FACTORING En finanzas, consiste en la adquisicin de crditos provenientes de ventas de bienes muebles, de prestacin de servicios o de realizacin de obras, otorgando anticipos

sobre tales crditos, asumiendo o no sus riesgos. Por medio del contrato de factoring un comerciante o fabricante cede una factura u otro documento de crdito a una empresa de factoring a cambio de un anticipo financiero total o parcial. La empresa de factoring deduce del importe del crdito comprado la comisin, el inters y otros gastos. Las empresas de factoring suelen ser bancos, cajas de ahorro u otras compaas especializadas. Adems del anticipo financiero, la compaa de factoring puede:

Asumir el riesgo crediticio Asumir el riesgo de cambio, si la factura es en moneda extranjera Realizar la gestin de cobranza Realizar el cobro efectivo del crdito y asesorar a su propia compaa aseguradora Asesorar al cliente sobre la salud financiera de los deudores

El factoring suele ser utilizado por las PYMEs para satisfacer sus necesidades de capital circulante, especialmente en los pases en los que el acceso a prstamos bancarios es limitado. El factoring es til a las PYMEs que venden a grandes empresas con elevados niveles de solvencia crediticia.

Origen y evolucin del factoring Los orgenes del factoring se remontan al siglo XVII. Debido a las dificultades en el cobro de las manufacturas (principalmente textiles) que Inglaterra exportaba a Estados Unidos, las empresas inglesas comenzaron a delegar la tarea de venta y cobro a empresarios norteamericanos. El desplazamiento de un continente a otro encareca la operacin comercial, a lo que se agregaba la falta de informacin sobre el cliente. Con el tiempo los empresarios norteamericanos comenzaron a asumir el riesgo comercial de las ventas y a realizar adelantos financieros a los exportadores ingleses.

Si bien Estados Unidos fue pionero en este negocio, la mayor parte del factoring se realiza actualmente en Europa. Aunque la mayora de los negocios de factoring est concentrado en el factoring domstico, es decir, dentro del pas, cada da va tomando ms importancia el factoring internacional o de exportacin. El factoring internacional es utilizado por exportadores o importadores que venden o compran en cuenta abierta o mediante documentos de pago en condiciones pactadas. Participantes En el factoring suelen participar tres partes:

Vendedor, cliente o cedente Empresa de factoring, factor o cesionario Deudor o cedido

En algunas modalidades de factoring (principalmente en el factoring de exportacin) pueden participar otras partes, como compaas aseguradoras o terceros encargados de gestiones de cobranza.

Tipos de factoring

Factoring sin garanta o sin recurso. El factoring sin recurso implica la compraventa de facturas por el 100% del valor de las mismas menos un porcentaje o diferencia de precio, sin requerir la firma de avales o garantas de ningn tipo. La empresa de factoring asume totalmente el riesgo de incobrabilidad del deudor. Factoring con garanta o con recurso. El factoring con garanta o con recurso implica la compraventa de facturas, recibiendo el cliente un anticipo financiero por una parte del valor de dichas facturas. Las empresas que desarrollan esta modalidad de factoring no asumen el riesgo de incobrabilidad del deudor y, por ello, solicitan al cliente la firma de un vale, de un aval o de una fianza como garanta del adelanto recibido. El factoring con recurso se asemeja a lo que comnmente se conoce como cesin de crdito en garanta. Factoring domstico. El factoring domstico es el realizado con documentos de crdito representativos de compraventas dentro de un pas. Factoring de exportacin. El factoring de exportacin corresponde a la compra de documentos de crdito que documentan ventas al exterior. Habitualmente la compaa que realiza el factoring se asegura la cobrabilidad mediante un seguro de crdito con una compaa aseguradora o con otra compaa de factoring del pas del importador. Factoring de importacin. El factoring de importacin es el aseguramiento de crditos que exportadores de un pas otorgaron a importadores de otro pas. Es el complemento del factoring de importacin y suele incluir los servicios de gestin de cobranza y transferencia de los fondos al pas del exportador. Factoring corporativo. El factoring corporativo es la cesin global de las cuentas a cobrar de una empresa. La compaa de factoring suele encargarse de realizar adelantos financieros a los proveedores, as como el pago de cuentas a cobrar o salarios. Factoring de crditos por ventas ya realizadas. El factoring de crditos por ventas ya realizadas es la forma ms habitual de factoring. Los crditos adquiridos corresponden a mercadera o servicios ya recibidos por el comprador. Factoring de crditos por ventas futuras. En algunas legislaciones se permite ceder crditos a cobrar de ventas a realizar. Esta modalidad suele ser habitual cuando existen flujos a compradores habituales o crditos a cobrar a tarjetas de crdito. Factoring al vencimiento o maturity factoring. Conocido como factoring de "precio madurez", constituye una operacin de servicio completo pero sin financiamiento. El factor har el anlisis de los deudores y determinar el monto del crdito aprobado, que se comprometer a pagar si el deudor no lo hace.

Factoring sin notificacin o factoring secreto. El cliente no comunica a sus compradores que ha cedido sus crditos a favor del financista o favor. Se emplea principalmente en aquellos casos en que los compradores no miraran con buenos ojo la cesin de sus acreencias a favor de una firma extraa a la relacin habitual con su proveedor. Factoring por intermedio o agency factoring. Es una variedad del factoring de exportacin y se describe como acuerdo en virtud del cual otra entidad diferente del factor efecta las cobranzas (usualmente el mismo vendedor). Esta modalidad constituye un acuerdo de servicio completo, pero no incluye la actividad de las cobranzas y solo algunas veces asume el riesgo crediticio y el seguimiento y control del mayor de ventas. Factoring "no revelado". Es un factoring en virtud del cual se ofrece un monto limitado de crdito (como por ejemplo el 80% del total cedido) con la finalidad de incentivar al cliente para que cumpla con eficiencia las [4] funciones de administracin y control del crdito que otorga. [3]

El coste del factoring

El proceso que hemos descrito de factoring tiene un coste financiero importante, dado que las entidades financieras suelen aplicar una comisin por cada operacin; comisin que puede llegar a suponer el 3% del nominal de crdito cedido, suelen aplicar un tipo de inters por el anticipo de los crditos y pueden repercutir en simultneo el coste de otros servicios asociados, como puede ser un seguro de tipo de cambio o un informe comercial previo de la empresa con la que vamos a trabajar. A efectos de la pyme, el factoring slo se suele aceptar por parte de las entidades financieras en los casos en que estas pequeas empresas trabajan con grandes empresas, por ejemplo con alguna de las empresas cotizadas y se han formalizado plazos de pago muy dilatados. En el caso de que se formalice dicha operacin de factoring, la entidad financiera que adquiere los derechos del crdito; que se denomina factor, paga a la empresa cedente en el momento de hacerse cargo de la operacin de cobro y tambin se encargar de cobrarle al cliente a la fecha de vencimiento del crdito comercial.

Ventajas e inconvenientes Ventajas

Ahorro de tiempo, ahorro de gastos, y precisin de la obtencin de informes. Permite la mxima movilizacin de la cartera de deudores y garantiza el cobro de todos ellos. Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de factoring el usuario pasa a tener un solo cliente, que paga al contado. Saneamiento de la cartera de clientes. Permite recibir anticipos de los crditos cedidos. Reduce el endeudamiento de la empresa contratante. No endeudamiento: Compra en firme y sin recurso. Se puede comprar de contado obteniendo descuentos. Para el personal directivo, ahorro de tiempo empleado en supervisar y dirigir la organizacin de una contabilidad de ventas. Puede ser utilizado como una fuente de financiacin y obtencin de recursos circulantes. Las facturas proporcionan garanta para un prstamo que de otro modo la empresa no sera capaz de obtener. Reduce los Costos de operacin, al ceder las Cuentas por cobrar a una empresa que se dedica a la factorizacin. Proporciona proteccin en procesos inflacionarios al contar con el dinero de manera anticipada, con los que no pierde poder adquisitivo. En caso del Factoring Internacional, se incrementan las exportaciones al ofrecer una forma de pago ms competitiva. Eliminacin del Departamento de Cobros de la empresa, como normalmente el factor acepta todos los riesgos de crditos debe cubrir los costos de cobranza. Asegura un patrn conocido de flujos de caja. La empresa que vende sus Cuentas por Cobrar sabe que recibe el importe de las cuentas menos la comisin de factorizacin en una fecha determinada, lo que da planeacin del flujo de caja de la empresa.

Inconvenientes

El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su cliente. No es una forma de financiamiento de largo plazo.

El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los distintos compradores. El factor slo comprar la Cuentas por Cobrar que quiera, por lo que la seleccin depender de la calidad de las mismas, es decir, de su plazo, importe y posibilidad de recuperacin.

FACTOR LOGROS DE ECUADOR Factor Logros de Ecuador contribuye al desarrollo del pas, mediante la oferta al cliente de un servicio de factoring eficiente y de calidad; con un compromiso tico y manejo transparente. Somos una empresa especializada en ofrecer capital de trabajo a las pequeas y medianas empresas descontando o anticipando sus cuentas por cobrar. Qu es el factoring? Es la forma ms simple y efectiva para obtener liquidez para su empresa. El factoring es una herramienta financiera utilizada en todo el mundo que permite a las empresas obtener recursos lquidos a partir de la cesin de sus propios activos corrientes, tales como facturas, letras, pagares, contratos u otros ttulos de crdito con vencimiento a fecha futura. http://www.logros.ec/ http://www.cfn.fin.ec/index.php?option=com_content&view=article&id=658&Itemid=573

El factoring: definicin y funcionamiento

El factoring es una operacin de cesin del crdito a cobrar por la empresa a favor de una entidad financiera normalmente. Los crditos que son parte de cesin, estn instrumentados en operaciones corrientes de la empresa,

normalmente del flujo de venta de sus productos o servicios a terceros. En el caso de ventas a plazo, se genera un crdito a favor de la empresa apoyado en la operacin comercial que es susceptible de ser transferido a un tercero. El factoring como tal presenta una serie de servicios, que pueden ser los siguientes:

Asumir el riesgo crediticio, que se denomina factoring sin recurso. En este caso, si el cedido (empresa que tiene que pagar al cedente) incurre en impago, el riesgo de la operacin lo asume la entidad financiera. Asumir el riesgo de cambio, si la factura es en moneda extranjera. Realizar la gestin de cobro y no hacerse cargo del riesgo de impago; que se conoce como factoring con recurso. En este caso, si el cedente impaga la operacin, el cedente es quin corre con el agujero patrimonial. Realizar el cobro efectivo del crdito Asesoramiento financiero y comercial de los deudores.

La operacin usual de factoring contempla el anticipo parcial o total del crdito cedido a la entidad financiera y salvo deudores de primera calidad y con muy buena calificacin crediticia, las entidades financieras realizan factoring con recurso, factoring que no recoge el riesgo de impago en la entidad financiera. El coste del factoring

El proceso que hemos descrito de factoring tiene un coste financiero importante, dado que las entidades financieras suelen aplicar una comisin por cada operacin; comisin que puede llegar a suponer el 3% del nominal de crdito cedido, suelen aplicar un tipo de inters por el anticipo de los crditos y pueden repercutir en simultneo el coste de otros servicios asociados, como puede ser un seguro de tipo de cambio o un informe comercial previo de la empresa con la que vamos a trabajar. A efectos de la pyme, el factoring slo se suele aceptar por parte de las entidades financieras en los casos en que estas pequeas empresas trabajan con grandes empresas, por ejemplo con alguna de las empresas cotizadas y se han formalizado plazos de pago muy dilatados.

En el caso de que se formalice dicha operacin de factoring, la entidad financiera que adquiere los derechos del crdito; que se denomina factor, paga a la empresa cedente en el momento de hacerse cargo de la operacin de cobro y tambin se encargar de cobrarle al cliente a la fecha de vencimiento del crdito comercial. Ventajas e inconvenientes del factoring

Dentro del grupo de ventajas que puede presentar el factoring, tenemos que mirar ms all del propio anticipo de crdito dado que sus ventajas reales se encuentran en el resto de servicios asociados. Fundamentalmente, tenemos el soporte que nos da la entidad financiera en la clasificacin del crdito del cliente y la externalizacin de las labores administrativas de cobro. Tener una informacin precisa sobre la solvencia de un cliente al que le estamos vendiendo a crdito, es fundamental hoy da, dado que no basta con vender mucho, sino cobrar absolutamente todo lo que se vende. Respecto a las tareas externalizadoras de cobro, depende mucho del volumen de gestiones a realizar en cada una de nuestras facturas y en la fluidez comercial que tengamos entre nuestros clientes; sin olvidar claro, que el factoring sin recurso que traspasa todo el riesgo de la operacin es idneo para garantizar una morosidad muy baja en la empresa. Dentro de los inconvenientes del factoring nos encontramos con el alto coste financiero que puede presentar la operacin comparando con otros mtodos para la financiacin del circulante, la negativa por parte de la entidad financiera a anticipar determinados crditos de algunos clientes y el bloqueo contractual que puede imponer nuestro cliente a la cesin de crditos; punto muy usual en algunos contratos mercantiles. http://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/que-es-el-factoring http://www.pichincha.com/web/temas.php?ID=139 http://alibared.com/el-factoring/ http://www.ifc.ec/index.php/factoring