunden su valor de uso con su valor de cambio, de manara que no tiene ms utilidad que la de poderse
cambiar, porque si bies es cierto que puede tener un valor intrnseco, por el valor de que se hacen los signos monetarios, no es
menos cierto que para utilizar ese valor, abra que desmonetizar las piezas. En tanto se hable de moneda, debe conservarse con
sus caractersticas y solo tiene la utilidad del cambio; y que el valor de uso se explica en funcin del de cambio y viceversa. Esto se
comprueba al percatarse que ese valor de uso o de consumo del dinero resulta porque hay posibilidad de cambiarlo por otros
bienes; cuando una moneda pierde esa posibilidad, no tiene valor de uso; nadie admitir el dinero a cambio de sus bienes, si no
fuera porque a su vez considera que puede cambiarlo. De la misma suerte que el valor de cambio, existe en funcin del valor de
uso, porque es posible emplearlo o consumirlo en el nico sentido expuesto.
En cuanto al rgimen de la propiedad del dinero, cabe decir que es un bien irreivindicable, fungible por excelencia; ya se trate de
dinero considerado como instrumento de cambio puramente o de dinero considerado como mercanca, esto es, como el objeto
mismo de la actividad comercial y no como instrumento para realizarla.
Es el dinero cosa mercantil por su rgimen jurdico en vista de que las leyes que lo rigen tienen ese carcter y adems, dice Benito,
porque el cambio trayecticio es siempre comercial excepto en los casos en que se hace de forma gratuita o por motivos de la
liberalidad. Ni siquiera cuando se ahorra dinero deja de ser comercial, sino que solo ha dejado de estar en el torrente circulatorio,

pero en el momento en que se haga circular, se presentara como lo era y seguir siendo la cosa ms apta para la circulacin, para
el cambio, por eso es la cosa mercantil por excelencia.
1.4
CREDITO
Crdito= Credere: Creer, tener confianza.
En un principio, los objetos empleados como instrumentos monetarios en el trueque era imperfectos y grotescos muchas veces:
cereales, animales, pieles, etc., segn quienes usaban dichos objetos, y de acuerdo a la produccin de los grupos humanos que
utilizaron las monedas primarias.
Al perfeccionarse el sistema, se llego al uso de los metales y aun al de los metales preciosos, al considerar el valor intrnseco de
estos en la confeccin de las piezas destinadas a la circulacin; pero el hombre descubri un da que es posible la circulacin del
crdito, adems de la circulacin de los bienes y de los metales. As se inicio la era de la representacin quirografaria de los
valores, sobre la idea de que algunos documentos pueden consignar compromisos econmicos susceptibles de entrar en la
circulacin, como han entrado las mercaderas y las monedas metlicas. Es preciso tener en cuenta que una concepcin de lo que
en la actualidad se denomina ttulos de crdito o ttulos valor, es muy reciente, y ms aun esta nomenclatura. En efecto, el nombre
y las teoras acerca de los ttulos valor son muy recientes, corresponden prcticamente a la era contempornea. En el medioevo
apenas apareci la letra de cambio, con este nombre y apoyada en el contrato de cambio trayecticio, cambio de dinero de una
plaza a otra; este documento que no tenia explicacin en abstracto, sino como directa y obligada consecuencia de un previo
contrato de cambio (CC de 1889); los dems documentos cambiarios o ttulos de crdito aparecieron posteriormente, cada uno con
una explicacin individual y sin que haya manera de establecer una teora general en torno a los ttulos expresados.
1.5
LA RIQUEZA INCORPORADA A DOCUMENTOS
La incorporacin se define como la ficcin legal mediante la cual un trozo de papel deja de serlo y adquiere un rango jurdico
superior al que tiene materialmente, al convertirse en un derecho patrimonial de cobro porque as lo califica y trata la ley.
UNIDAD 2
ORIGEN, CONCEPTO Y CARACTERSTICAS DE LOS TTULOS DE CRDITO
2.1
ORIGEN Y EVOLUCIN DE LOS TTULOS DE CRDITO
En un principio, los objetos empleados como instrumentos monetarios en el trueque era imperfectos y grotescos muchas veces:
cereales, animales, pieles, etc., segn quienes usaban dichos objetos, y de acuerdo a la produccin de los grupos humanos que
utilizaron las monedas primarias.
Al perfeccionarse el sistema, se llego al uso de los metales y aun al de los metales preciosos, al considerar el valor intrnseco de
estos en la confeccin de las piezas destinadas a la circulacin; pero el hombre descubri un da que es posible la circulacin del
crdito, adems de la circulacin de los bienes y de los metales. As se inicio la era de la representacin quirografaria de los
valores, sobre la idea de que algunos documentos pueden consignar compromisos econmicos susceptibles de entrar en la
circulacin, como han entrado las mercaderas y las monedas metlicas. Es preciso tener en cuenta que una concepcin de lo que
en la actualidad se denomina ttulos de crdito o ttulos valor, es muy reciente, y ms aun esta nomenclatura. En efecto, el nombre
y las teoras acerca de los ttulos valor son muy recientes, corresponden prcticamente a la era contempornea. En el Medievo
apenas apareci la letra de cambio, con este nombre y apoyada en el contrato de cambio trayecticio, cambio de dinero de una
plaza a otra; este documento que no tenia explicacin en abstracto, sino como directa y obligada consecuencia de un previo
contrato de cambio (CC de 1889); los dems documentos cambiarios o ttulos de crdito aparecieron posteriormente, cada uno con
una explicacin individual y sin que haya manera de establecer una teora general en torno a los ttulos expresados.
TEORAS CONTRACTUALISTAS.
Dicen que los Ttulos de Crdito, derivan de un acuerdo y consentimiento
Los Ttulos de Crdito son un contrato: Acreedor Deudor
TEORAS INTERMEDIAS.

Establecen que los ttulos de crdito llevan incorporado un derecho, porque el titulo es un elemento grafico que representa un valor
(Ttulos de Valor o Ttulos de Crdito)
TEORA DE KUNTZE.
Los ttulos de crdito no dependen de la causa que les dio origen, sino de la voluntad de las partes obligadas.
2.2
LOS TTULOS DE CRDITO COMO COSAS MERCANTILES.
ART. 1 LTOC
Son cosas mercantiles los ttulos de crdito. Su emisin, expedicin, endoso, aval o aceptacin y las dems operaciones que en
ellos se consignen son actos de comercio. Los derechos y obligaciones derivados de los actos o contratos que hayan dado lugar a
la emisin o transmisin de los ttulos de crdito, o se hayan practicado con estos se rigen por las normas enumeradas en el art. 2.,
cuando no se puedan ejercitar o cumplir separadamente del ttulo, y por la ley que corresponda a la naturaleza civil o mercantil de
tales actos o contratos, en los dems casos.
Las operaciones de crdito que esta ley reglamenta son actos de comercio.
2.3
TTULO DE CRDITO COMO DOCUMENTOS
La ley y la doctrina consideran que los ttulos de crdito son documentos, pero son de naturaleza especial. Hay documentos
probatorios, constitutivos (que son indispensables para el nacimiento del derecho), documentos necesarios (para ejercitar el
derecho que ellos se consignan).
Probatorios: Aquellos que nos sirven para probar un hecho o un Derecho. Ej. Acta de nacimiento
Constitutivos: Aquellos que constituyen un Derecho. Ej. Acta Constitutiva (S.A.), acta de matrimonio.
Constitutivos Dispositivos: aquellos que constituyen o crean un Derecho, pero tambin establecen los mecanismos y
formalidades para ejecutar o exigir un Derecho. Ej. Ttulos de Crdito.
2.4

CONCEPTO LEGAL Y DOCTRINAL DE LOS TTULOS DE CRDITO.

Concepto Doctrinal: Son aquellos documentos que representan la obligacin nacida entre un acreedor y deudor de
pagar una cierta cantidad en un tiempo determinado.
Concepto Legal (art. 5, LGTOC). Son aquellos documentos necesarios para ejercer el Derecho Literal que en el mismo
se contienen.
Otro. Es aquel conjunto de operaciones presentes que suministran riqueza a cambio de un reembolso futuro.

2.5
CARACTERSTICAS DE LOS TTULOS DE CRDITO
Res inter alios actaneque nocere neque prodece potest. El acto jurdico se constrie solo a las partes.
LITERALIDAD: Lo escrito en el texto del documento es lo que constituye el derecho.
Esta caracterstica se refiere a que el derecho que el documento representa debe ejercitarse por el beneficiario tal como est
escrito en el titulo, literalmente, y en consecuencia el obligado deber cumplir en los terminas escritos en el documento. Las partes
se obligan a lo que est pactado en el documento.
ABSTRACCIN. Quien tiene el documento es quien demuestra la relacin jurdica. Quien tiene el documento tiene el poder de
ejecutar. En trminos latos, la autonoma se define como el desprecio que el derecho muestra por las causas y los motivos que
concurren en la expedicin de un ttulo de crdito. El derecho los desprecia y a partir de su expedicin lo importante ser el ttulo,
su circulacin y su pago. El ejemplo ms categrico, fuertemente criticado por Felipe de Jess Tena, es el artculo 71 de la LGTOC,
segn el cual los ttulos al portador que entren en circulacin an contra la voluntad del suscriptor, deben pagarse.
La ley no distingue causas como violencia fsica, chantaje o soborno en la emisin del documento; debe pagarse y punto.

FORMALIDAD. Todos los Ttulos de Crdito deben de constar en documentos.

CIRCULACIION. Todos los Ttulos de Crdito, estn destinados a circular.

1.- El Endoso (en propiedad, en procuracin, en garanta)
2.- Traditio (es la entrega sin formalidad, ej. La entrega de un cheque al portador: tradens (el que da) asipiens (el que recibe)
3.- Cesin. Cuando ese documento no tiene circulacin, ej. Cheque cruzado
AUTONOMIA: Establece la independencia del Derecho. Quien posee el documento, posee el Derecho. Debe entenderse por
autonoma que el derecho se ejercer independientemente de cualquier condicin que trate de modificarlo o limitarlo, de tal
manera, que el obligado deber cumplir su obligacin sin presentar condiciones para hacerlo.
Se necesita ponerlo en circulacin (endoso).
INCORPORACION: El Titulo de Crdito tiene incorporado el Derecho de exigir el pago. Significa que el derecho que el
documento representa esta incorporado a l, es decir, estrechamente unido al ttulo, sin que pueda existir el derecho separado del
documento, de tal manera, que para poder ejercer el derecho, es necesario estar en posesin del ttulo.
LEGITIMACIN: Es el reconocimiento expreso de la relacin Cartular (relacin acreedor-deudor). Es la funcin que tiene el ttulo
de investir al adquirente, del derecho que le transmite el anterior tenedor; consiste en la certeza y seguridad jurdica necesaria para
determinar que quien cobra la deuda cambiaria es verdaderamente el que tiene derecho de hacerlo. Solo se puede demandar al
deudor.
2.6
SEMEJANZAS Y DIFERENCIAS CON OTROS DOCUMENTOS.
Ttulos impropios. (No son documentos ejecutivos). Prcticamente no son Ttulos de Crdito.
Son aquellos Ttulos que se asemejan a los Ttulos de Crdito mas sin embargo carecen de cierta caracterstica que los diferencia
de los primeros. Ej. Los boletos del metro, tickets, boletos de espectculos, billetes de lotera, recibos de pago de colegiatura.
2.7
TTULOS DE CRDITO INCOMPLETOS.
Ttulos en Blanco. Son aquellos Ttulos de Crdito que no cumplen con la formalidad requerida, al contener espacios en blanco y
por lo tanto existen como tales, pendientes de su llenamiento.
Plena: En el primer caso encontramos a la letra de cambio y al cheque, porque no necesitan hacer referencia a otro documento o
a ningn acto externo para tener eficacia procesal plena, basta exhibirlos para que se consideren por s mismos suficientes para el
ejercicio de la accin en ellos consignada.
Limitada: Ttulos de crdito cuyos elementos cartulares no funcionan con eficacia plena, como el cupn adherido a una accin de
una sociedad annima. Cuando se trata de ejercitar los derechos de crdito relativos al cobro de dividendos, habr que exhibir el
cupn y el acta de la asamblea que aprob el pago de los dividendos. Por eso se dice que el cupn es un ttulo de eficacia
procesal limitada o incompleto, y para tener eficacia, necesita ser complementado con elementos extraos, extracartulares.
2.8
EL PACTO DE LLENAMIENTO.
Es aquel pacto que realizan el acreedor y el deudor de reunirse a efecto de sanear o llenar los espacios vacios de un Titulo de
Crdito, otorgndole la ejecutividad.

UNIDAD 3
TEORA GENERAL DE LOS TTULOS DE CRDITO
3.1
PROCEDIMIENTOS EN CASO DE ROBO O EXTRAVO, DESTRUCCIN PARCIAL O TOTAL DE TTULOS DE
CRDITO.
Artculo 74.- Quien haya sufrido la prdida o robo de un ttulo al portador puede pedir que se notifiquen al emisor o librador, por el
juez del lugar donde deba hacerse el pago. La notificacin obliga al emisor o librador a cubrir el principal e intereses del ttulo al
denunciante, despus de prescritas las acciones que nazcan del mismo, siempre que antes no se presente a cobrarlos un
poseedor de buena fe. En este ltimo caso, el pago debe hacerse al portador, quedando liberados para con el denunciante el
emisor o el librador.
Cuando se pierde in Titulo de Crdito, pero se sabe quien lo tiene, procese un procedimiento de REINVIDICACION.
Cuando se pierde y no se sabe quien lo tiene, procese un procedimiento de CANCELACION.
Cuando se encuentra deteriorado o se destruye parcial o totalmente, procede un procedimiento de CANCELACIN Y
REPOSICION.
3.2
EL PAGO DE LOS TTULOS DE CRDITO
Es la forma normal de cumplir con las obligaciones.
Parcial. Cuando se da en diferentes momentos (se otorga en forma sucesiva en diferentes momentos). Las notas y
recibos que no obran en el dorso del documento, no sirve como comprobante de pago. El acreedor no est obligado a
recibir pagos parciales.
Total. Es aquel que se realiza en un solo momento, recordando que dicho pago debe realizarse contra la entrega del
documento; sopena de efectuar un doble pago.
Extrajudicial. Son aquellos que se realizan sin la existencia de un procedimiento judicial.
Judicial o Consignacin de Pago. Es aquel que se realiza ante un tribunal. Quien funge como intermediario y hace
entrega al acreedor del pago realizado. Ej. Jurisdiccin voluntaria, procedimiento judicial no contencioso.
3.3
FORMAS DE GARANTA DE LOS TTULOS DE CRDITO. EL AVAL.
Artculo 109.- Mediante el aval se garantiza en todo o en parte el pago de la letra de cambio.
Artculo 110.- Puede prestar el aval quien no ha intervenido en la letra y cualquiera de los signatarios de ella.
Artculo 111.- El aval debe constar en la letra o en hoja que se le adhiera. Se expresar con la frmula por aval, u otra equivalente,
y debe llevar la firma de quien lo presta. La sola firma puesta en la letra, cuando no se le pueda atribuir otro significado, se tendr
como aval.
Aval. Elementos personales: Avalista- Avalado
Figura netamente mercantil por la que se garantiza el cumplimiento de pago derivada de un Titulo de Crdito.
El aval responde por l % que se obligo. Ej. 10, 25, 50, 100%, y es requerido de pago como un obligado solidario.
Fiador. Responde por un 100% mas sin embargo acepta las excepciones de orden y excusin.
Excepcin: Primero se requiere al deudor y luego al fiador.
Excusin: primero se agota todos los medios con el deudor y luego se requiere al fiador.
Obligado Solidario. Responde al 100% y no goza de ninguna excepcin.

3.4
FORMAS DE TRANSMISIN DE LOS TTULOS DE CRDITO. EL ENDOSO Y LA TRANSMISIN.
ENDOSO. Es la forma de trasmitir de manera limitada o ilimitada los Derechos y Obligaciones de un Titulo de Crdito.
CESIN. Cedente (da) y Cesionario (recibe) debe ser ante 2 testigos y un fedatario pblico. Documentos que carecen de
circulacin (vg. Cheque para abono en cuenta o no negociable).
Transmisin por recibo. Generalmente se realiza entre las empresas que a cambio de la entrega del ttulo de crdito se firma un
documento que refiere dicho ttulo de crdito.
Transmisin por Relacin. Se establece una lista de los ttulos de crdito.
Cervantes Ahumada.
Es la clausula accesoria e inseparable de titulo por el cual se transmite los Derechos y Obligaciones del mismo. El endoso debe ir
en la parte de atrs o adherida al documento.
Elementos personales: Endosante (el que da) - Endosatario (el que recibe)
Traditio= Tradens (da) - Accipiens (recibe)
ACETATOS
Ttulos nominativos: Son ttulos nominativos, tambin llamados directos, aquellos que tienen una circulacin restringida,
porque designan a una persona como titular, y que para ser transmitidos, necesitan el endoso del titular y la cooperacin
del obligado en el ttulo, el que deber llevar un registro de los ttulos emitidos; y el emitente slo reconocer como titular a
quien aparezca a la vez como tal, en el ttulo mismo y en el registro que el emisor lleve.
Ttulos a la orden: Son ttulos a la orden aquellos que, estando expedidos a favor de determinada persona, se trasmiten
por medio del endoso y de la entrega misma del documento. Puede ser que siendo el ttulo a la orden por su naturaleza,
algn tenedor desee que el ttulo ya no sea transmitido por endoso y entonces podr inscribir en el documento las
clusulas No a la orden no negociable u otra equivalente.
Ttulos al Portador: Son aquellos que se trasmiten cambiariamente por la sola tradicin, y cuya simple tenencia produce
el efecto de legitimar al poseedor.
Requisitos del Endoso: (art. 29 LGTOC)
Tiene que llevar el nombre del Endosatario
El tipo de endoso:
En propiedad (ilimitadamente)
En garanta
(limitadamente). Por el cumplimiento de una obligacin principal
En procuracin (limitadamente). Solo se transmite el derecho de cobro
La fecha y lugar
La firma del Endosante
3.5
EL PROTESTO
Es aquella actividad que realizan el notario o corredor pblico o cualquier persona investida de fe pblica que certifica que un
documento fue presentado para su cobro y no fue pagado o no fue aceptado, o lo fue de forma parcial. (Se tendr que realizar
dentro de los dos das siguientes del vencimiento, de lo contrario no proceder la accin cambiaria)

Para que proceda la accin cambiaria no slo es indispensable que el ttulo se haya incumplido sino tambin que el acreedor haga
pblica la protesta de que su ttulo no se pag. Tcnicamente la protesta se denomina protesto; el documento se present el da en
el lugar y ante la persona adecuada sin ningn resultado.
CAMARA DE COMPENSACION
Es un acuerdo interbancario por el cual se pueden establecer el origen y destino de una cuenta y llevar a cabo diversas actividades
entre las instituciones de crdito. (Se cobran unos y se pagan otros)
3.6
CLASIFICACIN DE LOS TTULOS DE CRDITO
1.-Por la ley que los rige.
Nominados: Los reglamentados en la ley (letra de cambio, pagar cheque, etc.). Los que estn expresamente
establecidos por la LGTOC.
Innominados: Los consagrados por los usos mercantiles. Aquellos que no estn sealados en la LGTOC, pero los usos y
costumbres le han dado el carcter de Ttulos de Crdito (Facturas)
2.-Por la forma de circulacin. (La persona a quien se designa)
Ttulos nominativos: Son ttulos nominativos, tambin llamados directos, aquellos que tienen una circulacin restringida,
porque designan a una persona como titular, y que para ser transmitidos, necesitan el endoso del titular y la cooperacin
del obligado en el ttulo, el que deber llevar un registro de los ttulos emitidos; y el emitente slo reconocer como titular a
quien aparezca a la vez como tal, en el ttulo mismo y en el registro que el emisor lleve. (Sealan expresamente el
nombre de la persona titular del Derecho y se encuentra enlistado o agregado desde su origen, ej. Las acciones
vinculadas al libro de accionistas)
Ttulos a la orden: Son ttulos a la orden aquellos que, estando expedidos a favor de determinada persona, se trasmiten
por medio del endoso y de la entrega misma del documento. Puede ser que siendo el ttulo a la orden por su naturaleza,
algn tenedor desee que el ttulo ya no sea transmitido por endoso y entonces podr inscribir en el documento las
clusulas No a la orden no negociable u otra equivalente. (Sealan expresamente el nombre de la persona titular
del Derecho)
Ttulos al Portador: Son aquellos que se trasmiten cambiariamente por la sola tradicin, y cuya simple tenencia produce
el efecto de legitimar al poseedor. (Aquellos documentos que no tienen nominacin y que no sealan quien es el
titular, pero cualquier persona puede ejercer el dominio sobre el mismo)
3.-Por la forma de creacin.
Singulares: Aquellos que son creados uno slo en cada acto de creacin (se emiten y se agotan en un solo acto),
como la letra de cambio, el pagar, etc.
Seriales: Aquellos que se crean en serie, como las acciones y las obligaciones de las sociedades annimas. (Los que
se emiten en un solo acto y se agotan de tracto sucesivo, ej. La clausula de aceleracin de pagare; 1/12, 2/12,
3/12, 4/12, etc.)
4.-Por el objeto del documento.
Personales (Corporativos): Ttulos Personales: tambin llamados corporativos, que son aquellos cuyo objeto principal no
es un derecho de crdito, sino la facultad de atribuir a su tenedor una calidad personal de miembro de una sociedad. De
tal calidad derivan derechos de diversas clases: polticos, patrimoniales, etc.
Obligacionales (Crdito): Ttulos Obligacionales: o ttulos de crdito propiamente dichos, que son aquellos cuyo objeto
principal, es un derecho de crdito y, en consecuencia atribuyen a su titular accin para exigir el pago de las obligaciones
a cargo de los suscriptores.
Reales (Representativos): Ttulos Reales: de tradicin o representativos, que son aquellos cuyo objeto principal no
consiste en un derecho de crdito, sino en un derecho real sobre la mercanca amparada por el ttulo. Por esto se dice
que representan mercancas.

5.-Por la sustantividad del documento.

Principales: No dependen de otro ttulo de crdito.
Accesorios: Dependen de otro ttulo de crdito principal, como el caso de los bonos de prenda del certificado de depsito
etc.

6.-Por la eficacia procesal.

Plena: En el primer caso encontramos a la letra de cambio y al cheque, porque no necesitan hacer referencia a otro
documento o a ningn acto externo para tener eficacia procesal plena, basta exhibirlos para que se consideren por s
mismos suficientes para el ejercicio de la accin en ellos consignada.
Limitada: Ttulos de crdito cuyos elementos cartulares no funcionan con eficacia plena, como el cupn adherido a una
accin de una sociedad annima. Cuando se trata de ejercitar los derechos de crdito relativos al cobro de dividendos,
habr que exhibir el cupn y el acta de la asamblea que aprob el pago de los dividendos. Por eso se dice que el cupn
es un ttulo de eficacia procesal limitada o incompleto, y para tener eficacia, necesita ser complementado con elementos
extraos, extracartulares.
7.-Por los efectos de la causa sobre la vida del ttulo.
Abstractos: El ttulo que una vez creado, se desvincula de su causa, no tiene influencia en su validez y eficacia.
Causales: El ttulo es causal, cuando su causa sigue vinculada al ttulo, puede influir en su eficacia y validez.
8.-Por la funcin econmica.
Existen ttulos de especulacin y ttulos de inversin. Quien va a exponer su dinero con objeto de obtener una
ganancia, podr exponerlo jugando, especulando o invirtiendo.
Se juega: Comprando un billete de lotera o un billete de carreras de caballos; pero estos documentos no son
propiamente ttulos de crditos.
Se especula: Con ttulos de crdito cuyo producto no es seguro, sino fluctuante, como en el caso de las acciones de
sociedades annimas.
Se invierte: Cuando se trata de tener una renta asegurada y con apropiada garanta, como cuando se compran cdulas
hipotecarias.
9.-Segn el carcter del creador
Ttulos creados por el Estado: Los que suelen llamarse pblicos.
Ttulos creados por particulares: Se denominan privados.
3.7
ACCIONES A QUE DA LUGAR UN TTULO DE CRDITO PARA OBTENER SU PAGO.
Son cuatro las acciones procesales previstas en la LGTOC para el incumplimiento de un ttulo.
La accin cambiaria directa. (acciones ejecutivas de embargo inmediato).
La accin cambiaria en va de regreso. Cualquier otro obligado en el ttulo (recomendatario o aval, Domiciliario
persona que presta su domicilio).
La accin causal.
La accin de enriquecimiento.
Artculo 150.- La accin cambiaria se ejercita:
I.- En caso de falta de aceptacin o de aceptacin parcial;
II.- En caso de falta de pago o de pago parcial;

III.- Cuando el girado o el aceptante fueren declarados en estado de quiebra o de concurso.

En los casos de las fracciones I y III, la accin puede deducirse aun antes del vencimiento por el importe total de la letra, o
tratndose de aceptacin parcial, por la parte no aceptada.
Artculo 151.- La accin cambiaria es directa o de regreso; directa, cuando se deduce contra el aceptante o sus avalistas; de
regreso, cuando se ejercita contra cualquier otro obligado.

3.8
EXCEPCIONES Y DEFENSAS OPONIBLES CONTRA LA ACCIN DERIVADA DE UN TTULO DE CRDITO.
Artculo 8o.- Contra las acciones derivadas de un ttulo de crdito, slo pueden oponerse las siguientes excepciones y defensas:
I.- Las de incompetencia y de falta de personalidad en el actor;
II.- Las que se funden en el hecho de no haber sido el demandado quien firm el documento;
III.- Las de falta de representacin, de poder bastante o de facultades legales en quien subscribi el ttulo a nombre del
demandado, salvo lo dispuesto en al artculo 11;
IV.- La de haber sido incapaz el demandado al suscribir el ttulo;
V.- Las fundadas en la omisin de los requisitos y menciones que el ttulo o el acto en l consignado deben llenar o contener y la
ley no presuma expresamente, o que no se hayan satisfecho dentro del trmino que seala el artculo 15;
VI.- La de alteracin del texto del documento o de los dems actos que en l conste, sin perjuicio de lo dispuesto en el artculo 13;
VII.- Las que se funden en que el ttulo no es negociable;
VIII.- Las que se basen en la quita o pago parcial que consten en el texto mismo del documento, o en el depsito del importe de la
letra en el caso del artculo 132;
IX.- Las que se funden en la cancelacin del ttulo, o en la suspensin de su pago ordenada judicialmente, en el caso de la fraccin
II del artculo 45;
X.- Las de prescripcin y caducidad y las que se basen en la falta de las dems condiciones necesarias para el ejercicio de la
accin;
XI.- Las personales que tenga el demandado contra el actor.
Artculo 9o.- La representacin para otorgar o suscribir ttulos de crdito se confiere:
I.- Mediante poder inscrito debidamente en el Registro de Comercio; y
II.- Por simple declaracin escrita dirigida al tercero con quien habr de contratar el representante.
En el caso de la fraccin I, la representacin se entender conferida respecto de cualquier persona y en el de la fraccin II slo
respecto de aquella a quien la declaracin escrita haya sido dirigida.
En ambos casos, la representacin no tendr ms lmites que los que expresamente le haya fijado el representado en el
instrumento o declaracin respectivos.
ABSTRACCIN: Consiste en la inoponibilidad de excepciones y defensas derivadas del negocio causal de un ttulo de crdito
contra cualquier tenedor de buena fe que no est ligado con aqul.
3.9
LOS TTULOS DE CRDITO Y LOS TTULOS EJECUTIVOS
Un ttulo de crdito es un ttulo ejecutivo por que trae aparejada una ejecucin.
Ejecucin. Cumplimiento forzado, no tiene que agotar todo un procedimiento.
3.10

LOS TTULOS DE CRDITO Y LOS VALORES

3.11

UTILIDAD Y PERSPECTIVAS DE LOS TTULOS DE CRDITO

10

Los ttulos de crdito, permiten la mayor facilidad para realizar las actividades mercantiles, ya que por razones de utilidad y
seguridad, en un solo documento se puede contener, diferentes contenidos de ndole monetario. (ej, cheque, cheque, en un solo
documento se trae una cantidad de dinero).
Los ttulos de crdito no tienden a desparecer sino a transformarse (vg. Transacciones por transferencias bancarias, internet).
3.12
LOS TTULOS DE CRDITO EMITIDOS POR EL GOBIERNO
CETES (certificados de tesorera).
Son certificados que emite el gobierno federal, porque dentro de su actividad tiene la necesidad de emitir deudas, para obtener
liquidez. (Dinero fresco), con el compromiso de pagar la deuda o los intereses.
UNIDAD 4
LOS TTULOS DE CRDITO CAMBIARIOS
4.1
LA LETRA DE CAMBIO
Es uno de los ttulos de crdito llamados triangulares porque para su funcionamiento perfecto es indispensable que participen tres
sujetos:
El que crea el ttulo (girador), Persona que emite la orden de pago de un documento.
El que va a pagarlo (girado y, si as lo decide, el aceptante). Persona a quien o contra quien se dirige la orden de pago
El que va a cobrarlo (el beneficiario). O tomador en cuyo favor se expide la orden de pago.
Letra de Cambio. Es aqul ttulo de crdito una orden incondicional de pagar una cierta cantidad de dinero realizada por un
girador hacia un girado y a favor de un beneficiario. (Actualmente est en desuso, pero todava existen)
Letras Especiales. Recomendada, Documentada., Resaca.
La Recomendada. Es aquella en la que se recomienda su cobro y se establece una lista de posibles aceptantes
diferentes al girado. Girador-Girado= Hacan una lista que a; diferencia del girado garantizaban el pago. Beneficiario.
Documentada. Es aquella que contra la entrega del pago de la letra se desenvuelve el documento, contratos, facturas
que se hayan elaborado.
Domiciliada. Es aquella en la que se seala el domicilio de un tercero o inclusive del girado, como lugar de pago
domiciliado.
Resaca. Es aquella que se expide por la letra no aceptada o no pagada.
La letra de cambio debe contener (ARTICULO 76 LTOC):
I.La mencin de ser letra de cambio, inserta en el texto del documento;
II.La expresin del lugar y del da, mes y ao en que se suscribe;
III.La orden incondicional al girado de pagar una suma determinada de dinero;
IV.El nombre del girado;
V.El lugar y la poca del pago;
VI.El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago; y
VII.La firma del girador o de la persona que suscriba a su ruego o en su nombre.
Pagares especiales o elemento personal accidental.
Recomendatario y Domiciliario (es el que presta el domicilio para que se haga el requerimiento de pago). Se les conoce como
elementos accidentales; porque pueden o no estar en la letra de cambio, sin que este pierda su validez.
Aceptacin por intervencin o pago por intervencin.

11

Es aquel que realiza un tercero, diferente al obligado principal, que cubre la totalidad del documento y adquiere el carcter de
nuevo acreedor. Ej. Cuando a alguien, se le requiere de pago y, un tercero extrao es el que paga.
Formas de vencimiento o formas de presentacin de la letra de cambio, as tenemos:
A la vista. No se seala fecha. Cuando se presenta se paga.
A cierto tiempo vista. Se seala un tiempo determinado posterior a su presentacin. Ej. A quince das.
A la fecha. Se seala un tiempo determinado posterior a una fecha cierta. Ej. Quince das, despus del 20 de enero.
A da fijo. Se seala con exactitud el da que ha de pagarse.
El aval. La figura del aval es una figura jurdica para garantizar el pago de la letra de cambio.
En la letra de cambio hay dos garantas: Aval y el Recomendatario
4.2
EL PAGAR
Es hablar de un acto que se paga a futuro.
Pagare. Es aquel documento que contiene una promesa de pago, realizada por un suscriptor, hacia un beneficiario o tomador.
Por oposicin a los ttulos triangulares en que su perfeccin demanda tres elementos, como la letra o el cheque, el pagar es el
importante de los ttulos lineales o de obligacin directa, su perfeccin solo demanda dos.
En el pagare solo existe el Aval, pero no el recomendatario.
Elementos personales:
Suscriptor (el que firma)
Beneficiario (tomador o tenedor=acreedor)
Lo mismo que aquellos, este es conocido y reglamentado en todos los derechos, y en todos como en Mxico, se le ha otorgado el
lugar de ttulo secundario y derivado de la letra de cambio.
El pagar debe contener (Art. 170)
La mencin de ser pagar, inserta en el texto del documento;
La promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero;
El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago (beneficiario)
La poca y el lugar del pago;
La fecha y el lugar en que se suscriba el documento;
La firma y nombre del suscriptor, o de la persona que firme a su ruego o en su nombre.
La cantidad suscrita.
La firma ruego: se aplica cuando alguna persona (deudor) no sabe firmar o no puede hacerlo. Le solicita a una tercera persona en
su nombre sea el firmante; sin que esta se obligue al pago.
Ej. Se poneA ruego, y se realiza ante un notario pblico, para dar fe.
Forma de vencimiento o forma de presentacin: Las mismas que la letra de cambio:
A la vista. No se seala fecha. Cuando se presenta se paga.
A cierto tiempo vista. Se seala un tiempo determinado posterior a su presentacin. Ej. A quince das.
A la fecha. Se seala un tiempo determinado posterior a una fecha cierta. Ej. Quince das, despus del 20 de enero.
A da fijo. Se seala con exactitud el da que ha de pagarse.
En el pagare la accin cambiaria, prescribe a los 3 aos (por va ejecutiva) posteriores a la fecha de vencimiento.

12

Usura: cobro excesivo de intereses.

Cuando el inters no se fija o se seala, el juez condena el pago del inters legal; que es del 6%.
Clausula de aceleracin:

4.3
EL CHEQUE
Es el nico ttulo de crdito que se cambia a la vista (cuando se presenta, se debe de pagar.
El cheque. Es un contrato de cuenta corriente que se realiza entre una Institucin de crdito y una persona fsica, que en carcter
de depositante, entrega dinero para su resguardo.
Es un titulo de crdito que contiene una orden incondicional de pago, realizada entre un librador, hacia un librado, que es
generalmente una Institucin de crdito y a favor de un beneficiario.
Elementos personales:
Librador
Librado (banco)
Beneficiario
Junto con la letra de cambio el cheque es el ms importante ttulo de crdito triangular, as llamado porque su perfeccin requiere
que participen tres elementos personales.
Requisitos del cheque:
La mencin del cheque
El nombre del beneficiario o
En su defecto al portador del mismo
La cantidad que ha de pagarse
Firma del librador
Cheques al descubierto = cheques de hule
En el cheque que no pasa el responsable ser el librador.
Presentaciones del cheque:
15 das para su presentacin (misma plaza comercial)
30 das para su presentacin (cuando es en diferente plaza comercial)
45 das para su presentacin (cuando es fuera del pas)
Si no se presenta en estas fechas, caduca la accin cambiaria a reserva que demuestre el librador, que tuvo dinero para pagar el
cheque.
Algunos tipos especiales de cheques:

13

Cheque no negociable. Por tal, debemos entender aquel cuya capacidad de endoso, es decir, su aptitud para circular, se limit a
partir de que se convirti en no negociable. Al no ser negociable, solo puede hacerse efectivo: nicamente lo cobra en ventanilla o
lo deposita en cuenta la persona a cuyo favor se expidi. Es aquel cheque que no puede ser endosado por el tenedor, al cual
se le inserta la frase no negociable. Igualmente debe ser cobrado por una Institucin de crdito.
Cheque cruzado. Cualquier cheque puede cruzarse. Es el que, sin ms trmite el librador o el tenedor traza en su cara principal
dos rayas paralelas en diagonal, este cheque se utiliza mucho, al grado que algunas empresas solicitan a su banco que en los
talonarios que les proporcione estn impresas desde su origen, las dos rayas.
Artculo 197.- El cheque que el librador o el tenedor crucen con dos lneas paralelas trazadas en el anverso o reverso,
slo podr ser cobrado por una institucin de crdito.
Si entre las lneas del cruzamiento de un cheque, no aparece el nombre de la institucin que debe cobrarlo, el cruzamiento es
general, y especial, si entre las lneas se consigna el nombre de una institucin determinada. En este ltimo caso, el cheque slo
podr ser pagado a la institucin especialmente designada o a la que sta hubiere endosado el cheque para su cobro.
El cruzamiento general puede transformarse en cruzamiento especial; pero el segundo no puede transformarse en el primero.
Tampoco puede borrarse el cruzamiento de un cheque ni el nombre de la institucin en l designada. Los cambios o supresiones
que se hicieren contra lo dispuesto en este artculo, se tendrn como no efectuados.
El librado que pague un cheque cruzado en trminos distintos de los que este artculo seala, es responsable del pago
irregularmente hecho.
Es decir, no se puede cobrar en ventanilla sino que se debe depositar en cuenta; en consecuencia, un cheque cruzado s se puede
endosar, pues su limitacin est solo en la forma de cobro, pero no evita su circulacin por endoso; por tanto el tenedor de un
cheque cruzado y endosado que no logr hacer efectivo, puede ejercitar la accin cambiaria de manera directa
Cheque con la clusula para abono en cuenta es en el que se inserta la clusula para abono en cuenta, Artculo 198.- El
librador o el tenedor pueden prohibir que un cheque sea pagado en efectivo, mediante la insercin en el documento de la expresin
para abono en cuenta. En este caso el cheque se podr depositar en cualquier institucin de crdito, la cual slo podr abonar el
importe del mismo a la cuenta que lleve o abra a favor del beneficiario. El cheque no es negociable a partir de la insercin de la
clusula para abono en cuenta. La clusula no puede ser borrada.
El librado que pague en otra forma, es responsable del pago irregularmente hecho.. Cuando el titular deposita un cheque en su
cuenta sin haberlo endosado, esta clusula suple al endoso en propiedad Artculo 39.- El que paga no est obligado a
cerciorarse de la autenticidad de los endosos, ni tiene la facultad de exigir que sta se le compruebe, pero s debe verificar la
identidad de la persona que presente el ttulo como ltimo tenedor, y la continuidad de los endosos. Las instituciones de crdito
pueden cobrar los ttulos aun cuando no estn endosados en su favor, siempre que les sean entregados por los beneficiarios para
abono en su cuenta, mediante relacin suscrita por el beneficiario o su representante, en la que se indique la caracterstica que
identifique el ttulo; se considerar legtimo el pago con la sola declaracin que la institucin de crdito respectiva haga en el ttulo,
por escrito, de actuar en los trminos de este precepto..Caractersticas del abono en cuenta:
El librado no puede no puede pagar el cheque en efectivo.
El cheque no es negociable a partir de la clusula para abono en cuenta.
Esta clusula no se puede borrar, tildar o alterar.
El Banco librado que pague de otra forma un cheque para abone en cuenta ser responsable del pago irregularmente hecho.
Cheque certificado. Esta certificacin, que en todo caso deber hacerla el banco librado, le da al beneficiario la seguridad de que
la cuenta contra la que se libr tiene fondos suficientes para cubrirlo, Artculo 199.- Antes de la emisin del cheque, el librador
puede exigir que el librado lo certifique, declarando que existen en su poder, fondos bastantes para pagarlo. (Cuando se solicita

14

al librado-banco, que certifique el documento-cheque, a efecto de garantizar su cobro y una vez certificado, se convierte
en documento no negociable)
La certificacin no puede ser parcial ni extenderse en cheques al portador.
El cheque certificado no es negociable.
La certificacin produce los mismos efectos que la aceptacin de la letra de cambio.
La insercin en el cheque, de las palabras acepto, visto, bueno u otras equivalentes, suscrita por el librado, o de la simple firma de
ste, equivalen a una certificacin.
El librador puede revocar el cheque certificado, siempre que lo devuelva al librado para su cancelacin.; de otra forma, no permite
la seguridad que reclama la mecnica del cheque.
Consiste en que el banco carga a la cuenta del cliente, inmediatamente despus de la certificacin, el monto del cheque; a partir de
este momento, el deudor no es el librado, sino el banco librado, ya que al cargar el monto del cheque el dinero desaparece de la
cuenta, y hasta el da en que el beneficiario se presente a cobrar, el dinero est representado como un activo en la contabilidad del
banco.
Cheque de caja o de banco. Es de los ms utilizados al realizar determinadas operaciones, porque es el instrumento de pago que
mayor seguridad ofrece al beneficiario, respecto de la existencia de fondos para efectuar el cobro.
Con cierta lgica comercial, en la prctica se escucha que una persona compra un cheque de caja pues quien lo necesita acude al
mostrador del banco a entregar en efectivo o si se tiene una cuenta a solicitar que se le cargue en esa cantidad, para que contra
ello el banco emita un cheque de su propia contabilidad, es decir, de su propia cuenta, precisamente por el monto solicitado,
adems de haber entregado el dinero o cargado a su cuenta, el cliente debe pagar una cantidad adicional, que vara segn el
banco, por el servicio de emisin recibido; de ah que algunos empresarios utilicen la frase comprar un cheque de caja. Son
aquellos expedidos a cargo del propio librado (banco) y son pagaderos por su propio establecimiento o por alguna
sucursal. Son de carcter nominativo y no son negociables. Se utilizan generalmente, para que los bancos libren cheques
de una Institucin a otra.
Giros bancarios. En trminos latos, el giro bancario es un cheque de caja en el que se da a una sucursal o corresponsal la orden
de pagar la cantidad consignada a una persona determinada, pero en una plaza diferente de la emisin. En consecuencia, las
caractersticas literales y cambiarias del giro son similares a las del cheque de caja.
Cheque de ventanilla. Puede definirse como un cheque de emergencia al servicio de los clientes de un banco, en cada sucursal,
que dispone de un talonario de cheques de ventanilla en el que se cargan, o se pueden cargar, todas las cuentas abiertas en ese
banco, tienen inscrita la leyenda cheque de ventanilla.
Cheque de viajero. Su utilidad es clara: le permite a la persona que viaja llevar consigo cualquier cantidad de dinero, sin el riesgo
de manejar efectivo. El cheque del viajero es pagadero exclusivamente en las sucursales del banco en donde se haya obtenido por
tal razn, esta figura ha sido desplazada por la tarjeta de crdito. Una de su caracterstica es que su plazo mximo de presentacin
es de un ao. Es un ttulo que necesita reconocimiento de firma; en el mostrador del banco que lo emita el tomado debe firmarlo, y
cuando pretenda hacerlo efectivo en otra sucursal debe volver a firmarlo en presencia del empleado de ventanilla de la sucursal,
con el fin de que, merced al cotejo de firmas, el titular se legitime adicionalmente a su identificacin. Son aquellos expedidos por
una Institucin de crdito a su propio cargo y pagaderos a su establecimiento principal o por sus sucursales, dentro y
fuera del pas. Son nominativos y el tenedor debe de firmarlos para que esta firma sea certificada por quien los emite y
cotejada por quien los paga.
Cheque posdatado (pos fechado). En el comercio mexicano prolifera la prctica viciosa de librar cheques en los que se inserta
una fecha posterior a aquella en que se libra; con esto se pretende acentuar ante el tomador que no habr fondos para cubrirlos
sino hasta la fecha que aparece en el texto; no obstante, como reiteramos, por ser un instrumento de pago y no crdito el cheque
tiene un vencimiento institucionalmente a la vista, de manera que el banco debe pagarlo cualquiera que sea la fecha incierta, en el
momento en que se le ponga a la vista. Artculo 178.- El cheque ser siempre pagadero a la vista. Cualquiera insercin en

15

contrario se tendr por no puesta. El cheque presentado al pago antes del da indicado como fecha de expedicin, es pagadero el
da de la presentacin..
ARTCULO 175.- El cheque slo puede ser expedido por quien, teniendo fondos disponibles en una institucin de crdito, sea
autorizado por sta para librar cheques a su cargo.
La autorizacin se entender concedida por el hecho de que la institucin de crdito proporcione al librador esqueletos especiales
para la expedicin de cheques, o le acredite la suma disponible en cuenta de depsito a la vista.

UNIDAD 5
TTULOS DE CRDITO DE CONTENIDO CORPORATIVO
Examinar los elementos personales de las relaciones jurdicas establecidas con motivo de una accin societaria.
5.1
LA ACCIN DE LAS SOCIEDADES MERCANTILES
Elemento esencial y constitutivo del capital de las sociedades mercantiles por acciones, lo cual le da el carcter de contenido
corporativo, a diferencia de aquellas cuyo capital se divide en cuotas o partes que corresponden a los socios de manera individual
o personal, identificadas, por tal motivo, como sociedades de personas.
Las acciones. Son ttulos de crdito, nominativos o al portador, que representan el capital social de una Sociedad Annima o
Sociedad en Comandita por acciones.
Como ttulos de crdito, circulan a travs del endoso, cuyo contenido deber ser:
El tipo de accin (es decir, si son de voto limitado o voto principal)
La denominacin y razn social
El capital que representan
La titularidad del derecho
La cantidad total de acciones
La fecha de emisin
La informacin de la Constitucin de la sociedad.
La accin es considerada por el art. 111de la LGSM como un ttulo de crdito: Las acciones en que se divide el capital social
de una sociedad annima estarn representadas por ttulos nominativos que servirn para acreditar y transmitir la calidad y los
derechos de socio, y se regirn por las disposiciones relativas a valores literales.
Una accin representa una parte alcuota del total en que est dividido el capital social de una sociedad. Representa la propiedad
que una persona tiene de una parte de esa sociedad. Normalmente, salvo excepciones, las acciones son transmisibles libremente
y otorgan derechos econmicos y polticos a su titular.
Como inversin, supone una inversin en renta variable, dado que no tiene un retorno fijo establecido por contrato, sino que
depende de la buena marcha de dicha empresa.
La accin como mtodo de control de una sociedad

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Salvo excepciones (acciones sin voto), una accin da a su poseedor derecho para emitir un voto en la Junta de Accionistas.
Dicha Junta, aparte de decisiones estratgicas, es la encargada de nombrar un administrador o un Consejo de Administracin para
la sociedad. Por lo tanto, cuantas ms acciones se posea, ms votos se puede emitir, y mayor es el control de la sociedad (se tiene
mayor capacidad de decisin dentro de la misma).
En general, y salvo que existan pactos estatutarios que limiten el control total de una sociedad por un solo accionista, para ejercer
el control de cualquier sociedad constituida por acciones se necesita poseer la llamada mayora absoluta, es decir: el 50% del total
de acciones que se encuentran en circulacin, ms una.
Sin embargo, en la prctica, y en grandes compaas, basta con poseer entre el 15 y el 20% del capital para ejercer una influencia
decisiva en la direccin de la empresa.
Algunos ordenamientos pueden hacer excepciones a la regla de que una accin equivale a un voto:
Se pueden emitir acciones sin voto, con derechos econmicos pero no polticos.
Se pueden establecer mayoras cualificadas para cierto tipo de decisiones (liquidacin de la sociedad, ampliacin de
capital, fusiones y adquisiciones, etc.).
Se puede limitar el nmero mximo de votos por persona.
Formas de representacin de las acciones
Las acciones son ttulos valores y, como tales, deben estar representados de forma que puedan ser objeto de compraventa o de
otros negocios jurdicos con facilidad.
Las formas de representacin de las acciones son:
Ttulos al portador: Puede ejercer los derechos inherentes a la accin quien posee el ttulo.
Ttulos nominativos: Para su transmisin es necesario realizar una cesin formal.
Escritura pblica: Muy usado en empresas pequeas o familiares, pero con poca flexibilidad para el trfico de las
acciones.
Anotacin en cuenta: Muy importante en la actualidad para acelerar las transacciones. Es indispensable en sociedades
que cotizan en bolsa de valores bolsa.
Clasificacin de las acciones
Existen diferentes tipos de acciones:
Acciones comunes: Son las acciones propiamente dichas.
Acciones preferentes: Son aquellas que dan a su poseedor prioridad en el pago de dividendos y/o en caso de la disolucin
de la empresa, el reembolso del capital. No da derecho a voto en la Junta General de Accionistas, excepto cuando se
especifica ste derecho, o cuando ocurren eventos especiales como la no declaracin de dividendos preferenciales. La
diferencia fundamental entre este tipo de acciones y las anteriormente citadas, se da por las caractersticas de los socios
que poseen las primeras (comunes), usualmente inversores que buscan mantener sus recursos en la empresa a largo
plazo, y quienes poseen las segundas (preferentes), que son generalmente inversores cortoplacistas.
Acciones de voto limitado: Son aquellas que slo confieren el derecho a votar en ciertos asuntos de la sociedad,
determinados en el contrato de suscripcin de acciones correspondiente, no son ms que una variante de las acciones
preferentes.
Acciones convertibles: Son aquellas que tienen la capacidad de convertirse en bonos y viceversa, pero lo ms comn es
que los bonos sean convertidos en acciones.
Acciones de industria: Establecen que el aporte de los accionistas sea realizado en la forma de un servicio o trabajo. Este
tipo de acciones se encuentra prohibido en algunos pases como Chile.
Acciones liberadas de pago o cras: Son aquellas que son emitidas sin obligacin de ser pagadas por el accionista, esto
se debe a fueron pagadas con cargo a las utilidades que debi percibir ste.
Acciones con valor nominal: Son aquellas en que se hace constar numricamente el valor del aporte.

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 Acciones sin valor nominal: Son aquellas que no expresan el monto del aporte, tan solo establecen la parte proporcional
que representan en el capital social.
Derechos que confieren las acciones:
Derecho a percibir participacin en las utilidades de la empresa.
Derecho de informacin acerca de la marcha de la sociedad annima.
Derecho a voz y a voto en la Junta General de Accionistas.
Derecho a ceder libremente las acciones.
Derecho a retiro.
Derecho de opcin preferente para la suscripcin de nuevas series de acciones o, en su caso, derecho a recibir acciones
liberadas.
La accin de la Sociedad Annima es principalmente un ttulo corporativo y, de manera subsidiaria, uno de crdito, porque si
bien fue formulada para ser lo primero, su diseo tuvo que adoptar algunas de las caractersticas tpicas del segundo para cumplir
con dicha funcin principal; luego, su estudio, como el ttulo corporativo por excelencia que es, corresponde al desarrollo al
derecho societario y no al cambiario. Sin embargo, toda vez que su desarrollo societario trasciende de diversas formas a otros
ttulos, como la obligacin; porque tiene una clara participacin en varias operaciones crediticias muy difundidas, como las
burstiles, y porque, ya se dijo, su carcter cartular, en tanto que documento, es similar a la de los ttulos de crdito propiamente
dichos; analizaremos sus elementos ms importantes, no desde el punto de la empresa sino de la teora cambiaria.
MONTAJE DE SU FUNCIONAMIENTO.
La accin es un ttulo de crdito en la medida en que:
Es el documento necesario para ejercitar los derechos literales consignados en ella (art. 5, LGTOC);
No de manera cambiaria sino corporativa, est destinada a circular (art. 6, LGTOC y 130 y 131, LGSM); y
Es un documento literal, el cual incorpora derechos --no idnticos a los de la letra, cheque y el pagar--.
La accin es y debe ser, un ttulo seriado, ya que al ser una parte representativa del capital social de una sociedad annima,
deben generarse en el mismo acto, las acciones. Asimismo es y debe ser un documento registrable, porque desde 1983 toda las
acciones de la Sociedad Annima deben ser nominativas y, en consecuencia, todas deben inscribirse en el libro respectivo de
acciones que la empresa lleve al efecto (art. 128, LGTOC).
La existencia de una accin se origina en uno de los ms interesantes negocios mercantiles, la constitucin de la sociedad
annima. Para su perfeccin es necesario fundar el capital social, el cual slo puede representarse, precisamente, por acciones;
debe sealarse que una accin tambin puede crearse a posteriori de la constitucin de la sociedad: cuando se aumente el capital
de una sociedad annima ya constituida (art. 132, LGSM); pero, las ulteriores guardan con las primeras la irreductible identidad de
que ambas pertenecen a la misma sociedad y representan el mismo capital.
Por virtud de la constitucin de una sociedad annima (siempre en una escritura pblica llamada por algunos contratos social y por
otros convenio acta de constitucin), simultneamente, se da origen a dos centros de imputacin interdependientes, a saber: por
una parte, se da vida a una nueva persona moral, y por otra, se crean los status personalsimos de socio, de cada uno de los
fundadores; en ambos casos como consecuencia ipso iure a la firma de la constitucin. El vnculo de unin entre la nueva persona
moral y sus fundadores, es decir, el eje a travs del cual los socios ejercitan sus derechos en tanto que tales y la sociedad se lo
reconoce de igual forma, se materializa en la accin.
Se puede observar que, para ejercitar uno de los derechos ms importantes contenidos en el ttulo --el cobro de dividendos-- es
necesario exhibir y entregar otro ttulo accesorio denominado cupn, el cual igualmente es literal e incorporado. Y tambin existen
otros ttulos de crdito que o son accesorios de la accin, como el cupn, o son subtipos de la accin societaria ordinaria, pero
cuya difusin es mucho menor porque su utilidad slo es para negocios singulares y especializados y consecuentemente son raros

18

en la prctica. Mencionamos entre ellos a los bonos de fundador (arts. 106, 107 y 108, LGSM), las acciones de goce (art. 136,
fracc. IV, LGSM), las acciones de trabajo (art. 114, LGSM) y finalmente, a un ttulo emparentado con accin el cual, por su
importancia en el momento de presentarse, ser objeto de estudio por separado: la obligacin societaria.
ELEMENTOS PERSONALES. Obligaciones y Derechos.
Los elementos personales que participan en el juego de relaciones jurdicas establecidas con ocasin de una accin societaria slo
corresponden a una a dos categoras:
Por una parte, la sociedad, que es la emisora (suscriptora) de la accin y por lo tanto, la deudora de los derechos literales en ella
consignados;
Y por otra los socios, que por definicin debe ser ms de uno y que en funcin del ttulo son los acreedores de la sociedad.
Despus de la emisin de acciones --con la que se cre la nueva sociedad-- la sociedad annima acta, respecto de sus socios,
como una deudora no slo pasiva sino cautiva, ya que el cumplimiento de sus obligaciones lo realiza, por el sometimiento y
obediencia que existe de ella hacia sus acreedores constituidos en asamblea (art. 178, LGSM). La sociedad annima se cre
gracias a las personas a las cuales qued sometida y a las que, precisamente, les deben los derechos incorporados en la accin.
Por virtud de la accin, los accionistas tienen acceso tanto a los derechos contemplados por la Ley General de
Sociedades Mercantiles, como los que establezcan los estatutos de cada sociedad. Dichos derechos son:
Un voto por accin en los recuentos y en las votaciones para la toma de resoluciones en asamblea (arts. 113, 189 y 190, LGSM).
A los dividendos por distribucin y utilidades netas por repartirles, que se pueden cobrar al cierre de cada ejercicio social o antes
si se entregan anticipos, en ambos casos, siempre que haya utilidades (arts. 113 y 127, LGSM).
La reintegracin del valor nominal de cada accin y del remanente del haber social, en proporcin al importe exhibido por el socio
en el momento de la liquidacin (arts. 89, 117, 137, 247, 248 y 249, LGSM).
Al derecho de tanto en la suscripcin de nuevas acciones nicamente en el aumento del capital (art. 132, LGSM). Es importante
destacar que, contra lo que piensan algunos empresarios con escasa informacin, a no ser que los estatutos lo prevengan de
manera expresa (art. 130, LGSM), los socios de la sociedad annima no tienen derecho de tanto en la compra de las acciones que
venda otro socio, lo que es entendible en la medida en que se trata de una sociedad, precisamente, annima en la cual la persona
carece de importancia y lo que importa es su capital.
El cobro del derecho o cuota de retiro que tiene cada socio, cuando vot en contra de la resolucin adoptada por la asamblea (art.
206, LGSM).
El valor de venta de cada accin, cuando el socio la vende a un tercero, quien por ello pasa a convertirse, una vez anotado el
cambio en el registro de acciones nominativas, en el socio que tendr derecho a todo lo anterior.
La legitimacin del accionista, indispensable para el ejercicio de cualquiera de estos derechos, se realiza por el sistema de registro.
La sociedad slo considerar como dueo de la accin, a aquel que aparezca inscrito como tal en el libro de acciones nominativas,
que se debe llevar, a fin de controlar las acciones que no sean al portador (art. 129, LGSM).
Cabe sealar que desaparecieron de nuestro derecho las acciones al portador y slo subsisten las nominativas, por tanto
el registro, como requisito de legitimacin, es necesario en todo caso. Acerca de este particular es importante mencionar
dos posibilidades:
El socio se puede hacer representar legal o estatutariamente para el ejercicio de los derechos arriba listados (art. 192, LGSM); y

19

 Puede depositar sus acciones en una institucin de crdito o ante un notario para efectos del ejercicio de alguna accin judicial
cuando se infraccione algunos de tales derechos (art. 205, LGSM).
Por su parte, el ttulo accesorio de la accin, denominado cupn, concede al dueo de la accin --ttulo principal-- el derecho de
cobrar los dividendos que la sociedad haya rendido en el ejercicio (art. 127, LGSM). Si bien, cabe recordar que cuando una accin
est embargada y endosada en prenda, el depositario/endosatario es quien tienen derecho de cobro de los dividendos porque
stos, en el embargo, estn destinados a garantizar el cumplimiento de la prestacin litigiosa.
REQUISITOS LITERALES DE LA ACCIN Y OTROS TTULOS SOCIETARIOS
Hay sociedades annimas que, por las particulares necesidades de sus accionistas o por el enorme nmero de stos, emiten una
gran cantidad de acciones, a grado tal que algunas llegan a tener miles; sta es incluso --la captacin annima del capital del
pblico-- su vocacin original. Lo anterior significa que el accionista que tuviera nmero importante de acciones debera transportar
y custodiar un enorme paquete de papeles en cada operacin en la cual fuera necesario exhibirlas.
Por esta razn, dentro de otras, la Ley General de Sociedades Mercantiles establece que las acciones estn legtimamente
representadas por otros ttulos ms, que, ficticiamente, incorporan a las acciones cuyos nmeros aparecen en su texto. Estos
documentos que pudiesen clasificarse como ttulos representativos de otros ttulos, se denominan, precisamente, ttulos de
acciones.
Por otro lado, cuando una sociedad est recin constituida, el trabajo y el tiempo de oportunidad que implica el diseo e impresin
de las acciones, generalmente, ocupa un lugar secundario, en relacin a los trmites y obligaciones, que, de manera
principalsima, deben agotar los administradores y socios en el arranque de la sociedad annima que acaba de nacer. Por este
motivo, entre otros, la Ley General de Sociedad Mercantiles permite que a partir de la constitucin o de su modificacin y durante
un ao contado desde ocurridas stas, se puedan expedir y manejar ttulos provisionales que representen a las acciones, los
cuales debern canjearse, por los ttulos definitivos, en su oportunidad, y que durante ese tiempo permitirn al socio ejerce los
derechos que les correspondan a las acciones que suscribi, como si exhibiera las acciones mismas. Tal ttulo se denomina
certificado provisional.
Si, tanto el ttulo como el certificado provisional manifiestan una clara vocacin representativa (representan a las acciones) y obvian
su exhibicin y manejo, es entendible porque uno y otro exigen los mismos requisitos literales. A este respecto cabe la siguiente
precisin: an cuando, la Ley General de Sociedades Mercantiles no determina que requisitos debe reunir cada accin, sino que se
limita a establecer los referidos a los de los certificados provisionales y los ttulos (art. 125, LGSM), es prctica comn que cuando
se pretende emitir acciones --lo cual no es posible porque slo pueden expedir ttulos o certificados-- la literalidad inserta en ellas
es la misma establecida para los ttulos y los certificados. Esto se debe a que la Ley General de Sociedades Mercantiles dispone
que los ttulos de las acciones y los certificados provisionales podrn amparar una o varias acciones (art. 126, LGSM); es decir, por
interpretacin extensiva debe entenderse que por ser las acciones mismas, tanto los ttulos como los certificados provisionales
deben reunir la misma literalidad, con el entendido de que en presencia de una accin (no del ttulo), como tal debe considerarse
no una accin sino un ttulo.
As la literalidad; un breve extracto de los estatutos que estos ttulos deben de reunir en su texto es la siguiente (art. 125,
LGSM):
El nombre y dems datos generales del socio. La denominacin y dems datos generales de la sociedad.
La fecha de constitucin y del registro en el Registro Pblico de la Propiedad y el Comercio con sus datos de inscripcin.
El importe del capital social y el nmero total y valor nominal de las acciones, pero en atencin a lo siguiente:
El valor de cada accin, pues nuestro derecho societario autoriza la accin sin valor nominal.
La especificacin de las series que integran el capital con el monto y el nmero de acciones que representar cada una.
El monto del valor de la accin que ya haya sido cubierto por el socio o la indicacin de ya haberlo pagado totalmente.

20

El nmero de la serie a que pertenezca la accin, as como el nmero de la accin misma, con la indicacin del nmero de
acciones que integren cada serie.
Los derechos y las obligaciones impuestos por los estatutos al tenedor de la accin.
La firma autgrafa de los administradores que conforme a los estatutos deba suscribir el ttulo o el certificado provisional.
Los dems datos que, conforme a los estatutos, deben aparecer en los ttulos o los certificados.
Por cuanto se refiere a la literalidad que deben reunir los cupones, la Ley General de Sociedades Mercantiles no establece
reglas especiales, como tampoco las establece para los bonos del fundador y otros ttulos societarios. Sin embargo, en la
prctica, se acostumbra escribir en cada cupn el texto siguiente:
El nmero que le corresponde en la serie de cada accin, pues generalmente cada una tiene varios cupones.
El nmero de cupones de cada accin.
La cantidad en dinero a la que dar derecho en concepto de dividendo.
Tambin debe tener inscrito el nombre del socio.
TRASMISIN DE LAS ACCIONES.
EL ENDOSO.
La Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito establece que la accin societaria se regula de acuerdo con la Ley General de
Sociedades Mercantiles y en lo no previsto por est por la ley cambiaria. Ahora bien, toda vez que la trasmisin de acciones est
largamente organizada por la propia Ley General de Sociedades Mercantiles, su operacin no siempre obedece a reglas
tpicamente cambiarias sino societarias o corporativas. Veamos algunas de estas reglas:
La sociedad annima considerar dueo de la accin slo a aquel que aparezca inscrito como tal en el libro de acciones; se haya
transmitido la accin o no.
Como la transmisin de una accin consiste en un negocio cambiario, adems de corporativo (se est transmitiendo un derecho
incorporado y literal), la accin adems del registro, debe contar en su texto con un endoso.
En razn de que la Ley General de Sociedades Mercantiles no establece la forma que debe tener el endoso, es la Ley General de
Ttulos y Operaciones de Crdito, por la regla de supletoriedad de su artculo 22, la que debe seguirse, en cuanto a sus
formalidades se refiere, el cual de acuerdo a las reglas antes vistas resultan en un endoso en propiedad.
La excepcin del derecho societario es la misma que en el cambiario, es decir, se permite la transmisin por medio distinto del
endoso, siempre que se anote en el ttulo de la accin (art. 131, LGSM), de lo contrario surtir efectos de cesin ordinaria (art. 37,
LGTOC).
Subsecuentemente al endoso ya que ste siempre debe ser primerose realiza el registro del nuevo tenedor, a lo cual queda
obligada la sociedad, por la simple peticin de registro del nuevo socio.
Finalmente, es importante tener presente que en materia de transmisin de acciones existe lo que se conoce como veto
estatutario de venta. ste consiste en que, de preverse en los estatutos, el consejo podr tener la facultad de negar la transmisin
(art. 130, LGSM), cuando el socio potencial o el negocio de compraventa potencial no rena las condiciones que la asamblea haya
requerido.
CUESTIONARIO DE AUTOEVALUACIN
1. Por qu una Accin Societaria es un Ttulo de Crdito?
2. Qu elementos personales participan en una Accin Societaria?
3. Qu derechos confiere a un accionista una Accin Societaria?
4. Cules son los requisitos literales que debe contener una Accin Societaria y un certificado provisional?

21

5. Cules son los requisitos literales que debe contener un cupn de una Accin Societaria?
6. Qu reglas se deben seguir en el endoso de una Accin Societaria?
5.2
LA OBLIGACIN
No se trata de obligaciones como vnculo jurdico, sino de deberes. Las sociedades annimas, segn el artculo 208 de la Ley
General de Ttulos y Operaciones de Crdito, pueden emitir obligaciones, que representan la participacin individual de sus
tenedores en un crdito colectivo a cargo de la sociedad emisora.
La generalidad de la doctrina dice que las obligaciones representan un prstamo, pero la ley, rechaza la teora del prstamo, en el
artculo 208, dice que representan una parte alcuota de un crdito colectivo a cargo de la sociedad creadora. Y no importa que la
causa de ese crdito sea un prstamo, una compraventa, o cualquier otro negocio.
Podemos distinguir tres momentos fundamentales de la creacin y emisin de las obligaciones:
El motivo o causa remota por la cual la sociedad procede a la creacin de los valores, para constituir un crdito colectivo
en su contra. Este motivo puede ser diverso: para realizar pagos, para hacer compras; en general, para desarrollar la
empresa. Esta causa o motivo es irrelevante para la vida de los ttulos, y no puede decirse que constituya la relacin
subyacente.
El momento de la creacin. Este momento se divide en dos tiempos: el acta notarial de creacin y la creacin material de
los ttulos, que culmina con la suscripcin de los mismos por las personas autorizadas. Este momento est desvinculado
del motivo que dio origen a la creacin de los ttulos. El acta de creacin es la fuente de donde los ttulos emanan. Los
vicios del acta afectarn a los ttulos, y en caso de discrepancia entre el texto de estos y el del acta, prevalecer esta
ltima. Una vez creados los ttulos, stos constituyen un valor, una cosa mercantil mueble, un ttulo de crdito que
representa una obligacin a cargo de la sociedad creadora;
El momento de la emisin, o sea el acto de poner en circulacin los valores ya creados e incorporados en los ttulos. Este
es un acto abstracto, e independiente de su relacin subyacente, la que generalmente ser un contrato de compraventa
de valores; pero que tambin puede ser una donacin en pago, o algn otro contrato. Pero es necesario insistir en el
carcter abstracto de la emisin; y en que sta no influye sobre la vida del ttulo. Como el valor est ya creado, la
sociedad creadora estar obligada, aun cuando el ttulo se ponga en circulacin contra su voluntad o por emisin violenta
o criminal, como en el caso de robo de los ttulos.
5.3
COMPARACIN ENTRE ACCIN Y OBLIGACIN
La accin es el ttulo en el que se incorporan los derechos y obligaciones derivados de la calidad de socio; en cambio la obligacin,
es el ttulo en el que se incorporan los derechos y obligaciones de un miembro de la colectividad de acreedores sociales que ha
concedido un crdito a la sociedad. El accionista es un socio, el obligacionista un acreedor.
Tanto la accin como la obligacin son valores mobiliarios o efectos de comercio creados en serie, y ambos son creados por
sociedades.
Diferencias:
Las acciones pueden crearlas las sociedades annimas y las en comandita por acciones; la obligacin slo puede ser
creada por una sociedad annima, con intervencin de una sociedad de este tipo (como en el caso de las cdulas
hipotecarias), o por el Estado (caso de los bonos).
Las acciones son nominativas; las obligaciones en la prctica (aunque no por mandato legal) son generalmente al
portador;
La accin incorpora, como elemento fundamental, la facultad de conferir a su tenedor la calidad de socio, de miembro de
una entidad corporativa; la obligacin incorpora un derecho de crdito contra la sociedad creadora del ttulo. Por tanto, el
accionista es un elemento interno, que forma parte del organismo social, y el obligacionista es un elemento externo, que
est frente a tal organismo. En tanto que el socio es partcipe en la sociedad, el obligacionista es un acreedor de ella. Esta
es la diferencia fundamental entre uno y otro ttulo.

22

 Las acciones son valores de renta variable; las obligaciones lo son de renta fija. Las primeras dan derecho a un dividendo
proporcional a las utilidades sociales; las segundas dan derecho a un inters, que no depende del resultado de los
negocios de la sociedad, y que se deber pagar aun cuando los resultados arrojen prdida.
5.4
EL CERTIFICADO BURSTIL
El Certificado Burstil es el instrumento ms adecuado para satisfacer sus necesidades de financiamiento. La principal
caracterstica de los Certificados Burstiles es su flexibilidad operativa de estructuras a partir de un programa de colocacin que
puede ejercerse en una o varias emisiones. Por lo mismo, la empresa tiene la posibilidad de definir el monto y el momento ms
adecuado para colocar, as como las caractersticas de cada emisin, que no necesariamente debe ser la misma, pudiendo
establecer los montos y condiciones generales de pago y tasa (real o descuento, indizada, udizada, etc.), as como el plazo de
vigencia de cada colocacin.
El Certificado Burstil permite el diseo de esquemas de financiamiento para la Bursatilizacin de activos no productivos de la
empresa, como son cuentas por cobrar, entre otros. Obtener financiamiento burstil implica responsabilidades y beneficios.
Beneficios
Alternativa real de financiamiento de mediano y largo plazo
Financiamiento para proyectos de inversin
Diversificacin de fuentes de financiamiento
Bursatilizacin de activos
Eficiencia y competitividad
Flexibilidad, seguridad y transparencia
Imagen y proyeccin
Institucionalizacin de la empresa para su permanencia
Certificado Burstil de Corto Plazo
La principal caracterstica de los Certificados Burstiles es su flexibilidad operativa de estructuras a partir de un programa de
colocacin que puede ejercerse en una o varias emisiones. Por lo mismo, la empresa tiene la posibilidad de definir el monto y el
momento ms adecuado para colocar de acuerdo a sus necesidades, as como las caractersticas de cada emisin, que no
necesariamente debe ser la misma, pudiendo establecer los montos y condiciones generales de pago y tasa (real o descuento,
indizada, udizada, etc.).
La vigencia de los programas de los Certificados Burstiles de Corto Plazo es de un ao, a partir de su autorizacin y cada emisin
en particular puede hacerse hasta por un plazo de 360 das. De esta forma el Programa se convierte en una lnea revolvente de
hasta 24 meses.
Beneficios
Satisfacer las necesidades de fondeo en el corto plazo
Diversificacin de fuentes de financiamiento
Eficiencia y competitividad
Flexibilidad, seguridad y transparencia
Imagen y proyeccin ya que la empresa se convierte en pblica
Institucionalizacin de la empresa para su permanencia
UNIDAD 6
EL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO
Analizar la estructura, funciones y regulacin de las autoridades que Integran el Sistema Financiero Mexicano

23

6.1
CONCEPTO DE SISTEMA FINANCIERO MEXICANO
El sistema financiero mexicano est constituido por un conjunto de instituciones que captan, administran y canalizan a la inversin,
el ahorro tanto de nacionales como de extranjeros.
Se integra por: Grupos Financieros, Banca Comercial, Banca de Desarrollo, Casas de Bolsa, Sociedades de Inversin,
Arrendadoras Financieras, Aseguradoras, Afianzadoras, Almacenes Generales de Depsito, Uniones de Crdito, Casas de Cambio
y Empresas de Factoraje.
Objetivo central
Todas estas instituciones tienen un objetivo: captar los recursos econmicos de algunas personas para ponerlo a disposicin de
otras empresas o instituciones gubernamentales que lo requieren para invertirlo. stas ltimas harn negocios y devolvern el
dinero que obtuvieron adems de una cantidad extra (rendimiento), como pago, lo cual genera una dinmica en la que el capital es
el motor principal del movimiento dentro del sistema
Actividades realizadas y dinmicas
Este objetivo puede realizarse por la va del ahorro o la inversin de las personas fsicas y morales, as como de los prstamos
solicitados por empresas a travs de la llamada "emisin de ttulos" (o "emisin de papeles") que pretendan obtener un beneficio
econmico a partir de su incursin en alguna de las modalidades del sistema.
En contraparte, los integrantes del sistema reciben, de manera directa o indirecta, un beneficio econmico por el desempeo de su
actividad: en el caso de una institucin privada con fines lucrativos (bancos, casas de bolsa, etc.), mediante una comisin o inters;
en el de una institucin privada no lucrativa (asociaciones, academias, etc.), a travs de las cuotas de sus agremiados que s
obtienen ganancias econmicas; en la figura de los organismos gubernamentales (Secretara de Hacienda y Crdito Pblico
(SHCP), Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), etc.), va impuestos sobre las actividades econmicas que se generan
dentro del sistema o a raz del mismo, y que recauda el gobierno en su conjunto. Al mismo tiempo, ste tambin se fondea de
manera directa mediante la colocacin de instrumentos gubernamentales de inversin.
INSTRUMENTACIN Y PROCEDIMIENTOS DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO:
El mercado de valores
El mercado de valores es el conjunto de normas y participantes (emisores, intermediarios, inversionistas y otros agentes
econmicos) que tiene como objeto permitir el proceso de emisin, colocacin, distribucin e intermediacin de los valores inscritos
en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios.
De acuerdo con el Artculo 3 de la Ley de Mercado de Valores, son valores las acciones, obligaciones y dems ttulos de crdito
que se emitan en serie o en masa.
El mercado de valores es vital para el crecimiento y desarrollo de los pases, pues permite a las empresas allegarse de recursos
para la realizacin de nuevos proyectos de inversin optimizando su costo de capital y ampla las opciones de inversin disponibles
para el pblico en general, brindndole la oportunidad de diversificar sus inversiones para obtener rendimientos acordes a los
niveles de riesgo que est dispuesto a asumir.
El mercado primario y el mercado secundario
MERCADO PRIMARIO.- Aqul en el que se ofrecen al pblico las nuevas emisiones de valores. Ello significa que a la tesorera del
emisor ingresan recursos financieros. La colocacin de los valores puede realizarse a travs de una oferta pblica o de una
colocacin privada.
La Ley del Mercado de Valores en su Artculo 2 define que una oferta pblica es aqulla que se haga por algn medio de
comunicacin masiva o a persona indeterminada para suscribir, enajenar o adquirir valores.

24

MERCADO SECUNDARIO.- La compra-venta de valores existentes y cuyas transacciones se realizan en las bolsas de valores y
en los mercados sobre el mostrador (over the counter). Cabe destacar que estas operaciones con valores en el mercado
secundario ya no representan una entrada de recursos a la tesorera de los emisores.
Casas de Cambio
Son las organizaciones privadas que la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito faculta como las nicas
responsables de la actividad auxiliar del crdito. Sus actividades se definen en el Art. 82 de dicha ley de la siguiente forma: " que su
objeto social sea exclusivamente la realizacin de compra, venta y cambio de divisas; billetes y piezas metlicas nacionales o
extranjeras, que no tengan curso legal en el pas de emisin; piezas de plata conocidas como onzas troy y piezas metlicas
conmemorativas acuadas en forma de moneda", "que estn constituidas como sociedades mexicanas con clusulas de exclusin
de extranjeros".
Transformaciones del sistema financiero.
Derivados del proceso de liberalizacin as, como inicialmente se aborda los cambios que sufre la banca mexicana desde su
privatizacin hasta la crisis de 1995, del surgimiento del Fondo Bancario de Proteccin para el Ahorro (Fobaproa) y el de Venta y
Valuacin de Activos (VVA), cuya operacin implica grandes retos para el saneamiento del Sistema Financiero. Adems de
mencionar brevemente las implicaciones polticas y el papel vigorizante y de importancia que juega el Congreso de la Unin con la
autorizacin del nuevo paquete legal de reformas al sector financiero. A mediados de 1990 se envi al Congreso de la Unin la
iniciativa de decreto para la modificacin de los Artculos. 28 y 123 Constitucionales, con el que se daba respuesta a la situacin
urgente de cambio en el Sector Bancario. En las reformas propuestas, y finalmente aprobadas democrticamente por el
Constituyente permanente, se buscaba que el estado dejara de desempear el papel de propietario mayoritario de las Instituciones
de la Banca Comercial. La iniciativa presidencial se baso en la tesis de la reforma del Estado: "En las nuevas circunstancias del
Pas, es necesario que los recursos pblico, la energa y el trabajo de la administracin se dedique a sus fines propios".
Adicionalmente en la misma iniciativa se hizo hincapi en la sanidad financiera de la banca. "Los Bancos se venden no porque
estn mal, se venden porque la reforma del Estado no acepta recursos inmovilizados en el capital de los bancos, cuando
prevalecen an necesidades apremiantes en nuestra sociedad, y porque la rectora sobre el sistema financiero se puede ejercer
con los ordenamientos jurdicos vigentes". Con base a lo anterior se delinearon los principios que se tendran que cumplir con la
privatizacin de los Bancos, haciendo hincapi que estos fueron preparados durante el sexenio de Miguel de la Madrid y aplicados
e incorporados en el sexenio de Salinas de Gortari.
Tendencias del sistema financiero.
Debido al proceso de globalizacin el sistema financiero en el mbito mundial y sobre todo en nuestro pas, se ha generado una
mayor movilidad de capitales, y colateralmente: una mayor interdependencia entre los mercados; la tendencia a la
igualacin de las tasas de los activos considerados como sustitutos entre diferentes pases y la concordancia de la poltica
econmica mundial. Por otro lado, se observa una mayor desintermediacin de los agentes tradicionales del manejo
monetario. Uno de los efectos ms importantes del proceso de globalizacin financiera ha sido la paulatina e importante
expansin del flujo de capitales a nivel mundial, dinamizando la actividad del sistema bancario y del sistema burstil. La
actividad bancaria Internacional ha est sustentada en lo que se denomina como el "Sistema Bancario Internacional", compuesto
fundamentalmente por las operaciones externas de los Bancos Nacionales y las actividades de los mercados extranjeros no
regulados o euromercados.
A partir de 1983, los prstamos del Sistema Bancario Internacional crecieron en forma acelerada. De una cifra de 170 m.d.d. de
este ao, ascendieron a 820 m.m.d.d. en 1989, concentrndose el 70% de estos recursos en los pases industrializados. Los
Bancos Japoneses por su parte, mostraron el comportamiento ms dinmico dentro del sistema, pues sus tasas de crecimiento
promedio anual entre 1983 y 1987 fueron superiores al 100%. Este comportamiento se encuentra relacionado con un conjunto de
factores peculiares al proceso Japons, tales como la desregulacin de su sistema financiero durante los ltimos aos, la alta
especializacin del sistema bancario, las elevadas tasas de ahorro de su poblacin, y, contrariamente a la mayora de los pases
industrializados, los crecientes y continuos supervit en la balanza de pagos. Otra caracterstica asociada con el proceso de

25

globalizacin del Sistema Bancario es que las actividades de prstamo de la mayora de los Bancos se concentraron en ofrecer
una amplia gama de facilidades crediticias a Bancos de otros pases. Como resultado de ello, se incrementaron sustancialmente
las operaciones bancarias, pues pasan de una cifra de 973 m.m.d.d. en 1980 a 4,025 millones en 1990. El proceso de
globalizacin financiera mundial, asociado principalmente a la difusin de la informacin financiera de los diferentes mercados de
capitales, ha provocado una mayor interrelacin entre los comportamientos de los mercados de valores ms importantes a nivel
internacional, de manera que los sucesos que alteran el comportamiento de un mercado en particular repercuten de inmediato en
resto de los mercados del mundo.
Existen investigaciones psiconomtricas que han demostrado el grado de interrelacin internacional de los ndices de precios y
cotizaciones de los diferentes pases, los cuales se han incrementado sustancialmente despus de octubre de 1987.
La gran movilidad Internacional de capitales y el grado de sustitucin de activos denominados en diferentes monedas, producto de
la reduccin de los niveles de riesgo en los Mercados Financieros, y del proceso de desregulacin y eliminacin de un conjunto de
controles existentes, han provocado una de las tendencias ms claras a la igualacin a las tasas de inters entre los activos
financieros sustitutos de los diversos mercados del mundo. En este sentido y bajo una situacin de tipos de cambios flexibles, las
tasas de inters nacionales convergen con las internacionales, corregidas por una prima bancaria equivalente a la devaluacin
esperada por los agentes econmicos. Hay factores estructurales que limitan la posibilidad de aprovechar los beneficios de la
globalizacin financiera y de estos los ms importantes y que apremian su atencin para efecto de que nuestra economa nacional
alcance los niveles de recuperacin econmica son: el reducido nivel de ahorro interno, las distorsiones provocadas por la crisis de
1994, las desviaciones entre la regulacin y las sanas prcticas de la regulacin de algunos intermediarios, la escasa cultura
burstil entre inversionistas y emisores y el verdadero combate contra el lavado de dinero.
Es importante que el anlisis de los montos que se encuentran financiados y bajo auditorias que hoy en da se llevan a cabo al
FOBAPROA arrojen los resultados esperados para efecto de aliviar la tensin que causan los montos contenidos en este fondo al
sistema financiero del pas y al mismo tiempo determinar el papel del criterio econmico que establezca el gobierno Zedillista ante
el entorna nacional. No cabe duda que el costo econmico que significar el salvamento del sistema bancario tal y como se expuso
en el Captulo Tercero de este anlisis va a redituar en una carga muy pesada para la poblacin mexicana, ya sea que se
reconozca como una deuda pblica interna por parte del gobierno o no, el Congreso de la Unin seguramente est consciente que
esta es una gran oportunidad para el juego poltico y electoral de las prximas elecciones del ao 2000, pero sin lugar a dudas la
poblacin mexicana est viendo con asombro lo que le est costando y les costar haber entrado a un proceso democrtico
nacional, ya que a final de cuentas: los juegos polticos electorales, el influyentismo de los grandes personajes polticos de nuestro
pas, la cada estrepitosa de la pequea y mediana industria, y los miles y millones de dlares que han salido del pas no son otra
cosa mas que los claros ndices de las llamadas crisis recurrentes que el pas ha vivido en los ltimos 20 aos y que sin duda
recibir un milenio y si no es que ms de un siglo que continuaran estas crisis recurrentes.
El costo nos queda claro que es no solamente uno aunque integrado por una multiplicidad de factores econmicos, polticos y
financieros. Y este costo es el gran costo social que el pueblo mexicano no podr tolerar ms porque ha llegado a su trmino el
esperar como se nos ha prometido y se nos prometi durante estos ltimos 20 aos el fabuloso desarrollo de una vida social y
econmica, ms justa y equitativa para la poblacin de nuestro pas. Todo esto sin duda ha limitado como se dijo anteriormente las
posibilidades de aprovechar las ventajas de la globalizacin mundial, ya que si por un lado el grado de desarrollo econmico que
se crea en el sistema financiero, al igual que en cualquier otro sector industrial, la necesidad de cambios tecnolgicos o en su
defecto la necesidad de adaptar innovaciones tecnolgicas que permitan el desarrollo el mercado financiero a la par con la
economa en su conjunto. El reducido nivel de crecimiento econmico observado en Mxico durante la poca de los 80's aunado a
la poltica econmica dirigida a estabilizar la economa, significaron cierta sumisin del sector financiero al financiamiento rpido del
sector pblico.
En este sentido, los cambios regulatorios de finales de la dcada de los 80's y principios de los 90's determinaron, en gran medida,
nuevas necesidades para el sector financiero, referidas bsicamente a la necesidad de mayor eficiencia del sistema en su conjunto

26

y la incorporacin de nuevas figuras e instrumentos financieros que no necesariamente evolucionaron como se esperaba. As vale
la pena recordar el caso de las Sociedades de Ahorro y Prstamo o el de las Uniones de Crdito.
As como el proceso de globalizacin conlleva beneficios para el pas, es importante analizar las tendencias negativas que estos
presentan bajo el ambiente econmico que prevalece hoy en da. Durante el periodo 1974-1982 la fuga acumulada, medida como
el flujo de capitales a corto plazo ascendi a 32.7 mil m.d.d., equivalente a cerca del 40% de la deuda bruta.
Este fenmeno se explica por la conjuncin de factores de expulsin y atracciones de capitales. De los primeros cabe considerar
que son derivados de la poltica econmica instrumentada en Mxico y referido a la sobre valuacin del tipo de cambio, la falta de
incentivos al ahorro interno debido a la generacin de tasas de inters reales negativas y a factores de riesgo poltico, las cuales
produjeron en gran medida la restriccin del sector financiero, obligando a los inversionistas a buscar en el extranjero tasas
superiores de rendimiento.
Por ltimo el riesgo poltico y la poltica econmica se derivan de la falta de proteccin a la propiedad de los activos (como se
comprob con la estatizacin de la Banca) as como el riesgo de intervencin gubernamental en el mercado financiero. A
consecuencia de ello los inversionistas buscaron en los mercados internacionales mayor seguridad a sus capitales. Otro efecto
negativo de la globalizacin financiera es que al avanzar la tecnologa y la regulacin ms flexible dio lugar a una exposicin de
delitos como el lavado de dinero. En Europa prcticamente existe una red muy efectiva contra operaciones sospechosas de las
cuales hemos sido testigos como los que nos mostr el Gobierno Suizo con el caso de Ral Salinas de Gortari.
En nuestro pas se elaboro el manual de operacin para prevenir y detectar operaciones con recursos de procedencia ilcita en el
mercado financiero mexicano, al cual debern ceirse cada banco, casa de bolsa o cualquier otro intermediario financiero, con el
fin de reportar sistemticamente las operaciones relevantes o sospechosas que pudieran involucrar el lavado de dinero. A travs de
este manual, la Banca estar obligada a identificar al cliente cuando la operacin supera el equivalente a los 10 mil dlares, y se
excepta el depsito que emplean empresas establecidas que tengan cuentas con la institucin para realizar pagos de nmina.
6.2
AUTORIDADES EN EL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO, JERARQUA Y PRINCIPALES ATRIBUCIONES
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico
Esta dependencia del Poder Ejecutivo Federal se responsabiliza de la formulacin de las polticas fundamentales para la
conduccin de la economa nacional.
Adems de la poltica fiscal y de precios y tarifas, la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, tiene a su cargo la formulacin de
las polticas financieras, crediticia, bancaria, seguros y valores, monetaria y cambiaria. Para ello, tiene la obligacin de elaborar un
Programa Nacional de Financiamiento del desarrollo.
En el mbito del sistema financiero, es la autoridad de mxima jerarqua, por tanto le corresponde el despacho de los siguientes
asuntos: planear, coordinar, evaluar y vigilar el sistema bancario del pas que comprende al Banco Central, a la Banca Nacional de
Desarrollo y a las dems instituciones encargadas de prestar el servicio pblico de Banca y Crdito; dirigir la poltica monetaria y
crediticia y ejercer las atribuciones que les sealen las leyes en materia de seguros y fianzas, valores y de organizaciones
auxiliares del crdito.
Tales atribuciones las ejerce por medio de las siguientes Direcciones Generales:
Direccin General de Banca Mltiple, a la cual le competen entre otros los siguientes asuntos:
- Formular, para aprobacin superior, las polticas de promocin, regulacin y supervisin de las instituciones de banca mltiple, as
como las de planeacin, coordinacin, operacin y evaluacin de aqullas en las que el Gobierno Federal tenga el control por su
participacin accionaria.
- Participar, mediante la formulacin de las polticas a que se refiere el punto anterior, en la elaboracin del Programa Nacional de
Financiamiento del Desarrollo.

27

- Proponer al acuerdo superior los lineamientos para la formulacin de los programas operativos anuales y aprobar los de las
instituciones de banca mltiple en las que el Gobierno Federal tenga el control por su participacin accionaria.
- Autorizar los programas de oficinas bancarias en el pas.
- Inducir, concertar y coordinar la aplicacin de mecanismos de control de gestin en las instituciones de banca mltiple.
- Llevar a cabo la supervisin de la operacin de la banca mexicana en el extranjero y de la banca extranjera en el pas.
- Resolver los asuntos relacionados con la aplicacin de los ordenamientos legales y administrativos que rigen a las actividades de
la banca mltiple y la materia bancaria que sean competencia de la Secretara, excepto los que con carcter indelegable, otorga el
Reglamento al Secretario.
- Proponer, para resolucin superior, las autorizaciones para operar como instituciones de banca mltiple y para la constitucin y el
funcionamiento de grupos financieros y representar a la Secretara, en el mbito de su competencia, en sus relaciones con la
Comisin Nacional Bancaria.
Comisin Nacional de Valores
Es tambin un rgano desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, con autonoma operativa y de supervisin y
es el encargado, en los trminos de la Ley del Mercado de Valores y sus disposiciones reglamentarias, de regular el mercado de
valores y de vigilar la debida observancia de dichos ordenamientos. Esta Comisin tiene entre otras las siguientes facultades:
- Inspeccionar y vigilar el funcionamiento de las casas de bolsa, especialistas burstiles y bolsas de valores.
- Inspeccionar y vigilar a los emisores de valores inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios.
- Autorizar y regular la organizacin y funcionamiento de las sociedades de inversin, la Intermediacin de sus acciones en el
mercado de valores, as como las autoridades y servicios correspondientes, clasificndose estas sociedades como de inversin
comunes, de inversin de renta fija y de inversin de capitales.
- Investigar actos que hagan suponer la ejecucin de operaciones violatorias, pudiendo al efecto ordenar visitas de inspeccin a los
presuntos responsables.
- Establecer criterios de aplicacin general acerca de los actos y operaciones que se consideren contrarios a los usos burstiles o
sanas prcticas del mercado, y dictar las medidas necesarias para que las casas de bolsa, especialistas burstiles y las bolsas de
valores, ajusten sus actividades y operaciones a la Ley del Mercado de Valores.
- Ordenar la suspensin de cotizaciones de valores, cuando en su mercado existan condiciones desordenadas o se efecten
operaciones no conformes a sanos usos o prcticas.
- Intervenir administrativamente a las casas de bolsa, especialistas burstiles y bolsas de valores, con objeto de suspender,
normalizar o resolver las operaciones que pongan en peligro su solvencia, estabilidad o liquidez o aqullas violatorias a la Ley. La
estructura de sus rganos de gobierno est integrada por una Junta de Gobierno, la Presidencia y un Comit Consultivo. La
jerarqua de mayor nivel recae en la Junta de Gobierno, que en general tiene bajo su responsabilidad el ejercicio de las facultades
de la Comisin; est integrada por once vocales nombrados por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, el Banco de Mxico,
la Secretara de Comercio y Fomento Industrial, la Comisin Nacional Bancaria, la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas y
Nacional Financiera.
La Presidencia de la Comisin recae en uno de los vocales nombrados por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico; se
responsabiliza de ejecutar los acuerdos de la Junta de Gobierno, dirigir administrativamente a la Comisin y presidir el Comit
Consultivo.
Comisin Nacional de Seguros y Fianzas
El Comit Consultivo constituye una instancia que permite a las instituciones y diversas asociaciones, el conocimiento de los
criterios y polticas del mercado de valores, sometidos a su consideracin por el Presidente de la Comisin. Dentro del mismo
participan sendos representantes de las bolsas de valores del pas, de la Asociacin Mexicana de Casas de Bolsa, de la Asociacin
de Banqueros de Mxico, de la Confederacin de Cmaras Industriales de los Estados Unidos Mexicanos, de la Confederacin
Nacional de Cmaras de Comercio y de la Asociacin Mexicana de Instituciones de Seguros. De esta forma, se establece un
equilibrio de intereses entre sectores y una base firme para la ejecucin de las medidas propuestas.
6.3

LOS GRUPOS FINANCIEROS

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Conjunto de Intermediarios Financieros administrados por una misma entidad controladora. El artculo 7 de la Ley para Regular
Agrupaciones Financieras, describe bajo qu circunstancias se crea un Grupo Financiero:
Los grupos a que se refiere la presente Ley estarn integrados por una sociedad controladora y por algunas de las entidades
financieras siguientes: almacenes generales de depsito, arrendadoras financieras, empresas de factoraje financiero, casas de
cambio, instituciones de fianzas, instituciones de seguros, sociedades financieras de objeto limitado, casas de bolsa, instituciones
de banca mltiple, as como sociedades operadoras de sociedades de inversin y administradoras de fondos para el retiro.
El grupo financiero podr formarse por lo menos con dos tipos diferentes de: instituciones de banca mltiple, casas de bolsa
e instituciones de seguros. Si el grupo no incluye a dos de las mencionadas entidades, deber contar por lo menos con tres tipos
diferentes de entidades financieras de las citadas en el prrafo anterior que no sean administradoras de fondos para el retiro.
Los Grupos Financieros son supervisados por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

6.4
EL SISTEMA BANCARIO
Banco.- Institucin financiera encargada de administrar y prestar dinero. La banca, o el sistema bancario, es el conjunto de
entidades o instituciones que, dentro de una economa determinada, prestan el servicio de banco.
Operaciones bancarias tpicas
Operaciones pasivas. La captacin son aquellas operaciones por las que el banco recibe o recolecta dinero de las personas.
Las operaciones de captacin de recursos, denominadas operaciones de carcter pasivo se materializan a travs de los
depsitos.
Los depsitos bancarios pueden clasificarse en tres grandes categoras:
Cuentas corrientes
Cuenta de ahorro o libreta de ahorros
Depsito a plazo fijo.
Las cuentas corrientes y los depsitos a la vista son movilizables en cualquier momento y, por tanto, son totalmente lquidos. La
diferencia entre ambos es que las cuentas corrientes pueden ser movilizadas mediante cheque, mientras que en los depsitos a la
vista es necesario efectuar el reintegro en ventanilla o a travs de los cajeros electrnicos, pero no es posible el uso de los
cheques. Otra diferencia es que en los depsitos a la vista, el banco puede exigir el preaviso. Los depsitos a plazo, en principio,
no pueden ser movilizados hasta el vencimiento del plazo. Sin embargo, en la prctica, normalmente es posible realizar el reintegro
por anticipado, a cambio del pago de una comisin, siendo necesario, en ocasiones el preaviso activo.
Estos depsitos, dependiendo del tipo de cuenta, pagan unos intereses (intereses de captacin).
Operaciones activas. La colocacin es lo contrario a la captacin. La colocacin permite poner dinero en circulacin en la
economa; es decir, los bancos generan nuevo dinero del dinero o los recursos que obtienen a travs de la captacin y, con stos,
otorgan crditos a las personas, empresas u organizaciones que los soliciten. Por dar estos prstamos el banco cobra,
dependiendo del tipo de prstamo, una cantidad de dinero que se llama intereses (intereses de colocacin).
De los fondos que los bancos captan es obligado mantener una parte lquida, como reserva para hacer frente a las posibles
demandas de restitucin de los clientes recibe el nombre de encaje bancario. Tienen un carcter estril, puesto que no pueden
estar invertidos.

29

El encaje es un porcentaje del total de los depsitos que reciben las instituciones financieras, el cual se debe conservar
permanentemente, ya sea en efectivo en sus cajas o en sus cuentas en el banco central. El encaje tiene como fin garantizar el
retorno del dinero a los ahorradores o clientes del banco en caso de que ellos lo soliciten o de que se le presenten problemas de
liquidez a la institucin financiera. De esta forma, se disminuye el riesgo de la prdida del dinero de los ahorradores.
Otra parte de los recursos se destina a activos rentables. Dentro de estos activos rentables una primera parte se compone
de los activos rentables en
Prstamos y crditos
Prstamos. Se pueden desarrollar mltiples clasificaciones acerca de los prstamos:
Por la naturaleza de los bienes prestados: De dinero (en el que nos centraremos en este tema), de cosas muebles
fungibles y prstamo de ttulos valores.
Por la moneda objeto del prstamo: En moneda nacional o extranjera.
Por el tipo de inters: A inters fijo y variable, prepagable o postpagables.
Por el sistema de amortizacin, al final del prstamo, siguiendo un sistema francs, alemn, americano...
Por la existencia de garantas del cumplimiento de las obligaciones, pueden ser reales (prendas, hipotecas...) o
personales (aval).
Prstamo sindicado en los que los fondos entregados al prestatario proceden de una pluralidad de prestamistas
(sindicato), si bien esta pluralidad no significa que haya varios prestamistas, desde el punto de vista jurdico es un nico
contrato.
Prstamo participativo en el que el prestamista, con independencia del pacto de intereses, acuerda con el prestatario la
participacin en el beneficio neto que ste obtenga.
Prstamo para operaciones burstiles de contado, vinculado con una operacin de compra o venta de valores.
Cuentas de crdito. Las cuentas de crditos que son operaciones por las que el Banco concede crdito al cliente
(acreditado) por un cierto plazo, (suele establecer su prrroga automtica) y hasta una suma determinada que pone a
disposicin del cliente. El cliente viene obligado a satisfacer al Banco una comisin de apertura, a reintegrar al Banco el
saldo a su favor que arroje la cuenta de crdito al tiempo de la cancelacin y liquidacin de la misma y a pagar intereses
por las cantidades dispuestas.
El descuento de efectos. El descuento de efectos como va de financiacin a las empresas y que consiste en una
operacin por la cual un banco anticipa a una persona el importe de un crdito pecuniario que sta tiene contra un tercero,
con deduccin de un inters o porcentaje y a cambio de la cesin de crdito mismo salvo buen fin.
Cartera de valores. La segunda parte de los activos rentables est constituida por la cartera de valores donde se distingue
renta fija por una parte tanto pblica como privada y renta variable por otra.
Cesiones temporales de activos. Un tercer tipo de operacin efectuada por los banco seran las cesiones temporales de
activos, constituyen una modalidad en la que las entidades de crdito ceden a un cliente una parte de un activo (por
ejemplo, un crdito) de su propiedad, lo que les permite recuperar de un tercero una proporcin de mismo a cambio de un
rendimiento.
El problema bsico de un banco es conseguir la mxima rentabilidad, asegurando al mismo tiempo la liquidez suficiente y
restringiendo al mximo el riesgo asegurando su solvencia. La solvencia, adems, debe ser asegurada con unos recursos propios
(capital y reservas) suficientes, que le permitan hacer frente a posibles situaciones de riesgo derivadas de la insolvencia de sus
deudores.
Margen de intermediacin. Sabiendo que los bancos pagan una cantidad de dinero a las personas u organizaciones que
depositan sus recursos en el banco (intereses de captacin) y que cobran dinero por dar prstamos a quienes los soliciten
(intereses de colocacin), cabe preguntarse de dnde obtiene un banco sus ganancias, la respuesta es que los tipos de inters de
colocacin, en la mayora de los pases, son ms altos que los intereses de captacin; de manera que los bancos cobran ms por

30

dar recursos que lo que pagan por captarlos. A la diferencia entre la tasa de inters de colocacin y la de captacin se le denomina
margen de intermediacin. Los bancos, por lo tanto, obtienen ms ganancias cuanto ms grande sea el margen de intermediacin.
Tasa inters de colocacin tasa de inters de captacin = margen de intermediacin.
Los bancos actan como intermediarios. Su negocio es comerciar con dinero como si fuera cualquier otro tipo de bien o de
mercanca.
Prestacin de servicios. En la actualidad, el cambio en las necesidades de las empresas, familias e instituciones, ha reconducido
la actividad bancaria orientndola a los servicios, que se convierten en su principal fuente de ingresos por la reduccin de margen
de intermediacin, reduccin ms acusada cuanto ms maduro es el sistema financiero de un pas y cuanto ms bajos son los
tipos de inters. Los medios de pago (tarjetas, cheques, transferencias), garantizar el buen fin del comercio internacional entre las
partes, asegurando la solvencia en importacin-exportacin, intermediacin en mercados financieros y operaciones con grandes
empresas e instituciones pblicas, marcan el enfoque de la banca como empresas de servicios financieros universales. Mencin
aparte merecen las importantes participaciones empresariales de la gran banca, otra gran fuente de negocio y poder para estas
instituciones, llegando a formar poderosos grupos multinacionales con intereses en las ms diversas reas.
Dependiendo de las leyes de los pases, los bancos pueden cumplir funciones adicionales a las antes mencionadas; por ejemplo
negociar acciones, bonos del gobierno, monedas de otros pases, etc. Cuando estas actividades las realiza un solo banco se
denomina banca universal o banca mltiple. Igualmente, estas actividades pueden ser realizadas de manera separada por bancos
especializados en una o ms actividades en particular. Esto se denomina banca especializada.
Independiente de los tipos de bancos, stos permiten que el dinero circule en la economa, que el dinero que algunas personas u
organizaciones tengan disponible pueda pasar a otras que no lo tienen y que lo solicitan. De esta forma facilita las actividades de
estas personas y organizaciones y mejora el desempeo de la economa en general. De lo anterior se colige la importancia de la
banca en la historia econmica de la humanidad.
Clases de banco Segn el origen del capital:
Bancos pblicos: El capital es aportado por el estado.
Bancos privados: El capital es aportado por accionistas particulares.
Bancos mixtos: Su capital se forma con aportes privados y oficiales.
Segn el tipo de operacin:
Bancos corrientes: Son los mayoristas comunes con que opera el pblico en general. Sus operaciones habituales incluyen
depsitos en cuenta. etc., caja de ahorro, prstamos, cobros, pagos y cobros por cuentas de terceros, custodia de
artculos y valores, alquileres de cajas de seguridad, financieras
Bancos especializados: Tienen una finalidad crediticia especfica.
Bancos de emisin: Actualmente se preservan como bancos oficiales.
Bancos Centrales: Son las casas bancarias de categora superior que autorizan el funcionamiento de entidades
crediticias, las supervisan y controlan.
Bancos de segundo piso: son aquellos que canalizan recursos financieros al mercado a travs de otras instituciones
financieras que actan como intermediarios. Se utilizan fundamentalmente para canalizar recursos hacia sectores
productivos.
6.5
EL SISTEMA BURSTIL
El sistema burstil mexicano es el conjunto de organizaciones, tanto pblicas como privadas, por medio de las cuales se regulan
y llevan a cabo actividades crediticias mediante ttulos-valor que se negocian en la Bolsa Mexicana de Valores, de acuerdo con las
disposiciones de la Ley del Mercado de valores.
Concerniente a las operaciones de la bolsa y a los valores cotizables. Cuando se usa para calificar un ttulo o valor, se pretende
significar su bursatilidad, es decir, la relativa facilidad con la que pueden comprarse o venderse y proporcionar liquidez.

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Bursatilidad: Grado de negociabilidad de un valor cotizado a travs de la bolsa. Significa la posibilidad de encontrar compradores
o vendedores del mismo con relativa facilidad.
Intermediarios Burstiles.- Personas morales autorizadas para:
1. realizar operaciones de corredura, de comisin u otras tendientes a poner en contacto la oferta y la demanda de valores;
2. Efectuar operaciones por cuenta propia, con valores emitidos o garantizados por terceros respecto de las cuales se haga oferta
pblica; as como
3. Administrar y manejar carteras de valores propiedad de terceros.
Esta funcin nicamente la pueden realizar las sociedades que se encuentran inscritas en la Seccin de Intermediarios
del Registro Nacional de Valores e Intermediarios. Bajo este rubro se tienen a:
Casas de bolsa.
Especialistas burstiles.
Bolsa Mexicana de Valores.- Institucin privada, constituida como Sociedad Annima de Capital Variable, que tiene por
objeto facilitar las transacciones con valores y procurar el desarrollo del mercado; establecer locales, instalaciones y
mecanismos que faciliten las relaciones y operaciones de valores; proporcionar y mantener a disposicin del pblico,
informacin sobre los valores inscritos en la bolsa, los listados del sistema de cotizaciones y las operaciones que en ella
se realicen; velar por el estricto apego de la actividad de sus socios a las disposiciones que les sean aplicables; certificar
las cotizaciones en bolsa; y realizar aquellas otras actividades anlogas o complementarias a las anteriores que autorice
la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico.
La Ley del Mercado de Valores establece que es facultad del Estado, por medio de la SHCP, otorgar la concesin para el
funcionamiento de las Bolsas de Valores. En la actualidad la nica autorizacin vigente es la de la Bolsa Mexicana de Valores.
6.6
EL SISTEMA DE SEGUROS Y FIANZAS
Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNFS).- Es un rgano desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito
Pblico cuyas funciones son: la inspeccin y vigilancia de las instituciones y de las sociedades mutualistas de seguros, as como
de las dems personas y empresas que determina la Ley sobre la materia.
Nota: Esta Comisin no participa directamente en el Mercado de Valores, puesto que el organismo gubernamental que acta en l
es la Comisin Nacional Bancaria y de Valores. Sin embargo, se consider prudente incluir a esta autoridad, ya que su
participacin es importante al momento de regular a quienes intervienen en dicho mercado (Grupos Financieros.)
Otras de sus facultades son:
- Fungir como rgano de consulta, realizar los estudios que le encomiende la Secretara de Hacienda respecto del rgimen
bancario y de crdito y presentar propuestas a dicha Dependencia y al Banco de Mxico respecto de dicho rgimen.
- Coadyuvar con la poltica de regulacin monetaria y crediticia que compete al Banco de Mxico, siguiendo las instrucciones que
reciba del mismo.
- Proveer lo necesario para que las instituciones de crdito cumplan debida y eficazmente las operaciones y servicios concertados
con los usuarios de los servicios de banca y crdito, y las organizaciones y los de servicios complementarios, con los compromisos
contrados.
- Imponer las sanciones en materia de su competencia.
- Establecer los mecanismos de coordinacin necesaria con la Comisin Nacional de Valores para el eficaz cumplimiento de las
disposiciones en la materia, y
- Rendir un informe anual de sus labores a la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico.

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La estructura de la Comisin Nacional Bancaria est conformada por una Junta de Gobierno, integrada por diez vocales,
designados por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, por el Banco de Mxico, por la Comisin Nacional de Valores y por la
Comisin Nacional de Seguros y Fianzas.
La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico nombra al Presidente de la Comisin, que lo es a su vez de la Junta de Gobierno, y es
la mxima autoridad administrativa de la Comisin y ejerce sus funciones directamente o por medio de los Vicepresidentes,
Directores Generales, Delegados y dems servidores pblicos de la propia Comisin.
Otras facultades:
- Realizar la inspeccin y vigilancia de las instituciones de seguros, de las Reaseguradoras, de las Sociedades Mutualistas de
Seguros y de las Instituciones de Fianzas.
- Fungir como rgano de consulta de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico en los casos a que se refieran los regmenes
asegurador y afianzador.
- Emitir las disposiciones necesarias para el ejercicio de las facultades que la Ley le otorga y coadyuvar mediante la expedicin de
disposiciones e instrucciones a las instituciones y sociedades mutualistas de seguros e instituciones de fianzas, con las polticas
que en esas materias competen a la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, siguiendo las instrucciones que reciba de la misma.
Comisin Nacional de Seguros y Fianzas
- Hacer los estudios que se le encomienden y presentar a la Secretara de Hacienda, las sugerencias que estime adecuadas para
perfeccionarlos, as como cuantas mociones o ponencias relativas a los regmenes asegurador y afianzador estime procedente
elevar a dicha Secretara.
- Coadyuvar con la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico en el desarrollo de polticas adecuadas para la seleccin de riesgos
tcnicos y financieros en relacin con las operaciones practicadas por el sistema asegurador y para la asuncin de
responsabilidades y aspectos financieros en relacin con las operaciones del sistema afianzador, siguiendo en ambos casos las
instrucciones que reciba de la propia Secretara.
- Proveer las medidas que estime necesarias para que las instituciones y sociedades mutualistas de seguros cumplan con los
compromisos contrados en los contratos de seguro celebrados y las instituciones de fianzas cumplan con las responsabilidades
contradas con motivo de las fianzas otorgadas.
- Rendir un informe anual de sus labores a la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico.
La Comisin, para el cumplimiento de sus funciones, cuenta con una Junta de Gobierno, a la que le corresponde el ejercicio de las
facultades de la Comisin; la misma est integrada por el Presidente y
Vicepresidentes de la Comisin y por nueve vocales, cuatro son designados por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, uno
por la Comisin Nacional Bancaria, uno por el Banco de Mxico y uno por la Comisin Nacional de Valores.
La propia Secretara designa a los otros vocales, quienes no debern ser servidores pblicos de la dependencia. Por cada vocal
propietario se nombra un suplente.
La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico nombra al Presidente de la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas, que lo es a su
vez de la Junta de Gobierno.
El Presidente es la mxima autoridad administrativa de la Comisin y ejerce sus funciones directamente o por medio de los
vicepresidentes, directores generales, delegados y dems servidores pblicos de la propia Comisin.
La cobertura de la Comisin se ampla a diversos mbitos del pas, al contar con delegaciones regionales en Monterrey,
Guadalajara, Hermosillo, Veracruz y Mrida, con lo cual, se da respuesta al impulso de descentralizacin.
Las disposiciones de la Comisin estn orientadas a garantizar al pblico usuario de los seguros y las fianzas, que los servicios y
actividades que las instituciones y entidades autorizadas realizan, se apeguen a lo establecido por las Leyes y, en general, apoyar
el desarrollo de los sectores asegurador y afianzador.
6.7
EL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO
Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR).- rgano administrativo desconcentrado de la Secretara
de Hacienda y Crdito Pblico, con autonoma tcnica y facultades ejecutivas con competencia funcional propia en los trminos de
la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro.

33

LA CONSAR tiene como compromiso regular y supervisar la operacin adecuada de los participantes del nuevo sistema de
pensiones. Su misin es la de proteger el inters de los trabajadores, asegurando una administracin eficiente y transparente de su
ahorro, que favorezca un retiro digno y coadyuve al desarrollo econmico del pas.
Sus funciones se encuentran en la ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro del 23 de mayo de 1996.
Actualmente el SAR, es un sistema de ahorro complementario al esquema de pensiones vigente en la Ley del Seguro Social hasta
el 1ro. De julio de 1997, mientras que el Nuevo Sistema de Pensiones, ser substitutivo de las pensiones que vena otorgando el
Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS).
6.8
OTROS ORGANISMOS DEL SISTEMA FINANCIERO
BANCO DE MXICO (BANXICO)
Es el banco central de la nacin. Fue creado por la ley del 15 de agosto de 1925 y constituido por escritura pblica el 1 de
septiembre de ese mismo ao. Actualmente se rige por la Ley del Banco de Mxico publicada el 23 de diciembre de 1993
correspondindole desempear las siguientes funciones:
Organismo de carcter Pblico Descentralizado, con personalidad jurdica y patrimonio propios. Se trata de una entidad separada
de la administracin central, que goza de plena autonoma tcnica y orgnica y, creada por la ley para la realizacin de atribuciones
del estado, que consisten en funciones de regulacin monetaria, crediticia y cambiaria.
La acuacin de moneda se contina efectuando de acuerdo con las rdenes del Banco de Mxico (Banxico), a travs de la Casa
de Moneda de Mxico. La autonoma impide a cualquier autoridad ordenar la prestacin de servicios financieros, puesto que es
facultad exclusiva del Banco determinar el monto y manejo de su propio crdito (evitando as, con fundamento jurdico, el
financiamiento gubernamental inflacionario).
Las principales funciones de esta institucin son:
Regular la emisin y circulacin de moneda y crdito fijar los tipos de cambio en relacin con las divisas extranjeras;
Operar como banco de reserva, acreditante de la ltima instancia asi como regular el servicio de cmara de compensacin de las
instituciones de crdito;
Constituir y manejar las reservas que se requieran para las funciones antes mencionadas; revisar las resoluciones de la Comisin
Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) relacionadas con los puntos anteriores;
Prestar servicio de tesorera al Gobierno Federal; actuar como agente financiero en operaciones de crdito, tanto interno como
externo;
Fungir como asesor del gobierno federal en materia econmica y `particularmente financiera
Y, por ltimo, representar al gobierno en el Fondo Monetario Internacional (FMI) y en todo organismo multinacional que agrupe a
bancos centrales.
La autonoma del Banco Central impide que el poder pblico emplee crdito del Banco Central para financiar su gasto, como
sustituto de los impuestos o de la emisin de bonos. Endeudarse con terceros resulta ms costoso que hacerlo con el Banco
Central, ya que hay que pagarles la tasa de inters del mercado
COMISIN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO (CONSAR)
rgano administrativo desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, con autonoma tcnica y facultades
ejecutivas con competencia funcional propia en los trminos de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro..
LA CONSAR tiene como compromiso regular y supervisar la operacin adecuada de los participantes del nuevo sistema de
pensiones. Su misin es la de proteger el inters de los trabajadores, asegurando una administracin eficiente y transparente de su
ahorro, que favorezca un retiro digno y coadyuve al desarrollo econmico del pas.
Sus funciones se encuentran desglosadas en la ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro publicada el 23 de mayo de 1996.

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Es importante tomar en cuenta que actualmente el SAR, es un sistema de ahorro complementario al esquema de pensiones
vigente en la Ley del Seguro Social hasta el 1ro. de julio de 1997, mientras que el Nuevo Sistema de Pensiones, como su nombre
lo indica, ser substitutivo de las pensiones que vena otorgando el Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS).
COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES (CNBV)
La Comisin Nacional Bancaria y de Valores es un rgano desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, con
autonoma tcnica y facultades ejecutivas en los trminos de la propia Ley de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores.
La Ley de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores fue publicada en el Diario Oficial de la Federacin el da 28 de abril de 1995,
y entr en vigor el 1 de mayo del mismo ao.
La Comisin tiene por objeto supervisar y regular, en el mbito de su competencia, a las entidades financieras, a fin de procurar su
estabilidad y correcto funcionamiento, as como mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo del sistema financiero en su
conjunto, en proteccin de los intereses del pblico. Tambin tiene como finalidad supervisar y regular a las personas fsicas y
morales, cuando realicen actividades previstas en las leyes relativas al sistema financiero.
Por entidades financieras se entiende a las sociedades controladoras de grupos financieros, instituciones de crdito, casas de
bolsa, especialistas burstiles, sociedades de inversin, almacenes generales de depsito, uniones de crdito, arrendadoras
financieras, empresas de factoraje financiero, Sociedades de ahorro y prstamo, casas de cambio, sociedades financieras de
objeto limitado, instituciones para el depsito de valores, instituciones calificadoras de valores, sociedades de informacin
crediticia, as como otras instituciones y fideicomisos pblicos que realicen actividades financieras y respecto de las cuales la
Comisin ejerza facultades de supervisin.
Para el cumplimiento de sus objetivos la Comisin Nacional Bancaria y de Valores cuenta con las facultades que le otorgan las
leyes relativas al sistema financiero, as como su propia Ley, las cuales se ejercen a travs de los siguientes rganos: Junta de
Gobierno, Presidencia, vicepresidencias, Contralora Interna, Direcciones Generales y dems unidades administrativas necesarias.
BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO (BID)
Institucin financiera internacional fundada el 30 de diciembre de 1959 por veinte naciones de Amrica: Estados Unidos y
diecinueve pases latinoamericanos. Actualmente pertenecen al BID 26 naciones americanas y 15 pases extra regionales. Los
recursos del BID se originaron con las aportaciones ordinarias de capital de cada pas miembro y con un fondo para operaciones
especiales.
FUNCIONES DEL BID:
a) Promover la inversin de capitales pblicos y privados para fortalecer el desarrollo de los pases miembros.
b) Estimular las inversiones privadas en proyectos que impulsan el desarrollo de cada pas
c) Utilizar los fondos para contribuir al crecimiento de los pases que lo integran.
INDREVIEW
La Sociedad de Depsito INDreview, al igual que la Bolsa Mexicana de Valores, es inspeccionada y vigilada por la Comisin
Nacional Bancaria y de Valores. Se trata de una institucin sui generis, no existe otra institucin igual a nivel nacional. No obstante,
la Ley del Mercado de Valores contempla la posibilidad de que se constituyan varias de su tipo, lo que depende de las condiciones
imperantes en el Mercado de Valores y de su crecimiento.
A finales de la dcada de los setenta, la S.D. INDreview dej de ser un organismo gubernamental y adquiri personalidad jurdica y
patrimonio propios, con funciones de inters pblico que consisten en el servicio de guarda, administracin, compensacin,
liquidacin y transferencia de valores.

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CASAS DE BOLSA
Institucin privada que acta en el mercado de capitales, y que opera por una concesin del Gobierno Federal. Su finalidad
principal es la de auxiliar a la bolsa de valores en la compra y venta de diversos tipos de ttulos mercantiles tales como bonos,
valores, acciones, etc.
EMISORAS
Son las entidades econmicas que requieren de financiamiento para la realizacin de diversos proyectos. Adems de requerir de
financiamiento, cumplen con los requisitos de inscripcin y mantenimiento establecidos por las autoridades para garantizar el sano
desempeo del mercado.
ENTRE STOS SE TIENEN:
Empresas Industriales, Comerciales y de Servicios
Instituciones Financieras
Gobierno Federal
Gobiernos Estatales
Instituciones u Organismos Gubernamentales
Inversionistas

Son agentes econmicos que demandan diferentes instrumentos financieros (valores), con el propsito de obtener los
mayores rendimientos posibles respecto a los riesgos que estn dispuestos a asumir. Aqu podemos encontrar a:

Personas fsicas y morales tanto mexicanas como extranjeras

Gobierno Federal
Gobiernos Estatales
Sociedades de inversin
Inversionistas Institucionales
Instituciones Financieras
Intermediarios Burstiles
Operadoras de Sociedades de Inversin

Las sociedades de inversin son instituciones que tienen por objeto la adquisicin de valores y documentos seleccionados de
acuerdo a un criterio de diversificacin de riesgos establecido previamente. Tales adquisiciones se realizan con recursos
provenientes de la colocacin de las acciones representativas de su capital social entre el pequeo y mediano inversionista,
permitindole acceder al mercado de valores, contribuyendo con ello al ahorro interno y al desarrollo del sistema financiero.
La posibilidad de que un inversionista estructure un portafolio personalizado, que atienda sus necesidades especficas de
inversin, es baja en la medida en que los recursos destinados a tal fin, no sean suficientes para cumplir los requerimientos de las
casas de bolsa para la apertura de nuevas cuentas, ni para adquirir valores en los montos y proporciones necesarios para
conformar dicho portafolio. Adicionalmente, el pequeo inversionista, por lo general, carece de los conocimientos y/o el tiempo para
construir un portafolio adecuadamente diversificado, o para seguir de manera continua el comportamiento del mercado, de forma
que pudiera detectar las mejores oportunidades de inversin.
Las sociedades de inversin se constituyen, como consecuencia, en una opcin viable para un sinnmero de inversionistas que
desean diversificar sus inversiones a travs de la adquisicin de una cartera de valores, cuya mezcla se ajuste lo ms posible a sus

36

necesidades de liquidez, a sus expectativas de rendimiento y a su grado de aversin al riesgo, independientemente del monto que
inviertan.
Sistema perifrico
Arrendadores
Factorajes
Almacenadoras
Uniones de Crdito
Sistema asegurador
La Industria Aseguradora Mexicana es uno de los componentes ms estables del Sector Financiero Nacional. Como parte de la
cultura de la prevencin, su desarrollo ha estado ligado histricamente, al crecimiento de la economa pero tambin a factores de
carcter cultural y educativo. Por medio de las reservas que constituye para hacer frente a los siniestros contra los que ofrece
proteccin, contribuye cada vez en mayor medida al ahorro interno.
El sano desarrollo de los sectores asegurador y afianzador en Mxico est asociado no slo con distintos fenmenos econmicos,
sino tambin con el vnculo que debe establecerse entre la cultura de prevencin de riesgos y el adecuado conocimiento de las
condiciones en que operan los seguros y las fianzas en el pas.

UNIDAD 7
OPERACIONES DE CRDITO Y OPERACIONES BANCARIAS.
7.1
CONCEPTO DE OPERACIONES DE CRDITO.
Los negocios jurdicos que la LGTOC y otras leyes denominan operaciones de crdito son contratos
Operaciones de crdito en sentido estricto: Es el medio de identificacin de los contratos mercantiles que se regulan
en la LGTOC o en sus leyes complementarias como la LIC, a la que soporta como su ley supletoria por excelencia.
Operaciones de crdito en sentido genrico: Son aquellos contratos regulados por la LGTOC Y la LGTIYOA
7.2
CONCEPTO DE OPERACIN BANCARIA.
Concepto de operaciones bancarias (diferentes clases)
Son todas aquellas operaciones donde interviene el banco y las instituciones auxiliares de crdito.
Activas: Son todas aquellas operaciones donde el banco concede el crdito.
Pasivas: Son todas aquellas donde el banco se allega de dinero
Neutras o de simple intermediacin: Son aquellas donde el banco otorga servicios.
Depsito bancario de dinero.
Se define como la cuenta corriente de naturaleza bancaria que organiza la relacin entre banco y usuario respecto a la forma en
que operarn dos actos fundamentales, tan independientes como complementarios; por una parte, el deposito de dinero y ttulos a
la vista, as como las obligaciones del banco y, por otra, el libramiento de cheques, de acuerdo con la carga obligacional que se
deduce de la practica cambiara.
Depsito bancario regular de dinero.

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El depsito de una suma determinada de dinero en moneda nacional o en o en monedas extranjeras transfiere la propiedad al
depositario y lo obliga a restituir la suma depositada en la misma especie.
Depsito bancario irregular de dinero.
Los depsitos que se constituyan en cajas, saco o sobre cerrado, no transfieren la propiedad al depositario, y su retiro quedara
sujeto a los trminos y condiciones que en el contrato mismo se sealen.( Art. 268 de la LGTOC.)
Depsito bancario de ttulos de crdito.
Se define como aquel en que no se transfiere la propiedad al depositario, a menos que por convenio escrito el depositante lo
autorice para disponer de los ttulos con la obligacin de restituir otros de la misma especie (lo que lo convertira en irregular).
Deposito simple.
La regla general es que el depsito sea de simple conservacin.
Deposito de administracin.
El depsito en administracin obliga al banco a efectuar el cobro de los ttulos y a practicar los actos necesarios para conservar los
derechos que aquellos le confieren al depositante.
7.3

COMPARACIN ENTRE OPERACIN DE CRDITO Y OPERACIN BANCARIA.

El contrato de crdito bancario en su perfeccin, cualquiera que sea el papel que desempeen es necesario que participe un
banco o un organismo de crdito.
Mientras que en el contrato de crdito privado, en su perfeccin puede participar cualquier persona, sin otro limite que no estar
disminuido legalmente de su capacidad de ejercicio en el comercio.
UNIDAD 8
OPERACIONES Y TITULOS DE CRDITO
8.1.

EL DEPSITO.
Art. 267 LGTOC. El depsito de una suma determinada de dinero en moneda nacional o en divisas o monedas extranjeras,
transfiere la propiedad al depositario y lo obliga a restituir la suma depositada en la misma especie, salvo lo dispuesto en el artculo
siguiente.
Contrato de depsito. Es aquel en virtud del cual el depositario se obliga hacia el depositante a recibir una cosa, mueble o
inmueble, que ste le confa, y a guardarla para restituirla cuando la pida el depositante (art. 2516 del CCF).
El Cdigo de Comercio estima que el depsito es mercantil (art. 332) si las cosas depositadas son objeto de comercio o si se
efecta como consecuencia de una operacin mercantil. Art. 267 y 276 de la LGTOC, dicen que los contratos de depsito para su
organizacin requieren la participacin institucional de un banco para su perfeccin.
Caractersticas principales de este contrato:
Es un contrato bilateral (art. 2516 del CC), consensual, conmutativo, que puede ser oneroso o gratuito.
Es un contrato mercantil (art. 332 del CC., y 1 y 2 de la LGTOC).
Es un contrato mercantil bancario porque en la LGTOC, requiere la participacin de un banco, por tanto, es un contrato
institucionalmente bancario (art. 46, frac. I de la LIC)
En virtud del contrato, una persona trasmite al banco la propiedad o la posesin de dinero o ttulos. El banco queda
obligado a guardarlos y a restituirlos en las condiciones y en la fecha convenida; es decir, tambin es un contrato de
crdito (contrato mercantil de crdito).

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 El depositante, segn el tipo de depsito, para rescatar o recuperar el bien depositado debe para al banco un inters, una
prima porcentual o una cantidad como pago del servicio; tambin haya casos en que no se paga nada, como en el caso
del cheque.
EL DEPSITO BANCARIO.
Elementos de existencia y condiciones de validez del depsito bancario:
Su objeto. Tcnicamente, es la transmisin temporal de la propiedad de una cantidad de dinero, o de determinados ttulos, a un
banco, para que ste los utilice en su actividad crediticia y, salvo pacto en contrario, al trmino del contrato o bien de manera
peridica, le entregue al depositante el inters que corresponda y le reintegre el principal o los ttulos al vencimiento.
Capacidad. Depositante y depositario deben tener la capacidad necesaria para participar en un contrato. El depositante debe
tener como supuesto adicional de que la propiedad de la cosa no debe ser necesariamente del depositante, lo que significa que el
usufructuario, arrendatario, mandatario o poseedor de cualquier ttulo legtimo puede de manera vlida constituirse como
depositante (art. 2519, 2525 y 2530 del CC). El depositario, es decir los bancos susceptibles de actuar como partes de este
contrato, son slo los que autoriza expresamente la LIC: bancas de desarrollo y las bancas mltiples.
Formalidades. La ley sustantiva (art. 275 LGTOC) no obliga a que se respete una forma especfica para la perfeccin del contrato
de depsito; es decir, se trata de un convenio eminentemente consensual. Sin embargo, esta ley establece que las entregas y los
reembolsos hechos en cualquier cuenta de depsito, ya sea a plazo o previo aviso, slo se comprobarn mediante constancias por
escrito nominativas y no negociables. El depsito no se prueba con el contrato, sino con el recibo de la remesa, ya que, como es
fcil entender, el objeto de estos contratos se materializa en cada asunto de depsito o remesa y no en la firma del contrato que
formaliz la relacin, que autoriza al depositante par realizar depsitos y obliga al banco a recibirlos.
Prueba del depsito. Es un negocio independiente. Cualquiera que sea la personalidad mercantil con la que acta el banco
(como fiduciario, mandatario, por cuenta propia, etc.) para obligarlo a hacer una restitucin es necesario probar el depsito. De
acuerdo con la LMN y con las reglas de Banxico, se aplica la ley mercantil general y la especial en forma supletoria:
La entrega del dinero y ttulos para depsito se prueban nicamente mediante constancias por escrito emitidas por los
bancos (art. 275 y 279 LGTOC), aunque en ocasiones repetidas los contratos de este gnero estipulan que, adems de
las constancias de depsitos se prueban con los estados de cuanta que emite el banco.
El comisionista responde por los efectos que reciba, en los trminos y en las condiciones que se hayan sealado en la
remesa; es decir, se establecen por escrito la condicin y la calidad de los efectos recibidos, que en este contrato es la
recepcin de dinero, cheques y otros ttulos fungibles para aplicarse a la compra de valores en la representacin del
cliente (art. 294 CCom.)
Las clusulas del contrato de comisin, que en general determinan cmo se comprobarn los depsitos (mediante
recibos, fichas o avisos de recepcin), en su caso, la obligacin de endosar los ttulos entregados y, aunados a lo anterior,
la liquidacin y el estado de la cuesta respectivos.
Art. 273 LGTOC. Todo depsito que causa Inters, los que son a plazo empiezan a causarlo desde el primer da hbil posterior a
la fecha de remesa o de la apertura, y hasta el ltimo da anterior a aquel en que se deba hacer el pago.
Elementos documentales que participan en la perfeccin de cualquier depsito de dinero. El depsito bancario consta de
tres elementos independientes en cuanto a su regulacin legal, pues cada uno puede realizarse sin que se requiera llevar
a cabo los otros dos:
El documento legal por excelencia, el comprobante de depsito, pues si no existe el depsito no se puede probar.
El documento o ficha de retiro, que en algunas operaciones debe ser un ttulo de crdito, como es el caso del cheque.
El contrato, que establece la prueba de la relacin contractual entre las partes, pero tambin determina la forma en que
tanto los depsitos como los retiros deben hacerse.
La relacin que existe entre las partes, el contrato debe especificar, mediante dos clusulas especiales:

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 Como se organizar la liberacin de fondos.

Qu condiciones deben reunir los depsitos, pues si no existen fondos, desde luego, tampoco retiros.
Una cosa es la vinculacin convencional de las partes (contrato), que organiza las obligaciones y los derechos de las partes;
otra el negocio de depsito, como negocio tpico, perfecciona el objetivo del banco, la captacin; y otra la ficha con que se libera el
dinero, que materializa el objeto fundamental del cuentahabiente: el retiro de su dinero.
El negocio de depsito demanda la integracin de tres documentos diferentes con reglas propias:
Un contrato. De depsito bancario, que es el sustento del conjunto de la operacin.
Una ficha de depsito. Que materializa, en cada entrega fsica, un negocio diferente y al que se aplican reglas especficas.
Una ficha de retiro. Que es el documento que permite al cuentahabiente disponer de manera idnea de su dinero y al que
tambin se le aplican reglas concretas.
Depsito de dinero y en cuenta de cheques. Tres negocios en uno: el contrato, el depsito de dinero a la vista y el cheque.
Contrato. El contrato organiza las obligaciones y los derechos de las partes; el depsito, como negocio tpico, perfecciona el
objetivo del banco, la captacin y el cheque, ttulo cambiariamente autnomo, materializa el objetivo fundamental del
cuentahabiente: disposicin de su dinero a la vista. El negocio de cuentas de cheques es complejo porque demanda la integracin
de tres negocios tpicos, diferentes y con reglas diferentes:
Un contrato de depsito bancario de dinero a la vista en cuenta de cheques, que es el sustento del conjunto de la
operacin.
Mltiples depsitos, que se materializan en cada entrega fsica y a los que se les aplican reglas especficas, segn el
caso.
El cheque, que es el documento que permite al cuentahabiente disponer de su dinero de manera idnea y al que tambin
se le aplica reglas concretas.
Contrato de depsito bancario de dinero a la vista en cuenta de cheques. Es la cuenta corriente de naturaleza bancaria que
organiza la relacin entre el banco y el usuario respecto de la forma en que operarn dos actos fundamentales, tan independientes
como complementarios: por una parte, el depsito de dinero y ttulos a la vista, as como las obligaciones del banco y la otra, el
libramiento de cheques, de acuerdo con la carga obligacional que se deduce de la prctica cambiaria. Su objeto es el
establecimiento de reglas a las que se sujetan las partes tanto en los depsitos como en los cheques (moneda, provisiones,
responsabilidades, das hbiles, etc.). Su naturaleza es bsicamente la cuenta corriente, pero no respecto de remesas recprocas,
sino de los depsitos y las disposiciones del mismo dueo. Terminacin de contrato:
La voluntad del banco, por motivos personales directos hacia el cuentahabiente o por causas internas, como el cierre de
una sucursal o del departamento de depsito, en virtud, de que, aunque no existe un precepto legal que lo autorice, los
usos mercantiles y bancarios lo permiten.
Por voluntad del cuentahabiente, cuando dispone de toda su provisin y cancela la cuenta. La puesta en ceros de la
cuenta no significa de manera automtica su cierre; si se deja en ceros y no se cancela, el banco deja transcurrir el tiempo
suficiente para concluir que, en efecto el cuentahabiente ha dejado de serlo; de acuerdo con la LIC, debe dejar pasar
cinco aos (art. 61).
Porque si se trata de un cuentahabiente persona moral, se disuelva, liquide, suspenda, quiebre o concurse, segn el caso.
Por muerte del titular
Por muerte o incapacidad superveniente del librador, el banco no puede dejar de pagar el cheque.
Art. 269 LGTOC. En los depsitos a la vista, en cuenta de cheques, el depositante tiene derecho a hacer libremente remesas en
efectivo para abono de su cuenta y a disponer, total o parcialmente, de la suma depositada, mediante cheques girados a cargo del
depositario. Los depsitos en dinero constituidos a la vista en instituciones de crdito, se entendern entregados en cuenta de
cheques, salvo convenio en contrario.

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Para que el depositante pueda hacer remesas conforme a este articulo, en ttulos de crdito, se requerir autorizacin del
depositario. Los abonos se entendern hechos salvo buen cobro.
Art. 270. Los depsitos recibidos en cuentas colectivas en nombre de dos o ms personas, podrn ser devueltos a cualquiera de
ellas o por su orden, a menos que se hubiere pactado lo contrario.
Cuentas corrientes o depsitos a la vista. La cuenta corriente es un producto en el que usted puede ingresar dinero en la
entidad, quedando sta obligada a su devolucin en cualquier momento en que lo solicite. Por lo general, aunque no siempre, la
entidad ofrece al cliente una remuneracin o tipo de inters por el dinero depositado.
Adems de la disponibilidad inmediata del dinero depositado, el rasgo fundamental de la cuenta corriente es que la entidad presta
un servicio de caja muy activo, de manera que se compromete a realizar los pagos y cobros que el cliente le encargue. Por
ejemplo:
Ingresos de efectivo
Abonos en general, como los abonos de nminas y otros.
Ordenar transferencias bancarias
Domiciliar recibos
Retiradas de dinero en efectivo.
Pagar cheques
La entidad suele cobrar una comisin por alguna de las operaciones de este servicio de caja, si bien a veces lo hace
gratuitamente.
Otra caracterstica importante es que para retirar dinero o hacer pagos contra la cuenta corriente, sta debe tener dinero
suficiente. No obstante, si la entidad bancaria lo desea o as lo ha acordado previamente con usted, puede anticiparle el dinero
que falte para realizar el pago. Eso se llama descubierto en cuenta.
Depsito bancario de ttulos. Es aquel depsito regular en que no se transfiere la propiedad al depositario, a menos que por
convenio escrito el depositante lo autorice para disponer de los ttulos con la obligacin de restituir otros de la misma especie (lo
que lo convertira el depsito en irregular:: el que tiene por objeto dinero e implica la facultad de hacer uso de l y la obligacin de
devolver una cantidad igual a la recibida). Hay dos tipos principales de depsitos de ttulos:
Para simple conservacin. La regla general, (que solo se modifica por pacto en contrario) art. 277 LGTOC.
En administracin. Art. 278 LGTOC. Este obliga al banco a efectuar el cobro de ttulos y a practicar los actos necesarios
para conservar los derechos que aqullos le confieran al depositante. Este se difunde no slo con fines de inversin, sino
con el objeto de encargar que el banco realice determinadas diligencias con los ttulos depositados, por ejemplo: el cobro
de los ttulos en otra plaza, envos de dinero, representacin en asambleas de obligacionistas o de accionistas, etc.
8.2
EL CERTIFICADO DE DEPSITO.
Art. 229 LGTOC. El certificado de depsito acredita la propiedad de mercancas o bienes depositados en el almacn que lo emite;
el bono de prenda, la constitucin de un crdito prendario sobre las mercancas o bienes indicados en el certificado de depsito
correspondiente.
Slo los almacenes generales de depsito, autorizados conforme a la Ley General de Instituciones de Crdito, podrn expedir
estos ttulos.
Las constancias, recibos o certificados que otras personas o Instituciones expidan para acreditar el depsito de bienes o
mercancas, no producirn efectos como ttulos de crdito.

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Ttulo de crdito expedido por las organizaciones auxiliares del crdito denominadas almacenes generales de depsito, que se
encuentra inminente relacionado con el depsito, regular o irregular, de bienes o mercancas, individual o genricamente
designadas, que se realiza en dichos almacenes. Caractersticas:
El certificado crea una relacin almacn-depositante.
Permite verificar que su titular es el legtimo propietario de la mercanca que representa y se encuentra depositada en el almacn
que lo emiti.
Su entrega por endoso u otro medio judicial implica la entrega (trasmisin) de la mercanca depositada.
El titular del certificado slo est obligado con el almacn y con el fisco, en la medida del costo del almacenaje y de los impuestos.
El certificado de depsito, es esencialmente un ttulo representativo de mercancas, en cuanto atribuye a su tenedor legtimo
el derecho de disposicin sobre las que en l mismo se mencionan. En tanto que ttulos representativos de mercancas son
aplicables a los certificados de depsito, las reglas siguientes:
La reivindicacin de las mercancas amparadas por los certificados de depsito solamente podr hacerse mediante la
reivindicacin del ttulo mismo, conforme a las normas aplicables al efecto.
El embargo o cualesquier otros vnculos sobre el derecho conseguido y el certificado de depsito, o sobre las mercancas por l
representadas, no surtirn efectos si no comprenden el ttulo.
Elementos personales: Certificado de depsito.
Almacn general de depsito. Es el emisor (deudor cambiario) del ttulo y el que debe restituir la mercanca contra la
presentacin del certificado, de los bonos de prenda y del pago del costo del almacenaje
El tenedor de la mercanca. Es el depositante (acreedor cambiario) de la mercanca.
El fisco. Es la entidad que debe recabar los impuestos correspondientes al tipo de mercanca u operacin (acreedor
tributario); no siempre participa en la medida que no siempre existe ese tipo de adeudos o crditos.

Caractersticas:
Los almacenes no podrn expedir certificados cuyo valor, en razn de las mercancas que amparen, sea superior a 50
veces su capital pagado ms reservas de capital, con excepcin de los que se emiten como no negociables (art. 13 de la
LGOAAC).
Deben ser expedidos nominativamente, a favor del depositante o de un tercer, y podrn serlo con la mencin de no
negociable, caso en el que no se podrn expedir bonos de prenda en relacin a l (art. 230 LGTOC y 11, 2 prr.
LGOAAC).
Las acciones judiciales para el retiro de la mercanca derivadas del certificado, prescriben en 3 aos contados desde el
vencimiento del plazo de depsito sealado en el certificado (art. 250, 1er. Prr LGTOC).
Los bienes amparados por el certificado no podrn ser reivindicados, embargados ni sujetos a otro vnculo; slo podrn
ser retenidos por orden judicial dictada en caso de quiebra, sucesin, robo, extravo, destruccin total, mutilacin o
deterioro grave del certificado (art. 20 y 287 LGTOC).
El tenedor de un certificado no negociable podr disponer totalmente o en partes, de las mercancas o bienes depositados
si stos permiten su cmoda divisin: para ello expedir rdenes de entrega a cargo del almacn y pagar la parcialidad
correspondiente a las deudas que tenga con el fisco y con el almacn (art. 241 LGTOC).
Quien sea tenedor del certificado de depsito, pero no de los bonos por haberlos dado en prenda, posee, el dominio sobre
las mercancas depositadas; sin embargo, no podr retirarlas si no paga al acreedor prendario tanto las obligaciones
contradas con el fisco y con los almacenes, como la cantidad amparada por l o los bonos respectivos.

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El ttulo accesorio del certificado, es el bono de prenda, que acredita la existencia de un crdito prendario constituido sobre las
mercancas o los bienes indicados en el certificado de depsito al que este adherido (art. 229 LGTOC). El bono crea una relacin
depositante-acreedor. Caractersticas:
El bono permite comprobar que su titular es el legtimo propietario del certificado y de la parte de mercanca que est
representada por l; su nico cometido es gravar esa parte de la mercanca depositada, mediante la entrega del bono.
La entrega de uno o ms bonos significa que la mercanca que representan qued como la garanta de una prestacin.
Cuando el titular entrega un bono de prenda queda obligado con el tomador a pagar la prestacin que garantiz la
mercanca representada en el bono.
Si no paga la prestacin, el bono ejecuta.
El legtimo tenedor del certificado de depsito y sus bonos de prenda ejerce dominio sobre las mercancas o bienes depositados,
que puede recoger en cualquier momento contra la entrega del certificado y los bonos correspondientes (art. 239 LGTOC).
El certificado de depsito y su accesorio, el bono de prenda se crean:
Con el objeto de que el depositante pueda vender o colocar una mercanca que obra en un almacn, sin la necesidad de retirarla.
Con el fin accesorio de poder darla como prenda, tambin sin tener que desplazarla.
Elementos personales del bono de prenda:
El tenedor del certificado y los bonos. Es el obligado al pago (deudor prendario) de una prestacin que se garantiz con la
mercanca representada en el bono.
El tomador del bono. Es el acreedor de la obligacin garantizada (acreedor prendario) con la prenda; no es el acreedor del
certificado, cuyo cumplimiento garantiz con la mercanca representada en el bono.
Caractersticas:
Los bonos deber ser expedidos nominativamente, ya sea a favor del depositante o de un tercero.
El bono slo podr ser negociado por primera vez, separadamente del certificado, con la intervencin del almacn que lo
haya expedido o, en se defecto con la de un banco.
Negociar un bono significa solicitar un prstamo, en garanta del cual se entrega el bono de prenda, a fin de que el
prestador trabe garanta prendaria sobre las mercancas que ampara.
Cuando se trate de mercancas o bienes designados de material individual slo se expedir un bono.
A no ser que se expida uno solo, los bonos amparan una cantidad global dividida a prorrata en tantas partes como los
bonos se soliciten.
Cuando el bono no indique el monto del crdito que representa, se entender que afecta, a favor del tenedor del bono de
buena fe, la totalidad del valor de los bienes depositados; salvo el derecho del dueo del certificado para repetir contra el
tenedor del bono (acreedor prendario) el exceso que reciba en la venta por remate de la mercanca.
Literalidad o requisitos obligatorios del certificado de depsito y el bono de prenda:
La mencin de que es un certificado de depsito o un bono de prenda, respectivamente.
El lugar y la fecha del depsito.
La fecha de expedicin tanto del certificado como del bono.
El plazo sealado para el depsito.
El nombre de depositante.
El nmero progresivo, que deber ser el mismo para el certificado y para los bonos, cuando se expidan varios.
La mencin de haberse constituido el depsito con la designacin individual o genrica de la mercanca.
La especificacin de las mercancas: naturaleza, calidad, cantidad y dems caractersticas tiles para identificarlas.
La mencin de que la mercanca est o no asegurada, as como el importe de la prima de seguro.

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 La mencin de que la mercanca est o no sujeta al pago de derechos, impuestos u otras responsabilidades fiscales.
Cuando para constituir el depsito sea requisito previo liquidar los derechos, expresar esta liquidacin.
Mencin de tarifas o de adeudos a favor del almacn y, en su caso, expresar que no existen adeudos.
La denominacin como almacn general de depsito y la firma del almacn depositario.
Adems de estos requisitos el bono de prenda debe contener los siguientes datos. Los bonos se emiten en blanco en los
espacios textuales y solo se llenarn cuando este se utilice como garanta prendara (art. 232 y 236 LGTOC).

El nombre del tomador del bono o la mencin de haberse emitido al portador.

El importe del crdito que represente el bono.
El tipo de inters pactado.
La fecha de vencimiento que no podr ser posterior a la fecha en que concluya el plazo de depsito.
La firma del tenedor del certificado que negocie el bono por primera vez.
Mencionar que se hizo la anotacin correspondiente en el certificado de depsito suscrita por el almacn o por la SNC que
haya intervenido en su primera negociacin.

Utilizacin, impago y protesto del bono de prenda.

El ttulo de crdito podr ser negociado varias veces y por varias personas; pero la primera vez deber hacerlo en
presencia del almacn emisor o con la intervencin de una institucin de crdito.
En el acto de la negociacin deber llenar el formulario de bono con la literalidad antes detallada; estos datos debern
llenarse simultnea mente el tenedor del certificado (el deudor prendario) y el almacn o la institucin de crdito
interventora, que sern responsables por las inexactitudes u omisiones incurridas.
En el caso de que la interventora sea un banco, deber dar aviso por escrito al almacn implicado.
A partir de que el prestador recibe el bono de prenda, se convierte en el acreedor prendario de la persona que se lo
entreg que, en la primera negociacin, necesariamente es el depositante.
Por definicin, un bono de prenda pretende que est en poder del acreedor prendario slo por un tiempo: el que
transcurra para que el deudor prendario pague la prestacin o la obligacin garantizada; si no la cumple se proceder al
protesto del bono y a la ejecucin ulterior de la mercanca por l amparada, en el remate.
Protesto del bono de prenda. El bono que total o parcialmente no se paga a tiempo, debe protestarse de la misma forma que la
letra de cambio, a ms tardar el segundo da hbil de su vencimiento. El protesto debe practicarse en el domicilio del almacn que
haya emitido el certificado matriz del bono impagado, contra quien sea el tenedor, aunque se desconozca su nombre y direccin y
est ausente en la diligencia. El tenedor deber dar aviso de la falta del pago a sus signatarios, en caso de que sea ms de uno.
Ocho das despus del protesto, el tenedor deber pedir al almacn que proceda a la venta de las mercancas depositadas en
remate pblico.
El remate de las mercancas. El remate puede practicarse por tres causas:
Debido al incumplimiento de la obligacin garantizada.
Porque hayan transcurrido ocho das del vencimiento del plazo del depsito, y el depositante (titular del certificado), no se
haya presentado a retirar la mercanca (art. 22 LGOAAC).
Cuando durante el depsito, el precio de la mercanca depositada descienda, de manera que no baste para cubrir el
importe de la deuda ms 20%, a juicio de un corredor pblico designado por el almacn (art. 21 LGOAAC).
El remate, que deber realizarse en las oficinas del almacn, en presencia de un inspector de la CNBV y obedecer a las
siguientes reglas (art. 22 LGOAAC):

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 Se dar a conocer con 8 das de anticipacin a la fecha del remate, en un aviso que se fijar en la entrada principal del
almacn y se publicar una vez en el peridico oficial y en otro de circulacin comercial de la entidad federativa de su
domicilio. La anticipacin ser de 3 das y no de 8 cuando la mercanca haya sufrido demrito.
Las mercancas objeto del remate se pondrn a la vista del pblico desde la fecha de las publicaciones.
Ser postura legal la del postor que exhiba la estimacin fijada al efecto para el certificado, o bien la que cubra al contado
el importe del adeudo a favor del almacn; en su caso, la que cubra el importe del adeudo a favor del acreedor prendario,
en funcin del o los bonos de prenda. En defecto de postores, al almacn tiene derecho de adjudicarse la mercanca.
En caso de que no existan postores y que almacn no se adjudique la mercanca, podrn celebrarse remates ulteriores
mediante un procedimiento de publicacin similar al anterior, reduciendo, en cada uno, 50% en relacin con el ltimo.
Efectuado el remate, el producto de la venta el almacn efectuar en el siguiente orden de pago:
Los impuestos, los derechos y las responsabilidades pendientes por motivo de las mercancas, a favor del fisco.
El adeudo de la tarifa del almacenaje y dems gastos, a favor del almacn.
El pago de la deuda prendara a favor del acreedor, titular del bono.
El sobrante, en su caso, la conservar el almacn a disposicin del tenedor del certificado de depsito (el deudor
prendario incumplidor).
8.3
EL CONOCIMIENTO DE EMBARQUE.
Art. 98 de la Ley de Navegacin. Es aquel en virtud del cual la empresa naviera o el operador se obliga, ante el embarcador o
cargador, mediante el pago de un flete, a trasladar mercanca de un punto a otro y entregadas a su destinatario o consignatario.
El conocimiento de embarque es un ttulo de crdito expedido por la empresa naviera o el operador a favor del embarca dar. Que
ampara derechos reales sobre las mercancas determinadas para su transportacin mediante el pago y la restitucin de un flete
una vez llegado al punto de destino, con su destinatario o consignatario.
Elementos personales:
La empresa naviera. Es la que se encarga de transportar la mercanca por mar obligndose a entregarla a su destinatario
o consignatario.
El embarcador. Es quien paga el flete para transportar la mercanca entregada a la naviera con la obligacin de pagar el
flete y dems gastos inherentes al transporte por agua.
El destinatario o consignatario. Es quien recibe la mercanca con la obligacin de hacer la entrega.

Requisitos del conocimiento de embarque. De acuerdo a la Ley de Navegacin, art. 100, el conocimiento de embarque
deber contener:
Nombre y domicilio de la empresa naviera o del operador y del cargador.
Nombre y domicilio del destinatario o la indicacin de ser a la orden.
Nombre y nacionalidad de la embarcacin, viaje y nmero de conocimiento de embarque.
Especificacin de los bienes que sern transportados, sealando las circunstancias que sirvan para su identificacin.
El valor del flete y de cualquier otro cobro derivado del transporte.
Indicacin si es flete pagado o por cobrar.
La mencin de los puertos de carga y de destino.
La mencin de la modalidad y tipo de transporte.
El sealamiento del sitio en el que las mercancas debern entregarse al destinatario.
El clausulado correspondiente a los trminos y condiciones en que las partes se obligan para el transporte de las
mercancas por agua.

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Modalidad del conocimiento de embarque. Los contratos de transporte multimodal en que un segmento del transporte sea
martimo, el operador deber expedir, al tomar las mercancas bajo su custodia, el documento en que conste el contrato celebrado,
el cual podr ser o no negociable a eleccin del expedidor. Este contrato est regulado por el Convenio de las Naciones Unidas
sobre el Transporte Multimodal Internacional de Mercancas, las disposiciones relativas de la Ley de Navegacin y el reglamento
respectivo.
El certificado de depsito y el conocimiento de embarque son considerados los ttulos representativos de mercancas por
excelencia (art. 19 y 287 LGTOC), acredita la propiedad de las mercancas o los bienes depositados en certificados.
8.4
EL FIDEICOMISO.
Art. 381 LGTOC. En virtud del fideicomiso, el fideicomitente transmite a una institucin fiduciaria la propiedad o la titularidad de
uno o ms bienes o derechos, segn sea el caso, para ser destinados a fines lcitos y determinados, encomendando la realizacin
de dichos fines a la propia institucin fiduciaria.
Son contratos llamados acuerdos de confianza. Contrato en virtud del cual una persona fsica o moral transmite la titularidad de
bienes y/o derechos al fiduciario, para que ste, como consecuencia de la obligacin que adquiere en el acto constitutivo, disponga
de los mismos con el objeto de realizar los fines para los cuales fue creado, en beneficio de la misma persona que transmiti los
bienes, o de terceros previamente designados.
Caractersticas esenciales del fideicomiso.
Consiste en el desprendimiento y en la afectacin de un patrimonio para realizar un fin.
El desprendimiento implica una transmisin real de los bienes afectados.
El fin perseguido debe ser lcito y determinado.
La realizacin del fin no queda a cargo de quien se desprendi de los bienes, sino de aquel a quien se le trasmitieron, en
todo caso un organismo de crdito (un banco), especficamente su divisin fiduciaria (en adelante: fiduciaria).
La obtencin del fin podr o no tener un destinatario especfico, que en la materia se denomina fideicomisario.
La mecnica de su funcionamiento del fideicomiso:
Una persona (fideicomitente) decide unilateralmente desprenderse de su parte o de la totalidad de los bienes que forman
su patrimonio, para que con ellos se llegue a un objetivo concreto que tambin ser el que seale su voluntad.
El objetivo que el fideicomitente pretende alcanzar con esos bienes slo puede obtenerse mediante una fiduciaria, que
para ello necesita convertirse, no en propietario, en trminos del abuso absoluto de la propiedad civil, porque no
adquiri esos bienes, sino en titular tanto del patrimonio afectado como de las obligaciones y de los derechos activos
para conseguir el propsito, en la medida que alguien debe agotar el fin fiduciario; el comitente no puede serlo porque se
desprendi de los bienes y porque no es fiduciaria.
Los bienes de los que se separa el comitente formarn, a su vez, otro patrimonio (autnomo), pues no es parte del
patrimonio del fideicomitente ni de la fiduciaria, sino que est sometido a la titularidad de sta, porque la persona
especializada en que se cumplan los fines de cualquier fideicomiso es un fiduciaria.
Constituido el fideicomiso, el fideicomitente suspende su dominio rala que se pacten derechos de esta ndole a su favor.
La fiduciaria se erige en la nueva titular y se boca, slo ella, a ejecutar y conseguir el fin. Pareciera que, de manera
voluntaria, se cre un patrimonio autnomo, que se entiende como el que no tiene propietario sino titular, con facultades
tan amplias como sea necesario, exclusivamente para ejecutar el fin fiduciario.
Del cumplimiento del fideicomiso se deducen beneficios que, como tales, deben tener un destinatario; es decir, por lo
comn, del cumplimiento de los fines fiduciarios se beneficia un tercero (fideicomisario), quien tambin puede ser el
fideicomisario, ya que puede representar ambos papeles, lo que no impide que en ese caso deba ser, necesariamente,
primero uno y luego otro. En su condicin de beneficiario, algunas veces el fideicomisario puede exigir a la fiduciaria el
cumplimiento de los fines del fideicomiso, ms no el fideicomitente, porque no es el beneficiario.

46

 Cumplido el objetivo del fideicomiso (si no era trasmitir al fideicomisario, por cualquier motivo, la propiedad del patrimonio)
las cosas vuelven a su estado original, incluida la devolucin de la propiedad al fideicomitente.
Contrato de fideicomiso. Habr fideicomiso cuando una persona (fiduciante) transmita la propiedad fiduciaria de bienes
determinados a otra (fiduciario), quien se obliga a ejecutarla en beneficio de quien se designe en el contrato (beneficiario)
y al transmitirlo al cumplimiento de un plazo o condicin al fiduciante, al beneficiario o al fideicomisario.
Elementos personales:
Fideicomitente. Es un elemento indispensable. Aporta parte del patrimonio
Fiduciario o fiduciaria. Sujeto activo de la realizacin del fin. Es un elemento indispensable. Las fiduciarias deben ser una
SNC o una sociedad annima, es decir, personas morales, quedan obligadas de modo indirecto a se representadas por
una persona fsica.
Delegado fiduciario. Persona fsica encargada de representar a la fiduciaria, materialmente, en la obtencin de cada uno
de los fines que se pacten.
Fideicomisario. Es indispensable.
La fiduciaria. Slo pueden ser las instituciones de crdito (bancos). Art. 385 LGTOC. Slo pueden ser fiduciarias las instituciones
expresamente autorizadas por ello. Ejemplo: Las bancas de desarrollo que funcionan como sociedades nacionales de crdito y las
bancas mltiples que funcionan como sociedades annimas con autorizacin federal. Art. 399 LGTOC, dice que slo pueden ser
fiduciarias en los fideicomisos en garanta:
Instituciones de crdito.
Instituciones de seguros.
Instituciones de fianzas.
Sociedades financieras de objeto limitado (SINCA).
Almacenes Generales de depsito.
Derechos y obligaciones de los sujetos que participan en el contrato de fideicomiso.
Fideicomitente.
Designa al fiduciario y sus sustitutos.
Determina las limitaciones que tendr el fiduciario.
Le indicar al fiduciario los actos que deber realizar.
Nombra a o los fideicomisarios.
Derechos
Revocar el fideicomiso.
Limitar las facultades del fiduciario.
Exigir rendicin de cuentas.
Solicitar la remocin del fiduciario.
Ejercer acciones en defensa a los bienes fideicomitidos
Fiduciario. Obligaciones legales
Ejercer la propiedad fiduciaria en el beneficio de quien se designe en el contrato.
Rendir cuentas.
Transferir los bienes cuando finalice el fideicomiso.
Iniciar las acciones necesarias para la conservacin de los bienes.
Disponer o gravar cuando lo requieran los fines del fideicomiso.

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Derechos
Retribucin.
Responsabilidades: Principios generales. Especficos.
Beneficiario
Puede aceptar o rechazar el beneficio.
No debe identificarse al beneficiario con alguien que recibe necesariamente una liberalidad.
Dicho beneficio puede consistir en obtener todo o parte de los frutos de los bienes.
Su derecho a los beneficios es un derecho creditorio, temporario y transmitible por causa de muerte y por actos entre vivos.
Ejercer acciones en defensa de los bienes fideicomitidos.
Exigir rendicin de cuentas.
Fideicomisario. Es toda persona fsica o moral que tenga la capacidad de recibir el provecho que el fideicomiso implica (art. 383,
1er. Pr. LGTOC).
Tiene un derecho personal a que le sea transmitida la propiedad plena de los bienes una vez cumplida la condicin o
plazo resolutorio u otra causa de extincin del fideicomiso.
Puede transmitir su derecho por actos entre vivos o por causa de muerte.
A partir del evento resolutorio, su derecho no se limita a medidas conservatorias, sino que puede exigir el cumplimiento de
la obligacin del fiduciario.
Formalidades de la constitucin del fideicomiso:
Art. 387 de la LGTOC. La constitucin del fideicomiso deber constar siempre por escrito.
Art. 388. El fideicomiso cuyo objeto recaiga en bienes inmuebles deber inscribirse en la seccin de la Propiedad del Registro
Pblico del lugar en que los bienes estn ubicados. El fideicomiso surtir sus efectos contra terceros, en el caso de este art.,
desde la fecha de inscripcin en el Registro.
Art. 389. El fideicomiso cuyo objeto recaiga en bienes muebles, surtir efectos contra tercero desde la fecha en que se
cumplan los requisitos siguientes:
Si se tratar de un crdito no negociable o de un derecho personal, desde que el fideicomiso fuere notificado al deudor.
Si se tratare de un ttulo nominativo, desde que ste se endose a la institucin fiduciaria y se haga constar en los registros del
emisor, en su caso.
Si se tratare de cosa corprea o de ttulos al portador, desde que estn en poder de la institucin fiduciaria.
Extincin del fideicomiso. Art. 392 LGTOC.
Por la realizacin del fin para el cual fue constituido.
Por hacerse ste imposible.
Por hacerse imposible el cumplimiento de la condicin suspensiva de que dependa o no haberse verificado dentro del
trmino sealado al constituirse el fideicomiso o, en su defecto, dentro del plazo de 20 aos siguientes a su constitucin.
Por haberse cumplido la condicin resolutoria a que haya quedado sujeto.
Por convenio escrito entre fideicomitente, fiduciario y fideicomisario.
Por revocacin hecha por el fideicomitente cuando ste se haya reservado expresamente ese derecho al constituir el
fideicomiso.
En el caso del prrafo final del art. 386. El fideicomiso constituido en fraude de terceros podr en todo tiempo ser atacado
de nulidad por los interesados.
Tipos de fideicomiso. De acuerdo a la clasificacin de las instituciones de crdito para efectos contables.
Fideicomisos de garanta.

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 Crditos. Valores de renta fija o variables e inmuebles, efectivo, otros.

Depsitos.
Fideicomisos de administracin.
Crditos. Valores de renta fija o variable, inmuebles, efectivo, otros.
Testamentarias.
En mandato. Tesorera: pago de dividendos, modificaciones de capital, libros sociales, etc. De representacin comn:
emisin de obligaciones, certificados de participacin, etc.
Beneficencia o asistencia social.
Fideicomisos de inversin.
Crditos. A instituciones de crdito y a actividades empresariales y empresas privadas.
En valores. En cuanta corriente con Banxico. De renta fija, de renta variable.
En inmuebles. Toda clase de situaciones inmobiliarias, de inversin extranjera.
De beneficio. Fondos de ahorro, planes de pensiones, planes de jubilacin.
Otros. Sobre contratos, sindicatura de quiebra y suspensin de pago, en efectivo.
UNIDAD 9
LAS OPERACIONES DE CRDITO.
9.1
EL REPORTO.
Definicin legal: En virtud del reporto, el reportador adquiere por una suma de dinero la propiedad de ttulos de crdito, y se obliga
a transferir al reportado la propiedad de otros tantos ttulos de la misma especie en el plazo convenido y contra el reembolso del
mismo; mas un premio
Naturaleza jurdica: se da como operacin de crdito o como contrato auxiliar de crdito
Elementos personales.
El reportador quien adquiere los ttulos de crdito pagando su precio, y los podr utilizar como guste durante el plazo del contrato;
despus, deber reintegrarlos contra el pago del mismo precio ms un premio.
El reportado es quien originalmente entrega los ttulos a cambio de su precio, y al trmino del contrato, cuando se le regresen los
ttulos, deber rembolsar su precio, ms un premio.
Elementos objetivos.
Se trata de una transmisin temporal, en todo caso de ttulos de crdito exclusivamente.
Quien entrega los ttulos es el reportado, el deudor en el contrato; quien los recibe y los habr de devolver se denomina
reportador, y es el acreedor.
Durante el plazo, por tratarse de un contrato de crdito traslativo de propiedad, el reportador no tiene lmite en el uso y
dominio de los ttulos transferidos.
Al trmino del contrato el reportador se obliga a regresar al reportado otros ttulos de la misma especie, o bien los
mismos, y contra ellos el reportador se obliga a dar el precio que tengan, ms un premio (un porcentaje, una cantidad
fijada convencionalmente, etc.); es decir, el que entrego los ttulos tiene derecho de volver a recibirlos, pero debe pagar su
precio ms un premio.
Derechos y obligaciones de las partes.
El reportador tiene las siguientes obligaciones: durante la firma del contrato, contra la recepcin de los ttulos de crdito Si los
ttulos atribuyen un derecho de opcin que debe de ser ejercitado durante el trmino del contrato, el reportador est obligado a
ejercitarlo por cuenta del reportado, pero este debe proveerlo de los fondos suficientes cuando menos dos das antes del
vencimiento sealado para el ejercicio del derecho opcional. (Art.261 de la LGTOC).

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Cuando los ttulos tengan derechos accesorios, el reportador est obligado a ejercitarlos por cuenta del reportado, y los dividendos
o intereses que se paguen sobre ellos durante el reporto sern entregados al reportado en el vencimiento de las operaciones
(Art.262 da la LGTOC) Al trmino del contrato el reportador est obligado a reintegrar al reportado los mismos ttulos, u otros, pero
de la misma especie, contra el cumplimiento de las obligaciones del reportado.
Por su parte, las obligaciones principales del reportado son las siguientes: Al inicio del contrato debe de entregar al reportador los
ttulos que establece el convenio. Cuando en el termino del reporto se deba pagar alguna cantidad por concepto de los ttulos, el
reportado debe proporcionar al reportador los fondos necesarios a mas tardar dos das antes de la fecha en que la exhibicin deba
pagarse; si no lo hace el reportador, desde luego, puede liquidar el contrato.( Art. 263 de la LGTOC).
Cuando el reportador deba ejercitar un derecho opcional en nombre del reportado, este debe proveerlo de los fondos suficientes
cuando menos dos das antes del vencimiento para ejercer ese derecho. Al trmino del contrato contra la entrega que haga el
reportador de los ttulos objeto del negocio, el reportado pagara exactamente el mismo precio que aquel pago a la firma, pero
adems debe entregarle un premio que se pacta de manera convencional.
La carga obligacional del reporto que no est especficamente prevista y diseada en la ley, queda al arbitrio de los contratantes
(Art., 78 del cdigo de comercio y 2do de la LGOTC)
El reporto en la prctica burstil mexicana.
Es de gran utilidad en las operaciones burstiles, pues permite a los participantes mantener una estabilidad relativa en los precios
de las acciones, que por operarse en bolsa estn sujetos a alzas y bajas continuas determinadas por el ndice de oferta y
demanda del papel (accin o ttulo ) en el mercado
9.2
LA APERTURA DE CRDITO.
Es un contrato especial porque se presenta en dos modalidades: simple o de cuenta corriente
En virtud de la apertura de crdito, el acreditante se obliga a poner una suma de dinero a disposicin del acreditado o a contraer
por su cuenta de ste una obligacin, para que el mismo haga uso del crdito concedido en la forma, en los trminos y en las
condiciones convenidos, quedando obligado a restituir al acreditante las sumas de que disponga o a cubrir oportunamente el
importe de las obligaciones que contrajo y, en todo caso, a apagarle los intereses, las prestaciones, los gastos y las comisiones
que se estipulen
Adems de apertura de crdito se le conoce con estos nombres:
Contrato de lnea de crdito;
Contrato de ventanilla de dinero,
Contrato crediticio de dinero.
Intervienen: acreditante: (el banco prestador); y acreditado: (deudor que recibe) persona fsica o moral
Derechos y obligaciones del acreditante (prestador): se obliga a poner una suma de dinero a disposicin del acreditado o
a contraer por cuenta del acreditado una obligacin cuantificable o cuantificada (por ejemplo aceptar u otorgar una letra
de cambio, suscribir un pagar, prestar su aval, aparecer como endosante etc.), y puede exigir la restitucin del crdito,
los intereses pactados y las obligaciones prestadas en la fecha pactada.
Derechos y obligaciones del acreditado (deudor que recibe): puede hacer uso del crdito concedido en la forma, en los
trminos y en las condiciones convenidos, quedando obligado a restituir al acreditante las sumas de que disponga en las
remesas o a hacer un nico pago, segn sea el caso; a apagarle los intereses, las prestaciones, los gastos y las
comisiones que se estipulen; y en todo caso, a cubrir oportunamente el importe de las obligaciones que contrajo
(tratndose de ttulos de crdito deber suministrar fondos suficientes, a ms tardar el da hbil anterior a la fecha del
vencimiento de la obligacin correspondiente) 297LGTOC.

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Fundamento jurdico
291 301 LGTOC.
Objeto
El objeto del contrato de apertura de crdito simple es permitir al acreditado que disponga de su crdito, no de una sola vez sino
de manera diferida y exacta, en las cantidades que los necesite a fin de no pagar ms intereses de los necesarios
Cuenta corriente:
Objetivo
En cuenta corriente: que el acreditado disponga permanentemente de una cantidad que nunca se terminara durante la
vigencia de l contrato.
En simple: que el acreditado disponga de una cantidad de dinero nicamente durante la vigencia del contrato.
TIPOS
Apertura de crdito por su objeto: dinero o firmas derivadas del crdito simple, cuando el acreditante se obligue a poner a
disposicin del acreditado una suma determinada de dinero, para que el acreditado disponga de ella en los trminos
pactados.
Apertura de crdito por firma: cuando el acreditante ponga a disposicin del acreditado su propia capacidad crediticia,
para contraer por cuenta de ste una obligacin .Ejemplo: si el acreditante se obliga se obliga a aceptar documentos por
cuenta del acreditado, a prestar su aval, etc. Es estos casos el acreditado, (si no se ha convenido lo contrario) , estar
obligado a proveer al acreditante de las sumas necesarias para hacer el pago, a ms tardar el da hbil anterior a la
fecha del vencimiento de la obligacin respectiva.
Apertura de crdito por su forma de disposicin: simple: se da cuando el crdito se agota por la simple disposicin del
dinero que de l haga el acreditado y cualquier cantidad que este entregue al acreditante, se entender como dada en
abono del saldo, sin que el acreditante tenga derecho, una vez que ha dispuesto del crdito a volver a disponer de l,
aunque no se haya vencido el termino pactado.
Ejemplo: Si, el acreditante, pone a disposicin del acreditado durante un mes un milln de pesos, durante este lapso el acreditado
podr exigir cuantas entregas parciales desee hasta que agote el milln, o bien puede pedirlo en una sola entrega. Si cumplido el
mes el acreditado solicito entregas por 850, 000, ya no podr utilizar los 150, 000 que restan, por que el plazo de un mes feneci;
a la inversa, en caso de que el acreditado disponga del milln antes de que venza el contrato, ya no podr disponer de un peso
ms, en virtud de que el acreditante estaba obligado solo por esa cantidad. Su terminacin se da cuando el acreditado agota la
cantidad puesta a su disposicin o cuando expira el tiempo durante el que exista la obligacin de poner el dinero a su
disposicin.
Sus 2 modalidades son: de dinero o de firma: cuenta corriente o cuenta de saldos resolventes: este tipo de apertura de crdito
permite al acreditado, que dentro del plazo pactado haga uso del dinero puesto a su disposicin, puede regresarlo en remesas
parciales, de manera que aunque disponga de parte del monto, el lmite mximo del crdito nunca se agote.
Ejemplo: El lmite es un milln, se solicitan 900 mil (quedan 100 mil), despus se devuelven 300 mil (quedan 400 mil), despus se
solicitan los 400mil (queda 0), ms tarde se devuelve el milln, y as sucesivamente, pero, de manera que nunca se sobrepase el
lmite. Entonces el acreditante sigue obligado a prestar porque su obligacin es poner a disposicin del acreditado un milln de
pesos dentro del plazo convenido. El lmite del fondo resolvente suele ser la lnea de crdito de cada cliente.
Plazos en que Se deber establecer en el contrato su duracin o trmino

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- Convencional: el que fijen las partes en el contrato,

- Ante denuncia: en cualquier tiempo si no se fijo plazo, pero ante notario pblico, corredor o autoridad del lugar
Los plazos en que el acreditado deba pagar las obligaciones a su cargo
Si no se fijo el plazo para tal pago deber hacerse al expirar el trmino establecido en el contrato para hacer uso del crdito, y si
tampoco ese trmino se estableci, la obligacin del acreditado (tanto en lo principal devolucin de las suma de dinero-; como en
lo accesorio) se considerar vencida al mes siguiente de haberse vencido el crdito. 300 LGTOC.

Trmino del contrato de apertura de crdito

Convencional: Cuando se sealo un plazo fijo y este haya expirado.
Denuncia del contrato: cuando se haya establecido la denuncia dentro del contrato y fijado un plazo, una vez que termina
se abre el derecho a cualquiera de las partes a denunciar la terminacin desde una fecha especfica o en cualquier tiempo
mediante notificacin dada a la otra parte en la forma prevista en el contrato, o a falta de esta ante notario corredor o en
su defecto ante la autoridad correspondiente. (Durante la denuncia y la fecha pactada para el trmino del contrato, las
obligaciones y los derechos siguen vigentes por que el contrato an no ha terminado).
Cuando el acreditado agota la cantidad puesta a su disposicin o cuando expira el tiempo durante el que exista la
obligacin de poner el dinero a su disposicin (crdito simple).

En el supuesto de que no se estipule expresamente ni se haya denunciado de manera unilateral denuncia el

trmino en el contrato, cualquiera de las partes puede darlo por concluido en todo momento, siempre que se notifique
a la otra parte;

Circunstancias que provocan extincin:

- Cuando cualquiera de las partes se ponga en estado de suspensin de pagos, quiebra o liquidacin judicial.
- Ante la muerte interdiccin, inhabilitacin o declaracin de ausencia del acreditado, o disolucin de la sociedad, a
cuyo favor se hubiere concedido el crdito.
- Si es una sociedad, por su disolucin.
- A falta o disminucin de las garantas pactadas a cargo del acreditado ocurrida despus del contrato. Art. 301
LFTOC.

Denuncia del contrato: Es la facultad unilateral del trmino del contrato por alguna de las partes, mediante la forma prevista en el
contrato (extra judicial); o ante notario o corredor pblico (judicial).
Cuando se conviene un plazo mnimo y forzoso, una vez que termina se abre el derecho a cualquiera de las partes a
denunciar la terminacin desde una fecha especfica, que sealara el denunciante. Durante la denuncia y la fecha pactada
para el trmino del contrato, las obligaciones y los derechos siguen vigentes por que el contrato an no ha terminado.
294 301 LGTOC:
El crdito simple puede terminar cuando el acreditado agota la cantidad puesta a su disposicin o cuando expira el
tiempo durante el que exista la obligacin de poner el dinero a su disposicin, y
En el supuesto de que no se estipule expresamente ni se haya denunciado de manera unilateral denuncia el trmino en
el contrato, cualquiera de las partes puede darlo por concluido en todo momento, siempre que se notifique a la otra parte;
en seguida se extingue el crdito en la cantidad que no se hubiere utilizado. Sin embargo el acreditado debe pagar, los

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premios, las comisiones y los gastos correspondientes incluso de aquellas sumas sobre las que no haya dispuesto,
porque el contrato le permiti potencialmente haberlas utilizado. circunstancias que provocan extincin:
Cuando cualquiera de las partes se ponga en estado de suspensin de pagos, quiebra o liquidacin judicial.
Ante la muerte interdiccin, inhabilitacin o declaracin de ausencia del acreditado, o disolucin de la sociedad, a
cuyo favor se hubiere concedido el crdito.
Si es una sociedad, por su disolucin.
A falta o disminucin de las garantas pactadas a cargo del acreditado ocurrida despus del contrato. Art. 301 LFTOC.
En el lmite de crdito de apertura quedan comprendidos
Los intereses, comisiones y gastos de crdito (salvo pacto en contrario)
Si no se fijo el monto del lmite de crdito por las partes quien deber fijarlo y en qu tiempo?
Lo fijara el acreditante (banco en cualquier tiempo)
Quin dispondr de la suma de dinero, limite del crdito
El acreditado sea esta persona fsica o moral.
En qu consisten las garantas de apertura de crdito

Personal: a travs de documentos que estn suscritos a favor del acreditado, este los endosa a favor del
acreditante: firma de cheque, o pagar; o a travs de un aval
Real: bienes muebles o inmuebles.
Negociado o cedido el crdito por el acreditante, este abonara los intereses a partir
De la fecha en que se dio esa cesin de derecho.
Cundo se dice que una persona esta en suspensin de pago
Cuando este es insolvente por quiebra o liquidacin judicial.
Operaciones de crdito respaldadas por el contrato de apertura de crdito
Depsito en cuenta de cheques; tarjetas de crdito; crditos de habilitacin y avi; crditos refaccionarios; contrato de
apertura de crdito simple y contrato de apertura de crdito en cuenta corriente; o descuento de crdito en libros
confirmados
9.3
LA TARJETA DE CRDITO.
Concepto y naturaleza jurdica:
Las tarjetas de crdito son micas de plstico que sirven como contrasea o simple legitimacin probatoria que sirve
exclusivamente para identificar a quien tiene derecho a exigir la prestacin que en ella se consigna, lleva impresos determinados
smbolos, el logotipo del banco emisor, , fecha de vencimiento, nmero de cuenta, nombre del derecho habiente y firma.
El primer banco mexicano que utilizo la tarjeta de crdito fue el Banco Nacional de Crdito en 1968
Para que funcione es necesario que se celebre un contrato de apertura de crdito con anterioridad entre el futuro tarjetahabiente y el banco. Cuando el contrato se celebre con una persona jurdica-colectiva, las tarjetas se expedirn a nombre de
personas fsicas que aquellas designen

Naturaleza jurdica: contrato especial que deriva de una lnea de crdito o apertura de crdito.
NO son ttulos de crdito: no lleva incorporado ningn derecho
NO son el crdito mismo: ni es autnomo respecto de la relacin causal.
NO da ninguna accin en contra del banco ni de los establecimientos afiliados, pues todas las acciones derivan del
contrato de apertura.
NO est destinada a circular, sino nicamente ser utilizada por el titular de esta.

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 NO es una carta de crdito: porque esta se expida a favor de determinadas personas, son ttulos de crdito e implican el
pago de cierta cantidad y por una sola vez.
Mecanismos de operacin:
Al realizar el cliente la compra con su tarjeta, la cajera trasmite por medio de la terminal electrnica, los datos del tarjeta
habiente, as como el importe de la compra, al centro de cmputo de la institucin de crdito y este a su vez enva la
autorizacin automticamente.
La negociacin afiliada deber comprobar: que la tarjeta se encuentre vigente, cotejar que las firmas de la tarjeta con el
pagar sean las mismas; sujetarse al lmite para su disposicin; Vender a los precios establecidos para sus ventas de
contado.
Control administrativo: llevado a cabo por medio de mecanismos y equipos electrnicos, que requieren de una serie de
datos informativos proporcionados por establecimientos afiliados o por el mismo banco, que los alimenten y que se dan
desde la apertura de crdito y posteriormente con la emisin de la tarjeta, la que debe contener: la mencin de ser tarjeta
de crdito, denominacin del banco que la expida, numero de serie, el nombre y una muestra de la firma del titular;
fecha de vencimiento, mencin de que su uso est sujeto a condiciones; lmite autorizado para cada compra la cual ser
consignada en clave. (Expidindose siempre a nombre de una persona fsica, sern intransferibles)
Control por medio de computo: que proporciona informacin de: listados diarios, mensuales, anuales y eventuales;
listados de informacin especial; listados para informacin de las autoridades; listados estadsticos; listados de operacin
interna, etc.
Clasificacin:
Tarjetas de crdito directas o comerciales: Documento probatorio de un contrato de apertura de crdito, en que una empresa
comercial acreditante otorga a un cliente acreditado hasta una cantidad determinada, para que el cliente pueda obtener a crdito
mercancas o servicios de la entidad comercial creadora o emisora, cuyo precio pagara en la forma diferida que haya convenido.
Son las tarjetas que los establecimientos comerciales proporcionan a su clientela para otorgarles crdito en la compra de bienes y
servicios que proporcionen, Ejemplo: tarjetas del palacio de hierro, mexicana de aviacin y Liverpool.
Los crditos operan en dos formas:
*En cuenta corriente: se limita al termino de uno a tres meses y cantidades menores, por lo que en el plazo de un mes no se
cargan intereses, o hasta doce meses en pagos diferidos y se limita ala adquisicin de bienes y servicios de bajo costo.
*En cuenta especial: se otorga a aplazo ms largo, por consiguiente se autoriza una cantidad mayor, el plazo es de 12 a 36
meses, con un inters que se como en las tarjetas de crdito bancarias, sumando 7 puntos al costo porcentual promedio, con base
al clculo mensual que d a conocer el Banco de Mxico.
Tarjetas de crdito indirectas: son las tarjetas de los bancos ya que su base es un complejo de negocios jurdicos: ya que el
acreditante, (generalmente un banco) abre al acreditado un crdito en cuenta corriente para que por medio de la tarjeta pueda el
acreditado presentarse al establecimiento comercial afiliado al creador de la tarjeta y haciendo uso de su crdito obtenga bienes o
servicios, firmando pagares a favor del acreditante; el cual a su vez enviar al acreditado un estado de cuenta mensual y le
cobrar el importe de las disposiciones que haya realizado.
Tarjeta de crdito bancaria como instrumento de disposicin de un fideicomiso de inversin:
Llamadas fidec que operan en el fondo de fideicomiso establecido en el Banco de Mxico para el financiamiento preferencial
de pequeos y medianos comerciantes, los cuales podrn adquirir a crdito productos bsicos, como mercanca para sus
establecimientos mercantiles; cuyas sumas devengarn intereses sobre saldos insolutos, desde la fecha de disposicin hasta su
total pago
Para expedirlas deben celebrar contratos de apertura de crdito en cuenta corriente, para el refinanciamiento de los
crditos con el banco de Mxico en su carcter de fiduciario en el fondo para el desarrollo comercial (FIDEC)

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Tarjetas de uso semejante a las de crdito:

Tarjetas de cargo: para los cajeros automticos, donde lo tarjeta habientes pueden obtener dinero la 24 horas del da an
en das inhbiles.
Tarjetas de cuenta maestra.
Tarjetas comerciales.
Tarjetas de cuenta corriente.
Tarjetas de debito: que eliminan los ttulos de crdito, los cheques, las fichas de crdito, que se operan en otros pases.
Marco jurdico aplicable a la operacin de la tarjeta de crdito:
Tarjeta de crdito bancaria: nuestra legislacin no contempla una ley que de la posibilidad de utilizar tarjetas de crdito
sino a travs de reglamentos y circulares, que expiden la Comisin Nacional Bancaria y la SHCP., ejemplo de ello
reglamento de tarjetas de crdito por lo que NO est regulada en la ley bancaria.
Lo intereses son fijados por el Banco de Mxico.
Tarjeta de crdito comercial: la ley federal de proteccin al consumidor en sus arts: 20 al 23 regula y revisa los contratos
de apertura de crdito y con autorizacin de la Secretara de Comercio que fija las tasas de inters.
Los intereses son fijados son la Ley Federal de Proteccin al Consumidor.
9.4
EL DESCUENTO.
Concepto
Los crditos abiertos en los libros de comerciantes podrn ser objeto de descuento, aun cuando no estn amparados por ttulos de
crdito suscritos por el deudor, siempre que se renan las siguientes condiciones.
Que los crditos sean exigibles a trmino o con previo aviso fijos;
Que el deudor haya manifestado por escrito su conformidad con la existencia del crdito.
Que el contrato de descuento se haga constar en pliza la cual se adicionaran las notas o relaciones que expresen los
crditos descontados, con mencin del nombre y domicilio de los deudores, del importe de los crditos, del tipo del inters
pactado y de los trminos y las condiciones de pago.
Que el descontatario entregue a las descontadoras letras giradas a la orden de este, a cargo de los deudores, en los
trminos convenidos para cada crdito. El descontador no quedara obligado a la presentacin de esas letras para su
aceptacin o pago, y solo podr usarlas en caso de que el descontatario lo faculte expresamente al efecto y no entregue
al descontador, a su vencimiento, el importe de los crditos respectivos.
Elementos personales.
El banco por un lado que es el descontador y el comerciante por el otro al cual le toca el papel de descontatario.
Documentos objeto del descuento.
El libro mayor (todo comerciante est obligado a llevar cuenta y razn de sus operaciones y caractersticas en un libro maestro)
Diferencia entre el descuento de ttulos de crdito y el descuento de crdito en libros.
La diferencia esencial es que el banco no le compra al comerciante un titulo de crdito, sino un crdito que no est documentado,
pues solo est registrado en sus libros de comercio.
9.5
CRDITOS DE HABILITACIN O AVO Y CRDITOS REFACCIONARIOS.
Concepto y naturaleza jurdica de ambos crditos:
Son sistemas de prstamo ideados de manera especfica como apoyo y soporte para la produccin de los sectores industrial,
comercial y agroindustrial, dirigidos a promover y fomentar las actividades productivas y no a sustituir a un acreedor.

55

 HABILITACIN O AVIO: contrato tpico en virtud del cual el acreditado queda obligado a invertir el importe del crdito;
precisamente en la adquisicin de materias prima y materiales, y en el pago de jornales, salarios directos y costos de
explotacin, indispensables para los fines de la empresa. 321 LGTOC.
El importe de la habilitacin se usa sobre todo para adquirir materia prima y pagar la mano de obra directa, as como para
comprar los elementos que se relacionen de manera inmediata con el proceso productivo y que estn destinados a
transformarse en manufacturas.
La materia prima con que trabajara la industria a bienes de consumo.
REFACCIONARIO: contrato tpico en razn del cual el acreditado queda obligado a invertir el importe del crdito para
adquirir aperos, instrumentos, tiles, abonos, ganados o animales de cra, realizar plantaciones o cultivos cclicos o
permanentes, comprar o instalar maquinara; as como construir o crear obras materiales necesarias para el fomento de
la empresa acreditada. 323 LGTOC generalmente no se otorgan en un plazo no mayor de 15 aos.
El importe de la refaccin de aplica a fin de adquirir maquinara, equipo adicional para renovar o reponer y en algunos
casos, ampliar o mejorara las instalaciones de la empresa, incluso inmobiliarias, es decir bienes que no se van a
transformar.
Se compra el equipo y la maquinaria para transformarla en bienes o servicios = a bienes de capital.
Elementos personales que intervienen en ambos crditos:
Intervienen dos partes: el banco generalmente y los acreditados: personas fsicas o morales que no tengan incompatibilidad con el
comercio.
Avi habilitacin. Acreditado/aviado-------quien pide el prstamo y acreditante/aviador-----banco
Refaccionario: acreditado/refaccionado------quien pide el prstamo y acreditante/ refaccionador.---banco
Diferencia entre avi y refaccin:
Habilitacin o avo el destino del prstamo de dinero ser para invertir el importe del crdito directamente al proceso
inmediato de la produccin, a la accin inminente de producir,
La refaccin: el destino del dinero ser para una operacin ms de fondo, en preparar a la empresa para el fenmeno
productivo.
GARANTAS NATURALES ADICIONALES Y COLATERALES:
Garanta adicional: se pueden establecer garantas reales sobre bienes o inmuebles garanta prendaria sobre las
compras a que se refiere la garanta convencional, la prenda puede quedar en poder del deudor y de ser as se considera
civil y penalmente, responsable como depositario judicial. Esta puede ser personal como en el caso del pagare o puede
ser mediante escrituras del inmueble propiedad del aviado o refaccionado (deudor)
Garanta natural: constituye la garanta propia de estos crditos natural y automticamente y porque solo se constituye en
este tipo de contrato.
Crdito de habilitacin: realizable sobre las materias primas y materiales adquiridos y con los frutos, productos o
artefactos que se obtengan con el crdito aunque estos sean futuros o pendientes 322. LGTOC.
Crdito refaccionario: se garantiza simultanea o separadamente con las fincas edificios, construcciones, maquinaria,
apeos, instrumentos, muebles y tiles y con los frutos o productos pendientes o ya obtenidos de la empresa.. 324
LGTOC.
Garanta colateral: aplica solo cuando hay crdito colectivo, donde la totalidad de los deudores responden de la misma
forma de todas las garantas.
FORMALIDADES EN AMBOS CRDITOS:

56

Son contratos consensuales simples, es decir que las partes los celebran voluntariamente y son tpicos ya que estn
reglamentados en la LIC en los Art. 66 y 68, generalmente se otorgan bajo la forma de apertura de crdito, que requieren de las
siguientes formalidades
Consignacin segn convenga a las partes cualquiera que sea su monto, en una pliza de garanta ante un corredor
pblico; en escritura pblica, o en contrato privado (firmando por triplicado ante dos testigos y ratificndose ante notario o
corredor pblico, registro pblico de la propiedad.
Una vez cumplidos esto requisitos, el contrato es apto para integrar un ttulo ejecutivo.
Otra formalidad pero no del contrato sino de la procedencia de la accin ejecutiva cuando se intenta la accin ejecutiva es: anexar
un estado de cuenta expedido por el contador autorizado de la institucin crediticia que detalle los movimientos mercantiles
realizados; de lo contrario la va ejecutiva no es procedente para su cobro.
Vigilancia en la inversin de ambos crditos:
Los bancos que otorguen este tipo de crditos deben cuidar que su importe se invierta en los objetos determinados en el contrato,
pues si se prueba primero que se les dio un destino diferente, despus que el banco lo saba, perder los privilegios de garanta
automtica que establece la ley, por ello el banco acreedor puede en todo tiempo designar a un interventor para que cuide y vigile
el cumplimiento exacto de las obligaciones del deudor.
Tratamiento singular en la prctica bancaria: son crditos que por su utilidad son aplicables en la actualidad.
9.6
CUENTA CORRIENTE.
Los crditos derivados de las remesas recprocas de las partes se anotan como partidas de abono o de cargo en una cuenta y solo
del saldo que resulte en el momento de la clausura constituye un crdito exigible y disponible
.
Objeto de la cuenta corriente
Permitir a dos comerciantes aprovechar de manera ptima el crdito recproco sin desembolsa grandes cantidades de dinero.
Naturaleza jurdica
Contrato especial derivado de la apertura de crdito.
Una obligacin colateral
Cubrir el monto de lo solicitado por parte de los codeudores.
Saldar
Es el momento que nos permite saber quien tiene calidad de deudor y acreedor, permitiendo as saldar la cuenta, dejando libre y
pagada la lnea de crdito.
Denuncia del contrato en cuenta corriente
Es la facultad unilateral del trmino del contrato por alguna de las partes, mediante la forma prevista en el contrato (extra judicial);
o ante notario o corredor pblico (judicial). En el caso de cuanta corriente, cuando no haya plazo pactado, pero con 10 de
anticipacin uno de los cuentacorrentistas podr denunciar al otro, produciendo as 10 das ms de vigencia, una vez
transcurridos se dar por terminado.

Elementos personales
Durante la vigencia del contrato no hay deudor ni acreedor definidos, sino solo compensadores (cuentacorrentistas) .el acreditante
y el acreditado cuentacorrentistas solo aparecen al momento de saldar la cuenta corriente.
Acreedor Acreditante cuentacorrentista banco.

57

 Deudor Acreditado cuentacorrentista cliente

Obligaciones de las partes:
Acreedor acreditante...poner a disposicin del acreditado el dinero- cobrar intereses, gastos y comisiones.
Deudor acreditado......disfrutar del dinero mediante remesas dentro del plazo pactado, pero sin sobrepasar el limite
pagar los intereses, gastos y comisiones.
Accesorio: fiador.......cubrir las garantas otorgadas en beneficio del acreditado, si este no cumple con su pago.
Plazo
Si dentro de la vigencia de la cuenta si es plazo amplio, las clausuras sern peridicas para as poder determinar el saldo, si no
se ha convenido la duracin del periodo se entender que la duracin para la clausura es de 6 meses.
9.7
CRDITOS DOCUMENTARIOS.
El crdito confirmado es llamado
Crdito documentario.
Tipos
Revocable e irrevocable y confirmado
Crdito revocable
No constituye un vnculo que obligue jurdicamente a los bancos interesados frente al beneficiario; ya que tal crdito podr ser
modificado o revocado en cualquier momento, sin aviso al beneficiario. En otro supuesto el banco no interviene porque es
abierta una lnea directa de crdito entre vendedor y comprador.
El comprador /Importador TELCEL necesita adquirir un lote de celulares, SONY es el vendedor potencial. TELCEL le pide a
su banco acreditante BANAMEX que le cubra un crdito de provisin de fondos para que pueda adquirir los celulares, BANAMEX
acepta otorgar dicho crdito envindolo a Japn donde se encuentra el banco corresponsal del vendedor SONY el cual se
denomina SHIROKI , el que puede o no firmar el crdito en beneficio de SONY.
Partiendo de esta premisa...... se responde a las preguntas 40 y 41.
Crdito irrevocable:
Es un compromiso firme del banco acreditante BANAMEX que constituye obligacin directa de est frente al beneficiario o frente
a los tenedores de buena fe SONY, que los giros y/o de los documentos presentados, a condicin de que las disposiciones para
el pago se cumplan plenamente y se cumplan igualmente las condiciones y trminos del crditos, donde el banco acreditante
BAMANEXno podr revocarlo sin consentimiento del beneficiario SONY
Ejemplo: Si un banco mexicano BANAMEX pide a su corresponsal bancario en Japn SHIROKI, avisar a SONY que el banco
BANAMEX ha abierto a favor del exportador SONY una carta de crdito irrevocable, que ser efectiva a ciertos documentos.
El banco SHIROKI avisar al beneficiario SONY que se ha abierto la carta de crdito irrevocable en su favor por el banco
importador BANAMEX, y que si los documentos son presentados de acuerdo con los trminos del crdito, y ste no es cancelado
antes por el banco de SHIROKY , el crdito ser pagado en Japn por dicho banco acreditante.
La carta no podr ser revocada por el banco BANAMEX durante el plazo de crdito, sin el consentimiento del beneficiario
SONY, pero el crdito ser revocable en lo que concierne al banco SHIROKI;
Crdito confirmado: necesariamente deben participar dos bancas: la del comprador (importador) BANAMEX que recibe la
orden de su cliente TELCEL de pagar, al vendedor (exportador) SONY contra la presentacin de documentos especficos en el

58

lugar de origen del exportador Japn-; en caso de que el banco del comprador BANAMEX autorice al banco corresponsal
confirmante SHIROKI que coloque ante el vendedor SONY el crdito irrevocable, ambos bancos adquieren as compromiso en
firme o confirmado donde las estipulaciones del pago sern debidamente cumplidas.
SIMPLIFICANDO: si un banco mexicano BANAMEX pide al corresponsal bancario en Japn SHIROKI avisar a su exportador/
vendedor SONY que se a abierto en su favor una carta de crdito irrevocable por parte de BANAMEX, y adems tambin pida al
banco de SHIROKI prestar su garanta (confirmacin) al crdito y si este acepta garantizar el pago; entonces ambos bancos
adquieren as el compromiso con la empresa vendedora SONY
Por otro lado si el banco corresponsal en el extranjero SHIROKI no firma el crdito ese negocio es exclusivamente un crdito
irrevocable; pero si lo confirma es adems de irrevocable, confirmado lo que representa una doble seguridad para el
vendedor/exportador SONY y por tanto un eficiente instrumento de apoyo al comercio exterior.
Momento de confirmacin: cuando el banco del comprador BANAMEX otorga el crdito a Telcel y lo pone a disposicin del
banco del vendedor exportador SHIROKI el cual acepta o confirma dicho crdito, entonces ambos bancos adquieren as
compromiso en firme o confirmado que adems ser irrevocable
Derechos y obligaciones en el crdito confirmado o documentado:
Del acreditado (comprador/ importador) TELCEL: tiene la obligacin de hacer al acreditante (banco) la oportuna provisin
de fondos para que pague al vendedor /exportador.
Del acreditante (banco del comprador/importador) BANAMEX: debe verificar y ejecutar estrictamente la conformidad con
las instrucciones que haya dado el acreditado al solicitar la carta de crdito, antes de cubrir el crdito al beneficiario.
Del beneficiario (vendedor/exportador) SONY: sus obligaciones son frente al acreditado comprador. Ante el responder de
la calidad de las mercancas vendidas y de la regularidad de las ventas; pero ante el acreditante no tendr obligacin
directa; podr trasmitir los beneficios inherentes a la pliza correspondiente, pero seguir siendo responsable solidario de
sus obligaciones sealadas en la pliza.
Del confirmante: (banco corresponsal en el extranjero) SHIROKI: confirmar el crdito en el lugar de origen del vendedor
exportador
Utilidad actual del crdito confirmado o documentario.
Es de gran utilidad en materia de comercio internacional, porque las transacciones generalmente se hacen de manera virtual
mediante sistemas de cmputo.
Termino
Salvo convenio en contrario, su trmino ser de 6 meses desde la fecha de su expedicin.
9.8
CARTAS DE CRDITO.
CONTRATO DE CARTA DE CRDITO
Es una carta (misiva) de recomendacin dirigida a un sujeto al que se le pide que entregue un determinado valor a su portador,
que salvo convenio en contrario, su trmino ser de 6 meses desde la fecha de su expedicin. Implica dos principios: el portador
de la carta ser el destinatario del derecho que se infiere en la misma carta,; y contiene la solicitud de entregar al portador un
derecho, una cantidad de dinero en efectivo o un servicio motivo por el cual no es negociable ya que indica una cantidad fija o
varias indeterminadas, pero incluidas en un mximo cuyo lmite debe sealarse con precisin. 311LGTOC.
Todo crdito confirmado es un crdito documentario
Naturaleza jurdica: NO es ttulo de crdito la ley las reglamenta como contrato de operaciones de crdito, y dice que no son
protestables, ni confieren a sus tenedores derecho alguno contra las personas a quienes van dirigidas

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Elementos personales de la carta de crdito.

Dador o remitente: persona que escribe la carta.
Pagador o destinatario: a quien se dirige la carta, que se encargara de materializar su objeto.
Portador, beneficiario o tomador: a quien el pagador entrega el dinero objeto de la misma y quien recibir la carta del
dador para que la presente al pagador.
Plazo
En la carta de crdito deber indicarse el trmino por el cual el crdito estar vigente. Si no se indica, se entender que expirar
seis meses despus de que el beneficiario reciba la carta de crdito
Requisitos
Fecha: en la que se expide la carta.
Nombre del portador.
Nombre del remitente.
Nombre del destinatario.
Especificacin de la cantidad de dinero solicitada o del servicio que se requiera.
Plazo. A partir de la fecha de expedicin de la carta el plazo ser de 6 meses para le expiracin del contrato, solo si es
que este no se indico en el contrato.
Derechos y obligaciones
Dador o remitente: emitir la carta a favor del tomador. 1) cuando la carta es dada con provisin: paga daos y perjuicios al
portador puesto que este le ha pagado por adelantado el derecho que le ser otorgado por el destinatario. 2) cuando la
carta es sin provisin: no est obligado a daos y perjuicios, puesto que no ha habido pago por anticipado del derecho.
Pagador o destinatario: pagar el dinero al portador dentro del plazo de 6 meses.
Tomador portador o beneficiario: cobrar el monto de la carta al destinatario y 1) cuando dio provisin: en caso de
incumplimiento del pago del derecho por parte del destinatario, este podr cobrar daos y perjuicios al remitente, puesto
que tiene exigibilidad del derecho por haber pagado con provisin.
9.9
LA PRENDA MERCANTIL.
La prenda dice el artculo 2856 del Cdigo Civil, es un derecho real constituido sobre un bien mueble enajenable para garantizar
el cumplimiento de una obligacin y su preferencia en el pago.
El art. 605 del Cdigo de Comercio, derogado en esta materia por la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito (art. 3
transitorio), deca que la prenda se reputara mercantil cuando fuere constituida para garantizar un acto de comercio, y que se
presumira mercantil la prenda constituida por un comerciante. La ley vigente se refiere slo a formas de constitucin; pero
creemos que los principios del Cdigo de Comercio pueden servir an de base para determinar la mercantibilidad de la prenda, con
el agregado de que ser tambin mercantil la prenda que recaiga sobre cosas mercantiles, como la prenda sobre ttulos de crdito,
aun cuando el negocio garantizado no tenga el carcter comercial.
Las formas de constitucin. La prenda mercantil se constituir:
Por la entrega, al acreedor, de los bienes o ttulos de crdito, si stos son al portador. El acreedor prendario, en este
caso, se constituir en depositario de la prenda.
Por el endoso de los ttulos de crdito a favor del acreedor, si se trata de ttulos nominativos, y por este mismo endoso y
la correspondiente anotacin en el registro, si los ttulos son de los mencionados en el art. 24 (ttulos nominativos
directos). Debemos recordar que, en la terminologa de la ley, se llaman ttulos nominativos a los ttulos a la orden. No es
exacto que la prenda se constituya por el simple endoso en garanta; precisa, adems, la entrega de los ttulos.

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 Por la entrega, al acreedor, del ttulo o del documento en que el crdito conste, cuando el ttulo o crdito materia de la
prenda no sean negociables, con inscripcin del gravamen en el registro de emisin del ttulo o con notificacin hecha al
deudor, segn que se trate de ttulos o crditos respecto de los cuales se exija o no tal registro. Se trata del problema de
prenda sobre derechos de crdito. Cuando se trata de ttulos de crdito en realidad no existe problema tcnico, porque el
ttulo, es una cosa mercantil mueble, que es objeto de posesin material. Pero la doctrina ha sostenido enrgicamente que
no puede constituirse prenda sobre derechos en un sentido tcnico estricto, porque no podra darse un derecho real sobre
un derecho de crdito. Se ha dicho que en realidad se trata de una cesin del crdito, para fines de garanta. La ley
establece la posibilidad de constituir un derecho sobre un derecho, para fines de garanta. Por este derecho, el acreedor
prendario podr administrar el crdito y exigir incluso su pago, como si l fuese el acreedor; pero siempre dentro de los
lmites de los fines de garanta.
Por el depsito de los benes o ttulos, si stos son al portador, en poder de un tercero que las partes hayan designado ya
disposicin del acreedor. Es la prenda clsica un tercero depositario.
Por el depsito de los bienes, a disposicin del acreedor en locales cuyas llaves queden en poder de ste, aun cuando
tales locales sean de la propiedad o se encuentren dentro del establecimiento del deudor. En este caso, se da, en
realidad, posesin al acreedor de los locales donde los bienes objeto de la prenda estn depositados. El deudor tendr la
obligacin de cuidar la integridad de dichos locales, si estn dentro de su establecimiento.
Por la entrega o endoso del ttulo representativo de los bienes objeto del contrato o por la emisin o endoso del bono de
prenda relativo. Es decir: si se dan en prenda el certificado de depsito o el conocimiento de embarque, se darn en
prenda las mercancas por ellos representadas.
Por la inscripcin del contrato de crdito refaccionario o de habilitacin a avo. Las garantas naturales de dichos
contratos, se constituyen como consecuencia del contrato mismo; pero como los bienes quedan en poder del deudor, e
incluso pueden ser frutos o pendientes, la ley atribuye al registro, en este caso, efectos constitutivos.
Por el cumplimiento de los requisitos que seala la Ley General de Instituciones de Crdito, si se trata de crditos en
libros:
Prenda irregular
Cuando la prenda se constituya sobre bienes o ttulos fungibles, puede pactarse que la propiedad de stos se transfiera al
acreedor, el cual quedar obligado, en su caso, a restituir al deudor otros tantos bienes o ttulos de la misma especie. Este pacto
debe constar por escrito.
Se trata de la prenda irregular, a la que puede aplicarse la teora que explicamos a propsito del depsito irregular.
Si la prenda recayere sobre dinero, se presumir irregular.
Procedimiento de ejecucin
La ley establece un sumarsimo procedimiento de ejecucin para el caso de que el acreedor prendario ejercite su derecho de pedir
la venta de los bienes dados en prenda. Este derecho podr ser ejercitado al vencimiento de la obligacin, si sta no es pagada, o
en caso de que la prenda baje de valor de manera que no alcance a cubrir el valor de la deuda y un 20% ms; o si, tratndose de
ttulos respecto de los cuales se deban hacer exhibiciones, el deudor no provee oportunamente de fondos al acreedor prendario o
al depositario de los ttulos dados en prenda.
El Juez dar traslado inmediato por tres das al deudor, el que slo podr oponerse a la venta de los bienes dados en prenda, si
exhibe el importe del crdito garantizado. Si no se opone, los bienes se sacarn a remate burstil, si fueren cotizados en bolsa, o
se vendern por medio de corredor o de dos comerciantes establecidos en la plaza respectiva. Si se trata de venta anticipada, el
acreedor podr conservar el importe de la venta, en sustitucin de los bienes que constituan la prenda.
9.10

EL SERVICIO DE CAJA DE SEGURIDAD.

61

Concepto y naturaleza jurdica: el contrato de servicio de cajas de seguridad obliga a la institucin que lo presta, contra el recibo
de las primas o de las pensiones estipuladas a responder de la integridad de las cajas y mantener libre acceso a ellas en los das y
horas que se sealen en el contrato o que se expresen en las condiciones generales respectivas.
En el servicio de cajas de seguridad el banco no recibe cosa alguna para su guarda ni sabe siquiera lo que el cliente coloca e la
caja el banco solo permite el uso de la caja y responde de su integridad externa.
Obligaciones y derechos de las partes: las obligaciones del banco que presta las cajas de seguridad se concreta a permitir al
cliente el uso de la caja y a responder de la seguridad externa de la misma; ejemplo en el caso de haber guardado un explosivo, en
caso de que explote el banco responde del dao a los dems usuarios pero exige la reparacin de todos los daos a la persona
que guardo el explosivo, el usuario tiene el derecho de usar la caja y la obligacin de pagar anualmente. Si el monto no se paga se
notifica extrajudicialmente, si no se paga se procede a la apertura de la caja ante notario pblico, con lo que haya adentro se cobra
el banco y lo que quede se sigue guardando.
Termino del contrato: el contrato generalmente se celebra por tiempo indefinido con el pago de pensiones anuales, el banco se
reserva el derecho de dar por terminado el contrato previo aviso.
La muerte del usuario no es motivo de la terminacin del contrato, si el fallecido hubiese nombrado apoderado para abrir la caja, el
poder cesar desde que se tengan noticias de la muerte del usuario, la misma disposicin operara en los casos de quiebra,
concurso e inhabilitacin del usuario, en todos los casos el juez intervendr en la apertura de la caja.
En caso de embargo: la caja podr trabarse ejecucin sobre el contenido de la caja, el embargo no quedar perfeccionado hasta
que la caja sea abierta por orden del juez y el usuario quedara sin poder usar la caja si no es por orden judicial

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