Pontificia Universidad Catlica Madre y Maestra

Vicerrectora De Postgrado

Facultad De Ciencias Sociales Y Administrativas
Maestra En Gestin De Empresas



Tarea:
Informe de Anlisis Financiero

Presentado Por:
Rafael Dorville 2007-0797
Ana Melo 2013-6513


Asignatura:
Contabilidad Gerencial

Profesor:
Rafael Eve

Fecha:
17/06/2014

Semestre:
3-2013-2014

Santo Domingo,
Repblica Dominicana

Contenido
1. Historia .................................................................................................................................................. 3
1.1 Misin ................................................................................................................................................. 4
1.2 Visin .................................................................................................................................................. 4
2. Estados Financieros de la empresa ........................................................................................................ 5
2.1 Estado de Resultado ............................................................................................................................ 5
2.2 Estado de Situacion Financiera ........................................................................................................... 6
2.3 Estado de Cambios en el Patrimonio .................................................................................................. 7
3. Anlisis de los Estados Financieros ...................................................................................................... 8
4. Interpretacin del Anlisis Financiero ................................................................................................ 11
Anlisis FODA........................................................................................................................................ 13
5. Conclusiones ....................................................................................................................................... 15




1. Historia



Somos una empresa familiar dedicada a la comercializacin de Mobiliarios, equipos y materiales
gastables de oficina. Establecida en el ao 2012 en ciudad de Puerto Plata; Nuestra especialidad
es la distribucin de papelera, suministros de oficina y tiles escolares, al por mayor y menor,
en oficinas, colegios, papeleras y empresas con el mejor surtido y entrega inmediata.
Somos distribuidores y comercializadores de las mejores y ms reconocidas marcas de equipos
informticos, con las nuevas tendencias informticas, las ltimas novedades, el mejor respaldo y
garanta. Contamos con asesores especializados dispuestos a orientarlo para que encuentre la
solucin que usted necesita, ajustada a sus necesidades.

Ofrecemos a nuestros clientes los suministros de oficina necesarios para trabajar y desarrollar
las actividades cotidianas con normalidad, basados siempre en estndares de calidad, precio y
servicio. En Suplidora R y H obtendrn una gran cantidad de ofertas en cuadernos, libros,
lpices, crayolas, uniformes y todo lo que necesitan los nios para acudir a clases adems de
brindar una gran variedad de suministros de limpieza, para que encuentre todo lo que necesita en
un solo lugar.


1.1 Misin

Brindarle a nuestros clientes la confianza de contar con un servicio eficiente, honesto y esmerado
para suplir todas sus necesidades de productos, equipos y consumibles de oficina Donde la
calidad le cuesta menos
1.2 Visin

Ser la empresa lder en la Repblica de Dominicana en la industria de suministros y tiles de
oficina, destacndonos siempre por ofrecer un servicio de alta calidad.








2. Estados Financieros de la empresa
2.1 Estado de Resultado
Suplidora RyH SRL

Estado de Resultado

Al 31 de Diciembre de 2012 O/Y 2013

Expresado en RD$

2012

2013

Ingresos

Ventas a crdito 23,000,000 25,000,000 (2,000,000)
Ventas directas 50,670,000 45,750,000 4,920,000
Ventas netas 65,560,000 70,750,000 (5,190,000)
73,670,000 70,750,000 2,920,000
Costos

Costo de venta 30,000,000 33,000,000

30,000,000 33,000,000 (3,000,000)


Resultado bruto 43,670,000 37,750,000



Gastos

Gastos generales y administrativos 10,000,000 15,000,000 (5,000,000)
Gastos de ventas 14,000,000 8,000,000 6,000,000
24,000,000 23,000,000 1,000,000


Resultado en operaciones 19,670,000 14,750,000 4,920,000


Gastos financieros

Gastos financieros 1,430,000 3,240,000

1,430,000 3,240,000 (1,810,000)


Resultado antes de ISR 18,240,000 11,510,000 6,730,000


Impuesto sobre la renta 5,107,200 3,222,800 1,884,400

Resultado neto 13,132,800 8,287,200 4,845,600



2.2 Estado de Situacin Financiera
Suplidora RyH SRL

Estado de Situacin Financiera

Al 31 de Diciembre de 2013

Expresado en RD$

Activos 2012 2013
Activos corrientes:
Efectivo en caja y bancos 9,000,000 8,500,000
Cuentas por cobrar 20,000,000 25,000,000
Inventarios 35,000,000 40,000,000
Gastos prepagados 3,000,000 3,500,000
67,000,000 77,000,000
Activos no corrientes
Terrenos 15,000,000 15,000,000
Edificios 25,000,000 25,000,000
Muebles y equipos de oficina 2,500,000 4,500,000
Equipos de transporte 7,500,000 12,000,000
50,000,000 56,500,000
Total activos 117,000,000 133,500,000

Pasivos
Pasivos corrientes:
Cuentas por pagar 5,000,000 7,500,000
Retenciones y acumulaciones 1,800,000 3,000,000
Impuesto sobre la renta 1,450,000 1,960,000
Prstamos por pagar CP 7,500,000 15,000,000
15,750,000 27,460,000
Pasivos no corrientes
Prstamos por pagar LP 1,000,000 12,000,000
1,000,000 12,000,000
Total pasivos 16,750,000 39,460,000
Capital
Capital social 35,000,000 35,000,000
Resultados retenidos 20,000,000 23,000,000
Resultado del ejercicio 5,500,000 8,000,000
Reserva legal 3,500,000 5,000,000
64,000,000 71,000,000

Total pasivo y capital 80,750,000 110,460,000
2.3 Estado de Cambios en el Patrimonio
Suplidora RyH SRL
Estado de Cambios en el Patrimonio
Periodo Terminado al 31 de Diciembre de 2013
Valores expresados en RD$

Capital Reserva Beneficio Total
Social Legal Acumulado Patrimonio
Saldo al 01 de
diciembre de 2013 35,000,000 5,000,000 23,000,000 63,000,000
Resultado del
periodo - - - -
Balance al 31 de
diciembre de 2013
35,000,000 5,000,000 23,000,000 63,000,000





Suplidora RyH SRL
Estado de Cambios en el Patrimonio
Periodo Terminado al 31 de Diciembre de 2012
Valores expresados en RD$

Capital Reserva Beneficio Total
Social Legal Acumulado Patrimonio
Saldo al 01 de
diciembre de 2012 - - - -
Resultado del
periodo 40,000,000 3,000,000 32,000,000 75,000,000
Balance al 31 de
diciembre de 2012
40,000,000 3,000,000 32,000,000 75,000,000



3. Anlisis de los Estados Financieros
Anlisis de liquidez

2012 2013
Razn circulante 4.253968254 2.8040787


2012 2013
Razn severa 2.031746032 1.3474144

Anlisis de apalancamiento

2012 2013
Razn de deuda
0.143162393
0.2955805
Apalancamiento Financiero
0.22
0.6263492
Cobertura de Intereses
13.75524476
4.5524691
Razn Deuda a Patrimonio
0.01
0.1904762

Anlisis de actividad

2012 2013
Das de cobro 317.3913043 365



2012 2013
Rotacin de CXC 1.15 1


2012 2013
Da de Inventario 425.8333333 442.42424


2012 2013
Rotacin de Inventario 0.857142857 0.825


2012 2013
Das de Pago 150.8264462809917 196.4689417590699


2012 2013
Rotacin de Cuenta por Pagar 2.42333 1.85788633


2012 2013
Rotacin de Activos 1.099552239 0.9188312



Anlisis de cobertura

2012 2013
Cobertura de Intereses
13.75524476
4.5524691

Anlisis de la rentabilidad

2012 2013
Margen de utilidad bruta 0.247590607 0.1626855


2012 2013
Margen de utilidad neta 0.178265237 0.1171336



Anlisis Dupont

2012 2013
ROE 0.32832 0.2367771


2012 2013
ROA 0.112246154 0.0620764




4. Interpretacin del Anlisis Financiero
Segn el reporte presentado podemos confirmar que existe una disminucin en la razn
circulante, lo que quiere decir que actualmente posee una menor capacidad para pagar sus
compromisos a corto plazo, esto lo podemos comprobar ya que en el 2012 tena una capacidad
de pago de 4.25, que es mayor a la presentada en el ao 2013 la cual fue 2.8. Al calcular la
capacidad inmediata de pago de las deudas de la empresa tambin se puede apreciar que la
empresa posee una menor capacidad para poder pagar sus deudas de forma inmediata con
respecto al ao anterior, ya que el 2012 era de 2.03 mientras en que el 2013 fue de 1.35.
La empresa se ha ido endeudando y lo podemos verificar al analizar su razn de deuda, la cual ha
aumentado en un 101% del ao 2012 al 2013, ya que en el 2012 era de 0.1431 mientras que en el
2013 fue de .2955. Podemos observar que la empresa posee un apalancamiento positivo para los
aos 2012 y 2013, ya que posee un 0.22 y 0.69 para estos periodos. Calculando la Cobertura de
Intereses, en donde Cuanto ms elevada sea esta razn menor es el riesgo de que no se realicen
los pagos de intereses. Mientras ms alta sea, menor ser el riesgo, porque tiene suficiente
cobertura. Este disminuyo la capacidad de un ao a otro al bajar de 13.7 a 4.55.

Con respecto al endeudamiento muestran el que muestra el grado de utilizacin del capital
ajeno en relacin al capital propio o al activo total se puede apreciar que fue en aumento del ao
2012 al 2013, ya que fue de 0.01 y 0.19 respectivamente.
Otra medicin que se tom en cuenta fue la de la relacin de las ventas a crdito y las cuentas
por cobrar, en donde se puede apreciar que en el periodo estudiado hubo un incremento de 317
en el 2012 a 365 en el 2013. Mientras que la Rotacin de Cuentas por Cobrar presentada fue en
2012 de 1.15 mientras que en el 2013 fue de 1.00 lo que no vara significativamente de un ao a
otro, lo que lo mantiene inalterable. Con respecto a la rotacin de Inventario podemos notar que
los valores se mantienen estables en los resultados arrojados, tomando en cuenta que son
cambios importantes para el periodo estudiado.
La relacin entre el costo de las mercancas vendidas y el inventario, podemos decir que los
das de inventario promedio disponibles son una medicin aproximada del tiempo que se
requiere para comprar, vender y reponer el inventario. Se observa un ligero deterioro en este
indicador al pasar de 425 en 2012 a 442 en el 2013, tomando en cuenta que lo ideal en este
indicador es de 90 a 120 das. Determinando la razn que indica el grado de efectividad con que
una empresa utiliza sus activos. Podemos ver que existe una ligera variacin al pasar de 1.1 a 0.9
del 2012 al 2013 respectivamente.

Al medir la rentabilidad de la empresa antes del pago de impuesto se puede observar una
disminucin en este indicador entre los aos 2012-2013 al pasar de 25% al 16%, mientras que
tomando el Indicador que mide la rentabilidad despus del pago de los impuestos. Se presenta
una disminucin entre 18% y un 12% comparndolos entre ambos aos.

En el anlisis Dupont podemos obtener la medicin de la rentabilidad sobre el patrimonio de
la empresa ( EQUITY). En el periodo estudiado este indicador tuvo una variacin de 33% a un
17% del 2012 al 2013, mientras que medicin de la relacin entre el resultado neto del periodo y
el total de activos de la empresa nos muestra una disminucin en el ao 2013 de 6% comparado
al ao 2012 que presenta un 11%.
4.1 Anlisis FODA
Fortalezas:
Se tiene experiencia y capacidad abasteciendo y brindando servicios a mercados
exigentes.
Tiene un alto nivel de diversificacin de productos.
La organizacin del sector es fuerte.
Una nueva visin en el sector empresarial que genera una apertura hacia el cambio.
Capacidad del sector y del pas para cumplir con las demandas de mercados
internacionales con consumidores exigentes preocupados por el medio ambiente y los
derechos humanos.
Capacidad de ofrecer procesos ms flexibles para trabajar con rdenes de bajo volumen y
alta variedad.
Debilidades:
Falta de capacitacin y entrenamiento para el acceso a terceros mercados.
Sector concentrado en mercados y en empresas exportadoras.
Existe un actitud conformista y poco agresiva hacia el mejoramiento de su competitividad
y acceso a nuevos mercados.
El sector tiene altos costos de produccin.
Deficiencias en la gestin de mercadeo y ventas.


Amenazas:
Entorno econmico mundial inestable e incierto.
Falta de acceso a fuentes locales de materias primas y accesorios.
Problemas por el ingreso ilegal de mercancas de contrabando que afecta su
competitividad a nivel local (competencia desleal).
Percepcin negativa de los diferentes sectores sociales sobre la industria.
Aumento de la agresividad de los competidores extranjeros.
Altos costos logsticos y de produccin que caracterizan al pas.
Oportunidades:
Ambiente propicio para la formacin de alianzas estratgicas.
Existencia de nichos de mercado con necesidades insatisfechas.
Trabajo conjunto entre organizaciones que brindan apoyo al sector en el tratamiento de
asuntos de su inters.
Existencia de mercados con consumidores exigentes que valoran las buenas prcticas
laborales y ambientales.






5. Conclusiones
Podemos apreciar que la condicin econmica de la empresa ha ido empeorando del ao
2012 al 2013, al ir aumentando sus niveles de deuda al doble de un ao a otro. A pesar de ello
vemos que la empresa posee una buena oportunidad de ir creciendo con el pasar de los aos.
En el Estado de Resultados podemos observar que los datos arrojados entre los aos 2012
y 2013 marcan diferencias favorables como desfavorables para la empresa, resaltando los
periodos de dficit as como de ganancias. En el 2012 las ventas netas fueron de RD$
73,670,000, a diferencia del 2013,, donde se identifica un dficit en dichas ventas, con una
diferencia de 2,920,000 pesos, lo que nos indica que las estrategias de ventas en el 2012, fueron
ms favorables para la empresa que las del siguiente ao, siendo estas uno de los medios para
generar mayores ingresos.
De igual manera hubo disminucin en los costos, con una leve diferencia entre ambos
anos. En los gastos tanto administrativos como de ventas existe una diferencia de un milln
(1000,000) entre ambos aos , lo que nos indica que existe un retorno de inversin favorable para
la empresa, tomando como punto de referencia el ao 2013 En cuanto a las producciones
generadas por las diferentes operaciones realizadas en la empresa, se obtuvieron mayores
resultados en el 2012 con una cifra, de 19,670,000 .resaltando, que las mismas decayeron en
diferentes aspectos como la calidad en el servicio brindado.
Observando el resultado final,/Neto, entre ambos aos podemos decir que se obtuvieron
mayores beneficios en el 2012, para la empresa , lo que nos indica que existi un mejor manejo
en las ventas tanto a crdito como al contado, lo que genero mayores ingresos, donde hubo una
disminucin en los gastos y una buena inversin provocada por los gastos ejecutados, trayendo
consigo un retorno de inversin favorable para la empresa frente a la competencia del mercado.
Al comparar el patrimonio de la Suplidora R y S, en el 2012 confirmamos que hubo mayores
beneficios acumulados, lo que nos indica que hubo un incremento de capital de 40,000,000 ya
sea por aportes de nuevos socios o de socios que ya existan y que forman parte de la empresa.


6. Recomendaciones
Se le recomienda a la empresa tomar un mayor control en los prstamos que posee, debe
manejar de forma ms adecuada para de esta forma logar aumentar su capacidad de pago y
sus mrgenes reales de ganancia.