INTRODUCCIN

La Cooperativa de Ahorro y Crdito Santa Catalina Ltda. 103 se constituy el

18 de noviembre de 19! inscrita su personer"a #ur"dica en $e%istros
&'blicos e inscrita en el re%istro o(icial de cooperativas de Ahorro y Crdito
de la Superintendencia de )anca y Se%uros! mediante $esolucin S.).S *+
8,-9, de (echa 30 de noviembre de 199,! en la .ue se le asi%na el n'mero
103. y el traba#o de investi%acin .ue se desarroll en la misma (ue un
/An0lisis de la colocacin y recuperacin de crditos de la cooperativa de
ahorro y crdito santa catalina de 1o.ue%ua 2 a%encia 3acna4
5l cooperativismo nace como una de las posibles soluciones! el mismo .ue
#ue%a un papel importante dentro del desarrollo econmico-social del pa"s! y
de esta manera se constituye en base (undamental del pro%reso de %randes
sectores humanos! ya .ue cada cooperativa creada a%rupa a (amilias de
ba#os y medianos recursos econmicos! .ue buscan encontrar mediante la
cooperacin un acceso a recursos (inancieros de los .ue otra manera no
podr"an disponer! es decir! acceder (0cilmente a travs de su ahorro a un
1
crdito para solventar al%una de sus necesidades m0s ur%entes y por otro
lado tambin a otros bene(icios .ue dichas cooperativas o(recen a sus
asociados.
5n trminos %enerales! la evaluacin! supervisin y recuperacin de crditos
son aspectos .ue se enmarcan dentro de lo .ue es la e(iciencia operativa de
la institucin.
2
CAPTULO I: PLANTEAMIENTO
1.1 ANTECEDENTES
6esde principios hasta (ines de la dcada de los noventa se produ#o un
r0pido crecimiento de las actividades (inancieras en el pa"s! el cual se vio
re(le#ado tanto a nivel a%re%ado! con el crecimiento del monto
intermediado a travs del sistema (inanciero (ormal! como a nivel de los
ho%ares. &or un lado! se estima .ue entre 1993 y 1998 las colocaciones
del sistema bancario como porcenta#e del &)7 crecieron en 88! se%'n
in(ormacin publicada por la Superintendencia de )anca y Se%uros
9S)S:! por otro lado! se%'n las encuestas de niveles de vida 95**7;:!
entre 199< y 199=! el porcenta#e de ho%ares con crdito se duplic
93rivelli! 1999:.
Sin embar%o! esta tendencia comen> a revertirse hacia (ines de los
noventa como consecuencia de la reduccin en la li.uide> y el aumento
de la morosidad producto! a su ve>! de la crisis (inanciera internacional y
de la reduccin en el nivel de actividad %enerada por el ?enmeno de 5l
*i@o. Se%'n in(ormacin publicada por la Superintendencia de )anca y
3
Se%uros 9S)S:! la morosidad del sistema bancario creci alrededor de
308 entre 199= y el A001.
5sta situacin ha hecho .ue se pon%a especial inters en el tema del
deterioro de la calidad de la cartera bancaria.
5l ries%o de crdito es el tipo de ries%o m0s importante al .ue debe hacer
(rente cual.uier entidad (inanciera. Bn indicador del ries%o crediticio es el
nivel de morosidad de la entidad! es decir! la proporcin de su cartera
.ue se encuentra en calidad de incumplimiento.
La causa principal de las di(icultades .ue han su(rido al%unos sistemas
(inancieros y ciertas entidades de tama@o considerable ha sido la
morosidad.
Bna elevada cartera morosa constituye un serio problema .ue
compromete la viabilidad de lar%o pla>o de la institucin y (inalmente del
propio sistema. 5n e(ecto! la (ra%ilidad de una institucin (inanciera
debido a altos niveles de morosidad de sus crditos conlleva inicialmente
a un problema de li.uide>! .ue en el lar%o pla>o! si es recurrente y si la
institucin no posee l"neas de crditos de contin%encia! se convierte en
4
uno de solvencia .ue! determina! probablemente! la li.uidacin de la
institucin 9?reiCas y $ochet! 1998:.
La identi(icacin de los determinantes de la tasa morosidad de las
colocaciones de los bancos es de %ran importancia por las medidas de
pol"tica .ue el re%ulador podr"a implementar con el ob#etivo de mantener
o me#orar la calidad de las carteras de colocaciones.
Si el re%ulador conoce las elasticidades y niveles de si%ni(icancia de cada
uno de los (actores .ue eCplican la tasa de morosidad! podr"a
implementar un sistema de alertas basado en la evolucin de dichas
variables. 6e esta manera podr"a anticipar y minimi>ar los e(ectos .ue
evoluciones des(avorables de la econom"a o de las pol"ticas de %estin
de cada una de las instituciones supervisadas ten%an sobre la tasa de
morosidad .ue en(rentan.
A%uilar y Camar%o 9A00<: han anali>ado el problema de la calidad de
cartera de las instituciones micro (inancieras peruanas y abordan el tema
desde una perspectiva emp"rica y %lobal al considerar (actores
microeconmicos y macroeconmicos como determinantes de la
morosidad de los microcrditos.
5
Sus resultados son su%erentes y su metodolo%"a de an0lisis constituye un
marco de re(erencia importante para el an0lisis .ue pretende hacerse
a.u".
Asimismo! Saurina 91998:! en su traba#o sobre la morosidad en las ca#as
de ahorro espa@olas! demuestra emp"ricamente la importancia con#unta
de los (actores a%re%ados como la evolucin de la econom"a! la demanda
a%re%ada! la tasa de desempleo! los salarios! etc.! y la de los (actores
espec"(icos a la pol"tica crediticia de cada entidad! como por e#emplo! la
cuota de mercado! la tasa de crecimiento de las colocaciones! las
pol"ticas de incentivos de la (irma! los niveles de e(iciencia y solvencia!
etc.
1.2 FORMULACIN
Es el proceso de evaluacin que influye directamente en la recuperacin
de crdito, que utiliza la agencia Tacna de la Cooperativa Santa Catalina
de Moquegua Ltda. !" en los a#os $!!%$!$.
&!' El proceso de evaluacin influye directamente en la recuperacin
de crdito
6
&' El proceso de evaluacin no influye directamente en la
recuperacin de crdito
.
1.3 OBJETIVOS
General:
6ar a conocer la eCperiencia ad.uirida sobre proceso de evaluacin y
recuperacin de crditos en la a%encia 3acna de la cooperativa de ahorro
y crdito Santa Catalina de 1o.ue%ua Ltda. 103 durante el periodo A010D
A011 y A01AE
Especficos:
6escribir el n'mero de colocaciones de los crditos como
consecuencia de la aplicacin del proceso de evaluacin de micro
(inan>as en los tres a@os A010!A011 y A01A.
7denti(icar las variaciones porcentuales mensuales y anuales de
los montos colocados.
7
7denti(icar el porcenta#e de morosidad yFo calidad de carteraE
eCperimentado en este se%mento! en los tres a@os A010!A011 y
A01A.
CAPTULO II: FUNDAMENTACIN TERICA
2.1 CONCEPTOS GENERALES Y DEFINICIONES
!"!" #$e es $na coopera%i&a
5s una or%ani>acin social! instrumento de %estin econmica!
.ue posee una doble condicinD de empresa! act'a como tal en
el medio econmico! y de movimiento .ue a'na voluntades en
un es(uer>o de me#oramiento y trans(ormacin social.
8
/La Cooperativa es una sociedad or%ani>ada voluntariamente
por un %rupo de personas cuyos intereses a(ines y comunes la
disponen para rendirse a s" mismos y a la comunidad un buen
servicio social y econmico a travs de la creacin de bienes y
servicios de calidad. Sus asociados tienen la oportunidad de
conocer en la pr0ctica las virtudes de la accin con#unta a
travs de la participacin democr0tica4! Bna cooperativa es una
asociacin autnoma de personas .ue se re'nen de (orma
voluntaria para satis(acer sus aspiraciones econmicas!
sociales y culturales! mediante una or%ani>acin de propiedad
con#unta y de %estin democr0tica sin Gnes de lucro.
Las cooperativas representan un modelo asociativo en el .ue
los ob#etivos econmicos y empresariales se inte%ran con
otros de car0cter social! consi%uiendo de esta (orma un
crecimiento basado en el empleo! la e.uidad y la i%ualdad.
!"! Las coopera%i&as 'e a(orro ) cr*'i%o
Las cooperativas de ahorro y crdito son instituciones .ue
desempe@an un papel de intermediario (inanciero y .ue son
propiedad de los usuarios. 5ntre los miembros suele eCistir
9
al%'n v"nculo 2 de tipo %eo%r0(ico! de la comunidad! de las
actividades! etc. y todos tienen el mismo derecho de voto!
independientemente del n'mero de partes .ue posean. 5l
ahorro y el crdito son los principales servicios .ue o(recen
las cooperativas! aun.ue al%unas tambin o(recen servicios
de trans(erencias! se%uros! etc.
!"!+ Los principios coopera%i&os
!"!+!" Los principios cooperativos representan la esencia
b0sica del (uncionamiento de las cooperativas.
Contribuyen a la (ormacin de una cultura
or%ani>acional idiosincr0sica .ue se maniGesta en
un con#unto de ideas y creencias sobre los
valores (undamentales! principios rectores y
ob#etivos de la or%ani>acin.
!"!+! 5stos principios permiten .ue la cultura se
manten%a o .ue cambie. 5l termino HprincipioI se
utili>a para desi%nar una realidad de la .ue se
derivan todas las dem0s. As"! los principios
cooperativos no son simples normas .ue se deben
10
aplicar en una cooperativa! sino .ue representan
los (undamentos en los .ue se apoya la propia
Gloso("a de la cooperativa.
!"!, Definici-n 'e %*r.inos
!"!,!" De$'a 'irec%a o cr*'i%os 'irec%os: $epresenta
los (inanciamientos .ue! ba#o cual.uier modalidad!
las empresas del sistema (inanciero otor%uen a sus
clientes! ori%inando a car%o de stos la obli%acin
de entre%ar una suma de dinero determinada! en
uno o varios actos comprendiendo! inclusive! las
obli%aciones derivadas de re(inanciaciones y
reestructuraciones de crditos o deudas eCistentes.
!"!,! De$'a o en'e$'a.ien%o po%encial: Crditos
indirectos y otras obli%aciones contra"das por los
deudores minoristas producto de avales y (ian>as
otor%ados por ellos a terceros.
!"!,!+ De$'or .inori%a: persona natural o #ur"dica .ue
cuenta con crditos directos e indirectos de
consumo! 15S yFo hipotecarios para la vivienda.
11
!"!,!, Superintendencia yFo S)SD Superintendencia de
)anca y Se%uros y Administradoras &rivadas del
?ondo de &ensiones - S)S.
!"!,!/ Fe'eraci-n ) FENACREP: ?ederacin *acional
de Cooperativas de Ahorro y Crdito del &er' 2
?5*AC$5&
!"!,!0 Coopera%i&a: Cooperativa de Ahorro y Crdito
Santa Catalina.
!"!,!1 Asa.2lea General 'e Dele3a'os: 5s la m0Cima
autoridad de la cooperativa y sus acuerdos obli%an
a todos los socios presentes y ausentes! siempre
.ue estos se hubieren tomado de con(ormidad con
la Ley Jeneral de Cooperativas y el presente
estatuto vi%ente.
!"!,!4 Conse5o 'e A'.inis%raci-n: Kr%ano encar%ado
de la direccin y administracin de la Cooperativa!
es responsable de e#ecutar las decisiones de la
Asamblea Jeneral.
!"!,!6 Conse5o 'e 7i3ilancia: 5s el r%ano (iscali>ador
de las actividades de la Cooperativa.
12
!"!,!"8 A.or%i9aci-n: Consiste en el pa%o de una parte
del capital prestado m0s los intereses y costos
%enerales.
!"!,!"" :ienes a'5$'ica'os: )ienes .ue las empresas
reciben en dacin en pa%o o ad#udicacin por
deudas contra"das previamente.
!"!,!" :ienes f$n3i2les: Son a.uellos .ue pueden ser
sustituidos por otros bienes de i%ual naturale>a u
otros bienes de i%ual valor siempre .ue no a(ecten
el valor de la prenda ni de los derechos del
acreedor.
!"!,!"+ Capaci'a' Ci&il: Aptitud %eneral para ser su#etos
de derechos y obli%aciones en la es(era del
6erecho &rivadoE y m0s com'nmente! en el 0mbito
tradicional del 6erecho Civil! en las relaciones
#ur"dicas (amiliares! reales! contractuales!
obli%atorias y sucesorias
!"!,!", A2sorci-n 'e Cr*'i%o: Son crditos otor%ados a
los socios! avalistas yFo terceros .ue asuman
13
voluntariamente el "nte%ro o parte proporcional la
obli%acin crediticia de su avalado.
!"!,!"/ Cr*'i%os &i3en%es: Son a.uellos crditos .ue en
sus di(erentes productos! en sus pa%os se
encuentran al d"a de acuerdo con lo pactado! de
acuerdo a los par0metros establecidos en la
normativa vi%ente.
!"!,!"0 Cr*'i%os &enci'os: Son a.uellos crditos .ue no
han sido cancelados o amorti>ados en la (echa de
vencimiento! de acuerdo a los par0metros
establecidos en la normativa vi%ente.
!"!,!"1 Cr*'i%os ;$'iciales: Son a.uellos crditos a los
cuales se les han iniciado un proceso #udicial para
su recuperacin.
!"!,!"4 Daci-n en pa3o: Accin de dar al%o para pa%ar
una deuda. Si%ni(ica la entre%a de un bien mueble
o inmueble 9susceptible de valoracin econmica:
en pa%o de una obli%acin eCi%ible e insoluta
9pendiente de pa%o:.
14
!"!,!"6 Pa3ar*: 5l pa%ar es un t"tulo valor por medio del
cual una persona 9emisor o librador: se obli%a a
pa%ar a la orden de otra persona 9tomador o
bene(iciario: una cantidad de dinero en una (echa
determinada. 5l pa%ar es una promesa de pa%o y
siendo un t"tulo /A LA L$65*4 es transmisible por
medio de endoso.
!"!,!8 Parien%es: $elacin (amiliar eCistente entre las
personas .ue descienden una de otra por un
tronco com'n. Los comprendidos hasta el se%undo
%rado de consan%uinidad y primero de a(inidad.
!"!,!" Pro&isi-n 3en*rica: Son a.uellas .ue se
constituye! de manera preventiva! con relacin a
crditos directos e indirectos y operaciones de
arrendamiento (inanciero de deudores clasi(icados
en cate%or"a normal.
!"!,! Pro&isi-n especfica: Son a.uellas .ue se
constituyen con relacin a crditos directos e
indirectos y operaciones de arrendamiento
15
(inanciero respecto de los cuales se ha identi(icado
espec"(icamente un ries%o superior al normal.
!"!,!+ 7alor arancelario: 5s el valor del inmueble
tomando como base el valor se%'n arancel de los
terrenos! as" como el costo real de la construccin
9materiales! mano de obra! etc.:.
!"!,!, 7alor co.ercial: 5s el valor arancelario del
inmueble a#ustado a precio de mercado! es decir!
tomando en cuentaD ubicacin! accesos! es decir
a.uellas elementos .ue pueden in(luir en una
mayor o menor valori>acin del bien.
!"!,!/ 7alor Ne%o 'e Reali9aci-n: 5s el valor .ue se
espera recuperar como consecuencia de la
eventual venta o e#ecucin del bien! sea mueble o
inmueble! en la situacin cmo y dnde est.
!"!,!0 Operaci-n Refinancia'a: Crdito o (inanciamiento
directo! cual.uiera sea su (inalidad! respecto del
cual se producen variaciones del pla>o yFo monto
del contrato ori%inal .ue obedecen a di(icultades en
la capacidad de pa%o del deudor.
16
!"!/ O25e%i&os 'e la coopera%i&a: &romover el desarrollo
econmico y social de sus socios mediante el es(uer>o
propio y ayuda mutua. ?omentar la educacin Cooperativa
!"!0 Doc%rina Coopera%i&a
!"!0!" I3$al'a'!< 3odos los socios tenemos los mismos
derechos y las mismas obli%aciones! por tanto!
tenemos las mismas posibilidades de ele%ir y ser
ele%idos como 6irectivos! nuestra capacidad de
intervencin es la misma. Bn hombre M un voto
!"!0! Li2er%a'!< Se sustenta desde el punto de vista a
travs de la adhesin voluntaria! es decir! libre
incorporacin como socio y tambin la libertad de
retirarse cuando lo desee.
!"!0!+ =oli'ari'a'!< 5n el sentido de colaboracin o
ayuda mutua. *o busca venta#as individuales o
%rupales a costa de los derechos delos dem0s. La
solidaridad tiene como base (undamental el esp"ritu
de servicio.
17
2.1.7 Los principios ) &alores coopera%i&os: Son normas de
accin o postulados (undamentales .ue ri%en el
(uncionamiento yFo comportamiento de las personas y de las
or%ani>aciones cooperativas.
2.2 ENFOQUES TERICOS- TCNICO
!!" Fac%ores .acroecon-.icos
La relacin entre la morosidad de los crditos bancarios y las
condiciones de la actividad macroeconmica ha sido
estudiada de manera indirecta en los modelos .ue eCplican
las .uiebras empresariales. Aun cuando no es lo mismo
eCplicar las .uiebras (inancieras de las empresas .ue los
retrasos en los pa%os de sus crditos! es de esperarse .ue
los problemas de una empresa en mora sean similares a los
de una empresa en .uiebra.
NadhOani 9198<! 198: presenta un modelo para eCplicar las
.uiebras (inancieras de las empresas en (uncin de su
li.uide>! nivel de endeudamiento y situacin patrimonial as"
como de las condiciones de demanda a%re%ada.
18
&osteriormente! 6avis 9199A: anali> los determinantes de la
morosidad en el sector corporativo de los pa"ses de la
L5C6 encontrando .ue est0 muy correlacionada con el
nivel de endeudamiento empresarial.
?reiCas et al 9199<: han anali>ado el comportamiento de la
morosidad bancaria en 5spa@a! poniendo especial n(asis
en los determinantes macroeconmicos. 3eniendo como
antecedentes los modelos de NadhOani y 6avis! incluyeron
en sus estimaciones indicadores de la demanda a%re%ada!
las eCpectativas sobre el comportamiento de la econom"a!
nivel de endeudamiento de las empresas y crecimiento de
los salarios.
Bna conclusin compartida por los traba#os mencionados es
.ue eCiste una relacin ne%ativa entre ciclo econmico y
morosidad. 5s decir! .ue la morosidad de los crditos tiene
un car0cter contra c"clico! esto es! .ue en (ases de
eCpansin de la actividad econmica disminuyen los retrasos
en los pa%os de los crditos mientras .ue en las (ases
recesivas la morosidad crediticia se incrementa. Sin
embar%o! la relacin entre morosidad y ciclo econmico
19
puede no ser inmediata y pueden eCistir m0s bien re>a%os
entre el e(ecto del ciclo y la morosidad de los crditos.
5n e(ecto! la eCpansin de la actividad econmica puede
contribuir a la reduccin del incumplimiento en los pa%os
(uturos reduciendo con ello la morosidad (utura. Ltro
aspecto relacionado con los determinantes
macroeconmicos de la morosidad es la restriccin de
li.uide> .ue en(rentan los a%entes sean stos empresas o
(amilias y .ue puede %enerar problemas en su capacidad de
pa%o.
Cuanto menos li.uide> posean las empresas yFo (amilias
mayor la posibilidad de retrasarse en el pa%o de sus deudas.
Las empresas ven reducida su li.uide> cuando tienen .ue
en(rentar mayores tasas inters por sus crditos o
incrementos de los salarios de sus traba#adores 9NadhOani!
198<! 198:. &or su parte! las (amilias en(rentan
restricciones de li.uide> cuando! disminuye su in%reso
disponible 9por e#emplo! debido a una reduccin de salarios
reales:! se elevan las tasas de inters activas de los crditos
o se incrementa el nivel de desempleo 9)rooPes et al. 199<!
20
6avis! 199A:. 5s importante mencionar .ue en el caso de los
crditos de las (amilias debe considerarse por lo menos dos
tipos de crditos bien di(erenciadosD los crditos hipotecarios
y los crditos de consumo.
Los estudios sobre la morosidad de crditos hipotecarios
para pa"ses de 5uropa y los 5stados Bnidos son
numerosos11. 5n un reciente traba#o Nhitley et al. 9A00<:
anali>an el comportamiento de la morosidad de las hipotecas
en el $eino Bnido. Lue%o de presentar las teor"as de la
/e.uidad4 9e.uity theory: y de la /capacidad de pa%o4 como
las m0s importantes para eCplicar el atraso en el pa%o de los
crditos encuentran .ue el nivel de in%reso (amiliar! el ratio
de servicio de deuda! el cociente entre la ri.ue>a neta del
sector privado y el n'mero de crditos hipotecarios y el ratio
de endeudamiento sobre el valor de las propiedades
inmobiliarias son las variables m0s si%ni(icativas para
eCplicar la morosidad crediticia hipotecaria. Adicionalmente!
en este tipo de crditos la tasa de desempleo result ser un
(actor importante para eCplicar el comportamiento de la
morosidad.
21
La literatura sobre morosidad en crditos de consumo es
escasa en contraste con la cantidad de estudios reali>ados
sobre morosidad en tar#etas de crdito. Aun.ue la
morosidad en este tipo de crditos no es ob#eto del presente
estudio! consideramos pertinente mencionar los principales
resultados encontrados en al%unos recientes traba#os
reali>ados al respecto! debido a la estrecha relacin .ue
eCisten entre este tipo de crditos y los crditos de consumo
otor%ados por instituciones bancarias.
!! Fac%ores .icroecon-.icos
5Ciste un con#unto de (actores .ue a(ectan el
comportamiento de la morosidad de la cartera de crditos de
una institucin bancaria .ue est0n relacionados con las
pol"ticas de mane#o y estrate%ias de participacin en el
mercado de cada entidad! es decir! son (actores
microeconmicos o internos a cada entidad. &or e#emplo! la
pol"tica de colocaciones .ue se si%ue! el tipo de ne%ocio .ue
se desarrolla y el mane#o del ries%o son al%unas de las
variables m0s anali>adas 9Saurina! 1998:.
22
5l tipo de pol"tica crediticia se%uida por la institucin reviste
%ran importancia en la determinacin de la calidad de su
cartera de crditos. &or e#emplo! una pol"tica crediticia
eCpansiva puede ir acompa@ada de un rela#amiento en los
niveles de eCi%encia a los solicitantes! lo .ue eleva la
posibilidad de en(rentar problemas de seleccin adversa y
con ello! el consi%uiente incremento de los niveles de
morosidad 9Clair! 199AE Solttila y ;ihriala! 199<E Saurina!
1998:. *o obstante! si la eCpansin de los crditos se lleva a
cabo de manera cuidadosa esta no implica necesariamente
mayores niveles de mora para la institucin.
Se%'n la literatura! la estructura de la cartera de
colocaciones es un (actor importante para determinar la
morosidad crediticia de una institucin (inanciera! pues! la
entidad asume di(erentes niveles de ries%o a travs de las
distintas estructuras de la cartera de inversiones crediticias.
5n e(ecto! los crditos hipotecarios tienen un menor ries%o
9y probablemente menos mora: .ue los crditos de consumo
9Saurina! 1998:. &or otra parte! un mayor ries%o de crdito
suele estar asociado a sectores .ue! por su naturale>a!
23
presentan un elevado ries%o como es el sector a%ropecuario
9Qeeton y 1orris! 198=! 1988E Solttila y ;ihriala! 199<:. Si la
institucin (inanciera concentra sus colocaciones en crditos
y sectores de elevado ries%o! es probable .ue en(rente
mayores niveles de morosidad .ue a.uellas .ue diversi(ican
el ries%o.
La adecuada seleccin de los crditos y el mantenimiento de
un buen sistema de vi%ilancia y recuperacin de los mismos
son determinantes importantes de la tasa de recuperacin!
pues cuanto m0s e(iciente es la institucin para reali>ar
estas tareas! menor es la morosidad de su cartera Crediticia.
La eCistencia de %arant"as tambin es otro (actor .ue
determina la morosidad de las instituciones (inancieras. Sin
embar%o! no eCiste consenso sobre el sentido de la relacin
entre morosidad y %arant"as. Al%unas teor"as sostienen .ue
los prestatarios m0s cumplidos est0n dispuestos a aportar
m0s %arant"as para se@ali>ar .ue son de ba#o ries%o.
Asimismo! la aportacin de mayores %arant"as limita el
ries%o moral del cliente. &or otro parte! se han venido
desarrollando teor"as .ue a(irman .ue la eCistencia de
24
%arant"as disminuye los incentivos .ue tiene la institucin
para un adecuado monitoreo del crdito a la par .ue puede
%enerar un eCceso de optimismo entre los acreditados
9&adilla y $e.ue#o! 1998: por lo .ue la eCistencia de
%arant"as puede relacionarse positivamente con la
morosidad de los crditos.
25
!!+ CLA=IFICACION DE LO= CREDITO=
a> CR?DITO= CORPORATI7O=
Son a.uellos crditos otor%ados a personas #ur"dicas .ue
han re%istrado un nivel de ventas anuales mayor a SF.
A00 millones en los dos 9A: 'ltimos a@os! de acuerdo a los
estados (inancieros anuales auditados m0s recientes del
deudor. Si el deudor no cuenta con estados (inancieros
auditados! los crditos no podr0n ser considerados en
esta cate%or"a.
Si posteriormente! las ventas anuales del deudor
disminuyesen a un nivel no mayor a SF. A00 millones
durante dos 9A: a@os consecutivos! los crditos deber0n
reclasi(icarse como crditos a %randes empresas.
Adicionalmente! se considerar0n como corporativos a los
crditos soberanos! a los crditos concedidos a bancos
multilaterales de desarrollo! a entidades del sector
p'blico! a intermediarios de valores! a empresas del
sistema (inanciero! a los patrimonios autnomos de
se%uro de crdito y a (ondos de %arant"a constituidos
con(orme a Ley.
26
2> CR?DITO= A GRANDE= EMPRE=A=
Son a.uellos crditos otor%ados a personas #ur"dicas .ue
poseen al menos una de las si%uientes caracter"sticasD
- ;entas anuales mayores a SF. A0 millones pero no
mayores a SF. A00 millones en los dos 9A: 'ltimos
a@os! de acuerdo a los estados (inancieros m0s
recientes del deudor.
- 5l deudor ha mantenido en el 'ltimo a@o emisiones
vi%entes de instrumentos representativos de deuda
en el mercado de capitales.
27
Si posteriormente! las ventas anuales del deudor
eCcediesen el umbral de SF. A00 millones durante dos
9A: a@os consecutivos! los crditos del deudor deber0n
reclasi(icarse como crditos corporativos! siempre .ue
se cuente con estados (inancieros anuales auditados.
Asimismo! si el deudor no ha mantenido emisiones
vi%entes de instrumentos de deuda en el 'ltimo a@o y
sus ventas anuales han disminuido a un nivel no
mayor a SF. A0 millones durante dos 9A: a@os
consecutivos! los crditos deber0n reclasi(icarse como
crditos a medianas empresas! a pe.ue@as empresas
o a microempresas! se%'n corresponda! en (uncin
del nivel de endeudamiento total en el sistema
(inanciero en los 'ltimos 9: meses.
c> CR?DITO= A MEDIANA= EMPRE=A=
Son a.uellos crditos otor%ados a personas #ur"dicas .ue
tienen un endeudamiento total en el sistema (inanciero
superior a SF. 300.000.00 en los 'ltimos seis 9: meses y
no cumplen con las caracter"sticas para ser clasi(icados
como crditos corporativos o a %randes empresas.
28
Si posteriormente! las ventas anuales del deudor (uesen
mayores a SF. A0 millones durante dos 9A: a@os
consecutivos o el deudor hubiese reali>ado al%una
emisin en el mercado de capitales! los crditos del
deudor deber0n reclasi(icarse como crditos a %randes
empresas o corporativos! se%'n corresponda. Asimismo!
si el endeudamiento total del deudor en el sistema
(inanciero disminuyese posteriormente a un nivel no
mayor a SF. 300!000.00 por seis 9: meses consecutivos!
los crditos deber0n ser reclasi(icados como crditos a
pe.ue@as empresas o a microempresas! dependiendo del
nivel de endeudamiento.
29
Se considera tambin como crditos a medianas
empresas a los crditos otor%ados a personas naturales
.ue posean un endeudamiento total en el sistema
(inanciero 9sin incluir los crditos hipotecarios para
vivienda: superior a SF. 300!000.00 en los 'ltimos seis 9:
meses! siempre .ue una parte de dicho endeudamiento
corresponda a crditos a pe.ue@as empresas o a
microempresas! caso contrario permanecer0n
clasi(icados como crditos de consumo.
Si posteriormente! el endeudamiento total del deudor en
el sistema (inanciero 9sin incluir los crditos hipotecarios
para vivienda:! se redu#era a un nivel no mayor a SF.
300!000.00 por seis 9: meses consecutivos! los crditos
deber0n reclasi(icarse como crditos de consumo
9revolvente yFo no revolvente: y como crditos a
pe.ue@as empresas o a microempresas! dependiendo del
nivel de endeudamiento y el destino del crdito! se%'n
corresponda.
'> CR?DITO= A PE#UE@A= EMPRE=A=
30
Son a.uellos crditos destinados a (inanciar actividades
de produccin! comerciali>acin o prestacin de servicios!
otor%ados a personas naturales o #ur"dicas! cuyo
endeudamiento total en el sistema (inanciero 9sin incluir
los crditos hipotecarios para vivienda: es superior a SF.
A0!000.00 pero no mayor a SF. 300!000.00 en los 'ltimos
seis 9: meses.
Si posteriormente! el endeudamiento total del deudor en
el sistema (inanciero 9sin incluir los crditos hipotecarios
para vivienda: eCcediese los SF. 300!000.00 por seis 9:
meses consecutivos! los crditos deber0n ser
reclasi(icados como crditos a medianas empresas.
Asimismo! en caso el endeudamiento total del deudor en
el sistema (inanciero 9sin incluir los crditos hipotecarios
para vivienda: disminuyese posteriormente a un nivel no
mayor a SF. A0!000.00 por seis 9: meses consecutivos!
los crditos deber0n reclasi(icarse a crditos a
microempresas.
e> CR?DITO= A MICROEMPRE=A=
31
Son a.uellos crditos destinados a (inanciar actividades
de produccin! comerciali>acin o prestacin de servicios!
otor%ados a personas naturales o #ur"dicas! cuyo
endeudamiento total en el sistema (inanciero 9sin incluir
los crditos hipotecarios para vivienda: es no mayor a SF.
A0!000.00 en los 'ltimos seis 9: meses.
Si posteriormente! el endeudamiento total del deudor en
el sistema (inanciero 9sin incluir los crditos hipotecarios
para vivienda: eCcediese los SF. A0!000.00 por seis 9:
meses consecutivos! los crditos deber0n ser
reclasi(icados al tipo de crdito .ue corresponda! se%'n el
nivel de endeudamiento.
f> CR?DITO= DE CON=UMO RE7OL7ENTE
Son a.uellos crditos revolventes otor%ados a personas
naturales! con la (inalidad de atender el pa%o de bienes!
servicios o %astos no relacionados con la actividad
empresarial.
32
5n caso el deudor cuente adicionalmente con crditos a
microempresas o a pe.ue@as empresas! y un
endeudamiento total en el sistema (inanciero 9sin incluir
los crditos hipotecarios para vivienda: mayor a SF.
300!000.00 por seis 9: meses consecutivos! los crditos
deber0n ser reclasi(icados como crditos a medianas
empresas.
Lo se@alado en el p0rra(o anterior no es aplicable a los
crditos otor%ados a personas naturales .ue slo posean
crditos de consumo 9revolventes yFo no revolventes: yFo
crditos hipotecarios para vivienda! debiendo permanecer
clasi(icados como crditos de consumo 9revolventes yFo
no revolventes: yFo crditos hipotecarios para vivienda!
se%'n corresponda.
3> CR?DITO= DE CON=UMO NO<RE7OL7ENTE
Son a.uellos crditos no revolventes otor%ados a
personas naturales! con la (inalidad de atender el pa%o de
bienes! servicios o %astos no relacionados con la
actividad empresarial.
33
5n caso el deudor cuente adicionalmente con crditos a
pe.ue@as empresas o a microempresas! y un
endeudamiento total en el sistema (inanciero 9sin incluir
los crditos hipotecarios para vivienda: mayor a SF.
300!000.00 por seis 9: meses consecutivos! los crditos
deber0n ser reclasi(icados como crditos a medianas
empresas.
Lo se@alado en el p0rra(o anterior no es aplicable a los
crditos otor%ados a personas naturales .ue slo posean
crditos de consumo 9revolventes yFo no revolventes: yFo
crditos hipotecario para vivienda! debiendo permanecer
clasi(icados como crditos de consumo 9revolventes yFo
no revolventes:.yFo crditos hipotecarios para vivienda!
se%'n corresponda.
(> CR?DITO= AIPOTECARIO= PARA 7I7IENDA
34
Son a.uellos crditos otor%ados a personas naturales
para la ad.uisicin! construccin! re(accin!
remodelacin! ampliacin! me#oramiento y subdivisin de
vivienda propia! siempre .ue tales crditos se otor%uen
amparados con hipotecas debidamente inscritasE sea .ue
estos crditos se otor%uen por el sistema convencional de
prstamo hipotecario! de letras hipotecarias o por
cual.uier otro sistema de similares caracter"sticas.
2.2.4 MODALIDADES DE CREDITOS
a> CREDITO NUE7O
5s cuando el socio tiene su primera operacin crediticia
con la Cooperativa! y por tanto se re.uiere una
evaluacin inte%ral a la unidad econmica y (amiliar.
35
2> CREDITO RECURRENTE
5s el crdito posterior a la primera operacin cuando este
ha sido cancelado o cuando le (alte A cuotas por cancelar.
La in(ormacin del socio necesariamente deber0
actuali>arse al tomar otros crditos teniendo en cuenta el
%rado de cumplimiento de la inversin.
c> CREDITO AMPLIADO
5s el crdito .ue se otor%a para ampliar el (inanciamiento
ori%inal en monto yFo pla>o sobre el saldo pendiente del
crdito vi%ente 9es decir antes de la cancelacin:! siempre
.ue se cumplan los si%uientes re.uisitosD
36
5l socio debe haber pa%ado como m"nimo el 308 de las
cuotas del crdito a ser ampliado. 5l CLL&5 CL*;5*7L
puede ampliarse sin cumplir este re.uerimiento! siempre
y cuando el socio pa%ue al menos seis cuotas de crditos
en (orma consecutiva! el cual es su#eto a evaluacin de
capacidad y voluntad de pa%o! siempre y cuando la
ampliacin no obede>ca a di(icultades en la capacidad de
pa%o del deudor! la cual debe ser demostrada en la
evaluacin del crdito! debidamente documentado! y
anali>ado individualmente teniendo en cuenta
esencialmente la capacidad de pa%o del deudor!
establecindose .ue el nuevo crdito .ue se otor%ue ser0
recuperado en las condiciones de inters y pla>o
pactados.
'> CREDITO PARALELO
5s el crdito otor%ado a un socio .ue teniendo un crdito
vi%ente! recibe otro crdito en el mismo producto o en
otro producto siempre .ue cuente con capacidad de pa%o
y cumpla con los re.uisitos .ue le eCi%e la institucin.
37
e CREDITO CAMPA@A
5s el crdito .ue se otor%a eCclusivamente para (inanciar
capital de traba#o en temporadas de alta actividad
comercial de car0cter estacional! siempre .ue cumplan
con los re.uisitos .ue le eCi%e la institucin.
f> CREDITO REFINANCIADO
5s el crdito .ue su(re variaciones de pla>o yFo monto del
contrato ori%inal .ue obedecen a di(icultades en la
capacidad de pa%o del deudor.
3> CREDITO REPROGRAMADO
5s el crdito .ue su(re una variacin en el calendario de
pa%os! debido a una di(erencia entre el crono%rama de
pa%os y el ciclo peridico de in%resos del socio.
!!/IMPORTANCIA DEL COOPERATI7I=MO
5n los pa"ses .ue se encuentran en v"as de desarrollo el
cooperativismo y la creacin de m0s cooperativas deben ser
considerados como uno de los (actores m0s importantes para
el desarrollo econmico! social y cultural de los pueblos.
38
&odemos decir .ue el cooperativismo nace como una posible
solucin para me#orar la situacin econmica! social y cultural
de las personas y a travs de ellos! el desarrollo del pa"s en el
.ue viven por medio del es(uer>o mancomunado.
5l desarrollo del movimiento cooperativo de Ahorro y Crdito a
pesar de permanecer rele%ado por los %obiernos de turno! se
ha ido incrementando se%'n las diversas necesidades de las
%randes masas! .ue uniendo sus es(uer>os han lo%rado
(ormar un %ran movimiento! como es el cooperativismo para
as" aliviar en parte sus problemas.
5l cooperativismo como sistema econmico con contenido
social constituye una (uer>a de pro%reso .ue se est0
utili>ando en la mayor parte de los pa"ses del mundo como
una (orma e(iciente y democr0tica para corre%ir mucho de los
males causados por la eCtrema pobre>a y por la desi%ual
distribucin de la ri.ue>a! pero debemos tomar en cuenta
.ue! la solucin a estos problemas no es (ormar una
cooperativa sino aplicar correctamente la doctrina
cooperativa.
39
!!0 MANUAL GENERAL DE CR?DITO=
5l 1anual Jeneral de Crditos es normar y estandari>ar los
criterios! pol"ticas y procedimientos de crditos directos e
indirectos .ue realice la Cooperativa para atender con
e(icacia cooperativa! la demanda crediticia de sus socios
9personas naturales o #ur"dicas: en sus distintas
modalidades y en los diversos sectores econmico! en el
otor%amiento! se%uimiento! control y recuperacin de los
crditos en cumplimiento de los ob#etivos de la Cooperativa y
normas de Superintendencia de )anca y Se%uros!
?5*AC$5& 7*65CL&7 y el resto normas de orden p'blico
aplicables.
!+ MARCO REFERENCIAL
!+!" E7OLUCIN DE LA= COOPERATI7A= EN EL PERB
Las primeras mani(estaciones cooperativas peruanas sur%en
en el si%lo R7R promovidas por el movimiento obrero! e
in(luenciadas por las corrientes europeas del mutualismo
artesanal y obrero. 5ste represent la (uente de ori%en del
cooperativismo peruano! concret0ndose en 19,8 con la
40
or%ani>acin e instalacin de la Sociedad ?ilantrpica
6emocr0tica. 91o%rove#o! ;anhuyne%em y ;0s.ue>! A01A:
&osteriormente! la evolucin y (omento del cooperativismo en
el &er' se debi a la concurrencia de diversos actores.
5s si%ni(icativa tambin la participacin de or%anismos
norteamericanos o patrocinados por ellos como la A%encia
para el 6esarrollo 7nternacional 9A76:! el Cuerpo de &a>!
Alian>a para el &ro%reso! entre otros! as" como la intervencin
de la Lr%ani>acin de las *aciones Bnidas para la
Alimentacin y la A%ricultura 9?AL:! la Lr%ani>acin
7nternacional del 3raba#o 9L73: y la Lr%ani>acin de los
5stados Americanos 9L5A:! .ue desarrollaron pro%ramas de
promocin de cooperativas. Asimismo! los sindicatos como la
Con(ederacin Jeneral de 3raba#adores del &er' 9CJ3&: y
partidos pol"ticos como el &artido Comunista emprendieron
acciones de promocin cooperativa! mientras .ue los %rupos
y or%ani>aciones de pro(esionales! de barrio y de centros de
traba#o impulsaron las cooperativas de servicios. 91o%rove#o!
;anhuyne%em y ;0s.ue>! A01A:
41
Con la lle%ada del %obierno militar 9198:! se crea el
Lr%anismo *acional de 6esarrollo Cooperativo
9L*65CLL&: como parte de la pol"tica de re(orma a%raria.
5n este per"odo! con(orme lo se@alan 1o%rove#o!
;anhuyne%em y ;0s.ue> 9A01A:! la presencia del 5stado en
el desarrollo cooperativo tuvo un car0cter paternalista e
intervencionista .ue se vio re(le#ado en las cooperativas del
sector a%rario y de servicios. *o obstante ello! es en la
dcada del setenta .ue el cooperativismo alcan>a su mayor
nivel de crecimiento y eCpansin.
5n este conteCto se consolidaron los or%anismos como la
?ederacin *acional de Cooperativas de Ahorro y Crdito del
&er' 9?5*AC$5&:! la ?ederacin *acional de Cooperativas
de Consumo del &er'! la Central de Cooperativas A%rarias
A>ucareras del &er' 9C5CLAA&:! la ?ederacin *acional de
Cooperativas de ;ivienda del &er' 9?5CL;7&5:! entre otras!
constituyndose (inalmente la Con(ederacin *acional de
Cooperativas del &er' 9CL*?5*ACLL&: como m0Cimo
or%anismo de inte%racin! representacin y de(ensa del
42
movimiento cooperativo peruano. 91o%rove#o! ;anhuyne%em
y ;0s.ue>! A01AE CL*?5*ACLL&! A013:
5n los sucesivos a@os ochenta y noventa! las cooperativas
atravesaron situaciones comple#as producto de las crisis
socio-econmicas del momento! ocasionando el
debilitamiento y! en al%unos casos la desinte%racin de varias
de ellas.
5n la actualidad las or%ani>aciones cooperativas se han
(ortalecido y han %anado terreno en el escenario econmico y
social del pa"s! convirtindose principalmente a.uellas
vinculadas al sector (inanciero en una conveniente alternativa
de acceso a prstamos de dinero para sus asociados.
*o obstante dicho escenario! no eCiste un re%istro o(icial de
cooperativas a nivel nacional! por lo .ue la in(ormacin sobre
el n'mero de estas or%ani>aciones! sus asociados e
in(ormacin econmica es parcial y desactuali>ada. La 'nica
eCcepcin la constituye la in(ormacin estad"stica .ue reporta
la ?5*AC$5&. 91o%rove#o! ;anhuyne%em y ;0s.ue>! A01A:
43
!+! COOPERATI7A= DE AAORRO C CR?DITO DCOOPAC>
!+!!" =i%$aci-n ac%$al 'e las coopera%i&as 'e a(orro )
cr*'i%o
5l movimiento cooperativo de ahorro y crdito en el &er'
est0 con(ormado por ciento sesenta y tres 913:
instituciones cooperativas de ahorro y crdito .ue sirven a
m0s de un milln de socios y sus (amilias a nivel nacional.
Se%'n la investi%acin desarrollada por la Lr%ani>acin
7nternacional de 3raba#o 9L73: sobre el sector cooperativo
en el &er' 9A01A:! las cooperativas de ahorro y crdito
presentan un desenvolvimiento distinto al de las dem0s
cooperativas. 5llo en ra>n al rol .ue desempe@an dentro
de la o(erta de servicios (inancieros! ya .ue tienen como
misin social miti%ar las limitaciones de acceso a
bene(icios (inancieros por parte de la poblacin de
medianos y ba#os in%resos.
5l citado es estudio se@ala adem0s .ue las CLL&AC
colocan el A!A8 de los crditos directos de &er' en todo
el sistema (inanciero y el A0!A8 de los crditos de todas
las instituciones no bancarias 971?*):. 6e manera .ue
44
a@ade el in(orme estas instituciones cooperativas buscan
aumentar la o(erta (inanciera en sectores econmicos no
atendidos por la banca (ormal! en los .ue! se%'n los
productos (inancieros o(recidos! el volumen de sus
colocaciones ha alcan>ado una amplia cobertura.
*o obstante dicho escenario! es importante destacar .ue
el marco #ur"dico relativo a las CLL&AC en el &er'
dispone la eCistencia de dos tipos de cooperativas de
ahorro y crditoD
Bn primer tipo es el re(erido a las CLL&AC autori>adas a
operar con recursos del p'blico! es decir de terceros.
5stas cooperativas presentan las si%uientes
caracter"sticasD
a. Su capital social se encuentra representado por
acciones sociales.
b. La administracin de estas sociedades cooperativas se
ri%e por las normas de la Ley Jeneral de Sociedades!
r%imen de sociedades annimas.
45
c. *o se ri%en por la Ley Jeneral de Cooperativas! 3eCto
Snico Lrdenado aprobado por 6ecreto Supremo 0=<-
90-3$.
d. La supervisin de estas cooperativas est0 a car%o de
la Superintendencia de )anca y Se%uros 9S)S:.
Bn se%undo tipo es el .ue comprende a las CLL&AC .ue no est0n
autori>adas a operar con recursos del p'blico! sinoE 'nicamente
con los de sus asociados. 5ntre sus caracter"sticas destacanD
a: 3ienen capital variable en (uncin del importe de las aportaciones
de los cooperativistas.
b: Slo pueden otor%ar crdito a sus socios cooperativistas.
c: Los depsitos de los cooperativistas no se encuentran incluidos
dentro del sistema del ?ondo de Se%uro de 6epsitos
d: Se ri%en por la Ley Jeneral de Cooperativas y disposiciones
complementarias y modi(icatorias 93eCto Snico Lrdenado aprobado
por 6ecreto Supremo 0=<-90- 3$: La supervisin de estas
cooperativas est0 a car%o de la ?5*AC$5& y la re%ulacin 9en
cuanto a sus operaciones:! a car%o de la S)S.
5n la actualidad! no eCiste nin%una CLL&AC del primer tipo 9autori>ada a
operar con recursos del p'blico:. La totalidad de las cooperativas de ahorro
46
y crdito .ue (uncionan en el pa"s corresponden a las .ue operan
'nicamente con los recursos de sus asociados.
&or consi%uiente! cuando se habla del movimiento cooperativo de ahorro y
crdito en el &er' se hace re(erencia a este 'ltimo escenario 9cooperativas
del se%undo tipo:.
47
III! METODOLOGIA
!, MATERIALE=
!,!" Erea 'e es%$'io ) carac%ers%icas 'el ser&icio
5l presente traba#o in(orme se desarrollo en la a%encia 3acna de la
Cooperativa de Ahorro y Crdito Santa Catalina de 1o.ue%ua Ltda.
103 a propuesta de traba#o de nuestra cooperativa se basa en
potenciar y %enerar nuevos espacios de desarrollo y pro%reso de los
asociados! %estando iniciativas en(ocadas principalmente en educar
en valores cooperativos para (omentar habilidades emprendedoras y
capacidades solidarias.
La Cooperativa de Ahorro y Crdito Santa Catalina es una institucin
l"der .ue contribuye al desarrollo del sur peruano democrati>ando y
pro(undi>ando los servicios micro (inancieros! empleando altos
est0ndares de calidad y e(iciencia sustentados en el pro(esionalismo!
valores ticos ! morales y la capacidad de traba#o en e.uipo.
48
+!M?TODO=
+!!" DiseFo 'el infor.e
3ipo de estudio de acuerdo a la naturale>a y caracter"sticas del
presente traba#o in(orme! ha sido de car0cter retrospectiva! debido a
.ue se ha reali>ado la descripcin del comportamiento .ue han tenido
las variables de estudio en el pasado! aun.ue estas contin'an
teniendo el mismo comportamiento! con variaciones sustantivas o sin
ellasE en el per"odo A010! A011 y A01A.
+!! Uni&erso 'e es%$'ios
5l universo de estudio est0 enmarcado a un se%mento espec"(ico del
mercado del crdito y las (inan>as! como ser el sector in(ormal! de
ba#os in%resos involucrados en las &ymes de 3acna.
6icho estudio se reali> durante los a@osD A010! A011 y A01A en el
se%mento citadoE para cuyo desarrollo y sistemati>acin del traba#o
se utili>o b0sicamente la estad"stica descriptiva! as" como al%unos
estad"sticos descriptivos! y para medir las variaciones porcentuales
49
de evolucin en las colocaciones en n'mero y montos! se emplearon
(rmulas consideradas en 7*57 para encontrar los "ndices
econmicos.
I7!RE=ULTADO= C DI=CU=IN
7ndudablemente! el respaldo (inanciero es una de las columnas .ue soportan
el desenvolvimiento y desarrollo de las unidades empresariales de cual.uier
tama@o! tal como se plantea los recursos (inancieros! abren las posibilidades
de supervivencia y eCpansin! no siendo a#enas las micro y pe.ue@as
50
empresas! .ue con aporte de capital propio o a.uel provisto por una entidad
(inanciera ha de contribuir al cumplimiento de los ob#etivos or%ani>acionales
.ue todo propietario persi%ue y .ue se resume en el incremento del valor de
la unidad empresarial
5l crdito como (actor de me#oramiento y desarrollo de las 1icro y &e.ue@as
empresas se puede traducir en el aumento de la productividad y la reduccin
de los costos.
6ebido a su importancia relativa de la entidad de desarrollo y con el
propsito de conocer hacia .u sector orienta sus colocaciones! se ha hecho
necesario sistemati>ar la in(ormacin necesaria para tal e(ecto.
,!" PROCE=O DE E7ALUACION DEL CR?DITO
5n la Cooperativa de ahorro y crdito Santa Catalina de 1o.ue%ua
Ltda. 103E otor%ara crditos a los socios se%'n lo dispuesto en la
$esolucin S)S 113, 2 A008E en lo re(erente a la evaluacin del
deudor! .ue re(iere a determinar la capacidad y voluntad de pa%o.
,! ANALI=I= IN =ITU DE LA UNIDAD =OCIO ECONMICA G
UNIDAD FAMILIAR
51
Bn aspecto esencial de la tecnolo%"a del microcrdito es el an0lisis
del crdito adaptado a la realidad del sector in(orma donde se
ubican mayormente las microempresas. Se reconoce y se eCplora
la dualidad indisoluble de unidad econmica y unidad (amiliar y las
interacciones .ue se dan indubitablemente en la micro empresa.
Cuando se traba#a especialmente con el sector in(ormal se
encuentran unidades (amiliares en las cuales no se distin%ue con
claridad el (lu#o de transacciones! ni el (lu#o de (ondos de la micro
empresa respecto al mane#o de la econom"a (amiliar. &ero esta
ra>n es de relevante importancia e(ectuar tanto el an0lisis del
ne%ocio as" como tambin el conteCto en el .ue se desenvuelve la
unidad (amiliar. La (inalidad de utili>ar esta metodolo%"a de
evaluacin es de#ar claramente establecido .ue la aplicacin del
crdito! se adecuar0 a las necesidades de li.uide> de la unidad
(amiliar y empresarial! m0s .ue al destino espec"(ico .ue el
prestatario pueda declarar verbalmente o en (orma escrita. Lo m0s
importante es .ue el analista descubra y este consciente de los
vac"os y de los ries%os al momento de reali>ar la propuesta de
(inanciamiento. A di(erencia de los an0lisis de crdito
convencionales .ue centrali>an el estudio en los aspectos
52
patrimoniales yFo en un proyecto de inversin! esta tecnolo%"a
en(ati>a el an0lisis tanto del ne%ocio a (inanciar! as" como del
conteCto en .ue se desenvuelve la unidad econmica.
6e esta manera el (lu#o de ca#a de la unidad econmica 9empresa
2 unidad (amiliar: es tan importante como los eCcedentes de la
actividad empresarial! relativi>0ndose al mismo tiempo! la
eCi%encia de presentacin de (acturas por parte de los socios!
como una manera de probar la utili>acin correcta de los (ondos
(acilitados por la Cooperativa.
,!+ ANELI=I= DE LA 7I=ITA IN =ITU DEL NEGOCIO
5l rol del analista de crdito es reali>ar la visita in situ al ne%ocio y
al domicilio del socio es (actor clave de Cito en el levantamiento
de la in(ormacin. A travs de la visita se puede levantar
in(ormacin al detalle sobre los h0bitos! costumbres y usos del
solicitante del crdito. ?actores como el orden en su ne%ocio! la
capacidad de %estin del ne%ocio! la (orma como lleva sus
re%istros de %astos y de in%resos. 5n su domicilio podemos captar
la verdadera car%a (amiliar del socio! el nivel de acumulacin de
bienes! su calidad de vida! limpie>a! orden. La visita nos permite
conocer el domicilio pero tambin la (amilia! el cnyu%e y los hi#os
53
y su nivel de in(luencia en las decisiones (amiliares y del ne%ocio.
&unto importante por.ue de esa in(luencia tambin depender0 el
destino y el retorno del capital prestado. &odr"amos encontrarnos
con un solicitante de crdito .ue tiene sus proyectos de inversin
adecuados y con una voluntad de retorno del crdito muy positivaE
sin embar%o ser0 el (amiliar de mayor in(luencia el .ue muchas
veces derive el destino del capital a proyectos de otra "ndole
desconocindose su verdadera voluntad de pa%o. 5n la visita
tambin podemos identi(icar el verdadero (lu#o de (ondos de la
Bnidad 5conmica y de la Bnidad ?amiliar! es decir .ue tanto de
los in%resos del ne%ocio van diri%idos a la (amiliaE y lo mismo .ue
tanto de los %astos (amiliares son car%ados a las utilidades del
ne%ocio. 5Cistiendo pues entonces una relacin dual. A travs del
contacto personal con el socio y con la visita a su domicilio y
ne%ocio se puede obtener in(ormacin .ue se debe tener en
cuenta por e#emploD lu%ar de vivienda! estilo de vida! entorno de la
vivienda! la estructura del ne%ocio. As" mismo variables sub#etivas
de di("cil cuanti(icacin! .ue est0n li%adas a la cultura! conducta!
car0cter e historia del solicitante. Se estima .ue la calidad de la
in(ormacin depende del analista de crdito! .uien se hace
54
responsable por la veracidad de la in(ormacin .ue recolecte y .ue
debe constituirse en base con(iable para la toma de decisiones del
comit de crditos. )a#o este re.uerimiento conceptual de la
(iloso("a crediticia! el estudio de la unidad econmica solamente es
posible reali>arlo si contamos con analistas de crditos
plenamente identi(icados con la Cooperativa.
,!, E7ALUACION CREDITICIA
5l otor%amiento del crdito est0 determinado por la capacidad de
pa%o del solicitante .ue! a su ve>! est0 de(inida (undamentalmente
por su (lu#o de ca#a y sus antecedentes crediticios.
La evaluacin del solicitante para el otor%amiento del crdito a
deudores no minoristas debe considerar adem0s de los conceptos
se@alados en el p0rra(o anterior! su entorno econmico! la
capacidad de hacer (rente a sus obli%aciones ante variaciones
cambiarias o de su entorno comercial! pol"tico o re%ulatorio! el tipo
de %arant"as .ue respalda el crdito! la calidad de la direccin de
la empresa y las clasi(icaciones asi%nadas por las dem0s
empresas del sistema (inanciero.
&ara evaluar el otor%amiento de crditos a deudores minoristas! el
analista de crditos y el comit de crditos son responsables de
55
anali>ar la capacidad de pa%o en base a los in%resos del
solicitante! su patrimonio neto! el importe de sus diversas
obli%aciones! y el monto de las cuotas asumidas para con la
empresaE as" como las clasi(icaciones crediticias asi%nadas por las
otras empresas del sistema (inanciero.
La capacidad de pa%o se eval'a se%'n los aspectos econmicos-
(inancieros del solicitante del prstamo y de sus %arantes! .ue
deber0n ser anali>adas por el Analista in situ con el (in de ase%urar
la recuperacin oportuna y total de la obli%acin contra"da.
La cantidad de in(ormacin necesaria para demostrar la capacidad
de pa%o de cada socio variar0 caso a caso! se%'n lo considere el
Analista de Crditos y los dem0s (uncionarios .ue analicen el
crditoE sin embar%o! es obli%atorio archivar cronol%icamente
todas las operaciones crediticias de los socios! para lo cual se
utili>ar0 los eCpedientes de crdito.
5l Analista de Crditos o el (uncionario .ue sea desi%nado para
esas (unciones! deber0 tener en consideracin e interpretar con
ob#etividad la consistencia de los si%uientes (actoresD
- Car0cter o solvencia moral o reputacin
- Capacidad de pa%o
56
- Capital o respaldo patrimonial o estructura (inanciera
- Colateral o la %arant"a
- Condiciones o coyuntura econmica yFo ambiente de ne%ocios
,!,!" CON=TITUCEN NORMA= GENERALE= PARA LA E7ALUACIN
CREDITICIA:
! E" C!#$%&e#
Con el car0cter se determina la estabilidad y cumplimiento del socio
prestatario de sus diversos compromisos personales. Los indicadores
de car0cter sonD
- 5stabilidad de residencia.
- 5stabilidad laboral o eCperiencia pro(esional.
- 5Cperiencia crediticia con la CooperativaD Se reali>a consultas a los
crditos anteriores veri(icando la morosidad presentada por cada
monto de crdito.
- Consulta a la Central de $ies%os 5CternaD Se debe revisar el
comportamiento del socio en la central de ries%o! la cual permite
conocer el historial crediticio eCterno! endeudamiento (inanciero!
cate%or"as de ries%os! letras protestadas! crditos re(inanciados!
57
#udiciales! casti%ados! etc. 5l socio no debe presentar morosidad
mayor a SF ,00.00 en servicios.
- $e(erencia de movimientos de cuentas corrientes o de ahorros! si las
tuviere.
- $e(erencias de tar#etas de crdito! si las tuviere.
- $e(erencias de tipo personal! laboral y comercial.
' L! C!(!%)*!* *e P!+,
$epresenta la posibilidad .ue tiene el socio para cubrir todas las
obli%aciones ad.uiridas con la Cooperativa! constituyndose en el
principal elemento a tomar en cuenta para tomar la decisin de otor%ar
o no el crdito solicitado. Los indicadores .ue sirven para medir la
capacidad de pa%o actual y (utura del socio comprendenD
- 7n%resos (amiliares! productivos! comerciales yFo de servicios
mensuales.
- Jastos (amiliares! productivos! comerciales yFo de servicios.
- $elacin entre los in%resos y el total de los %astos.
58
- Los Analistas de Crdito deben contar con estad"sticas de %astos
promedio por unidad (amiliar se%'n el n'mero de miembros de la
misma de acuerdo a la ciudad o >ona %eo%r0(ica.
% E" Re-(!"*, P!&#).,/)!"
5st0 constituido por todos los bienes .ue posee el socio sobre los
cuales no mantiene deuda al%unaE pueden ser bienes muebles e
inmuebles! e(ectivo! valores! entre otros. Si tales bienes estuvieran
libres de todo %ravamen! o(recen un mayor respaldo a la Cooperativa
al momento de determinar la capacidad de pa%o del socio.
* L! G!#!/&0!
5s la (uente secundaria de pa%o .ue el solicitante pone a
consideracin de la Cooperativa. 5l Analista de Crditos o la persona
.ue ha%a el an0lisis respectivo! deber0 determinar! se%'n la
naturale>a del ries%o del crdito! la clase de %arant"a por solicitar! a (in
de dar la su(iciente cobertura al monto re.uerido.
59
e L! C,12/&2#! E%,/3.)%!
5s el entorno en el .ue se desenvuelve o desenvolver0 el socio! para
lo cual ser0 necesario instruirse adecuadamente de in(ormacin
econmica de los sectores productivos en donde operan los
asociados! para saber si eCiste o hay posibilidades de recesin en un
sector espec"(ico.
4.4.2 EL BALANCE DE SITUACION FINANCIERA DEL NEGOCIO
5n el )alance de Situacin ?inanciera del *e%ocio se resume la
in(ormacin relevante de la empresa para dar a conocer su estado de
situacin econmico (inanciera en una (echa determinada. &or lo
tanto! viene a representar una /(oto%ra("a4 de la empresa en un
momento determinado. 5n el )alance de Situacin ?inanciera se
presenta la in(ormacin en tres %rupos de cuentas! a saberE las
cuentas del AC37;L! del &AS7;L y del &A3$71L*7L *53L.
Las (unciones m0s importantes del balance son las si%uientesD
a: Ltor%a una idea del tama@o del ne%ocio 9total del activo:.
b: 5s la (uente in(ormacin para calcular la capacidad de endeudamiento
de la empresa.
60
c: 1uestra la estructura (inanciera de la empresa 9tama@o del capital
operativo:.
A continuacin se comentan al%unas de las principales cuentas del
balanceD
a> ACTI7O
$epresenta el con#unto de bienes y derechos de la empresa en una
(echa determinada. Los activos tienen adem0s las si%uientes
caracter"sticasD
- &ueden venderse y convertirse en dinero o en un derecho eCi%ible!
- &ueden utili>arse como elemento de compra o permuta! y
- &ueden %enerar bene(icios o derechos impl"citos.
&or derecho entendemos las obli%aciones de terceros para con la
empresa! como por e#emplo las cuentas por cobrar por las ventas a
crdito! los pa%os e(ectuados por anticipado .ue otor%an el derecho
a reclamar! los depsitos en cuentas bancarias! etc.
5n el caso de los activos es (undamental .ue el analista de crdito
veri(i.ue .ue los activos importantes .ue incluya en el )alance de
61
Situacin ?inanciera eCistenH son propiedad del microempresario y
est0n prudentemente valuados.
Los activos se clasi(ican en dos %randes %ruposD activos corrientes
y activos no corrientes! y se presentan en el )alance de Situacin
?inanciera en orden de li.uide> decreciente! comen>ando por los
m0s l".uidos.
2> ACTI7O= CORRIENTE=
Son a.uellos activos .ue ra>onablemente se espera .ue sean o
puedan convertirse en e(ectivo o vendidos o sean consumidos durante
el ciclo normal del ne%ocio. Como activos corrientes se consideran las
si%uientes cuentasD 6isponible! Cuentas por cobrar e 7nventarios.
c> DI=PONI:LE: 5s el dinero en e(ectivo! los che.ues de terceros y los
saldos de cuentas bancarias .ue el microempresario puede disponer
en ese momento.
5l disponible no deber"a representar un porcenta#e importante del total
de activos. *o obstante! es conveniente .ue si el microempresario
mantiene una cuenta bancaria o tiene che.ues de terceros! el analista
de crdito le solicite visuali>ar los eCtractos bancarios con el (in de
observar los movimientos y saldos con .ue normalmente opera! y
veri(icar .ue los che.ues de terceros en su poder sean recientes y
62
con(iables. Si los che.ues tienen (echa postdatada deben
considerarse como cuentas por cobrar y no como disponible.
Con respecto al e(ectivo! el analista de crdito puede solicitarle
veri(icar el mismo a travs de un recuento. 5llo se recomienda cuando
el analista presienta .ue le est0n mintiendo! con lo cual se env"a una
se@al de .ue ese l"mite no se puede traspasar! o cuando! por
estrate%ia! .ueremos observar la predisposicin del solicitante y
marcar la pauta .ue nos tiene .ue brindar la in(ormacin precisa
por.ue nosotros veri(icamos la misma.
'> CUENTA= POR CO:RARD $epresentan las deudas de terceros a
(avor de la empresa. Se clasi(ican en dos cate%or"asD cuentas por
cobrar a socios y otras cuentas por cobrarE se%'n si se ori%inaron por
las ventas a crdito o por otro tipo de crditos concedidos
respectivamente. 5l balance mostrar0 las cuentas por cobrar netas de
a.uellas cuentas incobrables! para de esta (orma re(le#ar lo .ue
realmente se va a cobrar por los crditos otor%ados.
5s importante conocer la concentracin de las cuentas por cobrar y
descubrir los impactos .ue sobre la li.uide> del ne%ocio podr"a causar
la morosidad de los socios de la microempresa. 3ambin es
importante conocer los pla>os! las (recuencias de pa%o y otras
63
observaciones .ue sean necesarias para eCplicar adecuadamente los
(enmenos del capital de traba#o del ne%ocio.
5ste rubro est0 relacionado con las ventas! por lo .ue se recomienda
comen>ar pre%untando sobre las di(erentes caracter"sticas de las
ventas como se eCplica m0s adelante en el rubro 7n%resos por ventas
del ?lu#o de Ca#a 1ensual del *e%ocio veri(icando .ue las cuentas por
cobrar %uarden una relacin l%ica con las ventas a crdito. &ara
veri(icar las cuentas por cobrar se puede visuali>ar el re%istro de las
mismas 9normalmente es una libreta: obteniendo la suma de los
saldos pendientes a la (echa. &ara observar las ci(ras .ue
normalmente cobra! se puede anali>ar los talones o copia de los
recibos emitidos si es el caso.
e> IN7ENTARIO=: 5n este rubro se incluye el valor de costo de los
art"culos tan%ibles .ue son de propiedad de la empresa y .ueD
Se tienen para su venta durante el curso ordinario del ne%ocio
91ercader"as y &roductos terminados:!
Se encuentran en proceso de produccin para el mismo 9&roductos en
proceso:! o
64
Se van a consumir normalmente en la produccin de los productos o
servicios .ue vende la empresa 9materias primas y materiales:.
Tustamente por ello tambin se les denominan /bienes de cambio4. Lo
determinante para incluir un bien dentro del rubro 7nventarios es .ue la
empresa lo tiene para ser vendido o para incorporarlo a un bien o
servicio .ue posteriormente se va a vender. 5s decir .ue hay .ue
determinar para .u los bienes est0n en la empresa! por e#emplo! en
el caso de una (erreter"a! un taladro ser0 incluido dentro del rubro
7nventarios 9ya .ue lo tienen para la venta:! mientras .ue en una
cerra#er"a ese taladro ser0 incluido en el rubro de Activo (i#o 9ya .ue lo
tienen para usarlo:.
5l rubro 7nventarios se eCpone desa%re%ado en las si%uientes
cuentasD
1ercader"as
&roductos terminados
&roductos en proceso
1ateria prima y materiales
f> ACTI7O= NO CORRIENTE=
65
Son a.uellos activos .ue ra>onablemente se espera .ue puedan
convertirse en e(ectivo o sean vendidos o consumidos m0s all0 del
a@o. Se consideran los si%uientes rubrosD cuentas por cobrar a lar%o
pla>o 9con vencimiento posterior a los 3, d"as de la (echa actual:!
inversiones permanentes 9como depsitos en bancos a pla>o superior
al a@o: y el activo (i#o. 5n el caso de la microempresa el rubro
relevante es el activo (i#o.
3> ACTI7O FI;O:
5l activo (i#o est0 compuesto por los bienes de la empresa .ue son
necesarios para la operacin de la misma y .ue tienen una duracin
relativamente lar%a 9m0s de un a@o:. Los bienes del activo (i#o no se
ad.uieren para ser vendidos! sino para ser usados en el desarrollo de
las actividades de la empresa! por lo cual tambin se les denomina
/bienes de uso4.
5n el Activo (i#o se a%rupan las si%uientes cuentasD
5.uipos y ma.uinarias
1obiliario y herramientas
;eh"culos
5di(icios 9incluyendo las construcciones en curso:
66
3errenos
(> PA=I7O=
Se re(iere a las obli%aciones .ue el prestatario posee (rente a terceros
tanto a corto pla>o como a lar%o pla>o 9bancos! cooperativas!
proveedores! or%ani>aciones privadas de desarrollo! prestamistas y
otros:. Se clasi(ican en corrientes 9hasta un a@o: y no corrientes
9mayores a un a@o: de acuerdo con el pla>o .ue reste para su
vencimiento. 6e idntica (orma .ue las cuentas por cobrar! hay .ue
anali>ar detenidamente su concentracin! vencimientos! costos del
endeudamiento! %arant"as presentadas y nivel de acceso a tal (uente
de (inanciamiento. 5s probable .ue cuando no eCista contabilidad! el
solicitante no mani(ieste la totalidad de sus obli%aciones 9o en el
eCtremo no declare nin%una obli%acin pendiente:.
&or ello! se hace necesario ir cru>ando in(ormaciones
complementarias obtenidas durante la entrevista para detectar la
con(iabilidad de la in(ormacin del solicitante.
i> PA=I7O CORRIENTE
5l trmino pasivo corriente se usa para desi%nar a.uellas obli%aciones
para cuya li.uidacin se espera usar los activos corrientes. 5ntre ellos
tenemos las deudas con proveedores! los anticipos recibidos de los
67
socios! las cuotas con entidades (inancieras por pa%ar en los prCimos
1A meses! los impuestos por pa%ar! la porcin corriente de los pasivos
a lar%o pla>o! etc.
5> PA=I7O= NO CORRIENTE=
Son las obli%aciones de la empresa y .ue sean eCi%ibles en un pla>o
mayor a un a@o.
I> PATRIMONIO NETO
$epresenta los compromisos .ue la empresa tiene con sus due@os!
es decir representa la inversin de los due@os en la empresa. Se
calcula como la di(erencia entre el Activo y el &asivo.
4.4.3 EL FLUJO DE CAJA PROYECTADO DEL NEGOCIO
A di(erencia del )alance Situacin ?inanciera .ue re(le#a un estado de
situacin a una (echa determinada 9muestra variables de stocP:! el
?lu#o de Ca#a del *e%ocio es un estado .ue re(le#a el movimiento de
e(ectivo del ne%ocio durante un periodo determinado 9muestra
variables de (lu#o:! es decir! .ue es como una pel"cula .ue muestra la
din0mica de los movimientos de in%resos y e%resos del disponible de
ca#a del ne%ocio.
,!,!+!" INGRE=O= POR 7ENTA=
68
5s importante reali>ar una minuciosa estimacin del nivel de
in%resos promedio por ventas al contado y por ventas al crdito 9lo
realmente cobrado en el mes: por.ue de ello depende
(undamentalmente la capacidad de reembolso del crdito. &ara
ello! deber0 tenerse en cuenta el tipo de productos! la
estacionalidad de los in%resos! la competencia y el desarrollo
histrico de las ventas. $esulta relativamente m0s (0cil estimar el
nivel de in%resos! cuando el microempresario tiene un cuaderno de
apuntes! (acturas u otros re%istros.
Los in%resos por ventas al contado se pueden estimar mediante
las ventas diarias o en per"odos m0s lar%os si es un productor.
Adem0s! debe considerarse si vende al por mayor o al por menor.
Con respecto a los in%resos por ventas a crdito 9es decir la
cobran>a .ue reali>a:! se puede estimar mediante la (recuencia de
cobran>a y la cantidad de lo recaudado. 3odos los datos de los
in%resos deben ser estimados en trminos de promedios
mensuales! para lo cual es importante saber los vol'menes de
in%resos por ventas en los d"as /buenos4! /re%ulares4 y /malos4.
,!,!+! LO= EGRE=O= POR COMPRA=
69
5s importante remarcar .ue los e%resos por compras en el (lu#o de
ca#a mensual del ne%ocio se estiman como el costo promedio de
los in%resos por ventas totales promedio. &ara el caso de las
microempresas comerciales! comprende el costo de la mercader"a
vendida durante un mes promedio. &ara las microempresas .ue
brindan servicios! se trata de los costos vinculados con el
suministro de los servicios 9por e#emplo! para un taller de
reparaciones electrnicas! se incluir0 el costo de personal adscrito
a las reparaciones y el costo de las partes .ue se usan de las
mismas:. &ara las microempresas de produccin! este rubro lo
constituye el costo de produccinD las materias primas! materiales
y mano de obra de (0brica. Los otros %astos de (abricacin se
consi%an en el rubro de Ltros 5%resos.
&ara estimar los e%resos por compras! tambin es importante
utili>ar los m0r%enes promedios ponderados 9en (uncin a la
participacin porcentual de los principales productos en el nivel de
las ventas:.
,!,!+!+ MARGEN :RUTO DE CA;A
70
5s la di(erencia entre los in%resos por ventas y los e%resos por
compras! y permite observar la capacidad del ne%ocio de cubrir los
%astos %enerales y %enerar un eCcedente de ca#a.
,!,!+!, OTRO= EGRE=O=
Comprende los %astos de administracin 9los pa%os .ue se hacen
al personal de la empresa 2menos los de (0brica incluidos en los
e%resos por compras- para operar normalmente:E los %astos de
ventas 9publicidad! promocin etc.:E cuotas por las obli%aciones
mensuales por prstamos obtenidos! los servicios p'blicos 9a%ua!
lu> y tel(ono:! %astos de mantenimiento de los activos (i#os!
al.uiler del local del ne%ocio! impuestos! etc.
,!,!+!/ INGRE=O NETO MEN=UAL DEL NEGOCIO
$esulta de deducir los otros e%resos del mar%en bruto de ca#a.
6icho in%reso neto revela si la empresa arro#a un mar%en de ca#a
.ue le permita auto(inanciar! adem0s de la unidad (amiliar! las
(uturas obli%aciones con los acreedores. 5n caso contrario! permite
ver como la empresa es subsidiada por los otros in%resos de la
unidad (amiliar.
71
La ci(ra resultante de los c0lculos debe cru>arse con los in%resos
netos declarados por el solicitante durante la entrevista
9denominado tambin como el rendimiento del ne%ocio:! para
veri(icar la coherencia de la in(ormacin recolectada. Si las
in(ormaciones no se aproCiman! se hace necesario a#ustar los
c0lculos o pre%untar nuevamente al solicitante sobre las posibles
dudas no despe#adas. 5s importante notar .ue la in(ormacin de
los in%resos netos de la empresa declarados por el solicitante!
e.uivale a una utilidad operacional.
,!,!+!0 FLU;O DE CA;A MEN=UAL DE LA UNIDAD FAMILIAR
Se de(ine como unidad (amiliar al ho%ar del solicitante! es decir al
conteCto conyu%al y social primario donde se desenvuelve el
microempresario.
,!,!+!1 INGRE=O= DE LA UNIDAD FAMILIAR
Los in%resos de la unidad (amiliar provienen en primer lu%ar del
in%reso neto mensual del ne%ocio y de otras actividades
secundarias u otros in%resos de la unidad (amiliar 9sueldo del
cnyu%e! al.uileres! etc.:.
,!,!+!4 EGRE=O= DE LA UNIDAD FAMILIAR
72
Los %astos se re(ieren (undamentalmente al consumo (amiliar y
otras obli%aciones de la unidad (amiliar. 5l analista de crditos
debe estimar de la manera m0s aproCimada los e%resos (amiliares
en los rubros m0s importantes de la canasta (amiliar! tales comoD
alimentacin! educacin! vivienda! vestido! servicios p'blicos!
salud! cuotas por deuda domstica! diversin! etc. *o olvidando
incluir una reserva para imprevistos! calculado como porcenta#e del
consumo (amiliar.
Las obli%aciones mensuales de la unidad (amiliar no deben
con(undirse con los pasivos de la empresa a (inanciar! a.u" se
incluyen los crditos personales! prstamos hipotecarios! compras
de electrodomsticos a crdito! asi%nacin mensual permanentes a
parientes etc.
,!,!+!6 EJCEDENTE MEN=UAL DE LA UNIDAD FAMILIAR
Se calcula como la di(erencia de los in%resos menos los e%resos
de la (amilia. 5sta ci(ra muestra la capacidad m0Cima de pa%o
mensual del solicitante para reembolsar el crdito!
comprometiendo tambin los otros in%resos de las actividades
secundarias.
5l estudio de la unidad econmica es importante por.ueD
73
- 6etermina la estructura de (inanciamiento de la unidad econmica y
la posicin superavitaria o de(icitaria del conteCto donde se
desenvuelve la empresa a (inanciar.
- &ermite minimi>ar el ries%o crediticio! detectando los (uturos
problemas potenciales producto de la inter relacin de la empresa-
(amilia.
- &ermite veri(icar la ra>onabilidad del destino del crdito o la
consecuencia l%ica de la solicitud.
- Suministra in(ormacin sobre la canali>acin de los eCcedentes
9capitali>acin de la empresa! ahorro no monetario o probables
vac"os en los %astos de la unidad econmica:.
Con base en lo eCpuesto! se puede concluir .ue la capacidad de
pa%o del microempresario est0 en (uncin al super0vit .ue arro#e en
(orma inte%ral la unidad (amiliar 9total in%resos menos total e%resos
de la empresa y de la (amilia:.
Se determina la capacidad de pa%o mensual del microempresario
de la relacin entre el eCcedente mensual de la unidad (amiliar y la
cuota prevista por el socio para el pa%o del crdito. &ero!
considerando .ue pueden eCistir errores de apreciacin y sucesos
(uturos .ue menoscaben la capacidad de pa%o establecida! se
74
considerar0 un 8 del indicador arriba descrito para determinar el
monto m0Cimo de la cuota.
&ara estimar con el menor %rado de error la capacidad de pa%o! se
recomienda incluir los otros in%resos de la unidad (amiliar slo si
son de car0cter permanente o estable a lo lar%o del pla>o propuesto
del crdito. Si se concluye .ue el solicitante no dispone de un
super0vit .ue le permita reembolsar en tiempo y en (orma el crdito!
es pre(erible evitar el (inanciamiento.
,!,!, PRINCIPALE= INTER<RELACIONE= DE LO= E=TADO=
FINANCIERO=
Al reali>ar la visita de an0lisis el analista de crdito debe reco%er
su(icientes datos para reali>ar interrelaciones acerca de las
in(ormaciones de la unidad socioeconmica del solicitante. 6ichas
interrelaciones se har0n con la (inalidad de detectar la ra>onabilidad y
%rado de con(iabilidad de las in(ormaciones con las cuales se tomar0
la decisin para el otor%amiento del crdito. 5ste traba#o se reali>a
cru>ando in(ormaciones declaradas del solicitante versus
in(ormaciones calculadas por el analista de crdito. Se trata sobre
todo de veri(icar la consistencia de la in(ormacin tanto desde el punto
75
de vista del socio! como desde el punto de vista de la institucin
acreedora. Se su%ieren las si%uientes interrelacionesD
a: (ona de residencia ) n*mero de miem+ros de la unidad familiar )
gastos del consumo familiar. *ormalmente los %astos de consumo
de la unidad (amiliar estar0n en consonancia con el nivel de la
>ona en .ue reside el solicitante.
b: E,cedente mensual de la unidad familiar, nivel de acumulacin de
+ienes -comodidades del .ogar, colegio de los .i/os, gastos en
vestimenta, pasatiempos, etc.0, 1ivel de reinversin en el negocio
-principalmente en activos fi/os, ve.2culos, etc.0, 3.orros en
entidades +ancarias o cooperativas. 5n caso .ue se considere!
para el eCcedente de la unidad (amiliar! in%resos eCtras 9al.uiler!
aporte del otro cnyu%e! de los hi#os! pensiones! etc.: debe
ponerse especial atencin en contar con una (otocopia .ue
respalde dichos in%resos y su(iciente delicade>a y %racia para
pre%untar si dichos in%resos son permanentes 9no ocasionales: y
con .u anti%Uedad se est0n recibiendo los mismos 9.ue no sea
al%o reciente:.
c: &la>o promedio de las ventas al crdito F per"odo medio de cobro F
nivel de cuentas incobrables.
76
Si el socio vende a crdito! se puede pre%untarD
- *ivel del total de ventas mensuales 98 al contado! 8 al crdito:! 5#.
V1A.000 y ,08
- &la>o del crdito en d"as 9trans(ormar en meses:! 5#. 90 d"as 93
meses:
- Saldo de las cuentas por cobrar 9deduciendo incobrables:! 5#. V
A<.000
- Cobros percibidos de los socios a crdito en el 'ltimo mes! 5#. V
,.000
Con estos datos se puede reali>ar los si%uientes c0lculosD
&er"odo medio de cobros M Saldo de Ctas por Cobrar
;entas a crdito
M A<.000
.000
M < meses
Con ste c0lculo se puede verD
1: Wue el per"odo medio no es de 3 meses! sino m0s.
77
A: Wue el saldo de Cuentas por Cobrar slo debe ser V 18.000 9V
.000 C 3 m.:
3: Wue los cobros del mes deben ser V .000 y no menos.
d: Compras al crdito F pla>o promedio de las (acturas al crdito F
per"odo medio de pa%o.
5n este caso! cuando el socio compra a crdito se pueden hacer
los mismos c0lculos del punto anterior! pero relacionandoD
1: &er"odo medio de pa%o!
A: Saldo de Cuentas por &a%ar! y
3: &a%os reali>ados en el 'ltimo mes.
e: *ivel de compras contado y crdito F (recuencia de las compras F
periodo medio de reposicin de inventarios F in%reso por ventas.
&ara reali>ar esta veri(icacin se debe pre%untar acerca del precio
de costo de los productos vendidos! el n'mero de hi#os 9como
pre%unta .ue no permita al socio ima%inar la si%uiente
interrelacin:! en .ue escuela asisten! con .u (recuencia
9semanal! .uincenal! etc.: reali>a sus compras y por.ue valor. As"
78
en su an0lisis relacionar0 el monto de los e%resos por compras
con el importe mensual .ue destina para las compras.
(: 1ar%en bruto del (lu#o de ca#a del ne%ocio F mar%en promedio del
mercado.
7mplica .ue normalmente el microempresario tendr0 un mar%en de
utilidad bruta similar a sus dem0s cole%as microempresarios del
mismo sector y actividad.
g0 Salarios -fi/o 4 comisiones0 de los empleados ) n*mero de
empleados ) salarios de mercado.
Se puede pre%untar al socio el monto total .ue pa%o en concepto
de salarios 9(i#o y comisiones:! donde reside el avalista y a .ue se
dedica! el costo de mantenimiento de los bienes del activo (i#o! los
otros in%resos de la unidad (amiliar! .uien es el empleado clave! y
cuanto percibi el 'ltimo mes cada uno de los empleados. As"
relacionar0 la primera in(ormacin con la 'ltima.
Ltras interrelacionesD
0 Cuota que se compromete a pagar el solicitante, a*n con
.uelgas, temporales, imprevistos, etc. ) E,cedente mensual de la
unidad familiar ) Cuota correspondiente al crdito propuesto.
79
$0 3ntig5edad del activo fi/o ) valor del activo fi/o ) pasivos de largo
plazo ) pasivos con sector informal.
"0 Tiempo de funcionamiento del negocio ) patrimonio del negocio
) nivel de utilidades ) n*mero de miem+ros de la unidad familiar.
60 Capacidad de produccin de la mano de o+ra o maquinaria )
nivel de ventas ) capacidad instalada.
70 8endimiento del negocio declarado por el solicitante ) ingreso
neto del negocio -calculado por el 3nalista de Crdito al ela+orar el
&lu/o de Ca/a del 1egocio.
<.<., ANALI=I= E INTERPRETACION DE LO= E=TADO= FINANCIERO=
La interpretacin de los estados (inancieros est0 orientada a sustentar
adecuadamente la propuesta de (inanciamiento. Las ra>ones
(inancieras son indicadores .ue nos permiten evaluar las di(erentes
0reas de cual.uier ne%ocio. Sin embar%o! los resultados .ue arro#an
slo o(recen una visin parcial del ne%ocio. &or ello! es necesario
reali>ar una correcta interpretacin de sus resultados! a travs de la
investi%acin y la evaluacin aplicada a la realidad de cada tipo de
ne%ocio. A continuacin se presentan al%unas ra>ones (inancieras.
80
,!,!0 LA= RAKONE= FINANCIERA=
81
Las ra>ones de $entabilidad miden el rendimiento y rentabilidad .ue
%enera un ne%ocio. &ara el caso de las microempresas el rendimiento
%eneralmente proviene solamente de las ventas 9no eCisten
inversiones:. Las ra>ones de 5ndeudamiento miden el nivel de deuda
con terceros .ue emplean los ne%ocios para (inanciar sus
operaciones. 5l resultado de estas ra>ones eCpresan el %rado y
proporcin en .ue un ne%ocio ha sido (inanciado por terceros.
Las ra>ones de Actividad proporcionan una medida del %rado de
e(ectividad con .ue se mane#a un ne%ocio. 5s decir! cmo se hacen
traba#ar los di(erentes activos para alcan>ar la m0Cima utilidad. 5s
importante aprender de los microempresarios y de la administracin
pra%m0tica del capital de traba#o .ue reali>an. Los "ndices de rotacin
.ue se calculen deber0n interpretarse considerando el propsito o
misin .ue el microempresario .uiso emprender movili>ando m0s
inventarios! incrementando su venta al crdito! ad.uiriendo activo (i#o
etc. Las ra>ones de Li.uide> miden la capacidad de la empresa para
respaldar sus obli%aciones de corto pla>o. 5Cploran de manera
%enrica si los activos corrientes cubren adecuadamente los pasivos
corrientes.
82
,!,!1 RATIO= FINANCIERO=
,!,!1!" Capi%al 'e Tra2a5o: Ac%i&o C%e!<Pasi&o C%e!
5l Capital de traba#o es de uso corriente en las operaciones de un
ne%ocioD el eCceso del activo corriente sobre el pasivo corriente. 5l
importe del capital de traba#o! y el "ndice del capital de traba#o
9relacin del activo corriente con respecto al pasivo corriente: son
utili>ados como medida de la capacidad de pa%o en el corto pla>o.
,!,!1! La ra9-n corrien%e 'e LiL$i'e9 M Ac%i&o corrien%e N Pasi&o
corrien%e
5Cpresa el n'mero de veces .ue los activos corrientes cubren al
pasivo de corto pla>o o .ue por cada unidad monetaria de
deuda! la empresa cuenta con /C4 unidades monetarias para
pa%arlas. *ormalmente en la microempresa no eCisten pasivos a
lar%o pla>o! por consi%uiente! a veces el pasivo corriente
e.uivale al total del pasivo del ne%ocio. 3ambin no hay .ue
olvidar .ue para calcular este "ndice no se tomar0n en cuentas
las obli%aciones (amiliares. Cuanta m0s alta sea la ra>n
circulante! mayor ser0 la posicin de li.uide> del ne%ocio! sin
embar%o! su alto valor puede per#udicar el rendimiento del
83
ne%ocio especialmente si los inventarios son di("ciles de
convertir en dinero.
Capacidad de cumplir de manera inmediata con sus
obli%aciones a corto pla>o. 5Ciste ries%o si es menor a 1! por.ue
en este caso el ne%ocio eCiste la probabilidad .ue el ne%ocio
suspenda los pa%os de sus obli%aciones hac"a terceros.
,!,!1!+ La ra9-n pr$e2a 'el Oci'o M D Ac%i&o corrien%e <
In&en%arios > N Pasi&o corrien%e
Si los inventarios de los ne%ocios se consideran muy l".uidos
9(0cilmente convertibles a dinero en e(ectivo:! este "ndice pierde
importancia. 5l nivel de li.uide> de los inventarios depende de
su naturale>a y de sus ciclos de trans(ormacin! en otras
palabras! depende del tipo del ne%ocio. 5ste "ndice eCpresa el
n'mero de veces .ue los activos m0s l".uidos cubren a los
pasivos de corto pla>o! sin tener .ue recurrir a la venta de
inventarios. La comparacin de resultados de la ra>n corriente
con la prueba del 0cido! permite observar el e(ecto del inventario
sobre la li.uide> y cobertura del pasivo corriente.
84
5Ciste ries%o si el ratio es menor a 1! lo cual indica .ue podr"a
suspender pa%os a terceros.
,!,!1!, La Capaci'a' 'e Pa3o M DC$o%a .ens$al 'el cr*'i%o
prop$es%o N EPce'en%e 'e la $ni'a' fa.iliar >Q"88
5Cpresa el porcenta#e .ue debe tomarse del eCcedente de la
unidad (amiliar para asumir la cuota del crdito propuesto. 5sta
ra>n aplicable en el (inanciamiento de ne%ocios no debe
superar el =,8 9al menos para un primer crdito:.
5Cpresa el porcenta#e .ue debe tomarse del eCcedente de la
unidad (amiliar para asumir la cuota del crdito propuesto. 5sta
ra>n prudencialmente no debe ser mayor al =,8.
,!,!1!/ Mon%o Cr*'i%o prop$es%o N Capi%al 'e Tra2a5o
5Cpresa el n'mero de veces .ue incrementamos su capital de
traba#o con el crdito 9(inanciamiento de inversin: solicitado.
,!,!1!0 7en%asNCapi%al 'e Tra2a5o DNR 7eces>
5Cpresa el n'mero de veces .ue en el mes da vuelta su capital
de traba#o. 1uestra el n'mero de veces .ue rota el capital de
85
traba#o en relacin a las ventas! esta prueba es muy importante
para mostrar .ue a mayores niveles de ventas! re.uiere una
mayor cantidad de inventarios y tambin ve la necesidad de
incrementar el monto de los crditos a los clientes.
,!,!1!1 Cos%o 7en%asNIn&en%ario DNR 7eces>
1ide el *+ ;eces .ue cambia o rota el inventario en un periodo!
es decir la rapide> con la .ue los inventarios se convierten en
cuentas por cobrar o e(ectivo a travs del proceso de ventas.
Se debe tener en cuenta .ueD
a: 3ener la mayor rotacin de inventario si%ni(ica una buena
%estin y mayores rendimientos para el ne%ocio.
b: Se debe comparar con ne%ocios del miso %iro de ne%ocio y
tama@o.
Bna rotacin alta puede si%ni(icar .ueD
- La empresa se desabastece constantemente y viceversa.
- 3iene buen movimiento de inventarios .ue %enera
rentabilidad y viceversa.
,!,!1!4 LA 7OLUNTAD DE PAGO
La voluntad de pa%o se de(ine como la capacidad moral del
solicitante! medida por las condiciones de honestidad y
86
responsabilidad personal. &or lo tanto! no es cuanti(icable en
(orma ob#etiva tan directamente como la capacidad de pa%o.
&ara tomar la decisin de otor%ar el crdito se necesita evaluar
la voluntad de pa%o del solicitante! para lo cual hay .ue
considerar las condiciones tanto morales como tcnicas del
potencial deudor cuando se relacionan con el cumplimiento de
las obli%aciones contra"das! es decir su reputacin personal y
solvencia moral.
La evaluacin adecuada de la voluntad de pa%o depende
(undamentalmente de la capacidad del analista de crdito para
apreciar la personalidad del socio y su ambiente (amiliar. 5llo!
sin embar%o! no .uiere decir .ue la apreciacin sea
completamente arbitraria! sino .ue tambin eCisten indicadores
para apreciar la voluntad de pa%o! como los .ue se indican a
continuacinD
< La predisposicin %enuina para brindar in(ormacin vera> al
analista de crdito demuestra ya un %rado de cooperacin en la
relacin comercial .ue se inicia.
< Si econmicamente el prestatario es el sostn de la (amilia
tendr0 una alta responsabilidad. 5llo puede in(luir en su
87
comportamiento cuando se trate de asi%nar prioridades entre el
cumplimiento de sus obli%aciones con terceros y el de sus
obli%aciones (amiliares.
< La voluntad de pa%o no solamente es una cuestin de actitud
personal! tambin depende de (actores eC%enos de la persona
como! por e#emplo! el (allecimiento de un (amiliar! deterioro del
v"nculo conyu%al! accidentes! etc.
< Ltro aspecto importante es la posibilidad real .ue tiene el
solicitante para tomar decisiones en el ne%ocio y en la unidad
(amiliar. 5n caso de .ue esta persona no tome las decisiones! es
me#or investi%ar la voluntad de pa%o de .uien Xlleva los
pantalonesX.
< 5n e(ecto puede a(irmarse .ue la situacin personal y (amiliar
in(luyen (uertemente en la voluntad de pa%o. Sin embar%o!
tambin es sumamente importante conocer su eCperiencia
crediticia con otras instituciones 9su historial crediticio y otras
(uentes de re(erencia:! en especial si ha pa%ado puntualmente
sus cuotas.
88
,!/ LA DI=CU=ION DE LO= RIE=GO=
3oda institucin (inanciera lleva impl"citamente en su cometido la
asuncin de ries%os. Al i%ual .ue en otras actividades! las
instituciones (inancieras persi%uen obtener el m0Cimo rendimiento
a(rontando el menor ries%o posible. 5s por esta ra>n .ue a dichas
entidades en su actividad espec"(ica de intermediacin (inanciera se
les considera como un evaluador y tomador de ries%os. 5l nivel de
ries%o aumenta cuando la entidad traba#a con recursos de terceros!
con vencimientos ineludibles y con responsabilidad social ante el
5stado y la comunidad.
,!0 EL RIE=GO CREDITICIO:
5l ries%o crediticio se de(ine como el ries%o de .ue un tercero no
pueda cumplir las obli%aciones pactadas en el crdito con la entidad
(inanciera. 5l ries%o crediticio puede tambin tener como coneCo al
ries%o de la tasa de inters. &or e#emploD
Bna entidad (inanciera puede prestar (ondos a su socio a una tasa (i#a
de inters a meses y obtener (ondos con un vencimiento a tres
meses para (inanciar esta operacin. Al (inali>ar esta 'ltima operacin
la entidad (inanciera deber0 re(inanciar los (ondos obtenidos a una
89
tasa menor .ue la .ue recibe de su socio! de lo contrario pondr0 en
peli%ro su rentabilidad. 5l ries%o crediticio de(inido tambin como la
posibilidad de .ue los crditos otor%ados no sean cancelados se%'n
las condiciones pactadas 9en el tiempo y (orma convenidos:! es el
condicionante de la rentabilidad y de la valuacin de lo .ue es el activo
m0s importante de las instituciones (inancierasD la cartera de crditos.
La colocacin de (ondos en operaciones de crdito implica entonces
asumir el ries%o de .ue dichos (ondos no sean recuperados de
acuerdo con lo pactado! con las consi%uientes repercusiones en la
li.uide> y en la rentabilidad. &or esta ra>n! la tarea a encarar consiste
en aplicar tecnolo%"as crediticias adecuadas al mercado .ue se
(inancia! .ue posibiliten a la entidad (inanciera comprender claramente
los ries%os .ue asume.
,!1 EL CONTROL C =EGUIMIENTO DE LO= CR?DITO=
&ara comprender el control de la morosidad y el se%uimiento de los
crditos! debe tenerse presente .ue m0s .ue #u>%ar el ries%o de la
operacin crediticia! debe #u>%arse el ries%o de la unidad (amiliar y
del ne%ocio. &or consi%uiente! de la relacin analista de crdito y
socio depender0 la posibilidad real de la entidad (inanciera para
detectar con la debida antelacin los problemas potenciales en la
90
recuperacin de los crditos. 5l se%uimiento debe ser altamente
din0mico y para ello debe contarse con medios e(icientes de
se%uimiento no limitativos! sin restricciones y con la mayor libertad de
(uncionamiento posible.
Los mtodos o (ormas de se%uimiento no tienen .ue ser uni(ormes y
mucho menos de i%ual intensidad. 6eben ser adaptados a las
di(erentes circunstancias. 6esde el punto de vista tradicional
(inanciero! el se%uimiento mayormente se circunscribe a re.uerir a los
socios in(ormacin contable y (inanciera actuali>ada.
91
,!4 EL CONTROLH ANALI=I= E IMPLICANCIA= DE LA MORO=IDAD
5l retorno de las colocaciones es un ries%o latente para todas las
instituciones .ue se dedi.uen al otor%amiento de crdito. 5sta
incertidumbre en la recuperacin de las colocaciones conlleva a (i#ar
tasas de inters reales positivas .ue los prote#an no solo del deterioro
por la disminucin del rendimiento de la cartera! sino tambin del
e(ecto ne%ativo de la in(lacin. Sin embar%o! la medida slo tiene
e(ecto si las entidades (inancieras se mane#an con medidas de
prudencia (inanciera tales como una adecuada tecnolo%"a crediticia
para anali>ar! conceder y recuperar los crditos! diversi(icacin de
cartera de crditos para poder asimilar los di(erentes %rados de
morosidad! evitando .ue la cartera est altamente concentrada en
determinadas actividades econmicas o personas.
,!6 CALCULO DE LA MORO=IDAD
5l indicador de morosidad se calcula dividiendo el saldo total de
cartera atrasada sobre el total de cartera administrado.
Morosi'a' M Car%era A%rasa'a
=al'o To%al 'e Car%era
92
C$a'ro NR ": Colocacin y recuperacin de crditos durante el a@o A010
Mes Colocaci-n Rec$peraci-n
.ora S .ora
5nero 1,
9, , ,8
?ebrero 18
98 1A 118
1ar>o 1,
10, 8 =8
Abril 1,
10A 8 =8
1ayo A0
99 11 108
Tunio 18
99 1 1<8
Tulio A<
10 = 8
A%osto 30
11A = 8
Setiembre A,
118 = 8
Lctubre 18
118 A A8
*oviembre 39
101 1A 98
6iciembre 3,
1A0 1< 118
F$en%e: Ela2oraci-n propia
5n el cuadro *+ 1 se observa .ue el mayor n'mero de colocaciones se
re%istro el mes de noviembre con una cartera de 39 clientes con un monto
se%uido del mes de diciembre con 3, colocaciones! en lo relacionado al
n'mero de crditos recuperados se observa .ue en los meses de setiembre
y octubre recupero el mayor numero con 118 y el menor n'mero de
colocaciones recuperados se re%istro durante el mes enero con 9,.
Se%'n el )anco Central de $eserva 9A011: indica .ue las empresas
bancarias colocaron el ,8!3 por ciento del total del sistema y sus saldos
variaron positivamente en A!= por ciento! debido a mayores desembolsos
tanto en moneda nacional como en eCtran#era. A las instituciones micro
93
(inancieras les correspondi el <1!= por ciento con un aumento de A<! por
ciento! al re%istrar tambin mayores recursos en ambas monedas.
Se%'n el tipo de crdito el A=!3 por ciento de las colocaciones se diri%e a la
pe.ue@a empresa! atendida (undamentalmente por la bancaE el A<!, por
ciento se orienta a prstamos de consumo! otor%ados especialmente por las
empresas bancarias y el 1=!1 por ciento se orienta a la microempresa .ue es
atendida mayormente por las entidades no bancarias. Los mayores montos
colocados correspondieron a la Ca#a 1unicipal de Ahorro y Crdito de 3acna
con A0!= por ciento! )anco de Crdito con 19!= por ciento y )anco
Continental con 1A!0 por ciento
Se%'n el cuadro *+ 0A nos indica .ue el total de colocaciones durante el
a@o A010 (ue de A=A su valor de la desviacin t"pica indica .ue en
promedio las observaciones individuales se desv"an de la media 8!138 con
una varian>a de 3=!90A. Asimismo nos indica .ue el ran%o m"nimo de 1,!00
94
C$a'ro NR Es%a's%icos 'escrip%i&os
* $an%o 1"nimo 10Cimo Suma 1edia 6esv. t"p. ;arian>a
Colocaciones 1A A<!00 1,!00 39!00 A=A!00 AA!= 8!1389< !A<A
$ecuperaciones 1A 19!00 99!00 118!00 130A!00 108!,000 !,A9, <A!3
* v0lido 9se%'n lista: 1A
y el ran%o m0Cimo de 39! su ran%o de (ue de A<. 5n lo relacionado a las
recuperaciones ascendi a un total de 130A su valor de la desviacin t"pica
indica .ue en promedio las observaciones individuales se desv"an de la
media !A,A con una varian>a de <A!3 colocaciones.
Jra(ico *+ 1 Colocacin y recuperacin de crditos durante el a@o A010
C$a'ro NR +: Colocacin y recuperacin de crditos durante el a@o A011
95
Mes Colocaci-n Rec$peraci-n .ora S .ora
5nero 1,
11, 1, 108
?ebrero 18
130 1, 98
1ar>o 1,
130 30 1=8
Abril 1,
1A 10 ,8
1ayo A0
1, 19 98
Tunio 18
180 A1 108
Tulio A<
19, A1 98
A%osto 30
A1, AA 88
Setiembre A,
A< 18 8
Lctubre 18
A<0 < 1,8
*oviembre 39
A8 33 108
6iciembre 3,
30A 3, 98
F$en%e: Ela2oraci-n propia
5n el cuadro *+ 3 se observa .ue el mayor n'mero de colocaciones se
re%istro el mes de noviembre con una cartera de 39 clientes! durante los
meses de mar>o y abril se re%istraron el menor n'mero de colocaciones con
1,! en lo relacionado al numero de crditos recuperados se observa .ue en
el mes de diciembre recupero el mayor numero con 30A y el menor n'mero
de crditos recuperados se re%istro durante el mes de enero con 11,
respectivamente.
96
Se%'n el cuadro *+ < nos indica .ue el total de colocaciones durante el a@o
A01A (ue de A=A su valor de la desviacin t"pica indica .ue en promedio
las observaciones individuales se desv"an de la media 8!13 con una
varian>a de !A<A. Asimismo nos indica .ue el ran%o m"nimo de 1, y el
ran%o m0Cimo de 39 colocaciones. 5l ran%o de (ue de A< 5n lo relacionado
a las recuperaciones ascendi a un total de A3<8 su valor de la desviacin
t"pica indica .ue en promedio las observaciones individuales se desv"an de
la media ,9!<38 con una varian>a de 3,3A!9=0
Jra(ico *+ A: Colocacin y recuperacin de crditos durante el a@o A011
97
C$a'ro NR , Es%a's%icos 'escrip%i&os
* $an%o 1"nimo 10Cimo Suma 1edia 6esv. t"p. ;arian>a
Colocaciones 1A A<!00 1,!00 39!00 A=A!00 AA!= 8!1389< !A<A
$ecuperaciones 1A 18=!00 11,!00 30A!00 A3<8!00 19,!= ,9!<38=9 3,3A!9=0
* v0lido 9se%'n lista: 1A
C$a'ro NR /: Colocacin y recuperacin de crditos durante el a@o A01A
Mes Colocaci-n Rec$peraci-n .ora
porcen%a5e
'e .ora
5nero 1,
3,0 19 ,8
?ebrero 18
3,, A =8
1ar>o 1,
3,A << 118
Abril 1,
380 A8 =8
1ayo A0
38 ,A 1A8
Tunio 18
<00 3= 88
Tulio A<
<30 AA ,8
A%osto 30
<<, A8 8
98
Setiembre A,
<, 3, =8
Lctubre 18
<80 <A 88
*oviembre 39
,00 3= 8
6iciembre 3,
,,0 A3 <8
F$en%e: Ela2oraci-n propia
5n el cuadro *Y , se observa .ue el mayor n'mero de colocaciones se
re%istro en el mes de noviembre y diciembre con una cartera de 39 y 3,
clientes! respectivamente durante los meses de enero! mar>o y abril se
re%istraron el menor n'mero de colocaciones con 1, respectivamente! en lo
relacionado al n'mero de crditos recuperados se observa .ue en el mes de
diciembre se recupero el mayor numero con ,,0 y el menor n'mero de
crditos recuperados se re%istro durante el mes de enero con 3,0.
C$a'ro NR / Es%a's%icos 'escrip%i&os
Es%a's%icos 'escrip%i&os
* $an%o 1"nimo 10Cimo Suma 1edia 6esv. t"p. ;arian>a
Colocaciones 1A A<!00 1,!00 39!00 A=A!00 AA!= 8!1389< !A<A
$ecuperaciones 1A 11!00 3,0!00 ,11!00 <981!00 <1,!0833 ,=!0<<,= 3A,<!083
* v0lido 9se%'n lista: 1A
Se%'n el cuadro *+ 0, nos indica .ue el total de colocaciones durante el
a@o A01A (ue de A=A su valor de la desviacin t"pica indica .ue en
promedio las observaciones individuales se desv"an de la media 8!138 con
99
una varian>a de 3!A<A. Asimismo nos indica .ue el ran%o m"nimo de 3,0
y el ran%o m0Cimo de ,11. 5l ran%o (ue de 11. 5n lo relacionado a las
recuperaciones ascendi a un m0Cimo total de <981!00 su valor de la
desviacin t"pica indica .ue en promedio las observaciones individuales se
desv"an de la media ,=!0<< con una varian>a de 3A,<!083
Jra(ico *+ 3: Colocacin y recuperacin de crditos durante el a@o A01A
100
La literatura econmica aborda el tema de los determinantes de la calidad de
cartera desde una perspectiva a%re%ada considerando los e(ectos de
variables como el crecimiento del nivel de actividad! la li.uide> de una
econom"a! el nivel de endeudamiento de los a%entes! las condiciones del
mercado laboral y los precios relativos tienen sobre la calidad de la cartera
de colocaciones y desde un en(o.ue microeconmico basado en estudiar la
manera en .ue el comportamiento y la decisiones particulares de cada uno
de las instituciones (inancieras a(ectan la tasa de morosidad de los crditos!
en ese sentido se anali>a el impacto del crecimiento de las colocaciones! de
la e(iciencia bancaria! de los m0r%enes de intermediacin! del %rado de la
101
diversi(icacin y de otras variables relacionadas con el per(ormance y los
incentivos de cada institucin (inanciera.
La calidad de la cartera de las colocaciones tiene un componente auto
re%resivo importante. 5ste resultado se mantiene utili>ando cual.uiera de los
tres indicadores eCistentes en el mercado! la tasa de morosidad o cartera
atrasada! la cartera de alto ries%o y la cartera pesada. 5ste resultado
coincide con el encontrado por A%uilar y Camar%o 9199<: al evaluar los
determinantes de la tasa de morosidad de las instituciones micro (inancieras.
CONCLU=IONE=
102
1. 5l n'mero de colocaciones de los crditos se incrementa en los
meses de noviembre y diciembre de cada a@oE debido a la demanda
del mercado de 3acna por las (estividades.
A. Las variaciones se dan por mes y a@o debido a crditos colocados por
se%mentacin de mercados de acuerdo al rubro del ne%ocio
3. 5l porcenta#e de morosidad de cartera va en relacin al tama@o de
cartera y la in(ormacin .ue se brinda es re(erencialE como se puede
observar al (inali>ar cada a@o se ve una disminucin! debido .ue la
Cooperativa Santa Catalina de 1o.ue%ua Ltda. 103! se ha
implementado en el 0rea de cobran>as para lo%ar una recuperacin
de la cartera pesada y a la ve> en el me#oramiento del proceso de
evaluacin.
RECOMENDACIONE=
1. 5l crecimiento de las colocaciones slo es relevante en el caso de la
banca especiali>ada y dado .ue la relacin es ne%ativa se recomienda
continuar aumentando la o(erta de crditos! con la debida atencin en
el proceso de evaluacin ya sea en el an0lisis cuantitativo y cualitativo
en el otor%amiento de crditos de tal manera mantener e incrementar
la cartera de socios de buenos pa%adores.
103
A. 5l %obierno debe dise@ar pol"ticas en la educacin sobre los valores y
principios cooperativistas. 6e tal manera incentivar el ahorro y la
voluntad de pa%o. 6e tal manera evitar el sobreendeudamiento de los
prestatarios.
3. Cabe se@alar .ue el an0lisis cuantitativo puede estar bien
estructurado sin embar%o el an0lisis cualitativo re.uiere de mayor
an0lisis! para detectar posibles (actores eCternos y %astos adicionales
.ue puedan incurrir el prestatario. 6e acuerdo al rubro del ne%ocio
<. La cooperativa Santa Catalina deber"a considerar los crditos del
sector productivo! a%ropecuario y a%roindustriales de manera colectiva
o individual de tal manera promover las cadenas de valor. 5s decir
%aranti>ando el se%uimiento y control de la cartera.
REFERENCIA= :I:LIOGREFICA=
1. LI:RO=
1o%rove#o! $odri%oE ;anhuyne%em! &hilippeE ;0s.ue>! 1i%uel.
9A01A:. ;isin panor0mica del sector cooperativo en &er'. 5l
renacimiento de un modelo.
104
1ora &ortu%ue>! Alberto. 9A00<:. Car0cter no lucrativo de las
empresas cooperativas. 6ocumento presentado en la 77
Convencin Cooperativa $e%ional.
1orales Acosta! Alonso. 9sF(:. $ealidad y propuesta le%islativa para
el desarrollo del cooperativismo en una econom"a de mercado. 5l
caso peruano. 5nD Situacin Actual de las Leyes Cooperativas en
Amrica Latina.
A%uilar! J. y J. Camar%o A00< /An0lisis de la 1orosidad en las
instituciones micro (inancieras del &er'4. 5n 1ercado y Jestin
del microcrdito en el &er'. Lima
)eatti! ;.! Canso! &. et al. 199, )anPs and bad 6ebtsD Accountin%
(or Loan Losses in 7nternational )aPin%. LondresD Tohn Niley Z
Sons.
Caprio! J. y 6.! Qlin%ebiel. 199 /)anP 7nsolvencyD )ad LucP! )ad
&olicy! or )ad )anPin%[4. 5n Annual Norld )anP Con(erence on
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Central de $eserva del &er'. 100
107
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del &ac"(ico.
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Jrohmann
4. :OLETINE=
108
1inisterio de la &roduccin. &$L6BC5E 7nstituto *acional de
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1inisterio de la &roduccin. Alian>a Cooperativa 7nternacional-AC7
Amricas! Lr%ani>acin 7nternacional para el 3raba#o.
CLL&C7L*5S A00<. Con(ederacin de Cooperativas del Caribe y
Centro Amrica! 7nstituto Salvadore@o de ?omento Cooperativo!
San Salvador! 5l Salvador. Alian>a Cooperativa 7nternacional -
AC7 Amricas
Alian>a Cooperativa 7nternacional - AC7 Amricas -
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Superintendencia de )anca y Se%uros 9S)S: 1993-A003
7n(ormacin (inanciera mensual de la banca m'ltiple! empresas
(inancieras y empresas de arrendamiento (inanciero. ;arios
n'meros. LimaD Superintendencia de )anca y Se%uros. 1993-A003
7n(ormacin (inanciera mensual de las ca#as municipales! de las
ca#as rurales y de las 56&^15S. ;arios n'meros. A001 )olet"n de
7nstituciones 1icro(inancieras *o )ancarias. Jerencia de 5studios
5conmicos. 6epartamento de Lo%"stica. Lima! A8 de (ebrero.
;ilcapoma! Leopoldo 1998 Sistema bancario y (luctuaciones
macroeconmicas! &er' 19,0-199=. 6ocumento de traba#o *o
113
11. LimaD 6epartamento de 5conom"a - &onti(icia Bniversidad
Catlica del &er'.
NadhOani! S. 198 /7n(lation)anPruptcy! 6e(ault &remia and the
StocP 1arPet4. 5n3he 5conomic Tournal *+ 9! pp. 1A0-138.
NadOOani! S. 198< 7n(lation!)anPruptcy and 5mployment.
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Nhitley! T. et al. A00< An empirical model o( household arrears.
)anP o( 5n%landD NorPin% &aper! *o A1<.
Nilliamson! L. 5. 193 /1ana%erial 6iscretion and )usiness
)ehavior4. 5n American 5conomic $evieO ,3. pp. 103A 2 10,=.
5. INTERNET
?ederacin *acional de Cooperativas de Ahorro y Crdito del &er'.
?5*AC$5&. 1emoria 7nstitucional A01A. 5nD
httpDFFOOO.(enacrep.or%FOebFindeC.php
Arellano! 1. y S. )ond 1998 6ynamic &anel 6ata 5stimation Bsin%
6&698 (or Jauss! A Juide (or Bsers. 5n OOO.cem(i.esFArellano.
114
ANEXOS
Ni&el r3ano
NI7EL REPRE=ENTATI7O
Kr%ano de 6ireccin Asamblea Jeneral de 6ele%ados
Kr%ano de Administracin Conse#o de Administracin
Kr%ano de Control Conse#o de ;i%ilancia
Kr%anos de Apoyo Comit de 5ducacin.
Comit 5lectoral.
Comit de &revisin y Asistencia Social.
NI7EL E;ECUTI7O
Kr%ano de 6ireccin Jerencia Jeneral
Kr%ano de Control Auditor"a 7nterna.
L(icial de Cumplimiento.
Kr%anos de Apoyo Secretar"a Jeneral.
7ma%en 7nstitucional.
Archivo Central.
Servicios &restados por 3erceros.
Kr%anos de Asesor"a Bnidad de $ies%os ?inancieros.
Bnidad de Asesor"a Le%al.
Bnidad de &laneamiento.
Bnidad de Lr%ani>acin y 1todos.
Kr%anos de L"nea Sub 2 Jerencia de Administracin.
Bnidad de $ecursos \umanos.
Bnidad de Contabilidad.
Bnidad de Abastecimientos y Control
&atrimonial.
Bnidad de Sistemas e 7n(orm0tica.
Sub 2 Jerencia de *e%ocios y
Comerciali>acin.
Bnidad de Crditos.
Bnidad de Lperaciones.
Kr%anos 6esconcentrados A%encias.
Kr%anos de Coordinacin Comit de Crditos.
Comit de $ies%os.
Comit de 3ecnolo%"as de la 7n(ormacin.
Comit de Se%uridad.
Comit de )ienes Ad#udicados
115