INSTITUTO POLITCNICO NACIONAL

ESCUELA SUPERIOR DE COMERCIO

Y ADMINISTRACIN
UNIDAD SANTO TOMS

PROFESOR:
MONTIEL ORTIZ ROSAURA DE JESS
GRUPO: 2CM4
EQUIPO: 5
CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO
CONCEPTO E IMPORTANCIA

INTEGRANTES:
lvarez Beln
Hernndez Dvila Luis Arturo
Prez Mezquite Jeovanni
Rico Romero Gerardo Ignacio
Carbajal Lpez Jos Pablo


MXICO D.F. MARTES 19 / AGOSTO /2014





INDICE
2.1 Concepto e importancia del ciclo financiero a corto plazo.
2.2 Elementos que lo integran.
2.2.1 Activo circulante.
2.2.2 Pasivo a corto plazo.
2.3 Cuentas que integran el activo circulante.
INTRODUCCIN
A lo largo del tiempo en el mundo existen grandes empresas que han sido creadas con el
fin de ir mejorando sus instalaciones, su economa, y todo aquellos intereses que tiene la
empresa, para llegar a esto cada empresa ha llegado a crear y a utilizar diversos
procesos que ayudan a que la organizacin pueda alcanzar sus metas u objetivos, uno de
ellos es el ciclo financiero a corto plazo.
El Ciclo Financiero a corto plazo incluye transacciones que estn circulando en forma
continua, es decir, que se efectan en un periodo no mayor a un ao en el curso normal
de las operaciones para mantener la entidad en marcha.
En la siguiente informacin hablaremos de algunos conceptos e importancia del ciclo
financiero as como su importancia y adems de los conceptos de Activo Circulante y
Pasivo a Corto Plazo y las cuentas que o integran.











2.1 Concepto e importancia del ciclo financiero a corto plazo.
Concepto:
Es el periodo a un ao o al ciclo financiero a corto plazo de la entidad, que transcurre
desde la adquisicin de los inventarios para su produccin y venta o, en su caso, la
prestacin de servicios para posteriormente recuperarlos en efectivo, as como la
inversin de excedentes de efectivo que igual que sus rendimientos se convertirn en
efectivo, para volverse a repetir el proceso.
Su importancia radica en determinar el nivel de liquidez en el ente econmico y su
capacidad de pago necesario para mantener el financiamiento de su operacin.
Capital de trabajo = activo circulante pasivo a corto plazo.
Los elementos del Activo Circulante realizables en el corto plazo (menor o igual a doce
meses) con que cuenta una entidad para generar los recursos financieros a travs del
ciclo normal de operaciones son los siguientes:
Efectivo: Recursos en billetes, monedas de curso legal y Metales preciosos amonedados
en poder de la misma para enfrentar sus obligaciones internas y externas, estos pueden
encontrarse en la misma empresa, en depsitos bancarios, en otras instituciones
financieras o incluso invertidos en otras empresas del Sector Pblico o Privado. Su
conversin es inmediata.
Valores: Todos los dems recursos financieros con que cuenta la empresa de conversin
al plazo como son: Bonos, acciones, Cetes, Udibonos, Ttulos de Deuda, Pagars, etc.
Este tipo de inversiones pueden presentarse en el Corto, Mediano o Largo Plazo.
El Ciclo Financiero a Corto Plazo en una entidad la podemos representar de la siguiente
manera:

















2.2 Elementos que lo integran.
Son aquellos que sirven para determinar cmo debe proceder una empresa para tener
solvencia y liquidez, el ciclo financiero corto se describe como flujo de fondos
(generacin operativa); cada ciclo tiene una duracin, que est relacionada con
la magnitud de recursos requeridos para la operacin. Esta magnitud tambin es
consecuencia del nivel de actividad del negocio.
Activo circulante. (NIF A-5)
Se define con el conjunto de bienes y derechos reales y personales sobre los que se tiene
propiedad, que se pueden convertir en efectivo en un plazo no mayor de un ao; as,
como cualquier costo o gasto realizado no devengado aplicable a ingresos futuros.
Presentacin en el Balance General: De acuerdo a su disponibilidad o su probable
convertibilidad en efectivo. En un plazo no mayor de un ao o del ciclo normal de sus
operaciones cuando este sea mayor a un ao.
Pasivo a corto plazo: Se denominan Pasivos a corto plazo a las obligaciones de pago
(dividendos diferidos, crdito comercial, los impuestos pendientes de pago, prestamos a
devolver en el corto plazo) surgidos en el curso normal de un negocio y de vencimiento
inferior a un ao.
Presentacin en el Balance General: en el rubro pasivo corriente u obligaciones a corto
plazo, asi mismo en un sub grupo como obligaciones tributaria, laborales, comerciales u
otras obligaciones segn correspondan.














Capital de trabajo:
La definicin ms bsica de capital de trabajo lo considera como aquellos recursos que
requiere la empresa para poder operar. En este sentido el capital de trabajo es lo que
comnmente conocemos activo corriente. (Efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e
inventarios).
La empresa para poder operar, requiere de recursos para cubrir necesidades de
insumos, materia prima, mano de obra, reposicin de activos fijos, etc. Estos recursos
deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la empresa a tiempo.
Para determinar el capital de trabajo de una forma mas objetiva, se debe restar de los
Activos corrientes, los pasivos corrientes. De esta forma obtenemos lo que se llama el
capital de trabajo neto contable. Esto supone determinar con cuantos recursos cuenta la
empresa para operar si se pagan todos los pasivos a corto plazo.
La formula para determinar el capital de trabajo neto contable, tiene gran relacin con una
de las razones de liquidez llamada razn corriente, la cual se determina dividiendo el
activo corriente entre el pasivo corriente, y se busca que la relacin como mnimo sea de
1:1, puesto que significa que por cada peso que tiene la empresa debe un peso.
Una razn corriente de 1:1 significa un capital de trabajo = 0, lo que nos indica que la
razn corriente siempre debe ser superior a 1. Claro esta que si es igual a 1 o inferior a 1
no significa que la empresa no pueda operar, de hecho hay muchas empresas que operan
con un capital de trabajo de 0 e inclusive inferior. El hecho de tener un capital de trabajo 0
no significa que no tenga recursos, solo significa que sus pasivos corrientes son
superiores a sus activos corrientes, y es posible que sus activos corrientes sean
suficientes para operar, lo que sucede es que, al ser los pasivos corrientes iguales o
superiores al los activos corrientes, se corre un alto riesgo de sufrir de iliquidez, en la
medida en que las exigencias de los pasivos corrientes no alcancen a ser cubiertas por
los activos corrientes, o por el flujo de caja generado por los activos corrientes.
Ante tal situacin, en la que le flujo de caja generado por los activos corrientes no pueda
cubrir las obligaciones a corto plazo y para cubrir las necesidades de capital de trabajo, se
requiere financiar esta iliquidez, lo que se puede hacer mediante capitalizacin por los
socios o mediante adquisicin de nuevos pasivos, solucin no muy adecuada puesto que
acentuara la causa del problema y se convertira en una especie de circulo vicioso.




Indicador financiero:
Un indicador financiero o ndice financiero es una relacin entre cifras extractadas de
los estados financieros y otros informes contables de una empresa con el propsito de
reflejar en forma objetiva el comportamiento de la misma. Refleja, en forma numrica, el
comportamiento o el desempeo de toda una organizacin o una de sus partes. Al ser
comparada con algn nivel de referencia, el anlisis de estos indicadores puede estar
sealando alguna desviacin sobre la cual se podrn tomar acciones correctivas o
preventivas segn el caso.
Las razones o indicadores financieros son el producto de establecer resultados numricos
basados en relacionar dos cifras o cuentas bien sea del Balance General y/o del Estado
de Prdidas y Ganancias. Los resultados as obtenidos por si solos no tienen mayor
significado; slo cuando los relacionamos unos con otros y los comparamos con los de
aos anteriores o con los de empresas del mismo sector y a su vez el analista se
preocupa por conocer a fondo la operacin de la compaa, podemos obtener resultados
ms significativos y sacar conclusiones sobre la real situacin financiera de una empresa.
Adicionalmente, nos permiten calcular indicadores promedio de empresas del mismo
sector, para emitir un diagnstico financiero y determinar tendencias que nos son tiles en
las proyecciones financieras. El analista financiero, puede establecer tantos indicadores
financieros como considere necesarios y tiles para su estudio. Para ello puede
simplemente establecer razones financieras entre dos o ms cuentas, que desde luego
sean lgicas y le permitan obtener conclusiones para la evaluacin respectiva. Para una
mayor claridad en los conceptos de los indicadores financieros.
La interpretacin de los resultados que arrojan los indicadores econmicos y financieros
est en funcin directa a las actividades, organizacin y controles internos de la
empresas.
Indicador de liquidez:
Dentro del anlisis de balances tenemos otra observacin que trata no solo de ver la
composicin sino la evolucin de varios tems en el balance, y se llama anlisis horizontal
porque se realiza teniendo en cuenta los cambios en el tiempo de cada partida, se
determina el cmo ha ido evolucionando en los aos cada uno de los cargos del activo,
pasivo, patrimonio, y se hace no mediante porcentajes sino mediante ndices.
En el anlisis financiero se estudia la capacidad de la empresa para hacer frente a su
endeudamiento, es decir, el anlisis de deudas a corto plazo se refiere a liquidez, y eso se
hace mediante los siguientes indicadores:


Fondo de Maniobra: Activo Corriente Pasivo Corriente. Es la parte del activo corriente
que est financiada por capitales permanentes. Lo aconsejable es que una parte del
activo corriente est financiada con financiacin a largo plazo.
Hay partidas en el activo corriente que aunque se puedan realizar efectivas en menos de
un ao, probablemente posean incertidumbre sobre su capacidad para convertirse en
dinero por lo tanto es razonable que una parte del activo corriente est financiada con
capitales permanentes. Cuando es positivo desde el punto de vista activo corriente
pasivo corriente, quiere decir que tenemos un dinero disponible en el plazo de un ao,
mayor de lo tenemos que pagar en el pasivo corriente, y si lo vemos desde el pasivo fijo
activo fijo, quiere decir que el excedente est cubriendo una parte del activo corriente, es
decir estamos ante una empresa solvente.
El fondo de maniobra se ve como medida de la liquidez, cuanto mayor sea, mejor
situacin de liquidez tiene la empresa, podemos decir que es bueno desde el punto de
vista de la liquidez, pero negativo para la rentabilidad, porque un fondo de maniobra alto
puede reducir la rotacin de los activos corrientes, si baja la rotacin, baja el ROI
(rentabilidad). Lo ideal es encontrar el equilibro entre la liquidez (fondos suficientes para
no tener problemas de pago) y la rentabilidad (finalidad ltima de la empresa).
ndice de Liquidez Total: Activo Corriente/Pasivo Corriente. Determina cuntos pesos de
activos corrientes hay por cada peso que tenemos que pagar en un ao. Si comparamos
este ndice a nivel de sector empresarial, podemos analizar el nivel de inversin requerido
y el grado de competitividad.
Prueba cida: Nos dice cuntos pesos de pasivo corriente tenemos por cada peso en
nuestro activo corriente. Entre ms alto sea este indicador mayor es su capacidad de
pago. Se halla restando del activo corriente las existencias y dividindolas por el pasivo
corriente, las existencias deben restarse del activo corriente porque son un realizable
condicionado, se convierten o no en dinero lquido dependiendo de si las existencias se
convierten en producto, el producto se venda y la venta se cobre. Si queremos tener
mayor seguridad respecto a nuestra capacidad para pagar la deuda, es conveniente
quitarlas, cuando las restamos tenemos la distancia a la suspensin de pagos.

Indicador de endeudamiento:
Indicador de endeudamiento es un referente financiero cuyo objetivo es evaluar el grado
y la modalidad de participacin de los acreedores de una empresa en su
provisin pecuniaria. Se trata de precisar los riesgos en los cuales incurren tales


acreedores y los dueos de la empresa as como la conveniencia o la inconveniencia de
cierto nivel deudor de la firma.
1

Altos ndices de endeudamiento son convenientes slo cuando la tasa de rendimiento de
los activos totales supera al costo promedio de la financiacin.
Entre otros factores, para el anlisis de endeudamiento de una empresa se toman en
cuenta:
Los pasivos que se consideran no totalmente exigibles.
Prorrogabilidad del pago de pasivos (a su fecha de vencimiento), ponderando la
conveniencia tanto del acreedor como de la empresa.
Las cuentas del patrimonio sobre cuyo valor no existe certeza absoluta.
Prstamos de socios. stos pueden optar por:
1. Incremento del plazo del prstamo.
2. Conversin del prstamo en inversin.

2.2.1 Activo circulante.
Este grupo est formado por todos los bienes y derechos del negocio que estn en
rotacin o en un plazo no mayor a 12 meses en movimiento constante como principal
caracterstica la facial conversin en dinero efectivo.
El orden en que deben aparecer las principales cuentas en el Activo circulante, en
atencin a su mayor y menor grado de disponibilidad es el siguiente:
Caja
Bancos
Mercaras
Clientes
Documentos por cobrar
Deudores diversos
Caja: representa el dinero en efectivo, o sea, billetes de banco, monedas, cheque y
pagares de tarjetas de crdito (vauchers) recibidos, giros bancarios, postales y telgrafos,
etc.
Ahora bien la cuenta de caja aumenta cuando se recibe dinero en efectivo y disminuye
cuando se paga en efectivo.
Bancos: por banco entendemos el valor de los depsitos a favor del negocio, hachos e
instituciones bancarias.
Las cuentas de bancos aumentan cuando se depositan dinero o valores al cobro;
disminuya cuando se piden cheques contra el banco.
Mercancas: entendemos todo aquello que es objeto de compra o venta.
La cuenta de mercanca aumenta cuando nos compran o nos devuelven mercancas:
disminuyen cuando se venden o se desvuelven mercancas.


Mercanca es cuenta del activo, por que representa el valor de las mercancas que son
propiedad del comerciante, auque lo es nicamente al principiar y terminar el ejercicio.
Clientes: son las personas que deben al negocio por haberles vendido mercancas a
crdito, a quienes no exigen especial garantas documentales.
La cuenta de clientes aumenta cada ve que se deban mercancillas a crdito; disminuye
cuando el cliente paga total o parcialmente la cuenta, devuelve la mercanca o se le
concede una rebaja.
Documentos por cobrar: entendemos por documentos por cobrar a titulo de crdito a
favor del negocio, tales como letras de cambio, pagares, etc.
La cuenta de documento por cobrar aumenta cuando se recibe letras de cambio o
pagares a favor del negocio; disminuye cada ve que se cobra o se endosa cada uno de
stos documentos o cuando se cancelan.
Deudores diversos: son las personas que deben al negocio por un concepto distinto al
de ventas de mercancas.
Cuenta de deudores diversos aumenta cuando cada ves que nos quedan a deber por un
concepto distinto de ventas de mercancas; por ejemplo, al prestar dinero en efectivo; al
vender a crdito cualquier valor que no sea mercanca, etc. Disminuye cuando dichas
personas hacen pagos en cuentas o liquidacin o devuelven el valor que esta a su cargo.
2.2.2 Pasivo a corto plazo.
Se denominan pasivos a corto plazo o pasivos corrientes al conjunto de obligaciones de
una empresa hacia terceras personas, pendientes de pago y reconocidas a una
determinada fecha que pueden ser menores o igual a un ao.
El objetivo especfico de los pasivos corrientes es proporcionar informacin cuantificada
referente a la cuanta total de adeudos de una empresa hacia terceras personas por
adquisicin de bienes o servicios.
Las caractersticas principales que identifican a los pasivos a corto plazo son:
* Constituyen un grupo con la estructura de un balance general y este integrado por sub
grupos y cada uno de estos sub grupos de cuentas especificas.
* Son obligaciones pendientes de pago.
* Sus saldos emergen como consecuencia de haberse devengado operaciones.
* Gravita en forma determinante en el clculo de ndices financieros.
* Estas obligaciones expuestas as se presupone que sern canceladas en los prximos
doce meses.
La naturaleza de estas cuentas integrantes de las obligaciones a corto plazo, incluye:
titulo, que est en funcin al origen y naturaleza de las transacciones comerciales. Y estas
cuentas contabilizan en valores monetarios la cuanta a la cual ascienden las obligaciones
contradas por una empresa con terceras personas naturales y/o jurdicas, por cualquier
concepto por ejemplo: Sueldos y salarios por pagar, Impuestos sobre utilidades por pagar,
subsidios por pagar, letras por pagar, alquileres por pagar, intereses por pagar, gastos de
mantenimiento por pagar, etc.


La ley de movimiento de cuentas, seala que estas cuentas se abonan por el monto de la
obligacin contrada y por actualizacin de valores cuando corresponda y se cargan por
la cuanta de los pagos efectuados apropiando en contra partida una cuenta que controla
el flujo del efectivo y/o a fin del ejercicio para fines de cierre de registros. El saldo que
deben presentar estas cuentas es saldo acreedor.
La exposicin en los estados financieros, es en balance general en el rubro pasivo
corriente u obligaciones a corto plazo, sub grupo obligaciones tributaria, laborales,
comerciales u otras obligaciones segn correspondan.

CONCLUSION




BIBLIOGRAFIA
Romero, Javier (2008)Principios de contabilidad. Mc Graw Hill
Redondo, A. (1992) "Curso practico de contabilidad general y superior." 3ra Edicin. Centro Contable

http://www.monografias.com/trabajos5/contab/contab.shtml#conclu#ixzz3AsAQBIbT
Tovar, C. (1977) CONTABILIDAD I Introduccin de la Contabilidad Editorial Diana.