Otras Instituciones Se consideran otras instituciones: Casas de cambio: son instituciones que nicamente se dedican a la compra-venta de moneda extranjera

a y su constitucin empresarial deber ser como Sociedades annimas, con un capital mnimo de Q 650,000.00 el cual estar asignado exclusivamente para operaciones cambiarias.

Para que las casas de cambio aumenten su capital asignado para sus operaciones se debe tener autorizacin previa de la Junta Monetaria y una opinin favorable de la Superintendencia de Bancos. Entre las casas de cambio en Guatemala estn: Instituto de Fomento de Hipotecas Aseguradas (FHA) Departamento de Monte de Piedad del Crdito Hipotecario Nacional. Banco Nacional de Desarrollo Agrcola.

Sistema Financiero No Regulado Son instituciones que no estn reconocidas ni autorizadas por la Junta Monetaria como instituciones financieras, por lo tanto no son fiscalizadas por la Superintendencia de Bancos. Su autorizacin responde nicamente porque esta legislada en el Cdigo de Comercio.

En Guatemala pueden encontrarse dos clases de instituciones no reguladas, y son: Las financiadoras que se han constituido como sociedades mercantiles y que actan bajo las sociedades annimas, que se dedican a las operaciones de crdito, inversin y descuentos de documentos comerciales. Las financiadoras que trabajan como representantes de empresas del exterior o empresas individuales que prestan dinero a base de garantas prendarias o hipotecarias.

Fiscalmente este tipo de entidades estn reguladas por la Superintendencia de Administracin Tributaria y pueden clasificarse como: Financieras Comerciales o Financiadoras: se dedican a la captacin de recursos y colocacin de fondos. Empresas Emisoras de Tarjetas de Crdito: se dedican a la captacin de recursos destinados al financiamiento de compra de bienes y servicios a travs de tarjetas de crdito, comnmente estn afiliadas a los Bancos del Sistema.

Empresas Off Shore: son instituciones constituidas en el extranjero, se dedican a la captacin de recursos en moneda extranjera para proporcionar un servicio diferente a sus clientes. Cooperativas de Ahorro y Crdito: obtienen los recursos de sus asociados por medio de ahorros peridicos para poder realizar diferentes operaciones comerciales con el fin de obtener un rendimiento colectivo en beneficio de sus afiliados.

Organizaciones no Gubernamentales: obtienen la captacin de recursos por medio de donativos internacionales; generalmente el fin de este recurso es el bienestar social. Empresas exportadoras: Son entidades que obtienen los recursos nacionales por medio de la exportacin al extranjero. Prestamistas Particulares: Son personas individuales que ofrecen sus propios fondos para crdito sin mayores trmites y su fin es tener mayor rentabilidad.

ORGANOS FISCALIZADORES Las entidades que conforman el sistema financiero formal del pas son fiscalizadas por las siguientes entidades: Superintendencia de Bancos: es la mxima fiscalizadora del pas, est organizado conforme la ley orgnica del Banco de Guatemala y acta bajo la direccin general de la Junta Monetaria; ejerce vigilancia e inspeccin del Banco de Guatemala, Bancos, Instituciones de crdito, Empresas Financieras, Entidades afianzadoras, de seguros y las dems que la ley disponga. La Superintendencia de Bancos: goza de independencia funcional necesaria para el complimiento de sus fines, para velar porque las entidades sujetas a su vigilancia e inspeccin, cumplan con sus obligaciones legales y observen las disposiciones normativas aplicables en cuanto a su liquidez, solvencia y solidez patrimonial. Superintendencia de Administracin Tributaria: su propsito principal es el de modernizar la administracin tributaria en el pas y dar cumplimiento a los compromisos fiscales contenidos en los acuerdos de Paz. Goza de autonoma funcional, financiera, econmica, tcnica y administrativamente, cuenta con personalidad jurdica, patrimonio y recursos propios.

FUENTES DE FINANCIAMIENTO Como definicin de funcin financiera se encuentra que son las alternativas financieras que tienen las empresas para obtener fondos, para la realizacin de sus proyectos.

Los objetivos principales de la funcin financiera son: Dar a la empresa liquidez adecuada, para que opere con mayor independencia comercial o industrial con el fin de asegurar un movimiento estable de fondos. Buscar la productividad de los fondos y de las inversiones utilizndolos con eficiencia y rendimiento. Alcanzar el mximo grado de rentabilidad del capital aportado, en base a una adecuada productividad y margen de ganancia que permiten beneficios satisfactorios.

CLASIFICACIN DE LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO: Su origen: se debe a la produccin de los fondos y se dividen en: Internas o propias: son las generadas por la misma empresa y se clasifican del siguiente modo: o Las reservas: es la retencin de los beneficios o utilidades que incrementan el patrimonio. o Reinversin de utilidades: Separan de las utilidades cierta cantidad para reinvertir en activos de la misma empresa. o Venta de activos: es la venta de activos que no estn sirviendo en la empresa para el proceso productivo. o Depreciaciones y amortizaciones: son gastos que no se erogan en efectivo y reducen la utilidad. o Ventas al contado: se realiza mediante la venta al contado del inventario para que se obtengan ingresos en efectivo. Externas o Ajenas: estn formados por los recursos financieros que la empresa obtiene de terceros y se clasifican de la siguiente manera: o Pasivos acumulados: son las obligaciones o adeudos por servicios recibidos o compra de activos. o Crdito Comercial: es la forma comn del crdito y es cuando el proveedor enva la mercadera. o o Prstamos Directos: son crditos auto-cancelables. Venta de Cartera: es la negociacin de las cuentas por cobrar con otras instituciones.

Prstamo accionistas: es el prstamo de los socios no aumentando en capital.

o o

Anticipo de clientes: es el anticipo de una futura venta. Prstamos bancarios: son prstamos que ofrece una institucin bancaria a personas individuales.

Emisin de Obligaciones: son las deudas realizadas con pagars a largo plazo a cambio de un inters.

Emisin de acciones: es la ampliacin del capital de riesgo de la empresa a cambio de un dividendo.

Arrendamientos: es la compra por abonos con el fin de no pagar al contado.

Prstamos del exterior: son prstamos proporcionados por entidades internacionales.

Plazo del Financiamiento: entre estas estn: Financiamiento a corto plazo: son los financiamientos menores a un ao. Financiamiento a Mediano plazo: son financiamientos mayores a un ao pero no menores de tres aos. Financiamiento a largo plazo: son los financiamientos mayores a cinco aos.

La Garanta: lo constituye el respaldo que otorga el deudor; se divide en: Garanta Fiduciaria: respaldada por la firma del librador o emisor. Garanta Prendaria: recae sobre los bienes muebles, dados en prenda. Garanta Hipotecaria: recae sobre los bienes inmuebles y depende de un avalo de expertos. Garanta Mixta: es la combinacin de cualquier garanta anteriormente mencionada. Conforme al destino: este puede ser: Comercial que puede ser interno. Produccin que incluye las actividades manufactureras, artesanales y agropecuarias. Minas y canteras. Construccin de vivienda, vas de comunicacin, etc. Consumo

Confidenciales. Servicios como almacenamiento, transporte, distribucin de agua, limpieza.

TIPOS DE FINANCIAMIENTO Se dividen en: Corto y Mediano Plazo Sin garanta: su fuente est en cuentas por pagar y gastos pasivos acumulados; las fuentes bancarias son: letras, lneas de crdito, convenios de crdito rotativos; las fuentes extra-bancarias son: documentos negociables, anticipo de clientes y prstamos privados. Con garanta: sobre las cuentas por cobras, garanta de inventarios, otras garantas como: acciones, bonos y prstamos con fiador. Largo Plazo garantas retenidas acumuladas. Emisin de bonos y obligaciones.