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Fondo de Reestructuracin
Ordenada Bancaria
(FROB)
Enero 2011
2
p. 22
p. 3
Indice de contenidos
1
2
3
4
p. 19
p. 9
p. 25
El FROB: caractersticas, objetivos y funciones
La reestructuracin del sistema bancario espaol
Valores emitidos por FROB
Anexo I. Emisin inaugural del FROB: post-mortem
p. 32
Estructura financiera del FROB
Anexo II. Condiciones para el apoyo del FROB: El esquema
de recapitalizacin aprobado por CE.
Anexo III. Sistemas Institucionales de Proteccin (SIP).
p. 28
Anexo IV. Apndice normativo p. 36
3
1. El Fondo de Reestructuracin Ordenada
Bancaria (FROB): caractersticas, objetivos y
funciones
4
1. El FROB: Principales caractersticas
El Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria (FROB) fue creado por el Real Decreto-Ley 9/2009,
de 26 de junio, sobre reestructuracin bancaria y reforzamiento de los recursos propios de las
entidades de crdito.
Caractersticas del FROB:
Fuertemente
capitalizado:
9.000Mn
Control pblico:
Parlamento
Ministra de
Economa y
Hacienda
Tribunal de
Cuentas del
Reino
Garantizado por el
Reino de Espaa
hasta 27.000 Mn
Gobernanza estricta e
independiente:
Presidido por y con
mayora del Banco de
Espaa
Con la participacin
de los Fondos de
Garanta de Depsitos
(FGD)
5
5 miembros del Banco de Espaa:
- Subgobernador (Presidente de la Comisin Rectora)
- D.G de Supervisin (Vicepresidente de la Comisin Rectora)
- D.G. de Regulacin
- D.G. Servicios Internos
- Secretario General (Secretario de la Comisin Rectora)
3 miembros en representacin de los Fondos de
Garanta de Depsitos.
Tambin asiste a las sesiones de la Comisin Rectora
un representante, sin voto, de la Intervencin General
de la Administracin del Estado.
1. El FROB. Principales caractersticas
Comisin Rectora
integrada por 8 miembros:
Director General
FROB
Banco de
Espaa
FGD
Gobernanza del FROB
Dotacin inicial de 9.000 Mn, de los que 6.750 Mn han sido aportados con cargo a
los Presupuestos Generales del Estado y 2.250 Mn por los Fondos de Garanta de Depsitos.
Control pblico: informe cuatrimestral a la Ministra de Economa; control parlamentario
trimestral y en cada ocasin que se produzca una actuacin especfica del FROB; fiscalizacin
por el Tribunal de Cuentas del Reino.
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1. El FROB. Objetivos y Funciones
Objetivo del FROB: Contribuir al reforzamiento de los recursos propios de
las entidades de crdito y a la reestructuracin ordenada de las mismas.
Ayudando a las entidades que pudieran tener dificultades para adaptarse al
nuevo entorno
Ajustando su capacidad productiva y sus costes.
Incrementando la eficiencia y la productividad.
Mejorando su capacidad de gestin.
Reforzando su solidez y solvencia.
Contribuyendo a la concesin ordinaria del crdito a empresas y familias.
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1. El FROB. Objetivos y Funciones
Apoyar los procesos de integracin de entidades mediante la inyeccin temporal de
capital:
Se realizar mediante la suscripcin por el FROB de participaciones preferentes convertibles una
vez aprobado el correspondiente plan de integracin por el Banco de Espaa.
El apoyo ser temporal y dirigido a mejorar la eficiencia e incrementar la productividad.
Las entidades deben comprometerse a recomprar las participaciones preferentes en un plazo de
5 aos (prorrogable 2 ms). El FROB tiene la opcin de convertir las participaciones preferentes
en acciones ordinarias, cuotas participativas con derecho de voto o aportaciones al capital, en
funcin de la naturaleza de las entidades.
Gestionar los procesos de reestructuracin de las entidades de crdito espaolas:
En primer lugar y por su propia iniciativa, las entidades con debilidades deberan encontrar una
solucin privada.
Como segunda opcin, las entidades pueden recabar el apoyo del correspondiente Fondo de
Garanta de Depsitos (FGD) previa aprobacin por el Banco de Espaa de un plan de actuacin
que tenga por objeto asegurar la viabilidad de la entidad.
Si no opta por ninguna de las anteriores opciones, el Banco de Espaa designar al FROB
administrador provisional de la entidad. Se elaborar un plan de reestructuracin que concluir
en una fusin o en el traspaso, total o parcial, de su negocio.
El apoyo del FROB en el proceso de reestructuracin podra incluir medidas de apoyo financiero
(garantas, prstamos en condiciones favorables, financiaciones subordinadas, compra de
activos, inyecciones de capital, etc. ) y medidas de gestin.
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8
1. El FROB. Objetivos y Funciones.
Apoyando la recapitalizacin de entidades individuales, en casos excepcionales:
Cuando, de acuerdo con la valoracin del Banco de Espaa, la entidad deba reforzar su solvencia
pero no sea necesario un proceso de integracin.
Se llevar a cabo usando los mismos instrumentos y en los mismos trminos y condiciones
aplicables a los procesos de integracin, una vez que el plan de recapitalizacin haya sido
aprobado por el Banco de Espaa. R
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*
De este modo, el FROB contribuye al redimensionamiento y reestructuracin del sector
bancaria espaol y complementa el papel de los Fondos de Garanta de Depsitos en la
resolucin de posibles situaciones de crisis en entidades individuales.
9
2. La reestructuracin del sistema bancario
espaol.
10
2. La reestructuracin del sistema bancario espaol.
El sistema bancario espaol ha demostrado una fuerte resistencia relativa en virtud de:
Ausencia de activos txicos
Modelo de negocio minorista con elevada eficiencia.
Regulacin y supervisin rigurosa: elevadas provisiones anticclicas, control de operaciones
fuera de balance.
Las entidades sistmicas no han precisado ayudas pblicas y salen reforzadas de la crisis.
Algunas entidades medianas y pequeas, especialmente en el sector de las cajas de
ahorro, afrontan dificultades debido a:
La duracin y profundidad de la crisis financiera y su impacto en la economa real. El ajuste del
negocio a las nuevas condiciones de demanda, ha hecho evidente la existencia de un exceso de
capacidad, implicando la necesidad de ajustar el tamao del sector bancario.
El contexto econmico ha hecho ms difcil a las entidades llevar a cabo sus actividades
eficientemente con varios factores ejerciendo presin simultneamente sobre sus cuentas de
resultados: creciente morosidad, especialmente en el sector inmobiliario, condiciones de
financiacin ms estrictas en los mercados mayoristas con el consecuente efecto en los costes
de financiacin as como ajuste en el volumen de negocios antes mencionado.
11
2. La reestructuracin del sistema bancario espaol.
De cara al futuro y bajo este adverso escenario, en particular para las cajas de ahorros,
la transformacin de su estructura, aumentando el tamao medio de las entidades o
grupos y aflorando sinergias, es un requisito necesario para ganar solidez y aumentar
la eficiencia, no slo como una condicin esencial para reforzar la posicin competitiva
de las cajas de ahorros, sino tambin su credibilidad frente al mercado.
Con el ltimo plan de integracin aprobado a finales de diciembre por el Banco de
Espaa, relativo a la integracin de Banca Cvica y Cajasol, la reestructuracin del sector
de cajas de ahorros espaol puede considerarse casi completada.
El FROB participa en estos procesos de integracin cuando es requerido para ello por
las entidades afectadas. No todas las fusiones que se han llevado a cabo han requerido
ayudas del FROB.
Las principales magnitudes de este proceso de concentracin se resumen en las
siguientes diapositivas.
12
2. La reestructuracin del sistema bancario espaol.
El proceso de reestructuracin de las cajas de ahorros se est acometiendo a
travs de varios procesos de integracin, mediante fusiones o Sistemas
Institucionales de Proteccin (SIP), en los que estn involucradas 38 de las 45
cajas de ahorros espaolas. La reestructuracin de otra institucin, Cajasur,
cuya administracin fue asignada al FROB en mayo 2010, ha culminado el 31
de diciembre del mismo ao con la transferencia de la totalidad de su activo y
su pasivo a la entidad BBK Bank.
En total, 40 cajas de ahorros estn participando en la reestructuracin del
sector y tan slo 5 cajas de ahorros no estn involucradas en este proceso.
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2. Mapa de los procesos de integracin
C.A. Galicia
Caixanova
Total 75.549
Caja Espaa
Caja Duero
Total 46.017
C.A. Catalunya
C.A. Tarragona
C.A. Manresa
Total 76.649
C.A. Sabadell
C.A. Terrassa
C.A. Manlleu
Total 28.548
La Caixa
C.A. Girona
Total 271.338
BANCA CVICA
Cajasol+Guadalajara
C.A. Navarra
C.A. Burgos
C.A. Canarias
Total 71.306
BANCO FINANCIERO
Caja Madrid
Bancaja
C.A. Insular
C.A. Laietana
C.A. vila
C.A. Segovia
C.A. Rioja
Total 334.508
Unicaja
C.A. Jaen
Total 34.817
BANCO CAJA 3
CAI
C.A. Circulo
C.A. Badajoz
Total 20.145
BANCO BASE
CAM
Cajastur+CCM
Caja Cantabria
C.A. Extremadura
Total 125.562
BANCO MARE NOSTRUM
C.A. Murcia
C.A. Penedes
Sa Nostra
C.A. Granada
Total 71.026
FUSIN SIP
Activo en Mn
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2. La reestructuracin del sistema bancario espaol.
Ocho procesos de
integracin
1
han
solicitado el apoyo del
FROB, por un total de
11.167 Mill .
Adicionalmente, 392 Mill
han sido utilizados en
la reestructuracin de
CajaSur.
Nuevos fondos podran
inyectarse en aquellas
entidades que no pasaron
los tests de estrs (1.200
Mill estimados).
1. Caja Castilla-La Mancha, cuyos administradores fueros sustituidos por el Banco de Espaa de conformidad con la legislacin existente
antes del FROB, ha recibido ayuda del Fondo de Garanta de Depsito y participa, asimismo, en un proceso de integracin
Entidades implicadas Tipo
Apoyo del FROB
(millones)
Fecha de
aprobacin
Situacin
Aprobados por el Banco de Espaa, con apoyo del FROB
1 Catalunya-Tarragona-Manresa Fusin 1.250 25/03/2010 Completado
2 Manlleu-Sabadell-Terrassa Fusin 380 25/03/2010 Completado
3 Espaa-Duero Fusin 525 25/03/2010 Completado
4 Galicia-Caixanova Fusin 1.162 29/06/2010 Completado
5
BANCO FINANCIERO
Madrid-Bancaja-Laietana-Insular
Canarias-vila-Segovia-La Rioja
SIP 4.465 29/06/2010 Completado
6
BANCO MARE NOSTRUM
Murcia-Peneds-Sa Nostra-
Granada
SIP 915 29/06/2010 Completado
7
BANCO BASE
CAM-Cajastur+CCM-Cantabria-
Extremadura
SIP 1.493 29/06/2010
Suscrito.
Pendiente de
desembolso
8
BANCA CVICA
Navarra-Cajasol+Guadalajara-
General Canarias-Municipal de
Burgos
SIP 977 22/12/2010
Pendiente de
suscripcin
8.697 Mill.
2.470 Mill.
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2. La reestructuracin del sistema bancario espaol.
Las entidades que han
solicitado el apoyo del
FROB suponen en torno
a la cuarta parte del
sistema bancario
espaol en trminos de
APRs.
GRUPO SANTANDER 562.616 27,9%
GRUPO BBVA 290.062 14,4%
SIP BANCO FINANCIERO Y DE AHORROS 223.066 11,1%
LACAIXA 162.979 8,1%
BANCO POPULAR 92.571 4,6%
SIP BANCO BASE 86.534 4,3%
BANCO SABADELL (including GUIPUZCOANO) 65.771 3,3%
NOVA CAIXA GALICIA 58.516 2,9%
CATALUNYA CAIXA 52.861 2,6%
SIP BANCA CVICA (including CAJASOL) 51.292 2,5%
SIP BANCO MARE NOSTRUM 45.858 2,3%
BBK (including CAJASUR) 31.296 1,6%
BANKINTER 30.659 1,5%
CAJA ESPAA-DUERO 28.881 1,4%
IBERCAJA 25.291 1,3%
UNICAJA 21.909 1,1%
UNNIO DE CAIXES (UNNIM) 19.703 1,0%
BANCO PASTOR 18.713 0,9%
KUTXA SAN SEBASTIAN 16.100 0,8%
SIP BANCO CAJA 3 14.994 0,7%
BANCA MARCH 9.488 0,5%
CAJA VITAL 6.652 0,3%
CAJA ONTINYENT 688 0,0%
CAIXA POLLENSA 183 0,0%
Grupo APRs
% APRs/total
sistema
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2. Consecuencias e impactos de la reestructuracin
Los primeros pasos del proceso de reestructuracin del sector de las cajas de ahorros
pueden considerarse casi finalizados:
Reforzamiento de la solvencia: Inyeccin de 11.600 millones por el FROB en
las nuevas entidades y grupos.
Aumento de las amortizaciones y provisiones para cubrir las prdidas
esperadas: se han constituido provisiones adicionales en torno a los 26.000
millones por las entidades que han recibido apoyo del FROB.
Fuerte concentracin lo que ha supuesto un sensible incremento del tamao
medio de las entidades: de 45 cajas de ahorros en 2009 a 17 al 31 de
diciembre de 2010. Esto originar beneficios econmicos en las entidades
fusionadas a travs de menores costes operativos, mejor acceso a los
mercados mayoristas, mejores prcticas de gestin, etc.
Abordando el problema de exceso de capacidad en el sector y aumentando la
eficiencia de las entidades: cierre de entre el 20 y el 25% de las sucursales y
reduccin de personal del 15%, en promedio.
11.600 M
26.000 M
17 cajas*
-20%
capacidad
* Excluida CECA
17
2. Pasos futuros en el proceso de reestructuracin (I)
A pesar de que los principales objetivos iniciales de la reestructuracin del sistema
financiero espaol han sido alcanzados y de los positivos resultados de las actuaciones
efectuadas hasta ahora, el Gobierno ha anunciado el da 24 de enero de 2011 nuevas
medidas para culminar la transformacin del sector y contribuir as a la recuperacin de
la confianza de los mercados.
A estos efectos, se van a acometer nuevas reformas legales para reforzar la solvencia y
transparencia del sector, encaminadas fundamentalmente a:
Reforzar los requerimientos de solvencia y la calidad de capital, preparando a las
entidades para que no slo sean capaces de cumplir los estndares internacionales
en materia de solvencia sino tambin las ms estrictas pruebas de resistencia que
la Unin Europea pueda llevar a cabo en el futuro.
Incentivar y facilitar la entrada de inversores privados en el capital de las
entidades, incrementando la transparencia y contribuyendo, por este medio, a
aprovechar los beneficios que aporta el sometimiento a la disciplina del mercado,
especialmente los referidos a la gobernanza.
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2. Pasos futuros en el proceso de reestructuracin (II)
Exigir que todas las entidades que reciban nuevas ayudas del FROB traspasen
ntegramente su actividad de intermediacin a un banco.
Estas medidas legales contemplarn que, si fuera preciso, el FROB pueda suscribir las
acciones del banco de forma temporal y en condiciones de mercado, por un plazo que
no podr superar los cinco aos.
19
3. Estructura financiera del FROB
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3. Estructura financiera del FROB
Dotacin inicial de 9.000 Mill., de los que el 75% es aportado con cargo a los presupuestos
generales del Estado y el 25% restante por los FGD.
Capacidad de endeudamiento de 27.000 Mill. (3 veces su dotacin), que puede ser aumentado
hasta 10 veces, 90.000 Mill., previa aprobacin del Ministerio de Economa y Hacienda.
con la garanta explcita, incondicional e irrevocable del Reino de Espaa (aval ya concedido por
27.000 Mill.).
Elevada posicin en activos lquidos (cuenta corriente o Deuda Pblica).
Una lnea de crdito de
respaldo de 3.000 Mill. fue
concertada, en julio, con un
pool de 13 bancos, con objeto
de proporcionar una mayor
flexibilidad en la gestin
financiera de las actividades
del FROB.
Activos lquidos y otros
3.353 Mn
Participaciones
preferentes
8.697 Mn
Fondos propios
8.700 Mn
Bonos emitidos**)
3.000 Mn
Lnea de crdito disponible: 3.000 Mn
Fuera de balance:
Otros pasivos :350 Mn (*)
Balance del FROB 31.12.2010
*Ayuda reestructuracinde CajaSur
** Sujeto a psibles nuevas emisiones
21
3. Estructura financiera del FROB
Conclusiones principales:
Los fondos disponible son suficientes
para apoyar los procesos de
reestructuracin de las cajas de ahorros:
11.600 M comprometidos vs. 15.000
M disponibles
Existe margen para apoyar procesos
adicionales y la capacidad de
financiacin del FROB permanece casi
intacta.
Nuevas emisiones de obligaciones
podran efectuarse con objeto de
reforzar la posicin de liquidez del FROB.
Los ingresos financeros esperados para
2011 ascienden a 800 Mn
Compromisos vs. fondos disponibles
Total
committements
Funding
Capacity
12,8 bn 36 bn
Integration processes
Restructuring of CajaSur Marketable
bonds
11,2
9
Capital
1,2
0,4
3
21
Remaining
Estate
Guarantee
Recapitalizations
(expected)
3
Credit facility
Recapitalizaciones
(estimacin)
Reestructuracin de CajaSur
Procesos de integracin
Garanta del Estado
restante
Lnea de crdito
Bonos emitidos
Dotacin
Fondos
comprometidos
12.600 M
Capacidad
financiera
36.000 M
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4. Valores emitidos por el FROB: la garanta
del Reino de Espaa
23
4. Los valores emitidos por el FROB
Bonos simples
con la garanta explcita, incondicional e irrevocable del Reino de
Espaa(( Rating actual: Aa1 (Moodys); AA (S&P) y AA+ (Fitch))
Requerimientos de Recursos Propios por riesgo de crdito: 0% RWA
(confirmado por Banco de Espaa).
Elegibles como activos de garanta en las operaciones de poltica
monetaria del BCE (confirmado por Banco de Espaa).
Hasta 5 aos: Haircut: 4,5%.
Entre 5 y 7 aos: Haircut: 5,5% .
Negociados en el Mercado de Deuda Pblica en Anotaciones.
El Banco de Espaa es el agente de pagos de las emisiones del FROB.
Tratamiento equivalente a efectos fiscales al de los bonos del Estado
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4. La garanta del Reino de Espaa
Lmite de la garanta otorgada
1
: 27.000 M de principal ms los intereses ordinarios
correspondientes (21.000 M an disponibles).
Caractersticas: Explicita, incondicional, irrevocable y con renuncia al beneficio de excusin.
Operaciones garantizadas: Valores negociados, prstamos o crditos en euro u otra divisa con
plazo no superior a 7 aos, formalizadas antes del 15.12.2016. Agente de pagos: Banco de Espaa.
Compensacin en caso de ejecucin: Al tipo EONIA por los das transcurridos entre la fecha de
vencimiento de la obligacin garantizada y la fecha de pago por el avalista, siempre que la
ejecucin de la garanta se inste dentro de los 5 das siguientes a la fecha de vencimiento.
Procedimiento de ejecucin: El Banco de Espaa, como agente de pagos y en representacin de
los legtimos acreedores, reclamar ante la Direccin General del Tesoro y Poltica Financiera el
pago a travs suyo del importe impagado a los titulares de los valores o prstamos afectados.
Pago por la Administracin del Estado: La Direccin General del Tesoro y Poltica Financiera est
autorizada por el RD Ley 9/2009 a efectuar los pagos derivados de la ejecucin del aval de forma
inmediata y sin necesidad de ms trmites de carcter presupuestario.
1
Desde el 01.01.2010 en adelante, puede ser aumentado hasta 10 veces, 90,000 M, previa aprobacindel Ministerio de Economa y Hacienda.
25
Anexo I. Emisin inaugural del FROB: post-
mortem
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Anexo I. Emisin inaugural: post-mortem
Emisor: Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria (FROB)
Importe: 3,000,000,000
Nominal unitario: 50.000
Rating de la emisin Aaa (Moodys) / AA+ (S&P) / AAA (Fitch) *
Caractersticas:
Bonos simples. Amortizacin al vencimeinto (bullet). Tipo de inters fijo.
Rango: Senior, garantizados
Garante: Reino de Espaa
Plazo: 5 aos
Fecha de desembolso: 19 de noviembre de 2009
Fecha de vencimiento: 19 de noviembre de 2014
Cupn: 3,00% anual (Act/act)
Re-offer price: 99,881%
Re-offer spread: MS+25 bps
Negociacin:
Madrid. Mercado de Deuda Pblica en Anotaciones (rgano rector: Banco de
Espaa)
Representacin de los bonos: Mediante anotaciones en cuenta
Entidad encargada del registro: Iberclear
Agente de pagos: BANCO DE ESPAA
Lead managers: Barclays Capital, BBVA, Calyon, Deutsche Bank, HSBC
* En la fecha de emisin. Los ratings actuales son: Aa1; AA; AA+
27
Germany
15%
UK
11%
Switzerland
9%
Spain
30%
Middle East & Asia
9%
Scandinavia
5%
France
12%
Others
9%
Central Banks
11%
Insurance
11%
Banks
28%
Fund Managers
37%
Agency
6%
Pension Funds
2%
Others
5%
Anexo I. Emisin inaugural: post-mortem
Distribucin de la emisin:
Por regin Por tipo de inversor
28
Anexo II. Condiciones para el apoyo
financiero del FROB: El esquema espaol de
recapitalizacin aprobado por la Comisin
Europea.
29
Anexo II. El esquema de recapitalizacin aprobado por la Comisin
Europea
El 28 de enero, la Comisin Europea (EC) aprob el esquema de
recapitalizacin espaol de entidades de crdito con objeto de mejorar la
fortaleza y solvencia de las mismas (State Aid N-28/2010). Este esquema fue
prorrogado en julio y ha estado vigente hasta el 31 de diciembre.
Dicho esquema estableca los trminos y condiciones aplicables a los apoyos
del FROB a los procesos de integracin y recapitalizacin y defina los
compromisos que tenan que asumir los beneficiarios con el fin de evitar
distorsiones competitivas. En consecuencia, los procesos que cumplieran con
dichas condiciones se consideraban compatibles con la normativa europea
en materia de ayudas de estado y no necesitaban aprobacin especfica de
EC.
30
Anexo II. El esquema de recapitalizacin aprobado por la
Comisin Europea
Caractersticas principales y condiciones del apoyo del FROB conforme al
esquema (procesos de integracin o de recapitalizacin):
Importe del apoyo limitado: 2% de los APRs de los beneficiarios (podan superarse cuando
estuviese justificado) o hasta el el importe necesario para alcanzar un TIER 1 del 8%, teniendo en
cuenta prdidas potenciales futuras.
Las medidas de apoyo se materializaran mediante la suscripcin por el FROB de participaciones
preferentes convertibles de las entidades, calificadas como TIER 1, las cuales deben ser
recompradas en cinco aos (ampliable hasta un total de siete aos)
La remuneracin de las participaciones preferentes tena que ser igual al menor de:
a) 7.75% anual; o
b) Rendimiento de la Deuda Pblica Espaola a 5 aos ms 500 puntos bsicos.
Step-up anual de 15 pb hasta el 5 ao. En caso de prorroga, el step-up ser incrementado en 100
pb para el 6 y otros 100 pb para el 7 ao.
El FROB tiene la opcin de convertir las preferentes, en condiciones de mercado, en acciones,
cuotas participativas con derecho de voto o aportaciones al capital de cooperativas.
31
Compromisos de los beneficiarios para evitar distorsiones de la competencia,
que deben mantenerse mientras subsista el apoyo del FROB:
No expandirse mediante al adquisicin de otras entidades.
No utilizar el apoyo del FROB con motivos publicitarios ni desarrollar polticas
comerciales agresivas.
Adecuar la poltica de remuneracin de sus directivos a los criterios establecidos en la
regulacin comunitaria y en las Recomendaciones de la Comisin Europea.
Limitar el pago de dividendos o, en el caso de las cajas de ahorro, la distribucin a la
obra benfico social a un mximo del 30% de los beneficios anuales.
Anexo II. El esquema de recapitalizacin aprobado por la
Comisin Europea
En el caso de que los apoyos del FROB fuesen superiores el 2% de los APRs, se
exigen compromisos adicionales
32
Anexo III. Sistemas Institucionales de
Proteccin (SIP): Caractersticas y funciones.
33
Anexo III. Sistemas Institucionales de Proteccin (SIP):
Caractersticas y funciones.
Sistemas Institucionales de Proteccin. Qu son?
Los SIP son la integracin econmica entre dos o ms entidades basada en un acuerdo
contractual. Una institucin central comn (una entidad de crdito con el rango de banco) se
encarga de determinar aspectos esenciales de gestin.
Desde un punto de vista econmico, las fusiones y los SIP son esencialmente lo mismo en
tanto en cuanto producen los mismos efectos finales por los siguientes motivos:
la competencia en cuanto a la definicin de las principales polticas, estrategias y gestin
de riesgos queda asignada a la institucin central: la institucin central controla el grupo.
alto grado de compromiso entre participantes para apoyarse unos a otros en trminos de
solvencia y liquidez. El nivel garanta en trminos de solvencia debe ser de al menos un 40%
pero, de hecho, alcanza el 100% en los acuerdos que se han llevado a cabo.
los participantes tienen que mutualizar un alto porcentaje de los beneficios procedentes
de su actividad, al menos un 40%, pero nuevamente, en la mayora de los casos alcanza el
100% de los beneficios.
obligacin de permanecer en el SIP por al menos 10 aos y la necesidad de aprobacin
previa de parte del Banco de Espaa para abandonarlos.
Las entidades involucradas mantienen formalmente su propio estatus legal, siendo accionistas
del SIP
34
Sistemas Institucionales de Proteccin. Esquema temporal
Anexo III. Sistemas Institucionales de Proteccin (SIP):
Caractersticas y funciones.
30 de junio Diciembre 31 de diciembre 3-5 meses
Proyectode Integracin
Integracin:
Preparacin y
Formalizacin
Integracin
- Negociaciones
preliminares
- Aprobacin por Consejo
de Administracin
- Firma del Protocolo de
Integracin
- Envo del plan de
viabilidad al BdE
- Ratificacin del
contrato de integracin
- Solicitud de apoyo al
FROB
- Comunicacin a CNC,
CNMV y CCAA.
- Convocatoria de las
Asambleas Generales
- Envo del
contrato y
proyecto de
integracin al BdE
- Aprobacin por Asambleas
Generales
- Creacin e inscripcion del nuevo
banco
- Aprobacin por CCAA.
- Deignacin del Consejo del
nuevo banco.
- Junta General del nuevo banco
- Ejecucin
- Consolidacin
contable
- Aprobacin por
Banco de Espaa
- Aprobacin por el
FROB
- Conformidad de
Comisin Europea
- No oposicin
Ministra de Economa
- Solicitud de licencia
bancaria
- Desembolso de los
fondos del FROB
35
Sistemas Institucionales de Proteccin. Funciones principales de la entidad central
Polticas
generales
Negocio
Servicios
Gestin Financiera(Gestin Activo-Pasivo, Estrategia, Planificacin, etc.)
Tesorera y Mercado de Capitales (Tesorera, Financiacin, etc.)
Polticas y gestin de Riesgos: riesgo de crdito, riesgo de mercado,
liquidez y riesgo de tipo de inters, riesgo operacional.
Estrategia comercial de la red minorista
Gestin directa de la red bancarias situada fuera de sus respectivos
mercados naturales de cada entidad.
Mercados mayoristas y Banca Corporativa
Negocio financiero no bancario (Gestin de activos, Seguros, Corredura)
Gestin de Inversiones
Operaciones (back-office), Contabilidad, Administracin y Compras
Auditora, Cumplimiento, Legal y Fiscal
Tecnologa y Sistemas Informticos
Centro de estudios, diseo de productos financieros
Anexo III. Sistemas Institucionales de Proteccin (SIP):
Caractersticas y funciones.
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Anexo IV. Apndice Normativo
Real Decreto-Ley 9/2009, de 26 de junio, sobre reestructuracin bancaria y reforzamiento de los recursos
propios de las entidades de crdito, que crea el Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria (FROB).
Orden de la Ministra de Economa y Hacienda por la que se otorga aval de la Administracin General del Estado
en garanta de las obligaciones econmicas exigibles al Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria.
Orden de la Ministra de Economa y Hacienda por la que se extiende la utilizacin del aval de la Administracin
General del Estado hasta diciembre de 2016.
Orden de la Ministra de Economa y Hacienda por la que, conforme a lo dispuesto en el apartado 1 de la
disposicin final nica del Real Decreto 505/1987, de 3 de abril, se extiende el rgimen de los valores de la
Deuda del Estado representados por medio de anotaciones en cuenta a los valores que emita el Fondo de
Reestructuracin Ordenada Bancaria de conformidad con el Real Decreto-Ley 9/2009.
Pronunciamiento del Banco de Espaa sobre el tratamiento en la normativa de recursos propios de las
entidades de crdito respecto a las tenencias de valores emitidos por el FROB (RWA: 0%).
Pronunciamiento del Banco de Espaa sobre el tratamiento de los valores emitidos por el FROB como garanta
de las operaciones de poltica monetaria del Banco Central Europeo (Haircut: 4,5%).
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La informacin contenida en esta presentacin, as como la del
apndice normativo que la acompaa, puede consultarse en la pgina web del
Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria (FROB):
www.frob.es
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