27 Lunes 11 de agosto del 2014 GESTIN BANCO DE DATOS

BANCO DE DATOS
Bruno Vargas-Caballero L.
SOCIODELAZO, DEROMAA&GAGLIUFFI ABOGADOS
Los family ofce (FO) se denen como pequeas rmas
que se forman para administrar la cartera de familias de
grandes patrimonios. Es la voluntad de la familia que su
patrimonio sea gestionado de una forma profesional, que
en muchos casos sucede despus de un acontecimiento
determinado, como la venta de la empresa familiar, rees-
tructuracin o crecimiento del negocio, entre otros.
Por ejemplo, una familia que tiene una empresa, la ven-
de y recibe US$ 30 millones o US$ 40 millones. Ya no invo-
lucrados en el manejo del negocio familiar, se preguntan:
qu hago con estos US$ 40 millones? Una alternativa es
contratar a estas rmas que saben cmo administrar y di-
versicar la inversin en instrumentos, proyectos o em-
presas en marcha (proyectos inmobiliarios o de infraes-
tructura, acciones, start-ups, bonos, derivados, entre
otros). El asesor nanciero dir cul es la mejor estrategia
en funcin del nivel de riesgo que quiere asumir la familia.
De alguna manera, los FO son parecidos a los fondos de
inversin, pero con un perl ms selecto, ms privado.
En el Per este concepto an no es tan desarrollado por-
que existe desconocimiento y desconanza. Muchas fa-
milias adineradas no conocen que existe esta alternativa,
lo que hacen muchas veces es contratar bancos de inver-
sin, pero obviamente los fees (comisiones) que cobran
son altos y la rentabilidad no siempre es la mejor que se
pueda conseguir.
Implementar un FO representa el costo de montar una
rma de consultora en general, el principal activo es el
humano. El factor clave es la red de contactos y el track
record, sin los cuales no se podr captar la cartera nece-
saria para administrar y generar las condiciones de cre-
cimiento. La cercana en el servicio de los FO ayuda a ge-
nerar altos niveles de conanza.
Es vital la experiencia en los mercados extranjeros, y la
diversicacin de carteras. En un mundo globalizado no
se puede mirar solo dentro del Per, aportan valor aque-
llos FO que tienen experiencia manejando carteras afue-
ra del pas. Se trata de un negocio con mucho potencial.
El potencial de
los family ofce
COLUMNA
DE FAMILIAS RICAS PERUANAS
Gestores de fortunas manejan
ms de US$ 45,000 millones
Los negocios dedicados a la
gestin de grandes patri-
monios mueven hoy alrede-
dor de US$ 45,000 millones
en el pas, estim Melvin
Escudero, CEO de El Dora-
do Investments.
Las personas o familias
que acceden a estos servicios
cuentan con ahorros por en-
cima de los US$ 200,000 o
fortunas superiores a los US$
50 millones. Adems, no solo
estn ubicadas en Lima sino
tambin en las principales
ciudades de provincias (Ges-
tin 04.08.2014).
Cada vez hay ms fami-
lias que no solo han decidido
poner su dinero en el extran-
jero en carteras de bonos, si-
no que tambin estn viendo
oportunidades de inversin
en negocios en Per y estn
trayendo ese capital, desta-
c. Estas personas recurren
principalmente a la banca
privada (o private banking),
una divisin de negocio es-
pecializada en el manejo de
gestin de grandes patri-
monios subir entre 10% y
20% anual siempre que el
PBI mantenga un ritmo de
crecimiento mayor al 4%.
Nuevas alternativas
La rma global BlackRock
resalt la evolucin consi-
derable del manejo de for-
tunas hacia un mercado ms
diversicado. Cada da hay
equipos de inversin ms so-
sticados, siguiendo todo ti-
po de activos. Esto permite
que las personas armen me-
jores portafolios con exposi-
cin a renta ja y renta varia-
ble en el exterior. Esto lo ve-
mos en la banca, en las So-
ciedades Agentes de Bolsa
(SAB), etc., resalt Jorge
Daz Echeverra, vicepresi-
dente de BlackRock para
Chile y Per. Hace un par de
aos, en Amrica Latina mu-
chos de los inversionistas te-
nan invertido el 100% de su
capital en su propio pas. Sin
embargo, tras la crisis del
2008, ha surgido la necesi-
dad de diversicar, aadi.
Daz resalt adems que
el mercado peruano ofrece
nuevas opciones como los
fondos mutuos internacio-
nales, y plataformas electr-
nicas donde se pueden com-
prar directamente activos
de EE.UU.
Banca privada y family
office reciben cada vez
ms clientes que les con-
fan sus fortunas. Monto
gestionado crece a tasas de
dos dgitos al ao, segn
experto Melvin Escudero.
GUILLERMOWESTREICHER
gwestreicher@diariogestion.com.pe
Servicio. Equipos de inversin que gestionan altos patrimonios de los
peruanos son cada vez ms sosticados.
USI
los portafolios de los clientes
ms acaudalados.
Sin embargo, tambin
existen los family ofce, que
gestionan patrimonios fami-
liares de acuerdo al perl de
cada inversionista, es decir,
el trato es ms personalizado.
Hay family ofce que es-
tn invirtiendo en activos
que pueden tener mucho po-
tencial de crecimiento. Esta
dinmica no va a cambiar, al
menos que el pas caiga en re-
cesin, seal Escudero.
As, estim que el mercado de
15
FAMILY OFFICE o ms, ofre-
cen sus servicios a familias
adineradas en el Per, pero no
existen cifras ociales.
50,000
MILLONES de dlares tienen
invertidos los peruanos en el
exterior (Gestin 24.03.2014).
CIFRAS