INTERMEDIARIOS FINANCIERO

La funcin bsica de los intermediarios financieros es la de transformar los

activos primarios en activos indirectos. La colocacin, por parte de los
intermediarios financieros, de sus pasivos indirectos en las carteras de los
ahorradores ltimos les proporcionan los recursos que precisan para adquirir
activos primarios sobre los prestatarios ltimos. La relacin entre los prestatarios
ltimos, los intermediarios financieros y los ahorradores ltimos se reflejan a
continuacin.









Est integrado por un primer grupo los Ahorradores ltimos que son los que
cuentan con los fondos de financiacin pero carecen de activos, y un segundo
grupo formado por los Prestatarios ltimos que si poseen activos pero no tienen
fondos de financiacin.
La situacin A existe una relacin directa entre ahorradores ltimos y prestatarios
ltimos. Los activos emitidos por los prestatarios ltimos son directamente
absorbidos por los ahorradores ltimos.
En el caso B los ahorradores ltimos entregan sus fondos de financiacin a
entidades financieras intermediarias (Ejemplo: una cuenta de ahorro), para ello
recibe de los intermediarios financieros activos indirectos (depsito de ahorro,
depsito a plazo, etc.).
Despus los intermediarios financieros utilizan los fondos obtenidos para
proporcionrselas a los prestatarios ltimos adquiriendo a cambio ttulos primarios
(bonos, acciones,) tal como se muestra en la situacin C.
Caractersticas de los Intermediarios Financieros
Los Intermediarios Financieros son un conjunto de instituciones especializadas en
la mediacin entre los prestamistas y los prestatarios ltimos de la economa.
La funcin de prestar y pedir prestados fondos no basta para definir estas
instituciones, puesto que tal funcin es desarrollada por otros muchos agentes,
sino que habra que precisar que dicha actividad constituye el eje bsico de su
actuacin, y que, por tanto estn siempre dispuestos a recibir todos los fondos que
deseen depositarse en ellos a los tipos de inters anunciados.
En este sentido los intermediarios financieros se diferencian de los agentes
mediadores (dealers y brokers) en:
Los dealers compran y venden activos financieros para mantener un
patrimonio, no originando su actividad ningn cambio en los activos negociados
puesto que los dealers no crean nuevos y diferentes activos a los ya existentes.

Los brokers actan igual que los dealers pero con la diferencia de que
compran y venden por cuenta y riesgo de un tercero. El broker lleva una comisin
por la compra o la venta. Del beneficio o la prdida es responsable el tercero.
El dealers puede ser a la vez un broker, pues este puede operar por su cuenta o
por cuenta de un tercero.
Otro grupo lo forman los corredores y comisionistas, que en la actualidad ya casi
no existen, debido a que sus funciones han sido absorbidas por los intermediarios
financieros.
Los intermediarios financieros adquieren activos como forma de inversin y
no lo revenden, sino que sobre la base de ellos crean activos nuevos que colocan
entre los ahorradores, obtenindose de estos los fondos necesarios para la
realizacin de sus inversiones.
Podemos distinguir dos tipos de Intermediarios Financieros, ellos son:



INNOVACIN FINANCIERA
Creacin de nuevos instrumentos o servicios de carcter financiero, con el fin de
proporcionar nuevas oportunidades de cobertura de riesgos, completar los
mercados existentes, reducir los costes de transaccin de carcter no fiscal y
supone el arbitraje de una imperfeccin del mercado.

Las innovaciones producidas en este campo son de tres tipos:

Innovacin de procesos: referente a nuevas tcnicas de gestin, anlisis de
riesgos y control de los activos financieros, todo ello favorecido por los progresos
de tecnologa informtica y financiera; as como innovaciones en la forma de
canalizar las relaciones con la clientela.

Innovacin de mercados: Hace referencia a los cambios en la estructura y
organizacin de mercados ya existentes o a la aparicin de nuevos mercados
organizados, como los mercados oficiales de negociacin de opciones sobre
acciones.
Innovacin de productos: Aparicin de nuevos instrumentos de inversin,
financiacin y transferencia de riesgos. Estas innovaciones pueden clasificarse a
su vez en innovaciones de contratos a plazos futuros; innovaciones derivadas del
proceso de titularizacin y de contratos de opcin.

BANCO COMERCIAL

Un banco comercial es un tipo de intermediario financiero y un tipo de banco. Los
bancos comerciales son tambin conocidos como bancos de negocios. Despus
de la Gran Depresin, el Congreso de Estados Unidos exigi que los bancos slo
realizasen actividades bancarias, mientras que los bancos de inversin fueron
limitados a actividades en el mercado de capitales. Como ya no era necesario que
los dos tipos de bancos fueran propiedad de diferentes dueos de acuerdo a la ley
de Estados Unidos, algunos usaron el trmino "banco comercial" para referirse a
un banco o a una divisin de un banco que mayormente administraba depsitos y
prstamos de corporaciones o grandes negocios. En otras jurisdicciones, la
estricta separacin de banca de inversin y banca comercial nunca se aplic. Los
bancos comerciales pueden tambin ser vistos separados de los bancos
minoristas, que cumplen la provisin de servicios financieros directamente a los
consumidores. Muchos bancos ofrecen servicios tanto de banca minorista como
de banca comercial.